República Bolivariana De Venezuela.

La Universidad Del Zulia.

Núcleo Punto Fijo.
Programa De Administración Y Contaduría Pública.
Mención: Contaduría Pública.
Cátedra: Análisis de los Estados Financieros
Profesora: Licda. Mirian García

AUTORES:

Br. García Digleina

Br. Suarez Francys

Punto Fijo, Mayo de 2011

 Empresa FRANDI C.A

Balance General Al 31/12/2009

Expresado en Bs.

ACTIVO

Circulante:

Efectivo en caja y banco 78.574

Retención en Gtía. Dsto Efectos 341.099

Efectos y ctas. por cobrar Com. 11.940.796

Menos: efectos descontados (9.598.563)

Menos: Estim.Ctas dudosas (263.329)

Cuentas por cobrar empleados 26.529

Cuentas por cobrar varios 13.584

Int.pagado por anticipo 2.683

Inventario de tractores e implemen. 1.200.061

Inventario de vehículos 564.326

Inventario de Rep. y Acc. 349.589

Total Activo Circulante 4.655.619

Cuentas por cobrar acciones 438.343 .

Cuentas por cobrar Cias. Afiliadas 1.435.152

Fijo

Maquinaria y Equipos 1.757.882

Depreciación Acum. (360.000)

Total Fijo 1.397.882

Inversión en inmuebles 1.560.885

Cargos diferidos 29.214

Total Activo 9.517.095

PASIVO
Circulante:

Pagarés bancarios 445.400

Préstamos Hipotecarios 13.316

Ctas. por pagar Proveed. del ext 1.962.030

Ctas. por pagar Proveed. del país 2.547.484

Cuentas por pagar varias 31.374

Utilidades por pagar 84.842

Gastos acum. por pagar 189.525

Provisión del I.S.R.L 122.088

Prestaciones sociales por pagar 139.762

Total Pasivo Circulante 5.535.821

Largo Plazo:

Efectos por pagar Proveed. Ext 1.002.187

Préstamos Hipotecarios 432.670

Total Pasivo 6.970.678

Capital Contable:

Capital Social 2.500.000

Reserva Legal 31.112

Utilidad Libre 9.305

Capital Contable 2.546.417

Total Pasivo y Capital 9.517.095

Empresa FRANDI C.A

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

 AL 2.009

Ventas 1.890.000

Menos devoluciones en ventas (210.000)

1.680.000

Costo de Ventas (960.000)

Utilidad Bruta 720.000

Gastos de Administración 400.000

Gastos de ventas 240.000

Gastos financieros 60.000

Utilidad en Operaciones 20.000

Otros Ingresos:

Beneficios en Ventas Activos Fijos -0-

Beneficios en Ventas Inmuebles -0-

Otros Egresos:

Utilidad antes del I.S.R.L 20.000

Impuesto Sobre la Renta (27.860)

Utilidad Neta o Pérdida 7.860

Empresa FRANDI C.A

Análisis Vertical

Balance General Al 31/12/2009

ACTIVO

Circulante: Porcentaje

Efectivo en caja y banco 78.574 0,82

Retención en Gtía. Dsto Efectos 341.099 3,58

Efectos y ctas. por cobrar Com. 11.940.796 125,46

Menos: efectos descontados (9.598.563) -100,85

Menos: Estim.Ctas dudosas (263.329) -2,76

Cuentas por cobrar empleados 26.529 0,27

Cuentas por cobrar varios 13.584 0,14

Int.pagado por anticipo 2.683 0,02

Inventario de tractores e implemen. 1.200.061 12,60

Inventario de vehículos 564.326 5,92

Inventario de Rep. y Acc. 349.589 3,67

Total Activo Circulante 4.655.619 48,91

Cuentas por cobrar acciones 438.343 4,60

Cuentas por cobrar Cias. Afiliadas 1.435.152 15,07

Fijo

Maquinaria y Equipos 1.757.882 18,47

Depreciación Acum. (360.000) -3,78

Total Fijo 1.397.882 16,40

Inversión en inmuebles 1.560.885 16,39

Cargos diferidos 29.214 0,30

Total Activo 9.517.095

PASIVO

Circulante: Porcentaje

Pagarés bancarios 445.400 4,67

Préstamos Hipotecarios 13.316 0,13

Ctas. por pagar Proveed. del ext 1.962.030 20,61

Ctas. por pagar Proveed. del país 2.547.484 26,76

Cuentas por pagar varias 31.374 0,32

Utilidades por pagar 84.842 0,89

Gastos acum. por pagar 189.525 1,99

Provisión del I.S.R.L 122.088 1,28

Prestaciones sociales por pagar 139.762 1,46

Total Pasivo Circulante 5.535.821 58,16

Largo Plazo:

Efectos por pagar Proveed. Ext 1.002.187 10,47

Préstamos Hipotecarios 432.670 4,54

Total Pasivo 6.970.678 73,24

Capital Contable:

