Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento - MAPA Secretaria de Poltica Agrcola - SPA Instituto Interamericano de Cooperao para a Agricultura - IICA

SRIE AGRONEGCIOS

Cadeia Produtiva da Soja

Volume 2

Coordenador: Luiz Antonio Pinazza

Janeiro 2007

Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento Secretaria de Poltica Agrcola Instituto Interamericano de Cooperao para a Agricultura Esta publicao foi desenvolvida no mbito da cooperao tcnica promovida entre o Instituto Interamericano de Cooperao para a Agricultura no Brasil (IICA), o Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA) e a Agncia Brasileira de Cooperao do Ministrio das Relaes Exteriores (ABC/MRE), por meio do Projeto de Cooperao Tcnica BRA/IICA/04/005 Fortalecimento do Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento para o Planejamento Estratgico do Agronegcio. A Srie Agronegcios foi elaborada na gesto do Ministro Roberto Rodrigues e do Secretrio de Poltica Agrcola Ivan Wedekin. Em razo da Lei Eleitoral, sua divulgao foi postergada para janeiro de 2007. Distribuio: Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA) Secretaria de Poltica Agrcola Esplanada dos Ministrios - Bloco D - Ed. Sede - 5 andar Fone: (61) 3218-2505 - Fax: (61) 3224-8414 - CEP: 70043-900 - Braslia - DF www.agricultura.gov.br Instituto Interamericano de Cooperao para a Agricultura (IICA) SHIS QI 3, Lote A, Bloco F Centro Empresarial Terracota Lago Sul CEP: 71065-450 Tel.: (61) 2106-5477 Fax: (61) 2106-5459 www.iica.org.br Coordenador: Luiz Antonio Pinazza Equipe: Evandro Jacia Faulin Leonardo Junho Sologuren Anderson Galvo Gomes Impresso: Grfica e Editora Qualidade Projeto Grfico: Helkton Gomes Foto da Capa: Cedida pela Editora Gazeta Santa Cruz Ltda. Reviso: Valdinea Pereira da Silva permitida a reproduo desde que citada a fonte. Catalogao na Fonte Biblioteca Nacional de Agricultura BINAGRI Brasil. Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento. Cadeia produtiva da soja / Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento, Secretaria de Poltica Agrcola, Instituto Interamericano de Cooperao para a Agricultura ; coordenador Luiz Antonio Pinazza. Braslia : IICA : MAPA/SPA, 2007. 116 p. ; 17,5 x 24 cm (Agronegcios ; v. 2) ISBN 978-85-99851-10-4 1. Agronegcio - Brasil. 2. Poltica Agrcola - Brasil. 3. Soja. I. Secretaria de Poltica Agrcola. II. Instituto Interamericano de Cooperao para a Agricultura. III. Pinazza, Luiz Antonio. IV. Ttulo. AGRIS 0120 CDU 633.15

MAPA Apresentao MAPA

A informao sempre foi um insumo importante para o agronegcio, tanto na produo quanto na comercializao. Com o crescimento do porte, da competitividade e, por conseqncia, da complexidade da agricultura brasileira nos ltimos anos, o conhecimento virou uma ferramenta ainda mais essencial. Foi nessa linha que surgiu a Srie Agronegcios, editada pela Secretaria de Poltica Agrcola (SPA) do Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA) em parceria com o Instituto Interamericano de Cooperao para a Agricultura (IICA). A idia reunir, em um grupo de publicaes, uma sntese das informaes mais recentes sobre as principais cadeias produtivas do Brasil. A srie composta por nove livros, com anlises sobre os seguintes setores: milho, soja, carne bovina, agroenergia, algodo e txteis, flores e mel, florestas plantadas e madeira, frutas, produtos orgnicos. Os organizadores da coleo propem-se a apresentar uma anlise de pontos positivos, bem como de fatores crticos de competitividade, de cada uma das cadeias. E, com isso, oferecem subsdios elaborao de polticas pblicas na rea do agronegcio. No caso das cadeias produtivas que cresceram em importncia mais recentemente, como orgnicos e mel, sabe-se que a dificuldade de levantamento bibliogrfico e estatstico muito grande. Nesses casos, o resultado da parceria MAPA/IICA traduz-se em um documento pioneiro, que pode ser de grande valia para estudantes e tcnicos interessados nessas reas. Em cadeias mais tradicionais, a exemplo de soja e milho, os livros tm o diferencial de reunirem dados que, normalmente, esto fragmentados em diversas publicaes. Dessa forma, o foco dos estudos amplo: dirigido a acadmicos, sejam eles professores, pesquisadores ou estudantes; executivos de empresas de agronegcio e das diversas esferas governamentais, consultores e interessados em geral em economia do agronegcio, alm de profissionais da imprensa e outros formadores de opinio. No h a preocupao de esgotar os assuntos. A idia que os documentos cumpram o papel de ser um grande e largo farol, abrindo e indicando o caminho para estudos mais detalhados. Luis Carlos Guedes Pinto Ministro da Agricultura, Pecuria e Abastecimento Edilson Guimares Secretrio de Poltica Agrcola 3

Apresentao IICA

Realizar os estudos das cadeias produtivas do agronegcio brasileiro constituiu para o Instituto Interamericano de Cooperao para a Agricultura (IICA) importante oportunidade na consolidao e aperfeioamento da cooperao tcnica com o Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA). O projeto materializou duas oportunidades: desencadear um processo de melhoria contnua e implantar na cultura institucional o planejamento estratgico do agronegcio. Construir juntos uma sistemtica e inovadora compreenso do agronegcio brasileiro foi uma experincia que, acreditamos, abrir novas portas para os interessados nos setores institucional e acadmico que procuram um conhecimento mais detalhado, objetivo e oportuno da agricultura e do mundo rural do Pas. Conhecer os principais entraves e desafios do agronegcio de maneira sria, oportuna e sistmica permitir elevar a qualidade de insumos essenciais para a tomada de decises e a formulao de polticas pblicas mais eficientes. O estudo das cadeias produtivas possibilitou o acompanhamento de cada produto desde dentro da porteira, durante todo seu trnsito por meio da cadeia, at se converter em commodity de exportao ou produto de consumo final no mercado interno. O registro e a avaliao desse processo marcam um precedente muito importante no estudo e anlise da agricultura brasileira. Estamos convencidos do valor e dos frutos que essa iniciativa produzir a curto prazo. O desenvolvimento do trabalho caracterizou-se pela seriedade e competncia com que todos os profissionais envolvidos no processo levantaram as informaes, realizaram anlises e formularam importantes concluses que seguramente nortearo decises relevantes no agronegcio brasileiro e nas instncias encarregadas de potencializar o seu desempenho. Esperamos que esses primeiros estudos sejam um sinal de alerta, no sentido da importncia de aprofundar os conhecimentos e estabelecer metodologias-padro para o levantamento esquemtico das cadeias e para o monitoramento e a avaliao da performance do sistema brasileiro de agronegcio. Carlos Amrico Basco Representante do IICA no Brasil

ndice

Apresentao MAPA ........................................................................................................... 3 Apresentao IICA .............................................................................................................. 5 Aspectos Gerais ................................................................................................................. 11 Sumrio Executivo ............................................................................................................. 13 1. Panorama do Mercado Mundial .................................................................................. 21 1.1 Dinmica do consumo mundial .......................................................................... 21 1.2 Mudanas estruturais do consumo mundial ....................................................... 26 1.3 Dinmica do comrcio mundial .......................................................................... 29 1.4 Negociaes internacionais ................................................................................. 34 1.4.1 Os dois mecanismos de liberalizao do comrcio agrcola ..................... 34 1.4.2 A geografia futura do comrcio mundial de soja ...................................... 38 2. Panorama do Mercado Nacional ................................................................................. 2.1 Dinmica do consumo ......................................................................................... 2.2 Dinmica da produo ........................................................................................ 2.3 Dinmica do comrcio exterior ........................................................................... 2.4 Evoluo do balano de oferta e demanda ........................................................ 3. Insero do Brasil no Mercado Mundial ...................................................................... 3.1 Anlise das exportaes brasileiras do complexo da soja .................................. 3.2 Anlise das importaes brasileiras de soja ........................................................ 3.3 Anlise da estratgia competitiva do Brasil ........................................................ 41 41 48 51 53 57 57 62 62

4. Anlise da Posio Competitiva Brasileira ................................................................... 65 4.1 A competitividade no mercado internacional ..................................................... 67 4.2 O segmento de moagem de soja ........................................................................ 71 4.3 A originao da soja ........................................................................................... 75 4.4 As mudanas no sistema tributrio ..................................................................... 76 4.5 O segmento de commodity ................................................................................. 78 5. Cenrios e Metas no Horizonte at 2010-2015 .......................................................... 5.1 Premissas macroeconmicas e demogrficas ..................................................... 5.2 Balano de oferta e demanda mundial .............................................................. 5.3 Balano de oferta e demanda nacional .............................................................. 5.3.1 Regio Centro-Oeste ................................................................................. 5.3.2 Regio Sul .................................................................................................. 5.3.3 Regio Sudeste .......................................................................................... 5.3.4 Regies Nordeste e Norte .......................................................................... 5.3.5 Projees de balana comercial ................................................................ 83 83 83 85 87 88 90 91 96

6. Fatores Crticos de Sucesso ..................................................................................................... 97 6.1 Fatores crticos em relao demanda .......................................................................... 97 6.2 Fatores crticos em relao oferta .............................................................................. 100 6.3 Fatores crticos relacionados sanidade agropecuria ............................................... 104 6.4 Fatores crticos para o comrcio exterior ..................................................................... 105 7. Recomendaes de Polticas ................................................................................................. 107 7.1 Capital ......................................................................................................................... 107 7.2 Conduo ao mercado ................................................................................................ 108 7.3 Comrcio ..................................................................................................................... 108 7.4 Conhecimento ............................................................................................................. 108 7.5 Carga fiscal .................................................................................................................. 109 7.6 Capital humano ........................................................................................................... 109 7.7 Cidadania e incluso social .......................................................................................... 110 7.8 Clustering ..................................................................................................................... 110 7.9 Conservao ................................................................................................................. 111 7.10 Coordenao ............................................................................................................... 111 8. Referncias Bibliogrficas ..................................................................................................... 113

Indice de Figuras

Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura Figura

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26.

Figura 27. Figura 28. Figura 29. Figura 30. Figura 31. Figura 32. Figura Figura Figura Figura 33. 34. 35. 36.

Mundo: demanda por soja em gro (milhes de toneladas) .................................... 21 Mundo: demanda por leo de soja (milhes de toneladas) ..................................... 22 Mundo: demanda por farelo de soja (milhes de toneladas) ................................... 23 Mundo: PIB real e demanda por soja em gro (ndice, 1979/1980 = 100) .............. 23 Mundo: evoluo do PIB real e da demanda por soja em gro (percentagem) ........ 24 Mundo: PIB real e demanda por leo de soja (ndice, 1979/1980 = 100) ............... 24 Mundo: evoluo do PIB real e da demanda por leo de soja (percentagem) ......... 25 Mundo: PIB real e demanda por farelo de soja (ndice, 1979/1980 = 100) ............. 25 Mundo: evoluo do PIB real e da demanda por farelo de soja (percentagem) ....... 26 Mundo: distribuio geogrfica da produo de soja em gro (milhes de toneladas) .................................................................................................................. 27 Mundo: esmagamento de soja em gro, por continente (milhes de toneladas) ... 28 Mundo: distribuio da produo de soja em gro, por finalidade (percentagem) . 29 Mundo: market share das exportaes de soja em gro (percentagem) .................. 30 Mundo: concentrao das exportaes de soja em gro (mil toneladas) ................. 30 Mundo: market share das exportaes de leo de soja (percentagem) ................... 31 Mundo: concentrao das exportaes de leo de soja (mil toneladas) .................. 32 Mundo: market share das exportaes de farelo de soja (percentagem) ................. 32 Mundo: concentrao das exportaes de farelo de soja (mil toneladas) ................ 33 Mundo: produo e rea colhida com soja em gro ................................................ 33 Tarifas incidentes sobre importaes, por pas/bloco econmico, em 2003 (percentagem) ........................................................................................................... 36 Brasil: consumo de soja em gro, por finalidade (milhes de toneladas) ................ 41 Brasil: destino da produo de leo de soja (milhes de toneladas) ....................... 42 Brasil: destino da produo de farelo de soja (milhes de toneladas) ..................... 43 Brasil: evoluo do PIB real e do consumo de leo de soja (percentagem) .............. 44 Brasil: evoluo do PIB real e do consumo de farelo de soja (percentagem) ............ 44 Brasil: exportaes de soja (gro e farelo) e participao das exportaes totais na produo (milhes de toneladas) ............................................................................. 45 Brasil: exportaes de soja (gro e farelo), por produto (percentagem) ................... 46 Soja em gro: preo domstico e cotao no mercado futuro 1 entrega (ndice, jan/1995 = 100) ........................................................................................................ 46 Brasil: preo domstico da soja em gro e taxa de cmbio, valores correntes (ndice, jan/95 = 100) ............................................................................................................. 47 Brasil: evoluo do basis da soja em gro (percentagem) ........................................ 48 Brasil: rea plantada com soja em gro, por regio (milhes de hectares) .............. 49 Brasil: produtividade da soja em gro, regies selecionadas (toneladas por hectare) ............................................................................................................... 49 Brasil: rea plantada com soja e milho (milhes de hectares) .................................. 50 Brasil: receita cambial gerada pelo complexo soja (US$ bilhes) ............................. 51 Brasil: preos mdios de exportao de soja em gro (US$ por tonelada mtrica) .. 52 Brasil: preos mdios de exportao de farelo de soja (US$ por tonelada mtrica) . 52

Figura 37. Brasil: preos mdios de exportao de leo de soja degomado (US$ por tonelada mtrica) ...................................................................................................................... 53 Figura 38. Brasil: relao estoque/consumo de soja em gro (percentagem) ............................ 54 Figura 39. Brasil: participao mensal da quantidade exportada de soja em gro, por perodo (percentagem) ........................................................................................................... 54 Figura 40. Mundo: market share das exportaes de soja em gro (percentagem) .................. 57 Figura 41. Brasil: principais clientes das exportaes de soja em gro, em 2004 (milhes de toneladas) .................................................................................................................. 58 Figura 42. Mundo: market share das exportaes de farelo de soja (percentagem) ................. 59 Figura 43. Brasil: principais clientes das exportaes de farelo de soja, em 2004 (milhes de toneladas) .................................................................................................................. 60 Figura 44. Mundo: market share das exportaes de leo de soja (percentagem) ................... 61 Figura 45. Brasil: principais clientes das exportaes de leo de soja degomado, em 2004 (mil toneladas) ........................................................................................................... 61 Figura 46. Delimitao do sistema agroindustrial da soja ......................................................... 66 Figura 47. Indicadores de competitividade da soja em gro ..................................................... 68 Figura 48. Brasil: destino da produo de farelo de soja (milhes de toneladas) ..................... 70 Figura 49. Brasil: destino da produo de leo de soja (milhes de toneladas) ....................... 70 Figura 50. Brasil: capacidade instalada de esmagamento de soja em gro, por estado (toneladas por dia) .................................................................................................... 72 Figura 51. Brasil: estratgias competitivas adotadas pelas indstrias de processamento de soja ....................................................................................................................... 73 Figura 52. Brasil: exportaes do complexo soja (toneladas, ndice 1993 = 100) ..................... 77 Figura 53. Custos de produo de soja em gro, entre Estados Unidos, Brasil e Argentina, em 2003/2004 (US$ por hectare) .................................................................................... 79 Figura 54. Mundo: projees do crescimento mdio anual do PIB real e da populao, no perodo de 2006 a 2015 (percentagem) ................................................................... 83 Figura 55. Mundo: projees do balano de oferta e demanda de soja em gro (mil toneladas) ........................................................................................................... 84 Figura 56. Brasil: projees do balano de oferta e demanda de soja em gro ........................ 85 Figura 57. Brasil: projees da rea plantada com soja em gro, por regio (milhes de hectares) .................................................................................................................... 87 Figura 58. Brasil: projees da balana comercial do complexo soja (US$ milhes) ................. 96 Figura 59. Brasil: demanda projetada para o leo diesel (milhes de toneladas) ..................... 98 Figura 60. Brasil: demanda projetada para o biodiesel (milhes de toneladas) ........................ 99 Figura 61. Mundo: projees das importaes de soja em gro (milhes de toneladas) ......... 99 Figura 62. Comparativo entre preo do leo de soja e produtividade da soja em gro ......... 100 Figura 63. Soja em gro: produtividade comparada Brasil, Argentina e EUA 1999/2000 a 2004/2005 (kg por hectare) .................................................................................... 101 Figura 64. Argentina: produtividade da soja em gro 1976/1977 a 2004/2005 (kg por hectare) .................................................................................................................... 101 Figura 65. Brasil: produtividade da soja em gro 1976/1977 a 2004/2005 (kg por hectare) . 102 Figura 66. Estados Unidos: produtividade da soja em gro 1976/1977 a 2004/2005 (kg por hectare) ....................................................................................................... 102 Figura 67. Brasil: produtividade da soja em gro, por estado mdias 1999/2000 a 2003/2004 (kg por hectare) .................................................................................... 103

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Aspectos Gerais

A cadeia produtiva da soja de suma importncia para a economia brasileira. Em 2005, as exportaes do complexo totalizaram US$ 9,48 bilhes, o equivalente a 20,9% do saldo positivo da balana comercial do Pas. Alm disso, a soja destaca-se como a principal cultura explorada no mercado interno, respondendo por cerca de 45% da produo brasileira de gros. Em nvel mundial, o Pas j o segundo maior produtor, atrs apenas dos Estados Unidos, e o maior exportador. Esse nvel de competitividade deve-se aos baixos custos de produo do gro no Brasil, fruto de um alto nvel da tecnologia, escala e capital, aliados a terra e mo-de-obra baratas. Nos ltimos dez anos, a rea plantada com soja cresceu a uma taxa mdia anual de 8,1%, chegando a 23,3 milhes de hectares na safra 2004/2005. O crescimento da produo estimulado no s pelo aumento da demanda domstica, mas tambm mundial. Nesse mesmo perodo, o consumo mundial de soja cresceu a uma taxa mdia de 4,5% ao ano, saltando de 131,92 milhes de toneladas, consumidas em 1996, para 205,76 milhes de toneladas em 2005. O volume de esmagamento passou de 112,35 milhes de toneladas para 176,04 milhes de toneladas. Se o Brasil tem sido um dos lderes na exportao de soja em gros, no se pode dizer o mesmo quando as anlises se restringem ao leo de soja e ao farelo. Em decorrncia de sua poltica tributria, o Pas tem perdido uma parcela significativa do mercado internacional nas vendas externas dos produtos semi-elaborados. Tal fato tem gerado um desestmulo aos investimentos nas plantas de processamento de soja. Os investimentos voltaram a ocorrer nos ltimos anos, mas no se comparam ao verificado na Argentina, que tem despontado como um dos principais exportadores de produtos semi-elaborados derivados da soja. Diante desse cenrio, em que se observam oportunidades e desafios, o presente estudo teve como objetivo realizar uma anlise e um diagnstico, com informaes sobre a cadeia produtiva da soja. O Captulo 1 aborda o panorama do mercado mundial, visando analisar a dinmica do consumo e do comrcio mundial, assim como as principais mudanas estruturais verificadas nos anos recentes. O Captulo 2 trata do panorama do mercado nacional, abordando todos os aspectos do balano de oferta e demanda, assim como mudanas na geografia e na estrutura da produo. O Captulo 3 analisa a insero do Brasil no mercado mundial, identificando os principais clientes e fornecedores de soja do Pas, assim como faz a anlise da estratgia competitiva do Brasil. No Captulo 4, a posio competitiva brasileira avaliada, visando entender a dinmica do posicionamento estratgico do Brasil. 11

No Captulo 5, so realizadas projees para o balano de oferta e demanda de soja mundial e nacional, no horizonte de 2006 a 2015. O Captulo 6 aborda os fatores crticos de sucesso, tanto pelo lado da demanda quanto pelo lado da oferta. Por fim, no Captulo 7, so sugeridas as recomendaes de polticas por meio dos 10 grupos de polticas, conhecidos como os 10 Cs da competitividade (capital, conduo ao mercado, comrcio, conhecimento, carga fiscal, capital humano, cidadania e incluso social, clustering, conservao e coordenao).

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Sumrio Executivo

Como principal fonte de protena para a indstria da alimentao animal, a produo de soja tem crescido de forma suficiente para atender demanda total por este produto. No perodo compreendido entre 1980 e 2005, a demanda total de soja, numa base mundial, expandiu-se em 174,3 milhes de toneladas, ou 2,8 vezes. Nos ltimos vinte e sete anos, a taxa de crescimento da demanda total de soja pode ser decomposta em trs fases distintas. De um crescimento mediano, com taxas anuais mdias da ordem de 3% ao ano, ao longo da dcada de 1980, o consumo mundial de soja passou, ento, a crescer a uma taxa anual da ordem de 5,5%, do final da dcada de 1980 at o final dos anos 1990. A partir de ento, uma nova acelerao observada no consumo de soja, que, nos ltimos oito anos, cresceu a uma taxa mdia anual de 5,6%, com pico de 10,4% no ano comercial de 2004/ 2005. Em se excluindo o perodo de 2003/2004, quando houve uma reduo na produo mundial de soja, e, por efeito, na demanda total, o crescimento mdio da demanda por soja, desde 1998/1999, de 6,8% ao ano. H razovel correlao de longo prazo entre o crescimento da demanda mundial da soja e dos seus derivados com o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) mundial. No perodo 1989/1990 e 2004/2005, o PIB mundial cresceu 114,1%, e a demanda mundial por soja em gros, aumentou 123,8%, o que leva a uma correlao de 94,3%. O principal fato em curso na estrutura do mercado da soja a alterao quase que simultnea da disperso geogrfica da produo e do consumo. A emergncia da Amrica do Sul como regio predominante na produo, ao mesmo tempo em que a sia desloca a Europa Ocidental como principal zona de consumo, causa impactos ainda pouco definidos e quantificados nos processos de formao do preo internacional da soja, tornando o risco de basis ainda mais importante para os agentes que atuam nesse mercado, dada a dificuldade de administr-lo com os mecanismos tradicionais, como as bolsas de commodities. Desde 1989/1990, a participao da produo de soja oriunda do hemisfrio Sul cresceu de um patamar de 30% do total mundial para o nvel expressivo de 47,8% (mdia dos ltimos quatro anos). Nesse perodo, a produo adicional de soja na escala mundial foi de 114,4 milhes de toneladas. Desse total, o hemisfrio Sul contribuiu com 73,9 milhes de t e o hemisfrio Norte com 40,5 milhes de t. No hemisfrio Sul, Brasil e Argentina, sozinhos, responderam por 91,8% da soja adicional ofertada no mercado mundial. Pelo hemisfrio Norte, os Estados Unidos da Amrica (EUA) e a China responderam por 92% do excedente de soja criado nesses ltimos dezessete anos. Pode-se afirmar, assumindo a disponibilidade de reas para futuras expanses, que, nos prximos anos, a principal parcela do excedente de soja que vier a ser produzido no mundo vir do hemisfrio Sul, em especial, do Brasil e da Argentina. No hemisfrio Norte, se houver alguma expanso da produo, esta ser muito mais um resultado de ganhos tecnolgicos que da expanso fsica da produo. 13

Em conseqncia das alteraes na distribuio geogrfica da produo e do esmagamento, tendncia semelhante tambm ocorreu nos fluxos comerciais da soja e seus derivados. A distribuio de soja numa escala global, considerando o volume exportado sobre o total produzido, tem se mantido relativamente estvel em torno de 30% do total produzido, embora seja observado um discreto vis de alta na distribuio da soja em gros e do leo. A reduo do grau de distribuio do farelo de soja no mercado de soja inversamente proporcional distribuio do gro, pois, se um pas aumenta as compras de soja como matria-prima para a industrializao, ele tende a diminuir as compras de farelo de soja como produto intermedirio da indstria de rao. Em termos da concentrao das exportaes mundiais, os ltimos dezesseis anos observaram uma concentrao ainda maior das vendas, como reflexo do maior peso das vendas externas brasileiras. Em 1990/1991, os quatro principais exportadores de soja respondiam por 93,5% do total exportado, enquanto, em 2005/2006, a projeo aponta para um CR41 de 96,2%. A julgar pela tendncia de maiores taxas de crescimento do excedente exportvel na Amrica do Sul, possvel afirmar que, no caso da soja em gros, a concentrao dos exportadores tende a continuar nos prximos anos. Todo o crescimento do consumo da soja e seus derivados numa escala global somente foi possvel com o concomitante aumento da produo. Entre 1990/1991 e 2004/2005, a rea plantada com soja cresceu 38,3 milhes de hectares e a produo final, 109,1 milhes de toneladas. Com isso, alm do ganho quantitativo (+70,6% na rea), houve tambm um importante ganho de produtividade (+19,9% na produtividade mdia global). A demanda total de soja no Brasil, entre 1990/1991 e 2004/2005, cresceu expressiva taxa de 8,1% ao ano, aumentando acima das taxas observadas para o nvel global. Na verdade, se a anlise considerar os ltimos dois anos, a demanda cresceu a uma taxa superior, at mesmo ao crescimento da oferta total do perodo, que foi de 7,8%. Porm, merece ser destacado que a decomposio da demanda total de soja no Brasil mostra um severo desequilbrio entre o crescimento das exportaes e do esmagamento. No caso da exportao, o crescimento mdio entre 1990/1991 e 2004/2005 foi de 16,6% ao ano, embora tal taxa tenha desacelerado nos trs ltimos anos, por conta de uma menor disponibilidade interna de soja. J o esmagamento de soja cresceu apenas taxa de 5,4% ao ano, tornando evidente tal desequilbrio. Mesmo assim, possvel constatar a correlao existente entre o PIB domstico e os produtos aqui considerados. Observa-se que, no caso do leo de soja, em que a parcela de comercializao no mercado interno maior, a correlao com o PIB tambm maior. Nesse caso, embora pequena, a correlao do crescimento do PIB com o crescimento da demanda de leo de soja no mercado interno de 34,7%. O estrangulamento da capacidade de processamento de soja no Brasil dever, se nada for feito em sentido contrrio, levar forosamente ao crescimento da participao da demanda domstica na demanda total de leo de soja no Brasil. medida que a demanda domstica voltar a crescer de forma mais acentuada que a exportao de leo, seja para o uso tradicional ou para o uso energtico, de se esperar que a correlao com o comportamento do PIB venha a crescer tambm. Assim, seja pela
1 CR = ndice de Concentrao. Nesse caso, o CR4 representa a participao dos quatro principais pases exportadores no total exportado de um determinado produto.

