‫مفاهيم أساسية للستثمار في البورصة‬

‫• أصل كلمة بورصة ‪:‬‬

‫كلمة "بورصة " تعود إلي القرن الخامس عشر الميلدي حيث كان‬
‫التجار القادمين من فلورنسا يجتمعون في فندق تملكه عائلة تسمى‬
‫"‪ " Van Der Bourse‬يقع في مدينة بريج البلجيكية والذي‬
‫كان يؤمه التجار من كافة المناطق و التجار القادمين من فلورنسا ‪،‬‬
‫وتطور التعامل فيه إلي أن أصبح التجار ل يصطحبون معهم بضائع‬
‫إلي الفندق ‪ ،‬بل كانت تتم الرتباطات ‪ ،‬في شكل عقود وتعهدات ومن‬
‫ثم استبدلت البضائع الحاضرة بالتزامات مستقبلية قائمة على ثقة‬
‫متبادلة بين التجار ‪ ،‬وأتى لفظ " بورصة " ليعبر عن المكان الذي‬
‫يجتمع فيه التجار والمتعاملين معهم ‪.‬‬
 ‫• مفهوم البورصة وفقا للقانون ‪:‬‬

‫هي شخصية اعتبارية عامة تتولى إدارة أموالها و يكون لها‬

‫أهلية التقاضي ‪ ،‬و تخضع لرقابة حكومية متمثلة في مندوب‬
‫للحكومة يتواجد في البورصة و تكون مهمته مراقبة تنفيذ‬
‫القوانين و اللوائح ‪ ،‬و حضور جميع اجتماعات لجان‬
‫البورصة المختلفة و له الحق في العتراض على قراراتها‬
‫إذا أصدرت مخالفة للقوانين أو اللوائح أو الصالح العام ‪.‬‬
 ‫دور البورصة في النشاط القتصادي ‪:‬‬ ‫•‬

‫تعبئة الفائض القتصادي و إعادة تحريكه و توظيفه في مجالت النشاط التي تعطى له عائد أكبر‪ ،‬و‬ ‫•‬
‫تأمين الحتياجات المالية و توفير السيولة المناسبة للمشروعات ‪.‬‬

‫أهمية البورصة في القتصاد القومي ‪:‬‬ ‫•‬

‫جذب الفائض غير المعبأ ‪.‬‬ ‫•‬

‫توظيف الموال بفاعلية ‪.‬‬ ‫•‬
‫تدبير الموارد و الموال للمشروعات ‪.‬‬ ‫•‬
‫تحسين كفاءة الدارة ‪.‬‬ ‫•‬
‫توجيه مجالت الستثمار ‪.‬‬ ‫•‬
‫ترشيد النفاق الستثماري‪.‬‬ ‫•‬
‫أداة تحذير و تنبيه للمخاطر ‪.‬‬ ‫•‬
‫أداة إشباع للمستثمر الصغير و الكبير ‪.‬‬ ‫•‬
‫توفير قنوات سليمة للستثمار ‪.‬‬ ‫•‬
‫زيادة حيوية المشروعات ‪.‬‬ ‫•‬
 ‫مقاييس فاعلية البورصة‬

‫مقياس السرعة التي تتم بها المعاملت ‪.‬‬ ‫•‬

‫مقياس الدقة و الصحة و عدم حدوث الخطأ أو السماح‬ ‫•‬

‫لحتمالته أن تظهر ‪.‬‬

‫مقياس الفاعلية في رصد و تسجيل و نشر و إتاحة‬ ‫•‬

‫البيانات و المعلومات بشكل فوري و سريع ‪.‬‬
‫تعريف بالمصطلحات المستخدمة في البورصة‬
‫• السهم ( ‪ :)Share‬هو صك يمثل حصة في رأس مال الشركة المساهمة‪.‬‬
‫• السند ( ‪ : ) Bond‬هو صك قابل للتداول يمثل قرضا لجل محدد‪.‬‬

