Empresas de factoraje financiero

 
Las empresas de factoraje financiero son sociedades anónimas especializadas en
adquirir (de sus clientes) derechos de crédito (a favor de tales clientes) relacionados a
proveeduría de bienes o servicios, a cambio de un precio determinado. Al adquirir de un
cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero
a dicho cliente (dueño del derecho de cobro) cobrándole un importe por el servicio. A
estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos". Las empresas de
factoraje financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad del
cliente respecto del pago de los derechos de crédito transmitidos (con recurso o sin
recurso). El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que
obtienen liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin
tener que esperar al vencimiento de los derechos de cobro.
 
Actualmente están en operación las empresas de factoraje siguientes:

Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organización Auxiliar del Crédito, Afirme Grupo
Financiero

El 19 de julio de 2013 quedarán sin efecto las autorizaciones que hubiere otorgado la
SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público) para la constitución y operación de
empresas de factoraje, las cuales podrán seguir operando como tales hasta esa fecha,
conforme a los correspondientes artículos transitorios del decreto que reforma diversas
leyes financieras, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 13 de julio de 2006.
Cabe señalar que es probable que la mayoría de las empresas de factoraje indicadas en
la lista se conviertan en Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes).

Desde el 19 de julio de 2006, cualquier persona puede realizar el otorgamiento de

crédito, así como la celebración de arrendamiento financiero y factoraje financiero, sin
necesidad de requerir autorización de las autoridades financieras:
 
a) Sofomes.

Cuando el objeto social principal de las personas sea la realización habitual y

profesional de una o más de las citadas actividades, se reputarán entidades financieras :
i) Si tales entidades financieras mantienen vínculos patrimoniales con
instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros
de los que formen parte instituciones de crédito, se denominarán
"Sociedad financiera de objeto múltiple regulada" (Sofom ER), las cuales
deben sujetarse: a las correspondientes disposiciones de la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito y de la Ley de
Instituciones de Crédito; a las disposiciones que emitan en los términos
de dichas Leyes la CNBV (Comisión Nacional Bancaria y de Valores) y
la SHCP, y a la supervisión de la CNBV.

Las Sofomes ER, están listadas, con el sector 68, en el Catálogo del
Sistema Financiero Mexicano(Casfim) de la SHCP.
ii) Si tales entidades financieras no mantienen los mencionados vínculos, se
denominarán "Sociedad financiera de objeto múltiple no regulada"
(Sofom ENR), las cuales deben sujetarse a las correspondientes
disposiciones de la Ley General de Organizaciones y Actividades
Auxiliares de Crédito, así como a las que emitan en los términos de dicha
Ley la CNBV y SHCP. Las Sofomes ENR no están sujetas a la
supervisión de la CNBV .

Las Sofomes ENR, están listadas, con el sector 99, en el Registro de

Prestadores de Servicios Financierosde la Comisión Nacional para la
Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF).
El Banco de México, en términos de la Ley de Transparencia y Ordenamiento de los
Servicios Financieros, emite diversas disposiciones aplicables a las sociedades
financieras de objeto múltiple reguladas, algunas de las cuales, como es el caso de las
relativas al Costo Anual Total (CAT), también le aplican a las no reguladas y a las
personas (entidades comerciales) indicadas en el inciso b).

La protección y defensa de los derechos e intereses del público usuario de los servicios
que, en la realización de dichas actividades, presten las sociedades financieras de
objeto múltiple, tanto las reguladas como las no reguladas, está a cargo de la
CONDUSEF (Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros).
b) Entidades comerciales.

Cuando el objeto social principal de las personas no sea la realización habitual y

profesional de una o más de las citadas actividades, no se reputarán entidades
financieras, y por lo tanto deben sujetarse sólo a las correspondientes disposiciones de
la legislación mercantil (principalmente de la Ley General de Títulos y Operaciones de
Crédito), sin que les sea aplicable la legislación para las entidades financieras y sin que
estén supervisadas por las autoridades financieras .

La protección y defensa de los derechos e intereses del público usuario de los servicios
que, en la realización de dichas actividades, presten estas personas (consideradas como
entidades comerciales) está a cargo de la PROFECO (Procuraduría Federal de
Protección al Consumidor).

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO

FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN

FINANZAS I

FACTORAJE FINANCIERO

MÉXICO D.F. A 11 DE MARZO DE 2002

 INDICE

INTRODUCCIÓN.....................................................................................................4

ANTECEDENTES....................................................................................................5

DEFINICIÓN............................................................................................................6

OBJETIVOS.............................................................................................................6

FUNDAMENTO LEGAL...........................................................................................7

REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS EMPRESAS DE

FACTORAJE.......8

VENTAJAS COMPARATIVAS A OTRAS FUENTES DE

FINANCIAMIENTO........12
DESVENTAJAS........................................................................................................13

OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD FACTOR Y DE LA

EMPRESA.....................13

COMPARACIÓN CON OTRAS FUENTES DE

FINANCIAMIENTO........................14

TIPOS DE FACTORAJE..........................................................................................15

REQUISITOS LEGALES, CARACTERÍSTICAS DE LAS EMPRESAS DE

FACTORAJE, COMISIONES QUE COBRAN Y GARANTÍAS QUE
OFRECEN.................................................................................................................21

COSTO DEL FACTORAJE.......................................................................................28

ASPECTO CONTABLE............................................................................................28

BIBLIOGRAFÍA.........................................................................................................29

INTRODUCCIÓN

Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad

empresarial, genera al vender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las cuales
pueden ser documentadas en pagarés, letras de cambio, contra recibos, facturas selladas
u otros medios. Así entonces Esta empresa puede acceder a lo que se conoce como
factoraje financiero pero:

¿QUÉ ES EL FACTORAJE FINANCIERO?

Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar.
Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente
en adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en
moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se
pague.

El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la
empresa de factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio.

¿PARA QUE SIRVE EL FACTORAJE?

Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es
decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus
necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones.

La empresa de Factoraje realiza las siguientes actividades:

* Adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de

crédito o por endoso, pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones
establecidas.
* Evalúa las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o
servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos.

* Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.

* Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones

de mercancía o ajustes en el pago.

* Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.

FACTORAJE FINANCIERO

Antecedentes

El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en

Babilonia, aproximadamente 600 años a.c, además se tienen noticias de que en Roma,
240 años a.c., se realizaba un tipo de operación parecido al factoraje actual.

El registro más claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que
en el siglo XVII vendían diversas mercancías en el mercado interno, financiando las
transacciones.

En la época colonial, actuando en la América anglosajona por cuenta de explotadores

ingleses, alcanzarían una gran preponderancia económica distribuyendo las mercancías,
realizando los cobros de las mismas y facilitando anticipos a los exportadores ingleses.
En aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya que seleccionaban los
compradores, fijándoles límites de crédito, hasta terminar por asegurar el cobro de las
ventas realizadas a crédito, sobre las que también facilitaban anticipos.

