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4TA PRACTICA DE MACROECONOMIA

4TA PRACTICA DE MACROECONOMIA

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original

 
r:
t.v
Ii
UNIVER'IDADNACIONALDE
INGENIERÍA
FAeUfiAf'
De
JNgeNJeRIA
3NDt187m¡ú
y
De
WSTS/}LAS
Curso
Código
ProfesorÁrea
\4acroeconomía
GP
2O3U
Daniel
Ortega
Loayza
SemestreFecha
Especialidad
2008-
r
0i
Julio
2008
Ingeniería
Indr¡stri
al
UNI
umanidades
y
Ciencias
Sociales
Universidad
AKART
A
PRAAT
?
EA
ENT
F?
O
N}
A
/.
¡-
.
r.
LA
PRODUCTIV|DAD,
LA
PRODUCCTON
y
EL DESEMPLEOENELCORTOPLAZO
Exptique
de
qué
manera
hacen
las
innovaciones
en
el
Ée?ór
á"
-ia-
tecnolooía
\de
los
--:-----
ordenadores
yde
Internet
que
aumentenlosgastos
en
inversiones
delasempresas.
¿Cómo
afectará
un
aumentocomo
éstedelos
gasto$
en
inv-ersiones
a
la
demanda agregada?
(4
puntos)
l,nu'LA,
PRODUCTIVIDAD
YLA TASA
NATURALDEDESEMPLEO
(4 puntos)
Suponga
gue
una
economíasecaracteriza
por
las
siguientes
ecuac¡ones:
Ecuaciónde
precios:
Ecuación
de salarios:
W
a.
Halle
la
tasade desempleosuponiendo
que
a
A.
Explique
los
efectosque
produce
(A"/A)
Ahora
suponga
quelas
expectativas
sobre
correctas.
b.
Hallela
tasa
natural
de
5por
ciento.
desempleosuponiendoque
el
margen
de
precioses iguaia
un
c.
¿
Depende
la
tasa
natural
de
desempleo
de la
productivicjad?
una
explicacicnintuitivaa su
respuesta.
f.
LA
PARTDAD
DESCUBIERTADE
Los Ttpos
DE
l¡¡teRÉs
(4
puntos)
Oonsiderelossiguientespreciosde los
bonos
del Estadoyde lasdivisas
de
Estados
Unrdos
y
A¡emania.
supongaqueambostítulos
públicos
son
bonos
a
un
año,
qus
Dagan
et
vaicr
no,'n¡nalcjel
bono
cientro
deunaño.
El
tipo
de
cambio
E
es igual a.1marco
=
c.95
dóteres.Los
valoresnominales
y
losprecios
de los
dos
bonosson:
P"=
P,
pero
A"
no
es
necesarianlente
igual
en
la
tasadedesempleü.
los
prec¡os
y
sobre
la
productividad
son
 
¡;¡,'
¡'Lg1:
ii,i¡,"',;,..
:::
.
'.-.:':.::i;t:.;:"....-:: ..
:t
i:1,.:,
e.
P'recio
Estados
Unidos
bonode un
año
10,000
$
9,615.38
$
Alemaniabono de un
año
13,333
n.rarcos
12,698.10
marcos
i
12,698
10
marcos
i
a.b.c.
d.
Calcule
el
tipo
de
interés nominal
de
Calcule
el tipode
cambig
esperadocadaunode
losbonos.
para
el
añoqueviene coherentecon
la
paridad
descubiertade
los
tipos
de
interés.
esperaqueeldólar se deprecie en relación
con
elmarco,¿que
bono
debe comprar?Supongaque
es
un inversor americano.Cambiadólares
por
marcos
y
compra
el
bono
alemán.
Dentro
de un año,
resutta
que
Ees,
de hecho,0.9O
(1
marco=0.90
dólares)
¿Qué
rendimiento
obtiene
en
dólares
en
cornparación
con
el
que
habría
obtenido
si
hublera tenido el bonoamericano?
e.
¿Es
Ia
diferencia
de
rendimientos
de
(d)
coherente
con
la
condic¡ón
de
Ia
paridaddescubierta de
los
tipos de interés?
¿Por
qué
o
por
quéno?4:..I-APARIDAD CUBIERTA DE LOS TIPOS DE
II,.¡TCRÉS
(4
puntos}
Supongaqueexiste un mercadoparacompraryvenderdivisas
dentrode
un año
a
un
precio
determinado hoy. Estepreciose denomina tipode
cambio
aplazo.Represente
pormedio
de
F
el
precio
a
plazo
de
1 marcoexpresado
en
dólares. En otras
palabras,
usted
pJede
firmar
un
contratohoy
para
vender
1
marcopor
F
dólaresdentro de un
año.
a.
Calcule la
siguiente aproximación
a
la
paridadcubierta
de lostipos
de
irierésdonde
i
representa
el
rendimientonominalesperado
y
un
asterisco
representa
las
variables
extranjeras:_----
I
l-' i:k,F-E
1
ll-l*++''é:->
'\
IE\
-_____-.)
b.
Dadoslos dos bonos
del
Estadoyel
tipo
decambiodel
problema
anter,:..
halleel
tipo
de
cambio
a
plazo
de
1
marcocoherente con
la
paridadcubiertade
los
:::s
de interés.
c.
¿Quédebehacer
si el
tipode
camb¡o
a
plazo
es
diferente
del
valcr
:ie
acaba
de
obtener?
d.
Supongaque
el
tipode
cambio
a
plazo
es
igual
alque
ha calculat:
:e
(b).
Usted
ccmpra
marcos hoy, compra
el bono
alemán hoy
yfirma.un
contrato
.::.,
para
vender
Inc
mrr¡nc
ñ'
recibirádentro
de un
año
at
tipo
de
cambio
a
olazl
.iiicia
a
los
rendimientos
de su
inversión
la aparición de
unadiferenc¡a
imprevisi¿.:::3
el
i¡po
dE
cambio
actualyel
del
añoque
viene?¿Por
qué
si
opor
quéno?
s.
cooRDtNAcrór',1
y
polírtcA
FtscAL
(4
puntos)

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