Economie

1. INTRODUCTION
Analyse ncessaire lorsque lon doit
tablir la projection dune activit
industrielle ou commerciale
travers un plan financier, le calcul
du seuil de rentabilit y prend
toute son importance. Bien que
cette mthode danalyse soit consi-
dre comme un vieux classique
par de nombreux professionnels de
la comptabilit, nous avons cru
utile, en complment des informa-
tions relatives au plan financier,
dapporter quelques prcisions sur
cet outil. En effet, cette mthode,
en raison de sa notorit, lui a valu
dtre prsente, non seulement de
manire simplifie, mais gale-
ment coupe de son raisonnement
conomique sans lequel son utili-
sation ne peut tre rellement ad-
quate. Bien que la reprsentation
classique du graphique du seuil de
rentabilit se prsente par linter-
section de droites, certains auteurs
remettent peu ou prou en question
sa linarit lors de leur analyse. Il
tait donc utile de prsenter le
seuil de rentabilit sous lclai-
rage du raisonnement conomique.
Cet clairage a en effet lavantage
de souligner les limites de la
mthode et de la faire apparatre
non comme un outil de gestion
rigide, mais la fois comme un
outil de gestion et un catalyseur de
rflexions sur la ralit des cots
ou lesprance mathmatique de
ceux-ci.
Lors de la projection de lactivit de
lentreprise dans le futur, le profes-
sionnel de la comptabilit, quil soit
interne ou externe, est amen se
poser les questions suivantes (que
ce soit dans le cadre du budget ou
dun plan financier, voire mme de
lanalyse des rsultats) :
a. Quel est le niveau de chiffre
daffaires atteindre pour tre
bnficiaire (budget, plan
financier) ou partir de quel
niveau lentreprise a-t-elle
dgag du bnfice (analyse de
rsultats)?
b. A partir de quelle priode la
socit va-t-elle commencer
faire du bnfice (budget, plan
financier) ou a-t-elle commenc
faire du bnfice (analyse de
rsultats) ?
c. Quelle quantit de pices, duni-
ts ou d heures de prestations
doit-on vendre pour raliser du
bnfice (budget, plan finan-
cier) ou partir de quelle quan-
tit ralise des extrants prci-
ts lactivit a-t-elle dgag du
bnfice (analyse de rsultats) ?
d. Quel est le prix de vente qui
permettrait (budget, plan finan-
cier) ou aurait permis (analyse
de rsultats) de gnrer un
chiffre daffaires susceptible de
dgager un bnfice ?
De manire pouvoir rpondre
lune ou plusieurs de ces questions,
le professionnel va, entre autres,
effectuer le calcul du (ou des)
seuil(s) de rentabilit. Le seuil de
rentabilit est galement appel
analyse break-even, break-even
point, calcul du point mort, voire
mme point dquilibre, chiffre
daffaires critique, point zro ou
point neutre. En principe, cest
donc partir de ce niveau de chiffre
daffaires, cette priode ou cette
quantit produire, que lentreprise
aura procd lintgralit de la
couverture des cots fixes engags
pour raliser son objectif, quil
sagisse de vendre des produits
ou des services.
2. UTI LIT CLASSIQUE DU SEUI L
DE RENTABI LIT
Si lon se rfre la thorie clas-
sique, on peut dire que le seuil de
rentabilit trouve son utilit :
dans la recherche du niveau
minimal dactivit que lentre-
prise doit atteindre et en
dessous duquel elle ne doit pas
descendre ;
dans la dtermination des
rsultats prvisionnels dexploi-
tation ou les plans financiers. Le
calcul du seuil de rentabilit
permet de savoir si une perte a
pour origine une restriction
dactivit et de pouvoir orienter
ses recherches de manire
apprhender les causes de
celles-ci. En effet, il est ais de
dterminer rapidement la
marge sur cots variables cor-
respondant un chiffre daffai-
res donn, pour autant, bien
sr, que les donnes de base ne
changent pas ;
dans le cadre de la gestion de
lentreprise, en comparant lvo-
Le seuil de rentabilit
CLAUDE JANSSENS
Licenci en sciences conomiques appliques
Expert-comptable, Economiste dentreprise
Accountancy & Tax | Numro 3/2004
]2
lution du chiffre daffaires
cumul et les charges variables
y affrentes, la variation des
charges fixes et du taux de
marge sur cots variables ;
la mesure du risque dexploita-
tion par le calcul de la probabi-
lit datteindre ou de dpasser
le seuil de rentabilit, lorsque
lentreprise dispose de prvi-
sions de cots relativement
fiables et que les quantits
vendues varient de manire
alatoire ;
la dtermination de lactivit
standard pour la gestion
budgtaire.
3. DTERMINATION
CLASSIQUE DU SEUIL
DE RENTABILIT
La dtermination du seuil de renta-
bilit ncessite une analyse prala-
ble des charges en vue de les rpar-
tir en charges variables et en
charges fixes. La base du raisonne-
ment du seuil de rentabilit est la
ventilation la plus prcise possible
entre les cots fixes et les cots
variables. Les cots variables (CV)
sont directement lis aux ventes et
la production (achats, produits
semi-finis, main-duvre dans les
ateliers, vendeurs et reprsentants,
emballage, cots dexpdition
directs, cots publicitaires directe-
ment imputables aux produits).
Ceux-ci tant soustraits, on obtient
la MBV ou marge brute sur cots
variables. Cette MBV va servir
couvrir les cots fixes (CF) que lon
peut dailleurs classer en cots
indirects (par exemple : de R&D, de
marketing, de chefs de produits,
imputables plusieurs produits) et
en cots de structure. Ce sont,
dune manire non exhaustive, les
charges affrentes aux loyers, au
bureau, au personnel fixe, la
direction, les dpenses publicitai-
res, les charges financires, etc.