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menor capacidade industrial para atender demanda ou pelo crescimento em si da demanda domstica, se espera uma maior influncia do PIB sobre a previsibilidade da demanda de leo de soja no mercado brasileiro. Em se tratando de um produto-meio na produo de carnes, que, por sua vez, tambm tem grande penetrao no mercado externo, o farelo de soja apresenta pouca ou quase nenhuma correlao com as oscilaes do PIB brasileiro. A correlao do crescimento do PIB com o crescimento da demanda de farelo de soja, entre 1990/1991 e 2005/2006, de apenas 25,8%. Ento, a previsibilidade do comportamento da demanda domstica do farelo deve ser tratada de forma agregada anlise do mercado de carne de aves e sunos, em especial, mas tambm em funo das perspectivas do mercado externo para esses produtos. Em se falando de penetrao no mercado externo, temos que, desde 1990, a participao mdia das exportaes combinadas: soja + farelo representa 73,1% da produo total. At a primeira metade da dcada de 1990, a soja apresentava maior importncia relativa no total exportado, mas por causa das mudanas institucionais e de mercado, a soja cedeu espao para o farelo. Entre 1990/1991 e 2004/2005, a rea plantada com soja no Brasil cresceu 13,4 milhes de hectares, passando de 9,74 milhes de hectares para 23,18 milhes de hectares. Nesse perodo, merece destaque o crescimento da rea plantada com soja na regio CentroOeste (+7,9 milhes de hectares) e na regio Nordeste (+1,2 milho de hectares), representando a consolidao dessas regies como a fronteira agrcola da soja. No entanto, o crescimento da rea plantada com soja na regio Sul, tida como a mais tradicional no Brasil, tambm foi expressivo no perodo, totalizando 2,9 milhes de hectares. O crescimento do plantio de soja na regio Sul evidencia a estratgia adotada pelos fazendeiros, nos ltimos anos, de substituir pastagens e rea de milho na safra de vero pelo cultivo da soja. No entanto, em mdio e longo prazo, a taxa de crescimento do plantio de soja na regio Sul dever ser reduzida consideravelmente, pela simples limitao de novas reas para expanso. Assim, fica para as regies Centro-Oeste, Nordeste e Norte a responsabilidade de fornecer rea para a expanso do cultivo da soja no Brasil. No entanto, em boa dose, a expanso da cultura da soja no Brasil ocorreu s expensas da cultura do milho na safra de vero, cuja rea plantada recuou muito nos ltimos anos. Sendo o Brasil o segundo maior produtor mundial e importante ator no contexto global do comrcio exterior da soja e seus derivados, a dinmica desse comrcio exerce intensos impactos sobre o sistema agroindustrial da soja e sobre a economia brasileira como um todo. A receita cambial com a exportao dos produtos do complexo da soja manteve-se acima do patamar de US$ 9 bilhes nos ltimos dois anos e, sob as condies atuais, dever ultrapassar a barreira dos US$ 10 bilhes. Entre 1993 e 2005, a receita cambial com a exportao de soja cresceu expressiva taxa de 9,4% ao ano. No obstante, em 2005, houve o primeiro recuo no faturamento com as exportaes do complexo da soja, desde 1999, por causa da frustrao da safra brasileira e do recuo dos preos externos. Nos ltimos sete anos, encontra-se em curso, no mercado da soja brasileira, uma profunda alterao na relao entre oferta e demanda domstica, resultante do contnuo crescimento da produo. medida que a produo cresce, altera-se o perfil da comercializao domstica e da exportao. A disponibilidade de soja na forma de estoque de passagem cresceu substancialmente nos ltimos quatro anos, resultando em novos padres de comportamento dos preos no segundo semestre de cada ano. O estoque de passagem dos ltimos trs anos foi, a grosso modo, mais que o dobro daquele observado no final dos anos 15

1990. A principal implicao dessa alterao a menor necessidade dos consumidores, sejam indstrias ou exportadores, de correr s compras dos saldos remanescentes no fim de cada ano, a exemplo do que, tradicionalmente, ocorreria no Brasil, a chamada disputa pela soja no disponvel. Nos ltimos anos, o Brasil tem desempenhado um forte ritmo de captura de fatias do mercado externo de soja em gros, por conta do apetite comprador no exterior, em especial, na sia, da gradual reduo dos excedentes exportveis nos Estados Unidos e, principalmente, por conta de desequilbrios tributrios no mercado interno. De uma participao de mercado da ordem de 15% no comeo da dcada de 1990, o Brasil avanou substancialmente, a ponto de deter, no ano comercial de 2004/2005, 35,5% das exportaes mundiais de soja. Na anlise da srie histrica do market share nas exportaes mundiais de soja, ntida a ruptura que ocorreu a partir do ano comercial de 1996/1997, quando a Lei Kandir desgravou o Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) sobre a exportao dos produtos bsicos, incluindo a soja em gros. Desde ento, tornou-se mais vantajoso para as indstrias exportarem soja em gro diretamente, a partir dos estados produtores, ao invs de processar a matria-prima internamente. Apesar de ser o segundo maior produtor mundial, o Brasil tem importado soja freqentemente. As razes para tal importao esto vinculadas proximidade com o Paraguai, o que facilita a busca de soja no pas vizinho para processamento principalmente no Paran. As caractersticas tributrias atuais tambm fomentam a importao de soja. Para uma indstria instalada no Paran, mais vantajoso importar soja do Paraguai, process-la e, depois, exportar o farelo e o leo, numa operao de draw back, que percorrer uma distncia equivalente e comprar soja, por exemplo, em Mato Grosso do Sul. No caso da compra em outro estado para posterior exportao dos derivados, a indstria enfrenta srias dificuldades para recuperar os crditos resultantes da incidncia do ICMS. A estratgia competitiva do Brasil na exportao dos produtos do complexo da soja est bastante associada liderana em custo, no caso da matria-prima. No se tem observado a implementao de programas mais extensos, que privilegiem os aspectos de diferenciao da soja e dos derivados produzidos no Brasil. Mesmo assim, o comrcio externo de fundamental importncia para o funcionamento do sistema agroindustrial da soja no Brasil. Nos ltimos dezesseis anos, a participao mdia da exportao com base na soja, no Brasil, foi de 73,1% da produo total. Nesse contexto, a participao das empresas multinacionais na coordenao das atividades deve ser mencionada como um dos fatores que evidenciam a competitividade brasileira. Um complexo e integrado mecanismo de financiamento, processamento e escoamento da produo, coordenado a partir das grandes multinacionais, garante um bom nvel de funcionamento dessa cadeia. O Sistema Agroindustrial (SAG) da soja um dos mais expressivos na economia brasileira. Em 2002, as exportaes do complexo totalizaram US$ 6 bilhes, correspondendo a 24,2% das exportaes totais do agronegcio e a 10% das exportaes totais no Brasil. A participao do Brasil nas exportaes mundiais de soja tambm expressiva. Tendo alcanado a posio de segundo maior produtor mundial, o Brasil respondeu por 27,4% das exportaes mundiais de soja em gros, na safra 2002/2003. Com menores custos de produo em relao aos principais concorrentes, o Brasil apresenta uma grande vantagem competitiva no mercado internacional, aumentando a cada ano sua participao nas exportaes mundiais, que cresceram a uma taxa mdia anual de 3,3%, no perodo 1992/ 1993 a 2001/2002. 16

A importncia do SAG da soja na economia brasileira torna a sua anlise um fator fundamental, tanto para o delineamento de estratgias individuais ou coletivas quanto para a elaborao de polticas pblicas que venham a tornar eficiente a coordenao desse sistema produtivo. Partindo-se do pressuposto de que os SAGs mudam ao longo do tempo, sempre que h modificaes nas relaes entre os agentes, seja por alteraes externas ou mudanas tecnolgicas, as relaes contratuais entre os agentes devem ser muito bem analisadas, uma vez que os agentes atuantes no SAG estabelecem uma relao de cooperao e de conflito. O Brasil ocupa hoje uma posio estratgica para as empresas esmagadoras de soja com atuao global. O preo da matria-prima formado no mercado internacional, por meio da Bolsa de Chicago, havendo uma grande influncia em relao oferta de soja dos trs maiores produtores mundiais: Estados Unidos, Brasil e Argentina. Como grande parte da produo mundial de gros se divide entre Amrica do Norte e Amrica do Sul, com pocas de safras distintas, os grupos internacionais buscam estar presentes nas duas regies, garantindo, assim, um fluxo de atividade estvel ao longo do ano. Alguns pontos relevantes devem ser destacados quando se analisa a competitividade setorial de uma nao. Se partirmos do pressuposto da teoria clssica, o xito dos pases em setores especficos seria explicado com base nos chamados fatores de produo, como terras, mode-obra e recursos naturais, gerando vantagens comparativas aos setores que utilizam esses fatores de forma intensa. A Teoria das Vantagens Comparativas, formulada por David Ricardo, em 1817, ressalta que os pases devem se especializar na produo daqueles bens que so produzidos com maior eficincia. Recentemente, foram incorporados novos conceitos em relao competitividade das naes. Na moderna competio internacional, as empresas concorrem com estratgias globais, envolvendo no apenas o comrcio internacional, mas os investimentos externos. Essa nova teoria deve ir alm da vantagem comparativa para se concentrar na vantagem competitiva dos pases, incluindo os conceitos que englobam mercados segmentados, produtos diferenciados, diversidades tecnolgicas e economias de escala (PORTER, 1999). Em decorrncia dos nveis diferenciados de integrao vertical no SAG e de diversificao para outros negcios, alm do processamento de soja, as empresas da indstria de esmagamento, refino e derivados apresentam padres de organizao e conduta bastante heterogneos. No entanto, esse um setor bastante concentrado. De acordo com dados da Associao Brasileira das Indstrias de leos Vegetais (Abiove), as quatro principais esmagadoras de soja atuantes no Brasil so multinacionais e detm 52,6% de toda a capacidade de esmagamento instalada. O nvel de concentrao das empresas de esmagamento de soja no Brasil cresceu nos ltimos anos em decorrncia dos processos de fuses e aquisies, a partir da segunda metade da dcada de 1990. Nessa dcada, a indstria brasileira de processamento de soja atravessou um momento crtico em sua histria, o que elevou sensivelmente a ociosidade das fbricas instaladas no Brasil. O sistema tributrio brasileiro foi um dos grandes responsveis pela crise do setor, que resultou em perda de competitividade no mercado global, aps a implementao da Lei Kandir, em setembro de 1996, que exonerou o ICMS aplicado s exportaes de soja, leo e farelo. 17

Antes da existncia dessa lei, os crditos de ICMS cobrados pela compra de soja fora do estado de origem eram praticamente compensados pelo ICMS devido quando os produtos eram exportados. Nesse sentido, no havia receita lquida de impostos para o governo dos estados. Aps a eliminao do ICMS sobre as exportaes, o crdito gerado nas compras interestaduais de matria-prima no poderia mais ser utilizado para o pagamento do ICMS sobre as exportaes de produtos, o que gerou um acmulo de crdito por parte das empresas exportadoras. Para projetar os cenrios de oferta e demanda mundial, consideramos como premissas as projees de crescimento do produto interno bruto e de crescimento demogrfico, realizadas pelo Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) em seu estudo de Baselines Projections. Dessa forma, poderemos unificar as comparaes das projees de produo realizadas no presente estudo diante das projees do rgo norte-americano. Segundo o USDA, nos prximos dez anos o PIB mundial dever crescer a uma taxa mdia anual de 3,2%, enquanto a taxa projetada para o Brasil de 3,9%. A populao mundial dever crescer, no mesmo perodo, em um ritmo anual de 1,1%, totalizando 6,87 bilhes de pessoas em 2015. Partindo da anlise macro para a anlise micro, as projees de longo prazo para a soja, num contexto mundial, mostram que, nos prximos dez anos, a demanda total de soja dever crescer 3,2%, passando do nvel atual, de 268 milhes de toneladas, para 384 milhes de toneladas em 2015. O esmagamento mundial dever crescer do atual patamar de 174,8 milhes de toneladas para 253,9 milhes de toneladas. Para atender a tal demanda, a projeo para os prximos dez anos mostra a incorporao de 71,5 milhes de toneladas na produo mundial de soja. Desse total, 66,4 milhes de toneladas de aumento na produo devem vir dos pases exportadores (Brasil, Argentina e EUA), 4,9 milhes, de outros pases, e os pases importadores devero ter sua produo reduzida, no horizonte considerado, em 0,9 milhes de toneladas. Dentre os pases exportadores considerados, a produo no Brasil dever crescer 56,6 milhes de toneladas, a da Argentina 10,5 milhes de toneladas, e, para a produo nos EUA, foi projetada a reduo de 0,7 milhes de toneladas. Nos prximos dez anos devero ser incorporados cerca de 12,5 milhes de hectares produo de soja no Brasil, passando de 23,2 milhes de hectares, em 2004/2005, para 35,7 milhes de hectares, em 2014/2015 (+4,4% ao ano). No mesmo perodo, a produtividade mdia nacional dever atingir 3.032 quilos por hectare em 2014/2015 contra os 2.561 quilos, na mdia das ltimas cinco safras. Nesse caso, consideramos a produtividade mdia de cinco safras para esterilizar o efeito da drstica queda de produtividade mdia de 2004/2005, cujo nmero final ficou em 2.230 quilos por hectare. Assim, temos o crescimento anual de 1,7% na produtividade mdia da soja. Como efeito, a produo brasileira de soja dever passar dos 51,7 milhes de toneladas obtidas na safra 2004/2005 para 108,3 milhes de toneladas, na safra 2014/2015, com aumento absoluto de 56,6 milhes de toneladas (+7,7% ao ano). Ou seja, a produo brasileira de soja dever mais que dobrar, em comparao com o nvel atual. 18

A manuteno ou mesmo a ampliao das vantagens competitivas da cadeia produtiva da soja depende, essencialmente, de um grau ainda mais elevado de integrao dos agentes envolvidos, no sentido de haver uma melhor coordenao entre os elos dessa cadeia. Do setor pblico, as principais aes que podem advir nos prximos anos esto relacionadas melhoria dos aspectos bsicos e fundamentais que conferem competitividade aos mais diversos setores da economia, incluindo a agricultura como um todo. Nesse aspecto, as principais melhorias que o setor pblico pode prover esto muito associadas eliminao dos gargalos de infra-estrutura que beneficiaro no s a cadeia produtiva da soja, mas diversos setores da economia local. Tambm se espera que o setor pblico, em aes em conjunto entre executivo e legislativo, crie condies mais favorveis ao investimento, no que tange implementao e/ou correes de polticas tributrias que distorcem e desestimulam o investimento produtivo do setor agrcola. Tambm sob influncia do setor pblico, mas dependente de uma viso macro, pode-se mencionar a atual poltica monetria, que bastante restritiva aos investimentos. Nesse caso, uma poltica monetria menos restritiva seria fundamental para equacionar os desequilbrios econmicos e financeiros que influenciam negativamente a cadeia produtiva da soja.

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20

1 Panorama do Mercado Mundial

1.1 Dinmica do consumo mundial

Como principal fonte de protena para a indstria da alimentao animal, a produo de soja tem crescido de forma suficiente para atender demanda total por esse produto. No perodo compreendido entre 1980 e 2005, a demanda total de soja, numa base mundial, expandiu-se em 174,3 milhes de toneladas, ou 2,8 vezes. Pela Figura 1, possvel observar que, nos ltimos 27 anos, a taxa de crescimento da demanda total de soja pode ser decomposta em trs fases distintas. De um crescimento mediano, com taxas anuais mdias da ordem de 3% ao ano ao longo da dcada de 1980, o consumo mundial de soja passou, ento, a crescer a uma taxa anual da ordem de 5,5%, do final da dcada de 1980 at o final dos anos 1990, sendo que, a partir de ento, uma nova acelerao foi observada na taxa de crescimento mundial do consumo de soja, que, nos ltimos oito anos, cresceu a uma taxa mdia anual de 5,6%, com pico de 10,4% no ano comercial de 2004/2005. Excluindo o perodo 2003/2004, quando houve uma reduo na produo mundial de soja, e por efeito na demanda total, o crescimento mdio da demanda por soja, desde 1998/1999, de 6,8% ao ano. Figura 1. Mundo: demanda por soja em gro (milhes de toneladas)

Fontes: Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), FAS e Cleres.

Comportamento similar ao da soja tambm observado na demanda mundial por leo de soja no mesmo perodo. No decorrer dos anos 1980, a demanda mundial por leo de soja 21

cresceu 3,9% ao ano, vindo a se acelerar nos anos 1990, quando passou a crescer numa taxa anual da ordem de 5,9%, e, por fim, nos ltimos oito anos, o ritmo de crescimento da demanda por leo de soja atingiu a taxa anual de 6,7%. Embora numa base de comparao ainda pequena, observa-se que o uso industrial do leo de soja, desde o comeo da dcada de 1980 at este ano, cresceu 5,3 vezes, enquanto o consumo tradicional aumentou 3,2 vezes. No obstante, o uso industrial do leo de soja representou, em 2004/2005, apenas 2% da demanda mundial total para esse produto. Uma maior necessidade por fontes alternativas de energia tende a impulsionar o consumo de leo de soja como combustvel, em curto prazo, significando maior participao do uso industrial na demanda total por leo de soja. Figura 2. Mundo: demanda por leo de soja (milhes de toneladas)

Fontes: USDA, FAS e Cleres.

Embora com taxas de crescimento ligeiramente inferiores s da soja em gros e do leo, tambm se observa expressiva taxa de crescimento da demanda mundial por farelo de soja. Desde o comeo dos anos 1980, o consumo total de farelo de soja numa base mundial cresceu 127,2 milhes de toneladas, ou 2,9 vezes. A expanso da renda, principalmente na sia, com efeito sobre o consumo de carnes, em especial a de aves e a suna, foi o direcionador da robusta taxa de crescimento dessa matria-prima para a indstria da alimentao animal. No decorrer dos anos 1980, o consumo mundial de farelo de soja cresceu 3,8% ao ano, para depois acelerar, a exemplo dos demais produtos do complexo da soja, para uma taxa anual mdia de 4,8%, nos anos 1990. J desde o final dessa dcada, a taxa de consumo mundial de farelo de soja atingiu o nvel mdio de 5,5% ao ano, excluindo, novamente, o efeito do perodo 2003/2004, que, por causa da frustrao da produo mundial de soja, levou a um menor consumo do farelo de soja, bem como dos demais itens do complexo da soja. Por se tratar de produtos que so obtidos a partir do mesmo processo industrial, o crescimento da demanda do farelo e do leo segue com taxas bastante semelhantes. Isso no quer dizer, no entanto, que o preo de venda desses produtos apresente comportamento semelhante. Como o custo de carregar estoque desses dois produtos elevado, e ambos os 22

produtos apresentam perda de qualidade com o passar do tempo, natural que o excedente produzido seja colocado no mercado com um preo de equilbrio menor. Figura 3. Mundo: demanda por farelo de soja (milhes de toneladas)

Fontes: USDA, FAS e Cleres.

Ao explicar o crescimento da demanda mundial da soja e dos seus derivados, por meio da correlao com o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) mundial, temos que, no aspecto geral, ao analisarmos a evoluo do PIB e da demanda a longo prazo, existe uma razovel correlao. Na Figura 4, assumindo uma base 100, vemos que, entre 1989/1990 e 2004/ 2005, o PIB mundial cresceu 114,1%, e a demanda mundial por soja em gros aumentou 123,8%, o que resulta em uma correlao de 94,3%. Porm, considerando que a produo de soja est exposta a externalidades que no necessariamente afetam o ritmo de crescimento do PIB, verificamos que, pontualmente, a taxa de crescimento da demanda total pode divergir em muito da taxa de crescimento do PIB, conforme mostra a Figura 5. Figura 4. Mundo: PIB real e demanda por soja em gro (ndice, 1979/1980 = 100)

Fontes: USDA, Fundo Monetrio Internacional (FMI) e Cleres.

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Figura 5. Mundo: evoluo do PIB real e da demanda por soja em gro (percentagem)

Fontes: USDA, FMI e Cleres.

A razo para tal distoro que, mesmo num ano de crescimento robusto para o PIB mundial, possvel que ocorram frustraes de oferta que, necessariamente, acabam implicando na reduo da demanda, mesmo com a elevao do preo de equilbrio, conforme previsto pela teoria do equilbrio de oferta e demanda. A anlise da relao entre crescimento do PIB e da demanda mundial por leo de soja (Figura 6) tambm mostra resultados similares aos da soja em gros propriamente dita. No caso do leo, desde o ano comercial de 1989/90, o PIB mundial cresceu 114,1% e a demanda mundial por leo de soja aumentou 126,1%, com correlao de 93,9%. Figura 6. Mundo: PIB real e demanda por leo de soja (ndice, 1979/1980 = 100)

Fontes: USDA, FMI e Cleres.

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Figura 7. Mundo: evoluo do PIB real e da demanda por leo de soja (percentagem)

Fontes: USDA, FMI e Cleres.

Ao contrrio da soja em gros e do leo de soja, a comparao das variaes do PIB mundial e da demanda mundial por esse produto mostrou que, no perodo de 1989/1990 at 2005/2006, em nenhum ano, houve decrscimo da demanda mundial de farelo de soja, independentemente das oscilaes do PIB mundial. Na Figura 8, vemos que no perodo considerado a demanda mundial por farelo de soja cresceu 103,4% (16 anos), apresentando uma correlao com o crescimento do PIB mundial, de 94,8%, a maior dentre os produtos do complexo da soja. Figura 8. Mundo: PIB real e demanda por farelo de soja (ndice, 1979/1980 = 100)

Fontes: USDA, FMI e Cleres.

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Figura 9. Mundo: evoluo do PIB real e da demanda por farelo de soja (percentagem)

Fontes: USDA, FMI e Cleres.

Na anlise do grfico acima, observa-se que, em todos os anos, a variao do consumo mundial de farelo de soja foi positiva, embora no necessariamente haja uma proporcionalidade muito clara com o PIB, a exemplo de 1989/1990, quando o PIB mundial cresceu 4,7% e a demanda por farelo de soja aumentou apenas 1,1%. J em 2001/2002, o PIB mundial cresceu apenas 3% e a demanda mundial por farelo de soja aumentou 8,3%. As oscilaes pelo lado da oferta de soja explicam o porqu de tais assimetrias.

1.2 Mudanas estruturais do consumo mundial

O principal fato em curso na estrutura do mercado da soja a alterao quase que simultnea da disperso geogrfica da produo e do consumo. A emergncia da Amrica do Sul como regio predominante na produo da soja, ao mesmo tempo em que a sia desloca a Europa Ocidental como principal zona de consumo de soja, causa impactos ainda pouco definidos e quantificados nos processos de formao do preo internacional da soja, tornando o risco de basis2 o principal componente de risco para os agentes que atuam nesse mercado, dada a dificuldade de administr-lo com os mecanismos tradicionais, como as bolsas de commodities. Desde 1989/1990, a participao da produo de soja oriunda do hemisfrio Sul cresceu de um patamar de 30% do total mundial para o nvel expressivo de 47,8% (mdia dos ltimos quatro anos). Nesse perodo, a produo adicional de soja na escala mundial foi de 114,4 milhes de t, sendo que, desse total, o hemisfrio Sul contribuiu com 73,9 milhes de t, e o hemisfrio Norte, com 40,5 milhes de t (Figura 10). No hemisfrio Sul, Brasil e Argentina, sozinhos, responderam por 91,8% da soja adicionada ofertada no mercado mundial. Pelo
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Basis a diferena entre o preo pactuado num determinado local, uma bolsa de futuros, por exemplo, e o local onde a mercadoria negociada no mercado fsico e vista. A modificao da base por razes diversas como custos de logstica e de transao cria o chamado risco de basis.

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hemisfrio Norte, os EUA e a China responderam por 92% do excedente de soja criado nesses ltimos dezessete anos. Assumindo a disponibilidade de reas para futuras expanses, pode-se at mesmo afirmar que, nos prximos anos, a principal parcela do excedente de soja que vier a ser produzido no mundo vir do hemisfrio Sul, em especial, do Brasil e da Argentina. No hemisfrio Norte, se houver alguma expanso da produo, esta ser muito mais um resultado de ganhos tecnolgicos que da expanso fsica da produo. Figura 10. Mundo: distribuio geogrfica da produo de soja em gro (milhes de toneladas)

Fontes: USDA e Companhia Nacional de Abastecimento (Conab).

Em contrapartida, tambm foi observada, nos ltimos anos, uma profunda alterao na disperso geogrfica do processamento da soja. Ao passo que, em 1989/1990, o processamento de soja nas Amricas respondeu por 46,5% do total de soja processada no mundo, excluindo os EUA, Europa e sia, juntas, respondiam por 52,9% do esmagamento de soja mundial. importante frisar que, nesse mesmo ano, o esmagamento de soja na Europa foi de 15,68 milhes de toneladas, e na sia, de 13,84 milhes de toneladas (Figura 11).

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Figura 11. Mundo: esmagamento de soja em gro, por continente (milhes de toneladas)

Fontes: USDA e Cleres. Nota: 1 Do total nas Amricas, foi excludo o processamento de soja nos Estados Unidos, uma vez que o pas concentra os produtos derivados do esmagamento da soja no mercado interno. Dessa forma se tem uma melhor viso dos fluxos de soja rumo ao processamento nos diferentes destinos.

Passados dezesseis anos, a disperso geogrfica do processamento de soja altera-se em demasia. No total geral, incluindo os Estados Unidos, o processamento de soja no mundo, entre 1989/1990 e 2004/2005, cresceu 89 milhes de toneladas. Na decomposio mostrada na Figura 11, o processamento de soja nas Amricas (com exceo dos EUA) aumentou 38,8 milhes de toneladas, e na sia, 32,6 milhes de toneladas. Nesse perodo, o processamento de soja nos pases da Europa ficou praticamente estagnado, tendo aumentado apenas 1,5 milho de toneladas. Com esse padro, a sia, que, em 1989/1990, esmagava 13,7% menos soja que a Europa termina o ano comercial de 2004/2005 esmagando 171,2% mais soja que o continente europeu. Da mesma forma, as Amricas ultrapassaram os Estados Unidos no processamento de soja, em meados dos anos 1990. Em sntese, num intervalo temporal de 16 anos, o peso da produo mundial de soja foi desbalanceado no sentido Norte-Sul, e o peso do processamento, diga-se, consumo de soja, foi desbalanceado no sentido Leste-Oeste. E desse novo arranjo produtivo-comercial, deve-se esperar mais alteraes nos processos de formao dos preos da soja e dos seus derivados. Tambm so criados novos riscos de mercado, principalmente porque os mecanismos de proteo normalmente utilizados por meio da Bolsa de Chicago (CBOT) passam a no surtir tanto efeito como outrora. E, nesse sentido, as estratgias tradicionais de comercializao utilizadas por produtores tornam-se incuas, para no dizer perigosas. O comportamento dos preos da soja no mercado brasileiro, nas trs ltimas safras, d uma amostra da nova dinmica dos preos, pela qual aqueles que retiveram soja para a venda no segundo semestre incorreram em pesadas perdas financeiras e econmicas.

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1.3 Dinmica do comrcio mundial

Em conseqncia das alteraes na distribuio geogrfica da produo e do esmagamento, tendncia semelhante tambm ocorreu nos fluxos comerciais da soja e seus derivados. Em termos de distribuio, no entanto, a distribuio de soja numa escala global, considerando o volume exportado sobre o total produzido, tem se mantido relativamente estvel em torno de 30% do total produzido, embora seja observado um discreto vis de alta na distribuio da soja em gros e do leo (Figura 12). A reduo do grau de distribuio do farelo de soja no mercado de soja inversamente proporcional distribuio do gro, pois, se um pas aumenta as compras de soja como matria-prima para a industrializao, ele tende a diminuir as compras de farelo de soja como produto intermedirio da indstria de rao. Figura 12. Mundo: distribuio da produo de soja em gro, por finalidade (percentagem) 1

Fontes: USDA e Cleres. Nota:

1

Distribuio = Exportao total/Produo total.

Embora se possa afirmar que existe um vis de crescimento na distribuio da soja, pelo lado da exportao, tal crescimento se d de forma assimtrica entre os principais pases exportadores. No caso da soja em gros, a anlise da Figura 13 mostra que os Estados Unidos so, desde 1990/1991, o pas que mais perdeu participao no mercado externo de soja, cedendo espao para o Brasil e para a Argentina. Na Figura 13, observa-se que o market share dos Estados Unidos na exportao de soja passou de 61,6%, em 1990/1991, para 43,2%, em 2004/2005. No mesmo perodo, o Brasil aumentou seu market share de apenas 14,8%, em 1990/1991, para 35,5%, em 2004/ 2005. J a Argentina manteve seu market share na exportao de soja em gros praticamente inalterado no perodo analisado, passando de 11,2%, em 1990/1991, para 12%, em 2004/ 2005, evidenciando a poltica e as vantagens comparativas locais que estimulam a industrializao domstica para a posterior exportao dos subprodutos.

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Figura 13. Mundo: market share das exportaes de soja em gro (percentagem)

Fontes: USDA, Secex e Cleres.

Em termos da concentrao das exportaes mundiais de soja, possvel observar, nos ltimos dezesseis anos, uma concentrao ainda mais elevada das vendas, como reflexo do maior peso das vendas externas brasileiras. Em 1990/1991, os quatro principais exportadores de soja respondiam por 93,5% do total exportado naquele ano, enquanto em 2005/2006, a projeo aponta para um CR42 de 96,2%. A julgar pela tendncia de maiores taxas de crescimento do excedente exportvel na Amrica do Sul, muito certo afirmar que, no caso da soja em gros, a concentrao dos exportadores tende a continuar nos prximos anos. Figura 14. Mundo: concentrao das exportaes de soja em gro (mil toneladas)
Pas Estados Unidos Brasil Argentina Paraguai Mundo CR4 (participao %)
Fontes: USDA, Secex e Cleres.