Capital Social 2.500.000 26,26

Reserva Legal 31.112 0,32

Utilidad Libre 9.305 0,09

Capital Contable 2.546.417 26,75

Total Pasivo y Capital 9.517.095

Empresa FRANDI C.A

Análisis Vertical

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

AL 2.009

Porcentaje
Ventas 1.890.000 100

Menos devoluciones en ventas (210.000) -11,11

1.680.000 88,88

Costo de Ventas (960.000) -57,14

Utilidad Bruta 720.000 42,87

Gastos de Administración 400.000 23,80

Gastos de ventas 240.000 14,28

Gastos financieros 60.000 3,57

Utilidad en Operaciones 20.000 1,22

Otros Ingresos:

Beneficios en Ventas Activos Fijos -0- -0-

Beneficios en Ventas Inmuebles -0- -0-

Otros Egresos:

Utilidad antes del I.S.R.L 20.000 1,05

Impuesto Sobre la Renta (27.860) -1,47

Utilidad Neta o Pérdida 7.860 0,41

El Activo circulante abarca un 48,91% del total general de activos; y está integrado
por un 0,82% de Efectivo en Caja y Bancos, 3,58% de Retención en Gtía. Dsto
Efectos, -67,12%, Efectos y Ctas. Por cobrar de 125,46% menos Efectos
descontados, -2,76% de Estimación de Ctas. dudosas, 0,27% de Cuentas por
cobrar empleados, cuentas por pagar varios de 0,14%, Int. Pagados por anticip.
Un 0,02%, 12,60% de Inventarios de Tractores e Implementos, 5,92% de
Inventarios de Vehículos y el 3% ,67de Inventarios de Rep. y Acc.

Las Cuentas por cobrar Accionistas representan el 4,60% y un 15,07 % cuentas

por cobrar Cias. Afiliadas del total de activos.

El Activo Fijo abarca un 16,40% del total general de activos, y está integrado por,
un 18,47% de Maquinaría y Equipos la cual tiene una depreciación de -3,78%.

La inversión en Inmuebles es de 16,39% con un cargo diferido de 0,30% del total

de activos.

El Pasivo Circulante contiene un 58,16% del total de los pasivos, y está

conformado por un 4,67% de Pagarés Bancarios, 0,13% de préstamos
hipotecarios, 20,61% de las cuentas por pagar proveed. Del Ext., 26,75% de las
cuentas pagar proveed. Del país., 0,32% de las cuentas por pagar accionistas,
0,89% de las ctas. por pagar varias, 1,99% de las utilidades por pagar, 1,28% de
los gastos acumulados por pagar y el 1,46% de las prestaciones sociales por
pagar.

El pasivo a largo plazo abarca el 73,24% el cual está representado por el 10,47%
efectos pagar proveed. del Ext. y el 4,54% de préstamos hipotecarios.

El Capital Contable abarca el 26,75% el cual está integrado por un 26,26% del
Capital Social, 0,32% de Reserva Legal y un 0,09% de Utilidad Libre.

Del total de las Ventas un 88,88% se gastó en lo que se vendió, es decir fue usado
para la compra de mercancía; un 1,22% lo genero la utilidad en operaciones,
porcentaje que fue inferior al usado en el costo de venta, lo que indica que dichos
gastos se encuentran muy elevados; así mismo de las ventas netas se obtuvo una
utilidad neta después de impuesto del 0,41%
 ACTIVOS
0,30%
16,39%
48,91%

16,60%
Activo Circulante
Ctas. Por cobrar accionistas
Ctas. Por cobrar Cias. Afiliadas
Fijo
Inversión en Inmuebles
Cargos Diferidos

15,07%
4,60%

PASIVOS
80

70

60

50
PASIVOS
40

30

20

10

0
Circulante Largp Plazo
 Capital Contable
30

25

20
Capital Contable
15

10

0
Capital Social
Reserva Legal
Utilidad Libre

90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Costo de Venta
Utilidad en Operaciones
Utilidad Neta

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

 Empresa FRANDI C.A

Balance General Al 31/12/2010

Expresado en Bs.

ACTIVO

Circulante:

Efectivo en caja y banco 57.711

Retención en Gtía. Dsto Efectos 90.644

Efectos y ctas. por cobrar Com. 10.265.054

Menos: efectos descontados (6.795.906)

Menos: Estim.Ctas dudosas (121.277)

Cuentas por cobrar empleados 14.170

Cuentas por cobrar varios 21.245

Int.pagado por anticipo 4.352

Inventario de tractores e implemen. 1.992.675

Inventario de vehículos 305.605

Inventario de Rep. y Acc. 444.251

Total Activo Circulante 6.269.524

Cuentas por cobrar acciones 201.780 .