Le tableau diffrentiel nous rap-
pelle les relations existant entre
ces diffrentes notions.
Economie
CHIFFFRE D'AFFAIRES
CHARGES
FIXES
CHARGES
VARIABLES
RSULTAT
MARGE SUR COT VARIABLE
Figure 1. Tableau diffrentiel
Le seuil de rentabilit est le chiffre daffaires, la quantit ou la priode, cal-
culs par rsolution algbrique ou reprsentation graphique de lquation
choisie, pour autant que lon admette les hypothses suivantes :
les cots fixes restent fixes ;
les cots variables voluent proportionnellement aux ventes ;
le prix unitaire de vente est constant ;
la totalit de la production est produite, vendue et paye simultan-
ment.
3.1. Les rsolutions algbriques
3.1.1. Chiffre daffaires et cots variables
Pour lexercice 1999, le budget de la SPRL A.B.G. prvoit des ventes dun
import de 18.000.000 UM, soit un extrant de 2.000 pices au prix moyen
estim de 9.000 UM.
Les cots variables estims sont les suivants :
Achats : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.560.000 UM
Charges de production : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.500.000 UM
Charges de distribution : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 920.000 UM
soit un total de: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.980.000 UM
3.1.2. La marge brute variable
Elle est de 18.000.000 (7.560.000 + 2.500.000 + 920.000) = 7.020.000 UM.
Par consquent, la marge brute reprsente ce dont dispose lentreprise
pour couvrir les frais fixes. Dans le cas prsent, elle est de 39 %.
Economie
Accountancy & Tax | Numro 3/2004
]]
3.1.3. Les frais fixes et les cots
indirects
3.1.3. Le seuil de rentabilit
Calcul du seuil de rentabilit
en quantit
Etablir le seuil de rentabilit en
quantit (Q
sr
) revient dterminer
le nombre dunits ncessaires
pour que la contribution unitaire
puisse couvrir les cots fixes
engags. Chaque unit vendue
servira, dune part, couvrir les
cots variables et, dautre part,
contribuer la couverture des
cots fixes. Cette contribution la
couverture des cots fixes, que
nous dsignerons par les lettres
MBVU, sera gale la diffrence
entre le prix de vente unitaire et
les cots variables.
Posons que :
Pvu= prix de vente unitaire
Cvu = cots variables unitaires
CF = cots fixes
Ds lors, comme MBT est la diff-
rence entre Pvu et Cvu, nous
pouvons crire que
Mbvu = Pvu - Cvu
Or, pour tre couverts, les cots
fixes vont ncessiter quune cer-
taine quantit dextrants soit
atteinte. Cette quantit sera telle
que multiplie par la Marge varia-
ble unitaire. Elle devra tre gale
aux cots fixes, soit la relation :
Mbvu * Q
sr
= CF
Il est ds lors ais dtablir le seuil de rentabilit en quantit :
CF
Q
sr
= --------
Mbvu
Dans notre exemple, les cots variables unitaires galent 5. 490 UM
(10.980.000 UM/2.000) et, par voie de consquence, la Marge brute
variable unitaire est gale 3.510 UM (9.000 UM- 5. 490 UM).
Nous obtenons ainsi le seuil de rentabilit suivant :
5.820.000 UM
Q
sr
= ------------------ soit 1.659 pices
3.510
Le rsultat obtenu est de 1.658,119658 pices. Il y a donc lieu de choisir
lunit suprieure, car 1.658 pices ne permettront pas de couvrir la tota-
lit des cots fixes.
Calcul du seuil de rentabilit en chiffre daffaires
a) Mthode cite par le Prof. Urbain J. VAES *
Aprs avoir tabli son prix de vente 312,50 UM, le professeur nous donne
lexemple suivant :
Lorsque le produit est ainsi vendu 312,50 UM, lentreprise rcupre :
a ses salaires et matires : . . . . . . . . . . . . .100,00 UM
b ses frais fixes (25 % de a ) . . . . . . . . . . .25,00 UM
c ses frais de vente (35 % de 312,50) . . . . . .109,375 UM
d son bnfice (25 % de 312,50) . . . . . . . . . .78, 125 UM
* Urbain J. VAES, Problmes dconomie industrielle, Les frais diffrentiels, les prix limites, les
points neutres, Universit Catholique de Louvain, Centre de Recherches en Economie et
Gestion dentreprises, Institut des Sciences Economiques Appliques, 1956, Editions J. Duculot,
S.A. Gembloux, page 37.
On relve pour cette entreprise les cots fixes suivants :
Rmunrations : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. 450.000 UM
Publicit et dmarche commerciale : . . . . . . . . . . . 800.000 UM
Frais de communication : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300.000 UM
Assurance : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100.000 UM
Amortissements : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120.000 UM
Frais financiers : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50.000 UM
Soit des cots fixes totaux de: . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.820.000 UM
Economie
Accountancy & Tax | Numro 3/2004
]
Du point de vue qui nous occupe, lentreprise peut, pour chaque vente
de 312,50 UM, considrer quelle rcupre ses frais fixes, soit 25 UM, et
son bnfice de 78,125 UM, soit en tout 103,125 UM compris dans le prix
de vente. Elle peut appliquer cette rentre de 103,125 UM uniquement
couvrir ses frais fixes.
