E.S.P.E.M.E.

1ère ANNEE

Chargés de cours : Mme BARBRY

Mme DOUZENEL
M. DUPIRE
M. COLEY

INTRODUCTION A L’ANALYSE
FINANCIERE

SEANCES N° 1&2 – Exercices complémentaires

CORRIGES

ANNEE UNIVERSITAIRE 2006 – 2007

B. BARBRY, F. DOUZENEL, D. DUPIRE, G. COLEY : Introduction à l’analyse financière

CAS N° 1 : ENTREPRISE MECATRON

Compte de résultat de l’entreprise « Mécatron » : cf. annexe 2.

CAS N° 2 : ENTREPRISE VIVE LA VIE.

1) Compte de résultat de l’entreprise « Vive la Vie » au 31/12/N : cf. annexe 3 ;

2) Bilan au 31/12/N de l’entreprise « Vive la Vie » : cf. annexe 4.

(1) [164] et [1688] : 212 000 + 12 000 = 124 000.

(2) [401], [403] et [4081] : 100 000 + 25 000 + 2 000 = 127 000.
(3) [411] et [413] : 49 000 + 19 000 = 68 000.
(4) [512], [514] et [530] : 2 000 + 700 + 200 = 2 900.

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ANNEXE 2 : COMPTE DE RESULTAT (SYSTEME DEVELOPPE) DE L’ENTREPRISE « Mécatron » AU 31/12/N (en milliers d’euros)
Exercice N Ex. N-1 Exercice N Ex. N-1
CHARGES (hors taxes) Totaux Totaux PRODUITS (hors taxes) Totaux Totaux
partiels partiels partiels partiels
Charges d’exploitation Produits d’exploitation
Coût d’achat des marchandises vendues dans l’exercice (10) Ventes de marchandises 30 30
§ Achats de marchandises 10
§ Variation des stocks de marchandises (20) Production vendue 8 000
Consommations de l’exercice en provenance de tiers 4 770 § Ventes 8 000
§ Achats stockés d’approvisionnements : § Travaux
- matières premières 1 960 § Prestations de services
- autres approvisionnements
§ Variation des stocks d’approvisionnements 50 Montant net du chiffre d’affaires 8 030 8 030
§ Achats de sous-traitances Dont à l’exportation
§ Achats non stockés de matières et fournitures
§ Services extérieurs : Production stockée 160
- personnel extérieur 760 § En-cours de production de biens 60
- loyers en crédit bail 2 000 § En-cours de production de services
- autres § Produits 100
Impôts, taxes et versements assimilés 110
§ Sur rémunérations 50 Production immobilisée 60 60
§ Autres 60 Produits nets partiels sur opérations à long terme
Charges de personnel 3 000 Subventions d’exploitation
§ Salaires et traitements 2 000
§ Charges sociales 1 000 Reprises sur dépréciations, provisions (et amortissements)
Dotations aux amortissements et dépréciations
§ Sur immobilisations : dotations aux amortissements Transferts de charges
§ Sur immobilisations : dotations aux dépréciations
§ Sur actif circulant : dotations aux dépréciations Autres produits
Dotations aux provisions
Autres charges
TOTAL 7 870 TOTAL 8 250

Quotes-parts de résultat s/ opérations faites en commun Quotes-parts de résultat s/ opérations faites en commun
Charges financières Produits financiers 50
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions De participations 50
Intérêts et charges assimilées D’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé
Différences négatives de change Autres intérêts et produits assimilés
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement Reprises sur dépréciations et prov., transferts de charges fin.
Différences positives de change
Charges exceptionnelles Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
Sur opérations de gestion
Sur opérations en capital : Produits exceptionnels
§ valeur comptable des éléments immob. et financiers cédés Sur opérations de gestion
§ autres Sur opérations en capital :
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions : § Produits des cessions d’éléments d’actif
§ dotations aux provisions réglementées § Subventions d’investissement virées au résultat de
§ dotations aux amortissements, dépréciations et autres prov. l’exercice
Participation des salariés aux résultats de l’entreprise § Autres
Impôts sur les bénéfices Reprises sur dépréciations et prov., transferts de charges exc.
Solde créditeur = bénéfice 430 Solde débiteur = perte
TOTAL GENERAL 8 300 TOTAL GENERAL 8 300

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ANNEXE 3 : COMPTE DE RESULTAT (SYSTEME DEVELOPPE) DE L’ENTREPRISE « Vive la Vie » AU 31/12/N

Exercice N Ex. N-1 Exercice N Ex. N-1
CHARGES (hors taxes) Totaux Totaux PRODUITS (hors taxes) Totaux Totaux
partiels partiels partiels partiels
Charges d’exploitation Produits d’exploitation
Coût d’achat des marchandises vendues dans l’exercice 252 000 Ventes de marchandises 399 500 399 500
§ Achats de marchandises 254 500
§ Variation des stocks de marchandises (2 500) Production vendue 1 398 000
Consommations de l’exercice en provenance de tiers 547 500 § Ventes 998 000
§ Achats stockés d’approvisionnements : § Travaux
- matières premières 304 000 § Prestations de services 400 000
- autres approvisionnements
§ Variation des stocks d’approvisionnements 30 000 Montant net du chiffre d’affaires 1 797 500 1 797 500
§ Achats de sous-traitances Dont à l’exportation
§ Achats non stockés de matières et fournitures
§ Services extérieurs : Production stockée 4 000
- personnel extérieur § En-cours de production de biens (1 000)
- loyers en crédit bail 28 000 § En-cours de production de services
- autres 185 500 § Produits 5 000
Impôts, taxes et versements assimilés 85 000
§ Sur rémunérations Production immobilisée 3 500 3 500
§ Autres 85 000 Produits nets partiels sur opérations à long terme
Charges de personnel 560 000 Subventions d’exploitation 4 000 4 000
§ Salaires et traitements 400 000
§ Charges sociales 160 000 Reprises sur dépréciations, provisions (et amortissements) 2 500 2 500
Dotations aux amortissements et dépréciations 48 300
§ Sur immobilisations : dotations aux amortissements 46 000 Transferts de charges 5 900 5 900
§ Sur immobilisations : dotations aux dépréciations
§ Sur actif circulant : dotations aux dépréciations 1 800 Autres produits
Dotations aux provisions 500
Autres charges
TOTAL 1 492 800 TOTAL 1 817 400