1990/1991 16.933 4.077 3.068 1.625 27.494 93,5

2005/2006 29.801 20.538 9.600 2.600 65.034 96,2

Ao contrrio da soja em gros, no caso do leo de soja, a Argentina foi o pas que mais conquistou participao de mercado na exportao. Embora a Argentina j fosse o maior exportador mundial de leo de soja em 1990/1991, com 26,7% do total exportado naquele ano, no decorrer dos ltimos anos, tal parcela cresceu de forma contnua at atingir 49,1% de market share no ano comercial de 2004/2005. No caso do Brasil, mesmo com a existncia de limitantes para o incremento das vendas externas de leo de soja e com a existncia de um mercado interno mais robusto que o da Argentina, foi possvel aumentar o market share na exportao mundial de leo de soja. De 1990/1991 para 2004/2005, a participao brasileira no mercado externo de leo de soja passou de 20,1% para 30,3%, em 2004/2005. 30

No que se refere ao leo de soja, alm dos Estados Unidos, os pases que hoje compem a Unio Europia foram aqueles que perderam participao de mercado para os pases da Amrica do Sul. Quanto aos Estados Unidos, sua participao de mercado na exportao de leo de soja decaiu de 16%, em 1990/1991, para 4,7% em 2004/2005, evidenciando que o processamento de soja nesse pas est cada vez mais dedicado a atender sua demanda domstica. No caso da Unio Europia (UE), os pases que a compem respondiam, atualmente, por 29,6% dos embarques mundiais de soja rumo exportao. J em 2004/2005, os pases da Unio Europia 25, respondiam por apenas 6,3% do market share mundial do leo de soja. Figura 15. Mundo: market share das exportaes de leo de soja (percentagem)

Fontes: USDA, Secex e Cleres.

Quanto concentrao do mercado exportador de leo de soja, o movimento observado, nos ltimos anos, nesse mercado ainda mais dramtico que aquele observado com a soja. Com a concentrao da exportao de leo de soja na Amrica do Sul, em especial, na Argentina, o CR4 da exportao de leo de soja passou de 73%, em 1990/1991, para uma expectativa de 90,9%, em 2005/2006. A consolidao do bloco europeu com 25 naes possibilita a essa regio constar como a quarta mais importante regio exportadora de leo de soja, em uma base global.

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Figura 16. Mundo: concentrao das exportaes de leo de soja (mil toneladas)
Pas as Argentina Brasil Estados Unidos Pases Baixos Mundo CR4 (participao %)
Fontes: USDA, Secex e Cleres.

1990/1991 1.025 772 614 397 3.845 73,0

Pas Argentina Brasil Estados Unidos UE-25 Mundo CR4 (participao %)

2005/2006 4.728 2.446 612 543 9.165 90,9

Para o farelo de soja, o exemplo da Argentina volta a prevalecer. Com a inexistncia de um mercado interno robusto e com as vantagens para o processamento de soja no pas, a sada para a Argentina foi conquistar maiores fatias do mercado externo de farelo de soja. Nesse sentido, o market share da Argentina passou de 19,3%, em 1990/1991, para 41,8%, em 2004/2005, dando ao pas, a liderana como maior exportador mundial dos derivados da soja. No mesmo perodo, a participao brasileira no mercado externo de farelo de soja manteve-se praticamente estvel em 32,5% do total exportado. No caso do farelo de soja, mais uma vez foram os Estados Unidos e a Unio Europia que perderam participao no mercado externo; ao passo que chama a ateno o crescimento do market share da ndia, referente a esse mesmo produto. Embora discreta, se comparada participao da Argentina e do Brasil, a dos exportadores indianos de farelo de soja passou de 3,9% do mercado, em 1990/1991, para 7,3%, em 2004/2005. verdade, no entanto, que o desempenho da ndia na exportao de farelo de soja tem sido irregular, oscilando muito em funo da irregularidade produtiva da soja nesse pas. Mas, sem dvida, a ndia consolidou sua presena na exportao de farelo para nichos de mercado, em especial, para os pases localizados na sia. Figura 17. Mundo: market share das exportaes de farelo de soja (percentagem)

Fontes: USDA, Secex e Cleres.

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Seguindo o padro observado com a soja em gros e com o leo, tambm se verificou, nos ltimos anos, um maior grau de concentrao entre os pases exportadores de farelo de soja. O CR4 da exportao desse produto passou de 79,6%, em 1990/1991, para uma expectativa de 93%, em 2005/2006. Na tabela a seguir, merece destaque o surgimento da ndia como o quarto principal exportador de farelo, desbancando a posio que seria ocupada pela Unio Europia. Figura 18. Mundo: concentrao das exportaes de farelo de soja (mil toneladas)
Pas Brasil Estados Unidos Argentina Pases Baixos Mundo CR4 (participao %)
Fontes: USDA, Secex e Cleres.

1990/1991 8.010 4.914 4.750 1.941 24.628 79,6

Pas Argentina Brasil Estados Unidos ndia Mundo CR4 (participao %)

2005/2006 19.991 14.627 6.623 1.825 46.287 93,0

Todo o crescimento do consumo da soja e de seus derivados, numa escala global, somente foi possvel com o aumento concomitante da produo. Entre 1990/1991 e 2004/2005, a rea plantada com soja cresceu 38,3 milhes de hectares, e a produo final, 109,1 milhes de toneladas. Com isso, alm do ganho quantitativo (+70,6% na rea), houve tambm um importante ganho de produtividade (+19,9% na produtividade mdia global). Figura 19. Mundo: produo e rea colhida com soja em gro

Fontes: USDA, Conab e Cleres.

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1.4 Negociaes internacionais

At o fim desta dcada, dois dispositivos distintos podero estimular tanto o comrcio internacional de milho quanto o de soja e derivados: A) A concluso positiva da negociao sobre polticas agrcolas, conduzida no quadro multilateral da Organizao Mundial do Comrcio. B) A implementao de diversos projetos de acordos comerciais bilaterais (ou bi-regionais), como, por exemplo, o acordo para a criao de uma zona de livre-comrcio entre o Mercosul e a Unio Europia ou a criao da rea de Livre Comrcio das Amricas (Alca). Esses dois processos de abertura econmica e de liberalizao comercial podem afetar o comrcio internacional de milho e soja, por meio de dois canais: a reduo ou a eliminao das barreiras tarifrias e no-tarifrias, e a substituio das ajudas vinculadas produo (praticadas principalmente pelos pases ocidentais) por ajudas desvinculadas, que estimulam menos a oferta nos paises que subsidiam a agricultura. A eliminao dos subsdios exportao pode ser considerada como um terceiro canal, principalmente por meio da criao de disciplinas sobre a ajuda alimentar (pases como os Estados Unidos utilizam programas de ajuda alimentar para subsidiar exportaes de leo de soja). No entanto, os dois mecanismos principais que podem induzir a uma reorganizao profunda do comrcio mundial do complexo da soja so os reforos das disciplinas multilaterais sobre subsdios internos e a reduo do protecionismo tarifrio. Nessa contribuio, optou-se por analisar o impacto provvel dessas duas evolues, considerando, principalmente, o contedo da negociao multilateral sobre a agricultura conduzida, no mbito da Rodada de Doha, da Organizao Mundial do Comrcio (OMC). A experincia mostra que os Estados Unidos esto mais dispostos a adotar esquemas de ampla liberalizao no quadro dessas negociaes que no mbito de processos de criao de zonas de livre comrcio ou de implementao de acordos comerciais bilaterais.

1.4.1 Os dois mecanismos de liberalizao do comrcio agrcola

A Rodada do Uruguai foi concluda, em 1994, com a assinatura do Ato final que incluiu o Acordo sobre a Agricultura. As reas de maior interesse do Acordo sobre Agricultura so o acesso a mercados, as medidas de apoio interno e os subsdios s exportaes. As regras do acordo agrcola para acesso a mercados proibiram o uso, na fronteira, de outros mecanismos que no fossem tarifas e criaram o compromisso de acesso mnimo ou acesso corrente e de reduo tarifria. As regras para o apoio domstico criaram os conceitos de medidas de suporte que no distorcem (ou distorcem minimamente) o comrcio, no-sujeitas reduo, e de medidas que distorcem o comrcio, sujeitas reduo. As regras para os subsdios s exportaes foram desenhadas para controlar e reduzir os gastos governamentais diretos com esses subsdios, a fim de permitir que o princpio da vantagem comparativa tenha um papel cada vez mais importante no comrcio agrcola mundial. Essas trs reas ainda formam, hoje, os principais temas discutidos no quadro da negociao multilateral de Doha, iniciada em 2002. 34

Acesso a mercados
O grande objetivo dos compromissos legais de acesso a mercados, como no poderia deixar de ser, melhorar a competitividade e ampliar as oportunidades de comrcio na rea agrcola. O primeiro ponto dos compromissos foi a tarifao das Barreiras No-Tarifrias (BNT). Embora no tenham reduzido substancialmente o nvel de protecionismo na agricultura, essas mudanas pelo menos simplificaram e deram maior transparncia ao complexo sistema protecionista existente antes da Rodada do Uruguai. A partir de julho de 1995, as barreiras no-tarifrias foram convertidas em tarifas que proporcionassem o mesmo nvel de proteo. Em diversos paises, essa tarifao resultou em tarifas muito elevadas, o que refletia o baixo grau de exposio dos mercados domsticos de produtos agropecurios concorrncia mundial. Uma vez que o processo de tarifao podia inviabilizar na prtica o crescimento esperado do comrcio internacional, adotou-se de forma complementar os chamados critrios de acesso mnimo e de acesso corrente. Por este ltimo, depois da tarifao, a participao da produo de outros pases no mercado domstico no podia cair em relao participao corrente no perodo-base do Acordo (1986-1988). Alm disso, ficava garantido o acesso mnimo de 3% do consumo interno. No perodo de implementao da Rodada do Uruguai (1995-2000), os pases comprometeramse a ampliar o acesso mnimo em 0,4% ao ano, at atingir a participao de 5 % de seu consumo, ao final do sexto ano. Para garantir o nvel mnimo de acesso dos produtos na pauta de importao dos pases, foram definidas quotas tarifrias, ou seja, quotas com tarifas reduzidas (Tariff Rate Quotas ou TRQs, em ingls). O terceiro ponto foi a reduo das tarifas (36%, em mdia, para os pases desenvolvidos, com uma reduo mnima de 15% por linha tarifria; 24% para os paises em desenvolvimento, com uma reduo mnima de 10%). Como parte das medidas de acesso a mercados, foram criadas as regras denominadas Salvaguardas Especiais. As salvaguardas especiais permitem a um pas-membro a aplicao de uma tarifa adicional (acima da mxima) em um produto que teve suas restries notarifrias transformadas em tarifas. A implementao desses compromissos de acesso a mercados no foi suficiente para estimular o comrcio internacional de produtos agrcolas e abrir os mercados. Mesmo com as redues programadas, o nvel de proteo tarifria ainda permanece muito elevado para determinados produtos. Em segundo lugar, diversos pases-membros da OMC optaram por praticar mecanismos de escalada tarifria (tarifas mais elevadas sobre importaes de produtos processados). Um estudo realizado em 2004 pelo Instituto Icone, de So Paulo, e utilizando como referncia as tarifas praticadas durante o ano de 2003 (ou seja, dois anos aps o fim do perodo de implementao do Acordo Agrcola da Rodada do Uruguai), mostra que os principais pases que importam (ou poderiam importar) cereais e produtos do complexo da soja ainda cobram alquotas muito elevadas sobre importaes. A ttulo de exemplo, foram selecionados seis pases e uma regio, desenvolvidos e emergentes: Estados Unidos, Unio Europia, Japo, China, ndia, Mxico e Coria. Na Unio Europia, o gro, o farelo e o leo de soja gozam de tarifas relativamente baixas. No Japo e nos EUA, as alquotas cobradas sobre soja e produtos derivados tambm so relativamente pequenas. Nessas trs regies, o problema central de acesso ao mercado a existncia de escaladas tarifrias que inviabilizam ou dificultam o comrcio de produtos com valor agregado. Mecanismos de escalada tarifria so tambm utilizados pela China, que incentiva as importaes de matrias-primas e inviabiliza as importaes de leo de soja. A Coria do Sul, por sua vez, recorre a uma 35

proteo tarifria muito elevada para a matria-prima e apresenta uma tarifa elevadssima para as importaes de gros. No caso da ndia, tarifas proibitivas existem para todos os produtos do complexo da soja. Por fim, convm mencionar o caso do Mxico, que utiliza tarifas de dois dgitos (suficientes para barrar as importaes) para todos os produtos do complexo. Tarifas sobre importaes, Figura 20. Tarifas incidentes sobre importaes, por pas/bloco econmico, em 2003 (percentagem) 1
Produto Soja em gro Farelo de soja leo de soja Milho em gro UE 6,4 86,5 EUA 2,6 19,1 2,5 Japo 31,0 101,5 China 3,0 5,0 63,3 74,0 Coreia 487,0 2,2 5,4 328,0 ndia 100,0 100,0 45,0 60,0 Mxico 45,0 22,5 45,0 194,0

Fonte: Instituto cone (2004). Nota: 1 As tarifas especficas foram convertidas em equivalente ad valorem.

Outrossim, as quotas tarifrias representam volumes muito limitados de produtos. Exemplos disso so as quotas tarifrias criadas pela Unio Europia para importaes de milho. A primeira quota de 2 milhes de toneladas de gros e s pode ser utilizada para exportaes para o mercado da Espanha, e pode ser reduzida em funo das importaes espanholas de produtos substitutos de cereais (corn gluten feed, mandioca, etc.). A segunda quota de 500.000 toneladas e serve exclusivamente para exportaes para Portugal. Nessas quotas limitadas (o total representa apenas 5% do consumo de milho da Europa dos Quinze), a tarifa cobrada sobre importaes de 45,2%. A no ser numa situao de grande aumento dos preos espanhis ou portugueses (reflexo de uma insuficincia da produo interna), tais tarifas inviabilizam at as importaes intraquotas. Na realidade, a multiplicao de TRQs foi a soluo encontrada pelos diversos pasesmembros da OMC para compatibilizar a manuteno de uma poltica altamente protecionista com a implementao do acordo agrcola da Rodada do Uruguai e a necessidade de oferecer concesses comerciais aos principais parceiros comerciais. A nova negociao multilateral sobre agricultura da Rodada de Doha deve levar a uma reduo substancial das alquotas cobradas sobre produtos agrcolas importados. Deve tambm levar a um aumento significativo do volume das quotas tarifrias.

O apoio domstico
O outro passo importante dado pelo Acordo sobre Agricultura foi a incluso, pela primeira vez, nas negociaes sobre comrcio agrcola internacional, das medidas de apoio produo domstica, como elemento importante no processo de liberalizao do comrcio. O Acordo Agrcola definiu as medidas de apoio domstico que no afetam ou afetam minimamente o comrcio e, portanto, no esto sujeitas a reduo, e as medidas que afetam o comrcio, chamadas de Medidas Agregadas de Suporte, sujeitas a reduo. A lista de polticas isentas de reduo longa. Em primeiro lugar, esto as definidas na chamada Caixa Verde. A exigncia bsica para a incluso dessas polticas que elas no tenham nenhum efeito distorcido (ou que ele seja mnimo) no comrcio ou que afetem a produo. De maneira geral, para serem consideradas isentas de reduo, as polticas devem 36

ser financiadas por fundos pblicos (e no por meio de transferncias dos consumidores), e no podem ter o efeito de garantir preos aos produtores. Alm dessas, as seguintes medidas de suporte foram excludas das propostas de reduo dos pagamentos diretos vinculados a programas de controle de produo (classificados na chamada Caixa Azul) e as medidas destinadas a produtos especficos ou no-especficos, que signifiquem uma pequena percentagem de transferncias para os produtos (dispositivo conhecido como clusula de minimis). Para os programas sujeitos reduo (classificados na chamada Caixa Amarela), a base para essa reduo a Medidas de Apoio Domstico (AMS), que a soma de todos os pagamentos realizados com as polticas no-isentas (ajudas vinculadas produo, preos de garantia etc.). A AMS calculada para o perodo de 1986-1988 (perodo-base) e para todos os anos do perodo de implementao do Acordo Agrcola. As AMS anuais devem ser reduzidas a partir da AMS-base, anualmente, a partir de 1995, devendo os pases desenvolvidos atingir 20% at o ano 2000. Mais uma vez, essas disposies no foram suficientes para eliminar os subsdios agrcolas que distorcem o funcionamento do comrcio internacional. Nos pases desenvolvidos (que so os principais fornecedores dessas ajudas), duas evolues apareceram: A) A implementao de sistemas de ajuda que podem ser analisados como paliativos temporrios perda de competitividade dos produtores nacionais vis--vis os produtores de pases emergentes, como as naes do Mercosul, no caso de soja e cereais. Exemplo tpico desses sistemas a poltica de subsdios dos Estados Unidos, definida no Farm Security and Rural Investment Act, de 2002, que tem validade at 2008. J que os Estados Unidos perderam competitividade no comrcio internacional de milho e soja, a lei agrcola de 2002 criou ou confirmou trs mecanismos que induzem a uma transferncia de renda considervel para os produtores dessas commodities. Para reduzir as chances de sucesso de uma contestao dos pases prejudicados, em eventual reclamatria na OMC, os americanos evitaram subsdios em programas de estmulo produo. No quadro da lei de 2002, um produtor de soja ou de milho recebe quatro benefcios. Um deles chamado de pagamento direto e corresponde ao pagamento de um valor por unidade de um produto agrcola produzido no passado, considerando a produtividade mdia do perodo de 1998-2002, e sobre 85% da rea plantada com esse produto. Portanto, no interessa se o agricultor planta efetivamente soja, milho ou arroz, ou mesmo se no planta nada. Ele recebe um pagamento direto pelo que j plantou no passado. No caso da soja, esse pagamento corresponde a US$ 0,44 por bushel produzido no passado. A lei define, alm disso, um preo-meta. o valor estabelecido em lei para pagamento ao produtor, algo como um preo mnimo. No caso da soja, esse valor de US$ 5,80/bushel. Assim, o agricultor americano nunca recebe menos que esse valor pela sua soja, independentemente do preo de mercado. No fechamento da soja, o Governo desconta o que j adiantou ao agricultor, pagando a diferena em relao aos US$ 5,80. o chamado pagamento contra-cclico, supostamente uma compensao ao agricultor pelas flutuaes do preo da soja. O chamado loan rate o valor do emprstimo garantido, por unidade de medida, fornecido pelo governo federal para a rea a ser plantada, com 50% do pagamento antecipado para dezembro do ano anterior ao plantio e 50% do pagamento na poca da safra. Se o agricultor no conseguir vender sua soja ou seu milho por um preo superior ao loan rate (que, no 37

caso da soja, atinge US$ 5,00/bushel), ele s reembolsa o valor por bushel recebido do mercado. A diferena o chamado subsdio de marketing loan. B) A implementao de reformas que visam substituir os pagamentos vinculados produo por pagamentos pessoa. A reforma de poltica agrcola implementada na Unio Europia desde 2005 pode ser considerada como exemplo desse tipo de mudana. Em 22 de junho de 2003, os Ministros da Agricultura da Unio Europia adotaram uma profunda reforma da Poltica Agrcola Comum (PAC), que altera completamente a forma como a Unio Europia apia seu setor agrcola. A nova PAC, implementada a partir de junho de 2005, orienta-se para os consumidores e os contribuintes e deixa aos agricultores a liberdade de adaptar sua produo s necessidades do mercado. Desde o ano de 2005, a vasta maioria dos subsdios paga independentemente do volume de produo. Em vez de receber pagamentos ligados quantidade de hectares plantados em cereais e oleaginosas, o agricultor europeu passa a receber um pagamento nico por propriedade. Isso induz a uma reduo significativa das ajudas recebidas pelas grandes empresas agrcolas. Para evitar o abandono da produo, os estados-membros puderam optar por manter uma ligao reduzida entre os subsdios e a produo, em condies bem definidas e limites claros. Esses novos pagamentos nicos por explorao estaro sujeitos ao respeito por normas ambientais, de segurana alimentar e de bem-estar dos animais. A reduo da ligao entre os subsdios e a produo permite que os agricultores da Unio Europia se tornem mais competitivos e se orientem mais para o mercado, se beneficiando, ao mesmo tempo, de uma estabilidade de renda. No entanto, uma vez que a rentabilidade da atividade depende, na maioria dos casos, dos subsdios pagos pela Unio Europia, muito provvel que a implementao do dispositivo leve, em mdio prazo, a uma reduo da oferta de gros no bloco europeu. Em conseqncia da reduo dos pagamentos diretos, os agricultores europeus podem reduzir a rea plantada, optar por outras produes mais rentveis ou abandonar a atividade. Em outras palavras, se o potencial de consumo do bloco europeu permanecer estvel, a nova PAC dever gerar novas importaes de cereais, oleaginosas (principalmente soja) e derivados. Se a negociao agrcola da Rodada de Doha levar a um acordo entre os pases integrantes da OMC, muito provvel que as evolues j observadas na Unio Europia se manifestem tambm nos demais pases ocidentais que continuam utilizando sistemas de apoio domstico que protegem os agricultores das oscilaes de mercado e equilibram a renda, quando da depreciao das cotaes. Em outras palavras, um acordo agrcola s ser possvel se os pases ocidentais substiturem essas ajudas por pagamentos efetivamente desvinculados da produo. A diminuio ou a retirada dos incentivos governamentais produo em pases como os Estados Unidos, e tambm a Unio Europia, pode ter importante impacto nos mercados internacionais de soja e derivados e de milho.

1.4.2 A geografia futura do comrcio mundial de soja

Se os pases-membros da OMC chegarem, nos prximos meses, a um acordo sobre polticas agrcolas, esse acordo integrar necessariamente dispositivos de reduo das barreiras comerciais e novas disciplinas sobre os subsdios agrcolas. Tais dispositivos podero mudar a geografia do comrcio mundial de soja (e produtos derivados). 38

Do lado das exportaes, as principais mudanas sero resultados da implementao de novas disciplinas sobre subsdios agrcolas. No caso dos Estados Unidos (primeiro pas exportador de soja-gro e de milho), a alterao dos mecanismos de apoio interno pode levar a uma diminuio da oferta de milho e de soja e, conseqentemente, a uma reduo das exportaes. Entretanto, a eliminao ou a introduo de disciplinas sobre mecanismos como os pagamentos contra-cclicos e marketing loan pode levar a uma diminuio da populao de pequenos e mdios produtores, tendendo concentrao da produo norteamericana de gros em grandes estabelecimentos, nas regies mais competitivas. No caso da Unio Europia, a radicalizao das medidas implementadas desde 2005 pode levar a uma forte diminuio da oferta local de gros e eliminao das exportaes de trigo. Se isso for verificado, a Unio Europia poder tornar-se um mercado muito procurado pelos pases que tm condies de produzir e exportar soja e milho, sem contar com a utilizao de subsdios. Do lado da demanda, o que mais vale a importncia da reduo da proteo tarifria praticada pelos pases emergentes que tm grande potencial de consumo, a exemplo de China e ndia. Quanto ao comrcio mundial de soja e derivados, pode-se antecipar as seguintes evolues: A) Um crescimento significativo do comrcio mundial de leo de soja, em decorrncia da reduo das tarifas praticadas por grandes importadores efetivos ou potenciais, como a China, o Japo, a ndia, a Coria ou o Mxico. B) O aumento significativo das importaes de soja em gros, em decorrncia da diminuio das tarifas praticadas por importadores efetivos ou potenciais, como Coria, ndia e Mxico. Em suma, a concluso favorvel da negociao multilateral sobre agricultura poder levar a um aumento significativo dos fluxos de gros comercializados no mercado internacional e a uma alterao da posio comercial de diversos pases emergentes (o exemplo mais significativo a China), que se tornariam grandes importadores. No entanto, para que isso acontea, preciso que a mesma negociao crie mecanismos que evitem a substituio de barreiras tarifrias por barreiras no-tarifrias. Tal substituio poderia ser praticada, se o acordo final da Rodada de Doha no estabelecesse regras claras sobre o comrcio internacional de produtos oriundos do uso da biotecnologia.

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40

2 Panorama do Mercado Nacional

2.1 Dinmica do consumo

A demanda total por soja no Brasil, entre 1990/1991 e 2004/2005, cresceu expressiva taxa de 8,1% ao ano, aumentando acima das taxas observadas para o nvel global. Na verdade, se a anlise considerar os ltimos dois anos, a demanda cresceu a uma taxa superior at ao crescimento da oferta total do perodo, que aumentou 7,8%. Porm, importante destacar que a decomposio da demanda total por soja no Brasil mostra severo desequilbrio entre o crescimento das exportaes e do esmagamento. No caso da exportao, o crescimento mdio, entre 1990/1991 e 2004/2005, foi de 16,6% ao ano, embora tal taxa tenha desacelerado nos trs ltimos anos, por conta de uma menor disponibilidade interna de soja. J o esmagamento de soja cresceu apenas a uma taxa de 5,4% ao ano, tornando evidente tal desequilbrio. Figura 21. Brasil: consumo de soja em gro, por finalidade (milhes de toneladas)

Fontes: USDA e Cleres.

No comeo da dcada de 1990, a exportao de soja em gros respondia por apenas 12,4% da demanda total da soja no Brasil. At a promulgao da Lei Kandir, esse patamar se manteve razoavelmente estvel. Aps a desonerao do ICMS sobre a exportao dos produtos bsicos, o ritmo das exportaes de soja ganhou fora, crescendo, ano aps ano, de tal forma que, no trinio 2003/2005, as exportaes de soja em gros responderam por 41

38,2% da demanda total do produto no Pas. Mantendo as polticas atuais, o Brasil consolidar sua posio de fornecedor mundial da soja como matria-prima para indstrias instaladas em outras regies do mundo, em especial, na sia, ao passo que a capacidade instalada de processamento no Pas tende a se manter estagnada ou, quando muito, a crescer de forma discreta. A anlise do perfil da demanda dos derivados da soja mostra um resultado distinto, dependendo do produto analisado. Para o leo de soja, entre 1990/1991 e 2004/2005, a demanda total por esse produto cresceu 4,9% ao ano, ao passo que a oferta em igual perodo cresceu a uma taxa anual de 5,6%, o que se reflete nos maiores nveis de estoque de passagem observados para o produto. Para o leo de soja, com a estagnao da renda domstica, no decorrer da dcada de 1990, o que se observou foi um crescimento mais expressivo das exportaes, em detrimento do consumo domstico (Figura 22). No caso da exportao, esta cresceu a uma taxa anual de 10%, enquanto o consumo domstico de leo de soja aumentou apenas a uma taxa de 3% ao ano (a.a). Como efeito disso, a participao da exportao sobre a demanda total de leo de soja no Brasil passou do nvel de 20%, no comeo dos anos 1990, para um patamar em torno dos 40%, no ltimo trinio. Figura 22. Brasil: destino da produo de leo de soja (milhes de toneladas)

Fontes: USDA e Cleres.

42

Figura 23. Brasil: destino da produo de farelo de soja (milhes de toneladas)

Fontes: USDA e Cleres.

J o farelo de soja apresentou, no perodo compreendido na anlise, um padro diferente de crescimento da demanda. Entre 1990/1991 e 2004/2005, a demanda total por farelo de soja no Brasil cresceu 5,4% ao ano ou praticamente o mesmo nvel de crescimento da oferta total (5,5% a.a.). No obstante, por conta da consolidao e da expanso do setor produtivo de carnes no Brasil, tambm com foco na exportao, se observou uma reduo da participao das exportaes no cmputo da demanda total de farelo de soja. No comeo da dcada de 1990, a exportao respondia por praticamente 70% da demanda total de farelo, no Brasil. No ltimo trinio, tal participao decaiu para o nvel de 61% da demanda total, evidenciando o quo importante tem sido o setor de carnes para a indstria processadora de soja no Brasil. Considerando que a capacidade instalada de processamento de soja no Brasil est prxima do limite, ser necessrio tomar uma deciso, em curtssimo prazo, sobre qual estratgia ser adotada pelo Pas no negcio mundial da soja. A no ser que sejam definidas medidas corretivas do ponto de vista institucional, tributrio e de infra-estrutura, o Brasil caminha rapidamente para uma posio de fornecedor de matria-prima com baixa agregao de valor no mercado interno. Essa estratgia coloca em risco, at mesmo, a competitividade da indstria processadora de carnes no Brasil, altamente dependente do farelo de soja para a manuteno dos custos de produo em patamares mais baixos que os observados nos principais concorrentes. Pelo fato de o Brasil ser um pas onde a exportao, a despeito das limitaes existentes atualmente, possui um papel determinante na composio da demanda, a anlise entre a correlao do crescimento do PIB domstico e o crescimento do consumo do leo e do farelo de soja um pouco limitada e no fornece respostas concretas, no sentido de projetar oscilaes na demanda em linha com as oscilaes previstas para o PIB. Mesmo assim, possvel constatar a correlao existente entre o PIB domstico e os produtos aqui considerados (Figura 24 e Figura 25). Observa-se que, no caso do leo de soja, em que a parcela de comercializao no mercado interno maior, a correlao com o PIB tambm o . Nesse caso, embora baixa, a correlao entre o crescimento do PIB e o crescimento da demanda por leo de soja no mercado interno de 34,7%. O estrangulamento da capacidade 43

de processamento de soja no Brasil dever, se nada for feito em sentido contrrio, levar forosamente ao crescimento da participao da demanda domstica na demanda total por leo de soja no Pas. medida que a demanda domstica voltar a crescer de forma mais acentuada que a exportao de leo, seja para o uso tradicional ou para o uso energtico, de se esperar que a correlao com o comportamento do PIB venha a crescer tambm. Assim, seja pela menor capacidade industrial para atender demanda ou pelo aumento em si da demanda domstica, espera-se uma maior influncia do PIB sobre a previsibilidade da demanda por leo de soja no mercado brasileiro. Figura 24. Brasil: evoluo do PIB real e do consumo de leo de soja (percentagem)

Fontes: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE) e Cleres.

