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UNIDAD 10. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO DE UNA EMPRESA

UNIDAD 10. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO DE UNA EMPRESA

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MÓDULO “GESTIÓN FINANCIERA” – ADMINISTRACIÓN Y FINANZASDAVID ESPINOSA SALAS - I.E.S. GREGORIO PRIETO (VALDEPEÑAS)UNIDAD 10. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO DE UNA EMPRESAwww.davidespinosa.es 
 
UNIDAD 10
214
 
Unidad 10. Análisis económico-financiero de una empresa
0. ÍNDICE.1.
 
INTRODUCCIÓN2.
 
EL FONDO DE MANIOBRA O FONDO DE ROTACIÓN.3.
 
EL PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN.3.1.
 
Período medio de maduración en una empresa comercial.
3.1.1.
 
Período medio de maduración económico.3.1.2.
 
Período medio de maduración financiero.
3.2.
 
Período mediod de maduración en una empresa industrial.
3.2.1.
 
Período medio de maduración económico.3.2.2.
 
Período medio de maduración financiero.
4.
 
ANÁLISIS FINANCIERO.4.1.
 
Ratios de liquidez.
4.1.1.
 
Ratio de disponibilidad o de tesorería inmediata.4.1.2.
 
Ratio de tesorería (acid test).4.1.3.
 
Ratio de liquidez o de solvencia técnica.
4.2.
 
Ratios de endeudamiento.
4.2.1.
 
Ratio de endeudamiento total.4.2.2.
 
Ratio de garantía o distancia a la quiebra.4.2.3.
 
Ratio de calidad de la deuda.4.2.4.
 
Coste medio de la financiación.4.2.5.
 
Cobertura de gastos financieros.
4.3.
 
Apalancamiento financiero.5.
 
EL PUNTO MUERTO O UMBRAL DE RENTABILIDAD6.
 
ANÁLISIS ECONÓMICO.6.1.
 
Ratios de rentabilidad.
6.1.1.
 
Rentabilidad económica.6.1.2.
 
Rentabilidad financiera.
6.2.
 
Ratios relacionados con el umbral de rentabilidad.
6.2.1.
 
Ratio de absorción de los costes fijos.
6.3.
 
Otros ratios económicos
6.3.1.
 
Ratio de ventas por empleado.6.3.2.
 
Dividendo por acción/participación.
ACTIVIDADES FINALES.
 
MÓDULO “GESTIÓN FINANCIERA” – ADMINISTRACIÓN Y FINANZASDAVID ESPINOSA SALAS - I.E.S. GREGORIO PRIETO (VALDEPEÑAS)UNIDAD 10. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO DE UNA EMPRESAwww.davidespinosa.es 
 
UNIDAD 10
215
 
1.
 
INTRODUCCIÓN.
El balance y los estados contables complementarios (la cuenta de pérdidas y ganancias,el cuadro de financiación, etc.), constituyen la base de información contable sobre laque es posible efectuar el análisis de la situación económico-financiera de una empresa y de la eficiencia en la gestión por parte del empresario.En el presente tema, se van a comentar los principales instrumentos para el análisiseconómico-financiero de una empresa.
2.
 
EL FONDO DE MANIOBRA O FONDO DE ROTACIÓN.
El fondo de maniobra, también llamado capital circulante, capital de trabajo o fondo derotación, se calcula de la siguiente manera:FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTEEl fondo de maniobra también puede calcularse como diferencia entre los capitalespermanentes y el activo no corrienteFONDO DE MANIOBRA = CAPITALES PERMANENTES – ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO 
ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO ACTIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE 
El fondo de maniobra ha de ser positivo, ya que hay una parte del activo corriente(como el stock de seguridad o el saldo mínimo necesario de disponible) que, por suimportancia en el proceso productivo, debe ser financiada con capitales permanentes.En general, el activo corriente debe ser casi el doble que el pasivo corriente.
FONDO DEMANIOBRA
 
MÓDULO “GESTIÓN FINANCIERA” – ADMINISTRACIÓN Y FINANZASDAVID ESPINOSA SALAS - I.E.S. GREGORIO PRIETO (VALDEPEÑAS)UNIDAD 10. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO DE UNA EMPRESAwww.davidespinosa.es 
 
UNIDAD 10
216
 
Si el fondo de maniobra es negativo, esto significa que parte del activo no corrienteestá financiada con pasivo corriente, lo que aumenta la probabilidad de suspenderpagos (actualmente, entrar en concurso voluntario de acreedores), puesto que laempresa no podrá hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus activos más líquidos(activo corriente).Algunas medidas que se podrían adoptar para hacer frente a esta última situaciónserían: ampliar el capital social; negociar las deudas a corto plazo para ampliar suvencimiento, convirtiéndolas de esta forma, en deudas a largo plazo; liquidar ovender los elementos del activo no corriente que no sean imprescindibles para laactividad de la empresa.
Ejemplo 1. La empresa TIMO S.L., dedicada a la comercialización de artículos de regalo,presenta la siguiente situación patrimonial a 31 de diciembre de 20XX.
ACTIVO 20XX PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XXA) Activo no corriente 23.140,68 A) Patrimonio neto 20.622,62 I. Inmovilizado intangible
760,68 €
A.1. Fondos propios
20.622,62 €
II. Inmovilizado material
21.180,00 €
I. Capital
20.000,00 €
V. Inversiones financieras l/p
1.200,00 1. Capital escriturado 20.000,00
VII. Resultado del ejercicio.
622,62 €
B) Activo corriente 13.260,19 B) Pasivo no corriente 10.340,35 I. Existencias
35,00 €
II Deudores comerciales y otrascuentas a cobrar
11.526,34 €
II. Deudas a l/p
10.340,35 €2. Clientes por ventas y prestaciones deservicios 10.313,20€ 1. Deudas con entidades de crédito 10.340,35 3. Otros deudores 1.213,14
VI. Efectivo y otros activos líquidosequivalentes
1.698,85 €
C) Pasivo corriente 5.437,90 II. Deudas a c/p
2.987,97 €1. Deudas con entidades de crédito 2.987,97
IV. Acreedores comerciales y otrascuentas a pagar
2.449,93 €1. Proveedores 1.871,01€2. Otros acreedores 578,92
TOTAL ACTIVO 36.400,86 TOTAL PATRIMONIO NETO YPASIVO 36.400,86

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