A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores
habían adquirido un amplio conocimiento del mercado y un gran potencial financiero,
de tal forma se vuelcan hacia los productores del país y renuncian a sus lazos con la
antigua metrópoli, dejando a un lado también el papel comercial que venían jugando,
transformándolo exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando
técnicas de información y cobro, garantizando éste y facilitando la movilización de
ventas a crédito.

Ya en este siglo aparece en los años 30 en el mercado financiero como consecuencia

necesaria por la depresión financiera, el antecedente de lo que denominamos factoring,
con recursos introducidos por los bancos estadounidenses.

Al finalizar la década de los años 50, cuando el comercio internacional atraviesa

nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introducción del factoring en los
países desarrollados y en vías de desarrollo.

Definición.
“Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus cuentas por
cobrar a descuento a una institución financiera generalmente no bancaria, denominada
factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo, mediante la conversión de sus cuantas
por cobrar en dinero”(1)

El factoring es “un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la

empresa mejorar su administración, sus recursos y su productividad, por medio de la
recuperación de la cartera, la eliminación de riesgos en las ventas a crédito y la
disposición de recursos en forma instantánea” (1)

Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje
(factor) compra a un cliente (cedente), que a su vez es proveedor de bienes y servicios,
su cartera ( clientes, facturas, listados, contra recibos), después de hacerle un estudio de
crédito. El cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para que el pago se haga al
factor. El objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo.
(2)

Según el artículo 45-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades

Auxiliares del Crédito Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como
tal, para efectos de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre
la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas físicas
que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de
crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos
provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo.

Objetivos

 Mejorar la situación financiera y la posición monetaria, porque evita

endeudamientos que incrementan pasivos.

 Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.

 Optimizar la rotación de los activos y capital

 Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata y equilibrado

con relación al volumen de ventas de la organización cliente

 Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería,

especialmente cuando se tienen ventas estacionales.

 Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.

 Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática financiera de las organizaciones,

fundamentalmente en lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando
beneficios financieros, administrativos, estratégicos y fiscales en su operación.

(1)Perdomo Moreno. Administración financiera del capital del trabajo. ECASA. 1991.
Pág. 148. (2) Herrera Carlos. Fuentes de financiamiento. SICCO.1998. Pág.. 54Otro
objetivo del factoraje consiste en proporcionar a las empresas tres servicios básicos:
1. Financiamiento, a través de la cesión de cuentas por cobrar a la empresa de
factoraje.

2. Administración, custodia y servicio de cobranza. Permite a la empresa ceder al

manejo y recuperación de su cartera en manos de especialistas.

3. Investigación crediticia.

FUNDAMENTO LEGAL

ARTÍCULO 5o. - Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito

Público, para la constitución y operación de … empresas de factoraje financiero….

OBJETO SOCIAL

ARTÍCULO 45-A. - Las sociedades que disfruten de autorización para operar como
empresas de factoraje financiero, sólo podrán realizar las operaciones siguientes:

I.- Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de
esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de
factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas físicas que realicen
actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crédito
relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos
provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo;

II.- Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del

país o de entidades financieras del exterior, destinados a la realización de las
operaciones autorizadas en este Capítulo o para necesidades de liquidez relacionadas
con su objeto social;

III.- Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa,

para su colocación entre el gran público inversionista;

IV.- Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los títulos de crédito o
derechos de crédito provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las
que reciban los financiamientos a que se refiere la fracción II anterior, así como afectar
en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos provenientes de los
contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se
refiere la fracción III de este artículo;

V.- Constituir depósitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crédito del país o en

entidades financieras del exterior, así como adquirir valores aprobados para el efecto
por la Comisión Nacional de Valores;

VI.- Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios para su
operación;

VII.- Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles

servicios, así como para adquirir el dominio y administrar inmuebles en los cuales las
empresas de factoraje financiero, tengan establecidas o establezcan su oficina principal,
alguna sucursal o una agencia;

VIII.- Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito;

IX.- Las demás que ésta u otras leyes les autoricen; y

X.- Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general,
autorice la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión
Nacional Bancaria y del Banco de México.

ARTÍCULO 45-C. - Previamente a la celebración de los contratos de factoraje, las

empresas de factoraje financiero podrán:

I.- Celebrar contratos de promesa de factoraje; y

II.- Celebrar contratos con los deudores de derechos de crédito, constituidos a favor de
sus proveedores de bienes o servicios, comprometiéndose la empresa de factoraje
financiero a adquirir dichos derechos de crédito para el caso de aceptación de los
propios proveedores.

REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS POSICIONES DE RIESGO

CAMBIARIO DE LAS ARRENDADORAS FINANCIERAS Y EMPRESAS DE
FACTORAJE FINANCIERO QUE FORMEN PARTE DE GRUPOS
FINANCIEROS QUE INCLUYAN INSTITUCIONES DE SEGUROS Y EN EL
QUE NO PARTICIPEN INSTITUCIONES DE BANCA MÚLTIPLE Y CASAS
DE BOLSA

El Banco de México, con fundamento en los artículos 24, 33 y 36 de su ley y en los

artículos 38 fracción VII, y 45-T fracción VIII de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito, y CONSIDERANDO:

 Que es aconsejable que las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras

financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros
en los que participe una institución de seguros, y no cuenten con instituciones de banca
múltiple y casas de bolsa, se mantengan dentro de márgenes que no representen un
riesgo cambiario significativo para las mismas.

 Que mediante la Circular-Telefax 96/96 y la Circular 83/95 BIS, dirigidas a las

instituciones de banca múltiple y casas de bolsa, respectivamente, el Banco de México
resolvió que los activos y pasivos que computan para calcular la posición de riesgo
cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que formen
parte de grupos financieros, que tengan como integrantes a instituciones de crédito o
casa de bolsa, o que sean filiales de alguno de dichos intermediarios, deberán incluirse
dentro de las posiciones de riesgo cambiario de las instituciones de crédito o casas de
bolsa, que correspondan, y

 Que dado el bajo volumen de operaciones con divisas que celebran las arrendadoras
financieras y empresas de factoraje financiero que forman parte de grupos financieros
en los que no participan instituciones de banca múltiple, casas de bolsa e instituciones
de seguros, es conveniente que tales intermediarios queden sin regulación en materia de
posiciones de riesgo cambiario, ha resuelto expedir las siguientes REGLAS:

ARTÍCULO PRIMERO.- Las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras

financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros
que incluyan instituciones de seguros, y en el que no participen instituciones de banca
múltiple y casas de bolsa, se sujetarán a las Reglas siguientes:

PRIMERA.- Para fines de brevedad, en las presentes Reglas se entenderá por:

Intermediario(s) a las arrendadoras financieras y a las empresas de factoraje financiero

que formen parte de grupos financieros que incluyan a instituciones de seguros, y en el
que no participen instituciones de banca múltiple y casas de bolsa;

Divisa(s) a cualquier moneda distinta a la de curso legal en los Estados Unidos

Mexicanos.

