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Modelo de simulación Plan de viabilidad económico - financiero

Modelo de simulación Plan de viabilidad económico - financiero

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Plan de Viabilidad
Plan de Viabilidad

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Categories:Business/Law, Finance
Published by: Ricardo Marín Tälero on Oct 01, 2011
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Título: Uso de la Simulación en la Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión.
Introducción:
Un Estudio de Viabilidad o Factibilidad establece las condiciones que hacen viableel proyecto de inversión, o sea, que permiten su realización con éxito; determinaasimismo las funciones o prioridades a tener en cuenta durante todo su desarrollo.Para realizar este estudio de viabilidad se deben utilizar los métodos tradicionalespara la Evaluación Financiera de un proyecto de inversión como son el Valor Actual Neto, la Tasa Interna de Rendimiento y el Período de Recuperación.La consideración del riesgo en la evaluación de una propuesta de inversión, sepuede definir como el proceso de desarrollar la distribución de probabilidad dealgunos de los criterios económicos. Generalmente, las distribuciones deprobabilidad que más comunes se obtienen en una evaluación, corresponden alValor Presente Neto y la Tasa Interna de Rentabilidad. Sin embargo, paradeterminar las distribuciones de probabilidad de estas bases de comparación, serequiere conocer las distribuciones de probabilidad de los elementos inciertos delproyecto como son: la vida, los flujos de efectivos, las tasa de interés, los cambiosen la paridad, las tasas de inflación entre otros.En la evaluación financiera de proyectos de inversión está asociada un riesgo quese explica por la incertidumbre que implica considerar un VAN igual a cero, esdecir, que el proyecto es costeable ya que recupero solo lo que invierto, un VANmayor que 0, es decir, que el proyecto es rentable y recupero la inversión conganancias y un VAN menor que 0, es decir, que el proyecto no es rentable, sintener en cuenta otras variables como la TIR la cual tiene que ser mayor que elcosto de oportunidad del capital.Esto justifica la necesidad de estudiar la incertidumbre, que significa que puedenocurrir más cosas de las que ocurrirán.
 Autora: Lic. Gretchen Guillermo Hernández 
 
Título: Uso de la Simulación en la Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión.
Es por ello que para el análisis de proyectos se han desarrollado otrosprocedimientos como el análisis de sensibilidad, el análisis del punto muerto, laSimulación y los árboles de decisión.La Simulación es un sistema sofisticado con bases estadísticas para ocuparse dela incertidumbre reuniendo diferentes componentes de flujos de cajas en unmodelo matemático que repitiendo el proceso muchas veces, puede establecerseuna distribución de probabilidad de rendimientos de proyectos.El rendimiento de la simulación ofrece una base excelente para tomar decisiones,ya que quien las toma pueda considerar una continuidad de alternativas riesgo –rendimiento en lugar de un punto sencillo estimado.
Definición de Simulación.
“La Simulación es una técnica numérica que se utiliza para realizar experimentosen una computadora digital, a partir de un modelo lógico- matemático que seprograma en la computadora y que describe el comportamiento de loscomponentes del sistema y su interacción en el tiempo".
(1)
"La simulación es un tipo específico de modelización por el que se trata derepresentar la realidad de una forma simplificada. Al igual que ocurre con losmodelos matemático-estadísticos, los modelos de simulación cuentan con unaserie de
inputs
o datos de partida que el investigador incluye en el modelo y unaserie de
outputs
o resultados que se desprenden de él."
(2)
"La simulación es la representación de un proceso o fenómeno mediante otro massimple, que permite analizar sus características; Pero la simulación no es solo esotambién es algo muy cotidiano, hoy en día, puede ser desde la simulación de unexamen, que le hace la maestra a su alumno para un examen del ministerio, la
 Autora: Lic. Gretchen Guillermo Hernández 
 
Título: Uso de la Simulación en la Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión.
producción de textiles, alimentos, juguetes, construcción de infraestructuras por medio de maquetas, hasta el entrenamiento virtual de los pilotos de combate."
(3)
"La simulación no es más que el uso de un modelo de sistema que tiene lacaracterística deseada de la realidad, a fin de reproducir la esencia de lasoperaciones reales (...)"
(4)
"Es una representación de la realidad mediante el empleo de un modelo u otromecanismo que reaccionará del mismo modo que la realidad bajo una serie decondiciones dadas."
(5)
La simulación es muy útil para resolver un problema de negocios en el que no seconocen anticipadamente todos los valores de las variables, o solo se conocenparcialmente, y no hay manera de averiguarlos fácilmente.Consiste en la construcción de cierto tipo de modelo matemático que describe elfuncionamiento del sistema en términos de eventos y componentes individuales.Además el sistema se divide en elementos y sus interrelaciones con uncomportamiento predecible, por lo menos en términos de una distribución deprobabilidades, para cada uno de los posibles estados del sistema y sus insumos.
Mal uso de la Simulación.
El directivo financiero, es como un detective, que debe utilizar todas las pistas. Lasimulación debería ser como una forma más de obtener información sobre losflujos de directivo esperados y el riesgo. Pero la decisión final de inversión aplicasolo una cifra, el valor actual neto.Al directivo financiero no se le dan las distribuciones de los flujos de tesorería, sino los valores actuales netos o la tasa interna rentabilidad. ¿No es mejor unadistribución completa de los valores actuales netos que un solo número? pero
 Autora: Lic. Gretchen Guillermo Hernández 

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