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Estados Financieros
Permiten apreciar el desempeo y salud financiera de la
organizacin (firma e Institucin) de manera sencilla y en formato de sntesis. Los estados financieros tienen diferenets representaciones, a saber:
1
Balance General Estado de Resultados Flujo de Efectivo Estado de cambio en la Situacin Financiera
NOTA
Representan la Visin Global de la Organizacin en cuanto a las Decisiones de Inversin, Financiamiento (recursos propios o endeudamiento, Consumo ( Operacin)
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Estados Financieros
Balance General
Estado de Resultados
Flujo de Efectivo
Corresponde a una fotografa financiera de una entidad para un periodo de tiempo ( un ao fiscal o tributario). Debe represntar fiel mente la situacin patrimonial de la entidad y se compone de Activos, Deuda y Patrimonio
Presenta la informacin relevante sobre las operaciones desarroladas por la entidad en un periodo fical. Mide el resultado de logros alcanzados representado por la Utilidad o Prdida
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Estados Financieros
Estn diseados para identificar las relaciones y
entidades preparan estados financieros clasificados, esto es agrupando o clasificando renglones con ciertas caractersticas. Su finalidad es obtener subtotales tiles que ayudarn a los usuarios en el anlisis de estos estados. situacin financiera y los resultados de operacin de la entidad matriz y de sus subsidiarias como si se tratara de una sola organizacin empresariaL
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Estados Financieros
Un balance clasificado
Los activos son presentados en tres grupos (1) activos corrientes, (2) activo fijo y (3) otros activos. Los pasivos se clasifican en dos categoras: (1) pasivos corrientes y (2) pasivos a largo plazo. Activos corrientes Representan recursos relativamente lquidos e incluye efectivo, inversiones en ttulos-valores negociables, documentos por cobrar, inventarios y gastos anticipados. Pasivos corrientes Son deudas existentes que deben ser pagadas dentro del mismo periodo utilizado al definir los activos corrientes. Se espera que estas deudas sean pagadas con los activos corrientes.
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La ecuacin contable
Historia y evolucin
Financiamiento
Operacin
Generan transacciones
Recursos = Fuentes
Afectan cuentas
Partida doble
Tipos de cuentas
Activos
Pasivos
Patrimonio
Ingresos
Gastos
Estado de resultados IG
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Cuerpo
Activos
Pasivos
Patrimonio Neto
Recursos
Fuentes
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BALANCE GENERAL
Pasivo = Deuda
Activo = Patrimonio
Caja Clientes Inventarios Otras ctas activo corriente Activo Corrientes Terrenos Edificios, Maquinaria y Equipo Depreciacin
Sobregiros bancarios Proveedores Otras cuentas por pagar Pasivo Corriente Prestamos Bancarios L.P
Activo Fijo
Intangibles Diferidos Activo Diferido
6,747,327
3,520,803 3,520,803 Capital Social 5,163,230
4,055,763
Patrimonio = Aportaciones
Total Activo
12,746,815
Total Patrimonio neto
Resultado Neto del Perodo
9,218,993
LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL PATRIMONIO NETO EN EL BALANCE
Estado de Resultados
Flujo de Efectivo
Punto en el Tiempo
Periodo de Tiempo
Punto en el Tiempo
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METODO HORIZONTAL
Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro de los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo (inflacin).
Variacin Nominal
Ao reciente
(-)
Ao anterior Variacin Real Ao reciente (-) (Ao anterior(1+i)) (X) 100 = % Ao anterior(1+i)
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Porcientos Integrales
Razones Financieras
Las razones financieras son pruebas numricas que se expresan en forma de indicador o ndice. Se utilizan para hacer anlisis de los estados financieros y establecer parmetros de base para una toma de decisiones.
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2. Actividad
3. Apalancamiento
4. Rentabilidad
5. Valor
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RAZONES FINANCIERAS
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RAZONES FINANCIERAS
Rotacin CxC =
CXP
Pagar Proveedores
(/) n
= Das de crdito recibidos otorgado
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RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
= Veces de rotacin
(/) n
= Das de inventario
Ciclo Econmico
Das de Inventario (+) Das de cuentas por cobrar (-) Dias de pago a proveedores
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO Proteccin de Acreedores y posibilidad de endeudamiento Razn Endeudamiento = Pasivo Total Activo Total
Proteccin de accionistas
Multiplicador Capital =
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO Cobertura de Intereses = Utilidad de operacin Gasto por intereses
=< 1 No Capacidad
Relacin directa con la deuda, establece la capacidad de pago del servicio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos
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RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
ROE =
Rendimiento sobre =
Activos
Utilidad Neta
Activos Totales
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RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
Razn de =
Retencin
Utilidad retenida
Utilidad neta
% de utilidades retenidas
Utilidad Neta
Utilidad de Operacin
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RAZONES FINANCIERAS
VALOR
Rendimiento de = Dividendos
Una razn superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversin atractiva o ventaja competitiva
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EN RESUMEN
1. En los estados financieros clasificados, son agrupados o clasificados los renglones con ciertas caractersticas Comunes. El propsito de estas clasificaciones es desarrollar subtotales que puedan ayudar a los usuarios a analizar los estados Financieros 2. En un balance general clasificado, los activos estn subdivididos en las categoras de activos corrientes, propiedades, planta y equipo y otros activos. Los pasivos estn clasificados como corrientes o de largo plazo.