Capital Contable al que corresponda al Intermediario conforme al artículo 37-B o 45-O

de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, según sea el
caso, calculado el día último del segundo mes inmediato anterior al mes en que se
registren los activos y pasivos de los Intermediarios regulados por las presentes Reglas.

Posición Larga a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que
aumenten su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo disminuyan, ante una
depreciación del tipo de cambio del peso mexicano contra otras Divisas.

Posición Corta a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que
disminuyan su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo aumenten, derivado de
una depreciación del tipo de cambio del peso mexicano frente a otras Divisas.

Posición de Riesgo Cambiario a la diferencia entre la Posición Larga y la Posición

Corta.

SEGUNDA.- Los Intermediarios deberán considerar para el cálculo de su Posición de

Riesgo Cambiario a los activos y pasivos siguientes:

Créditos, incluyendo valores, denominados y pagaderos en moneda extranjera, a su

a)
cargo o a su favor;
b) Efectivo en caja en Divisas;
c) Compras y ventas de Divisas ya concertadas, pero pendientes de liquidar;
d) Tenencias propias de valores denominados en Divisas;
Compras y ventas de valores denominados en Divisas ya concertadas pero
e)
pendientes de liquidar;
Adquisiciones de valores denominados en Divisas mediante la celebración de
f)
reportos con intermediarios financieros;
g) Adquisiciones de valores denominados en moneda nacional mediante la
 celebración de reportos en los que el premio esté indizado al tipo de cambio del
peso mexicano contra Divisas, que celebren con intermediarios financieros;
h) Operaciones de cobertura cambiaria;
Los que deriven de la celebración de contratos de arrendamiento financiero y de
i) factoraje financiero, según corresponda, que por sus características impliquen la
asunción de riesgos cambiarios, y
Otros activos y pasivos que por su naturaleza se asemejen a los ya mencionados.
j) En caso de duda, la Dirección de Intermediarios Financieros del Banco de México
resolverá sobre el particular.

Se consideran como activos y pasivos denominados en Divisas para efectos de la

presente regla, aquellos que los Intermediarios registren por obligaciones a su cargo o a
su favor pagaderas en moneda nacional, referidas a tipos de cambio de la moneda
nacional contra Divisas.

El Banco de México podrá determinar que se consideren o no dentro de las Posiciones

de Riesgo Cambiario los activos y pasivos que deriven de operaciones respecto de las
cuales no se haya cumplido con los requisitos previstos en las disposiciones aplicables.

El Banco de México podrá autorizar la inclusión o exclusión de determinados activos y

pasivos para efecto de computar la Posición de Riesgo Cambiario de los intermediarios,
previa solicitud que éstos le presenten a través de la Gerencia de Disposiciones al
Sistema Financiero.  (Adicionada mediante Resolución publicada en el Diario Oficial de
la Federación el 28 de marzo de 2001.

TERCERA.- Al cierre de operaciones de cada día, los Intermediarios deberán tener

nivelada su Posición de Riesgo Cambiario, tanto en su conjunto, como por cada Divisa.
En vista de la dificultad que pueden tener los Intermediarios para observar esta
disposición, se tolerarán posiciones cortas o largas, siempre y cuando no excedan de
alguno de los límites siguientes:

Por lo que respecta a la Posición de Riesgo Cambiario en su conjunto, el

(i)
equivalente al quince por ciento de su Capital Contable.
Por lo que se refiere a cada Divisa en lo individual, el equivalente al dos por ciento
de su capital contable, con excepción del dólar de los EE.UU., y de otros activos y
(ii)
pasivos denominados o referidos a esa divisa, respecto de los cuales dicho
equivalente podrá ser hasta del quince por ciento.

El Banco de México podrá determinar, cuando las circunstancias así lo ameriten, que
los Intermediarios limiten su posición con base en el Capital Contable que registren en
una fecha posterior a la señalada en la regla primera.

Para efectos del cálculo de los límites a que se refiere la presente regla, se considerará la
equivalencia en dólares de los EE.UU., del Capital Contable correspondiente, utilizando
el tipo de cambio que publique el Banco de México en el Diario Oficial de la
Federación, de conformidad con lo establecido en las "Disposiciones Aplicables a la
Determinación del Tipo de Cambio para Solventar Obligaciones denominadas en
Moneda Extranjera Pagaderas en la República Mexicana" publicadas en el referido
Diario Oficial el 22 de marzo de 1996, el día hábil bancario inmediato anterior, a la
fecha de cómputo”.

CUARTA.- Para el cálculo de su Posición de Riesgo Cambiario, los Intermediarios

deberán incluir:

Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda de las presentes
a)
reglas;
Todos los activos y pasivos referidos en la regla segunda de las sociedades
respecto de las cuales sean propietarias de acciones con derecho a voto que
representen por lo menos el cincuenta y uno por ciento del capital pagado o tengan
b)
el control de las asambleas generales de accionistas o estén en posibilidad de
nombrar a la mayoría de los miembros del consejo de administración, incluyendo a
las empresas o sociedades del exterior, y
Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda citada, de los demás
c)
integrantes del grupo financiero del cual formen parte.

Lo anterior no será aplicable a los activos y pasivos citados de: casas de cambio,
instituciones de fianzas, instituciones de seguros y sociedades de inversión. Sin
embargo, respecto de las sociedades de inversión mencionadas, los Intermediarios sí
deberán sumar a su Posición de Riesgo Cambiario las inversiones que realicen en el
capital de dichas sociedades de inversión.

En caso de que un mismo grupo financiero esté integrado por más de un Intermediario,
sin perjuicio de su naturaleza jurídica, las Posiciones de Riesgo Cambiario a que se
refiere la presente regla, deberán computarse a uno solo de los Intermediarios
participantes, debiendo comunicar la correspondiente elección a la Gerencia de Control
de Disposiciones de Banca Central del Banco de México, sin que el Intermediario
seleccionado pueda variar, salvo que cuente con la autorización de la referida Gerencia.

En todo caso, los Intermediarios podrán solicitar al Banco de México, a través de la

Gerencia de Disposiciones al Sistema Financiero, la exclusión de sociedades o de
determinadas operaciones que celebren éstas, de las que puedan derivarse los activos y
pasivos a que se refiere la regla segunda.

