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Informe 01

Informe 01

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08/27/2014

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Informe 01Análisis de riesgo de mercadoPortafolio Bolsa de Valores de ColombiaCuadro 1. Cotizaciones de las dos ultimas jornadas de negociación
Hechos relevantes de la jornada
 La jornada del 4 de enero de 2012 estuvo marcada por el escaso volumen denegociación registrado en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) debido a ladinámica propia de comienzos de año en todo el mundo.No obstante se registraron noticias en Europa y Estados Unidos que generaronexpectativa en los mercados. Algunas de ellas:
-
 
Portugal colocó bonos a corto plazo (tres meses) con una expectativa decaptar entre 750 y 1000 millones de Euros obteniendo 2.4 veces el valoresperado a una tasa 4.36%. Esta tasa fue menor a la registrada en diciembrede 2011, 4.873%, e indica la mejor percepción de los mercados respecto a lacapacidad de pago de Portugal, en el corto plazo, lo cual es un hecho positivoal ser esta una de las economías más afectadas por la crisis de la deudaeuropea.
ACCION
Precio diaanteriorPrecio diaactualVariación %CNEC 28,360.00$ 28,700.00$ 1.20%PFBCOLOM 1,460.00$ 1,435.00$ -1.71%PFDAVVNDA 20,740.00$ 20,700.00$ -0.19%ECOPETROL 4,285.00$ 4,330.00$ 1.05%ETB 478.00$ 462.00$ -3.35%ICOLCAP 16,004.00$ 16,080.00$ 0.47%INVERARGOS17,400.00$ 17,380.00$ -0.11%ISAGEN2,080.00$ 2,070.00$ -0.48%NUTRESA 21,540.00$ 21,420.00$ -0.56%PREC 36,700.00$ 36,080.00$ -1.69%
 
-
 
El Banco Central Europeo prestó cerca de 6 mil millones de Euros a los BancosCentrales de Europa para aliviar sus problemas de liquidez. De esta manera seflexibiliza la postura del BCE aunque deja ver la debilidad de las principaleseconomías europeas en este duro momento económico. Este hecho tuvo unalectura negativa determinando la caída del Euro frente al Dólar en la jornada deayer (1.294 euros por dólar).
-
 
La economía española muestra signos que hacen prever una nueva recesión,lo cual causó preocupación en los inversionistas europeos y determinó la caídade las bolsas del viejo mundo. Esta será la constante, al menos hasta elsegundo semestre del presente año.Para el 5 enero, el mercado espera conocer el dato de peticiones por subsidiosdesempleo en Estados Unidos así como los datos de inflación en Europa yColombia. Estas cifras serán importantes al determinar, en el caso de EstadosUnidos, la sostenibilidad del crecimiento económico en un ambiente turbio por lasituación de Europa. Por otro lado, la publicación del IPC de la zona Euromostraría un nivel de precios contralado o no que aliviaría o emporaría el ambientepara la recuperación económica europea. Finalmente, el dato de inflación enColombia a diciembre de 2011 será importante para confirmar la tendenciacreciente de los precios o, por el contrario, su moderación respecto a diciembre delaño anterior. Este dato será tenido en cuenta en la próxima reunión de la JuntaDirectiva del Banco de Republica de Colombia para decidir sobre el movimiento dela tasa de intervención.
 
Cuadro 2. Análisis de riesgo de mercado diario y precios pronosticados para el05/01/2012.
Recomendaciones:
Acciones petroleras 
CNEC (1.2%) y ECOPETROL (1.05%) se valorizaron en la jornada de ayer mientrasPREC cayó (1.69%).En particular, la especie Ecopetrol está niveles de sobrecompra y podría comenzar acaer en los próximos días para retornar al intervalo más frecuente de los últimos tresmeses ($3.500- $4000). Es decir, el precio registrado por estos días sería bueno paracerrar posiciones en lugar de comprar.CNEC está por fuera del intervalo de los últimos tres meses pero dentro del intervalodiario pronosticado, lo cual indicaría un buen momento para comprar la especie alprecio actual y esperar su valorización en los meses siguientes. Es importanteresaltar que es la acción más riesgosa del portafolio analizado en la presentepublicación.PREC continúa cayendo, está por fuera de su intervalo más frecuente de los últimostres meses y relativamente cerca del precio máximo pronosticado diariamente. Lo másrecomendable es comprar al precio actual pues hay expectativa al alza. Es importante
ESPECIEVaR 05/01/2012Perdida observadaen el dia anteriorpor millones depesosPrecio minpronósticado05/01/2012Precio maxpronósticado05/01/2012
CNEC(132,769.79)$ (17,123.29)$ 1,266.16$ 1,653.84$ 2,000.00$ 3,000.00$ PFBCOLOM(73,367.66)$ 11,988.72$ 26,594.35$ 30,805.65$ 25,000.00$ 30,000.00$ PFDAVVNDA(35,491.07)$ (1,930.50)$ 19,965.33$ 21,434.67$ 20,000.00$ 22,000.00$ ECOPETROL(50,930.66)$ 10,501.75$ 4,109.470$ 4,550.530$ 3,500.00$ 4,000.00$ ETB(99,649.20)$ (34,045.84)$ 415.96$ 508.04$ 400.00$ 600.00$ ICOLCAP(36,881.50)$ 4,748.81$ 15,200.28$ 17,199.72$ 16,000.00$ 17,000.00$ INVERARGOS(47,048.47)$ (1,150.09)$ 16,562.30$ 18,197.70$ 18,000.00$ 20,000.00$ ISAG(44,239.00)$ (4,807.69)$ 1,978.43$ 2,161.57$ 2,000.00$ 2,500.00$ NUTRESA(46,243.19)$ (5,586.61)$ 20,672.88$ 22,167.12$ 22,000.00$ 24,000.00$ PREC(77,994.85)$ (16,893.73)$ 33,265.95$ 38,894.05$ 40,000.00$ 45,000.00$
Intervalo más frecuente en losultimos 3 meses

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