Figura 25. Brasil: evoluo do PIB real e do consumo de farelo de soja (percentagem)

Fontes: IBGE e Cleres.

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Por ser um produto que matria-prima para a produo de carnes e que, por sua vez, tambm possui grande penetrao no mercado externo, o farelo de soja tem pouca ou quase nenhuma correlao com as oscilaes do PIB brasileiro. No perodo analisado, a correlao do crescimento do PIB com o aumento da demanda por farelo de soja, entre 1990/1991 e 2005/2006, de apenas 25,8%. Pela Figura 25, possvel, ainda, verificar que, em alguns anos, ocorrem pequenas alteraes no crescimento do PIB, mas o mesmo no acontece com a demanda domstica por farelo de soja (1995, 1998 e 2002). Ento, a previsibilidade do comportamento da demanda domstica por farelo deve ser tratada de forma agregada anlise do mercado de carne de aves e sunos, em especial, mas tambm em funo das perspectivas do mercado externo para esses produtos. Em se tratando da penetrao no mercado externo, vemos, na Figura 26, que desde 1990, a participao mdia das exportaes combinadas soja mais farelo representa 73,1% da produo total. At a primeira metade da dcada de 1990, o farelo de soja apresentava maior importncia relativa no total exportado, mas por causa de mudanas institucionais e de mercado, o farelo de soja cedeu espao para o gro (Figura 27). Tamanha participao no mercado externo, independentemente de ser na forma de farelo ou de gro propriamente dito, resultou numa forte correlao entre os preos domsticos com a taxa de cmbio e com a Bolsa de Chicago, ainda a principal referncia para a formao do preo da soja no mercado internacional. No caso da correlao do preo spot, ao nvel do produtor, com aquele apregoado na Bolsa de Chicago, no perodo considerado (1995 a 2005), tal correlao atinge 81,6% (Figura 28). Figura 26. Brasil: exportaes de soja (gro e farelo) e participao das exportaes totais na produo (milhes de toneladas)

Fontes: Cleres, CBOT, Secex e Bacen.

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Figura 27. Brasil: exportaes de soja (gro e farelo), por produto (percentagem)

Fontes: Cleres, CBOT, Secex e Bacen. Nota:

(1)

Considerado rendimento industrial mdio, do farelo de soja, de 78,5%.

Figura 28. Soja em gro: preo domstico e cotao no mercado futuro 1 entrega (ndice, jan/1995 = 100)

Fontes: Cleres, CBOT, Secex e Bacen. Nota: 1 Considerado o preo mdio mensal, no balco, oferta de venda, com Funrural, nos estados de Mato Grosso e Paran.

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Figura 29. Brasil: preo domstico da soja em gro e taxa de cmbio, valores correntes (ndice, jan/1995 = 100)

Fontes: Cleres, CBOT, Secex e Bacen.

Por fim, a grande penetrao do mercado externo confere aos preos domsticos da soja uma alta correlao com a taxa de cmbio. Nesse caso, no perodo considerado, a correlao entre o preo vista ao produtor e a taxa de cmbio medida pelo dlar comercial foi de 88,7%. Os fatos expostos na Figura 29 so, em boa parte, responsveis por explicar a preferncia que o produtor brasileiro tem pela soja, em detrimento de outras culturas, como o milho. A elevada correlao com a Bolsa de Chicago auxilia o produtor na obteno do preo justo da soja. J a grande correlao com a taxa de cmbio acaba por funcionar como um seguro contra a inflao e altas dos custos de produo. Outro aspecto importante para a compreenso do comportamento do mercado da soja no Brasil o entendimento do basis domstico dos preos. Tratando-se de um produto cuja formao do preo se d na forma netback, um dos principais fatores que afetam a base de preos o custo da logstica de transporte entre o ponto de produo, no interior, e o porto de embarque para os mercados externos. Sob esse aspecto, so ntidas as fragilidades que o Pas enfrenta em termos de infra-estrutura de armazenamento upstream, de transporte downstream e nas infra-estruturas porturias. Os custos mdios praticados no Brasil so substancialmente mais elevados, se comparados com os dos principais concorrentes: Argentina e Estados Unidos. Da forma como se exps anteriormente, a insuficincia de logstica surge para o negcio da soja como um gargalo e limitador da expanso do negcio em si. Porm tal gargalo deve ser tratado como uma barreira entrada de novos agentes, principalmente, no que tange s estruturas porturias e de transporte ferrovirio. No negcio da soja, em que h grandes volumes de carga a granel, o acesso a uma boa estrutura de logstica , sem dvida, o diferencial entre a viabilidade ou no de determinada operao. Portanto se pode esperar que, ao melhorar a estrutura de logstica no Pas, haver um efeito colateral de aumentar o grau de competio na compra da soja nas regies produtoras. Porm, a despeito de todos esses problemas, a anlise da base de preos no Brasil mostra que, nos ltimos anos, houve um processo significativo do seu fortalecimento. 47

Pela Figura 30, possvel observar que se compararmos a base de preos do produtor em Mato Grosso com a referncia nos EUA (Bolsa de Chicago), no Brasil (FOB Paranagu) e ao produtor no Paran, em ambos os casos, o produtor de Mato Grosso recebe, atualmente, um preo melhor do que aquele praticado h quinze anos. Figura 30. Brasil: evoluo do basis da soja em gro (percentagem)1

Fontes: Cleres, CBOT, Secex e Bacen. Nota:

1

EUA: 1 entrega na CBOT; Brasil: FOB Paranagu; MT e PR: preo ao produtor, vista, com Funrural.

2.2 Dinmica da produo

Entre 1990/1991 e 2004/2005, a rea plantada com soja no Brasil cresceu 13,4 milhes de hectares, passando de 9,74 milhes de hectares para 23,18 milhes de hectares. Nesse perodo, merece destaque o aumento da rea plantada com soja na regio Centro-Oeste (+7,9 milhes de hectares) e na regio Nordeste (+1,2 milho de hectares), representando a consolidao dessas regies como as da fronteira agrcola da soja. No entanto, o crescimento da rea plantada com soja na regio Sul, tida como a mais tradicional para a soja no Brasil, tambm foi expressivo no perodo, totalizando 2,9 milhes de hectares. O aumento do plantio de soja na regio Sul evidencia a estratgia adotada pelos fazendeiros, nos ltimos anos, de substituir pastagens e rea de milho na safra de vero pelo cultivo da soja. No entanto, em mdio e longo prazo, a taxa de crescimento do plantio de soja na regio Sul dever reduzir consideravelmente, pela simples limitao de novas reas para expanso. Assim, fica para as regies Centro-Oeste, Nordeste e Norte a responsabilidade por fornecer rea para a expanso do cultivo da soja no Brasil.

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Figura 31. Brasil: rea plantada com soja em gro, por regio (milhes de hectares)

Fontes: Cleres e Conab.

Figura 32. Brasil: produtividade da soja em gro, regies selecionadas (toneladas por hectare)

Fontes: Cleres e Conab.

A expanso do plantio da soja nas regies de fronteira agrcola foi, em grande parte, impulsionada pelo domnio das tecnologias de produo no Cerrado, pela abundncia de crdito para a compra de mquinas e equipamentos, e tambm pelo crdito privado para o custeio da produo. A crise financeira observada nas duas ltimas safras dever agir como um mecanismo de ajuste na marcha de investimento observada nessa regio. Os prximos dois anos devero ser marcados por processos de reestruturao nas unidades produtivas de soja, principalmente, nas regies de fronteira. Tal processo de reestruturao naturalmente levar a uma maior concentrao da produo primria, com a reduo do nmero de produtores de soja. 49

Alm da expanso do plantio da soja em si, a disponibilidade de crdito e massa crtica de tecnologia possibilitou tambm, nos ltimos quinze anos, um robusto crescimento dos nveis mdios de produtividade da soja. No mbito do Brasil, a produtividade mdia cresceu 41,1%, entre 1990/1991 e 2004/2005, mesmo assumindo a severa reduo da produtividade na ltima safra, por conta da irregularidade climtica. Se levarmos em considerao o nvel mdio de produtividade observado na safra 2002/2003, tambm em comparao com os nveis do incio da dcada de 1990, o ganho da produtividade mdia nacional da soja foi de 78,4%. Em termos quantitativos, os principais ganhos de produtividade ocorreram na regio Norte (+889 kg/ha) e na regio Nordeste (+869 kg/ha). Com tais ganhos, essas regies praticamente atingiram o mesmo patamar de produtividade observado na regio Centro-Oeste, a referncia no que diz respeito a esse indicador. No entanto, em grande parte, a expanso da cultura da soja no Brasil se deu em detrimento da cultura do milho na safra de vero, cuja rea plantada recuou muito nos ltimos anos. A Figura 33 evidencia a intensa correlao negativa existente entre o cultivo da soja e o do milho na safra de vero, independentemente do perodo de anlise. Em ambos os intervalos considerados neste grfico, a correlao sempre foi menor que -70%. Figura 33. Brasil: rea plantada com soja e milho (milhes de hectares)

Fontes: Cleres e Conab.

Entretanto, o cultivo da soja, tambm evidenciado no grfico, tem forte correlao positiva com o cultivo da segunda safra de milho. Embora tal cultivo ainda seja pequeno, se comparado com o plantio do milho no vero, pode-se dizer que, ao menos indiretamente, o cultivo da soja tem contribudo para normalizar a oferta de milho no Brasil, por meio do estmulo da produo de milho na segunda safra. Porm, em alguns estados produtores de soja, como os da regio Nordeste, se observa ainda algum grau de relao positiva entre o cultivo da soja e do milho no vero, principalmente, nas regies onde no recomendvel o cultivo da safra de milho no inverno. Nessas regies, em geral, regies de abertura de novas reas, aps alguns anos de cultivo da soja, os produtores lanam mo do milho na primeira safra para realizar a rotao de cultura. Nesse caso, a soja tambm acaba atuando como agente indutor para a produo de milho, porm com uma defasagem temporal que pode chegar a cinco ou seis anos. 50

2.3 Dinmica do comrcio exterior

Sendo o Brasil o segundo maior produtor mundial e um importante ator no contexto global do comrcio exterior da soja e seus derivados, a dinmica do comrcio exterior exerce forte impacto sobre o sistema agroindustrial da soja e sobre a economia brasileira como um todo. A receita cambial com a exportao dos produtos do complexo da soja manteve-se acima do patamar de US$ 9 bilhes, nos ltimos dois anos, e, sob as condies atuais, dever ultrapassar a barreira dos US$ 10 bilhes. Entre 1993 e 2005, a receita cambial com a exportao de soja cresceu expressiva taxa de 9,4% ao ano. No obstante, em 2005, houve o primeiro recuo no faturamento com as exportaes do complexo da soja, desde 1999, por causa da frustrao da safra brasileira e do recuo dos preos destas commodities no mercado internacional. Figura 34. Brasil: receita cambial gerada pelo complexo soja (US$ bilhes)

Fonte: Secex. Projees e estimativas: Cleres.

Pela Figura 34, possvel identificar dois padres distintos na composio das vendas externas do complexo da soja brasileiro. At 1996, percebe-se uma clara predominncia das vendas de farelo de soja em relao soja em gros. Porm, com a promulgao da Lei Kandir, nota-se uma rpida modificao do padro comercial, com as vendas de soja em gros crescendo a taxas aceleradas, a tal ponto que, na mdia dos ltimos trs anos, a participao das vendas de soja em gros sobre a receita cambial total manteve-se na mdia de 56%. No comeo da dcada de 1990, a participao da soja na receita total era, em mdia, de 25% da receita cambial total. A no ser que haja alguma modificao consistente na legislao tributria nacional, a soja continuar ganhando espao na pauta de exportaes, na medida em que a competitividade da indstria esmagadora vem sendo gradualmente reduzida. 51

No que diz respeito aos preos mdios, no nvel FOB, para os produtos do complexo da soja brasileiro, temos que o comportamento observado no decorrer de 2005 mostra que tais preos, para todos os produtos, se mantiveram prximos das mdias histricas, porm, com vis de recuperao. No caso especfico da soja, o preo mdio da soja exportada em 2005 deve concluir o ano num patamar 1,8% superior mdia histrica dos ltimos doze anos (US$ 231,1/t). Para o farelo de soja, tambm se observa a recuperao dos preos FOB do produto, no decorrer de 2005, vindo a terminar o ano com 1% acima da mdia dos ltimos anos (US$ 195,6/t). J para o leo de soja, os preos mdios do produto FOB devem encerrar 2005 num nvel de 1,6% abaixo da mdia dos ltimos doze anos (US$ 471,8/t). Figura 35. Brasil: preos mdios de exportao de soja em gro (US$ por tonelada mtrica)

Fonte: Secex.

Figura 36. Brasil: preos mdios de exportao de farelo de soja (US$ por tonelada mtrica)

Fonte: Secex.

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Figura 37. Brasil: preos mdios de exportao de leo de soja degomado (US$ por tonelada mtrica)

Fonte: Secex.

2.4 Evoluo do balano de oferta e demanda

Nos ltimos sete anos, encontra-se em curso no mercado da soja brasileira uma profunda alterao na relao entre oferta e demanda domstica, resultante do contnuo crescimento da produo. medida que a produo brasileira cresce, altera-se o perfil da comercializao domstica e da exportao. Na prxima figura, tem-se que, primeiramente, a disponibilidade de soja na forma de estoque de passagem cresceu substancialmente nos ltimos quatro anos, resultando em novos padres de comportamento dos preos, no segundo semestre de cada ano. importante salientar que, em linhas gerais, o estoque de passagem dos ltimos trs anos foi mais que o dobro do estoque observado nos primeiros anos desse grfico. A principal implicao dessa alterao a menor necessidade dos consumidores, sejam indstrias ou exportadores, de correrem s compras dos saldos remanescentes no final de cada ano, a exemplo do que, tradicionalmente, ocorreria no Brasil, a chamada disputa pela soja no disponvel.

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Figura 38. Brasil: relao estoque/consumo de soja em gro (percentagem)

Fontes: Conab, Secex e Cleres. Projees e estimativas: Cleres.

Figura 39. Brasil: participao mensal da quantidade exportada de soja em gro, por perodo (percentagem)

Fontes: Conab, Secex e Cleres. Projees e estimativas: Cleres.

A partir da Figura 39, temos que o perfil das exportaes da soja em gros se alonga gradativamente no decorrer do ano. No primeiro perodo considerado no grfico (1995 1997), ao fim do primeiro semestre, 64% do volume exportado j tinha sado do Brasil. J a anlise do perodo mais contemporneo (2003 2005) mostra uma discreta, porm importante, reduo da concentrao das vendas no primeiro semestre, computada em 52% do total exportado. O alongamento das vendas externas de soja, no decorrer do ano, deixa o mercado brasileiro mais dependente do comportamento dos preos internacionais e das relaes de oferta e 54

demanda nos principais pases consumidores e exportadores do produto. medida que o Brasil aumenta sua necessidade de exportar soja no segundo semestre, ele passa a enfrentar maior concorrncia com a soja argentina, mas, principalmente, com a soja exportada pelos Estados Unidos, cujos embarques se concentram aps novembro de cada ano. Como efeito disso, o tradicional descolamento de preos que existia em relao aos preos domsticos e o comportamento das cotaes da Bolsa de Chicago tendem a ficar cada vez menores. Assim sendo, a combinao do aumento em si do estoque domstico com a maior competio/dependncia dos mercados externos resulta na clara necessidade de os produtores de soja, em especial, reverem suas estratgias de comercializao e reteno de soja, no decorrer do ano. As perdas incorridas nos trs ltimos anos, para aqueles que retiveram soja para a venda no segundo semestre, j so suficientes para dar uma amostra magnitude ocorrida no perfil de comercializao da soja no Brasil, em funo da relao entre oferta e demanda, recmestabelecida.

55

56

3 Insero do Brasil no Mercado Mundial

3.1 Anlise das exportaes brasileiras do complexo da soja

Nos ltimos anos, o Brasil vem apresentando um intenso ritmo de captura de fatias do mercado externo de soja em gros, por conta do apetite comprador no exterior, em especial na sia, da gradual reduo dos excedentes exportveis nos Estados Unidos, e, principalmente, por conta de desequilbrios tributrios no mercado interno. De uma participao de mercado da ordem de 15%, no comeo da dcada de 1990, o Brasil avanou substancialmente, a ponto de deter, no ano comercial de 2004/2005, 35,5% das exportaes mundiais de soja. Na anlise da srie histrica do market share nas exportaes mundiais de soja, ntida a ruptura que ocorreu a partir do ano comercial de 1996/1997, quando a Lei Kandir exonerou o ICMS sobre a exportao dos produtos bsicos, incluindo a soja em gros. Desde ento, tornou-se mais vantajoso para as indstrias exportarem soja diretamente, a partir dos estados produtores, ao invs de processar esta matria-prima internamente. Figura 40. Mundo: market share das exportaes de soja em gro (percentagem)

Fontes: USDA e Secex.

Logo, a combinao de uma conjuntura tributria mais favorvel exportao do gro e a preferncia dos consumidores pela soja, ao invs dos seus derivados, propiciaram uma expressiva taxa de crescimento das vendas externas de soja em gros, que, entre 1990/ 1991 e 2004/2005, ficou em 16,5% ao ano. 57

No ano comercial de 2005/2006, a despeito da severa quebra de produtividade por conta dos fenmenos climticos em diversas partes do Pas, o embarque de soja dever quebrar o recorde dos 19,9 milhes de toneladas, registrado no ano comercial de 2003/2004. Com tal volume de vendas, a exportao de soja resultou no faturamento cambial, em 2004, de US$ 5,4 bilhes, o que configura uma receita cambial recorde para esse produto. Quanto distribuio das compras brasileiras, a China mantm a liderana nesse produto desde 2001, quando desbancou a Holanda da primeira posio nas compras de soja. No entanto, embora se observe que os dez principais compradores da soja brasileira, em 2004, responderam por 84,5% do total embarcado, o nmero de compradores da soja brasileira relativamente grande. Entre 1990/1991 e 2004/2005, 84 pases adquiriram soja no Brasil, havendo uma predominncia de pases da Europa como compradores da soja brasileira. Apesar da gradual adoo da soja geneticamente melhorada no Brasil, mesmo em circunstncias ilegais, no se observa nenhuma restrio comercial, a julgar pelos volumes adquiridos e pelo destino dessa soja. Figura 41. Brasil: principais clientes das exportaes de soja em gro, em 2004 (milhes de toneladas)

Fonte: Secex.

Quanto aos estados produtores, os dados da Secex mostram que existe um razovel equilbrio entre o percentual exportado e o total da produo de cada Estado. Porm as taxas mais aceleradas de crescimento da produo na regio Centro-Oeste, em descompasso com a capacidade de processamento, resultam em um vis de crescimento da relao exportao/ produo total nos estados dessa regio. A no ser que haja alguma alterao substancial na legislao tributria no Brasil, a situao competitiva indica que o Pas assumir uma clara posio de fornecedor de matria-prima para a indstria processadora de soja mundial, a ponto, at mesmo, de comprometer a expanso da infra-estrutura de processamento local. Ao passo que o Brasil ganhou expressiva participao na exportao mundial de soja em gros, o mesmo no verdade quanto aos seus derivados. No caso do farelo de soja, desde 1990/ 1991, o Brasil manteve-se com participao de mercado relativamente estvel, no patamar de 32% do total exportado no mundo. Porm, no mesmo perodo, a Argentina mostrou-se 58

muito mais competitiva e desbancou o Brasil da principal posio de exportador mundial de farelo, no ano comercial de 1999/2000. Com esse movimento, a Argentina saltou de um market share de 19,3%, em 1990/1991, para 41,8%, em 2004/2005. Como no houve grandes investimentos na ampliao da capacidade de processamento de soja no Brasil e uma vez que a demanda domstica pelo farelo cresceu substancialmente desde o comeo da dcada de 1990, natural supor que o excedente exportvel tenha reduzido, a despeito do expressivo crescimento da produo de soja, observado nos ltimos quinze anos. Com os investimentos feitos recentemente, a Argentina dever continuar como o principal conquistador de fatias do mercado mundial de farelo de soja. E, mesmo em situaes de conjuntura favorvel, provvel que a China venha a se tornar um exportador pontual de farelo, haja vista sua gigantesca capacidade de esmagamento. Figura 42. Mundo: market share das exportaes de farelo de soja (percentagem)

Fontes: USDA, Secex e Cleres.

Embora no caso da soja em gros exista uma forte concentrao das compras no Brasil, o perfil dos compradores internacionais do farelo de soja local mais bem distribudo do ponto de vista geogrfico. Do ponto de vista de concentrao pura e simples, os dez principais compradores do farelo de soja brasileiro responderam por 82% do total embarcado em 2004. Ainda existe uma intensa concentrao dos compradores do farelo de soja brasileiro em pases da Europa. A Holanda , tradicionalmente, a principal compradora do farelo de soja local, seguida pela Frana, Alemanha e Espanha. Merece destaque, no entanto, o fato de que pases asiticos, como a Tailndia e a Coria do Sul, passam, gradativamente, a ocupar posies de destaque no rol dos principais destinos do farelo brasileiro. Desde 1990/1991, 102 pases compraram farelo de soja do Brasil, de acordo com os registros da Secex. Por isso, apesar da menor competitividade vis--vis com o gro, o maior nmero de compradores do farelo de soja deve ser computado como uma vantagem ainda preservada. Enquanto os embarques de soja em gros cresceram consistentemente, ao longo dos ltimos quinze anos, o aumento observado nos embarques do farelo de soja deve ser considerado 59

apenas como vegetativo. De 1990/1991 a 2004/2005, as vendas externas do farelo brasileiro cresceram apenas 4,3% ao ano. Figura 43. Brasil: principais clientes das exportaes de farelo de soja, em 2004 (milhes de toneladas)

Fonte: Secex.

A recente legalizao do cultivo da soja Geneticamente Modificada (GM) no Brasil deve fomentar o estabelecimento de novos arranjos comerciais para o fornecimento do farelo de soja brasileiro. Consumidores, principalmente na Europa, que atuam em nichos de mercado, movimentam-se para assegurar o suprimento de farelo no transgnico. Porm os volumes movimentados at ento desse tipo de produto representam menos de 15% do total exportado pelo Brasil. Tal como acontece com o farelo de soja, o desempenho do Brasil nas exportaes mundiais de leo de soja tem sido essencialmente o de manter sua posio. Em 1990/1991, o Brasil detinha 20,1% do market share mundial do leo de soja, e a mdia dos ltimos trs anos foi de uma participao de 23,3%. Novamente a Argentina o pas de destaque na conquista de substanciais fatias desse mercado, a ponto de responder, atualmente, por metade de todo o leo de soja exportado no mundo. Sendo o leo de soja a principal fonte de gordura para o consumo domstico e com a constrio da capacidade de esmagamento, o Brasil tem se mostrado pouco competitivo em ampliar, de forma consistente, sua participao nas exportaes mundiais. E as razes para esse menor grau de competitividade esto bastante associadas atual legislao tributria e s caractersticas intrnsecas das unidades de processamento existentes no Pas, em especial, menor escala de produo.

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Figura 44. Mundo: market share das exportaes de leo de soja (percentagem)

Fontes: USDA, Secex e Cleres.

As vendas externas brasileiras de leo de soja esto concentradas, essencialmente, em pases da sia e frica. A Figura 45 reflete o perfil dos compradores do leo de soja degomado brasileiro, com base em 2004. Nesse ano em especial, a China voltou a despontar como a principal compradora do leo de soja no Brasil, porm, tal fato foi um movimento pontual, visto que, desde que a China expandiu sua capacidade de processamento de soja, as compras de leo vegetal passaram a ser de ordem essencialmente contingencial. Tradicionalmente, a ndia e o Ir tm sido os principais compradores do leo de soja brasileiro. Em 2004, 33 pases adquiriram leo de soja no Brasil, embora a concentrao dos compradores desse produto seja a maior dentre os produtos do complexo da soja, com os dez principais compradores respondendo por 94,2% do total exportado (base 2004). Figura 45. Brasil: principais clientes das exportaes de leo de soja degomado, em 2004 (mil toneladas)

Fonte: Secex.

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3.2 Anlise das importaes brasileiras de soja

Apesar de ser o segundo maior produtor mundial de soja, o Brasil tem importado soja freqentemente. As razes para tal importao esto vinculadas proximidade com o Paraguai, o que facilita a busca de soja no pas vizinho para processamento, principalmente no Paran. As caractersticas tributrias atuais tambm fomentam a importao de soja. Para uma indstria instalada no Paran, mais vantajoso importar soja do Paraguai, process-la e depois exportar o farelo e leo, numa operao de draw back, que percorrer uma distncia equivalente e comprar soja, por exemplo, em Mato Grosso do Sul. No caso de comprar soja em outro estado para posterior exportao dos derivados, a indstria enfrenta srias dificuldades para recuperar os crditos resultantes da incidncia do ICMS na compra interestadual de soja. Porm, medida que a capacidade de esmagamento de soja est crescendo a passos largos na Argentina, em breve, o Brasil ter de competir com as indstrias argentinas pela soja produzida no Paraguai e na Bolvia. Pesa em favor da Argentina o aspecto logstico, uma vez que a soja produzida nesses dois pases pode ser transportada at o complexo de Rosrio, pela hidrovia do Rio Paraguai.

3.3 Anlise da estratgia competitiva do Brasil

A estratgia competitiva do Brasil na exportao dos produtos do complexo da soja est fortemente associada liderana em custo, no caso da matria-prima. No se tem observado a implementao de programas mais extensos que privilegiem os aspectos de diferenciao da soja e dos derivados produzidos no Brasil. Mesmo assim, o comrcio externo de fundamental importncia para o funcionamento do sistema agroindustrial da soja no Brasil. Nos ltimos dezesseis anos, a participao mdia da exportao com base em soja no Brasil foi de 73,1% da produo total. Nesse contexto, a participao das empresas multinacionais na coordenao das atividades deve ser mencionada como um dos fatores que evidenciam a competitividade brasileira nas exportaes do complexo da soja. Um complexo e integrado mecanismo de financiamento, processamento e escoamento da produo, coordenado a partir das grandes multinacionais, garante um bom nvel de funcionamento dessa cadeia. No obstante, apesar da existncia desses grandes agentes coordenadores, no se observa uma ao em conjunto entre eles, no intuito de fomentar as vendas dos produtos brasileiros no exterior, reforando a idia de que no existe, ao menos no momento, uma estratgia bem definida de diferenciao dos produtos brasileiros. Do ponto de vista microeconmico, o elevado nvel da produtividade mdia da produo de soja nas fazendas brasileiras tambm deve ser computado como um importante fator de competitividade do sistema agroindustrial da soja. Ainda no mbito das fazendas, o sistema atual de comercializao, muito calcado nas operaes de soja verde e contratos a termo, mostra-se esgotado ou prximo do seu limite. Novos arranjos contratuais e de administrao de riscos de mercado so urgentes para assegurar o bom funcionamento do mercado da soja, em especial, no que diz respeito aos fluxos de financiamento privado produo. 62

Em contrapartida, as ineficincias existentes na infra-estrutura brasileira de transporte e armazenamento so um fator que reduz claramente a competitividade brasileira na colocao dos derivados da soja nos mercados externos, em especial, para a produo oriunda das novas zonas de produo, localizadas no Centro-Oeste do Pas.