QUINTA.- Para efectos del cálculo de las Posiciones de Riesgo Cambiario, cuando los
activos y pasivos de que se trate estén denominados en monedas extranjeras distintas al
dólar de los EE.UU., los Intermediarios deberán convertir la moneda respectiva a
dólares de los EE.UU.. Para realizar dicha conversión, deberán considerar la cotización
que rija para la moneda correspondiente contra el mencionado dólar de los EE.UU.. En
los mercados internacionales al cierre de las operaciones de los propios Intermediarios.

SEXTA.- Las operaciones de las que se deriven los activos y pasivos a que se refiere la
regla segunda, podrán pactarse de forma verbal, personal o telefónica, escrita o a través
de cualquier otro medio electrónico, de cómputo o telecomunicación. Lo anterior,
siempre que los Intermediarios registren en contabilidad dichas operaciones al momento
de pactarlas e invariablemente se confirmen por escrito, "telefax", "telex" o a través de
cualquier otro medio electrónico que deje constancia de la confirmación.
SÉPTIMA.- Los Intermediarios deberán informar mensualmente dentro de los diez
primeros días hábiles bancarios del mes de que se trate, a la Gerencia de Control de
Disposiciones de Banca Central del Banco de México, sus Posiciones de Riesgo
Cambiario, en términos del Anexo 1 de la presente resolución.

La información mencionada es sin perjuicio de la demás información que el Banco de

México les pueda solicitar de conformidad con las disposiciones aplicables a las
operaciones de las que deriven los activos y pasivos citados.

OCTAVA.- El Banco de México podrá autorizar excesos a los límites a que se refiere la
regla TERCERA, hasta por cinco días naturales en un periodo de doce meses, siempre
que a satisfacción del propio Banco éstos hayan derivado de errores administrativos y,
dentro de un plazo no superior a cinco días hábiles bancarios contado a partir de la fecha
en que se verifique el exceso de que se trate, se presente a la Subgerencia de
Seguimiento de la Regulación una comunicación debidamente suscrita por funcionarios
con facultades para ejercer actos de administración, en la que:

Se detalle el acto u omisión que originó él o los excesos, exhibiendo, en su caso,

las constancias que lo acrediten, así como los argumentos que el intermediario de
a)
que se trate considere pertinentes para demostrar que efectivamente los excesos se
derivaron de errores administrativos;
Informen las acciones que hayan adoptado para corregir dichos errores y para
b)
evitar que en el futuro se repitan errores iguales o similares, y
Proporcionen la información necesaria para acreditar que una vez corregido el
c)
error, el intermediario se encuentra dentro del límite de que se trate.

En el evento que transcurridos diez días hábiles bancarios posteriores a que la referida
Subgerencia haya recibido la comunicación antes citada, el Banco de México se
abstenga de manifestar su decisión respecto de la autorización de que se trate, o bien de
solicitar información adicional, se entenderá que los excesos en cuestión están
comprendidos dentro de la autorización general a que se refiere la presente regla. 
(Adicionada mediante Resolución publicada en el Diario Oficial de la Federación el 28
de marzo de 2001).

ARTÍCULO SEGUNDO.- Se abrogan las Reglas a las que se sujetarán las Posiciones
de Divisas de las Arrendadoras Financieras y de las Empresas de Factoraje Financiero,
publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 10 de noviembre de 1991.

ARTÍCULO TERCERO.- Se abrogan las Circulares 2/91 del Banco de México del 15
de octubre de 1991, dirigidas a las arrendadoras financieras y empresas de factoraje
financiero.

Ventajas comparativas a otras fuentes de financiamiento.

El factoraje representa un sistema de servicio financiero enfocado fundamentalmente a

resolver necesidades de capital de trabajo de la empresa, recuperando anticipadamente
sus cuentas por cobrar, recibiendo las siguientes ventajas:

Financieras.
  Liquidez. Ofrece una fuente segura, confiable y continua de recursos.

 Situación financiera. Permite a la empresa crecer, utilizando sus propios

recursos, provocando una más sana situación financiera en la empresa al mejorar
la rotación de activos.

 Nivelador de flujos. Cuando existen ventas estacionales, egresos extraordinarios

o de ocasión, así como aprovechar oportunidades existentes con proveedores.

 Reciprocidad. No requiere depósitos o inversiones por concepto de reciprocidad.

No inmoviliza activos.

 Posición monetaria. Propicia el mejor uso de los activos monetarios, sin generar
pasivos o endeudamiento, pudiendo existir algún beneficio fiscal.

 Revolvencia. Una línea de factoraje es totalmente revolvente, por lo que permite

a la empresa obtener recursos en cualquier momento.

 Incrementa la capacidad de negociación con los proveedores.

Administrativas.

 Crédito y cobranzas. Las tareas no productivas de crédito, administración y

gestión de cobranza a los profesionales de factoraje, minimiza costos y evita
pérdida de tiempo.

 Elimina controles. El factoraje mantiene informada a la empresa sobre sus

clientes y situaciones particulares de cobranza.

 Apertura de nuevos mercados. Debido a la estrecha relación que existe con los
principales compradores, surge la posibilidad de recomendar nuevos mercados.

 Productividad. Eficienta el ciclo operativo de la empresa, ya que no requiere

esperar hasta la fecha de cobro para una nueva compra de materias primas.

 Mejora la relación ente clientes. Beneficia su imagen al delegar las gestiones de

cobranza a profesionales con grandes relaciones comerciales.

Desventajas.

 Costo elevado, concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el del

descuento comercial convencional.

 El factor puede no aceptar algunos documentos de su cliente o pedir para la

operación la opción con recurso.

 Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de

largo plazo.
  El cliente queda sujeto a criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de
los distintos compradores.

Obligaciones de la sociedad factor y la empresa

La sociedad factor puede rechazar las operaciones que no ofrezcan las garantías
normales de mercado. Respecto de las demás operaciones, sus obligaciones son:

 Cobrar deudas.

 Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.

 Asumir el riesgo de insolvencia (según el caso)

Las obligaciones de la empresa son:

 Ceder todos los créditos que originen sus ventas.

 Notificar a su clientela la firma del contrato con la sociedad factor.

 Facilitar a la sociedad factor informe sobre: Ventas, situación financiera,

contabilidad. También los pagos recibidos directamente de la clientela,
obligándose a ceder los fondos así obtenidos.

 Retribuir a la sociedad factor los servicios prestados.

 No intervenir en la gestión de cobro salvo que la sociedad factor lo solicite.

 Responder al incumplimiento de las obligaciones contrariadas con sus clientes.

Comparación con otras fuentes de recursos.

Descuento de crédito en libros. Se realiza mediante un contrato de apertura de crédito en

el que pueden descontarse cuentas por cobrar no documentadas en títulos de crédito. En
éste caso, únicamente se tiene facturas recibidas por el obligado o contra recibos.