Cuentas por cobrar Cias. Afiliadas 1.962.628

Fijo:

Maquinaria y Equipos 968.297

Depreciación Acum. (250.000)

Total Fijo 718.297

Inversión en inmuebles 971.385

Total Activo 10.123.623

PASIVO

Circulante:

Pagarés bancarios 608.000

Ctas. por pagar Proveed. del ext 1.608.938

Ctas. por pagar Proveed. del país 2.811.211

Cuentas por pagar accionistas 67.263

Cuentas por pagar varias 53.758

Utilidades por pagar 257.457

Gastos acum. por pagar 110.559

Provisión del I.S.R.L 39.924

Prestaciones sociales por pagar 97.976

Total Pasivo Circulante 5.655.086

Largo Plazo:

Efectos por pagar Proveed. Ext 2.391.536

Total Pasivo 8.046.622

Capital Contable:

Capital Social 2.000.000

Reserva Legal 36.622

Utilidad Libre 40.379

Capital Contable 2.077.001

Total Pasivo y Capital 10.123.623

EMPRESA FRANDI C.A

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

AL 2.010

Ventas 2.050.000

Menos devoluciones en ventas (180.000)

1.870.000

Costo de Ventas (1.000.000)

Utilidad Bruta 870.000

Gastos de Administración 420.000

Gastos de ventas 250.000

Gastos financieros 150.000

Utilidad en Operaciones 50.000

Otros Ingresos:

Beneficios en Ventas Activos Fijos 60.000

Beneficios en Ventas Inmuebles 40.000

Otros Egresos:

Ajustes de Inventarios (75.000)

Utilidad antes del I.S.R.L 75.000

Impuesto Sobre la Renta (39.924)

Utilidad Neta o Pérdida 35.076

Empresa FRANDI C.A

Balance General Al 31/12/2010

Expresado en Bs.

Análisis Vertical

ACTIVO

Circulante: Porcentaje

Efectivo en caja y banco 57.711 0,57

Retención en Gtía. Dsto Efectos 90.644 0,89

Efectos y ctas. por cobrar Com. 10.265.054 101,39

Menos: efectos descontados (6.795.906) -67,12

Menos: Estim. Ctas dudosas (121.277) -1,19

Cuentas por cobrar empleados 14.170 0,13

Cuentas por cobrar varios 21.245 0,20

Int. pagado por anticipo 4.352 0,04

Inventario de tractores e implemen. 1.992.675 19,68

Inventario de vehículos 305.605 3,01

Inventario de Rep. y Acc. 444.251 4,38

Total Activo Circulante 6.269.524 61,98

Cuentas por cobrar acciones 201.780 . 1,99

Cuentas por cobrar Cias. Afiliadas 1.962.628 19.38

Fijo:

Maquinaria y Equipos 968.297 9,56

Depreciación Acum. (250.000) -2,46

Total Fijo 718.297 7,10

Inversión en inmuebles 971.385 9,59

Total Activo 10.123.623 100

PASIVO

Circulante: Porcentaje

Pagarés bancarios 608.000 6,00

Ctas. por pagar Proveed. del ext 1.608.938 15,89

Ctas. por pagar Proveed. del país 2.811.211 27.76

Cuentas por pagar accionistas 67.263 0,66

Cuentas por pagar varias 53.758 0,53

Utilidades por pagar 257.457 2,54

Gastos acum. por pagar 110.559 1,09

Provisión del I.S.R.L 39.924 0,39

Prestaciones sociales por pagar 97.976 0,96

Total Pasivo Circulante 5.655.086 55.86

Largo Plazo:

Efectos por pagar Proveed. Ext 2.391.536 23,62

Total Pasivo 8.046.622 79,48

Capital Contable:

Capital Social 2.000.000 19,75

Reserva Legal 36.622 0,36

Utilidad Libre 40.379 0,39

Capital Contable 2.077.001 20,51

Total Pasivo y Capital 10.123.623 100

Empresa FRANDI C.A

Análisis vertical

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

AL 2.010

Porcentaje

Ventas 2.050.000 100

Menos devoluciones en ventas (180.000) -8,78

1.870.000 91,21

Costo de Ventas (1.000.000) -53,47

Utilidad Bruta 870.000 46,52

Gastos de Administración 420.000 22,45

Gastos de ventas 250.000 13,36

Gastos financieros 150.000 8,02

Utilidad en Operaciones 50.000 2,67

Otros Ingresos:

Beneficios en Ventas Activos Fijos 60.000 3,20

Beneficios en Ventas Inmuebles 40.000 2,13

Otros Egresos:

Ajustes de Inventarios (75.000) -4,01

Utilidad antes del I.S.R.L 75.000 4,01

Impuesto Sobre la Renta (39.924) -2,13

Utilidad Neta o Pérdida 35.076 1,87

El Activo circulante abarca un 61,92% del total general de activos; y está integrado
por un 0,57% de Efectivo en Caja y Bancos, 0,89% de Retención en Gtía. Dsto
Efectos, -67,12%, Efectos y Ctas. Por cobrar de 101,39% menos Efectos
descontados, -1,19% de Estimación de Ctas. dudosas, 0,13% Cuentas por cobrar
empleados, 0,20 de Ctas por cobrar varios, 0,04% de Int. Pagados por anticip.,
19,08% de Inventarios de Tractores e Implementos, 3,01% de Inventarios de
Vehículos y el 4,38% de Inventarios de Rep. y Acc.