Ds lors, pour dterminer le chiffre daffaires quil faudra raliser pour
quil ny ait ni bnfice ni perte, on peut raisonner comme suit :
103,125 sont rcuprs par 312,50 UM de vente et 1.750.000 UM
312,50 X 1.750.000
par --------------------- = 5.303.030 UM
103,125
Cette approche consiste tout simplement constater que le prix de
vente unitaire est fois suprieur la contribution unitaire la cou-
verture des frais fixes et que, ds lors, il faudra autant de fois cette
vente unitaire pour couvrir les frais fixes.
Formule comme suit, son interprtation peut donc tre pertinente :
CF
CA
sr
= Pvu * ---------
Mbvu
ou comme
Pvu
CA
sr
= --------- * CF
Mbvu
Dans notre exemple, nous obtenons :
5.820.000 UM
CA
sr
= 9.000 UM * ---------------------- = 14.923.077 UM
3.510 UM
ainsi que
9.000 UM
CA
sr
= ------------------ * 5.820.000 UM = 14.923.077 UM
3.510 UM
b) Mthode du rapport des cots fixes et de la marge en valeur relative
par rapport au prix de vente
La formule de cette approche se prsente comme suit :
Cots fixes
CA
sr
= -----------------------------------
% de marge brute variable
Il sagit donc dune simplification de lapproche prcdente. En effet, on
peut constater que cette formule correspond :
Cots fixes 1
CA
sr
= ---------------- cest--dire ---------- * Cots fixes
Mbvu Mbvu
--------- --------
Pvu Pvu
et par consquent
Pvu
--------- * Cots fixes
Mbvu
Toutefois, cette approche peut reposer
sur un raisonnement spcifique. En
effet, nous savons que pour obtenir le
seuil de rentabilit en quantit,
lquation scrit comme suit :
CF
Q
sr
= --------
Mbvu
Or, nous savons que le chiffre daffai-
res (CA) est gal au prix multipli par
la quantit. Le seuil de rentabilit en
chiffre daffaires (CA
sr
) doit tre gal
au prix unitaire (Pvu) que multiplie
Q
sr
. Lquation pourra donc scrire :
CF
(Pvu* Q
sr
) = ( --------- )* Pvu
Mbvu
Comme Mbvu est gal Pvu Cvu, on
peut le remplacer par cette explicative
et crire que :
CF
(Pvu* Q
sr
) = --------------- * Pvu
Pvu - Cvu
et ainsi simplifier lquation par le
Pvu, tant donn que (Pvu-Cvu) peut
scrire :
Cvu
Pvu ( 1 - --------- )
Pvu
soit :
CF
(Pvu* Q
sr
) = ------------------- * Pvu
Cvu
Pvu (1 - -------- )
Pvu
ou
CF
(Pvu* Q
sr
) = ----------------
Cvu
1 - --------
Pvu
Cvu/Pvu tant le pourcentage des
cots variables unitaires par rapport
au prix unitaire :
Mbvu Cvu
----------- = 1 - ----------
Pvu Pvu
Accountancy & Tax | Numro 3/2004
]
Economie
Nous obtenons bien, pour CA
sr
= Pvu*
Q
sr
, lquation suivante :
CF
CA
sr
= --------------
Mbvu
--------
Pvu
cest--dire :
Cots fixes
----------------------------------
% de marge brute variable
Dans notre exemple, nous obte-
nons ainsi un seuil de rentabilit
en chiffre daffaires de :
5.820.000 UM
---------------------- = 14.923.077 UM
0,39 %
Si nous multiplions notre seuil de
rentabilit en quantit par le prix
de vente unitaire, nous obtenons :
1.659 * 9.000 UM = 14.931.000 UM.
Lcart sexplique du fait que le
rsultat en pices a t arrondi vers
le haut. Il est quand mme intres-
sant de constater quil y a lieu de
choisir la bonne approche pour cal-
culer le seuil de rentabilit. En
effet, dans ce cas de figure, le seuil
de rentabilit en chiffre daffaires
nest pas raliste, puisquil est
impossible de vendre 1.658,11967
pices (14.923.077 UM/ 9.000).
Calcul du seuil de rentabilit
en priodes
Pour effectuer le calcul du seuil de
rentabilit en priodes ( jours,
semaine, mois, anne), et pour
autant que lon admette une pro-
duction identique de priodes en
priodes, avec une vente et une
mobilisation des crances y relati-
ves instantanes, il suffit dtablir
le rapport existant entre les cots
fixes totaux et la marge brute
variable totale. En effet, si nous
reprenons notre quation du calcul
du seuil de rentabilit en quantit,
nous avons :
CF
Q
sr
= ---------
Mbvu
Or, Q
sr
est une fraction de la quan-
tit totale dune priode et sous
contrainte des hypothses prcites.
Calcul en jours
Dans lapproche classique et tou-
jours en tenant compte de ces
hypothses, pour produire une cer-
taine quantit de pices dextrants
(Q), il faut autant de temps que le
temps ncessaire pour produire
une pice (Tu), multipli par le
nombre de pices (Q) formant
cette quantit dextrants. Cela nous
conduit crire que le temps uni-
taire (Tu) est gal la priode
divis par le nombre de pices
prvues.
Tu = T/Q
avec T pour le temps et Q pour les
quantits.
Ds lors, on peut comprendre que
pour produire Q
sr
extrants on ait eu
besoin de Q
sr
* Tu.
Q
sr
peut tre interprte en valeur
relative que nous posons comme
Q avec Q exprimant la quantit
totale des extrants.