Prestamos quirografarios con colateral. El banco presta una determinada cantidad, con
respaldo adicional de cartera por cobrar como garantía colateral. DESCUENTO DE

Documentos Comerciales. Operación mediante el cual una Institución Bancaria,

anticipa al tenedor de un título de crédito su importe o valor, descontando los intereses,
calculados por los días que median entre la fecha de su vencimiento y la fecha
anticipada en que se lleva a cabo la operación. Consiste que el Banco adquiere al
cedente, documentos representados principalmente por letras de cambio o pagarés no
vencidos que están debidamente endosados en propiedad, contra anticipo de su valor,
provenientes de verdaderas operaciones mercantiles a cargo de terceras personas, afín
que el cedente obtenga del banco el valor de los mismo s documentos, y no tendrá que
esperar el vencimiento de los mismos para cobrarlos. El Banco entrega en efectivo o lo
abona en cuenta de cheques el importe de los documentos, deduciéndoles los intereses
correspondientes y una comisión por cobro. Al vencimiento de los documentos, deberán
ser cobrados por el Banco y liquidados por los suscriptores o girados, en caso contrario,
se cargarán en la cuenta de cheques del cedente y devueltos al mismo. El Banco puede
efectuar descuentos de títulos de crédito reembolsables, a plazo que no exceda de 90
días. Renovables uno o más veces hasta un máximo de 360 días a contar de la fecha de
su otorgamiento, pudiendo también descontar documentos a la vista.

Los tipos de factoraje son:

Factoraje con recurso: El factor realiza una compra condicionada al cedente al

anticiparle un porcentaje de la cartera vendida o cedida. Al vencimiento de la cartera
cobra el total dl y reembolsa el remanente no anticipado. Si el cedente tiene la
obligación de liquidar el importe. De esta forma se reduce el riesgo.

Ventajas para el cedente - usuario:

 Una mejor planeación financiera.

 Disponibilidad inmediata de recursos para apoyar a su capital de trabajo.

 No se obliga a reciprocidad alguna.

 Es una fuente continua de recursos

 Ayuda a nivelar el flujo de efectivo.

 Mayor rotación de sus activos monetarios.

 Cobranzas
Factoraje con recurso anticipado. Es el modo más utilizado y más comercial en el
medio, se realiza la operación mediante la cesión de cuentas por cobrar por parte de la
cedente a favor el factor, estando este último en condición de entregar un anticipo sobre
el importe de la cesión.

Factoraje con recurso vencido. Fundamentalmente opera igual que el anterior con la
diferencia de que el cargo financiero se factura mensualmente, según los saldos
utilizados, el honorario se cobra por anticipado.

Factoraje puro o sin recurso: La empresa de factoraje corre todo el riesgo de no

cobrar, no hay garantía. En este tipo de factoraje existe una venta real de las cuentas por
cobrar.

Ventajas para el cedente - vendedor de la cartera:

 Liquidez inmediata de las cuentas por cobrar.

 Elimina totalmente el riesgo de insolvencia de las cuentas por cobrar, ya que este
riesgo lo absorbe la empresa de factoraje.

 Obtiene mayor rotación de sus activos.

 No efectúa labor de cobranza.

 Obtención de capital de trabajo a corto plazo.

 La administración de las cuentas por cobrar la efectúa la empresa de factoraje.

 Simplificación contable.

Factoraje a proveedores. Convenio que un factor celebra con una empresa de gran
arraigo y solvencia con el objeto de apoyar a sus proveedores al adquirir la empresa de
factoraje los pagarés emitios por l empresa antes del plazo contratado para su pago. La
operación se realiza por 100% del valor del pagaré descontando el cargo financiero, de
esta manera, el proveedor recibe su pago de contado y el cliente no altera sus políticas
de crédito.

Beneficios al cliente:

 Permite continuar obteniendo créditos de sus proveedores en épocas de baja

liquidez.

 Facilita la negociación y aplicación de plazos ante los proveedores.

 Ayuda a proteger los costos de sus productos al obtener oportunamente los

insumos necesarios.

 Permite una mejor planeación de su tesorería, programando en forma más fácil

el pago de insumos.

Beneficios al proveedor:

 Continúa vendiendo a crédito y cobra de contado.

 Mejor planeación en el flujo de caja.

 Cuenta con liquidez para la operación normal del negocio.

Factoraje cien. Servicio completo y funcional. Consiste en contratar la modalidad de

factoraje con recurso con la posibilidad de recibir hasta 100% del importe total de los
documentos en el momento mismo de la cesión, a partir de este instante, el factor asume
la administración y gestión de la cobranza correspondiente.

Esta modalidad adiciona un convenio por medio del cual se constituye una reserva para
cubrir posibles descuentos o devoluciones, cantidad que se invierte en el mercado de
renta fija a la mejores tasas.
Factoraje nuevo estilo. Cuando el factor ofrece todos los servicios, como investigación
de crédito, aprobación de créditos, cobranza nacional, promotor de ventas, etc.

Factoraje con cobranza delegada. Es otra variante del factor con recurso por el cual el
factor le delega a la cedente la facultad de realizar la cobranza física de los créditos.

Factoraje al vencimiento. En este servicio, la empresa dispone del crédito hasta el

vencimiento del plazo del crédito.

Factoraje Old Liner. En este servicio el factor cobra las facturas, corriendo el riesgo de
falta de pago, entregando, anticipadamente a la empresa el importe de la cobranza
menos un porcentaje de la comisión.

Factoraje sin notificación. Cuando la empresa vende sus cuentas por cobrar al factor;
sin embargo, la cobranza la efectúa la empresa, entregando de inmediato el importe de
la cobranza al factor.

Factoraje undisclosed. Cuando el factor adelanta a la empresa anticipos a cuenta de la

cobranza de facturas a cargo de clientes, también se le conoce como factoraje a cuenta.

Factoraje comercial: En el cual factor tiene una relación directa con el cedente y el
cedente realiza la cobranza.

Factoraje internacional. (Exportación - importación. Procedimiento o herramienta

financiera mediante el cual el exportador asegura sus riesgos de crédito al cien por
ciento del importe de su exportación, delegando las gestiones de cobranza y
administración de las cuentas por cobrar a la empresa factor que con su socia o
corresponsal factor importadora, da seguimiento a la recuperación de las cuentas en el
país del cliente. Esto es, se refiere al financiamiento de cuentas por cobrar provenientes
de ventas de exportación.

Participantes:

 Exportador o cedente: es la parte que factura los bienes suministrados a la

prestación de servicios a un deudor en el extranjero.

 Importador o deudor: es la parte obligada a pagar la factura emitida por el

exportador y denominada en divisas.

Contratación:

 Llevar solicitud de línea o factor, anexando una relación de los clientes a ceder.

 Recabar los poderes para actos de dominio de la persona que vaya obligada por
el cliente, ya que es una operación de compraventa de derechos.

