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Índice
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1. Introdução ------------------------------------------------------------------------------------ 3
3. Análise ----------------------------------------------------------------------------------------- 5
7. Rácios ----------------------------------------------------------------------------------------- 10
8. Considerações Finais----------------------------------------------------------------------- 15
9. Glossário -------------------------------------------------------------------------------------- 16
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1. Introdução
Este trabalho destina-se a avaliar uma empresa através da análise económica e financeira,
recorrendo ao balanço, que certamente servirá para a tomada de decisões.
A análise do balanço, envolve a avaliação de activos, passivos e situação líquida patrimonial;
análise das receitas, despesas e operações que lhes deu origem.
Os Balanço que analisaremos serão do período de 2009 a 2010 da Empresa Rusimapa, Lda.
Como ponto de partida para qualquer análise desta natureza, iremos aplicar todos os métodos
estudados, comparando assim os balanços e contas sucessivas dos respectivos anos, avaliando o
risco económico e financeiro da empresa.
Será apresentado ainda as necessidades de fundo de maneio, o fundo de maneio, a tesouraria
líquida da empresa bem como os rácios, sendo esta a técnica mais utilizada na análise financeira
empresarial.
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2. Demonstrações Patrimoniais
No Caso da empresa em referência, a seguir serão apresentados os Balanços dos períodos para
posteriores análises e cálculos.
RUSIMAPA, LDA
3. Análise
3.1 Activo não Corrente
O activo não corrente aumentou de 67,36% em 2009, para 84,96% em 2010, isto é, apresentou uma
variação de 97,20% face ao ano anterior.
∆ ANC =
Apesar de haver uma diminuição significativa nos activos intangíveis, de 40,82% em 2009, para
5,66% em 2010, foi compensado pelo aumento dos activos tangíveis de 12,89% em 2009 para
64,41% em 2010, o que representa uma variação de 681,12% em 2010 face ao ano anterior.
∆ Act Tang =
∆ Clientes =
O activo total apresentou em 2010 uma taxa de variação de 56,35%, face a 2009.
∆ A Total =
∆ CP =
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O Passivo corrente regista um aumento no peso do balanço total de 14,97% em 2009, para 32,34%
para 2010, apresentando uma taxa de variação de 237,82% em 2010 face ao ano anterior.
∆ PC =
Para este aumento, contribuiu a rubrica dos fornecedores, que por sua vez aumentaram de 10,5%
em 2009 para 17,82% em 2010, apresentando uma taxa de variação de 165,27% em 2010, face a
2009.
O passivo total registou um aumento no seu peso do balanço total de 36,98% em 2009 para 52,45%
em 2010, apresentando uma taxa de variação de 121,77% em 2010 face a 2009.
∆ P Total =
Nota:
Após uma primeira análise à empresa Rusimapa, Lda., percebe-se que esta obteve um resultado
líquido positivo em ambos os anos, contribuindo deste modo para a obtenção de lucro.
Financeiramente, a empresa encontra-se estável e em crescimento.
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4. Fundo de Maneio
Fundo de Maneio é a parte dos capitais permanentes que não é absorvida no financiamento do
imobilizado líquido e que, consequentemente, vai cobrir (parcial ou totalmente) as necessidades de
financiamento do ciclo de exploração da empresa. Este corresponde ao montante necessário para
que a empresa assegure a sua actividade normal.
O Fundo de Maneio representa-se na seguinte fórmula:
FM = CP – ANC
O fundo de maneio da empresa apresenta uma taxa de variação negativa de 249,46% em 2010 face
ao ano anterior. Esta diminuição deveu-se ao aumento do activo não corrente em 2010.
∆ F Maneio =
NFM = NC – RC
Existem várias medidas que uma empresa pode adoptar para controlar o crescimento das suas
necessidades de fundo de maneio, limitando assim o investimento que tem que fazer nessa área. A
gestão de crédito é uma delas, abrangendo outras situações: - Estabelecer a duração do prazo de
pagamento e a dimensão dos descontos para com os clientes; Decidir a forma de contrato com os
clientes. Se o crédito dos mesmos for duvidoso, solicitar um aceite bancário, ficando assim
garantido o pagamento pelo banco do cliente; Controlar a capacidade de crédito dos clientes;
Estabelecer limites de créditos razoáveis não esquecendo que o seu objectivo não é minimizar o
crédito mal parado, mas sim a maximização dos lucros.
O ciclo operacional da empresa gera liquidez suficiente para fazer face aos seus
compromissos a curto prazo. A natureza da actividade da empresa é industrial logo, as
necessidades de fundo de maneio em regra são positivas
O ciclo operacional da empresa em 2010 não gera liquidez suficiente para fazer face as seus
compromissos a curto prazo. As necessidades de fundo de maneio, apresenta um resultado
negativo de 179.000,00€.
∆N F Maneio =
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6.Tesouraria Líquida
A tesouraria Líquida corresponde ao valor das aplicações correntes de carácter não cíclico líquido
do valor das origens de curto prazo de carácter não cíclico. A tesouraria Líquida é igual à diferença
entre os capitais empregues para financiar as actividades e as necessidades resultantes dessa
actividade. A tesouraria líquida representa-se pela seguinte fórmula:
TL = TA – TP
A tesouraria líquida apresenta uma taxa de variação de 3071,05% em 2010, face ao ano 2009.
∆ TL =
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7. Rácios
A metodologia dos rácios, é a técnica mais utilizada pela análise financeira, e consiste em
estabelecer relações, ou rácios, entre contas e agrupamentos de contas do Balanço Patrimonial
e da Demonstração do Resultado. Estas relações são um instrumento de apoio para sintetizar
uma quantidade abundante de dados e comparar o desempenho económico e financeiro das
empresas e a sua evolução no tempo. O conceito de rácio pode afirmar-se como sendo uma
relação existente entre duas grandezas que pode ser expressa, quer sob a forma de quociente,
quer sob a forma de percentagem.
LG
.
7.1.1.2 Rácios Liquidez Reduzida
Os rácios de liquidez reduzida apresentam-se sob a seguinte fórmula:
7.4.3 Rácios
A fórmula para este rácio é:
.
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Nota: Para poder ser calculado as compras terá de ser aplicado a seguinte fórmula:
Compras = CMVMC – Existência Inicial + Existência Final
Compras = 1.100.000 – 219.600 + 178.000
Compras = 702.400
Pode-se verificar através deste trabalho, que todas as informações contidas nas demonstrações
contabilísticas da empresa são realmente muito importantes, isto porque tais informações
proporcionam indicadores que identificam o desempenho da empresa em vários pontos, servindo de
base para decisões empresariais, na medida que a mesma terá dados para analisar a sua situação
económico-financeira e a partir dos mesmos e averiguar formas de melhoramento no seu
desempenho. Também oferece a terceiros, como bancos, fornecedores e financiadores, elementos
sobre sua real situação.
Como o presente trabalho pretende analisar a real situação da empresa Rubimapa, Lda., realizamos
a análise económica, financeira e patrimonial da mesma.
Com a realização deste trabalho, realçamos a importância dos profissionais da contabilidade no
sector empresarial, pois é o contabilista que elabora os modelos demonstrativos contabilísticos que
são ferramentas utilizadas para transmitir as informações necessárias para que se possa ter uma
visão do desempenho global da empresa, transmitindo aos empresários e/ou accionistas um melhor
entendimento sobre a situação na qual a sua empresa se encontra.
Na nossa opinião, este trabalho foi muito positivo, pois passamos à prática todos os passos e
métodos de análise de uma empresa, o que num futuro próximo, poderá ser-nos uma mais-valia.
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12. Glossário:
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