ASPECTOS FINANCIEROS

EDGAR PEREZ QUESADA

CONSULTOR EN EMPRENDIMIENTO

OBJETIVO GENERAL
Explicar, de manera prctica, los elementos constitutivos del rea financiera para el despegue de un emprendimiento, las alternativas de financiacin y el anlisis de los riesgos.

OBJETIVOS ESPECIFICOS
Entender el anlisis de factibilidad de la empresa. Hacer evidentes las diversas fuentes de financiacin de los proyectos y los elementos a considerar en estas.

Identificar los riesgos inherentes a los emprendimientos, su impacto y mitigacin.

QU ES EL PLAN FINANCIERO?

Es la mejor radiografa de las posibilidades econmicas de cualquier empresa

Para qu sirve?
Para conocer la viabilidad de la Empresa. Para establecer el capital inicial y de trabajo Para determinar el precio de venta y la rentabilidad Para tomar decisiones. Para disear estrategias. Para conseguir inversionistas. Para conseguir socios estratgicos. Para conseguir prestamos. Para vender la Empresa

CONSIDERACIONES FINANCIERAS Y DE MERCADO

EL ESTUDIO DE MERCADOS

Cmo es?
Para qu sirve?

DESCRIPCIN DE BIEN O SERVICIO Cuales son las caractersticas? Qu usos tiene?

Cuanto cuesta?
Gastos diferidos ANALISIS DE LOS COSTOS Y GASTOS Gastos generales Gastos variables MOD Y MOI Costos de produccin

CONSIDERACIONES FINANCIERAS Y DE MERCADO

EL ESTUDIO DE MERCADOS Caractersticas de los actuales y potenciales Identificacin del rea del mercado ANALISIS DEL CONSUMIDOR Precio al que estn dispuestos a pagar Condiciones de pago Forma de distribucin Proyeccin de la demanda (Volumen, frecuencia y ritmo de crecimiento

CONSIDERACIONES FINANCIERAS Y DE MERCADO

EL ESTUDIO DE MERCADOS

Elasticidad de la demanda respecto a precio e ingreso Revisin de polticas de proteccin ANLISIS DE PRECIOS Fijacin de precios mximos y mnimos Comportamiento de la inflacin

Proyeccin de crecimiento de los precios

CONSIDERACIONES FINANCIERAS Y DE MERCADO

EL ESTUDIO DE MERCADOS Canales de distribucin ms recomendables (Directo, intermediario, multinivel) ANLISIS DEL SISTEMA Mrgenes de comercializacin (Por mayor y por menor)

DE COMERCIALIZACIN Sistema de venta y de pagos Sistema de publicidad Promocin por intermediarios o comercializadores Inversin en publicidad y forma de diferirla

CONSIDERACIONES FINANCIERAS Y DE MERCADO

EL ESTUDIO DE MERCADOS Competidores, Nacionales o extranjeros, quin?, qu vende?, precio? ANLISIS DE LA COMPETENCIA Bienes competitivos (sustitutos) Debilidades y fortalezas Ventajas competitivas (Precio, producto, canal, clientes) Proyeccin de la oferta, cmo crecer? Reaccionar?

CONSIDERACIONES FINANCIERAS Y DE MERCADO

ESTUDIO TCNICO Descripcin del proceso Alternativas tecnolgicas PROCESO DE PRODUCCIN Capacidad de produccin Turnos diarios de trabajo Servicios pblicos Tamao y localizacin de la planta Aspectos de mercado Tcnicos Capacidad empresarial Financiera Tributarios Transporte

CONSIDERACIONES FINANCIERAS Y DE MERCADO

ESTUDIO TCNICO
Descripcin de la maquinaria y equipo Proveedores nacionales y extranjeros NECESIDADES DE Requerimientos de instalacin y montaje MAQUINARIA Y EQUIPO Vehculos y mobiliario Costos y condiciones de pago Construir Vs Arrendar EDIFICIOS E INSTALACIONES Diseo de la planta

Tipo de construccin
Vida til esperada Costos y formas de pago

CONSIDERACIONES FINANCIERAS Y DE MERCADO

ESTUDIO FINANCIERO Cuantificacin de la inversin requerida Estimacin de los flujos de caja por perodo Necesidades de financiamiento y disponibilidad del crdito Proyeccin balances y flujo de efectivo Determinacin de la tasa mnima de rendimiento Rentabilidad Evaluacin
Aportes propios Financiamiento Cuotas iguales Costo ponderado Capital de trabajo Activos Fijos Gastos preoperativos Vida del proyecto Ingresos y Egresos Depreciacin Inversin Adicional Proyecto e Inversionista

Riesgo Aspectos cualitativos Aceptacin / Rechazo

PRESUPUESTO DE PRODUCCIN Y GASTOS

Mes 1 Unidades a producir Costo de produccin por unidad Costo total por mes 4.848 Mes 2 4.848 Mes 3 4.848 Mes 4 4.848 Mes 5 4.848 Mes 6 4.848

17.884
86.701.632 Mes 7

17.884
86.701.632 Mes 8 4.848

17.884
86.701.632 Mes 9 4.848

17.884
86.701.632 Mes 10 4.848

17.884
86.701.632 Mes 11 4.848

17.884
86.701.632 Mes 12 4.848

Unidades a producir Costo de produccin por unidad Costo total por mes

4.848

17.884 86.701.632

17.884 86.701.632

17.884 86.701.632

17.884 86.701.632

17.884 86.701.632

17.884 86.701.632

FLUJO DE CAJA
Estado de cuenta que refleja cuanto efectivo queda despus de los gastos, intereses y el pago al capital

