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Les différents types de produit (CDS, ITraxx, CDS First Default)

Les différents types de produit (CDS, ITraxx, CDS First Default)

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05/01/2012

 
Les différents types de produit 
CDS single nameCDS iTraxxCDS First to default
 
 –L’investisseur est acheteur de protection : il verse à intervalles réguliers une prime –La banque est vendeuse de protection : en cas d’événement de crédit sur l’émetteur de référence, la banque verse à l’investisseur des flux convenus à l’avance
 –Le niveau de la prime dépend de la probabilité de défaut del’émetteur et du taux de recouvrement attendu de sa dette. –L’investisseur s’expose au risque de contrepartie de la banque tandisque la banque s’expose au risque de crédit de l’émetteur obligataire.
Cas simple du CDS single name

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