Ds lors, notre relation peut tre
formule comme suit :
Qsr = Q
et la priode comme :
T = Tu*Q
Nous pouvons donc crire que :
Tu* Q est gal (Q
sr
*Tu) et donc
que T = Q*Tu.
Si nous remplaons Q par sa
valeur, nous obtenons lquation
suivante :
CF
T = ---------- * Tu
Mbvu
Comme Tu est gal T/Q, nous
pouvons remplacer Tu par son gal
pour obtenir :
CF
T = ---------- * T/Q
Mbvu
que lon peut galement crire :
CF
T = ---------- * T
Mbvu*Q
Nous pouvons donc retenir comme
formule :
Cots fixes
---------------------------- * priode dactivit
marge brute variable
Pour notre exemple, nous obtien-
drons :
5.820.000
-------------- * 365 = 302 jours,
7.020.000
14 heures,
33 minutes, etc.
Pour calculer le seuil de rentabilit
sous une autre forme de priode
que les jours, il suffit de remplacer
le nombre de jours par le nombre
de priodes. Ainsi, pour une
priode dune anne, le rsultat
sera gal .
Calcul rapide des trois
mthodes
Vu le nombre d hypothses sur les-
quelles elle se fonde, lapproche
classique peut tre rapide lors-
quest appliqu le coefficient que
nous avons calcul ci-dessus. En
effet, si nous reprenons, par
exemple, lquation ayant servi au
calcul du seuil de rentabilit en
quantit :
CF
Q
sr
= --------
Mbvu
on constate que Q
sr
peut tre inter-
prte en valeur relative que nous
posons comme :
Q
sr
Q = ---------
Q
avec Q exprimant la quantit totale
des extrants.
Nous remplaons Q
sr
par sa valeur
relative de Q dans lquation et
nous obtenons :
Economie
Accountancy & Tax | Numro 3/2004
]6
CF
Q = --------
Mbvu
de laquelle nous allons extraire la
valeur d en divisant chaque
terme de lquation par Q. Ce qui
nous donne :
CF
= -----------
Mbvu*Q
Or, Mbvu*Q est gal la marge
brute variable totale, est gal au
rapport existant entre les cots
fixes et la marge brute variable
totale. Il suffit de multiplier le
coefficient par les quantits
totales pour obtenir le seuil de ren-
tabilit en quantit, par le chiffre
daffaires total pour lobtenir en
chiffre daffaires ou par lunit de
priode pour obtenir le seuil de
rentabilit en priodes.
5.820.000 UM
= ------------------- = 0,829059829
7.020.000 UM
Le seuil de rentabilit en quan-
tit est donc gal 2.000 pices
* 0,829059829 = 1.658,119658,
soit 1.659 pices.
Le seuil de rentabilit en chiffre
daffaires est de 18.000.000 UM
* 0,829059829 = 14.923.077 UM.
Le seuil de rentabilit en priodes
est donc gal :
a) en jours : 365 * 0,829059829
= 302 jours, 14 heures,
33 minutes et 50 secondes
etc., soit 303 jours.
b) en semaines : 52 *
0,829059829 = 43 semaines,
18 heures, etc.
3.2. Les rsolutions graphiques
3.2.1. Lapproche traditionnelle
Cette approche, dont une des prin-
cipales constructions est reprsen-
te par la figure 2, illustre la
manire la plus courante de dter-
miner graphiquement le seuil de
rentabilit pour un produit.
Laxe horizontal du graphique reprsente le volume dextrants ; laxe
vertical sert mesurer les cots, les produits et les rsultats (pertes ou
profits). Les cots ont deux composantes : une composante fixe qui est
reprsente par une horizontale (mme niveau de cots, quel que soit
le volume) et une composante variable dont on suppose quelle varie
linairement.
La droite des cots totaux (CT) reprsentant la somme des cots fixes et
des cots variables grimpe donc linairement, paralllement la
droite des cots variables (Cv) ; elle a comme ordonne lorigine le
niveau des cots fixes (CFT).
Le chiffre daffaires est reprsent par une droite issue de lorigine (CA),
et ce, bien sr, lorsque nous prenons comme hypothse que les prix
soient constants, quel que soit le niveau dextrants. Il est intressant de
signaler que de nombreuses analyses du seuil de rentabilit dcrivent
cette droite comme tant la droite des recettes, alors quil sagit bien de
produits, sous contrainte que ceux-ci soient vendus et que toutes les
crances nes de ces ventes soient mobilises.
Pour CT = reprsente la somme des frais fixes et des frais variables.
Pour CTF = charges fixes de lentreprise quelle doit exposer, quel que soit son
niveau dactivit.
Pour RT = recettes totales en fonction des quantits.
Pour LS = profit ralis.
L
S
RT
P
CFT
CT
QUANTIT
C
O

T
S

&

R
E
C
E
T
T
E
S
0
Figure 2
Economie
Accountancy & Tax | Numro 3/2004
])
Le second type de construction classique est un graphique constitu de
deux droites, celle de la marge sur cot variable et celle des charges
fixes.
Pour CTF = charges fixes de lentreprise quelle doit exposer, quel que soit son
niveau dactivit.
Pour MCV = marge sur cot variable.
La troisime des reprsentations classiques est la courbe de rsultat.
CFT
QUANTIT
C
O

T
S

&

R
E
C
E
T
T
E
S
0
P
MCV
A
Figure 3
QUANTIT
RESULTAT
RESULTAT
C
O

T
S

&

R
E
C
E
T
T
E
S
P
A
0
Figure 4
3.2.2. Lapproche par la
contribution
Cette approche est plus directe que
la premire. Elle consiste tracer
directement la droite de contribu-
tion (produit cots variables) qui
passe par lorigine et dont la pente
est donne par la contribution
unitaire.