Las Cuentas por cobrar Accionistas representan el 1,99% y un 19,38 % cuentas

por cobrar Cias. Afiliadas del total de activos.

El Activo Fijo abarca un 7,10% del total general de activos, y está integrado por,
un 9,56% de Maquinaría y Equipos la cual tiene una depreciación de -2,46%.
La inversión en Inmuebles es de 9,59% del total de activos.

El Pasivo Circulante contiene un 55,86% del total de los pasivos, y está

conformado por un 6,00% de Pagarés Bancarios, 15,89% de las cuentas por
pagar proveed. Del Ext., 27,76% de las cuentas pagar proveed. Del país., 0,66%
de las cuentas por pagar accionistas, 0,53% de las ctas. por pagar varias, 2,54%
de las utilidades por pagar, 1,09% de los gastos acumulados por pagar y el 0,96%
de las prestaciones sociales por pagar.

Los pasivos a largo plazo está representado por efectos pagar proveed. del Extr.
por el 23,62% del total de los pasivos

El Capital Contable abarca el 20,51% el cual está integrado por un 19,75% del
Capital Social, 0.36% de Reserva Legal y un 0,39% de Utilidad Libre.

Del total de las Ventas un 53,47% se gastó en lo que se vendió, es decir fue usado
para la compra de mercancía; un 2,67%lo genero la utilidad en operaciones,
porcentaje que fue inferior al usado en el costo de venta, lo que indica que dichos
gastos se encuentran muy elevados; así mismo de las ventas netas se obtuvo una
utilidad neta después de impuesto del 1,87%.
 ACTIVOS
9,59%
61,98%
7.10%

19.38%
Activo Circulante
Ctas. Por cobrar accionistas
Ctas. Por cobrar Cias. Afiliadas
Fijo
Inversión en Inmuebles

1,99%

Pasivo
60

50

40
Pasivo
30

20

10

0
Circulante Largo Pazo
 Capital Contable

25

20

Capital Contable
15

10

0
Capital Social Reserva Legal Utilidad Libre

100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Costo de Venta
Utilidad en Operaciones
Utilidad Neta

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Análisis Horizontal
 Empresa FRANDI C.A

Activo Año Año Variación Absoluta Relativa

Circulante 2.010 2009
Efectivo en caja y 57.711 78.574 -20.863 -26,55 0,73
banco
Retención en Gtía. 90.644 341.009 -250.455 -73,43 0,27
Dsto Efectos
Efectos y ctas. por 10.265.054 11.940.796 -1.675.742 -14,03 0,86
cobrar Com.
Menos: efectos (6.795.906) (9.598.563) -2.802.657 -29,20 0,71
descontados
Menos: Estim.Ctas (121.277) (263.329) -142.052 -53,94 0,46
dudosas
Cuentas por cobrar 14.170 26.529 -12.359 -46,57 0,53
empleados
Cuentas por cobrar 21.245 13.854 7.391 53,35 1,53
varios
Int.pagado por 4.352 2.683 1.669 62.21 1,62
anticipo
Inventario de 1.992.675 1.200.061 792.614 66,05 1,66
tractores e
implemen.
Inventario de 305.605 564.326 -258.721 -45,85 0,54
vehículos
Inventario de Rep. 444.251 349.589 94.662 27,08 1,27
y Acc.

Total Activo 6.269.524 4.655.619 1.613.905 34,67 1,27

Circulante
Cuentas por cobrar 201.780 438.343 -236.563 -53,97 0,46
acciones

Cuentas por cobrar 1.962.628 1.435.152 527.476 36,75 1,37

Cias. Afiliadas
Fijo:
Maquinaria y 968.297 1.757.882 -789.585 -44,92 0,55
Equipos
Depreciación (250.000) (360.000) -110.000 -30,56 0,69
Acum.
Total Fijo 718.297 1.397.882 -679.585 -48,62 -0,51
Inversión en 971.385 1.560.885 589.500 37,77 0,62
inmuebles
Cargos Diferidos 0 29.214 0 0 0
Total Activo 10.123.623 9.517.095 606.528 6,37 1,06