 Firma de contrato normativo, que regula las relaciones entre el cliente y el

factor.
 Firma de contratos de cesión por cada operación, que es donde se ceden los
derechos de cobro del cliente


Requisitos legales, características de las empresas de factoraje, comisiones que

cobran y garantías que ofrecen

De acuerdo con la CONDUSEF estos son los requisitos legales para obtener el factoraje
de las diferentes empresas de factoraje:

REQUISITOS REQUISITOS
LEGALES PARA CONTABLES
NOMBRE
ACCEDER AL PARA ACCEDER
FACTORAJE AL FACTORAJE
CATERPILLAR Acta constitutiva del Proporcionar
 acreditado. Escritura
donde se otorgan
poderes de dominio,
administración y
suscripción de títulos de
crédito. Dictamen legal
información
de la empresa, realizado
financiera auditada y
por corredor público.
FACTORAJE de carácter interno
Conocimiento de firma
FINANCIERO, S.A. DE de los últimos tres
bancario de los
CV. , ORGANIZACIÓN ejercicios, la
apoderados.
AUXILIAR DEL capacidad de pago y
Identificaciones
CREDITO, GRUPO generación de flujo
oficiales vigentes con
FINANCIERO positivo, estructura
foto y firma de los
CATERPILLAR, financiera sana,
apoderados generales.
MÉXICO, S.A. DE CV. referencias bancarias
Verificación favorable
favorables (buró de
de la acreditada
crédito)
(sociedad) en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio.
Comprobante de
domicilio.
Acta constitutiva,
poderes notariales,
Estados financieros
copia R.F.C., copia alta
de dos ejercicios
SHCP, identificaciones
FACTORAJE MIFEL anteriores y
de la persona
parciales no mayor a
apoderada, comprobante
tres meses.
de domicilio de la
empresa.
CRÉDITO REAL, S.A.
DE CV. ,
ORGANIZACIÓN
Identificación oficial,
AUXILIAR DEL
comprobante de No aplica
CRÉDITO,
domicilio
EMPRESA DE
FACTORAJE
FINANCIERO
FACTORAJE Solicitud Factor Estados financieros
BANORTE, S.A. DE Banorte. Tarjeta de y sus relaciones
CV. firmas. Copia de Acta analíticas de los
Constitutiva. últimos dos cierres
Copia de poderes del ejercicio, con
otorgados. Copia de firma autógrafa del
cambios o representante legal
modificaciones en la de la empresa.
sociedad. Copia de la Estados financieros
identificación de los y sus relaciones
 analíticas recientes
apoderados. Copia de la (no mayores a tres
alta de hacienda. Copia meses), con firma
de cédula de R.F.C.. autógrafa del
Información Financiera representante legal
del aval y sus de la empresa. Copia
propiedades. Cuenta de de la última
cheques Banorte. Copia declaración de
de cédula de RFC. impuestos (en caso
de no dictaminar)
Acta Constitutiva,
FACTORAJE SERFIN, reformas estatutarias (en
S.A. DE CV. , su caso) y de poderes,
Organización Auxiliar identificación oficial de No aplica
del Crédito, apoderados, R.F.C., alta
Grupo Financiero Serfin. S.H.C.P. y comprobante
de domicilio
FACTORING
Persona Moral o
COMERCIAL
Persona Física con Ninguno
AMÉRICA, S.A. DE
actividad empresarial.
CV.
Solicitud firmada por
Sólo en factoraje
apoderado Acta
con recurso y para el
Constitutiva Actas de
Emisor cuando se
poderes, otorgando al
trata de Factoraje a
apoderado facultades
Proveedores.
para Actos de
Estados financieros
Administración,
dictaminados de 2
Dominio y para
ejercicios completos.
Suscribir títulos de
crédito. Modificaciones
Estados financieros
FACTORING a la Constitución Todas
internos firmados,
CORPORATIVO, S.A. las actas, inscritas en
con antigüedad no
DE CV. Registro Público de la
mayor a 60 días, con
Propiedad
relaciones analíticas
Identificación oficial de
de principales
apoderado Alta en
rubros.
Hacienda Cédula de
Copia de última
identificación fiscal
declaración para
Tarjeta muestra de
pago de impuestos.
firmas con
Reporte de
conocimiento de firma
antigüedad de
bancario. Comprobante
saldos.
de domicilio
FINA FACTOR, S.A. Solo serán considerados Estados Financieros
DE CV. como probables sujetos (Balance y Estados
de crédito personas de Resultados
morales legalmente dictaminado en su
constituidas como caso) con relaciones
 sociedades mercantiles,
o bien personas físicas
que realicen actividades
analíticas completas,
empresariales
debidamente
acreditadas
firmados de los tres
debidamente con su alta
últimos cierres del
de inscripción en
ejercicio fiscal y
Hacienda, por lo cual se
parcial con
solicita la siguiente
antigüedad no mayor
documentación:
a 3 meses tomando
a) Copia de acta
la fecha de la
constitutiva y
presentación de la
principales
solicitud.
modificaciones (cambio
En caso de Estados
de razón social, capital
Financieros internos,
social, poderes,
deberá enviarse
régimen) con
también copias de
inscripción en el
las declaraciones de
Registro Público de la
impuestos de los
Propiedad.
últimos tres
b) Poderes (Los cuales
ejercicios fiscales así
deberán contener
como último pago.
poderes vigentes para
Antigüedad de
ejercer actos de
saldos de cartera de
administración, de
clientes reciente.
dominio y poder general
Balance patrimonial
cambiario.
del obligado
C) Alta de inscripción
solidario, con
de Hacienda y en su
relaciones analíticas
caso, del aviso de
completas,
cambio de domicilio
desglosando los
fiscal (copia)
bienes inmuebles a
d) Copia de
su nombre con datos
identificación
del Registro Público
(credencial para votar o
de la Propiedad.
pasaporte) de
apoderado(s) legal(es) y
depositario(s.
Acta constitutiva, Estados Financieros
reformas y Dictaminados por
modificaciones a la los 3 últimos
misma. Poderes para Ejercicios Fiscales.
GE CAPITAL actos de Estados Financieros
FACTORING Administración, Internos con
Dominio y Suscripción antigüedad no
de Títulos de Crédito, superior a 6 meses
RFC, Identificación de con relaciones
apoderados. analíticas.
PARAGON FACTOR Celebrar contrato Estados financieros
 normativo de factoraje
con distribuidor y
compraventa con
DE MEXICO, S.A. DE reserva de dominio,
auditados
CV. cesión de derechos y
pagaré entre
distribuidor y cliente
final.
Facturas y pagarés, acta
constitutiva y poderes
del cliente.
Acta
Constitutiva,
reformas
Balance y estado de
estatutarias
resultados de los
(en su caso) y
últimos dos
de poderes,
SERVICIOS DE ejercicios fiscales y
identificación
FACTORAJE un parcial con una
oficial de
ASSOCIATES, S.A. DE antigüedad no mayor
apoderados,
CV. a 6 meses, así como
R.F.C., alta
notas analíticas de
de S.H.C.P. y
las principales
comprobante
cuentas del balance
de domicilio.
Facturas y
pagarés, acta
constitutiva y
poderes del
cliente.
FACTORING Acta Constitutiva Alta de Hacienda.
SANTANDER inscrita en el Registro Últimos estados
MEXICANO, S.A. DE Público de la Propiedad financieros internos,
CV. y del Comercio Acta de no mayor a tres
Reformas inscrita en el meses.
Registro Público de la Estados financieros
Propiedad y del auditados últimos
Comercio Acta con dos años.
Poderes inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Comprobante
de domicilio
Cédula del RFC
Identificación de los
apoderados Tarjeta
muestra de firmas Carta
de instrucción para
abono en cuenta Carta
de no revocación de
 poderes
Acta Constitutiva
inscrita en el Registro
Público de la Propiedad
y del Comercio Acta de
Reformas inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Acta con
Poderes inscrita en el
FACTORING
Registro Público de la
SANTANDER
Propiedad y del Alta de Hacienda.
MEXICANO, S.A. DE
Comercio Comprobante
CV.
de domicilio
Cédula del RFC
Identificación de los
apoderados Tarjeta
muestra de firmas Carta
de instrucción para
abono en cuenta Carta
de no revocación de
poderes
FACTORING Acta Constitutiva
SANTANDER inscrita en el Registro
MEXICANO, S.A. DE Público de la Propiedad
CV. y del Comercio Acta de
Reformas inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Acta con
Poderes inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del Alta de Hacienda.
Comercio Comprobante
de domicilio
Cédula del RFC
Identificación de los
apoderados Tarjeta
muestra de firmas Carta
de instrucción para
abono en cuenta
Carta de no revocación
de poderes
Acta Constitutiva Alta de
inscrita en el Hacienda.
Registro Público de Últimos
la Propiedad y del estados
Comercio Acta de financieros
Reformas inscrita en internos, no
 el Registro Público
de la Propiedad y del
Comercio Acta con
Poderes inscrita en
el Registro Público
de la Propiedad y del
Comercio
mayor a tres
Comprobante de
meses.
domicilio Cédula del
Estados
RFC Identificación
financieros
de los apoderados
auditados
Tarjeta muestra de
últimos dos
firma Carta de
años.
instrucción para
abono en cuenta
Carta de no
revocación de
poderes Contrato de
deudores de
derechos de crédito
Escrituras Constitutivas
y de los principales
Estados Financieros.
cambios y
modificaciones
Antigüedad de
HELLER Tarjeta con
saldos.
FINANCIAL(MEXICO), reconocimiento de firma
Buen
S.A. DE CV. bancario Poderes del
comportamiento en
Representante Legal
Senicreb y Buró de
Cédula Fiscal e
Crédito.
inscripción ante la
SHCP
MEX FACTOR, S.A. DE Carta Solicitud. Copia Estados Financieros
CV. de la cédula y alta de la de los dos últimos
SHCP. Acta años, dictaminados.
Constitutiva y Estados Financieros
modificaciones parciales del
recientes. Poderes ejercicio en curso
otorgados. Nombre de con antigüedad no
los principales clientes mayor a tres meses.
incluyendo plazos Última declaración
otorgados, dirección
teléfonos, días y
horarios de pago.
Nombre de los
principales proveedores
incluyendo teléfono y
dirección Referencias
bancarias incluyendo
No. de cuenta, banco,
 teléfono y ejecutivo
responsable. Relación
patrimonial del avalista.
Tarjeta de firmas con
conocimiento bancario.