FLUJO DE CAJA
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 VENTAS Costos Variables Margen de contribucin Costos Fijos Depreciacin Amortizacin de diferidos Utilidad operativa antes de impuestos Provisin impuestos Utilidad operativa despus de impuestos Depreciacin Amortizacin de diferidos Invesin adicional Capital de Trabajo Valor liquidacin capital de trabajo Valor de desecho activos fijos
FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

EL PRESUPUESTO DE VENTAS
PRESUPUESTO DE VENTAS Y DE INGRESOS

Grandes mercados
Mes 1 39.000.000 0 Mes 7

VENTAS INGRESOS

Mercados potenciales 48.750.000 58.500.000

Mes 8

Mes 2

Mes 3

Mes 4 68.250.000 58.500.000 Mes 11

Mes 5 78.000.000 68.250.000 Mes 12

Mes 6 87.750.000 78.000.000 Total en 12 meses

Mercados Mes investigados 9

39.000.000

48.750.000 Mes 10

VENTAS

87.750.000 97.500.000 97.500.000 117.000.000 117.000.000 126.750.000

1.023.750.000

INGRESOS

87.750.000 87.750.000 97.500.000

97.500.000

117.000.000 117.000.000

897.000.000

SERVICIO DE LA DEUDA
AMORTIZACION SALDO PRESTAMO INTERESES A CAPITAL DEUDA

AO 0 1 2 3 4 5

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

Fuentes Internas
Capital Propio
Los Socios va Capitalizacin

Las Ventas

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

FUENTES EXTERNAS

Las tres F
Fools- Tontos Family - Familia Friends- Amigos

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

FUENTES EXTERNAS
Cupo de Crdito Sobregiro Prstamo personal Prstamo Industrial Factoring Leasing Tarjetas de Crdito

Los Bancos

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

FUENTES EXTERNAS

Los Agiotistas

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

FUENTES EXTERNAS
Personas naturales o jurdicas

Fondos de Inversin

Invierten donde pueden obtener una tasa superior a la de oportunidad

Busca incrementar el capital de los socios

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

FUENTES EXTERNAS
Entran, se quedan un tiempo, obtienen una utilidad y se retiran

Capitales de Riesgo

INVERSIONISTA NGEL
Caractersticas
Es un solo inversionista Invierten en start-up a cambio de acciones Corren altos riesgos Quieren un alto retorno de la inversin ROI 10 mas veces en cinco aos Invierten en empresas con gran potencial de crecimiento Aportan Capital Inteligente

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

FUENTES EXTERNAS

Capital de Fondos Estatales fomento

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

FUENTES EXTERNAS

Los proveedores

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

APOYO NO FINANCIERO
Fondo Para La Modernizacin y Desarrollo Tecnolgico - FOMIPYME Programa de Desarrollo de Proveedores Programa de Minicadenas Productivas Programa Ctedra CEINFI

MINISTERIO COMERCIO

Premio a la Innovacin INNOVA

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

APOYO NO FINANCIERO
SISTEMA NACIONAL DE TECNOLOGIA E INNOVACION FONDO EMPRENDER FONDO PADEMER

COLCIENCIAS SENA

MINISTERIO DE AGRICULTURA
PROEXPORT

PROGRAMA EXPOPYME

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

APOYO NO FINANCIERO
Programa de Desarrollo Empresarial

CAMARA DE COMERCIO

Programa Nueva Empresa Programa de apoyo a cadenas productivas

Cmara Emprende

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

APOYO FINANCIERO

BANCOLDEX
FONDO NACIONAL DE GARANTIAS FNG

Lneas de Crdito Garantas para operaciones de Crdito

FINDETER FINAGRO

Lneas de Crdito Lneas de Crdito

DONDE CONSEGUIR LA PLATA

EN EL HUILA
FONDEAGRO FONCYTEC FOMIPYMES MIDAS FONDEAR PRODEHUILA PROEMPRESAS MERCADOS VERDES
Capital Semilla Recursos no reembolsables

Avales ante FINAGRO

Banca de oportunidades

LOS RIESGOS

Quedarse dormido a la hora del almuerzo

LOS RIESGOS

Por mirar a la cmara , coger el cable equivocado

LOS RIESGOS

Utilizar los amigos para arreglar el aire acondicionado

LOS RIESGOS

Comprar mscaras de soldar baratas

LOS RIESGOS

Tener Ideas Geniales

LOS RIESGOS
DEFINICIN Es la posibilidad de ocurrencia de cualquier evento (interno o externo) que pueda afectar a una Empresa, ocasionndole que disminuyan la capacidad para lograr sus objetivos estratgicos y generar valor para sus accionistas, dueos, grupos de inters o beneficiarios.

Riesgos en las Empresas

Riesgos de Mercado Riesgos Polticos Riesgos Operativos Riesgos Cambiarios
Compra y Venta
Cambios de polticas Cambios de Gobierno Procesos Mano de obra Tecnolgicos Procedimientos

Revaluacin
Devaluacin

Riesgos en las Empresas

Tasa flotantes Flujos de caja

Riesgos Financieros Riesgos Naturales

Endeudamiento en otras monedas Rentabilidad Presupuestales

Terremotos , Lluvias, Maremotos

Riesgos de Seguridad

Grupos armados

Terrorismo

Cmo se administran los riesgos?

Identificndolos Cuantificndolos Socializndolos Jerarquizndolos Atacndolos