Le seuil de rentabilit se trouve au
croisement de cette droite de
contribution avec celle des cots
fixes reprsente par la ligne
horizontale.
Cette faon de reprsenter graphi-
quement le calcul du seuil de ren-
tabilit est plus proche du raison-
nement diffrentiel. En cas de
variation du volume de vente, il
souligne limpact au niveau de la
contribution, ce qui est essentiel.
3.2.3. Lanalyse multiproduit
Dans la majorit des cas, lentre-
prise fabrique plusieurs produits
et, ds lors, lanalyse du seuil de
rentabilit devient extrmement
difficile matriser.
En effet, une simple modification
de combinaison entre les produits
peut modifier de manire signifi-
cative les donnes.
On comprendra, par exemple, que
lentreprise qui fabrique trois pro-
duits A, B, C, ralisant un chiffre
daffaires de x millions, supportera
des cots totaux extrmement dif-
frents suivant le poids de chaque
sous-ensemble de produit par
rapport lensemble constituant le
chiffre daffaires, et, par voie de
consquence, des bnfices gale-
ment diffrents. Bien que cette
technique analytique ait beaucoup
de mal affronter ce problme,
trois types dapproche peuvent tre
utiliss pour tenter dy apporter
une solution.
La premire approche consiste
traiter lensemble de lactivit
Economie
Accountancy & Tax | Numro 3/2004
]8
comme un seul produit correspon-
dant la moyenne des autres pro-
duits. Cette approche implique que
des valeurs moyennes soient utili-
ses pour tous les produits. Elle
nest applicable que si la combinai-
son des produits ne varie pas et
que les cots et revenus unitaires
ne varient pas non plus, et ce, pour
autant que les carts types soient
raisonnables. Dans ce cas de figure,
lanalyse du seuil de rentabilit, en
prsence de plusieurs produits, ne
devient utilisable que sous des
conditions qui rendent la situation
statique, alors que lanalyse du
seuil de rentabilit a pour ambi-
tion dtre une mthode danalyse
dynamique. Toutefois, si, comme
Utopia, tout change en proportion,
une analyse dynamique peut tre
effectue. La probabilit de cette
situation est videmment trs
faible, et cest pourtant elle quon
se rfre souvent implicitement,
par facilit ou par mconnaissance,
quand on construit un graphe
unique pour une entreprise qui a
plusieurs fabrications.
Une autre mthode est lapproche
par contribution. Elle consiste
mettre la suite lune de lautre
plusieurs droites de contribution
correspondant chacun des
produits.
Pour comporter au moins un
certain degr dutilit, cette appro-
che doit placer les produits A, B et
C sur laxe de volume dans lordre
dcroissant de contribution uni-
taire (pentes des courbes de contri-
bution). Elle ne fournit toujours
que peu dinformations nouvelles,
mais montre que la contribution
peut tre utile dans certains cas,
par exemple, pour indiquer quels
produits devraient tre dvelopps
pour que le seuil de rentabilit se
dplace dans un sens, situation
graphique peu significative,
puisque le point obtenu varie avec
lordre dans lequel les produits
sont placs.
Il est galement illusoire de faire
varier les quantits des premiers
produits, tout en continuant
fabriquer dautres produits
contributions plus faibles.
On voit rapidement les limites de
la mthode applique par cette
approche qui ne peut tre valable
que si lentreprise commence par
fabriquer au maximum de sa capa-
cit des produits contribution
leve pour passer ensuite la
fabrication des produits dont la
contribution unitaire est moins
importante.
La ralit conomique, notamment
les exigences du march, des varia-
bles non interprtables ou diffici-
les traduire en comptabilit, la
spcificit de certaines produc-
tions et leffort quelle ncessite,
sont autant de facteurs qui la font
apparatre comme peu raliste.
La troisime approche consiste
construire un seuil de rentabilit
par produit. La grande difficult
de cette mthode rside dans la
rpartition des frais communs
entre les diffrents produits,
alors que de trs nombreuses
socits ne disposent que dune
comptabilit analytique des plus
sommaires, extra-comptable, voire
pifomtrique.
Il est vrai que la plupart de ces
frais, en gnral des cots fixes,
sont par dfinition indirects
chacun des produits et que leur
affectation relve, sinon de larbi-
traire du moins dun certain
degr darbitraire. La seule
garantie que lon puisse obtenir
de raliser ce type danalyse avec
une marge derreur raisonnable -
car on ne peut viter que la renta-
bilit de deux produits soit diff-
rente, compte tenu du type
daffectation -, dpend du type
dentreprise, mais galement de
lexprience du professionnel. Ce
dernier devra toujours avoir
lesprit que, mme les rpartitions
relevant danalyses statistiques,
doivent tre utilises avec
prudence.
4. LA CONSTRUCTION DES
RSOLUTI ONS GRAPHI QUES
4.1. Mthodes de collecte des
informations ncessaires
4.1.1. Les cots
A ce stade de notre travail, nous
pouvons dj souligner deux
approches diffrentes en vue de
recueillir les informations utiles
pour ltablissement de la rsolu-
tion graphique. Lutilisation de
lune ou lautre mthode est avant
tout lie au type dindustrie et la
possibilit danalyser lensemble
des cots totaux sparment.
Lorsque la possibilit deffectuer
une analyse existe, on aura souvent
intrt utiliser la premire
mthode.