Comisiones y tasas que cobran

CLASES DE TASA TASA

NOMBRE
COMISIONES ORDINARIA MORATORIA
CATERPILLAR
FACTORAJE
FINANCIERO,
Comisión de Tasa libor mas un
S.A. DE CV.,
apertura por un diferencial de
ORGANIZACIÓN
rango que varía entre 300 a 350
AUXILIAR DEL El doble de la
entre el 1% y el puntos
CREDITO, tasa ordinaria.
1.5%, calculado porcentuales
GRUPO
sobre el valor de la básicos o tasa fija
FINANCIERO
transacción en dólares.
CATERPILLAR,
MEXICO, S.A. DE
CV.
Tasa base TIIE
Comisión por más puntos
FACTORAJE gestión de porcentuales El doble de la
MIFEL cobranza del 0.5% según tasa ordinaria.
cada 30 días condiciones del
mercado.
CREDITO REAL,
S.A. DE CV.,
ORGANIZACIÓN Comisión por Tasa del 0% a
AUXILIAR DEL descuento aplicado 54%, La tasa de 6%
CRÉDITO, sobre la factura de dependiendo del mensual.
EMPRESA DE 0% a 38% tipo de mercado
FACTORAJE
FINANCIERO
Comisión por
FACTORAJE De 1 a 2 veces
administración Tasa Variable de
BANORTE, S.A. la tasa
Comisión por TIIE + (5 a 8)
DE CV. ordinaria.
notificación
FACTORAJE Comisión por Tasa TIIE más 1.5 veces la tasa
SERFIN, S.A. DE Administración y puntos ordinaria.
CV., cobranza porcentuales.
Organización
Auxiliar del
Crédito,
Grupo Financiero
Serfin.
Factoraje a
proveedores
FACTORAJE
SERFIN, S.A. DE
CV.,
Organización
Auxiliar del
Crédito,
Grupo Financiero
Serfin.
Factoraje con
recurso
FACTORING
Comisión por
COMERCIAL El doble de la
administración y Tasa variable
AMÉRICA, S.A. tasa ordinaria.
cobranza
DE CV.
FACTORING Tasa TIIE más
CORPORATIVO puntos
Comisión por
Con recurso porcentuales
gestión de El doble de la
Sin Recurso negociados y
cobranza y tasa ordinaria.
según
Proveedores administración.
condiciones de
Total mercado.
Comisión por:
Tasa Líder de:
a) Honorarios por
TIP, CETES,
FINA FACTOR, análisis y estudio El doble de la
TIIE y CPP más
S.A. DE CV. de operación tasa ordinaria.
puntos
b) Por cobranza
porcentuales.
propia
Tasa TIIE para
moneda nacional
Comisión por
y Libor para
GE CAPITAL apertura. En El doble de la
dólares. Margen
FACTORING ocasiones comisión tasa ordinaria.
conforme a
anual
condiciones de
mercado
PARAGON
FACTOR DE
Sin comisión. Tasa fija del 33% 6.25% mensual
MEXICO, S.A. DE
CV.
SERVICIOS DE 0.5 veces la tasa
Sin comisión. Tasa TIIE + 5.5
FACTORAJE ordinaria.
ASSOCIATES
Factoraje con 0.5 veces
Recursos Tasa 13.48%
Comisión 1.5% la tasa
Factoraje sin fija
ordinaria.
Recursos
FACTORING Comisión por Tasa líder más 4 De 1.5 a 3
 administración o
SANTANDER
por apertura o en veces la tasa
MEXICANO, S.A. puntos
algunos casos ordinaria.
DE CV.
ninguna
HELLER
Comisión por
FINANCIAL
apertura y/o Tasa variable Tasa líder por 4
(MEXICO), S.A.
operación
DE CV.
La tasa base es la
TIIE y
Comisiones por
dependiendo de
MEX FACTOR, servicios de TIIE por 2.5 en
lo pactado con
S.A. de CV. cobranza y general
cada cliente se
administración.
determina la
sobretasa