PASIVO
Circulante
Pagarés Bancarios 608.000 445.400 162.600 36,51 1,37
Préstamos 13.316 0 0 0
hipotecarios
Ctas. por pagar
Proveed. del ext 1.608.938 1.962.030 -353.092 -18 0,82
Ctas. por pagar
Proveed. del país 2.811.211 2.547.484 263.727 10,35 1,10
Ctas. Por pagar
accionistas 67.263 0 0 0 0
Ctas. Por pagar 53.758 31.374 22.384 71,35 1,71
varias
Utilidades por 257.457 84.842 172.615 203,45 3.,03
pagar
Gastos
Acumulados por 110.559 189.525 -78.966 -41,67 0,58
pagar
Provisión del 39.924 122.088 -82.164 -67,30 0,33
I.S.R.L
Prestaciones
sociales por pagar 97.976 139.762 -41.786 -29,90 0,70
Total Pasivo
Circulante 5.655.086 6.970.678 119.265 2,15 1,02
Largo plazo:
Efectos por pagar
Proveed. Ext. 2.391.536 1.002.187 1.389.349 138,63 2,39
Préstamos 0 432.670 0 0 0
Hipotecarios
Total Pasivo 8.046.622 6.970.678 1.075.944 15,44 15,44
Capital Contable:
Capital Social 2.000.000 2.500.000 -500.000 -20 0,8
Reserva Legal 36.622 37.112 -490 -1,32 0,99
Utilidad Libre 40.379 9.305 31.074 333,95 4,34
Capital Contable 2.077.001 2.546.417 -469.416 -18,43 0,82
Total Pasivo y 10.123.623 9.517.095 606.528 6,27 1,06
Capital
 12,000,000

10,000,000

8,000,000

6,000,000 Año 2009

Año 2010
4,000,000

2,000,000

0
Total Activo Total Pasivo Capital Contable

Análisis Horizontal del Balance General

La empresa en el año 2010 con respecto al año 2009 tuvo un incremento en su

activo circulante de Bs. 1.613.905 lo que representa el 34,67% con una razón de
1,35 vez; cambios que se obtuvieron por la variación en las diferentes cuentas que
lo integran, presentándose disminución en las siguientes: efectivo en caja y banco
Bs. 20.863 lo que equivale al 26,55% y una razón de casi 1 vez, retención en
garantía descuento efectos Bs. 250.455 lo que representa el 73,43% con una
razón de 0,27; los efectos y cuentas por cobrar Com. disminuyeron Bs. 1.675.742
representando el 14,03% y una razón de casi 1 vez, menos los efectos
descontados que disminuyeron Bs. 2.802.657 que equivale al 29.20% y una razón
de casi 1 vez, menos la estim. Cuentas dudosas que disminuyeron Bs. 142.052
que representa el 53,94% con una razón de 0,46. A su vez disminuyo también las
cuentas por cobrar empleados Bs. 12.359 lo que representa el 46,57% con una
razón de casi 1 vez; y se obtuvo aumento en las partidas de: cuentas por cobrar
varios de 7.391 Bs. que equivale al 53,35% con una razón de casi 2 veces; int.
Pagados por anticipado Bs. 1.669 representando por el 62,21% y una razón de
casi 2 veces; aumentando a su vez el inventario de tractores e implemen. en Bs.
792.614 que representa el 66,05% con una razón de casi 2 veces. En cuanto al
inventario de vehículos este disminuyo Bs. 258.721 que representa l 45,85% y una
razón de casi 1 vez; por su parte el inventario de rep. y acc. aumento en Bs.
94.662 qu es equivalente al 27,08% y una razón de 1,27 vez.

Entre el activo de la empresa están las partidas de cuentas por cobrar accionistas
las cuales disminuyeron Bs. 236.563 que es el equivalente al 53,97% y una razón
de o,46; y las cuentas por cobrar Cias Afiliadas aumentaron Bs. 527.476 que
representa el 36,75% con una razón de 1,37 vez.

El activo fijo en su totalidad tuvo disminución de Bs. 679.585 que equivale al 48,62
y una razón de 0,51; que esta representado por las partidas de maquinarias y
equipos que disminuyeron Bs. 789.585 que representa el 44,92% y su razón es de
0,55 vez y la partida de depreciación acumulada respectivamente la cual
disminuyo Bs. 110.000 que representa el 30,56% y una razón de 0,69 vez.

La inversión en inmuebles se vio disminuida en Bs. 589.500 que equivale al

37,77% y una razón de 0,62 y a diferencia del año 2009 no se tuvieron cargos
diferidos en el año 2010.

Gracias a la variación de cada una de las cuentas mencionadas anteriormente el

activo total de la empresa en el año 2010 aumento Bs. 606.528 que representa el
6,37% y una razón de 1,06 vez con respecto al año 2009.

La empresa tuvo un incremento en su pasivo circulante de Bs. 119.265 lo que

equivale al 2,15% y una razón de 1,02 vez; incremento que se produjo por la
variación en las diferentes partidas que la integran como lo son: los pagares
bancarios los cuales aumentaron Bs. 162.600 que representa el 36,51% y una
razón de 1,37 vez, a diferencia del año 2009 no hubieron préstamos hipotecarios
en el año 2010 y las cuentas por pagar proveed. del ext. disminuyeron en Bs.
353.092 equivalente al 18% y un razón de casi 1 vez, por el contrario aumentaron
las cuentas por pagar proveed. del país Bs. 263.727 que representa el 10,35% y
una razón de 1,10; las cuentas por pagar accionistas Bs. 67.263 a diferencia del
año 2009 que no hubieron cargos por esta partida, las cuentas por pagar varias
aumentaron también en Bs. 22.384 que equivale al 71,35% y una razón de casi 2
veces , a demás del notable incremento que se tuvo en las utilidades por pagar de
Bs. 172.615 que equivale al 203,45% con respecto al año 2009 y una razón de 3
veces.

