MANUAL DO INVESTIDOR DO TESOURO DIRETO

INTRODUO ................................................................................................................................. 3

1 . REQUISITOS BSICOS ............................................................................................................ 5

2 . CADASTRAMENTO PARA COMPRA DE TTULOS PBLICOS NO TESOURO DIRETO ............................................................................................................................................. 5

3. HORRIO DE FUNCIONAMENTO ......................................................................................... 7

4. TTULOS PBLICOS DISPONVEIS....................................................................................... 7

5. PREOS DE COMPRA E VENDA ............................................................................................ 8

6. MODALIDADES DE COMPRAS DO TESOURO DIRETO .................................................. 8

7. LIMITES DE COMPRA .............................................................................................................. 9

8. QUANTIDADE DE TTULOS PBLICOS............................................................................. 10

9. COMPRA POR VALOR FINANCEIRO OU QUANTIDADE DE TTULOS PBLICOS 10 9.1 COMPRA POR VALOR FINANCEIRO .......................................................................................... 10 9.2 COMPRA POR QUANTIDADE DE TTULOS PBLICOS ............................................................... 11 10. COMPRA DE TTULOS PBLICOS E PAGAMENTO DO BOLETO BANCRIO...... 12

11. PRAZOS DE LIQUIDAO................................................................................................... 13

11.1 COMPRA.................................................................................................................................... 13 11.2 VENDA....................................................................................................................................... 13 12. RECOMPRA DE TTULOS PELO TESOURO NACIONAL ............................................. 14

13. TAXAS ...................................................................................................................................... 14

14. TRIBUTAO.......................................................................................................................... 15

15. SALDOS E EXTRATOS DO INVESTIDOR ......................................................................... 15

16. FALE CONOSCO ..................................................................................................................... 15

ANEXO I LISTA DOS AGENTES DE CUSTDIA HABILITADOS ERRO! INDICADOR NO DEFINIDO. ANEXO II GLOSSRIO ............................................................. ERRO! INDICADOR NO DEFINIDO.

INTRODUO
Em 07 de janeiro de 2002, o Tesouro Nacional, com o suporte tcnico e operacional da Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia - CBLC, implementou o Tesouro Direto, que possibilita a aquisio de ttulos pblicos por pessoas fsicas diretamente pela Internet. O Programa tem como objetivos democratizar o acesso para investimentos em ttulos federais, incentivar a formao de poupana de longo prazo e fornecer informaes sobre a administrao e a estrutura da dvida pblica federal brasileira. Os ttulos pblicos federais so crditos emitidos pelo Tesouro Nacional ao pblico para financiamento do Dficit Oramentrio Geral da Unio sob a forma escritural (meio eletrnico) e custodiados por Central Depositria especializada e habilitada. Anteriormente, as pessoas fsicas compravam ttulos pblicos apenas indiretamente, atravs da aquisio de cotas de fundos de investimento. Os recursos provenientes das aplicaes em fundos de investimento so utilizados pelas Instituies Financeiras para adquirir ttulos pblicos no mercado primrio (leiles tradicionais do Tesouro Nacional) ou no mercado secundrio (negociaes com outros agentes). A partir da implantao do Tesouro Direto, os poupadores ganham uma forma alternativa de aplicao dos seus recursos com rentabilidade e segurana, sem a necessidade de intermediao financeira nas negociaes. Alm disso, os investidores se beneficiam de poder administrar diretamente seus

prprios recursos adequando os prazos e indexadores dos ttulos aos seus interesses.

1 . Requisitos Bsicos
Esto aptos a adquirir ttulos pblicos no Tesouro Direto os investidores que possuam Cadastro de Pessoa Fsica CPF, residam no territrio brasileiro e tenham conta corrente em alguma instituio bancria.

2 . Cadastramento para Compra de Ttulos Pblicos no Tesouro Direto

Os investidores que desejam adquirir ttulos pblicos no Tesouro Direto devem se cadastrar em algum dos Agentes de Custdia habilitados (conforme lista disponvel no site www.tesourodireto.gov.br) e aguardar o recebimento de senha provisria via e-mail, que lhe permite realizar compras diretamente no Tesouro Direto. Aps o recebimento da senha provisria, o investidor deve acessar a rea restrita do site do Tesouro Direto com esta senha. O Login de acesso ao sistema o prprio CPF do investidor. Neste primeiro acesso, o prprio sistema solicitar a digitao de nova senha, a critrio do investidor, que ser a senha definitiva para operar no Tesouro Direto.