‫مقارنة بين أهم خصائص السند والسهم‬

‫السند‬ ‫السهم‬ ‫وجه المقارنة‬

‫صك مديونية‬ ‫صك ملكية لحصة في رأس المال‬ ‫طبيعته‬
‫سعر فائدة ثابت‬ ‫غير محدد مسبقا (يعتمد علي‬ ‫العائد علي الستثمار‬
‫الموقف المالي للشركة)‬
‫قابل للتداول‬ ‫قابل للتداول‬ ‫التداول‬
‫محدد مقدما (ل يحق المطالبة‬ ‫غير محدد إل برغبة صاحبه في‬ ‫أجله‬
‫بقيمته قبل وقته ولكن يمكن بيعه)‬ ‫بيعه‬
‫ليس له الشتراك أو حق‬ ‫الشتراك في الجمعيات العمومية‬ ‫حق المشاركة في الدارة‬
‫التصويت‬ ‫وحق التصويت‬
 ‫تابع تعريف المصطلحات المستخدمة‬
‫• الستثمار الحقيقي ‪:‬‬
‫يتضمن أصول مادية ملموسة مثل ( الراضي ‪ ,‬آلت ‪ ,‬مصانع ) ( مجتمع بدائي )‪.‬‬

‫• الستثمار المالي ‪:‬‬

‫يتضمن عقودا مكتوبة على قطع من الورق ( اسهم – سندات ) ( مجتمع حديث ) ‪.‬‬

‫الورقة المالية (‪:)SECURITY‬‬ ‫•‬

‫هي صك يعطى لحاملة الحق في الحصول على جزء من عائد أو أصول منشاة ما أو الحقين معا‬
‫( أسهم ‪ .‬سندات ‪ .‬أذونا خزانة ) أو هي التمثيل القانوني لحق المستثمر في الحصول على العوائد المتوقعة‬
‫في المستقبل في ظل شروط محدودة سلفا ‪.‬‬

‫• الوراق المالية ‪:‬‬

‫هي ( السهم – السند – صكوك التمويل – صكوك الستثمار ) و يتم قيدها بالبورصة ‪.‬‬

‫ملحوظة‪ :‬سميت الورقة المالية (‪)SECURITY‬لنه عندما يقوم شخص بالقتراض من أخر فأنة يترك‬ ‫•‬
‫شيئا ذا قيمة مع المقرض كضمان‬
 ‫تابع تعريف المصطلحات المستخدمة‬
‫• الوراق النقدية ‪:‬‬
‫هي أوراق النقد التي تصدرها وزارة المالية أو البنك‬
‫المركزي و هي عملة التعامل ‪.‬‬
‫• الوراق التجارية ‪:‬‬
‫• هي الوراق و الصكوك التي تمثل النقود وتقوم مقامها في‬
‫الوفاء بالديون مثل ( الكمبيالة – الشيك – السند الذني ) ‪.‬‬
‫• بورصة الوراق المالية ‪:‬‬
‫هي أسواق منتظمة تتداول فيها الوراق المالية‪.‬‬
 ‫تابع تعريف المصطلحات المستخدمة‬
‫• تاريخ الطرح ‪:‬‬
‫هو التاريخ الذي تم فيه طرح الشركة للجمهور للكتتاب العام لول مرة ‪.‬‬

‫• القيمة السوقية للشركة ‪:‬‬

‫هو أجمالي قيمة السهم مقومة بسعر القفال في نهاية السنة الميلدية ‪.‬‬

‫• سوق المال ‪:‬‬

‫يقصد به سوق رأس المال ألي جانب سوق النقد ‪.‬‬

‫• سوق رأس المال ‪:‬‬

‫هو السوق الذي تتداول فيه الوراق المالية طويلة الجل مثل ( السهم –‬
‫السندات ) ‪.‬‬
 ‫تابع تعريف المصطلحات المستخدمة‬
‫سوق النقد ‪:‬‬ ‫•‬
‫هو السوق التي تتداول فيه الوراق المالية قصيرة الجل مثل ( الودائع – القروض ‪ -‬أذون الخزانة ‪ -‬شهادات اليداع ‪-‬‬
‫القابلة للتداول ‪ -‬الوراق التجارية و غيرها )‬