La partida de gastos acum. por pagar disminuyo Bs. 78.966 que equivale al
41,67% con una razón de 0,58; por su parte la provisión de impuesto sobre la
renta disminuyo Bs. 82.164 que representa el 67,30% y una razón de casi 1 vez y
por ultimo en el pasivo circulante disminuyo la partida de prestaciones sociales por
pagar en Bs. 41.786 que representa el 29,90% y una razón de casi una vez.

Por su parte el pasivo a largo plazo obtuvo un aumento de Bs. 1.389.349 en la

partida efectos por cobrar proveedores del Ext. que representa el 138,63% y una
razón de 2,39 veces, y a diferencia del año 2009 no se obtuvieron préstamos
hipotecarios en el 2010.

En conclusión se tiene que debido a los incrementos y/o variaciones sufridas en el

año 2010 el pasivo total aumento Bs. 1.075.944 equivalente al 15,44% con una
razón de 1,15.

El capital contable de la empresa disminuyo Bs.469.416 equivalente al 18,43% de

una razón de casi una vez, como resultante de la variación que se obtuvo en las
partidas de capital social el cual disminuyo Bs. 500.000 que representa el 20% con
una razón de casi una vez, una disminución de Bs. 490 en la partida de reserva
legal equivalente al 1,32% con una razón de casi una vez y un aumento en la
utilidad libre de Bs. 31.074 que representa el 333,95% de una razón de 4,34
veces.

Finalizando así la empresa su ejercicio económico con un incremento de Bs.

606.528 en el total pasivo y capital que representa el 6,37% y una razón de 1,06
veces con respecto al año 2009.
 Análisis Horizontal

Empresa FRANDY C.A

Estado de Ganancias y Pérdidas

Estado de
Ganancias y Año 2010 Año 2009 Variación Absolutas Relativas
Perdidas
Ventas 2.050.000 1.890.000 160.000 8,47 1,08
Menos
devoluciones en
ventas (180.000) (210.000) -30.000 -14,29 0,86
1.870.000 1.680.000 190.000 11,30 1,11
Costo de Ventas (1.000.000) (960.000) 40.000 4,17 1,04
Utilidad Bruta 870.000 760.000 149.000 19,60 1,14
Gastos de
administración 420.000 400.000 20.000 5 1,05
Gastos de
Ventas 250.000 240.000 10.000 4,17 1,04
Gastos
Financieros 150.000 60.000 90.000 150 2,5
Utilidad en
Operaciones 50.000 20.000 30.000 150 2,5
Otros Ingresos
Beneficios en
vtas. Activo Fijos 60.000 0 60.000 0 0
Beneficios en
vtas. Inmuebles 40.000 0 40.000 0 0
Otros Egresos
Ajustes de
Inventario (75.000) 0 -75.000 0 0
Utilidad antes del
I.S.L.R 75.000 20.000 55.000 275 3,75
Impuestos sobre
la Renta (39.924) (27.860) 12.064 43,30 1,43
Utilidad Neta o
Pérdida 35.076 7.860 27.216 346,26 4,46
 1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0 Año 2010 Año 2009
Año 2010
ta Año 2009
en s
V ne id
a
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Co op o
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Uti tilid
U

Gráfico del Análisis Horizontal del Estado de Ganancias y Pérdidas

Las ventas aumentaron 189.000 Bs en el año 2010 lo que representa el 11,30%

con una razón de casi una vez con relación al año 2009 en cuanto al costo de
venta hubo un aumento de Bs 40.000 lo que equivale al 4,17% con una razón
1,04. La utilidad bruta de las ventas fue de 149.000 Bs lo que representa el
19,60% con una razón de 1,14 mas sin embargo se tuvo un aumento en los gastos
administrativos de Bs 20.000 lo que equivale al 5% con una razón 1,05 al igual
que a su vez aumentaron los gastos de venta Bs 10.000 que representa el 4,17%
con una razón de 1,04 y los gastos financieros 90.000Bs lo que representa el
150% con una razón de 2,5; obteniendo finalmente una utilidad en operaciones de
30.000Bs que representa el 150% con una razón de 2,43.