Cadastramento do Investidor

Investidor acessa o Portal

Escolhe algum dos Agentes de Custdia credenciados

Solicita cadastramento e envia documentao necessria

Agente de Custdia habilita investidor no sistema da CBLC

Investidor est apto a operar no Tesouro Direto

No primeiro acesso, o prprio sistema solicitar a digitao da senha definitiva

Tesouro Direto envia senha provisria ao investidor via e-mail

O cadastramento do investidor junto a um Agente de Custdia necessrio porque esta instituio financeira responsvel pela guarda dos ttulos pblicos junto a CBLC, repasse de recursos financeiros referentes aos eventos de custdia (pagamento de juros e resgates) ao investidor e recolhimento de tributos (Imposto de Renda e IOF). Cabe salientar que no caso dos Agentes de Custdia que aderiram integrao, sero enviadas duas senhas: a primeira senha, encaminhada pelo Agente de Custdia, habilitar o investidor a operar com ttulos pblicos no site desta instituio financeira, e a segunda senha, remetida pela CBLC, a ser utilizada para consulta de saldos e obteno de extratos no site do Tesouro Direto.

3. Horrio de Funcionamento
O site do Tesouro Direto fica disponvel para consulta 24 horas por dia, 7 dias por semana. Os investidores podem realizar compras no Tesouro Direto todos os dias entre s 9 horas e s 5 horas do dia seguinte. Nos fins de semana, possvel comprar no Tesouro Direto entre s 9 horas de sexta-feira e s 5 horas de segunda-feira, ininterruptamente. Nos dias teis, entre s 5 horas e s 9 horas, o Tesouro Direto fica fechado para compras para manuteno do sistema. As compras podero ser suspensas ao longo do dia, por tempo indeterminado, caso o Tesouro Nacional julgue conveniente devido s condies de mercado.

4. Ttulos Pblicos Disponveis

O Tesouro Direto tem como objetivo disponibilizar s pessoas fsicas os mesmos ttulos pblicos ofertados s instituies financeiras nos leiles tradicionais do Tesouro Nacional. Desta forma, so ofertados os seguintes ttulos: LTN - Letras do Tesouro Nacional: ttulos com rentabilidade definida (taxa fixa) no momento da compra. Forma de pagamento: no vencimento; LFT - Letras Financeiras do Tesouro: ttulos com rentabilidade diria vinculada taxa de juros bsica da economia (taxa mdia das operaes dirias com ttulos pblicos registrados no sistema SELIC, ou, simplesmente, taxa Selic) Forma de pagamento: no vencimento;

NTN-C Notas do Tesouro Nacional srie C: ttulos com rentabilidade vinculada variao do IGP-M, acrescida de juros definidos no momento da compra. Forma de Pagamento:

semestralmente (juros) e no vencimento (principal); e NTN-B Nota do Tesouro Nacional srie B: ttulo com rentabilidade vinculada variao do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Forma de Pagamento:

semestralmente (juros) e no vencimento (principal). Para obter informaes acerca da metodologia de clculo dos ttulos pblicos ofertados consulte o manual disponvel no site do Tesouro Direto.

5. Preos de Compra e Venda

O preo de compra dos ttulos pblicos calculado com base nas taxas praticadas pelo mercado, apuradas para a data de liquidao da compra. O preo de venda pelo investidor ao Tesouro Direto calculado pelo Tesouro Nacional com a aplicao de um spread sobre o preo de compra.

6. Modalidades de Compras do Tesouro Direto

Os investidores podem efetuar suas compras no Tesouro Direto por trs formas distintas: Diretamente no site do Tesouro Direto: o prprio investidor, com sua senha individual, acessa o ambiente restrito do site Tesouro Direto

(www.tesourodireto.gov.br) e realiza diretamente as negociaes com ttulos pblicos; Via um Agente de Custdia: o investidor autoriza o Agente de Custdia a negociar ttulos pblicos em seu nome no site do Tesouro Direto (www.tesourodireto.gov.br), da mesma forma como ocorre no mercado de aes; Diretamente no site do Agente de Custdia1: alguns bancos e corretoras habilitados integraram seus sites ao do Tesouro Direto, possibilitando aos investidores a realizao das negociaes no prprio site da instituio financeira. Desta forma, as compras so realizadas somente no site da instituio financeira, cujos ttulos, preos e taxas refletem os mesmos do site do Tesouro Direto em tempo real.

