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Maria Sonia Barrientos E
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En respuesta a la crisis global de crédito, [ASB ha reelizada su tetcer enuncio sobre ligeros
cambios a las teglas contables sobre el valor razcnable. La propuesta publicada en estos
dias es una pequefia alteracién a las reglas de revelacidn de instrumentos financieras de
IASB , la cual esta para comentarios del publico haste el 15 de dicemtre.
Le proguesta simpliica los requisites de revelacién relativos a los cambios en las técnices de
valoracién de instrumentos fnancioras. En lugar do especificar qué circunstancias
desencadenan nuevas revelaciones, la propuesta simplemente exige que cualquer cambio en
las técnicas de valoracin debe revelarse, - adernas de la revelaci6n debe incluir la razén pare
hacer al cambio, El proyecto de narma, que es una prapuesta de enmienda de la NIC 39, se
aplica a cada clase de instrumentas financiers que una empresa poses
Elborador de exposicidn tanbién evige a las empresas proporcionar mas detalles acerca de
los riesgos de liquidez, y hace un llamado para el “andlisis de los vencimiertos" para los
pesivos financieros de praductos derivades y na dativados basados en como la compariia
gestiona las tiesgos asociacas con los instrumentos. La norma vigente exige menas detalles
acerce del necesario andlisis de vencimientos,Este anuncio mas reciente se he estado trabajando desde abri, cuando el Foro de
Estabilidad Financiera cublicé un informe sobre las mercadas mundiales que incluya
recomendecianes sobre céma mejorar la presentacién de los infarmes fnanciercs. El foro es
tun grupo encargado de praporcicnar recomendaciones a los ministios de finanzes y
directores de Ios bencos centrales de los paises del G7. Mas recientemente, |ASE
respordida a la crisis de crédita anunciando que se revisarfan las reglas de valoracién de
activas y pasivos ~ mas corcretamente, las normas contables que consideran el valor
razoneble como criterio de valoracién - ala luz de la nueva ley de América que orevé § 700,
billanes de doleres de ayude a bancos e insttuciones financieras que andan en crisis,
“La crisis de crédito ha aurmentado la preocupacién por el iesgo de liquidez y apunta a la
necesidad que las entidades expliquen mas claramente al murda exterior céra determiran
elvalor razanable de los instrumentos financieros”, sefald el presidente de ASE David
Tweede, en una declaracién erntida el dia de ayer. Para estar seguros, el borradar de
propuesta sobre la revelacién llega al corazén de la controversia del valor razonable: la mejor
manera de valorar actives en tiempos dificiles en un mercado iliquido. Esta enmiands, sin
embarjo, se centra exclusivamente en los requisitos de revelacién, en lugar de la
motodalagia de valeracién
Le norma de reslasficacién, la cual es parte de la IAS 39 revisada fue ultimada el 13 de
octubre, y refiaja ol esténdar estadounidense existente ol FAS 118, Coma resutado, las
empresas gueden, * en raras circunstancias ," reclasficar los activas financieros que estén
actualmente clasificados en “mantenidos para negociacidn” coma ‘martenidos hasta Su
vencimiienta” " Circunstancias raras, seatin IASB, pueden inclir el deteriora de Ins
mercados fnancieras del mundo como ha acurrido durante el tercer trimestra de este affo.
Los activas finencieras que son mantenidas para negociacién son contsbilizados al valor
razoneble, mientras que los instiumentas financieros que estén registrados como mantenidos
hasta su vencimiento no. Ne hay ningin beneficio inmediato pera les empresas que hacen la
reclasiicacién hacia "mantenidas a u venciriiento” sefialan varios expartos. De hecha, el
dia que los activos se teclasifican, los beneficios 0 péididas asociadas con al cambio, deben
estar regictradas on los estados financieros do la empresa. Si al valor original dal
instruments ha caico ertonces una reclasificecién mostrara la pérdida, Pero esto si ayuda a
las empresas @ evitar la contabilidad por al valor razonable en el futuro
IASB dice que publicé la excepcién como una forma de “nivelar el terreno de juego” con las
empresas que utilizan los principios de cantadilidad generalmente aceptados en EE UU - que
petmniten alas empresas la reclasificacicn de los instumentas a instrumentos "mantenidos
hesta su vencimiento” en circunstancias liitadas,Un llamado a suspender el valor razonable sigue siendo un tema cendente en todo el mundo.
En los Estados Unidas. los grupos de presién, los grupos comerciales industriales, los
legisladares, e incluse Ia Administracién Bush piden ol regreso a la metadologia de costo
histérico para los instrumentos financieros en mercados inactivos. Mientras tanta, el Acto de
Estabiizacién de Emergencia Econémica , la ley que autoriza el paquete de rescate de Wall
Strost, también oxge cue la SEC lleva a cabo un estudio sobre los ofestos do do la
tedicién a valor justo , y da facultad al requledor de suspender el valor justo “para cualquier
emisor.” Ese estudio esta previsto para finales de Enero.
Eltercer anuncio de IASB fue liberado esta semana y publicads ayar, y fue una aclaracién a
las notmas existentes ce valor razonable E! Grupa Consutvo de Expettos del emisar de
rnormas publicé arientaciones hacienda hincapié en que el abjetiva de una redicién a valor
razoneble es el precio en la cual una transaccién se llevaria a cabo entre los patticipantes en
el mercado en ia fecha de veloracién, y no el orecio establecida durante la liquidacion forzosa
o venta en dificultaces.
El grupo confirm que le medicidn de las ransacciones en diffcullades no deben ser
valoradas 2 valor razonable , notanda que si bien aun en tiempos de “dislocacién del
mercado" no toda la actividad "surge de liquidaciones farzasas o ventas en dificultace:
FASB llegé a una conclusién similar la semana pasada - y ernlid una crienlacién similar para
las empresas cue utiizan los PCGA de EE. UU.
‘Ademés, a principios de ests mes, FASB aclaré la oriantacién existents diciendo que las
empresas estaban autarizacos utilizar sus propias hindtesis acerca de los futuras flujos de
efectiva y las tasas de cescuento ajustadas ¢ riesgos , cuando las entradas observables en
las formulas de valer razonable no sstaban disponibles. LASE: publicé una aclarasién simlar
el 14 oe octubre
Oetubie 15 del 2008
Las Circulares de La Contraloría General de La República Contienen Instrucciones y Lineamientos en Materia de Control Fiscal Dirigidas A Los Organismos de La Administración P