Facultad de Ingeniera de Sistemas e Informtica

Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Lic. Norberto Osorio Beltrn

nosoriobeltran@gmail.com

Agenda
EJERCICIO N 01 : Estudio de Mercado de un Proyecto de Inversin EJERCICIO N 12: Cementerio Parque EJERCICIO N 13: Bebidas y Refrescos EJERCICIO N 16: Pedro Board

ESTUDIO DE MERCADO DE UN PROYECTO DE INVERSION

Estudio de Mercado de un Proyecto de Inversin

En el Estudio de Mercado de un Proyecto de Inversin (Fbrica de Gaseosas de Arequipa), se requiere efectuar las proyecciones para hallar la demanda insatisfecha. Considerando que la vida til del proyecto es de 5 aos. Se tiene los siguientes datos estadsticos: AOS
2005 2006 2007

POBLACION
(miles)

DEMANDA
(miles)

OFERTA
(miles)

528 588 655

85 91 98

47 52 60

2008
2009

729
816

104
119

64
68

Solucin:
Para presentar la Demanda y la Oferta en funcin de la Poblacin y por ser el nico dato disponible, previamente haremos la proyeccin de la poblacin en funcin al tiempo. Proyeccin de la Poblacin en funcin al tiempo: La frmula aplicable ser: Pn = P0 (1 + i) t
Donde: Pn = Poblacin proyectada P0 = Poblacin base i = Tasa de crecimiento poblacional, 0.08 t = Tiempo

A.

POBLACION PROYECTADA
(miles)

2010

881

2011
2012

952
1,028 1,110 1,199

Luego de hacer los clculos tenemos:

2013 2014

Solucin:
B. Proyeccin de la Demanda en funcin de la Poblacin: El modelo lineal de la Demanda est dado por la siguiente ecuacin: Donde: D = a + bP D = Demanda
P = Poblacin b = 0.1139267 a = 23.84

Luego de hacer los clculos tenemos:

DEMANDA PROYECTADA
(miles)

2010

124

2011
2012 2013 2014

132
141 150 160

Solucin:
C. Proyeccin de la Oferta en funcin de la Poblacin: El modelo lineal de la Oferta est dado por la siguiente ecuacin: Donde: O = a + bP O = Oferta
P = Poblacin b = 0.074398 a = 8.86

Luego de hacer los clculos tenemos:

OFERTA PROYECTADA
(miles)

2010

74

2011
2012 2013 2014

80
85 91 98

Solucin:
D. Demanda Insatisfecha: La Demanda Insatisfecha en el mercado se halla estimando la diferencia entre las cantidades demandadas por los consumidores y la cantidad ofrecida por los competidores del Proyecto a travs del funcionamiento normal, en este caso 5 aos.
DEMANDA INSATISFECHA

Luego de hacer los clculos tenemos:

OBSERVACION: El Proyecto podr captar parte de esta demanda insatisfecha, en algunos casos no solo captar dicha cantidad sino una proporcin an mayor de la demanda total, desplazando a los competidores.

(miles)

2010 2011 2012 2013 2014

50 52 56 59 62

CEMENTERIO PARQUE

EJERCICIO N 12: CEMENTERIO PARQUE

1/4

Una importante empresa del sector construccin ha decidido diversificar su cartera de productos y entregar al mercado, adems de viviendas de nivel medio, un cementerio parque. Esta constructora se caracteriza por edificar viviendas en ciudades como Mendoza y Rosario con proyecciones a Crdova y otras localidades del sur de Argentina. Con el objetivo de seguir operando en estos mercados, se encuentran atrados por la idea de construir un cementerio parque en la ciudad de Mendoza. Para poder estimar la demanda por el cementerio parque, se deber depurar la demanda potencial. Como base fundamental de la potencialidad de compra de derechos de sepultacin en el cementerio, se adjuntan los resultados obtenidos a partir de una encuesta directa que se aplic en diversos sectores de la ciudad.

Para obtener la poblacin total, se considera conveniente tomar como base las comunas del sector norte y sur de Mendoza, que es donde se encontrara ubicado el futuro cementerio, y se han sumado las cuatro comunas de su alrededor. La totalidad de la poblacin est compuesta segn la siguiente descripcin:

EJERCICIO N 12: CEMENTERIO PARQUE

2/4

Las cifras citadas corresponden a estudios realizados en el ltimo Censo nacional. Por otra parte, segn fuentes del Instituto de Estadsticas de Argentina la tasa de crecimiento neto de la poblacin alcanza a 1.67 por ciento, puesto que la tasa de mortalidad es de 0.57 y la tasa de natalidad es de 2.24 por ciento. Adicionalmente, dadas las caractersticas del producto y el servicio del cementerio, se han escogido como mercado objetivo los segmentos ABC1, C2 y C3.
El segmento ABC1 corresponde al estrato socioeconmico medio-alto; el C2 al estrato medio de la poblacin y el C3 al estrato medio-bajo.