7. Limites de Compra
O limite mnimo de compra por investidor a frao de 0,2 ttulo (aproximadamente R$ 200,00) e o mximo de R$ 200.000,00 por ms. No h limites quanto manuteno de estoque de ttulos pblicos, ou seja, o investidor pode acumular o valor referente aquisio do limite mximo de R$ 200.000 todos os meses. Nos meses de pagamento de juros e resgate dos ttulos pblicos adquiridos no Tesouro Direto, o valor resgatado ou pago em juros somado ao limite mximo mensal de R$ 200.000,00.

Disponvel apenas em algumas corretoras e bancos.

Ex: O investidor B possua LTN 020403 em sua carteira, cujo valor nominal na data de vencimento (02/04/2003) totalizava R$ 100.000,00. Desta forma, durante o ms de abril (entre os dias 02/04/03 e 30/04/03) o limite mximo disponvel para o Investidor B foi de R$ 300.000,00, equivalente ao limite mximo padro acrescido do valor bruto resgatado. Cabe ressaltar que, no ms seguinte, o limite de compra do investidor B voltou a ser de R$ 200.000,00, independentemente dele ter utilizado o acrscimo ao seu limite em abril.

8. Quantidade de Ttulos Pblicos

Os ttulos pblicos so ofertados no Tesouro Direto em fraes de 0,2 ttulo, ou seja, o investidor pode comprar 0,2 ttulo, 0,4 ttulo, 0,6 ttulo, 0,8 ttulo, 1,0 ttulo, 1,2 ttulo e assim por diante. No possvel comprar, por exemplo, 0,1 ttulo ou 4,3 ttulos.

9. Compra por Valor Financeiro ou Quantidade de Ttulos Pblicos

Ao comprar os ttulos pblicos o investidor tem a opo de definir o valor da compra que deseja efetuar ou a quantidade de ttulos que deseja adquirir. 9.1 Compra por Valor Financeiro Caso o investidor opte por definir o valor da compra, o prprio sistema ajustar a quantidade de ttulos pblicos de forma que seja respeitado o fracionamento dos ttulos. Ex: O investidor A em 22/05/2003 desejou comprar R$ 800,00 de LTN com vencimento em 07/01/2004.

Preo unitrio da LTN070104 em 22/05/2003: R$ 871,66 Aplicao desejada: R$ 800,00 Preo da frao de 0,2 ttulo: R$ 174,33 Frao de ttulos equivalente a R$ 800,00: 0,92 ttulo, o que no

vivel. Aplicao ajustada p/ menos: R$ 697,32 (equivale a 0,8 LTN070104)

9.2 Compra por Quantidade de Ttulos Pblicos

Caso o investidor opte por definir a quantidade de ttulos pblicos que deseja comprar, o prprio sistema ajustar o valor financeiro da compra de forma que seja respeitado o fracionamento dos ttulos. Ex: O investidor B em 22/05/2003 desejou comprar 1,2 LTN com vencimento em 07/01/2004. Preo unitrio da LTN070104 em 22/05/2003: R$ 871,66 Aplicao desejada: 1,2 LTN Preo da frao de 0,2 ttulo: R$ 174,33 Aplicao ajustada para compra de 1,2 LTN: R$ 1045,99

10. Compra de Ttulos Pblicos e Pagamento do Boleto Bancrio

Para adquirir ttulos pblicos no site do Tesouro Direto, o investidor deve acessar o ambiente de negociaes do Tesouro Direto, aps digitar o seu CPF e senha, observar os ttulos pblicos disponveis (caractersticas, vencimentos, preos e taxas) e montar a sua carteira. Basta escolher os ttulos e confirmar a compra. Aps a confirmao da compra no ambiente de negociaes, no h como cancelar a compra ou venda de ttulos. Aps a confirmao da compra, o sistema disponibiliza o boleto bancrio, que deve ser impresso e pago at a data de vencimento. O boleto deve ser pago por meio de dbito em conta corrente atravs de Home Banking, caixa eletrnico ou na prpria agncia bancria. Para pagamento do boleto no permitido o uso de cheque. O pagamento do boleto implica no recolhimento de Contribuio Provisria sobre Movimentao Financeira - CPMF. O boleto bancrio deve ser pago at a data de vencimento, independente da ocorrncia de feriados municipais ou estaduais. Caso a data de vencimento coincida com um feriado municipal ou estadual, o investidor deve realizar o pagamento em dia til anterior ao feriado ou por meio do Home Banking e caixa eletrnico. Nos pagamentos via Home Banking ou caixa eletrnico, o investidor deve entrar em contato previamente com o seu banco para obter informaes sobre a

existncia de limites para pagamentos e regras de funcionamento destes servios nos feriados locais. Caso o boleto no seja pago at a data de vencimento, o investidor ser considerado inadimplente e ser suspenso para a realizao de compras de ttulos no Tesouro Direto, conforme o disposto no Regulamento do Tesouro Direto.