Lapproche analytique
Lapproche analytique consiste
examiner les produits et les diff-
rents postes de frais relatifs la
production et la vente du produit
concern. Une question se pose au
moment de lanalyse quant au
devenir de limport de chacun de
ces postes, si le volume de produc-
tion venait se modifier.
Pour chaque type de frais, le pro-
fessionnel va se demander si ce
devenir va en confirmer le carac-
tre fixe ou variable ou sil vo-
luera par palier. Il fera ensuite la
somme de ces diffrents types de
cots, ce qui permettra de cerner la
tendance des cots totaux en cas
de variation du volume de produc-
tion et de vente. En effet, les cots
totaux ne doivent pas forcment
varier linairement avec le volume
dextrants.
Lapproche statistique
Alors que lapproche prcdente
consistait examiner chacun des
types de cots pour pouvoir les
classer suivant leur variabilit,
lapproche statistique consiste en
une analyse sur lensemble des
Economie
Accountancy & Tax | Numro 3/2004
]
cots de ce quils ont pu tre par le
pass en fonction de diffrents
volumes dextrants.
On obtient ainsi pour chaque
priode un point indiquant le
volume dextrants de la priode et
le niveau de cot correspondant.
De cet ensemble de points, on
pourra dgager une droite par la
mthode des moindres carrs dont
on vrifiera non seulement la cor-
rlation, mais galement lautocor-
rlation. Cette droite, aprs les
tests prcits, pourra tre consid-
re comme la relation passe entre
les cots totaux, dune part, et le
volume dextrants, dautre part.
De toute vidence, cette approche
prsente linconvnient de tra-
vailler sur la base de cots histo-
riques, souvent dpasss, ne serait-
ce quen raison de lrosion mon-
taire. Aussi essaiera-t-on, par des
techniques statistiques appro-
pries, de corriger les donnes
obtenues en fonction notamment
de lvolution des prix et de celle
de la fonction de production.
4.1.2. La mesure du volume
dextrants
La notion dextrant peut contenir
des ralits extrmement diffren-
tes. En thorie, dans les entreprises
industrielles ont peut les compter,
du fait que lon est en prsence
dunits physiques existantes.
La production peut ainsi tre expri-
me en nombre dunits, en pices
ou, le cas chant, en mtres,
tonnes, etc. Il ne faut pas perdre de
vue que diffrentes units de
mesure du mme produit ont des
degrs defficacit diffrents dans
lexplication des variations des
cots et des produits.
Cela implique que, quel que soit le
produit, la mesure dextrant retenue
doit utiliser des units homognes
entre elles. Dans le cas dune entre-
prise qui produit des biens peu
homognes, la mesure de la quan-
tit dextrants est encore plus com-
plexe. Il nest pas possible daddi-
tionner des produits diffrents.
Une des solutions appliques sur le
terrain consiste utiliser un coeffi-
cient dextrant dans lequel chaque
produit aurait un poids propor-
tionnel son importance. En fait,
cela revient dans la plupart des cas
exprimer les extrants en termes
de chiffre daffaires, ce qui signifie
quon accorde chaque produit
une importante proportionnelle
son prix de vente.
Cette solution, quoique largement
mise en oeuvre, ne donne cepen-
dant pas entirement satisfaction.
En effet, si lon considre deux pro-
duits ayant un prix de vente analo-
gue, il nest pas certain que lvolu-
tion des cots totaux en fonction
de la variation du volume de vente
de lun ou de lautre de ces pro-
duits sera la mme.
On peut encore citer comme faon
de mesurer le volume dextrants
dune entit, le taux de capacit
utilise. Cela revient, par exemple,
considrer que lextrant dun
dpartement a t, pendant une
priode donne, de X % de sa capa-
cit maximale.
Dans les secteurs o la main-doeu-
vre prend une part importante, on
peut constater que le volume dac-
tivit est mesur par un intrant.
Cet intrant est bien sr la main-
duvre directe, mesure soit en
heures, soit en valeur heures valo-
rises. Ceci peut tre utilis pour
des processus de production com-
portant une proportion importante
de main-duvre, o il y a un
rapport stable entre la main-
duvre directe et lextrant.
Dans les organisations de service,
les units dextrants sont, comme
on peut limaginer, beaucoup plus
difficiles mesurer. Par exemple,
dans notre profession, il est
courant de mesurer lactivit par le
nombre d heures de prestations
produites, lesquelles en fait
constituent un intrant, lextrant
rel tant, par exemple, du conseil.
Le professionnel et le client agis-
sent comme sil existait un rapport
stable entre lextrant non mesura-
ble et lintrant.
Aucune solution entirement satis-
faisante na t propose pour ces
problmes. Dans beaucoup de cas,
le volume de lactivit continue
tre mesur par les intrants, sim-
plement parce quil ny a pas de
meilleur moyen possible.
Ceci nest quun demi-mal, la
condition que celui qui procde
lanalyse soit conscient des limita-
tions des donnes quil utilise.
5. LES LIMITES DUES AUX
HYPOTHSES DE
LANALYSE DU SEUIL
DE RENTABILIT
Lors dure arayse, e proessiorre
doiI Iou|ours Ire corscierI des
imiIes des mIhodes uIiises.
Lexprierce rous permeI der voir
deux Iypes, es imiIes dues aux
hypoIhses qui orI I ormues eI
cees qui raisserI de a diicuI
deecIuer ure arayse du seui de
rerIaLiiI pour ure uriI dexpoi-
IaIior regrouparI pusieurs pro-
duiIs ou acIiviIs.