‫السمسار( ‪ :)Broker‬و هو وكيل المستثمر و يحصل على عمولة مقابل جهوده‪.‬‬ ‫•‬

‫سعر الغلق ‪ :‬هو متوسط سعر تنفيذ السهم خلل الجلسة ( في مصر فقط ففي أمريكا مثل هو سعر آخر عملية) ‪.‬‬ ‫•‬

‫سعر الفتتاح ‪ :‬سعر إغلق الجلسة السابقة ( في مصر فقط) ‪.‬‬ ‫•‬

‫سيولة الورقة المالية ‪ :‬يقصد بها سهولة تصريف الورقة المالية دون أن ينخفض سعرها ‪.‬‬ ‫•‬

‫التوزيعات للسهم ( الكوبون )‪ :‬هي قيمة التوزيعات السنوية لكل سهم‪.‬‬ ‫•‬

‫• اشتقاق السهم ‪ :‬هو زيادة عدد السهم المكونة لرأس المال دون أن يصحب ذلك زيادة في حقوق الملكية (‬
‫ينتج عن ذلك انخفاض قيمة السهم‬
 ‫المتعاملون في البورصة‬
‫المضاربون المحترفون ‪ : Speculators‬تهدف إلي الربح من فروق‬ ‫‪.1‬‬
‫السعار عن طريق أدوات التحليل الفني والمالي‪.‬‬
‫المضاربون الهواة ‪ :Outsiders‬تهدف للربح من فروق السعار لكن ل‬ ‫‪.2‬‬
‫تهتم بالدراسة التحليلية للسوق( يختفون مع الخسائر )‪.‬‬
‫المتآمرون ‪ : Manipulators‬تهدف إلي التحكم في السوق و السعار‬ ‫‪.3‬‬
‫( لديهم موارد مالية ضخمة )‪.‬‬
‫المستثمرون ‪: Investors‬‬ ‫‪.4‬‬
‫* داخلي ‪ :‬يهدف إلي السيطرة على الشركة و أدارتها من خلل تملك عدد‬

‫من السهم و يكون هدف الربح في المنزلة الثانية‬

‫* عادى ‪ :‬يهدف إلي تحقيق الربح في الجل الطويل بالضافة إلي العائد‬

‫الجاري ‪.‬‬
 ‫أنواع الوامر(البيع ‪ -‬الشراء)‬

‫• طرق تحديد السعر لوامر البيع والشراء ‪:‬‬

‫• ‪-1‬أوامر السوق ( ‪Market order ( :‬‬

‫يتم التنفيذ على أساس أفضل السعار( للبيع أو الشراء )‬
‫يظهر بها عيب عند التعامل في الوراق غير النشطة أو ذات التقلبات‬
‫(المستثمر متأكد من التنفيذ ل يعلم السعر بالتأكيد ) ‪.‬‬
‫• ‪ -2‬الوامر محددة السعر( ( ‪: limited orders‬‬
‫يحدد فيها المستثمر سعر التنفيذ و التنفيذ يكون على أنه حد أعلى في‬
‫حالة الشراء و حد أدنى في حالة البيع‬
‫( المستثمر يعلم السعر الحد القصى غير متأكد من التنفيذ أل إذا كان في‬
‫حدود التنفيذ ) ‪.‬‬
 ‫تابع أنواع الوامر(البيع ‪ -‬الشراء)‬

