Preturile proprietatilor comerciale si performanta bancara

Acest articol se bazeaza pe doua aspecte distincte n literatura de specialitate care se refera la relatia dintre preturile proprietatilor comerciale i performanta bancara. Prima componenta se concentreaza pe impactul asupra cresterii creditului bancar exclusiv prin utilizarea informatiilor macroeconomice, iar a doua componenta se concentreaza asupra rentabilitatii bancare si calitatea creditari prin date micro. In articol preturile sunt asociate in sens pozitiv cu imprumuturile bancare si in sens negative cu creditele neperformante. In timpul cresterii pretului proprietatilor comerciale, riscul de neplata a imprumuturilor bancare tinde s fie mult mai mic, astfel bancile incearca sa scoata maximum de profit de pe urma acestor imprumuturi, ceea ce va duce la rezultate foarte bune pentru banca. Rezultatele au implicatii pentru managerii de risc, autoritatile de reglementare si de politica monetare. In special, ele subliniaza importanta cruciala a preturilor proprietatilor comerciale ca o variabila macroprudentiala Este binecunoscut faptul ca imprumuturile si profiturile bancare au fost afectate de fluctuatiile preturilor, uneori sfarsindu-se cu crize bancare. Amploarea acestui impact este legata marimea bancii, puterea de capitalizare bancara, modificarile proprietatilor comerciale si factorii regionali. Lucrarea face o analiza aprofundata asupra unui esantion de 904 banci la nivel mondial n perioada 1989-2002. Autori cauta sa evalueze efectul modificarilor preturilor comerciale asupra comportamentului bancar si performantei in 15 economii industrializate. Rezultatele sugereaza ca, in conformitate cu studiile la nivel macro, preturile comerciale au marcat un impact asupra comportamentului si performantelor individuale ale bancilor. Un astfel de impact exista chiar si atunci cand sunt incluse variabilele independente conventionale care determina performantele bancare. Exista legaturi financiare si economice puternice intre proprietatile ciclurilor comerciale si ciclurile de credit, printre care cel mai influent n termeni de dezvoltare teoretica, este

acceleratorul

financiar. Imperfeciunile pietei de credit exista, deoarece

debitorii au avantaje informationale in fata creditorilor cu privire la valoarea reala a proiectelor care stau la baza creditului. Pentru a evita eventualele riscuri, creditorul va cere debitorilor sa ofere garantii, astfel, pretul creditelor bancare depinde in mare masura de valoarea si calitatea garantiilor. Cresterea preturilor proprietatilor comerciale pot creste activele fixe ale bancilor si sa stimuleze valorificarea lor, de asemenea pot afecta sectorul bancar si prin intermediul canalelor indirect. In momentul in care pretul proprietatilor va creste mai mult decat valoarea lor initiala, dezvoltatorii vor incepe constructii noi, iar aceasta activitate la randul ei va genera cerere noua pentru alte sectoare, ceeea ce va duce la stimularea cererii de credite. Pe tremen scurt cresterea preturilor proprietatilor comerciale reduce riscul de nerambursare a creditelor imobiliare, iar pe termen lung existent unui astfel de impact si directia acestuia sunt mai putin clare. Exist o literatur vast cu privire la performanele bncilor, insa autorii s-au concentrat pe rezultatele studiilor tipice, care de refera la indicatori de performanta, marjele bancii, creditele neperformante si profitabilitatea. Un punct esential al cercetarii il reprezinta relatia dintre provizioanele bancilor pentru pierderi din credite si veniturile din pre-provizioanele bancilor. Bancile stiu ca este de dorit sa faca provizioane pentru creditele neperformante in perioadele bune. In acelasi timp, deciziile de a face provizioane sunt asociate cu cresterea economica. De asemenea cresterea reala a PIB-ului are un efect negativ ceea ce implica deteriorarea imprumuturilor bancare in timpul unei recesiuni. In conformitate cu literatura de specialitate sunt trei seturi de variabile explicative: macroeconomice, bancare specifice, rata de crestere a preturilor imobilelor comerciale din tara in cauza. In general, impactul ateptat asupra performanei bancare, si asupra creditului bancar, este mbuntirea asupra condiiilor rezumat dup cum urmeaz: creterea PIB sau macroeconomice, impactul ar trebui s amelioreze asupra

performana bancara, creterea inflaiei ar putea avea un efect pozitiv profiturilor bancare, ratelor dobnzilor performanelor bancare este mai ambiguu, cresterea n termeni nominali a

ratelor dobanzilor pe termen scurt presupunand o nasprire a politicii monetare si o crestere a costului de finantare, un raport mai mare al imprumuturilor si implicit un risc de credit mai mare, impactul ratei de crestere a performantei bancare este in functie de situatia in care aceasta reflecta o atitudine de schimbare de risc a bancii. Rezultatele acestui studiului indic faptul c preurile garantiilor au un impact major pe o gam larg de variabile de performan bancara, variind de la indicatorii de risc la activitatea de rentabilitate i de creditare. Semnele gasite sunt n concordan cu faptul c proprietile comerciale ofer o form important de garanie, care este bine perceput de ctre bnci pentru a reduce riscul i de a ncuraja acordarea de imprumuturi.

Autori: E Philip Davis and Haibin Zhu Revista: BIS Working Papers Data publicarii: April 2005 Nume student: Alexandru Fireteanu