5.1. Hypothses de lanalyse du
seuil de rentabilit
Larayse cassique que or reIro-
uve sur e graphe des ig. 2, ou d,
impique pusieurs hypoIhses sim-
piicaIrices parois assez oigres
de a raiI.
(1) La premire simpiicaIior
corcepIuee esI dadmeIIre
IaciIemerI que e chemir dex-
parsior du producIeur reve
des orcIiors de producIior
homogres eI re corcerre que
e cas de igure ou es rerde-
merIs sorI corsIarIs. CeIIe
hypoIhse simpiicaIrice rerd
es couIs ixes pour IouIes es
quarIiIs produiIes, Iardis que
es charges ixes varierI dars a
irariI paraiIe.
(2) La premire diicuI, quarI
ee, rside dars a cassiicaIior
de ces couIs er couIs ixes eI
couIs variaLes. Les premiers
IarI ixes pour Ious es
voumes de producIior ervisa-
gs, es secords variarI dure
aor paraiIemerI iraire.
CeIIe derrire hypoIhse
impique, par exempe, que or
rgige es possiLiiIs damio-
rer a producIiviI par ur ph-
romre dcoromie dchee.
() Larayse du seui de rerIaLiiI
suppose que es prix soierI cors-
IarIs, que que soiI e voume de
verIe. Le prserIe, er eeI, e
reveru de erIreprise comme
variarI irairemerI. Par
exempe, ceci impique dIre sur
ur march suisammerI arge
pour que es prix re soierI pas
iruercs par es quarIiIs
verdues par erIreprise.
(d) Dars e mme ordre dide, i
auI souigrer que arayse du
seui de rerIaLiiI resI dyra-
mique quau riveau du rapporI
erIre es couIs eI e voume dex-
IrarIs. Le re permeI ceperdarI
pas de dIermirer impacI que
pourraierI avoir des modiica-
Iiors dars e prix des irIrarIs
ou dars des prix de verIe de
erIreprise.
() Larayse du seui de rerIaLiiI
suppose gaemerI que e
rapporI erIre irIrarI eI exIrarI
resIe e mme au cours du
Iemps. Ceci excuI dorc eeI
possiLe dure amioraIior de
a producIiviI due IarI des
chargemerIs Iechroogiques
qu ure amioraIior de a
gesIior ou de rouveaux irves-
IissemerIs.
(6) Lrir, ceIIe approche suppose
que e rapporI erIre es quarIi-
Is verdues eI es quarIiIs pro-
duiIes resIe corsIarI, ce qui
excuI par exempe ure produc-
Iior eve rerdue possiLe par
ur sIockage imporIarI (e Lr-
ice airsi cacu re seraiI
souverI quure spcuaIior sur
es verIes uIures).
5.2. Introduction de la
variation des prix
Le graphique darayse du seui de
rerIaLiiI prserIe a courLe des
produiIs comme ure droiIe,
prerarI airsi pour hypoIhse que
accroissemerI des produiIs esI
proporIiorre ceui des quarIiIs
verdues, es prix uriIaires IarI
corsidrs comme corsIarIs. Si or
prerd pour hypoIhse que es
dorres er aLscisse reprserIerI
des uriIs de Iemps eI que erIre-
prise a a capaciI dcouer ses
exIrarIs er quarIiI corsIarIe par
uriI de Iemps, eI ce, ur prix ix,
rous pouvors ds ors dire que e
graphique irdique e romLre duri-
Is de Iemps requises pour que
erIreprise puisse couvrir ses rais
ixes. Le graphique de prserIaIior
cassique irdique que poirI pourra
ou a pu couvrir ces rais ixes.
La siIuaIior voque re peuI Ire
que margirae eI mme reever
uriquemerI du raisorremerI ara-
yIique. Si rous prerors e cas ou a
priodiciI esI irgae, IouI er
gardarI hypoIhse dur prix cors-
IarI, eI que rous re remeIIors pas
ercore er quesIior a irariI par-
aiIe du couI IoIa, rous oLIier-
drors direcIemerI ure courLe pour
es produiIs er ieu eI pace dure
droiIe. Sur arayse graphique
quee meI er viderce, i esI irI-
ressarI de corsIaIer exisIerce de
pusieurs seuis de rerIaLiiI.
CeIIe siIuaIior sera dauIarI pus
rquerIe qui exisIera ur phro-
mre saisorrier dars erIreprise
corcerre.
A excusior de cerIaires erIrepri-
ses qui, er raisor de eur aiLe parI
de march, rorI aucure iruerce
sur es prix, par exempe dars e
cadre de couemerI de cerIaires
maIires premires, a puparI des
erIreprises orI a possiLiiI de
verdre des quarIiIs direrIes
des prix direrIs. La variaIior de
prix cassique se reIrouve, dure
parI, Iravers es gesIes commer-
ciaux, comme exisIerce des k.k.k.,
eI, dauIre parI, du aiI de a sIraI-
gie commerciae, par exempe a
voorI de erIreprise dagrardir
sa parI de march, voire daLorder
ur rouveau crreau de corsomma-
Ieurs au pouvoir dachaI pus
aiLe, eI dorc dargir a ois sa
parI de march eI e march ui-
mme. Dars ce cas, arayse gra-
phique va meIIre er viderce deux
seuis (P eI T), eI dorc exisIerce
dur proiI uriquemerI erIre ceux-
ci. Le graphique aisse apparaiIre
qui exisIe gaemerI ur poirI ou
e proiI sera au maximum. l sagiI
de LS. Nous y revierdrors uIrieu-
remerI. Lr eeI, roIre graphique
prerd er corsidraIior asIiciI
du prix par rapporI a demarde,
mais aiI aLsIracIior de a raiI
de a orcIior de couI er a repr-
serIarI par ure igre droiIe.