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4 Anlise da Posio Competitiva Brasileira

O Sistema Agroindustrial (SAG) da soja um dos mais expressivos na economia brasileira. Em 2005, as exportaes do complexo da soja (gros, leo e farelo) totalizaram US$ 9,5 bilhes, correspondendo a 21,7% das exportaes totais do agronegcio e 8% das exportaes totais no Brasil. A participao do Brasil nas exportaes mundiais de soja tambm expressiva. Tendo alcanado a posio de segundo maior produtor mundial, o Brasil respondeu por 34,4% das exportaes mundiais de soja em gros, na safra 2004/2005. Com menores custos de produo em relao aos principais concorrentes, o Brasil apresenta uma grande vantagem competitiva no mercado internacional, aumentando, a cada ano, sua participao nas exportaes mundiais, que cresceram a uma taxa mdia anual de 20,4%, no perodo das safras 1994/1995 a 2004/2005. A importncia do SAG da soja na economia brasileira torna a anlise um fator fundamental tanto para o delineamento de estratgias individuais ou coletivas quanto para a elaborao de polticas pblicas que venham a tornar eficiente a coordenao desse sistema produtivo. Partindo-se do pressuposto de que os SAGs mudam ao longo do tempo, sempre que h modificaes nas relaes entre os agentes, seja por alteraes externas ou mudanas tecnolgicas, as relaes contratuais entre os agentes devem ser muito bem analisadas, uma vez que os agentes atuantes no SAG estabelecem uma relao de cooperao e de conflito. Pode-se dizer que, atualmente, o sistema agroindustrial da soja o mais organizado do agronegcio brasileiro. Sua importncia econmica bastante expressiva, e somente os produtos do complexo da soja (gro, farelo e leo) geraram divisas da ordem de US$ 9,5 bilhes, em 2005. Os mecanismos de coordenao do SAG da soja foram alterados com a abertura comercial e a desregulamentao da economia brasileira, nos anos 1990, que afetaram significativamente a competitividade de diversos sistemas agroindustriais. De acordo com Lazzarini e Nunes (1998, p. 204-205), as principais mudanas que se refletiram nos fluxos de insumos, produtos e capitais, ao longo do SAG da soja, foram: (i) o deslocamento da produo agrcola rumo aos Cerrados; (ii) o desenvolvimento de novos corredores de exportao; (iii) as ineficincias estruturais da indstria processadora e o conseqente processo de concentrao (fuses e aquisies). Diante do novo ambiente competitivo, os vrios segmentos do SAG da soja viram-se obrigados a se reestruturar, visando obter ganhos de competitividade. A anlise da competitividade de um dado SAG envolve sua delimitao analtica. No caso do SAG da soja, fazem parte da delimitao do sistema os seguintes segmentos e transaes: Indstrias de insumos agrcolas: representam a indstria de fertilizantes, defensivos, mquinas etc., relacionando-se diretamente com a produo agrcola (transao T1). Produo: representa o segmento agrcola propriamente dito, transacionando para trs com a indstria de insumos (T1) e para frente com indstrias esmagadoras (T2), tradings (T3), cooperativas (T4) e outros intermedirios (corretores, armazenadores etc. - T5). Originadores: na maior parte dos casos, o estgio de originao est verticalmente integrado ao de esmagamento (T8). No entanto, as tradings, cooperativas, os corretores e armazenadores, em contato direto com produtores, no processo de aquisio, armazenagem 65

e distribuio de matrias-primas, exercem a funo de originadores. As tradings transacionam com produtores/cooperativas, de forma a adquirir matria-prima (T3) e efetuar vendas para o mercado externo (T9), podendo atuar tambm como prestadoras de servios para indstrias esmagadoras (T7) e cooperativas (T6) nas suas vendas internacionais (T9). No entanto, so os corretores e armazenadores que exercem de forma mais expressiva o papel de prestadores de servios s indstrias esmagadoras e, at mesmo, s tradings, na formao de lotes de matria-prima para venda, originrios do segmento produtivo (T5). Indstria esmagadora, refinadoras e produtores de derivados de leo: no processo de esmagamento da soja, parte do farelo resultante exportada pelas indstrias (T7), seja por meio das tradings ou pelos departamentos comerciais internos das prprias indstrias. A transao (T11) representa a possibilidade de importao de soja em gros em regime de draw back. O farelo de soja comercializado domesticamente tem como destino as indstrias de rao (T12). J o leo obtido por meio do processo de esmagamento ainda segue as etapas de degomagem e refino. O leo que parcialmente refinado pode ainda ser transformado em margarinas, maioneses e gorduras vegetais. Esses produtos mais elaborados, incluindo o leo de soja refinado, so direcionados principalmente para o mercado interno, por meio de distribuidores atacadistas e varejistas (T17). A transao (T10) representa o segmento de derivados de leo produzidos pelas indstrias integradas verticalmente, que apresentam todos esses estgios em suas plantas industriais. Esses produtos processados tambm podem ser direcionados s indstrias de alimentos, qumica e farmacutica (T15). Distribuidores: so representados pelos segmentos atacadistas e varejistas, comuns tambm a outros SAGs. A transao (T17) representa a ponte entre a indstria esmagadora e a de derivados de soja, enquanto a transao (T18) representa os consumidores finais. Os distribuidores recebem indiretamente outros produtos de soja, por meio da indstria de raes/carnes (T14) e de outras indstrias em geral (T16). Consumidores finais: envolvem os consumidores finais de derivados de leo e carnes no mercado interno, alm dos compradores industriais, nas vendas externas de tradings e indstrias processadoras. Figura 46. Delimitao do sistema agroindustrial da soja 1

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4.1 A competitividade no mercado internacional

O Brasil ocupa hoje uma posio estratgica para as empresas esmagadoras de soja com atuao global, visto que o Pas se destaca atualmente como o segundo maior produtor da oleaginosa do mundo. O preo da matria-prima formado no mercado internacional, por meio da Bolsa de Chicago, havendo grande influncia em relao oferta de soja dos trs maiores produtores mundiais: Estados Unidos, Brasil e Argentina. Como grande parte da produo mundial de gros se divide entre Amrica do Norte e Amrica do Sul, com pocas de safras distintas, os grupos internacionais buscam estar presentes nas duas regies, garantindo, assim, um fluxo de atividade estvel ao longo do ano. Alguns pontos relevantes devem ser destacados, quando se analisa a competitividade setorial de uma nao. Se partirmos do pressuposto da teoria clssica, o xito dos pases em setores especficos seria explicado com base nos chamados fatores de produo, como terras, mode-obra e recursos naturais, gerando vantagens comparativas aos setores que utilizam esses fatores de forma intensa. A Teoria das Vantagens Comparativas, formulada por David Ricardo, em 1817, ressalta que os pases devem se especializar na fabricao daqueles bens que eles produzem com maior eficincia. Recentemente, foram incorporados novos conceitos em relao competitividade das naes, tentando explicar porque determinado pas proporciona uma base domstica favorvel para as empresas na competio internacional. Na moderna competio internacional, as empresas concorrem com estratgias globais, envolvendo no apenas o comrcio internacional, mas os investimentos externos. Essa nova teoria deve ir alm da vantagem comparativa para se concentrar na vantagem competitiva dos pases, incluindo os conceitos que englobam mercados segmentados, produtos diferenciados, diversidades tecnolgicas e economias de escala (PORTER, 1999). O mercado de commodities agrcolas um dos setores mais concentrados do mundo, sendo dominado, na maior parte, por empresas familiares e de atuao secular. Para se ter uma idia da concentrao desse setor, a comercializao mundial de gros est concentrada nas mos de apenas cinco famlias (Famlias Hirsches e Borns, da Bunge; famlias Cargill e MacMillans, da Cargill; e a famlia Louis-Dreyfus, da Louis-Dreyfus) e quatro empresas (ADM, Bunge, Cargill e Louis Dreyfus). Quando se analisa a competitividade da matria-prima (soja), a Teoria das Vantagens Comparativas a mais utilizada para justificar a competitividade do Brasil perante os concorrentes. O potencial produtivo de expanso dessa oleaginosa est quase todo no Brasil, em termos topogrficos, meteorolgicos e de disponibilidade de terras. O baixo custo da mo-de-obra brasileira tambm amplamente utilizado na literatura como fator de competitividade. Alm do mais, o Brasil est na vanguarda mundial da tecnologia de produo dessa oleaginosa nas regies tropicais. Nesse caso, mais uma vez, a Teoria das Vantagens Comparativas utilizada para explicar a competitividade da matria-prima soja, uma vez que essa teoria considera que a estrutura tecnolgica adotada crucial para explicar as diferenas de custo e o padro de comrcio. De acordo com estudo conduzido pelos pesquisadores do Programa de Estudos dos Negcios do Sistema Agroindustrial (Pensa), da Universidade de So Paulo, na percepo dos agentes que participam do SAG da soja, as maiores vantagens do Brasil estariam relacionadas disponibilidade de reas e ao potencial de crescimento do mercado interno. O Brasil considerado, atualmente, o pas que oferece o maior potencial geogrfico do mundo para 67

expanso agrcola. Segundo dados da Organizao das Naes Unidas para Agricultura e Alimentao (FAO), o Brasil possui cerca de 550 milhes de hectares que podem ser destinados agricultura. Desse total, apenas 4% so utilizados, ou cerca de 55 milhes de hectares. O total ainda no utilizado (495 milhes de hectares) representa 35% do estoque de terras disponvel no mundo para a explorao da agricultura. A Figura 47 um indicador da competitividade como eficincia, levando-se em conta os principais produtores de soja do mundo. Como pode ser observado, o Brasil mostra-se muito competitivo no que tange disponibilidade de reas cultivveis, custo da mo-de-obra e no tamanho e potencial do crescimento interno. Em contrapartida, so os Estados Unidos os mais competitivos nos quesitos: nvel tecnolgico e fatores sistmicos. Figura 47. Indicadores de competitividade 1 da soja em gro
Varivel Recursos naturais Solo/clima Disponibilidade de reas cultivveis Nvel Tecnolgico Produo rural Indstria processadora Mo-de-obra Qualidade Custo Mercado Interno Tamanho Potencial de crescimento Fatores sistmicos Infra-estrutura logstica Restries tributrias Restries financeiras Coordenao/cooperao ao longo do SAG
Fonte: Lazzarini e Nunes (1998). Nota: 1 Critrio de avaliao: 1- ruim/caro/altamente restritivo; 2- regular/medianamente restritivo; 3- bom/pouco restritivo; 4- timo/barato/pouco restritivo.

Argentina 3,16 1,94 2,89 2,94 2,88 2,78 1,83 2,19 2,78 3,11 2,83 2,83

Brasil 2,78 3,77 2,76 2,76 2,69 3,13 3,39 3,44 2,24 2,16 2,22 2,67

EUA 2,94 1,82 3,59 3,52 3,31 2,12 3,77 2,50 3,94 3,60 3,83 3,39

A taxa de crescimento da produo nacional de soja tem superado sistematicamente a taxa de crescimento da produo mundial. No perodo que vai da safra 1990/1991 a 2004/2005, a produo brasileira de soja cresceu a uma taxa anual de 8,4%, saltando de 15,4 milhes de toneladas na safra 1990/1991 para 51,7 milhes de toneladas na safra 2004/2005, enquanto a produo mundial aumentou a uma taxa de 4,9%. Atualmente, s a Argentina apresenta taxas de crescimento expressivas (10,5% ao ano na ltima dcada). J os Estados Unidos, que so lderes mundiais na produo de soja, registraram uma taxa de crescimento de apenas 2,8% no mesmo perodo. O aumento da produo brasileira de soja decorre no somente do crescimento da rea plantada, mas tambm do aumento da produtividade (indicador de eficincia). Entre os perodos de 1990-1992 e 2003-2005, a produtividade brasileira de soja cresceu a uma taxa 68

anual de 2,9%, passando de 1.782 kg/hectare, na mdia das safras 1989/1990 a 1991/ 1992, para 2.484 kg/hectare, na mdia das safras 2002/2003 a 2004/2005. No mesmo perodo, a produtividade norte-americana cresceu a uma taxa de apenas 0,5%. Outro importante indicador da competitividade da soja brasileira no mercado internacional diz respeito s suas caractersticas qualitativas. Segundo um estudo elaborado por Hill et al. (1996), citado por Lazzarini e Nunes (1998, p. 276), a soja brasileira apresenta vantagens em relao Argentina e aos Estados Unidos, por ter maior teor de leo e protenas e um menor teor de impurezas. No entanto, o estudo constatou desvantagens da soja brasileira perante os concorrentes, por apresentar maior teor de umidade, cidos graxos livres (prejudiciais ao processo de refino) e gros avariados. Outro importante indicador que deve ser levado em conta diz respeito ao ritmo de esmagamento, que, no Brasil, apesar de ter registrado uma taxa de crescimento de 3,3% ao ano, na ltima dcada, inferior ao da Argentina (9,3% a.a.) e ao do mundo, que registrou, no mesmo perodo, uma taxa mdia de crescimento anual de 5,2%. O baixo crescimento do ritmo de esmagamento no Brasil se deve a alguns fatores que devem ser destacados. Atualmente, as exportaes de gros so mais atrativas que o seu processamento no Brasil, em virtude das seguintes razes: Poltica protecionista de pases desenvolvidos, privilegiando a importao de matriasprimas vis--vis de produtos processados; Desonerao do Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios sobre a exportao de matrias-primas, em setembro de 1996; Ineficincia de muitas processadoras nacionais (capacidade ociosa, logstica desfavorvel, etc); Alto custo de carregamento de estoques de soja no Brasil, em funo das altas taxas de juros. Com o ritmo de esmagamento menor, tanto a produo de farelo de soja quanto a produo de leo de soja degomado registraram, na ltima dcada, uma taxa de crescimento inferior taxa de crescimento mundial. Em contrapartida, as exportaes brasileiras de soja em gros foram as que mais cresceram nos ltimos dez anos (14,3% a.a.). Os trs maiores produtores mundiais de soja (Estados Unidos, Brasil e Argentina) respondem atualmente por mais de 80% da exportao mundial. Na safra 1990/1991, a participao do Brasil no mercado internacional da soja em gros (indicador de competitividade e de desempenho) correspondia a 14,8% do total exportado pelo mundo, enquanto a participao dos Estados Unidos e da Argentina correspondiam, respectivamente, a 61,6% e 11,2%. Na safra 2004/2005, a participao do Brasil passou para 31,6%, enquanto a participao dos Estados Unidos recuou para 45,8%, e a da Argentina, para 14,8%. Em contrapartida, a participao do Brasil nas exportaes de farelo de soja manteve-se relativamente estvel nos ltimos dez anos, apesar de ser constatada uma taxa mdia de crescimento anual de 2,8%. Na safra 1990/1991, o Brasil respondia por 32,5% das exportaes mundiais. Na safra 2004/2005, a participao manteve-se no mesmo patamar. Nesse caso, deve ser levado em considerao o crescimento da demanda domstica por farelo de soja, que aumentou a uma taxa mdia anual de 8%, nos ltimos dez anos, em decorrncia, principalmente, do aumento dos rebanhos avcola e suincola. Na safra 1990/ 1991, a demanda domstica por farelo de soja era da ordem de 3,1 milhes de toneladas. Na safra 2004/2005, o consumo saltou para 9,2 milhes de toneladas. J o consumo 69

domstico de farelo de soja, dos Estados Unidos e da Argentina, cresceu a uma taxa bem menos acentuada, no mesmo perodo, de 3,2% a.a. e 2,8% a.a., respectivamente. Figura 48. Brasil: destino da produo de farelo de soja (milhes de toneladas)

Fontes: Secex, Abiove e Cleres.

No que tange ao leo de soja degomado, a participao do Brasil nas exportaes mundiais apresentou uma expressiva oscilao na ltima dcada. Figura 49. Brasil: destino da produo de leo de soja (milhes de toneladas)

Fontes: Secex, Abiove e Cleres.

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Tal comportamento se deve ao fato de que a competio no mercado de leos bastante acirrada, tendo sido registrado um aumento expressivo na produo da Argentina e do Leste Asitico. No entanto, na mdia, as exportaes cresceram a uma taxa anual de 10%, entre 1990/1991 e 2004/2005, superando a taxa de aumento da produo domstica (4,7% a.a. no perodo) e da demanda domstica (3% a.a. no perodo).

4.2 O segmento de moagem de soja

Em decorrncia dos nveis diferenciados de integrao vertical no SAG e da diversificao para outros negcios, alm do processamento de soja, as empresas da indstria de esmagamento, refino e derivados apresentam padres de organizao e conduta bastante heterogneos. No entanto, esse um setor bastante concentrado. De acordo com dados da Associao Brasileira das Indstrias de leos Vegetais (Abiove), as quatro principais esmagadoras de soja atuantes no Brasil so multinacionais e detm 52,6% de toda a capacidade de esmagamento instalada. O nvel de concentrao das empresas de esmagamento de soja no Brasil cresceu nos ltimos anos, em decorrncia dos processos de fuses e aquisies, a partir da segunda metade da dcada de 1990. Segundo dados da Thomsom Financial Securities Data (TFSD), em 1996, a empresa Anderson Clayton, pertencente Gessy Lever, foi adquirida pela Coinbra, pertencente ao grupo francs Louis Dreyfus. Em 1997, a Santista Alimentos, pertencente ao Grupo Bunge, adquiriu, pelo valor de US$ 75,2 milhes, a empresa Industrial e Comercial Brasileira (Incobrasa), que, at ento, era a maior esmagadora de soja do Rio Grande do Sul. Seguindo sua estratgia de crescimento por meio de aquisies, o Grupo Bunge y Born S.A. adquiriu, em 1997, a Ceval Alimentos, aps uma disputa acirrada com a Cargill. Tambm em 1997, a multinacional ADM adquiriu parte das plantas de processamento de soja da Sadia, por um valor de US$ 165 milhes. No mesmo ano, a Cargill adquiriu a processadora de soja Marangatu. Nos ltimos anos, evidencia-se o aumento da capacidade instalada no Brasil, com deslocamento geogrfico das plantas industriais das regies Sul e Sudeste para o CentroOeste. No entanto, de acordo com dados da Abiove referentes a 2004, a maior capacidade instalada ainda se concentra na regio Sul, com os Estados dessa regio sendo responsveis por 42,1% de toda a capacidade de processamento. Por outro lado, a regio Sul respondeu apenas por 32,1% da produo obtida em 2004. A concentrao de esmagamento na regio Centro-Sul do Pas deve-se ao fato de que a expanso da soja, que comeou a vigorar mais intensamente a partir da segunda metade dos anos 1970, ocorreu principalmente nos estados do Sul do Brasil. No Rio Grande do Sul, onde a soja foi cultivada pioneiramente, a oleaginosa foi introduzida como uma opo de rotao com o trigo. Logo em seguida, seu cultivo expandiu-se para os estados de Santa Catarina, Paran e So Paulo.

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Figura 50. Brasil: capacidade instalada de esmagamento de soja em gro, por estado (toneladas por dia)
Ter erritorial Unidade Ter ritorial Paran Mato Grosso Rio Grande do Sul Gois So Paulo Mato Grosso do Sul Minas Gerais Bahia Santa Catarina Piaui Amazonas Pernambuco Cear Total 2001 31.500 10.820 19.000 8.660 14.700 7.330 5.750 5.200 4.130 260 400 200 107.950 2002 28.650 14.500 20.150 9.060 12.950 6.630 6.450 5.460 4.050 260 2.000 400 110.560 2003 28.950 14.500 20.100 10.320 14.450 6.980 6.350 5.460 4.000 1.760 2.000 400 115.270 2004 31.765 20.600 19.700 16.920 14.950 7.295 6.400 5.344 4.034 2.360 2.000 400 131.768 Participao sobre o total, em 2004 (%) 24,1 15,6 15,0 12,8 11,3 5,5 4,9 4,1 3,1 1,8 1,5 0,3 100,0

Fonte: Abiove (www.abiove.com.br).

Apesar de o cultivo da soja j datar da dcada de 1970 nas regies do Cerrado, com o Sul do Mato Grosso do Sul e Gois respondendo por 15% da rea colhida no final dessa dcada, a expanso no Centro-Oeste ocorreu intensamente na dcada de 1980, com a rea plantada crescendo a uma mdia anual de 12,5%. Na dcada de 1990, em decorrncia dos altos e baixos do mercado, a expanso no Centro-Oeste permaneceu, mas a uma taxa bem inferior (5,5% a.a.). J a partir da safra 1999/2000, a regio Centro-Oeste voltou a apresentar expressiva taxa de crescimento na rea plantada, aumentando, desde ento, a uma taxa anual de 14,8%. Em contrapartida, a regio Sul praticamente no registrou expanso de rea plantada nas dcadas de 1980 e 1990, mas veio a crescer 6,8% ao ano, entre as safra 1999/2000 e 2004/2005. Mesmo assim, a partir da safra 2001/2002, o Centro-Oeste consolidou-se como a maior regio produtora de soja no Pas, ultrapassando a regio Sul em rea plantada. Com o grande potencial agrcola do Centro-Oeste, diversos investimentos foram realizados por parte das esmagadoras de soja. Segundo dados da Abiove, atualmente, os estados do Mato Grosso, Mato Grosso do Sul e Gois respondem por 34% da capacidade nacional de esmagamento de soja, enquanto, em 1989, esse percentual correspondia a apenas 11%. Dentre as empresas de atuao global (ADM, Bunge, Cargill e Louis Dreyfus), todas realizaram investimentos no Centro-Oeste. A Bunge Alimentos possui plantas industriais nos municpios de Campo Grande (MS), Cuiab (MT), Luzinia (GO) e Rondonpolis (MT). A ADM tem plantas industriais em Campo Grande (MS) e Rondonpolis (MT). A Cargill possui uma planta industrial em Trs Lagoas (MG) e outra, recm implementada, em Rio Verde (GO), e a Coinbra (Louis Dreyfus) tem uma planta industrial em Jata (GO). A localizao das indstrias decidida mediante alguns fatores entre os quais destacam-se a busca por melhor rentabilidade do empreendimento, a destinao da produo para o mercado interno ou externo, a disponibilidade e o acesso matria-prima, e a localizao no que tange logstica de transportes. De forma geral, as indstrias de processamento 72

situam-se perto da matria-prima, enquanto as indstrias de refino de leos vegetais se localizam prximas dos grandes centros urbanos. Um dos pontos crticos referentes ao processamento da oleaginosa no Brasil diz respeito sua ociosidade. O ndice de ociosidade da indstria de moagem de oleaginosas girava em torno de 40%, em 1996, permanecendo nesse patamar at o ano de 2001. Nos ltimos trs anos, a capacidade ociosa da indstria processadora de soja no Brasil ficou em 25%. Essa capacidade ociosa est ligada construo de fbricas de grande porte, que foram incrementadas pelas polticas pblicas de incentivo industrializao e s exportaes com valor agregado. As perspectivas de diferenciao de produto so limitadas, uma vez que o padro tecnolgico , basicamente, definido pelo fato de que o produto homogneo (gro, farelo e leo). Nesse contexto, a competitividade um fator relacionado produtividade, a custos e escalas. No Brasil, as mudanas tecnolgicas nas indstrias processadoras tm sido muito similares s de outros pases exportadores, como a Argentina e os Estados Unidos, sendo, portanto, um fator irrelevante para justificar os diferentes nveis de competitividade. A tecnologia da indstria de esmagamento e refino caracteriza-se por ser acessvel a todas as empresas do setor, no se constituindo, portanto, em barreiras entrada. Conseqentemente, a diferenciao de produtos est sendo buscada por meio da produo agrcola, mais especificamente, na produo de sementes. O avano tecnolgico capaz de alterar o sabor, o cheiro e a consistncia da soja pode exercer grande influncia no nvel de competitividade dessa indstria, da qual os processos inovadores na agricultura esto ligados s demandas especficas da indstria de sementes. Dessa forma, observa-se a parceria estratgica entre empresas, visando ao desenvolvimento de novos produtos de campo que criem produtos diferenciados para o consumidor final. Como exemplo, pode ser citada a Aliana Global entre a Bunge e a DuPont, formando a Solae, empresa que tem como foco o desenvolvimento de ingredientes alimentcios especializados, voltados para protenas de soja e lecitina. Seguindo os conceitos de Porter, as estratgias competitivas adotadas pelas indstrias de processamento de soja no Brasil so: liderana em custos e diferenciao de produtos. Figura 51. Brasil: estratgias competitivas adotadas pelas indstrias de processamento de soja
Item Caractersticas do mercado/produto Liderana em custos Poucos aspectos passveis de diferenciao; Escolha direcionada por preos; Importncia de mercados industriais. Commodities: gros, farelo, leo refinado a granel, etc. Busca de economias de escala; Baixa capacidade ociosa; Logstica eficiente; Eficincia financeira; Inovao de processos. Diferenciao Demanda menos elstica; Produtos de maior valor adicionado; Atributos de qualidade especficos; Mercados de consumo final. Produtos mais elaborados: margarinas, cremes vegetais, maionese, leos diferenciados, etc. Segmentao de mercado; Promoo (importncia da marca); Inovao de produtos.

Produtos

Aes estratgicas

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No existe propriamente uma tendncia de domnio de um ou outro tipo de linha estratgica. No entanto, as empresas nacionais que atuavam no estgio de esmagamento, com forte orientao para liderana em custos, passaram a ser adquiridas por multinacionais, que necessitam de uma alta coordenao dos fluxos logsticos no comrcio internacional. As plantas nacionais seguiram a tendncia internacional de expandir a capacidade de processamento para explorar as economias de escala, que, nesse caso, constituem barreiras de entrada a novas firmas na indstria. Os padres de concorrncia da indstria de esmagamento e de refino aproximam-se das caractersticas de concorrncia que vigoram em oligoplios competitivos. Observa-se, portanto, um pequeno nmero de empresas que detm alta participao de mercado coexistindo com um conjunto de empresas que tm pequena participao de mercado. Como a intensidade da concorrncia entre as firmas muito grande, em decorrncia da expressiva participao dos custos da compra da matriaprima, a estrutura de custos e a capacidade de explorar economias de escala so de vital importncia. As grandes empresas atuantes na linha de liderana em custos (Grupo Bunge, Cargill, Coinbra (Louis Dreyfus) e ADM) tambm tm competitividade se adotarem como linha estratgica a diferenciao no segmento de produtos industrializados de soja. Isso se deve ao fato de que fatores como escala, domnio logstico e capacidade financeira, que so aes cruciais adotadas na linha estratgica de liderana de custos, tambm so relevantes para a linha estratgica de diferenciao. Nesse caso, esses grupos com atuao nacional possuem um ganho de competitividade significativo diante dos grupos com atuao regional, pois a escala (em particular, para commodities) passa a ser uma forte barreira mobilidade. Considerando a estrutura de propriedade do capital, quatro tipos de grupos estratgicos podem ser encontrados na indstria de esmagamento e refino (Gasques et al., 1998):

A) Firmas ligadas aos grupos econmicos multinacionais:

Caractersticas: usualmente operam com plantas integradas de esmagamento e refino. Participam tanto do mercado internacional de commodities da soja quanto atuam no mercado de leos vegetais, margarinas e outros produtos alimentares que utilizam produtos da indstria de refino. Estratgias adotadas: instalao de plantas prximas aos sistemas de transportes modais, que permitem o escoamento de farelo e leo bruto e o atendimento do mercado interno. As plantas instaladas so de grande porte, visando explorao de economias de escala. So firmas integradas verticalmente na cadeia e operam com tradings. Os produtos derivados da indstria de refino, tais como margarinas, maioneses e outros produtos alimentares, tm sido o foco estratgico dessas firmas que esto redirecionando seus investimentos para mercados de maior valor agregado.

B) Firmas de propriedade de grandes grupos econmicos nacionais:

Caractersticas: algumas firmas desta categoria so de propriedade de grupos dirigidos basicamente ao mercado internacional de farelo e de leo bruto de soja. Outras empresas so ligadas a grupos nacionais que tm presena nos mercados de produtos alimentares. 74

 Estratgias adotadas: a estratgia competitiva tem sido pautada em investimentos na instalao de plantas na regio Centro-Oeste. A acessibilidade matria-prima, as plantas de grande porte e os investimentos em logstica tm possibilitado a explorao de economias de escala na indstria de esmagamento. O mercado de commodities como soja e os produtos da indstria de refino de leo de soja, de menor valor agregado, tm sido o foco de negcio dessas firmas.

C) Firmas independentes, sem nenhuma ligao com grupos econmicos:

Caractersticas: firmas com atuao regional, que podem apresentar plantas integradas de esmagamento e refino, ou no. Participam dos mercados internacionais de farelo e leo bruto e detm parcela dos mercados regionais de leo refinado de soja. Estratgias adotadas: essas empresas apresentam as maiores diversidades em relao s estratgias adotadas. Parte delas investiu em plantas de esmagamento com escala suficiente para garantir sua competitividade, no entanto, muitas vezes, enfrentam desvantagens na obteno de matria-prima em relao s firmas ligadas a grupos econmicos. Outra parcela dessas firmas no conseguiu investir em plantas industriais de grande porte, perdendo competitividade na indstria. Atuam em mercados regionais na indstria de leo refinado.