EJERCICIO N 12: CEMENTERIO PARQUE

3/4

Adems, segn los resultados obtenidos en la encuesta, el 62.73 por ciento de la poblacin no estn inscritos, el 49.28 por ciento manifest tener inters en matricularse en un cementerio parque. Segn datos estimados, la familia promedio en Mendoza est compuesta por 4.35 personas. Esta cifra permitir establecer el nmero de familias que estara dispuestas a inscribirse, puesto que la demanda es familiar y no particular. Participacin de mercado: Para poder establecer cul podra ser la participacin que al cementerio parque le correspondera en este mercado, se decidi utilizar una estimacin muy conservadora respecto del universo determinado, ms an si se considera que el directorio de la empresa no desea asumir riesgos mayores. Por esta razn, se recomienda trabajar bajo el supuesto de que solamente el 5 por ciento del segmento efectivamente cuantificado en relacin a los espacios de sepultacin se inscribira como miembro del cementerio cada ao.

EJERCICIO N 12: CEMENTERIO PARQUE

4/4

Tasa de crecimiento proyectada de la demanda: Mediante el apoyo de elementos de marketing y de publicidad recomendada en la estrategia comercial del cementerio, se pretender alcanzar mayores porcentajes de mercado para los prximos aos, los que no sern incorporados en los anlisis de flujos para mantener la postura conservadora de la evaluacin. Es conveniente dejar en claro que el producto o servicio que se pretende entregar es de importancia para el segmento al cual est siendo dirigido. La demanda efectiva se incorporar paulatinamente y estar en relacin directa con la tasa de natalidad y mortalidad de la zona, razn por la cual se ha considerado una tasa de crecimiento anual del orden de 1.67 por ciento para los prximos 10 aos, segn lo sealado anteriormente. Sin embargo, es conveniente indicar que la demanda se est atendiendo familiarmente y no se est considerando la venta de una sepultura de solo dos capacidades, por ejemplo, con lo cual se vera incrementada la estimacin. Con las cifras anteriores, cuantifique la demanda del mercado para los prximos diez aos.

Solucin:
Poblacin total: 271,116 habitantes
271,116 habitantes * 0.042 = 11,387 habitantes 271,116 habitantes * 0.168 = 45,547 habitantes

1/4

271,116 habitantes * 0.223 = 60,459 habitantes

El resultado obtenido es ajustado en funcin de aquellas personas que se han suscrito a un cementerio. Para ello debe aplicarse el resultado obtenido en la encuesta de intencin de compra, en la que se seala que que el 62.73% no se encuentra inscrito en ningn cementerio. De esta forma, el mercado quedara reducido a:

Solucin:

2/4

Se sabe adems que el 49.28% del mercado potencial disponible manifest tener inters en matricularse en un cementerio parque, por lo que el mercado efectivo quedara reducido a 36,290 personas, cifra que resulta de la siguiente operacin:

73,641 * 0.4928 = 36,290 personas

Como se mencion en el problema, la demanda del producto es familiar y no individual, lo que obliga a ajustar esta cifra por el promedio de habitantes por familia que alcanza a 4.35 personas. As, la demanda estara compuesta por 8,343 familias, que se obtiene de la operacin siguiente:

36,290 / 4.35 = 8,343 familias

Solucin:

3/4

Si cada ao se capta el 5% del mercado por un periodo de 10 aos, ajustndola por la tasa de crecimiento Neto de la poblacin (tasa de natalidad tasa de mortalidad), se obtiene una proyeccin de demanda efectiva de.

OBSERVACION:
Tasa de crecimiento Neto de la Poblacin = Tasa de Natalidad Tasa de Mortalidad: 1.67% = 2.24% - 0.57%

Solucin:
CAPTACION ANUAL DEL MERCADO
Ao 1 : 8,343 * 0.05 = 417 familias Ao 2 : 417 * 1.0167 = 424 familias Ao 3 : 424 * 1.0167 = 431 familias Ao 4 : 431 * 1.0167 = 438 familias Ao 5 : 438 * 1.0167 = 446 familias Ao 6 : 446 * 1.0167 = 453 familias Ao 7 : 453 * 1.0167 = 461 familias Ao 8 : 461 * 1.0167 = 468 familias Ao 9 : 468 * 1.0167 = 476 familias Ao 10: 476 * 1.0167 = 484 familias