11. Prazos de Liquidao

11.1 Compra Os ttulos adquiridos no Tesouro Direto estaro disponveis na conta de custdia do investidor dois dias teis aps o vencimento do boleto bancrio efetivamente pago pelo investidor. Entre a data de compra e a data em que os ttulos tornam-se disponveis, o investidor poder consultar o estgio do processo de liquidao da compra nas consultas de protocolos no Tesouro Direto. 11.2 Venda Os recursos financeiros referentes ao pagamento de resgate, recompra ou juros so repassados pelo Tesouro Nacional, pelo valor bruto, ao Agente de Custdia um dia til aps a ocorrncia de um destes eventos. O Agente de Custdia dever proceder as dedues de IR e creditar, posteriormente, o valor lquido na conta corrente informada pelo investidor.

12. Recompra de Ttulos pelo Tesouro Nacional

A fim de conceder liquidez aos ttulos pblicos adquiridos no Tesouro Direto, o Tesouro Nacional realiza recompras semanais, entre s 9 horas das quartas-feiras e s 5 horas das quintas-feiras. No h prazo de carncia para o investidor revender os ttulos ao Tesouro Direto, nem limite do valor da recompra. Ressaltamos que os ttulos pblicos so recomprados aos preos de mercado na referida data.

13. Taxas
As compras de ttulos realizadas no Tesouro Direto esto sujeitas ao pagamento de taxas referentes aos servios prestados. H uma taxa nica de 0,03% sobre o valor da compra e uma taxa de 0,40% ao ano sobre o valor dos ttulos em custdia, relativa prestao dos servios de guarda dos ttulos e informao dos saldos e movimentaes dos investidores. Os Agentes de Custdia tambm cobram taxas de servios que so livremente pactuadas com os investidores. Para verificar as taxas cobradas pelos Agentes de Custdia, o Investidor deve entrar em contato com as respectivas instituies listadas no site do Tesouro Direto. As taxas de custdia referentes ao primeiro ano de prestao do servio so cobradas no momento da compra. Caso o ttulo pblico adquirido tenha vencimento inferior ao prazo de um ano, as taxas sero cobradas

proporcionalmente ao perodo em que o Investidor manteve o ttulo. Caso o prazo

de vencimento seja superior a um ano e o Investidor decida vender seus ttulos para o Tesouro Nacional antes de completar um ano, no haver devoluo de taxas de custdia. As taxas de custdia referentes aos demais anos sero proporcionais ao perodo que o investidor mantiver os ttulos na CBLC e sero cobradas no momento do pagamento de juros, resgates ou recompras pelo Tesouro Nacional.

14. Tributao
Os impostos cobrados sobre as operaes realizadas no Tesouro Direto so os mesmos que incidem sobre as operaes de renda fixa. Atualmente, a alquota do imposto de renda - pessoa fsica de 20% (vinte por cento) sobre os rendimentos dos ttulos e, nos investimentos de prazo inferior a 30 dias, incide tambm IOF. O recolhimento dos impostos devidos responsabilidade do Agente de Custdia. H incidncia de impostos sobre os recursos financeiros referentes recompra, juros ou resgate dos ttulos.

15. Saldos e Extratos do Investidor

O investidor do Tesouro Direto pode obter extratos e consultar saldos a qualquer tempo. Para faz-lo basta acessar o ambiente restrito do site do Tesouro Direto (aps incluso de CPF e senha) e clicar na opo CONSULTAS do MENU DO INVESTIDOR esquerda da tela.

Como os ttulos pblicos so marcados a mercado, o extrato/saldo do investidor reflete o preo de mercado dos ttulos. Desta forma, havendo queda nos preos negociados no mercado, o saldo do investidor cair. Por outro lado, se houver valorizao do ttulo, o saldo do investidor ir se elevar. O Tesouro Nacional no pode afirmar se haver ganho ou perda financeira no caso de venda antecipada, depender das condies de mercado na referida data. Cabe ressaltar que se o investidor "carregar" os ttulos de sua carteira at a data de vencimento, receber exatamente a rentabilidade bruta informada no momento da compra.