D) Plantas industriais operadas por cooperativas

Caractersticas: as plantas industriais das cooperativas, geralmente, atendem ao mercado interno de farelo e leo de soja. Estratgias adotadas: apresentam o pior desempenho competitivo na indstria de esmagamento. No conseguiram investir em plantas com escalas competitivas e tiveram problemas com o suprimento de matria-prima. Outros fatores, como alto endividamento e baixa capacidade de gesto do negcio, impediram estas firmas de implementarem estratgias competitivas adequadas s caractersticas competitivas da indstria de esmagamento.

4.3 A originao da soja

O termo originao tem como funo descrever o papel destinado a algumas empresas em coordenar o suprimento de matrias-primas. Os originadores envolvem as cooperativas, corretores, armazenadores e tradings. A anlise desse ambiente competitivo passa a ser de extrema importncia, em decorrncia da forte competio que h pela aquisio do gro. Apesar de haver, em muitos casos, a atuao de tradings e cooperativas no segmento de processamento, em outros casos, as tradings e cooperativas atuam como concorrentes diretos do segmento industrial, medida que participam do concorrido processo de aquisio de soja e vendem o gro ao mercado externo, reduzindo a oferta de matria-prima para as indstrias processadoras. 75

As cooperativas possuem uma intensa atuao de originao na regio Sul e Sudeste do Brasil (com destaque para So Paulo), porm, com uma atuao muito restrita nas regies de cultivo mais recente (principalmente as regies de Cerrado). J os armazenadores e as corretoras atuam de forma mais intensa como prestadores de servios, tanto para as indstrias esmagadoras como para as prprias tradings. A alta escala, a baixa capacidade ociosa (movimentao de um nvel mnimo de gros), a eficincia financeira (at mesmo para possibilitar o financiamento dos produtores) e a otimizao de recursos so as quatro aes cruciais que formam o padro de concorrncia adotado entre os originadores.

4.4 As mudanas no sistema tributrio

Na dcada de 1990, a indstria brasileira de processamento de soja atravessou um momento crtico em sua histria, o que elevou sensivelmente a ociosidade das fbricas instaladas no Brasil. O sistema tributrio brasileiro foi um dos grandes responsveis pela crise do setor, que resultou em perda de competitividade no mercado global, aps a implementao da Lei Kandir, em setembro de 1996, que exonerou o Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios, aplicado s exportaes de soja, leo e farelo. Antes da existncia dessa lei, os crditos de ICMS cobrados pela compra de soja fora do estado de origem eram praticamente compensados pelo ICMS devido quando os produtos eram exportados. Nesse sentido, no havia receita lquida de impostos para o governo dos estados. Aps a eliminao do ICMS sobre as exportaes, o crdito gerado nas compras interestaduais de matria-prima no poderia mais ser utilizado para o pagamento do ICMS sobre as exportaes de produtos, o que gerou um acmulo de crdito por parte das empresas exportadoras. Havendo empecilho por parte dos prprios estados que, preocupados em proteger as receitas estaduais, dificultam a utilizao dos crditos de ICMS para o pagamento de outras obrigaes tributrias, o acmulo desses crditos torna-se um custo lquido para as indstrias esmagadoras. Em conseqncia desse resultado, as margens de esmagamento sofreram profundas redues aps a implementao da Lei Kandir. O impacto imediato da lei foi o aumento expressivo das exportaes de soja em gros. No perodo de 1996 a 2002, as exportaes de soja em gros registraram um aumento de 337,9%, enquanto as exportaes de leo degomado e farelo registraram um crescimento de 32,6% e 11,1%, respectivamente. A Figura 52 ilustra o comportamento das exportaes de soja e seus derivados.

76

Figura 52. Brasil: exportaes do complexo soja (toneladas, ndice 1993 = 100)

Fonte: Secex. Projees: Cleres. Notas: 1 Preliminar. 2 Estimativa.

A conseqncia do aumento das exportaes de soja em gros foi a reduo expressiva na capacidade de esmagamento das indstrias instaladas. Ao mesmo tempo, a indstria esmagadora teve que competir diretamente com os exportadores de soja em gros, tornando acirrada a disputa pelo produto dentro dos prprios Estados. Visando reduzir os custos tributrios, diversas empresas concentraram seus esforos no suprimento do mercado interno, uma vez que os crditos acumulados nas compras de soja poderiam ser compensados pelo ICMS cobrado sobre as vendas dos produtos no mercado domstico. No entanto, o problema foi resolvido apenas parcialmente, pois, como decorrncia das diferenas nas alquotas de ICMS entre os Estados, as operaes tornaram-se complexas e nem sempre com a eficincia esperada. Outro aspecto do sistema tributrio tambm levou as indstrias esmagadoras a adotarem uma nova estratgia: o investimento em seu prprio sistema de originao. Por serem impostos cumulativos, o Programa de Integrao Social (PIS) e a Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (Cofins) so aplicados em todos os insumos, sendo adicionado diretamente ao custo de processamento, representando cerca de 4,6% do custo total. No entanto, o PIS e o Cofins no so aplicados somente nas compras de soja diretamente dos produtores rurais, uma vez que os impostos no so vlidos para vendas de pessoas fsicas. Antes da introduo dessa carga fiscal, as indstrias esmagadoras adquiriam a soja em gros por intermdio de comerciantes e intermedirios, pagando uma alquota de 0,5%, quando somente o PIS era cobrado sobre as vendas. Com a introduo do PIS/Cofins que, combinados, tm uma carga atual de 3,65%, as esmagadoras, visando evitar os impostos, fizeram investimentos macios em sistemas de originao. As estimativas das indstrias indicam que os custos fixos e as despesas que esses investimentos representam adicionaram um custo de US$ 2 a US$ 3 por tonelada de soja originada, o que, sem dvida, elevou os custos de transao. 77

Em decorrncia das pequenas margens de esmagamento nos mercados globais, a estratgia de liderana em custos fundamental para a sobrevivncia das empresas que atuam nesse setor. A busca por economia de escala torna-se, ento, uma ao estratgica crucial. Em termos de competitividade global, o tamanho das plantas industriais no Brasil atinge apenas a metade da mdia das plantas industriais dos Estados Unidos e da Argentina. J as plantas industriais da Argentina tm praticamente o dobro da mdia, o que reduz o custo de processamento de uma tonelada de soja em cerca de US$ 2 a US$ 3, em relao ao Brasil. por esta razo que as empresas lderes no setor esto investindo na implementao e/ou no aumento da capacidade de esmagamento. As implementaes de novas fbricas esto sendo realizadas, na sua maior parte, na regio Centro-Oeste do Brasil, onde, alm de haver um forte incentivo tributrio, existe uma oferta de matria-prima superior da regio Sul do Pas.

4.5 O segmento de commodity

O Brasil um dos poucos pases com estoques de terras agrcolas a serem exploradas. Tanto que, nos ltimos dez anos, foram incorporados produo da soja quase 12 milhes de hectares, com destaque para a incorporao observada na regio Centro-Oeste (+6.250 mil hectares), que representou, sozinha, 55% da expanso total do perodo. Porm, a exemplo de todo o ciclo de expanso econmica, de se esperar que ocorra um ajuste acompanhado da maturao dos investimentos feitos nos ltimos quatro anos. Com a reduo observada na renda na atividade da soja, a taxa anual de incorporao de novas reas dever se manter estvel ou com crescimento marginal nos prximos dois anos. Espera-se, at mesmo, que ocorra algum grau de aquisio de reas e empresas agrcolas. A julgar pelo alto nvel de endividamento observado em bolses regionais especficos, e que, por outro lado, tambm existem empresas agrcolas mais bem estruturadas, do ponto de vista financeiro e operacional, ntido que haver um processo de ajuste nos prximos dois anos, no sentido de os mais eficientes adquirirem ativos dos menos eficientes. Vale afirmar tambm que o fluxo de capital externo para investimento na atividade agrcola continua ocorrendo, embora de forma discreta e circunscrito a regies especficas, como o Oeste da Bahia. Tambm por conta da reduo da renda no setor produtivo da soja, concomitantemente com a renda no setor produtivo do algodo, espera-se que a taxa de valorizao anual das terras agrcolas entre numa fase de relativa estabilidade ou mesmo recuo em regies onde a renda foi mais comprometida. O domnio de tcnicas de produo, tambm comentado em outras edies deste estudo, continua sendo importante para o desenvolvimento da cultura da soja no Pas. Evidentemente, o domnio e a utilizao de tecnologias esto fortemente relacionados com as taxas de investimentos. Dessa forma, como efeito da menor renda em 2003/2004 e 2004/2005, espera-se que a aplicao desses instrumentos, principalmente os mais sofisticados e dispendiosos, ser menor, em curtssimo prazo. A aprovao da lei da biotecnologia outro aspecto que potencializa o domnio j existente para a produo da soja no Brasil. Os desafios no tocante a esse tema so criar e preservar 78

condies que possibilitem o acesso a essas tecnologias pelos produtores, a um custo suportvel, sem que se incorra no erro de criar mecanismos muito reguladores e restritivos livre iniciativa. Quanto ao fato de os custos totais de produo da soja ainda serem, em geral, menores no Brasil, pode-se dizer que esta uma potencialidade que est gradualmente se perdendo. Isso por conta do aumento contnuo dos custos diretos dos fatores de produo, das deficincias na logstica e de fatores recentes, como a ferrugem da soja. No entanto, ainda assim, o Brasil possui competitividade nesse quesito. Em relao aos principais concorrentes, o Brasil o que registra o menor custo de produo ao nvel de campo (indicador de competitividade como eficincia). Em pesquisa realizada pelo Departamento de Agricultura dos Estados Unidos, o custo total de produo de um hectare de soja no estado do Mato Grosso totalizou, em mdia, US$ 440,47, na safra 2003/ 2004, enquanto os custos de produo no meio-oeste norte-americano e na regio de Buenos Aires, na Argentina, totalizaram, em mdia US$ 580,45 e US$ 475,50, respectivamente, no mesmo perodo. Figura 53. Custos de produo de soja em gro, entre Estados Unidos, Brasil e Argentina, em 2003/2004 (US$ por hectare)
Varivel Variveis Custos Variveis Sementes Fertilizantes Defensivos Operaes maquinrias Juros sobre capital Mo-de-obra Total Custos fixos Depreciao de mquinas Arrendamento/Terra Taxa e seguro Custo administrativo Total Custos de produo total Produtividade Custo varivel por saca Custo fixo por saca Custo total por saca
Fonte: USDA. Notas: 1 Custo com base no Mato Grosso. 2 Custo com base em Buenos Aires. n/a = no disponvel.

EUA 48,85 20,31 67,48 49,89 4,47 3,19 194,19 118,58 217,35 17,22 33,11 386,26 580,45 51,56 3,77 7,49 11,26

Brasil 27,75 111,07 98,76 45,02 29,92 13,79 326,32 22,16 14,43 1,36 n/a 74,15 400,47 46,68 6,99 1,59 8,58

Argentina 44,23 41,76 59,30 n/a n/a 222,39 47,15 154,98 n/a 51,07 253,20 475,59 56,71 3,92 4,46 8,39

possvel observar, na Figura 53, que o custo de arrendamento das terras no Brasil chega a ser 93,4% inferior ao dos Estados Unidos, o que confere ao Pas grande vantagem competitiva, uma vez que esse custo representa 37,4% do custo de produo total nas regies produtoras de soja norte-americanas. 79

A elevao do preo das terras agrcolas tambm um ponto que deve ser mencionado como ameaa potencialidade do menor custo de produo. O resultado econmico da produo da soja j insuficiente para fazer frente ao custo de oportunidade em vrias regies agrcolas, principalmente no Sul e Sudeste do Brasil. Dessa forma se tornar ntido que a produo de soja s apresenta nveis mais elevados de retorno econmico em regies com terras agrcolas com valor reduzido. Tambm calcado no domnio das tecnologias de produo existentes, e na expectativa de que novos paradigmas de produtividade sejam rompidos, se deve esperar que a potencialidade quanto ao custo total de produo seja mantida. Lembrando que, mesmo assim, o diferencial de custos entre o Brasil e seus principais competidores tende a ser decrescente, ocasionando uma maior dependncia dos ganhos de escala de produo, da eficincia gerencial da produo e, principalmente, da melhora das condies de escoamento da produo, permitindo que uma parcela dos custos de transporte seja transferida para os produtores. Pelo lado da revoluo tecnolgica, a aprovao do projeto de lei de biossegurana, que libera a comercializao e o plantio de soja geneticamente melhorada, certamente a principal mudana no ambiente tecnolgico para o setor produtivo da soja. A adoo dever apresentar taxas crescentes e contnuas de crescimento nos prximos anos, embora, em curtssimo prazo, a velocidade de adoo dessa tecnologia por parte dos produtores deve ser retardada por conta: (1) das dificuldades financeiras dos produtores em 2005/2006, e (2) tambm por conta dos resultados heterogneos apresentados por essas cultivares nas ltimas duas safras. Por conta da oferta ilegal de sementes no adaptadas, e tambm pela proibio da pesquisa e venda de sementes adaptadas, os nveis de produtividade das variedades transgnicas se mostram bastante irregulares, principalmente nas regies Centro-Oeste e Nordeste do Pas. Por isso, muitos produtores consideram que, ao menos em curtssimo prazo, as vantagens da adoo da soja tolerante ao herbicida se restringem aos atributos qualitativos. Porm, eles tambm acreditam que, em mdio prazo, a disponibilidade de materiais melhores adaptados a condies ambientais dos Cerrados brasileiros eliminar, gradualmente, as diferenas de produtividade. Por isso, de se esperar que, tambm no Brasil, a adoo de soja geneticamente melhorada se torne o padro tecnolgico, ressaltando que essa taxa de adoo crescer aqum das expectativas iniciais. Embora a biotecnologia seja um evento necessrio para manter a competitividade brasileira da soja, no contexto do ambiente tecnolgico os acontecimentos das ltimas duas safras mostram que o calcanhar de Aquiles do produtor nacional reside na fragilidade da gesto empresarial do negcio. Apesar de a produtividade ter crescido substancialmente nos ltimos dez anos, aspectos como o alto grau de incentivo financeiro e operacional deixam o produtor de soja numa posio bastante frgil. Em razo da escala de produo no Brasil, os riscos envolvidos na conduo da atividade devem ser mitigados, tais como numa empresa industrial, comercial ou de servios. No entanto, o nvel mdio de gesto da atividade agrcola, em especial nos aspectos como gesto dos recursos humanos, tecnolgicos e financeiros, ainda muito baixo. Portanto, as medidas que surtiro impacto para a atividade de produo da soja, do ponto de vista tecnolgico, sero certamente oriundas do aumento da capacidade e do nvel de gesto empresarial das fazendas, no sentido de convert-las em verdadeiras empresas agrcolas. Nesse contexto, so necessrios investimentos por parte dos diferentes agentes do setor produtivo da cadeia. 80

As principais vantagens competitivas do Brasil na produo de soja so: Possibilidade de ganhos de escala; Alta produtividade; Mo-de-obra barata; Oferta hdrica abundante; Tecnologia de ponta. No entanto, as principais desvantagens so: Juros altos; Infra-estrutura deficiente; Escassez de crdito; M gesto dos produtores rurais.

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82

5 Cenrios e Metas no Horizonte at 2010-2015

5.1 Premissas macroeconmicas e demogrficas

Para projetar os cenrios de oferta e demanda mundial, consideramos como premissas as projees de crescimento do Produto Interno Bruto e crescimento demogrfico, realizadas pelo Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), em seu estudo de Baselines Projections. Dessa forma, poderemos unificar as comparaes das projees de produo, realizadas no presente estudo, diante das projees do rgo norte-americano. Segundo o USDA, nos prximos dez anos o PIB mundial dever crescer a uma taxa mdia anual de 3,2%, enquanto a taxa projetada para o Brasil de 3,9%. A populao mundial dever crescer, no mesmo perodo, em um ritmo anual de 1,1%, totalizando 6,87 bilhes de pessoas em 2015. Figura 54. Mundo: projees do crescimento mdio anual do PIB real e da populao, no perodo de 2006 a 2015 (percentagem)
Regio Mundo Amrica do Norte Amrica Latina Brasil Europa Ex-Unio Sovitica sia e Oceania Oriente Mdio frica
Fonte: USDA.

Populao 1,1 0,9 1,1 0,9 0,1 0,1 1,1 1,7 1,8

PIB real 3,2 2,9 3,9 3,9 2,4 4,8 3,9 4,6 4,3

5.2 Balano de oferta e demanda mundial

Partindo da anlise macro para a anlise micro, as projees de longo prazo para a soja, num contexto mundial, mostram que nos prximos dez anos a demanda total por soja dever crescer 3,2%, passando do nvel atual de 268 milhes de toneladas para 384 milhes de toneladas em 2015. O esmagamento mundial dever crescer do atual patamar de 174,8 milhes de toneladas para 253,9 milhes de toneladas. Para atender a tal demanda, a projeo para os prximos dez anos mostra a incorporao de 71,5 milhes de toneladas na produo mundial de soja. 83

Desse total, 66,4 milhes de toneladas de aumento na produo devero vir dos pases exportadores (Brasil, Argentina e EUA) e 4,9 milhes de outros pases. Os pases importadores devero ter sua produo reduzida, dentro do horizonte considerado, em 0,9 milhes de toneladas. Dentre os pases exportadores, a produo no Brasil dever crescer 56,6 milhes de toneladas. J para a Argentina, a projeo de crescimento 10,5 milhes de toneladas. Os EUA, ao contrrio, tero reduo de 0,7 milhes de toneladas. No item importao, projetou-se o crescimento de 32,5 milhes de toneladas no volume transacionado com a China, aumentando em 18,2 milhes de toneladas o volume importado de soja, entre 2004/2005 e 2014/2015. Para a Unio Europia, a projeo dessa edio mostra um acrscimo de 4,7 milhes de toneladas no volume de soja importada. Para os demais pases, o volume de importao de soja dever crescer 8,4 milhes de toneladas no perodo considerado. Para a projeo do esmagamento total de soja, temos que o crescimento nos pases exportadores dever ser maior que nos pases importadores. Nos pases exportadores, a demanda por soja para esmagamento dever crescer 45 milhes de toneladas, ao passo que, nos pases importadores, espera-se que a demanda por esmagamento cresa apenas 23,4 milhes de toneladas, em especial, na China. A principal razo pela qual argumentamos o maior aumento do esmagamento nos pases exportadores (Brasil, Argentina e EUA) a crescente necessidade de segregar e rotular a produo agrcola. Do ponto de vista econmico, faz mais sentido agregar o servio de rotulagem e rastreabilidade nos estgios downstream da cadeia, em que o maior valor agregado absorve com maior facilidade os custos decorrentes da certificao. Diante das projees de oferta e demanda mundial de soja, nossa anlise considera um vis de reduo no nvel do estoque de passagem, que passa de 15,2% da demanda total (mdia do perodo 01/02 a 04/05) para 14,1% (mdia do perodo 11/12 a 14/15). O pressuposto para a reduo constante do nvel de estoque de passagem que os meios de transporte tendem a ganhar eficincia, em longo prazo, redundando numa menor necessidade de estoques de segurana. Figura 55. Mundo: projees do balano de oferta e demanda de soja em gro (mil toneladas)
Item Oferta Estoque inicial Produo Importao 35.006 214.425 63.853 44.456 216.717 66.603 44.917 230.036 73.443 50.768 236.800 77.675 50.730 246.696 81.717 51.221 252.879 84.177 50.467 259.325 86.605 49.674 265.724 88.690 49.396 272.718 91.145 48.990 279.354 95.757 42.818 285.903 96.347 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15

Oferta total
Demanda Esmagamento Outros usos Consumo domstico Exportao

313.284
174.822 29.318 204.140 64.266

327.776
184.596 29.563 214.159 67.675

348.396
195.381 29.940 225.321 72.307

365.243
206.660 31.008 237.667 76.846

379.143
215.401 32.027 247.428 80.494

388.277
222.399 32.760 255.159 82.651

396.398
227.705 33.407 261.111 85.613

404.088
233.379 34.076 267.455 87.236

413.260
239.689 34.879 274.568 89.701

424.102
248.031 36.629 284.660 96.623

425.068
253.867 37.471 291.339 93.282

Demanda total Estoque final Estoque/consumo (%)

268.406 44.878 16,7

281.834 45.942 16,3

297.628 50.768 17,1

314.513 50.730 16,1

327.922 51.221 15,6

337.810 50.467 14,9

346.724 49.674 14,3

354.691 49.396 13,9

364.269 48.990 13,4

381.283 42.818 11,2

384.620 40.448 10,5

Fontes: USDA e Cleres. Projees: Cleres.

84

5.3 Balano de oferta e demanda nacional

Chegando ao detalhe das projees de oferta e demanda brasileira de soja para os prximos dez anos, consideramos a incorporao de 12,5 milhes de hectares de rea plantada no Pas, que passar de 23,2 milhes de hectares em 2004/05 para 35,7 milhes de hectares em 2014/15 (+4,4% ao ano). No mesmo perodo, a produtividade mdia nacional dever atingir 3.032 quilos por hectare em 2014/15, contra os 2.561 quilos por hectare da mdia das ltimas cinco safras. Nesse caso, consideramos a produtividade mdia de cinco safras para esterilizar o efeito da drstica queda de produtividade mdia de 2004/05, cujo nmero final ficou em 2.230 quilos por hectare. Assim, temos o crescimento anual de 1,7% na produtividade mdia da soja. Como efeito disso, a produo brasileira de soja dever passar dos 51,7 milhes de toneladas obtidos na safra 2004/05 para 108,3 milhes de toneladas na safra 2014/15, um aumento absoluto de 56,6 milhes de toneladas (+7,7% ao ano). Ou seja, mais do que o dobro do nvel atual. Figura 56. Brasil: projees do balano de oferta e demanda de soja em gro
Item Soja em Gro rea colhida (mil ha) Produtividade (kg/ha) Produo (mil t) Oferta (mil t) Estoque inicial Produo Importao 3.041 51.697 525 2.820 61.566 200 4.473 68.016 500 6.325 72.217 500 6.547 79.246 500 7.572 84.336 500 8.091 89.014 500 8.588 93.912 500 9.074 98.892 500 9.599 103.648 500 10.039 108.295 500 23.183 2.230 51.697 22.900 2.688 61.566 24.080 2.825 68.016 25.348 2.849 72.217 27.567 2.875 79.246 29.065 2.902 84.336 30.401 2.928 89.014 31.788 2.954 93.912 33.175 2.981 98.892 34.472 3.007 103.648 35.713 3.032 108.295 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15

Oferta total
Demanda (mil t) Esmagamento Exportao Sementes e outros usos

55.263
29.250 20.300 2.893

64.586
32.100 25.000 3.013

72.989
34.668 29.625 2.371

79.042
37.615 32.380 2.500

86.293
40.812 35.294 2.614

92.407
43.465 38.118 2.734

97.605
45.377 40.786 2.853

103.000
47.646 43.315 2.965

108.466
49.838 45.957 3.071

113.747
51.732 47.795 4.181

118.834
53.801 50.185 4.368

Demanda total Estoque final total (mil t) Estoque/consumo (%)

52.443 2.820 5,4

60.113 4.473 7,4

66.664 6.325 9,5

72.494 6.547 9,0

78.721 7.572 9,6

84.316 8.091 9,6

89.016 8.588 9,6

93.926 9.074 9,7

98.866 9.599 9,7

103.708 10.039 9,7

108.354 10.481 9,7

Fontes: Abiove, Secex, Conab e Cleres. Projees: Cleres.

Em uma anlise mais detalhada do quadro de oferta e demanda projetado para a soja no Brasil, temos que as importaes foram consideradas constantes em 500 mil toneladas por ano, assumindo que indstrias do Paran continuaro a comprar soja no Paraguai, por conta de benefcios de ordem logstica e tributria. Assim, o crescimento da oferta total est totalmente baseado no crescimento da produo domstica. Quanto demanda, o esmagamento de soja no Brasil dever passar de 29,3 milhes de toneladas, em 2004/2005, para 53,8 milhes de toneladas, em 2014/2015. Como a capacidade instalada para o processamento de soja no Brasil est no patamar de 34 milhes de toneladas por ano, podemos inferir que ser necessria uma expanso de 66%, em dez anos, para fazer frente demanda domstica e externa dos derivados da soja. 85

Para a exportao, a projeo aponta crescimento de 29,9 milhes de toneladas, passando de 20,3 milhes de toneladas para 50,2 milhes de toneladas em 2014/2015 (+9,5% ao ano). Com tal ritmo de crescimento, projeta-se que haver uma discreta alterao na relao entre exportao e esmagamento, em comparao com a produo domstica. Embora se considere que a parcela de esmagamento ainda ser maior que a exportao no final do perodo, foi considerada uma tendncia de crescimento mais acelerado da exportao, em comparao com o esmagamento domstico. Por isso, dos nveis de 2004/2005, quando 56,6% da soja produzida no Pas foram processadas internamente e 39,3% foram exportadas diretamente, deveremos passar, em 2014/2015, para 49,5% que sero processados domesticamente, e 46,3% que sero exportados. Evidentemente, o crescimento e manuteno do perfil de processamento da soja no Brasil, nos prximos dez anos, consideram a eliminao, mesmo que gradual, das fragilidades e ameaas que cercam a indstria processadora de soja. A projeo de crescimento da exportao de soja tambm parte do princpio de que sero solucionados ou minimizados os problemas de infra-estrutura de logstica nos portos e ferrovias brasileiros. Para sementes e outros usos, nossas projees so bastante conservadoras. Tal item de demanda dever ter um crescimento muito associado com a expanso da rea plantada. No foi considerada uma substancial mudana nos hbitos de alimentao do brasileiro, em que a soja viesse a fazer parte da dieta da populao. Com base no padro observado nos ltimos trs anos, e na premissa de que os estoques tendem a permanecer na mo dos produtores, foi considerado que o nvel de estoque de passagem da soja no Brasil crescer de forma gradual at se estabilizar num patamar prximo de 10% da demanda anual. Esse um nvel que normalmente ocorre com os Estados Unidos, o maior produtor de soja no mundo. Por isso, uma substancial rodada de investimentos em capacidade de armazenagem deve ser conduzida nos prximos anos. A anlise regional da expanso da produo de soja nesse estudo mantm a regio CentroOeste como principal direcionador do crescimento da produo de soja no Brasil. Comparado com 2004, consideramos que o impacto da crise de rentabilidade da safra 2004/2005 resulta em um perodo de retrao em 2005/2006, com ligeira expanso em 2006/2007, para depois recuperar o ritmo previsto de expanso. Isso significa que nas projees feitas em 2004 os nveis de produo previstos foram postergados em um ano. Na anlise regional, a produo de soja no Brasil dever crescer 30,6 milhes no CentroOeste, seguidos por 14,6 milhes de toneladas no Sul, 5,1 milhes de toneladas no Nordeste, 4,4 milhes de toneladas na Norte, e 1,9 milho de toneladas no Sudeste. Assumindo tal perfil de expanso da produo, em 2014/2015 a regio Centro-Oeste dever responder por 54,7% da produo nacional, seguido do Sul, com 25,1%; pela regio Nordeste (8,6%), Sudeste (6,3%) e Norte (5,3%). A anlise das projees de expanso da rea plantada mostra que a maior expanso absoluta no plantio de soja dever ocorrer no Centro-Oeste (+8.130 mil hectares), seguido pelo Nordeste (+1.741 mil hectares), Norte (+1.435 mil hectares), Sul (+866 mil hectares) e Sudeste (+358 mil hectares). O total absoluto dessa expanso de 12.530 mil hectares. Em termos de participao regional na rea plantada, teremos a regio Centro-Oeste, com 53,1% da rea total, seguida pela regio Sul (26,3%), Nordeste (8,9%), Sudeste (6,3%) e Norte (5,4%). 86

Figura 57. Brasil: projees da rea plantada com soja em gro, por regio (milhes de hectares)

Fontes: Cleres e Conab. Projees: Cleres.

