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Capital de Trabajo

Capital de Trabajo

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Tema "Capital de Trabajo" Finanzas I grupo 1555
Tema "Capital de Trabajo" Finanzas I grupo 1555

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Published by: Oscar Enrique Estrada García on Oct 09, 2008
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Capital de trabajo
OBJETIVOProporcionar los conocimientos necesarios y las herramientas básicas paraoptimizar el uso de los recursos financieros de corto plazo de la empresa, conénfasis en la administración del capital de trabajo.Una compañía es esencialmente un cierto número de usos de fondos (
activos
).Estos fondos son financiados por recursos financieros de diversos orígenes: lospropietarios o accionistas (
capital
) y los prestamistas (
pasivos
).Reconocemos aquí uno de los estados financieros básicos de la empresa, elEstado de Situación Financiera, que no es más que la situación, en un momentodeterminado, de los recursos financieros de la compañía y cómo se utilizan.Con los activos, vamos a realizar determinadas operaciones que clasificaremoscomo ingresos y gastos para explicar la generación de beneficio, renta oganancias.Esto es el Estado de Resultados.Los ingresos y gastos de la compañía pueden generar beneficio, si los ingresoscreados durante el período contable exceden a los gastos, o las pérdidas en elcaso contrario.Por lo tanto, la firma acumula cierto mero de recursos financieros parafinanciar ciertos activos, con los que operapara generar un beneficio ytambn para generar un flujo de efectivo , parte del cual va a salir de lacompañía para retribuir a los inversionistas y parte va a permanecer dentro de lamisma bajo el nombre financiación propia.Así, en el peodo siguiente, la compía podrá disfrutar de s recursosfinancieros, y por lo tanto, secapaz de incrementar sus activos y asísucesivamente.ESTADOS FINANCIEROSCONCEPTO:Los estados financieros son documentos esencialmente numéricos quepresentan la situación financiera de una empresa a una cierta fecha y losresultados que obtuvo en un período determinado.OBJETIVO:Informar mediante su análisisESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS:1)Estado de Situación Financiera/Balance General
 
2) Estado de Resultados / Pérdidas y Ganancias3) Estado de Movimientos en el Capital Contable4) Estado de Cambios en la Situación FinancieraEsta introducción muestra que la gestión financiera es básicamente la gestión detres aspectos fundamentales:
La Estructura Financiera:
(Balance) con preguntas tales como: ¿Es el"cocktail" de recursos utilizados por la compañía el correcto o no?, ¿Essatisfactoria la mezcla de activos?...
La Rentabilidad:
(Cuenta de Resultados) con preguntas tales como¿Qué opinamos de la rentabilidad de la compañía?, ¿Cómo la medimos?...
La Liquidez:
(Estado de Flujo de Efectivo) con preguntas tales como¿Cuál es la generación de efectivo de la empresa?, ¿Cómo podemosmejorarla? ...
Compañía El Tucán, S.A.Balances generales al 31 de diciembre(millones de pesos)20X220X120X220X1Activos Pasivos y capital contábleEfectivo y valores negociables1080Cuentas por cobrar 375315Cuentaspor pagar 6030Inventarios615415Documentos por pagar 11060Total activos circulantes 1,000810Pasivos acumulados 140130Total pasivos circulantes 310220Planta y equipo neto 1,000870Obligaciones a largo plazo 754580Deuda total 1064800Acciones preferentes (400 000 acciones) 4040Acciones comunes (50 000 000 acciones 130130Utilidades retenidas 766710Capital contable común 936880Total activos 2,0001,680Total pasivos y capital contable 20001680
 
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS NETAS
 
- COSTE DE LAS VENTAS ———————————— 
MARGEN BRUTO
 
- OTROS GASTOS OPERATIVOS (gastos de venta, administración, etc.) —————————————————————————————— 
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES
o
RESULTADO OPERATIVO
 
- INTERESES SOBRE DEUDAS FINANCIERAS
 
+ INGRESOS FINANCIEROS
 
± PARTIDAS EXCEPCIONALES ———————————————————————— 
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
- IMPUESTOS ———————————————————————— 
RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS
o
RESULTADO NETO
 
Compañía El Tucán, S.A.
Estado de Resultados para los años terminados el 31 de diciembre
(millones de pesos, excepto en los datos por acción)20X220X1Ventas netas 3,000.02,850Costos excluyendo depreciación 2,616.22,497Depreciación 100.090Costos totales en operación 2,716.22,587Utifidades antes de intereses e impuestos 283.8263Menos intereses88.060Utilidades antes de impuestos) 195.8203Impuestos (40%) 78.381Resultado neto antes de
117.5
122dividendos preferentesDividendos preferentes 4.04Resultado neto disponible para 113.5118los accionistas comunesDividendos comunes 57.553Aumento en utilidades retenidas 56.065Datos de accn:
Precio por acción común
23.024.0Utilidades por acción 2.272.36Dividendos por acción1.151.06

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