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RESUMO

O objetivo da monografia é analisar o comportamento, a volatilidade e a dinâmica dos preços do petróleo com os modelos de co-integração, os modelos ARCH e de Vetores Auto-regressivos e as devidas relações de expectativas dos agentes envolvidos neste mercado frente à notícias boas e ruins no período compreendido entre 1986 e 2007. Em particular, o trabalho procura mostrar como a escalada de alta recente dos preços do petróleo não necessariamente gera maiores níveis de volatilidade desencadeando assim diferentes efeitos nas economias desenvolvidas, reforçando a hipótese de que seu preço não é simplesmente estabelecido de acordo com equilíbrio entre oferta e demanda. Sendo que o novo patamar de preços embute riscos, tanto macroeconômicos, como o impacto inflacionário e que as medidas necessárias para seu controle influenciam as expectativas dos agentes, afetando os investimentos e o próprio crescimento econômico, quanto uma possível substituição por uma matriz energética de combustível renovável futuramente.

Palavras-chave: Preços do petróleo.Volatilidade.Cur va de Impacto de Notícias.