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Figure 5
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l esI parois irIressarI de Iracer
pusieurs droiIes de reverus cor-
respordarI pusieurs prix de
verIe. Le seui de rerIaLiiI eI e
proiI (ou a perIe) aux direrIs
riveaux dexIrarIs sorI videm-
merI direrIs suivarI e prix de
verIe corsidr. Seue ure Iude de
a demarde peuI permeIIre dasso-
cier direrIs voumes de produc-
Iior direrIs prix. Larayse er
devierI IouIeois assez sIaIique,
puisque e graphe raura ur sers
quau riveau des poirIs (prix-
demarde) qui aurorI I dIermi-
rs. De pus, de Ies poirIs sorI
exIrmemerI diicies dirir,
esIimaIior dur voume de verIe
ur cerIair riveau de prix IarI or-
IemerI su|eIIe erreur.
5.3. Introduction de la loi des
rendements
Or saiI depuis orgIemps que e
rapporI erIre es exIrarIs dure
erIreprise eI ses irIrarIs esI arge-
merI iruerc par de romLreuses
variaLes eI, er dehors du prix des
corsIiIuarIs de sa corsommaIior
irIermdiaire, prircipaemerI par a
reaIior exisIarI erIre e capiIa, e
Iravai eI e savoir-aire. Si or prerd
exempe e pus corru, qui esI ap-
porI du Iravai, cesI--dire e oyer
de a mair-doeuvre, ceui-ci esI
dcroissarI eI es gairs de producIi-
viI pourraierI a imiIe Ire
reprserIs par ure courLe de Iype
exporerIie. CourLe qui, par sa
raIure, peuI, sur du papier diI dou-
LemerI ogariIhmique, deverir ure
droiIe. Ce Iype de IrarsposiIior peuI
Ire uIie pour arayse des couIs.
Si rous aisors rrerce a
Ihorie coromique, es courLes de
couIs moyers eI margiraux se pr-
serIerI sous orme de deux U issus
de a oi des rerdemerIs. NoIre
igre droiIe reprserIarI e couI
IoIa va dorc gaemerI Ire repr-
serIe par ure courLe. La prserce
de augmerIaIior des rerdemerIs
dorre accroissemerI de ceIIe
courLe ure orme reaIivemerI
dcroissarIe pour redeverir crois-
sarIe au-de de opIimum de
ouIi. Comme dars e graphique
prcderI, a droiIe LS reprserIe e
proiI maximum du producIeur.
1ouIeois, i auI souigrer que,
dars de romLreux cas, a divisiLi-
iI du acIeur ixe esI Iee que a
oi des rerdemerIs variaLes resI
pas dappicaIior eI que, ds ors,
es couIs moyers eI margiraux
IerderI vers ure corsIarIe.
1ouIeois, de romLreux acIeurs
(Ies que e marque dhomogriI
des sous-ersemLes de ouIi, a
producIiviI, e Iravai er quipe,
eIc.) provoquerI ur carI erIre e
couI margira eI e couI moyer
variaLe. Or se Irouve dorc devarI
ure zore de couIs IoIaux iusIrarI,
pour chaque voume dexIrarIs, e
couI IoIa mirimum eI maximum
qui peuI Ire expos seor es ac-
Ieurs qui iruercerI. Pus ex-
IrarI esI imporIarI, pus carI
erIre e mirimum eI e maximum
sera imporIarI.
5. 4. Introduction de la notion
de capacit de production
Dars a raiI, e diagramme du
seui de rerIaLiiI prserIe
souverI ur seu seui de rerIaLiiI.
Au-de dur cerIair seui dacIi-
viI, a irme raise ur proiI
|usqu sa capaciI maximum de
producIior. Si es produiIs resIerI
croissarIs |usquau maximum de a
capaciI, i y a ieu IouIeois de
corsIaIer que accroissemerI de
ceux-ci dimirue, aors que ceui de
couIs re aiLiI pas, avec ur couI
margira er hausse. Ds ors, i
resI pas dars irIrI de erIre-
prereur de pousser e voume dex-
IrarIs |usquau maximum de a
producIior. l y a gaemerI ieu de
Ierir compIe des eeIs de a sIraI-
gie commerciae qui peuverI
corduire vers des produiIs margi-
raux se comporIarI er cascade, eI
dorc dirchir a courLe des
produiIs.
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Figure 6
6. CONCLUSIONS
Si a ecIure du prserI arIice re
permeI pas de aire dcouvrir ce
quesI e seui de rerIaLiiI, car
ur ouvrage y suiraiI peire, rous
esprors avoir pu meIIre er vi-
derce que, si esI ur des pus
imporIarIs ouIis graphiques pour
a corduiIe des aaires ou arayse
du pass, i resIe ur ouIi avec ses
orces eI ses aiLesses.
CerIairs auIeurs prserIerI sous
orme de graphiques ce quis esIi-
merI comme a prserIaIior du
seui de rerIaLiiI. Pour sa parI, e
proessiorre doiI reIerir, dure
parI, que e seui de rerIaLiiI,
er meIIarI er viderce cerIaires
siIuaIiors, doiI ui permeIIre de
dcouvrir es causes de ces siIua-
Iiors. DauIre parI, coromique-
merI, e seui de rerIaLiiI resI ri
ur graphique, ri ur coeicierI. l
esI corsIruiI par erIreprise sur
ure parI de march eI sous de rom-
Lreuses corIrairIes.
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