Aun cuando se obtuvieron otros ingresos de Bs 60.000 por beneficios en venta de

activos fijos y Bs 40.000 por concepto de beneficio de ventas inmuebles ambos
equivalentes al 100% con respecto al año 2009, hubieron otros egresos por
concepto de ajuste de inventarios los cuales fueron de Bs 75.000 que equivale al
100%, ya que este egreso se tuvo en el 2009. Otro de los egresos fue por
concepto de utilidad antes del I.S.L.R los cuales aumentaron Bs 55.000 lo que
equivale a 275% con una razón 3,75 y un egreso por impuesto sobre la renta por
12.064 Bs lo que equivale al 43.30% con una razón de 1,43 con respecto al año
2009. Finalmente se tuvo un aumento en la utilidad neta o pérdida de 27.216 Bs
que representa al 343,26% con una razón de 4,46 con respecto al año 2009.
Cálculo de Capital Neto Adecuado

Año 2010

CTMax= ¿

CTMin= {2.742 .531+1992531

2
+
1.000.000
12
+ ( 3−2 ) +
820.000
12
×3 }

CTMin={ 2.332 .531+ 83.333,33+ 205.000 }

CTMin= 2.620.864,33

CTMax = 2.620 .864,33× 1,15

CTMax= 3013993,97

Año 2009

CTMax= ¿

CTMin= {2.113 .976+21.326.776 + 960.000

12
+ ( 3−2 )+
700.000
12
× 3}

CTMin={ 1.720 .376+80000+175.000 }

CTMin= 1.975.376

CTMax= 1.975.376× 1,15

CTMax= 22716829,75

Año 2010
1. Razones de Liquidez y Actividad:
 De solvencia o circulantes o de capital de trabajo:
Año 2.009:
Activo Circulante 14.850.511
=¿ =¿ 2,68 veces
Pasivo Circulante 5.535 .821

Año 2.010:
Activo Circulante 13.116 .707
=¿ =¿ 2,31 veces
Pasivo Circulante 5.655 .086

Para el año 2009 la empresa “FRANDI, CA” en capacidad de cubrir sus

deudas a corto plazo con su activo circulante, razón que disminuyo en el
año 2.010

 De liquidez o prueba del ácido:

Año 2.009:
Activo Circulante−Existencia 14.850.511−2.113 .976
= =¿ 2,30 veces
Pasivo Circulante 5.553.821

Año 2.010:
Activo Circulante−Existencia 13.116 .707−2.742.531
= =¿ 1,83 veces
Pasivo Circulante 5.655.086

Esta razón muestra que las deudas que venzan en un año o antes, es decir
a corto plazo, no está cubiertas ni una vez con los activos exceptuando los
inventarios
 Razón de Solvencia Inmediata (Superácida):
Año 2.009:
Disponible 78.574
=¿ =¿ 0,01 veces
Pasivo Circulante 5.535.821

Año 2.010:
Disponible 48.711
=¿ =¿ 8,61 veces
Pasivo Circulante 5.655.086

Se puede notar que la empresa no pueden cubrir sus deudas a corto plazo
con sus activos más líquidos (Caja y Banco) tanto para el año 2009 como
para el año 2.010

 Rotación de cuentas por cobrar:

Año 2.009:
Ventas al crédito 472 .500
=¿ =¿ 0,25
Cuentas por Cobrar 1.873.495

Año 2.010:
Ventas al crédito 512 . 500
=¿ =¿ 0,23
Cuentas por Cobrar 2. 199 . 823

En la empresa tanto en el año 2.009 como el 2.010 la rotación es muy

lenta y no permite que la empresa tenga efectivo.

 Antigüedad de Cuentas por Cobrar:

Año 2.009:
(Cuentas por cobrar )× 365 (1.873 .495)×365
=¿ =¿ 1447 días
Ventas a Crédito 472.500

Año 2.010:
(Cuentas por cobrar )× 365 (2.199 .823)× 365
=¿ =¿ 1567 días
Ventas a Crédito 512500
 Muestra que la empresa no tiene buenas políticas de cobranza ya que
sus deudores se tardan más de un mes para cancelar.

 Antigüedad de Cuentas por Pagar:

Año 2.009:
(Cuentas por pagar ) ×365 (4.509.514)×365
= =¿ 9525 días
Comprasa crédito 172800

Año 2.010:
(Cuentas por pagar ) ×365 (4.420.149)×365
= =¿ 8963 días
Comprasa crédito 180.000

La empresa tarda muchos días en pagar las deudas contraídas con sus
proveedores. Esto muestra que la empresa no cumple con sus
compromisos a tiempo.

 Rotación de Cuentas por Pagar:

Año 2.009:
Comprar a crédito año 172.800
=¿ =¿ 0,03 veces
Cuentas por pagar 4.509 .514

Año 2.010:
Comprar a crédito año 180.000
=¿ =¿ 0,04 veces
Cuentas por pagar 4.420 .149

Las compras a crédito no circulan ni una vez en ninguno de sus dos

años, es decir que las cuentas por pagar no se hacen efectivas ni una
vez al año.
  Rotación de Inventarios:
Año 2.009:
Costo de Ventas 960.000
=¿ =¿ 1,36 veces
Promedio de Inventario 704658,67

Año 2.010:
Costo de Ventas 1.000.000
=¿ =¿ 1,09 veces
Promedio de Inventario 914.177

Los inventarios rotan de 1 a 1,36 veces en el año.