5.3.1 Regio Centro-Oeste

Mato Grosso:
Maior produtor de soja e principal direcionador do crescimento no cenrio considerado neste estudo, o Mato Grosso vive um perodo ntido de ajuste das estruturas produtivas. Aps um ciclo de grandes investimentos na expanso horizontal da produo e em tecnologia, os resultados financeiros da produo de soja em 2003/2004 e 2004/2005 minaram a capacidade de investimento em curtssimo prazo. Por conta disso, o presente estudo considera que haver uma reduo das taxas de ocupao de novas reas agrcolas no curto prazo. O impacto disso no ritmo de desmatamento, por exemplo, j foi sentido em 2005. O crescimento projetado para a produo de soja no Mato Grosso fica condicionado a: Reduo gradual do gargalo de logstica que existe no Estado, por meio da melhoria das condies de transporte das Rodovias BR-163 e BR-158, alm do contnuo investimento na Ferronorte, at que ela atinja, pelo menos, a cidade de Rondonpolis, dentro do horizonte de anlise considerado; Reestruturao do setor produtivo da soja no mbito das fazendas, em que se espera um aumento considervel na rea mdia plantada no estado. Os ganhos de escala so essenciais para justificar a explorao comercial/empresarial da soja no Mato Grosso; Melhoria da estrutura de armazenagem de soja, tanto no nvel da fazenda quanto fora; Desenvolvimento e aplicao de novos mecanismos de financiamento para a produo de soja, principalmente na escala empresarial, com participao do setor privado; Investimentos em pesquisa, principalmente na busca por variedades resistentes ou tolerantes ferrugem da soja. E tambm em variedades geneticamente melhoradas, adaptadas ao estado, visando otimizao do uso de insumos agrcolas, principalmente defensivos. 87

Assumindo que as condies citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja no estado dever passar dos atuais 6 milhes de hectares para 9,7 milhes de hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 3,7 milhes de hectares. No mesmo perodo, a projeo considerou que a produtividade mdia passar de 2.915 kg/ ha para 3.149 kg/ha ao longo de dez anos (+0,8% a.a.) Como resultado, projeta-se que a produo de soja passe das 17,4 milhes de toneladas obtidas em 2004/2005 para 30,6 milhes de toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 13,2 milhes de toneladas.

Mato Grosso do Sul:

No Mato Grosso do Sul, a atividade produtiva da soja tem sido vtima dos problemas climticos, principalmente no sul do estado. A ocorrncia desses fenmenos, concomitantemente com a reduo dos preos agrcolas, levaram a um considervel endividamento dos produtores. Nas ltimas duas safras, o Mato Grosso do Sul apresentou seguidos problemas de pagamento por parte dos produtores. Uma parcela significativa deles realmente no pagou, ou renegociou seus dbitos, por conta da frustrao da produo. Porm muitos no tiveram dificuldades com a produo e se aproveitaram da situao. Tal como acontece no Mato Grosso, esperada uma fase de consolidao entre os produtores de soja do Mato Grosso do Sul, no sentido de aumentar a escala de produo. O crescimento projetado para a produo de soja no Mato Grosso do Sul fica condicionado a: Aumento da competitividade de reas de soja para a produo de cana-de-acar; Maior integrao lavoura-pecuria, no sentido de buscar ganhos de produtividade; Melhoria da logstica de escoamento por meio da Ferroeste e do acesso ao porto de Paranagu. Assumindo que as condies antes citadas cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja no Mato Grosso do Sul dever passar dos atuais 2 milhes de hectares para 3,3 milhes de hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 1,3 milho de hectares. No mesmo perodo, a projeo considerou que a produtividade mdia passar de 2.208 kg/ ha (mdia das ltimas trs safras) para 3.046 kg/ha, ao longo de dez anos (+3,3% ao ano). Como resultado, estima-se que a produo de soja passe das 3,7 milhes de toneladas obtidas em 2004/2005, para 10,1 milhes de toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 6,4 milhes de toneladas.

5.3.2 Regio Sul

Paran:
O Paran, segundo maior produtor de soja da atualidade, deve manter sua competitividade no horizonte desta anlise. A facilidade logstica, a estrutura processadora existente no estado e a presena da indstria de produo de carnes asseguram a demanda e a formao de uma slida base de preos no estado. 88

A adoo da biotecnologia dever resultar em condies mais favorveis para manter a competitividade do Paran. A exemplo do Rio Grande do Sul, o sistema de produo no Paran tem caractersticas que se beneficiam claramente da tecnologia de tolerncia ao herbicida existente atualmente. O crescimento projetado para a produo de soja no Paran fica condicionado a: Aumento do nvel de tecnologia, por meio do uso de variedades geneticamente melhoradas, como forma de manter a competitividade local; Atendimento da demanda local por farelo e leo de soja; Atendimento da oportunidade exportadora, via Paranagu. Assumindo que as condies citadas anteriormente sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja no Paran dever passar dos atuais 4,1 milhes de hectares para 4,7 milhes de hectares, em 2014/2015, com variao absoluta de 600 mil hectares. No mesmo perodo, a projeo considerou a produtividade mdia passando de 2.662 kg/ha (mdia das trs ltimas safras) para 3.271 kg/ha, ao longo de dez anos (+2,1 % ao ano). Como resultado, projeta-se que a produo de soja passe dos 9,6 milhes de toneladas obtidas em 2004/2005 para 15,3 milhes de toneladas, em 2014/2015, com variao absoluta de 15,3 milhes de toneladas.

Rio Grande do Sul:

Nos ltimos anos, a competitividade da produo de soja no Rio Grande do Sul est sendo assegurada pela slida base de preos existente no estado, por conta da logstica e proximidade com o porto de Rio Grande. A manuteno das condies de produo no estado depende, essencialmente, de um choque tecnolgico como forma de melhorar a produtividade e, assim, fazer frente reduzida escala de produo verificada no mbito das fazendas. O crescimento projetado para a produo de soja no Rio Grande do Sul fica condicionado a: Aumento do nvel de tecnologia utilizado na produo de soja local, como forma de melhorar a competitividade; Atendimento da demanda local por farelo e leo de soja; Atendimento da oportunidade exportadora, por meio do porto de Rio Grande; Assumindo que as condies antes citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja no Rio Grande do Sul dever passar dos atuais 4,1 de hectares para 4,4 milhes de hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 300 mil hectares. No mesmo perodo, a projeo considerou que a produtividade mdia passar de 1.567 kg/ ha (mdia das trs ltimas safras) para 2.507 kg/ha ao longo de dez anos (+4,8% ao ano). Como resultado, se prev que a produo de soja passar das 2,4 milhes de toneladas obtidas em 2004/2005 para 11,0 milhes de toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 8,5 milhes de toneladas. 89

Santa Catarina:
Com disponibilidade restrita de rea para a expanso da produo e com forte concorrncia com o milho para o atendimento da demanda local da indstria de rao e carne, a manuteno da produo de soja em Santa Catarina, a exemplo do Rio Grande do Sul, depende de um choque tecnolgico. O crescimento projetado para a produo de soja em Santa Catarina fica condicionado a: Manuteno da produo de soja local para atender s indstrias processadoras instaladas no estado; Atendimento da demanda local por farelo de soja. Assumindo que as condies acima sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja em Santa Catarina dever passar dos atuais 325 mil hectares para 323 mil hectares em 2014/15, com variao absoluta negativa de 2 mil hectares. No mesmo perodo, a projeo considerou que a produtividade mdia passar de 2.272 kg/ ha para 2.932 kg/ha, ao longo de dez anos (+2,6 % ao ano). Como resultado, projeta-se que a produo de soja passe das 559 mil toneladas obtidas em 2004/05 para 946 mil toneladas em 2014/15, com variao absoluta de 387 mil toneladas.

5.3.3 Regio Sudeste

Minas Gerais:
O contexto para a produo de soja em Minas Gerais apresenta duas realidades distintas. A primeira para as reas localizadas principalmente na regio do Tringulo Mineiro, onde a produo de soja enfrenta grande concorrncia com a produo de cana-de-acar. Nessa parte do estado, os retornos providos pela produo de cana deslocam a produo de soja de tal forma que a oleaginosa tende a ser utilizada apenas nos dois primeiros anos da converso das terras de pecuria para a agricultura. Outra aplicao para a soja acaba sendo durante a reforma dos canaviais, como rotao de cultura. O outro contexto o da regio do Alto Paranaba e Noroeste do estado, onde a produo dever crescer substancialmente nos prximos anos. Essa nova regio carece ainda de uma melhor infra-estrutura de armazenamento e escoamento da produo rumo aos mercados consumidores, sejam esses internos ou externos. Nas regies da fronteira agrcola de Minas Gerais, provvel que a soja passe a enfrentar tambm a concorrncia com o algodo. O crescimento projetado para a produo de soja em Minas Gerais fica condicionado a: Ocupao de novas reas de produo no Noroeste do estado; Expanso da operao logstica pela ferrovia Vitria Minas; Manuteno da tecnologia de rotao de cultura da cana-de-acar com o uso da soja, principalmente nas reas do Tringulo Mineiro, onde a cultura da cana-de-acar est se expandindo; Fornecimento para a indstria de carnes (aves e sunos) instalada no estado. 90

Assumindo que as condies antes citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja em Minas Gerais dever passar dos atuais 1,1 milho de hectares para 1,4 milho de hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 0,3 milho de hectares. No mesmo perodo, a projeo considerou que a produtividade mdia passar de 2.750 kg/ ha para 3.041 kg/ha, ao longo de dez anos (+1,0% ao ano). Como resultado, estima-se que a produo de soja passe das 3 milhes de toneladas obtidas em 2004/2005 para 4,2 milhes de toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 1,2 milho de toneladas.

So Paulo:
Pela concorrncia com a cana-de-acar, a produo de soja em So Paulo fica restrita a reas onde a topografia e/ou escala de produo no atende aos requisitos da indstria sucroalcooleira. Nesse caso, no se pode esperar grandes taxas de crescimento para a produo de soja em So Paulo. A aplicao da oleaginosa fica restrita s regies onde haver a converso de pastagens em terras agrcolas e na rotao de cultura da cana-de-acar. O crescimento projetado para a produo de soja em So Paulo fica condicionado a: Manuteno da tecnologia de rotao de cultura da cana-de-acar com o uso da soja; Fornecimento para a indstria de carnes (aves e sunos) instalada no estado; Uma alternativa para a produo no oeste do estado, reformando ou substituindo reas de pastagem. Considerando que as condies antes mencionadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja em So Paulo dever passar dos atuais 784 mil hectares para 870 mil hectares, em 2014/2015, com variao absoluta de 86 mil hectares. No mesmo perodo, a projeo considerou a produtividade mdia passando de 2.605 kg/ha (mdia das trs ltimas safras) para 3.001 kg/ha, ao longo de dez anos (+1,4% ao ano). Como resultado, projeta-se que a produo de soja passe das 1,8 milho de toneladas obtidas em 2004/2005 para 2,6 milhes de toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 769 mil toneladas.

5.3.4 Regies Nordeste e Norte

Bahia:
A produo de soja tem crescido de forma contnua na Bahia, por conta da converso de reas de Cerrado. Apesar desse crescimento, a regio produtora de soja na poro oeste do estado tem apresentado nveis melhores de competitividade para a produo de algodo, seja em termos qualitativos ou quantitativos. Por isso, a longo prazo foi considerado que a incorporao de reas de cerrado para a agricultura passa pela soja apenas como uma ponte para a produo de algodo. Mesmo assim, projeta-se que haver um expressivo crescimento na produo de soja nesse estado. 91

Outro aspecto que chama a ateno no oeste da Bahia, plo do desenvolvimento agrcola no estado, a possibilidade de diversificao das culturas. Na logstica necessrio que ocorra algum grau de melhoria, principalmente para o escoamento da produo rumo ao mercado externo. A estrutura existente hoje no comportaria taxas mais expressivas de crescimento nos prximos anos. O crescimento projetado para a produo de soja na Bahia fica condicionado a: Fortalecimento da cultura do algodo, que, por conseqncia, deve permitir a consolidao da produo de soja; Melhoria nas caractersticas documentais da posse de terras, principalmente no Noroeste do estado; Melhoria do sistema de logstica, com futura integrao com a hidrovia Tocantins; Consolidao das zonas produtivas no Oeste e Sudoeste do estado; Atendimento da demanda domstica na regio Nordeste para o farelo e leo de soja. Se as condies acima forem cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja na Bahia dever passar dos atuais 878 mil hectares para 1,8 milho de hectares em 2014/ 2015, com variao absoluta de 913 mil hectares. No mesmo perodo, a produtividade mdia dever passar de 2.557 kg/ha para 2.864 kg/ha em dez anos (+1,1% ao ano).

Maranho:
Aps a Bahia, o estado do Maranho o que tem apresentado melhores taxas de crescimento para a produo de soja no Nordeste. Alm desse aspecto, o nvel de produtividade do gro no estado tambm tem apresentado relativa estabilidade, com tendncia de crescimento. A implementao da primeira unidade de processamento de soja no estado dever atuar como fator de melhor regulao do mercado local. At ento, a liquidez para a comercializao da oleaginosa dependia essencialmente do fluxo de comercializao. Em muitos casos, aqueles produtores que retinham a soja para venda no segundo semestre acabavam sem liquidez e, assim, perdiam oportunidades comerciais. medida que os produtores do estado vo consolidando suas operaes, o risco institucional, no que tange solvncia dos produtores, diminui na mesma ordem. Porm, por ser uma regio que ainda est na fase de investimento, os problemas de crdito e cumprimento de contratos ainda so uma realidade. No que tange logstica de escoamento da produo, pode-se dizer que o Maranho tem uma das melhores posies competitivas por conta da existncia do sistema ferrovirio que leva ao porto de Itaqui. O crescimento projetado para a produo de soja no Maranho fica condicionado a: Consolidao das zonas produtivas no sul do estado; Implementao e consolidao do parque de processamento de soja no terminal de porto Franco; Aumento do grau de concorrncia na compra de soja no estado; Ganhos de eficincia e escala na operao do corredor Porto Franco Itaqui, melhorando a oferta de navios para o carregamento da soja. 92

Assumindo que as condies antes citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja no Maranho dever passar dos atuais 381 mil hectares para 1.061 mil hectares, em 2014/2015, com variao absoluta de 680 mil hectares. No mesmo perodo, a projeo considerou a produtividade mdia passando de 2.750 kg/ha para 2.987 kg/ha, ao longo de dez anos (+0,8% ao ano). Como resultado, estima-se que a produo de soja passe das 1.048 mil toneladas obtidas em 2004/2005 para 3.170 mil toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 2.122 mil toneladas.

Piau:
Aps dois anos de condies climticas menos favorveis, os aspectos financeiros e econmicos dos produtores de soja no Piau melhoraram sensivelmente. No entanto, os preos inferiores de 2004/2005 comprometeram vis de recuperao econmica dos produtores. A implementao de uma unidade de processamento da Bunge na cidade de Urussu deve ser vista como positiva, pois ir prover liquidez comercial em um maior nmero de meses do ano. No aspecto logstico, so necessrios investimentos na infra-estrutura de estradas, principalmente nas vicinais. Gradualmente se espera que, em algum momento do horizonte desta anlise 10 anos a produo de algodo, a exemplo do que ocorre na Bahia, venha a crescer tambm. O crescimento projetado para a produo de soja no Piau fica condicionado a: Consolidao das zonas produtivas no Sudoeste do estado; Fortalecimento do parque processador de soja no Sul do estado; Melhoria da estrutura de logstica e distribuio da produo em direo ao porto de Itaqui, para o mercado externo, e por intermdio da Companhia Ferroviria do Nordeste (CFN), visando atender ao mercado interno, na regio Nordeste. Assumindo que as condies antes citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja no Piau dever passar dos atuais 196 mil hectares para 343 mil hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 147 mil hectares. No mesmo perodo, a projeo considerou que a produtividade mdia passar de 2.648 kg/ ha (mdia das trs ltimas safras) para 2.858 kg/ha (+0,8 % ao ano). Como resultado, a produo de soja dever passar das 557 mil toneladas obtidas em 2004/2005 para 979 mil toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 422 mil toneladas.

Tocantins:
Na regio Norte, o estado do Tocantins o que apresenta grande potencial de expanso na rea cultivada com soja. Pesam a favor desse estado, condies climticas favorveis produo de soja, basis de preo mais forte que em outras regies, preos das terras relativamente mais baratos que na Bahia ou em Mato Grosso, logstica favorvel ao escoamento e, recentemente, a implementao de unidades processadoras do gro. Porm, h fatores negativos no Estado, como a disponibilidade limitada de fazendas com maiores extenses (restringindo a escala de produo) e condies de relevo no to favorveis como na Bahia. 93

O crescimento projetado para a produo de soja no Tocantins fica condicionado a: Consolidao dos canais de escoamento da produo pela Ferrovia Norte-Sul; Criao e consolidao de um parque de processamento de soja no Norte do estado, prximo ferrovia; Equalizao e capitalizao dos produtores do estado, principalmente na regio CentroNorte; Avano da produo de soja sobre reas de pasto degradado; Compatibilizao da legislao ambiental com as prticas produtivas da soja, com o intuito de promover o crescimento sustentvel da produo nesse estado. Assumindo que as condies antes citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja no Tocantins dever passar dos atuais 347 mil hectares para 902 mil hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 556 mil hectares. No mesmo perodo, a produtividade mdia deve passar de 2.630 kg/ha para 2.891 kg/ha (+0,9% ao ano). Como resultado, projeta-se que a produo de soja passe das 912 mil toneladas obtidas em 2004/2005 para 2.608 mil toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 1.696 mil de toneladas.

Rondnia:
Junto com Tocantins, Rondnia o estado com maior potencial para despontar na produo de soja, em curto prazo. A facilidade logstica, com o escoamento atravs do Rio Madeira, um grande diferencial para assegurar basis de preos melhores para a soja no estado. No entanto, necessrio que o grau de concorrncia na comercializao de soja no estado melhore para que o benefcio da logstica seja transferido, mesmo que em parte, para os produtores. Da mesma forma, preciso igualar as prticas de produo de soja com o discurso ambientalista, de forma a minimizar a presso de organizaes no governamentais. O crescimento projetado para a produo de soja em Rondnia fica condicionado a: Consolidao das zonas de produo na poro sul do estado e ao longo da BR-364; Expanso dos programas de integrao agricultura-pecuria, resultando na converso de reas de pastos degradados em reas agrcolas; Compatibilizao da legislao ambiental com as prticas produtivas da soja. Assumindo que as condies antes citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja em Rondnia dever passar de 67 mil hectares para 256 mil hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 189 mil hectares. No mesmo perodo, a produtividade mdia deve passar de 2.990 kg/ha para 3.072 kg/ha. Como resultado, estima-se que a produo de soja salte das 201 mil toneladas obtidas em 2004/2005 para 787 mil toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 587 mil toneladas.

Roraima:
A produo de soja em Roraima tem o potencial de ocupar uma posio de destaque na regio Norte, desde que sejam equacionadas as questes relativas ao escoamento e acesso ao mercado. 94

Nesse caso, atender ao mercado do Caribe , sem dvida, uma alternativa. Porm, necessrio que a escala de produo no estado cresa, para que se justifique a instalao de uma unidade de processamento de soja, visando garantir o abastecimento dos mercados locais com leo e farelo de soja. O crescimento projetado para a produo de soja em Roraima fica condicionado a: Consolidao das zonas de produo no entorno de Boa Vista; Melhoria das condies de comercializao da produo, tanto no mercado domstico quanto no mercado externo, com enfoque no mercado caribenho e andino; Implementao de uma unidade de processamento de soja em mdio prazo (cinco anos); Compatibilizao da legislao ambiental com as prticas produtivas da soja, com o intuito de promover o crescimento sustentvel da produo nesse estado. Assumindo que as condies antes citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja em Roraima dever passar dos atuais 20 mil hectares para 321 mil hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 301 mil hectares. No mesmo perodo, a produtividade mdia passar de 2.800 kg/ha para 3.078 kg/ha (+1,0% ao ano). Como resultado, projeta-se que a produo de soja aumente de 56 mil toneladas obtidas em 2004/2005 para 988 mil toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 932 mil toneladas.

Par:
Nos ltimos trs anos, a rea cultivada com soja no Par aumentou substancialmente, embora a base ainda seja pequena. No futuro o crescimento se dar essencialmente na converso e recuperao de reas destinadas a pastagens. O crescimento projetado para a produo de soja no Par fica condicionado a: Ocupao das reas de pecuria degradadas, principalmente no sul do estado; Consolidao dos canais de escoamento da produo, em primeiro lugar, com conexo em Porto Franco, com destino a So Luiz MA. Posteriormente, considera-se o transporte pela Hidrovia Tocantins, atravs da eclusa de Tucuru; Compatibilizao da legislao ambiental com as prticas produtivas da soja, com o intuito de promover o crescimento sustentvel da produo nesse estado. Assumindo que as condies antes citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja no Par dever passar dos atuais 62 mil hectares para 266 mil hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 266 mil hectares. No mesmo perodo, a produtividade mdia dever passar de 2.900 kg/ha para 2.971 kg/ha, ao longo de dez anos (+0,2% ao ano). Como resultado, projeta-se que a produo de soja passe das 179 mil toneladas obtidas em 2004/2005 para 789 mil toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 610 mil toneladas.

Amazonas:
O crescimento projetado para a produo de soja no Amazonas fica condicionado a: Consolidao das zonas de produo no entorno de Humait; 95

 Compatibilizao da legislao ambiental com as prticas produtivas da soja, com o intuito de promover o crescimento sustentvel da produo nesse estado. Assumindo que as condies antes citadas sejam cumpridas no horizonte de anlise, a rea plantada com soja no Amazonas dever passar dos atuais 3 mil hectares para 189 mil hectares em 2014/2015, com variao absoluta de 186 mil hectares. No mesmo perodo, a produtividade dever elevar-se de 2.800 kg/ha para 2.974 kg/ha, ao longo de dez anos (+0,6% ao ano). Como resultado, projeta-se que a produo de soja passe das 9 mil toneladas em 2004/2005 para 561 mil toneladas em 2014/2015, com variao absoluta de 552 mil toneladas.

5.3.5 Projees de balana comercial

Considerando os aspectos relacionados competitividade do complexo da soja brasileiro para a exportao, no final dos prximos dez anos o Pas ter condies de produzir um saldo de balana comercial de US$ 19,6 bilhes. Desse total, a soja dever responder por 57%, e o farelo de soja, por 27,4%. Figura 58. Brasil: projees da balana comercial do complexo soja (US$ milhes)
Item Importaes Soja Farelo leo Exportaes Soja Farelo leo Saldo 2004/05 156 120 32 3 8.654 4.659 2.798 1.198 8.499 2005/06 66 46 17 3 9.961 5.738 2.983 1.241 9.895 2006/07 182 115 29 38 11.640 6.799 3.337 1.504 11.458 2007/08 182 115 29 38 12.804 7.431 3.668 1.706 12.622 2008/09 182 115 29 38 14.005 8.100 3.998 1.907 13.822 2009/10 182 115 29 38 15.203 8.748 4.357 2.098 15.021 2010/11 182 115 29 38 16.151 9.360 4.567 2.223 15.968 2011/12 182 115 29 38 17.110 9.941 4.795 2.375 16.928 2012/13 182 115 29 38 18.111 10.547 5.035 2.529 17.928 2013/14 182 115 29 38 18.878 10.969 5.236 2.673 18.696 2014/15 182 115 29 38 19.762 11.517 5.446 2.799 19.579

Fonte: Cleres.

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Fatores 6 Fatores Crticos de Sucesso

6.1 Fatores crticos em relao demanda

O crescimento da demanda domstica por raes para atender ao setor de carnes deve ser um importante fator de aumento da procura pela soja no Brasil. Nos ltimos cinco anos, 57% da soja produzida no Pas foi esmagada domesticamente e, do total de farelo produzido, praticamente 40% foram destinados ao mercado domstico, em especial ao setor de raes para aves e sunos. Portanto, o futuro da soja, bem como o do milho, esto amplamente vinculados ao bom desempenho desse setor e, mais especificamente, avicultura de corte e suinocultura. O crescimento da produo de carnes no Brasil apenas uma conseqncia da necessidade de atender demanda externa. A ltima projeo do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) mostra o crescimento de 12,1% na exportao mundial de carne bovina, entre 2003 e 2014. Para a carne suna, a projeo do USDA aponta para um aumento de 31,6% no mesmo perodo. Por fim, o crescimento da exportao mundial de aves (frangos e perus) tem projeo de 31,9%. No obstante o crescimento fsico das exportaes mundiais de carnes, o USDA projeta a expanso do market share do Brasil nos trs mercados. Em termos quantitativos, a principal expanso nas vendas mundiais dever ocorrer na carne de aves, com um crescimento no perodo analisado pelo USDA de 2 milhes de toneladas de equivalente-carcaa; seguida pela carne suna, com 1,2 milho de toneladas de equivalente-carcaa, e, por fim, pela carne bovina, com 729 mil toneladas de equivalentecarcaa. Em termos de participao de mercado na exportao de carne bovina, a projeo do USDA, tida por ns como conservadora, mostra o Brasil passando de uma fatia de 19,4% do mercado em 2003 para 27% em 2014. Os indicativos de competitividade do setor de carne bovina brasileiro sugerem um crescimento muito mais expressivo. Para a carne de aves, mercado no qual o Brasil j possui participao dominante, a projeo de que o Pas detenha 42% das exportaes mundiais em 2014, mantendo-se na liderana isolada desse mercado. Mesmo para a carne suna, em que o USDA especialmente conservador para o crescimento da posio brasileira, nota-se o aumento da fatia de mercado. Em suma, essas premissas mostram que, ao se falar em carnes, essencialmente estamos falando da converso de energia (amido) e protena vegetal em carne. E da decorre a grande oportunidade para o setor produtivo da soja continuar como a principal fonte de protena para impulsionar essa expanso. 97

Uma anlise grosseira das projees mostra o comrcio internacional dessas trs carnes na ordem de 4 milhes de toneladas de equivalente-carcaa superior ao nvel atual. No caso do aumento das exportaes brasileiras, a projeo do USDA conservadora aponta para exportaes de 2,5 milhes de toneladas a mais, ou 63% da expanso total prevista. Nesse caso, uma conta sem muito refinamento terico aponta para um consumo de trs milhes de toneladas de farelo de soja acima do nvel de consumo observado em 2003, apenas para atender produo de carnes voltada para a exportao. Outro importante fator de demanda interna para a soja ser a criao de mercado por biodiesel. Dos diversos setores da agricultura brasileira, o complexo da soja o que est em melhores condies estruturais para atender, de forma consistente e vivel, s exigncias e necessidades previstas para o biodiesel. Assumindo o padro atual de crescimento da demanda de leo diesel, o Brasil poder vir a consumir, em 2015, 40,1 milhes de toneladas (usando o fator de converso de 0,852 t/m3), diante do atual padro de crescimento do consumo desse combustvel. Assumindo as premissas esperadas para a mistura de biodiesel ao diesel de petrleo que, inicialmente esto previstas em 2% e, depois, em 5%, a demanda potencial de biodiesel pode atingir o volume de 2 milhes de toneladas em 2015. Evidentemente, essa demanda ser suprida no s com a soja, mas tambm com outras oleaginosas, como o caroo de algodo, o girassol e a mamona. Mas fazendo um exerccio, no qual 100% dessa demanda adicional fosse suprida pelo leo de soja, teramos uma demanda adicional de 11,1 milhes de toneladas de soja em 2015, a serem processadas domesticamente. Figura 59. Brasil: demanda projetada para o leo diesel (milhes de toneladas)

Fonte: Cleres.

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Figura 60. Brasil: demanda projetada para o biodiesel (milhes de toneladas)

Fonte: Cleres.

Com base na produtividade mdia do ltimo trinio, essa quantidade extra de soja iria requerer uma rea adicional de 4,6 milhes de hectares. Tal quantidade seria plenamente atendida pelos estados do Centro-Oeste e Nordeste. Pela demanda externa, e pelo fato de o Brasil ser essencialmente um fornecedor de matriaprima para as indstrias de soja no exterior, acreditamos que surgir uma demanda potencial da ordem de 96,3 milhes de toneladas nos prximos anos (base - 2015). Desse total, a China assumir predominncia, demandando 43,2 milhes de toneladas. Para a Unio Europia, dada a maturidade desse mercado, o crescimento esperado para os prximos anos ser apenas marginal. No entanto, as demais regies do globo devero ter importante participao no crescimento das importaes de soja, com taxa de aumento prevista em 3,8%, suplantando a Unio Europia como demandadora de soja. Sob as circunstncias atuais, o Brasil dever responder por 53% dessa demanda importadora de soja, seguido pelos Estados Unidos, com 30%, e pela Argentina, com 9%. Figura 61. Mundo: projees das importaes de soja em gro (milhes de toneladas)

Fontes: USDA e FAO. Projees: Cleres.