4/4

Factor de ajuste = 1.0167

BEBIDAS Y REFRESCOS

EJERCICIO N 13: BEBIDAS Y REFRESCOS

1/4

Una importante empresa del rubro industrial de bebidas y refrescos desea estimar las ventas en dlares americanos ($) de sus productos para los prximos aos. Sin embargo, previamente debe conocer la produccin futura y el precio ptimo que maximice las utilidades. Para lograr lo anterior, usted present un plan de trabajo en el cual vale toda la informacin necesaria para efectuar el anlisis. La respuesta de la empresa fue la siguiente: << Nosotros disponemos nicamente de las estadsticas de ventas pasadas; tambin conocemos nuestra funcin de demanda y nuestra funcin de costos >>. << No se preocupe >> dice usted, << esa informacin ser suficiente para lograr los resultados planteados >>. La informacin fue la siguiente:

Estadsticas de Ventas

EJERCICIO N 13: BEBIDAS Y REFRESCOS

2/4

Funcin de Demanda: La funcin de demanda estimada para los productos corresponde a: f(demanda) = 1 P + 2 I + 3 Pb + 4 Pu
- 1, 2, 3, 4 = Parmetros de la funcin - P - I - Pb - Pu = Precio del bien = Ingreso promedio disponible per-cpita = Tamao de la poblacin = Gasto en publicidad

EJERCICIO N 13: BEBIDAS Y REFRESCOS

3/4

Mediante la utilizacin de modelos economtricos se ha estimado que por cada dlar que aumente el precio, la cantidad demandada disminuir en 2,000 unidades; por cada dlar que aumente el ingreso, se incrementar en 60 y por cada habitante adicional, aumentar en 2 por ciento. Por otra parte, se ha estimado que 4 = 0.04; el ingreso promedio disponible per-cpita es de $3,000; el tamao de la poblacin es de 1500,000 habitantes, y los gastos publicitarios alcanzan a $ 625,000. Para proyectar las ventas ajuste los datos a una funcin del tipo Y = a + bX. Si, por otra parte, la empresa ha estimado una funcin de costos equivalente a: CF = $ 2000,000 CV = 30 Q + 200 H Donde H es el coeficiente de energa por unidad producida estimado en $ 600 por cada 1,000 productos, es decir H = 600.

EJERCICIO N 13: BEBIDAS Y REFRESCOS

Preguntas:

4/4

1. Derive matemticamente las ecuaciones de la recta de regresin. 2. Cul es la produccin para el ao 2012 y lo acumulado hasta Abril del 2013?. 3. Cuantifique las ventas en dlares americanos para las fechas anteriores.

Solucin:
Funcin : y = a + bx 1. Derivacin de ecuaciones:

1/8

f(a,b) = (y a bx)2 -- Mnimos cuadrados

De 1 y 2 se obtienen las siguientes ecuaciones:

Solucin:

2/8

Pasando algunos trminos de las ecuaciones anteriores al segundo miembro, quedan de la siguiente forma:

El sistema de ecuaciones queda reducido a las dos ecuaciones siguientes: Reemplazar los datos del
Modelo de la Demanda. Luego obtener los valores a y b

Solucin:

3/8

Se construye el cuadro con los datos del Modelo de demandas, de acuerdo al sistema de ecuaciones presentadas anteriormente:

Reemplazando los valores obtenidos en el sistema de ecuaciones quedarn como incgnitas a y b:

Solucin:

4/8

Reemplazando estos valores obtenidos de a y b, la ecuacin de progresin quedara expresada de la siguiente forma.

Y = 377 + 17.18 X
Existe otra forma ms rpida para determinar los valores de a y b para el caso de la ecuacin de una recta:

Solucin:
2. Produccin para 2012 y 2013:
Ao 2009 X = 5.5 Ao 2011 X = 7.5 Ao 2010 X = 6.5 Ao 2012 X = 8.5

5/8

Ao 2013 X = 9.5 Produccin para los aos 2012 y 2013: Y2012 = 377 + 17.18(8.5) = 377 + 146 = 523 unidades Y2013 = 377 + 17.18(9.5) = 377 + 163 = 540 unidades Mensual = 540 unidades / 12 meses = 45 unidades / mes Hasta Abril (4 meses) = 45 unidades / mes x 4 meses = 180 unidades YAbril 2013 = 180 unidades

Solucin:
3. Venta monetaria para los periodos anteriores:
Funcin de Demanda (Q): Qd = -2,000 P + 60 I + 0.02 Pb + 0.04 Pu Qd = -2,000 P + 60(3,000) + 0.02(1500,000) + 0.04(625,000) Qd = -2,000 P + 235,000

6/8

Funcin de Costos:
CT = CF + CV CT = 2000,000 + 30 Q + 200 H CT = 2000,000 + 30 Q + 200(600) CT = 2120,000 + 30 Q

Solucin:
3. Venta monetaria para los periodos anteriores...
Precio que maximiza utilidades (U): U = IT - CT U = P*Q CT