2. Razones de Endeudamiento:
 De endeudamiento o Solidez:
Año 2.009:
Pasivo Total ×100 17.192 .570 ×100
=¿ =¿ 87,09 %
Activo Total 19.738 .987

Año 2.010:
Pasivo Total ×100 15 . 213 . 805× 100
=¿ =¿ 87,98 %
Activo Total 17 . 290 . 806

El activo total cubre el 87,09% en el año 2.009 y el 87,98% en el año 2.010

del pasivo total.

 De deuda a capital:
Año2009:
Pasivo Total ×100 17.192 .570 ×100
=¿ =¿ 675,16%
Capital Lí quido 2. 546.417
 Año 2010:
Pasivo Total ×100 15 . 213 . 805× 100
=¿ =¿ 732,48 %
Capital Lí quido 2. 077 . 001

El pasivo total está amparado por el 675,16% en el año 2.009 y el 732,48%

en el año 2.010 por el Capital liquido.

 Pasivo a largo plazo o Capitalización:

Año 2.010:
Pasivo a Largo Plazo × 100 2 . 391. 536 ×100
=¿ =¿ 115,14%
Capitlizaci ó n Total 2 . 077 . 001

Año 2.009:
Pasivo a Largo Plazo × 100 1.434 .875 × 100
=¿ =¿ 56,38%
Capitlizaci ó n Total 2 .546.417

El pasivo a largo plazo está asegurado por un 115,14% en año 2.009 y un

56,38% en el año 2.010 del capital total.
 Pasivo circulante a Capitalización Total:
Año 2.009:
Pasivo Circulante× 100 5.553 .821 ×100
=¿ =¿ 218,10%
Capital Total 2.546 .417

Año 2.010:
Pasivo Circulante× 100 5 . 655 . 086 ×100
=¿ =¿272,27%
Capital Total 2. 077 . 001

El pasivo circulante de la empresa está amparado por un 218,10% en año

2.009 y un 272,27% en el año 2.010 del capital total.

3. Razones de Productividad
3.1 Productividad en relación con las Ventas:
 Utilidad bruta en ventas o margen bruto de utilidades:
 Año 2.009:
Utilidad Bruta en ventas× 100 720. 600 ×100
=¿ =¿ 42,87%
Ventas Netas 1. 680.600

Año 2.010:
Utilidad Bruta en ventas× 100 870 .000 × 100
=¿ =¿ 46,52%
Ventas Netas 1 .870 . 000

La utilidad bruta de la empresa representa el 42,87% en el año 2.009 y

el 46,52% en el año 2.010 de las ventas netas.
 Utilidad neta en ventas o margen neto de utilidades:
Año 2.009:
Utilidad Neta ×100 27.860× 10 0
=¿ =¿ 1,65%
Ventas Netas 1.680.600

Año 2.010:
Utilidad Neta ×100 35.076× 100
=¿ =¿ 1,87%
Ventas Netas 1.870 .000

La utilidad neta de la empresa representa el 1,65% en el año 2.009 y el

1,87% en el año 2.010 de las ventas netas.

3.2 Productividad relativa a la Inversión:

 Rendimientos sobre Activos:
Año 2.009:
Ganancias despu é s de Impuesto ×100 27.860× 100
=¿ =¿ 1,58%
Activos TotalesTangibles 1.757 .882

Año 2.010:
Ganancias despu é s de Impuesto ×100 35 .076 × 100
=¿ =¿ 3,62%
Activos TotalesTangibles 968 .297
 La utilidad neta de la empresa está dada en un 1,58% en el año 2.009 y
el 3,62% en el año 2010 por la productividad de la propiedad planta y
equipo.

 Tasa de Rendimiento de Utilidades Netas Operacionales:

Año 2.009:
Utilidad antesde Intereses é Impuesto ×100 20.600× 100
=¿ =¿ 1,17%
Activos TotalesTangibles 1.757 .882

Año 2.010:
Utilidad antesde Intereses é Impuesto ×100 75.000× 100
=¿ =¿ 7,74%
Activos TotalesTangibles 968 .297

Los activos tangibles aportan un 1,17 % en el año 2.009 y el 7,74% a la

utilidad sin considerar el impuesto e intereses.

 Razón de Rotación:
Año 2.009:
Ventas ×100 1.890.000 ×100
=¿ =¿ 107,51%
Activos Totales Tangibles 1.757 .882

Año 2.010:
Ventas ×100 2.050.000 ×100
=¿ =¿ 211,71%
Activos Totales Tangibles 968 .297
 Los activos tangibles aportan el 107,51% en el año 20.009 y un 211,71%
en el año 2.010 es decir quela empresa tiene eficiencia.

4. Razones de cobertura o reserva:

 Razón de tiempo e interés ganado:
Año 2.009:
Utilidad antesde Impuesto más cargos por interes ×100 80.600× 100
=¿ =¿
Cargos por Interes 60.000
134,33%

Año 2.010:
Utilidad antesde Impuesto más cargos por interes ×100 225.000× 100
=¿ =¿
Cargos por Interes 150.000
150%

La empresa puede cubrir los argos por interés con respecto a la utilidad.