‫النطاق الزمني للتنفيذ ‪:‬‬ ‫•‬

‫لمدة يوم واحد ( ( ‪ : Day orders‬ساري حتى انتهاء اليوم أو تنفيذه أيها أقرب (أوامر السوق أوامر‬ ‫•‬
‫يومية ) ‪.‬‬
‫لمدة أسبوع أو شهر ( ‪ : ) Week orders and month orders‬ساري حتى إغلق التعامل في‬ ‫•‬
‫البورصة نهاية السبوع أو الشهر الذي تم فيه إصدار المر)‬
‫الوامر مفتوحة المدة ‪ : ) ) Open orders‬ساري حتى تنفيذه أو إلغاءه‬ ‫•‬
‫غالبا ما يكون محدد السعر؛ يعزز شهريا أو ربع سنويا‬
‫و لكن له مخاطر منها‪ -1 :‬تغير الظروف التي على أساسها تم إصداره ‪.‬‬
‫‪ -2‬طول الفترة قد ينسى المستثمر هذا المر و قد تتغير رغبته في‬
‫التمام ‪.‬‬
‫‪ -3‬ربما تتغير إمكانية التنفيذ (في حالة الشراء) ‪.‬‬
‫• ملحوظة ‪:‬‬
‫إذا لم يضع المستثمر حدودا زمنية فإن المر سيعامل علي أنه أمر يوم واحد ‪.‬‬
 ‫هل ممكن نحقق أرباح عالية عن طريق البورصة ؟؟؟؟؟؟؟؟‬
NO COMPANY PROFIT TIME
1 KIRBY EXPLORATION CO 3960% MONTHS 23
2 Wang Labs Inc CL B 1543% MONTHS 34
3 COMPUTERVISION CORP 1233% MONTHS 27
4 Brunswick Corp 1167% MONTHS 31
5 TYSON FOODS INC 956% 22MONTHS

6 Houston Oil & Minerals 900% MONTHS 12

7 Redman Industries 767% MONTHS 12
8 Simmonds Precision Prod 757% MONTHS 9
9 Texas instruments 728% MONTHS 28
10 American Motors Corp 547% MONTHS 15
11 ……………………

12 ..……………

13 …………
 ‫ممكن في بورصة مصر؟؟؟؟؟؟؟؟؟‬
‫‪NO‬‬ ‫‪COMPANY‬‬ ‫‪PROFIT‬‬

‫‪1‬‬ ‫أوراسكوم تليكوم‬ ‫‪660%‬‬ ‫‪MONTHS)5:2004:1/2006( 20‬‬

‫‪2‬‬ ‫فودافون‬ ‫‪138%‬‬ ‫‪MONTHS) 8/2004:3/2005( 7‬‬
‫‪3‬‬ ‫العربية لحليج القطان‬ ‫‪125%‬‬ ‫‪MONTHS)10/2005:2/2006( 5‬‬
‫‪4‬‬ ‫النساجون الشرقيون‬ ‫‪107%‬‬ ‫‪MONTHS)12/2004:3/2005( 3‬‬
‫‪5‬‬ ‫العربية لحليج القطان‬ ‫‪76%‬‬ ‫‪MONTHS)12/2004:4/2005( 4‬‬
‫‪6‬‬ ‫النساجون الشرقيون‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪MONTHS)8/2005:11/2005( 3‬‬
‫‪7‬‬ ‫سيدي كرير للبتروكياويلت‬ ‫‪47%‬‬ ‫‪MONTHS)12/2005:2/2006( 3‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪.....................................‬‬
‫‪9‬‬ ‫……………………‬
‫‪10‬‬ ‫……………‪..‬‬
‫‪11‬‬ ‫…………‬
‫‪12‬‬
‫نعم يمكنك تحقيق أرباح عالية في السهم‬
‫لتحقيق الرباح العالية في السهم يلزمك إتباع برنامج متكامل‬ ‫•‬
‫للمتاجرة في السهم والبرنامج المتكامل يعني ثلث أشياء‪:‬‬

‫التنبؤ بالسعار‪.‬‬ ‫•‬

‫تكتيكات البيع والشراء‪.‬‬ ‫•‬

‫إدارة الموال‬ ‫•‬

‫عودة للصفحة الرئيسية‬