Garantías que ofrecen

REQUISITOS DE LAS
GARANTÍAS
NOMBRE GARANTÍAS
ADICIONALES
ADICIONALES
CATERPILLAR
FACTORAJE En caso de avales persona
FINANCIERO, S.A. DE CV., moral, las empresas deben
Aval tanto para soportar financieramente el
ORGANIZACIÓN personas físicas como adeudo que avalen, en el caso
AUXILIAR DEL CREDITO, para morales. de personas físicas, contar con
GRUPO FINANCIERO relación patrimonial que
CATERPILLAR, MÉXICO, soporte el monto avalado.
S.A. DE CV.
Según relación patrimonial
En ocasiones presentada ante comité y
FACTORAJE MIFEL
fideicomiso. dependiendo del monto de
línea y cliente.
CREDITO REAL, S.A. DE
CV., ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DEL CRÉDITO, No aplica No aplica
EMPRESA DE
FACTORAJE FINANCIERO
Proporción 2 a 1
Solo con Excepciones:
FACTORAJE BANORTE, A nombre del aval o solicitante
Garantía Hipotecaria
S.A. DE CV. Libre de gravamen
Garantía Fiduciaria
Inscribir en el Registro Público
FACTORAJE SERFIN, S.A. En el caso de clientes No aplica.
DE CV., emisores, de
ORGANIZACIÓN conformidad con la
AUXILIAR DEL CREDITO autorización de la
GRUPO FINANCIERO línea de crédito.
SERFIN.
FACTORING COMERCIAL
Principalmente avales. Solvencia.
AMÉRICA, S.A. DE CV.
Que guarden una proporción de
Dependiendo de la 2 a 1 contra la Línea
FACTORING solidez financiera del autorizada, contenida en
CORPORATIVO, S.A. DE solicitante, podría relación patrimonial de
CV. solicitarse aval o inmuebles inscritos en Registro
garantía real. Público de la Propiedad, libres
de gravamen.
Estarán en función de la
calidad de los derechos de
crédito por recibir, y de la
facilidad de realización de los
activos dados en garantía.
En dichos casos el área de
créditos deberá evaluarlos a fin
Obligados solidarios, de determinar si están acordes
FINA FACTOR, S.A. DE
garantía prendaria o a los niveles de riesgo de los
CV.
garantía hipotecaria. financiamientos por otorgar,
por lo tanto, se deberá verificar
la existencia y situación legal
que guardan los bienes
inmuebles de su propiedad,
estos son verificados en el
Registro Público de la
Propiedad y Comercio.
Personas Morales: Acta
constitutiva, Poderes, Estados
Financieros Dictaminados de
los tres últimos ejercicios,
GE CAPITAL FACTORING Aval. Estados Financieros Internos
con antigüedad no superior a 6
meses.
Persona Física: Según Relación
Patrimonial.
PARAGON FACTOR DE
No aplica. No aplica.
MEXICO, S.A. DE CV.
SERVICIOS DE
FACTORAJE
Inscrita en primer lugar y libre
ASSOCIATES, S.A. DE CV. Hipoteca
de gravamen.
Factoraje con recursos en
moneda nacional
SERVICIOS DE
FACTORAJE
ASSOCIATES, S.A. DE CV. Aval de otra empresa. Firma del aval.
Factoraje con recursos en
dólares
 a) A sola firma
FACTORING SANTANDER a) Quirografaria b) Relación Patrimonial
MEXICANO, S.A. DE CV. b) Avales c) Relación Patrimonial
Cobranza Directa con c) Obligado Solidario d)Un bien libre de gravamen y
Recurso d) Hipoteca gravada a favor del factoraje a
través de una escritura
a) A sola firma
a) Quirografaria b) Relación Patrimonial
Cobranza Delegada con b) Avales c) Relación Patrimonial
Recurso c) Obligado Solidario d)Un bien libre de gravamen y
d) Hipoteca gravada a favor del factoraje a
través de una escritura
Cobranza Directa sin Recurso
Factoraje a Proveedores Sin No aplica No aplica
Recurso
a) A sola firma
a) Quirografaria b) Relación Patrimonial
Factoraje a Emisores (apoyo b) Avales c) Relación Patrimonial
a proveedores) c) Obligado Solidario d) Un bien libre de gravamen y
d) Hipoteca gravada a favor del factoraje a
través de una escritura
De acuerdo con la
resolución de crédito Hipoteca en primer lugar,
HELLER FINANCIAL se solicitan avales y/o avales con bienes inmuebles y
(MÉXICO),  S.A. de CV. garantías hipotecarias relación patrimonial, cuentas
y/o garantía de cuentas por cobrar no gravadas.
por cobrar
Generalmente se
Que se encuentren libres de
solicita garantía
gravamen y que
hipotecaria y en
MEX FACTOR S.A. DE CV. preferentemente sean
algunos casos se opta
propiedades en el Distrito
por recibir garantía
Federal o en el área conurbada.
prendaria.

Costo del factoraje

El costo del factoraje debe considerarse entre otros los siguientes:

 El descuento que hace el factor. En realidad se le da financiamiento de un importe

menor al de la cartera.

 Los honorarios administrativos por apertura de línea.

 Comisión por custodia, administración y cobranza

 El cargo financiero por cartera sobre saldos vencidos o días adicionales.

 Aspectos contables.

La cartera de una empresa se presenta en el activo circulante, por ello al transmitirse su

propiedad por parte del cliente al factor, debe registrarse la baja de dicho archivo.

Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor
contable registrado es un costo financiero aunque no un interés, puesto que no hay un
servicio de deuda.

BIBLIOGRAFÍA

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CIRCULANTES, EL CAPITAL Y LOS RESULTADOS. Moreno, Joaquín A. IMCP.
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SITIOS DE INTERNET.

 www.factoraje.com

 www.condusef.gob.mx

 www.miexamen.com