Quotes-parts de résultat s/ opérations faites en commun Quotes-parts de résultat s/ opérations faites en commun
Charges financières 66 400 Produits financiers 21 700
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions 200 De participations 20 000
Intérêts et charges assimilées 66 000 D’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé
Différences négatives de change Autres intérêts et produits assimilés 1 300
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement 200 Reprises sur dépréciations et prov., transferts de charges fin.
Différences positives de change
Charges exceptionnelles 1 000 Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement 400
Sur opérations de gestion
Sur opérations en capital : Produits exceptionnels 1 500
§ valeur comptable des éléments immob. et financiers cédés 1 000 Sur opérations de gestion
§ autres Sur opérations en capital :
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions : § Produits des cessions d’éléments d’actif 1 500
§ dotations aux provisions réglementées § Subventions d’investissement virées au résultat de
§ dotations aux amortissements, dépréciations et autres prov. l’exercice
Participation des s alariés aux résultats de l’entreprise § Autres
Impôts sur les bénéfices Reprises sur dépréciations et prov., transferts de charges exc.
Solde créditeur = bénéfice 280 400 Solde débiteur = perte
TOTAL GENERAL 1 840 600 TOTAL GENERAL 1 840 600

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ANNEXE 4 : BILAN AVANT REPARTITION DE L’ENTREPRISE «Vive la Vie » AU 31/12/N
EXERCICE N N-1
ACTIF Amort. & PASSIF N N-1
Brut dépréciations Net Net
Capital souscrit – non appelé CAPITAUX PROPRES
ACTIF IMMOBILISE Capital (dont versé : …) 600 000
Immobilisations incorporelles Primes d’émission, de fusion, d’apport
Frais d’établissement 10 000 2 000 8 000 Ecarts de réévaluation
Frais de recherche et de développement 5 000 1 500 3 500 Ecarts d’équivalence
Concessions, brevets, licences, marques, procédés, logiciels, Réserves :
droits et valeurs similaires Réserve légale 5 000
Fonds commercial 80 000 80 000 Réserves statutaires ou contractuelles
Autres Réserves réglementées
Immobilisations incorporelles en cours Autres 425 000
Avances et acomptes Report à nouveau 100
Immobilisations corporelles Résultat de l’exercice 280 400
Terrains 700 000 700 000 Subventions d’investissement
Constructions 700 000 150 000 550 000 Provisions réglementées
Installations techniques, matériel et outillage industriels 140 000 40 000 100 000 TOTAL I 1 310 500
Autres Provisions pour risques et charges
Immobilisations corporelles en cours 8 000 8 000 Provisions pour risques 13 000
Avances et acomptes Provisions pour charges
Immobilisations financières TOTAL II 13 000
Participations 25 000 5 000 20 000 DETTES
Créances rattachées à des participations Dettes financières
Titres immobilisés de l’activité de portefeuille Emprunts obligataires convertibles
Autres titres immobilisés Autres emprunts obligataires
Prêts 6 000 6 000 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 224 000 (1)
Autres 200 200 Emprunts et dettes financières diverses
TOTAL I 1 674 200 198 500 1 475 700 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours 400
ACTIF CIRCULANT Dettes d’exploitation
Stocks et en-cours Dettes fournisseurs et comptes rattachés 127 000 (2)
Matières premières et autres approvisionnements 50 000 3 000 47 000 Dettes fiscales et sociales 18 000
En-cours de production (biens et services) Autres
Produits intermédiaires et finis 40 000 40 000 Dettes diverses
Marchandises 20 000 20 000 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Avances et acomptes versés sur commandes 900 900 Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices)
Créances d’exploitation Autres
Créances clients et comptes rattachés 68 000 1 000 67 000 (3) Instruments de trésorerie
Autres 11 000 11 000 Produits constatés d’avance 200
Créances diverses 18 000 18 000 TOTAL III 369 600
Capital souscrit - appelé, non versé Ecarts de conversion Passif (IV)
Valeurs mobilières de placement
Actions propres
Autres titres 5 000 1 000 4 000
Instruments de trésorerie
Disponibilités 2 900 2 900 (4)
Charges constatées d’avance 600 600
TOTAL II 216 400 5 000 211 400
Charges à répartir sur plusieurs exercices (III) 6 000 6 000
Primes de remboursement des emprunts (IV)
Ecarts de conversion Actif (V)
TOTAL GENERAL (I + II + III + IV + V) 1 896 600 1 693 100 TOTAL GENERAL (I + II + III + IV) 1 693 100

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