16. Fale Conosco

Em caso de dvida os investidores podem enviar mensagens para o endereo eletrnico tesourodireto.df.stn@fazenda.gov.br ou ligar para o telefone 0800 7027270, somente nos dias teis entre s 9 horas e s 21 horas.

FUNCIONALIDADES DO TESOURO DIRETO

As funcionalidades descritas a seguir aplicam-se s compras realizadas diretamente na rea exclusiva do Tesouro Direto. Os investidores que realizarem as operaes no site do prprio Agente de Custdia, devero considerar os procedimentos para compra, venda e consultas informados pelos mesmos.

Compra Para realizar compras de ttulos, acesse o sistema do Tesouro Direto (https://seguro.cblc.com.br/tesourodireto/) e informe o seu CPF, sem pontos e/ou traos, e a senha.

O sistema disponibilizar uma tela com as taxas de juros dos ttulos disponveis para compra.

Clique em Comprar e Vender Comprar. Informe o cdigo do seu agente de custdia ou clique na lupa ao lado do campo para indicar o seu agente e clique em Confirmar. Em seguida, sero informados todas as taxas e os preos dos ttulos que esto disponveis para compra.

A coluna Preo refere-se ao preo de 1 ttulo. A quantidade mnima para adquirir ttulos 0,2. E o valor mnimo para compra R$200,00. Aps escolher o ttulo, clique em Comprar.

H duas formas de adquirir os ttulos: 1 - Informe a quantidade, clique em Calcular Total; ou 2 - Informe o valor total, clique em Calcular Quantidade.

Para inserir outros ttulos na cesta, clique em "Adicionar novos ttulos"; para finalizar a operao, clique em "Confirmar Compra".

Em seguida, ser disponibilizado o boleto bancrio, que dever ser pago at a data de seu vencimento.

!!! Caso o boleto seja pago aps a data de vencimento, o investidor ficar suspenso por trinta dias, ou seja, no poder efetuar nenhuma compra no Tesouro Direto durante este perodo. Se houver reincidncia, o tempo de suspenso ser de seis meses. Na segunda reincidncia, o investidor ser suspenso por trs anos.

Para que o boleto seja impresso com sucesso, a pgina deve ser configurada com margens mnimas. A liquidao das compras ocorre trs dias teis aps a realizao da operao. Aps a liquidao, possvel consultar a posio do investidor no menu Saldo/Extrato.

Venda Tesouro Nacional realiza recompras dos ttulos todas s quartas-feiras, das 9hs s 5hs do dia seguinte. Para vender ttulos, clique em "Comprar e Vender" "Vender" e informe o cdigo do agente de custdia.

Em seguida, aparecero os ttulos que o investidor possui e que esto sendo recomprados pelo Tesouro Nacional.

Aps escolher o ttulo, clique em "Vender". H duas formas de vender os ttulos:

1 - Informe a quantidade, clique em Calcular Total; ou 2 - Informe o valor total, clique em Calcular Quantidade.

Para inserir outros ttulos na cesta, clique em "Adicionar novos ttulos"; para finalizar a operao, clique em "Confirmar Venda".

A liquidao das vendas ocorre um dia til aps a realizao da operao. Aps a liquidao, possvel consultar a posio atualizada do investidor no menu Saldo/Extrato. Consulta de extrato Para consultar o extrato, clique em Consulta -> Extrato A CBLC envia para os investidores o extrato mensal do Tesouro Direto atravs do correio eletrnico.

Clique em consultar para verificar a posio atual. Para consultar a posio em meses anteriores use o filtro "Ms" e "Ano".

Para verificar toda a movimentao (compra, venda, recebimento de juros) de um determinado ttulo, basta clicar sobre o ttulo.

Consulta de saldo
Para consultar o saldo, clique em Saldo/Extrato Saldo. Digite o cdigo do seu agente de custdia e clique em Consultar.

Dados cadastrais O investidor pode consultar e alterar a senha de acesso ao Tesouro Direto e o seu e-mail aps clicar em Consultas Dados Cadastrais. Alm disso, caso o investidor no queira receber o extrato do Tesouro Direto enviado por e-mail, possvel suspender o envio do extrato aps clicar no boto respectivo.