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6.2 Fatores crticos em relao oferta

Sob a luz da teoria econmica, os ganhos de tecnologia na produo de uma dada commodity so obtidos upstream, ou seja, com os produtores, na forma de produtividade. E so repassados downstream, em direo aos consumidores, na forma de preos mais baixos desses produtos, alm, claro, da melhor disponibilidade dos mesmos. Para se manter competitivo na produo de soja, essencial que um dado agente ou pas apresente ganhos contnuos de produtividade no mbito do campo, e que esses ganhos sejam suficientemente grandes para compensar a contnua queda dos preos dessa determinada commodity. Tendo isso em vista, a anlise da Figura 62 mostra que, se tomarmos como referncia o preo histrico de um dos principais derivados da soja, o leo de soja, num mercado determinante para a formao do seu preo, temos a comprovao do pressuposto exposto no pargrafo anterior. Considerando o preo do leo de soja degomado C.I.F Roterd, na Holanda, em dlares por toneladas, e deflacionados pelo ndice de preo ao consumidor nos EUA (CPI-U), se constata um forte padro de reduo desses preos no nvel do consumidor intermedirio. Embora existam intensas oscilaes no preo nominal do produto, por causa das variaes da oferta do mesmo, elas no so suficientemente fortes para compensar a perda inflacionria do perodo. Por outro lado, quando se toma a produtividade de referncia da soja como mdia ponderada das produtividades individuais dos Estados Unidos, da Argentina e do Brasil, os principais produtores e exportadores desses produtos, se constata tambm que existe uma ntida relao inversa entre o ganho de produtividade e o recuo dos preos de referncia dos produtos. Figura 62. Comparativo entre preo do leo de soja e produtividade da soja em gro

Fontes: Oil Word, USDA, Conab e Cleres. Notas metodolgicas: Preos mdios em dlares correntes, do ano de calendrio, deflacionados pelo Consumer Price Index Urban de outubro de 2005. A produtividade representa a produtividade mdia de Brasil, Argentina e Estados Unidos, ponderada pelo peso da produo obtida nos respectivos anos.

100

Ento, no que se refere oferta, um pas s se mantm competitivo na produo de soja na medida em que o seu ganho de produtividade esteja acima da curva dos ganhos globais. O que significa dizer que este pas deve ganhar produtividade mais rapidamente do que seus concorrentes se quiser ter alguma vantagem em curto prazo. Sob esse aspecto, comparando o histrico recente da produtividade mdia da soja no Brasil com o da Argentina e dos Estados Unidos, pode-se afirmar que ambos os pases esto momentaneamente no mesmo nvel de competitividade, tomando como referncia apenas a produtividade fsica da soja, conforme descrito na Figura 63. Embora pontualmente sejam observadas fortes oscilaes na produtividade mdia do Brasil e dos seus principais competidores, ao tratar das produtividades anuais com uma mdia mvel de cinco anos se conclui que o nvel de produtividade dos trs pases est praticamente no mesmo patamar 2,5 t/ha. Figura 63. Soja em gro: produtividade comparada Brasil, Argentina e EUA 1999/2000 a 2004/2005 (kg por hectare)
Perodo 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05
Nota:
1

Argentina Mdia Atual 2.331 2.585 2.630 2.803 2.207 2.728

mvel* 2.223 2.313 2.401 2.581 2.500 2.548

Brasil Atual Mdia 2.474 2.764 2.585 2.819 2.409 2.225

mvel* 2.319 2.409 2.478 2.565 2.570 2.546

EUA Atual Mdia 2.463 2.561 2.664 2.557 2.277 2.856

mvel 1 2.564 2.527 2.575 2.580 2.523 2.563

Fontes: Conab, USDA, Ministrio da Agricultura da Argentina (SAGPyA) e Cleres. Mdia mvel de 5 anos.

Figura 64. Argentina: produtividade da soja em gro 1976/1977 a 2004/2005 (kg por hectare)

Fontes: SAGPyA e Cleres.

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Figura 65. Brasil: produtividade da soja em gro 1976/1977 a 2004/2005 (kg por hectare)

Fontes: Conab e Cleres.

Figura 66. Estados Unidos: produtividade da soja em gro 1976/1977 a 2004/2005 (kg por hectare)

Fontes: USDA e Cleres.

Porm, numa anlise de longo prazo (Figuras 64, 65 e 66), se observa que a regresso linear da produtividade do Brasil apresenta maior coeficiente angular, se comparada com o resultado da Argentina e dos Estados Unidos. Sob esse aspecto, a produtividade mdia brasileira tem ganhado 43,9 kg/ha a cada ano, enquanto, nos Estados Unidos, esse ganho est em 29,7 kg/ha e, na Argentina, em 19,5 kg/ha. No caso do Brasil, vale ressaltar que a taxa mais acelerada de crescimento da produtividade , em parte, resultado da menor base de comparao no incio do perodo. Internamente, tambm importante destacar que o nvel de produtividade entre os diferentes estados produtores de soja, em relao mdia nacional, razoavelmente equilibrado, 102

principalmente se comparado com o do milho. A exceo fica por conta do Rio Grande do Sul, onde a ltima safra foi vitimada por uma severa seca. Historicamente, no entanto, esse estado tem apresentado nveis inferiores de produtividade em relao mdia nacional. Figura 67. Brasil: produtividade da soja em gro, por estado mdias 1999/2000 a 2003/2004 (kg por hectare)

Fontes: Conab e Cleres.

Ao passo que ntida a potencialidade que o Pas possui para a expanso da produo de soja por meio da ocupao de reas da fronteira agrcola, tambm so ntidos os problemas da oferta de infra-estrutura para dar vazo produo crescente, principalmente de transporte e armazenamento upstream prximo produo nas fazendas. J h quem diga que o ritmo de investimento na abertura de novas reas deve ser freado, principalmente pelos grandes produtores do Mato Grosso. A fragilidade do sistema de armazenamento e escoamento da produo de soja no Pas foi um dos principais responsveis, em 2004, pelo enfraquecimento da base de preos nas praas do interior do Brasil, interrompendo uma tendncia de fortalecimento da base verificada desde a safra 1991/1992. No sentido downstream, a insuficincia de solues definitivas em logstica corri margens dos agentes da cadeia, principalmente quando se analisa a deficincia de logstica nas ferrovias, terminais porturios e portos propriamente ditos. Estimativas grosseiras mostram que os gastos com demurrage em Paranagu, ao longo de um ano, so mais que suficientes para construir outro terminal porturio. Uma parcela considervel das taxas de crescimento projetadas para a produo agrcola no Brasil est calcada na ocupao de vastas reas agricultveis nas zonas de fronteira. Porm, como se sabe, a ocupao dessas reas requer intervenes em acidentes naturais, visando implementao de rodovias, ferrovias, hidrovias e terminais porturios. Contudo, parcela considervel desse potencial tem sido limitada por aes judiciais de Organizaes No Governamentais (ONGs), que bloqueiam aes em regies neurlgicas para o desenvolvimento econmico do Pas. 103

Organizaes como WWF, Environment Defense (EDF), Greenpeace, Rede Internacional de Rios (IRN), Amigos da Terra, Fundao Centro Brasileiro de Referncia e Apoio Cultural (Cebrac), Instituto Socioambiental (ISA), Assessoria e Servios a Projetos em Agricultura Alternativa (AS-PTA), entre outras, tm mostrado considervel nvel de coordenao no sentido de bloquear aes que visam ao investimento em obras de infra-estrutura nas zonas de fronteira agrcola. Em comum, essas organizaes tm um profundo intercmbio de recursos financeiros, e uma grande parcela desses recursos oriunda de entidades localizadas fora do Pas e, portanto, fora do controle das autoridades brasileiras. Na sua maioria, os recursos dessas ONGs provm de outras ONGs, com base na Europa e na Amrica do Norte, mas uma boa parte vem de agncias governamentais como Usaid, ONU/Pnud e casas reais europias. Ao setor produtivo cabe a organizao de contramedidas, principalmente de esclarecimento populao, como forma de expor as estratgias dessas ONGs, a fim de cooptar as mentes das populaes nas suas reas de atuao. Entre os principais alvos dessas ONGs encontram-se as obras: Hidrovia Araguaia-Tocantins; Hidrovia Paraguai; Rodovia Cuiab-Santarm; Terminal porturio de Santarm; Outras obras de infra-estrutura nas zonas de fronteira agrcola.

Um estudo realizado por Brando, Rezende e Marques (2005) avalia o crescimento agrcola no Brasil no perodo de 1999 a 2004, observando o crescimento da rea plantada com soja e o seu impacto sobre o meio ambiente. Os autores chegaram s seguintes concluses: O crescimento da rea plantada com soja ocorreu de forma preponderante no mbito de uma vasta fronteira interna, a qual formada por um estoque de rea degradadas. Em decorrncia das limitaes agrcolas dos solos de Cerrados, o crescimento da rea plantada com soja nesses solos ocorreu, muito provavelmente, em uma escala muito modesta. Diante do elevado crescimento da rea plantada com soja no perodo analisado, seria simplesmente uma mgica conseguir, em um perodo de tempo to curto, realizar todas as operaes envolvidas na converso de uma rea de floresta virgem em rea cultivada de soja. As possibilidades de expanso da produo de soja no Brasil so muito amplas, e no se deve temer que, dessa expanso, surja uma nova ameaa preservao do meio ambiente, seja no Cerrado ou na Amaznia. Acima de tudo, o crescimento da rea plantada com soja em regies de fronteira agrcola tem impulsionado a economia dessas regies. Diversos municpios no estado do Mato Grosso, a exemplo de Sapezal, Primavera do Leste e Sorriso, ou municpios na Bahia, como Barreiras e Lus Eduardo Magalhes, possuem boa parte de sua economia baseada na explorao agrcola da soja.

6.3 Fatores crticos relacionados sanidade agropecuria

No caso especfico da soja, os fatores crticos relacionados sanidade agropecuria esto, em grande parte, associados aos problemas sanitrios das aves e dos sunos. 104

As cadeias produtivas de carne de frango e de carne suna no Brasil so muito competitivas no mbito mundial. O Brasil destaca-se como o maior exportador de carne de frango e o quarto maior exportador de carne suna. No momento, a grande ameaa para essas cadeias produtivas e que pode afetar diretamente a cadeia produtiva da soja so os problemas sanitrios. A gripe aviria que assola os pases da sia e que j chegou ao continente europeu o principal temor do setor produtivo avcola. A febre aftosa detectada em 2005 no estado do Mato Grosso do Sul e no Paran acabou por afetar a cadeia produtiva de carne suna. Caso o Brasil seja eficiente em seu controle sanitrio, h uma grande perspectiva de aumento de seu market share nas exportaes mundiais de carne de frango. Segundo projees do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), as exportaes mundiais de carne de frango devero totalizar 8,40 milhes de toneladas em 2014, e o Brasil dever responder por 42% desse total. Diante dos riscos sanitrios, os conceitos de rastreabilidade tornam-se cada vez mais importantes. O processo que hoje exigido pelos consumidores europeus para a importao de carne bovina dever se estender tambm s carnes de frango e suna. As empresas exportadoras de carne de frango j costumam trabalhar com o Sistema de Anlise de Perigos e Pontos Crticos de Controle (APPCC), visando construo de uma imagem de segurana alimentar. Mas dado o risco que envolve toda a cadeia, a origem da matria-prima dos insumos bsicos da avicultura tambm dever ser monitorada. Nesse aspecto, encaixam-se os gros.

6.4 Fatores crticos para o comrcio exterior

Com uma posio j dominante no comrcio exterior dos produtos do complexo da soja, h fatores crticos aos quais o Brasil deve se ater para manter ou mesmo conquistar fatias adicionais do mercado, nos aspectos relacionados preservao da identidade dos produtos e tambm nos seus aspectos qualitativos. A aprovao da legislao de biotecnologia no Brasil, autorizando o cultivo comercial da soja transgnica, leva necessidade de os agentes locais investirem recursos na implementao de mecanismos, institucionais e de infra-estrutura, que visem atender s necessidades especficas que o mercado internacional dever exigir de agora em diante. Do ponto de vista institucional, os agentes do complexo da soja devero se ater, com grande ateno, s discusses relativas implementao do Protocolo de Cartagena. Dos principais pases produtores e exportadores de commodities agrcolas, apenas o Brasil ratificou tal protocolo, que versa sobre as obrigaes legais das partes envolvidas no comrcio dos Organismos Vivos Modificados geneticamente (OVM). Estudos preliminares mostram que a observncia das regras previstas atualmente nesse protocolo implicar em aumentos dos custos de transao nas operaes de compra, venda e transporte dos OVM, incluindo a soja e seus derivados, em especial o farelo. O estabelecimento de relaes contratuais entre as partes envolvidas no comrcio dos OVM cria novas responsabilidades operacionais e jurdicas que trazem consigo os aumentos de 105

custos. Aumentam os gastos com controles e testes de pureza, com a rotulagem dos produtos e, tambm, com a reduo da eficincia do sistema, uma vez que o tempo mdio das operaes de transporte, carga e descarga dos OVM tende a aumentar por conta dos novos procedimentos exigidos. Sob tais circunstncias, a fragilidade pr-existente na logstica brasileira deixa sob ameaa a competitividade do complexo da soja brasileiro. A infra-estrutura de transporte e armazenamento existente no Brasil tambm dificulta as operaes de segregao e preservao de identidade da soja e dos seus derivados. Os sistemas de escoamento existentes no Pas, em especial o corredor de exportao do Porto de Paranagu, foram concebidos para operar em grande escala, visando a custos menores, e o que se prope agora exatamente reduzir a escala de operao. Nesse sentido, surge a oportunidade para novos canais de escoamento da soja e seus derivados, principalmente na regio Nordeste e Norte do Pas. Alm disso, estruturas porturias como as de So Francisco do Sul, Imbituba e Sepetiba passam a despertar o interesse de agentes do setor privado, envolvidos com a exportao dos produtos do complexo da soja. Porm, investimentos mais consistentes na modernizao e criao de novas estruturas de escoamento esto condicionados a uma soluo institucional que d segurana aos investidores e, nesse caso, a regulamentao e operacionalizao das parcerias pblicoprivadas um passo fundamental. No campo externo, um fator que tambm deve ser considerado crtico a divulgao da soja brasileira no exterior. Apenas a Associao dos Produtores de Soja dos EUA faz algum trabalho de promoo e divulgao do gro. Considerando que existem diferenas qualitativas substanciais entre a soja produzida no Brasil e a produzida nos principais concorrentes, h um claro potencial para ganhos de mercado, caso haja melhor divulgao desses atributos do ponto de vista comercial.

106

7 Recomendaes de Polticas

A manuteno ou mesmo a ampliao das vantagens competitivas da cadeia produtiva da soja depende, essencialmente, de um grau ainda mais elevado de integrao dos agentes envolvidos, no sentido de haver uma melhor coordenao entre os elos dessa cadeia. Do setor pblico, as principais aes que podem advir nos prximos anos esto relacionadas melhoria dos aspectos que conferem competitividade aos mais diversos setores da economia, incluindo a agricultura. Entre eles est a eliminao dos gargalos de infra-estrutura. Tambm se espera que o setor pblico, em aes conjuntas entre os poderes Executivo e Legislativo, crie condies mais favorveis aos investimentos, implementando e/ou corrigindo polticas tributrias que distorcem e desestimulam a entrada de capital no setor. Alm disso, uma poltica monetria menos restritiva seria fundamental para equacionar os desequilbrios econmicos e financeiros que influenciam negativamente a cadeia produtiva da soja. Por fim, trabalhando com o conceito dos 10 grupos de polticas conhecido como os 10 Cs da competitividade, as recomendaes de polticas para melhorar a eficincia da cadeia produtiva da soja podem ser descritas da seguinte forma:

7.1 Capital
A explorao da soja uma atividade que exige uma escala de produo cada vez maior, seja na fazenda ou na indstria, o que tende a consumir parcelas de capital cada vez elevadas. Com as taxas de juros aplicadas atualmente no Brasil, e sabendo que a poltica de ajuste fiscal do governo dever permanecer como est, h uma necessidade eminente de atrair novos financiadores para esse mercado, a exemplo de fundos de investimentos. A atrao de capital de risco tambm se torna necessria para o desenvolvimento de novas tecnologias. Por se tratar de commodity agrcola, as margens obtidas na explorao da cultura da soja so melhores que as do milho. Porm, ainda assim elas so apertadas, o que leva investidores privados a aportarem capital em atividades mais rentveis e com menor risco. por essa razo que os financiadores da atividade so justamente os agentes que esto ligados ao processo produtivo, a exemplo de empresas de insumos e de processadoras. O desenvolvimento de operaes de seguro agrcola uma ferramenta indispensvel no processo de atrao de novos agentes para esse mercado. Com o seguro agrcola reduzindo o risco de investimento na atividade, o aporte de capital para o financiamento da cultura da soja poderia ser maior e com menor custo. Nesse caso, a poltica de subsdios aos prmios precisa sair do papel. Alm disso, o desenvolvimento de ferramentas de gerenciamento de risco de preos tambm se torna fundamental para o aumento da atratividade de investimentos no setor. O seguro de preos na tomada de investimentos por parte do produtor rural poderia deixar o credor em uma posio mais confortvel e, ao mesmo tempo, estimular a deciso de novos emprstimos. 107

7.2 Conduo ao mercado

A ampliao da participao do Brasil no mercado externo depende de aes de promoo do produto brasileiro no exterior. Mas, alm da simples promoo, preciso decidir qual a participao que o Pas pretende conseguir no mercado externo. Nas circunstncias atuais, o Brasil caminha rapidamente para se consolidar como fornecedor de matria-prima (soja em gro) para indstrias da sia e Europa, enquanto a Argentina j se posicionou como fornecedora dos derivados. Alm disso, para melhorar a conduo dos produtos da soja ao mercado externo, o Pas necessita equacionar problemas de logstica de armazenamento e distribuio, principalmente em um cenrio no qual a preservao da identidade, rastreabilidade e rotulagem dos produtos se tornaro fundamental. No aspecto domstico, a melhoria de renda seria fundamental para aumentar o consumo per capita de leo de soja na alimentao humana. Em adio, alteraes nas polticas tributrias nos estados poderiam reduzir, mesmo que marginalmente, o preo do leo de soja para o consumidor, elevando o nvel de consumo domstico. A consolidao do mercado dos biocombustveis tambm pode fomentar o consumo do leo de soja, por ser essa a indstria melhor estruturada para atender a uma demanda em larga escala.

7.3 Comrcio
Ao que tudo indica, o ciclo da relao contratual conhecida como soja verde chegou ou est prximo do seu fim. O histrico recente de rompimento de contrato por parte dos produtores colocou em xeque o mecanismo que foi um dos principais fatores de sucesso do complexo da oleaginosa desde o final da dcada de 1980. Na medida em que a escala de produo cresce nas fazendas, os produtores passam a necessitar de mecanismos de comercializao mais sofisticados e que permitam maior flexibilidade e diluio dos riscos de mercado. Nesse caso, mecanismos j existentes, como mercados de opes sobre futuros, passam a ser uma boa alternativa para melhorar os aspectos comerciais do produtor rural. Porm cabe aos produtores aprimorar seus nveis de informao mercadolgica para melhor conduzir os negcios. Em suma, urgente a necessidade de o setor produtivo lanar mo de aes que criem inteligncia competitiva na conduo do negcio da produo. No estgio atual do desenvolvimento da soja, a produtividade fsica (kg/ha) no suficiente para justificar a viabilidade do empreendimento. A eficincia na gesto da comercializao e nos aspectos financeiros do negcio a nova fronteira para o produtor da soja no Brasil.

7.4 Conhecimento
O desenvolvimento tecnolgico uma das principais ferramentas para se ganhar competitividade em uma commodity agrcola. Por ser um mercado sempre sujeito reduo de margens, a liderana em custos primordial para se sobreviver nessa atividade. 108

Nos ltimos anos, o Brasil elevou de maneira significativa a produtividade dos fatores de produo. Mas ainda h muito espao a ser percorrido. A biotecnologia surge com uma ferramenta de ponta, pela qual os custos de produo podem ser efetivamente reduzidos. O desenvolvimento da biotecnologia est ligado a investimentos em conhecimento. Nesse quesito, o governo tem um papel fundamental. Alm de no impor barreiras ao desenvolvimento tecnolgico do setor privado, o governo deveria dispor de fundos de pesquisa, visando criao e ao aprimoramento de novas tecnologias. Nessa linha, a reestruturao dos centros de pesquisas pblicas, como a Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuria (Embrapa) fundamental.

7.5 Carga fiscal

Hoje, uma das principais ameaas cadeia produtiva da soja so as distores tributrias. A mais malfica a tributao do ICMS incidente nas compras interestaduais de soja. No comrcio externo, a partir do momento em que o ICMS na exportao da soja foi desonerado pela Lei Kandir, as indstrias brasileiras passaram a ter srias dificuldades para se livrar dos crditos resultantes da compra de soja em outros estados, principalmente para a exportao dos subprodutos. A poltica do ICMS tambm encarece o custo dos produtores e indstrias que utilizam operaes de hedge em bolsas de futuros, o que dificulta a ampliao do mercado futuro da soja na BM&F. Recentemente, a discusso sobre a legalidade da cobrana da contribuio social por trading companies suscitou mais problemas para as indstrias processadoras instaladas no Brasil, criando uma maior competitividade para as primeiras no poder de compra com os produtores. Assim como em outros setores da economia brasileira, urgente a necessidade de uma reviso e de um ajuste da poltica tributria local, a fim de eliminar as distores existentes e, desse modo, torn-la mais justa e favorvel ao desenvolvimento econmico.

7.6 Capital humano

A profissionalizao da cadeia produtiva est ligada ao aprimoramento dos profissionais do campo. O desenvolvimento do agricultor, principalmente o pequeno e o mdio, um grande desafio para a cadeia produtiva. No s no que tange ao aspecto tcnico, porm tambm ao aspecto mercadolgico. Nesse ponto, o trabalho de extenso rural fundamental e deve ser desenvolvido tanto pelo governo quanto pelas associaes de interesse. Levar para o campo novos conhecimentos de prticas culturais, conservao, gesto ambiental, manuseio de mquinas e conhecimento mercadolgico uma tarefa primordial. Sabe-se que, apesar de o Brasil dispor de tecnologia de ponta para a agricultura, sua difuso ainda muito falha. Nesse aspecto, parcerias com universidades, instituies de pesquisa e rgos de extenso rural poderiam ser efetivas nesse processo. Do ponto de vista da pesquisa, o investimento em universidades condio bsica. Dado o ajuste oramentrio do governo, mais uma vez as parcerias pblico-privadas podem ser uma alternativa. 109

Alm de investimentos em centros j existentes, outros ncleos deveriam ser criados. A dimenso continental do Brasil exige o conhecimento e o desenvolvimento de novas tcnicas e tecnologias ligadas a diversas regies e climas diferenciados. A educao o alicerce competitivo para o agronegcio brasileiro.

7.7 Cidadania e incluso social

Mesmo sendo uma cultura altamente empresarial e cuja tendncia de concentrao um fato corrente, a cadeia produtiva da soja importante no tecido social de vrios estados do Brasil. Se por um lado o Pas ganhou competitividade com a abertura comercial, de outro, esse intenso processo tambm propiciou uma excluso social no campo. Ainda que tenha aumentado o oramento destinado ao Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (PRONAF), os recursos financeiros so escassos para atender s necessidades dos pequenos agricultores que, cada vez mais, encontram dificuldades em permanecer no campo. O cooperativismo e o associativismo poderiam trazer resultados benficos agricultura familiar, como ganhos de economia de escala, agregao de valor, exerccio de gesto coletiva, autonomia, sustentabilidade e qualificao dos produtos. No entanto, essas prticas coletivas ainda so difceis de serem colocadas na prtica. Por isso necessrio investimento em redes de assessoria e consultoria e na qualificao dos profissionais que iro gerenciar as instncias organizativas.

7.8 Clustering
O conceito de agricluster ganhou fora na literatura acadmica nos ltimos anos. As atividades produtivas so formadas por elos de contratos, e o desenvolvimento e o aperfeioamento dessas relaes podem tornar a arquitetura da cadeia mais ou menos eficientes. H regies onde as cadeias produtivas funcionam de forma mais coordenada, com estmulo produo que pode ser especfica da localidade. A chegada de indstrias de insumos, processadoras e empresas de servios a um determinado local alteram a estrutura de comercializao e o padro nos preos dos gros. O caso de Rio Verde (GO) um exemplo clssico. A instalao da Perdigo, a chegada da Cargill, e a formao de uma rede de canais de distribuio de insumos elevaram os preos mdios da soja na regio. A formao dos agriclusters ocorre, muitas vezes, no apenas pelo potencial da produo que h na regio, mas tambm pelos incentivos concedidos pelos estados. Os fatores polticos so de suma importncia para o crescimento da atividade. A formao de clusters agroindustriais tambm eleva o nvel tecnolgico da regio medida que h uma maior difuso da tecnologia por parte das empresas de insumos. Conseqentemente, ocorre um aumento da produtividade mdia. A formao de clusters tem de partir basicamente de uma poltica estadual com bons atrativos instalao de empresas e indstrias. 110

7.9 Conservao
Os aspectos ambientais ganham cada vez mais importncia na sustentabilidade dos sistemas produtivos. A degradao dos solos e da gua um fator de reduo de produtividade e de alto impacto econmico na cadeia produtiva. Alm disso, o fato de a cultura da soja avanar rapidamente no Centro-Oeste e em direo Amaznia coloca o gro na mira dos ambientalistas nacionais e internacionais. A implementao de polticas e prticas socialmente responsveis por parte dos produtores, com o apoio e a coordenao da indstria e do governo, dever ser prioridade nos prximos anos. A cadeia produtiva da soja est prestes a de ver emergir barreiras comerciais disfaradas de medidas de proteo ao meio-ambiente local. Pesquisas aliadas conservao e gesto ambiental tambm so primordiais para a sustentabilidade da produo primria e sero uma exigncia nas negociaes internacionais. Como o trabalho de conservao est muito ligado pesquisa e extenso rural, deveriam ser incentivados trabalhos de conscientizao nas esferas federais, estaduais e municipais.

7.10 Coordenao
O sucesso de uma cadeia produtiva depende em grande parte da eficincia de sua coordenao. O grande xito da cadeia produtiva da soja nos ltimos vinte anos foi, em boa parte, resultado de um melhor grau de coordenao entre os agentes dessa cadeia, em especial, entre a indstria de insumos, os produtores e a indstria processadora. Mas as circunstncias atuais suscitam novas ameaas e desafios para os agentes. A cadeia produtiva da soja precisa equacionar, por exemplo, as relaes contratuais existentes, principalmente aquelas relacionadas com o financiamento da produo. O histrico recente de rompimento de contratos, observado em vrias regies produtoras, tornou ntida a necessidade de novos arranjos comerciais. Outro ponto crucial a necessidade de implementar aes estratgicas para melhorar o posicionamento e a imagem dos produtos da cadeia nos mercados externos. A ameaa comercial existente reside na desqualificao do produto brasileiro como socialmente e ambientalmente incorreto. Alm disso, uma boa coordenao da cadeia ajudaria a aumentar a presso para por um fim, mesmo que parcial, nos problemas estruturais existentes no Brasil, sejam eles de ordem tributria ou logstica. Uma melhor coordenao, no entanto, tambm depende de polticas que priorizem investimentos em infra-estrutura, pesquisa, crdito e extenso rural.

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8 Referncias Bibliogrficas

BRANDO, P. A. S.; REZENDE, G. C. de; MARQUES, R. W. C. Crescimento agrcola no Brasil, no perodo de 1999-2004: exploso da soja e da pecuria bovina e seu impacto sobre o meio ambiente. Ipea: Texto para discusso. Rio de Janeiro, 2005. GASQUES et al. Competitividade de gros e de cadeias selecionadas do agribusiness. Braslia: Ipea, 1998. 161p. LAZZARINI, S. G.; NUNES, R. Competitividade do sistema agroindustrial da soja. In: FARINA, E. M. M. Q. Competitividade da agroindstria brasileira. Pensa-Ipea, CD-ROM, 1998. NOGUEIRA, J. M. Economia poltica e o futuro do setor da soja. In: NOGUEIRA, J. M. Estudo da sustentabilidade da soja no Brasil. Fundo Mundial da Natureza, 2002. p. 1-29. PORTER, M. E. A anlise estratgica da integrao vertical. In: PORTER, M. E. Estratgia competitiva: tcnicas para anlise de indstrias e da concorrncia. Rio de Janeiro: Campus, 1986. p. 278-298.

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