7/8

U = P(-2,000 P + 235,000) [2120,000 + 30(-2,000 P + 235,000)] U = -2,000 P2 + 235,000 P (2120,000 60,000 P + 7050,000) U = -2,000 P2 + 235,000 P 2120,000 + 60,000 P - 7050,000 U = -2,000 P2 + 295,000 P 9170,000 Maximizando:

P = $ 73.75

Solucin:
3. Venta monetaria para los periodos anteriores...
Valor de la produccin:

8/8

PEDRO BOARD

EJERCICIO N 16: PEDRO BOARD

1/2

Pedro Board desea adquirir una tabla de surf para practicar su deporte favorito en las playas de California. Lamentablemente, no podr hacerlo antes de ocho meses debido a que est comenzando su ao acadmico en la universidad. Sin embargo, para adquirir dicha tabla, Pedro se comprometi a pagar el 50 por ciento del valor de la produccin de su fbrica de velas de Fun Boards proyectada para el 2009. Dados los escasos conocimientos de Pedro en la materia, le ha pedido a usted que le ayude a proyectar las ventas de Fun Boards, para lo cual se dispone de la siguiente informacin:

EJERCICIO N 16: PEDRO BOARD

2/2

Por otra parte, para obtener el precio de venta de las velas, Pedro ha estimado las siguientes funciones de demanda y de costo: Qd = 100 50 P CT = 300 + 196 Q enfrentando un costo alternativo anual de 12 por ciento. Sin embargo, para asesorar a Pedro es necesario realizar la regresin de estimacin de las ventas en base a la ecuacin de una parbola: Preguntas: 1. Derive y determine las ecuaciones de la regresin. 2. Cul es la produccin en unidades para el ao 2012 y Junio del 2013?. 3. Cunto le costara la tabla de surf hoy a Pedro?. 4. Cunto le costar la tabla de surf dentro de ocho meses ms?.

Solucin:
Funcin : y = a + bx + cx2 1. Derivacin de ecuaciones: f(a,b,c) = (y a bx cx2)2 -- Mnimos cuadrados

1/7

De 1, 2 y 3 se obtienen las siguientes ecuaciones:

Solucin:

2/7

Pasando algunos trminos de las ecuaciones anteriores al segundo miembro, quedan de la siguiente forma:

El sistema de ecuaciones queda reducido a las tres ecuaciones siguientes: Reemplazar los datos del
Modelo de la Demanda. Luego obtener los valores a, b y c

Solucin:

3/7

Se construye el cuadro con los datos del Modelo de demandas, de acuerdo al sistema de ecuaciones presentadas anteriormente:

Reemplazando los valores obtenidos en el sistema de ecuaciones quedarn como incgnitas a, b y c:

Solucin:

4/7

Reemplazando estos valores obtenidos de a, b y c, la ecuacin de progresin quedara expresada de la siguiente forma.

Y = 24.82 + 2.23 X 0.18 X2

2. Produccin proyectada:
Ao 2010 X = 4.5 Ao 2012 X = 6.5 Produccin para los aos 2012 y 2013: Y2012 = 24.82 + 2.23(6.5) 0.18(6.5)2 = 24.82 + 14.50 7.61 = 31.71 = 32 unidades Ao 2011 X = 5.5 Ao 2013 X = 7.5

Y2013 = 24.82 + 2.23(7.5) 0.18(7.5)2 = 24.82 + 16.73 10.13 = 31.42 unidades

Hasta Junio (1/2 ao) = 31.42 unidades / ao x 0.5 aos = 15.71 unidades YJunio 2013 = 16 unidades

Solucin:
3. Valor de la tabla de surf:

5/7

Para estimar el costo de la tabla de surf se debe calcular el precio ptimo de venta de acuerdo con su funcin de demanda y costos:

Qd = 100 50 P
CT = 300 + 196 Q Precio que maximiza utilidades (U): U = IT - CT U = P*Q CT U = P(100 50 P) [300 + 196(100 50 P)] U = -50 P2 + 9,900 P 19,900 Maximizando:

P = $ 99

Solucin:
3. Valor de la tabla de surf...

6/7

Luego de haber hallado el precio que maximice las utilidades tenemos: $ 99 * 32 unidades = $ 3,168, que corresponde al valor de la produccin del 2009.

Si Pedro se comprometa a pagar el 50 por ciento del valor de la produccin del 2009, el valor de la tabla correspondera a $ 1,584: $ 3,168 / 2 = $ 1,584

Valor de la tabla de surf = $ 1,584

Solucin:
4. Valor futuro de la tabla de surf:

7/7

Si la tasa anual es 12 por ciento, se debe proceder a calcular la tasa mensual y aplicar la frmula bsica de las matemticas financieras:

rm = (1 + 0.12)1/2 1 = 0.95%

Por consiguiente el Valor Futuro (VF) de la tabla de surf ser:

VF = $ 1,584 (1.0095)8 = $ 1,708 VF = $ 1,708

Fin de Sesin