Medidas Analticas
Medidas de liquidez
Razn Corriente
Mtodo de calculo
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes Activos de Liquidez Inmediata / Pasivos Corrientes Activos Corrientes Pasivos Corrientes Aparece en el Estado de Flujos de Efectivo
Importancia
Medida de capacidad de pago De las deudas de corto plazo.
Medida de capacidad de pago De las deudas de corto plazo. Medida de capacidad de pago De las deudas de corto plazo. Indica el efectivo generado por Operaciones despus de dar Cabida al pago en efectivo de Gastos y pasivos operacionales.
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Capital de Trabajo
EN RESUMEN Cont
Medidas Analticas
Medidas de Riesgo a L/P
Razn De Endeudamiento
Mtodo de calculo
Pasivos Totales / Activos Totales
Importancia
Medida de riesgo de largo plazo De los acreedores.
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Mtodo de calculo
Valores S/. del cambio/valor de EEFF en ao Anterior Utilidad bruta S/. Ventas netas
Importancia
Tasa a la cual una suma Aumenta o se reduce.
Medida de rentabilidad de los Productos de la compaa. Rentabilidad de las actividades Empresariales bsicas de una compaa. Indicador de la capacidad de la Gerencia de controlar costos. Utilidad neta aplicable a cada Accin de capital.
Utilidad Operacional
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EN RESUMEN Cont
Medidas Analticas
Medidas de Rentabilidad
Rendimiento de Activos
Mtodo de calculo
Utilidad Operacional / Activos Totales Promedio
Importancia
Medida de la productividad de Los activos independiente de la Forma como estos son financiados Tasa de rendimiento obtenida Sobre el patrimonio de los Accionistas en el negocio.
Rendimiento de Patrimonio
Mtodo de calculo
Importancia
Medida del entusiasmo del Inversionista sobre las Perspectivas futuras de la compaa
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Operacin
Inversin
Financiamiento
Estado de resultados
Auditados
Limitaciones
Implicaciones ticas
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Decisiones de operacin
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Decisiones
Decisiones
de
de
Financiamiento de: Accionistas (dueos) Eficiencias generadas
Inversin
Financiamiento
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Balance General Efectivo Clientes Terreno, edificios Maquinaria Franquicia Proveedores Prstamos bancos
Gastos (esfuerzos)
Resultado Capital social Resultados Estado de Flujo de Efectivo Operacin Inversin Financiamiento Cambio neto en efectivo Saldo inicial de efectivo Saldo final de efectivo Estado de Cambios en le patrimonio neto Saldo inicial Resultado del ejercicio Saldo final
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El estado de resultados
Objetivo
Partes que lo componen Origen de los ingresos y gastos Encabezado Cuerpo Pie
De operacin:
Ingresos y gastos de operacin
Ingresos De no operacin:
Ingresos y gastos financieros Otros ingresos y gastos
Gastos
Utilidad
Ganancias
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El balance general
Objetivo Componentes
Corrientes
Aportado
Ganado
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Entradas
Salidas
Cantidad
Primer Principio Segundo Principio Debe entrar una mayor Debe salir menos dinero cantidad de dinero a la de la empresa empresa
Velocidad
Tercer Principio Cuarto Principio Deben acelerarse las Deben demorarse las entradas de efectivo salidas de efectivo
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Estado de resultados
Balance
General
Decisiones de operacin
Decisiones de inversin
Decisiones de financiamiento
Mrgenes
Rotaciones
Palanca
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Historia
Ingeniero Elctrico que trabajaba para una compaa de qumicos (digan lo que digan los ingenieros movemos el mundo); en 1,914 esta adquiri el 23% de General Motors, los dueos de Dupont le pidieron a este el trabajo de desenmaraar las finanzas de GM.
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Historia
empresa, y tuvo tanto xito que catapult a GM y a Dupont hacia la cima. Y sigui siendo el factor predominante de control hasta los aos setenta.
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Resultados, midiendo la capacidad de la empresa para convertir ventas en ganancias, y Balance General, midiendo la capacidad de la empresa de generar ventas a travs de los recursos (inversiones en activos de trabajo y produccin) con el financiamiento;
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han incrementado/disminuido las ganancias/perdidas. Dupont resume esto en tres motivos que veremos dentro de un momento.
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tienen los estados financieros de ambas o para comparar varios aos de una misma empresa.
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ROA
Estados Financieros (Estado de resultados y Balance General)
Ventas -Costos de Ventas: Utilidad Bruta -Gastos Operativos: Utilidad Operativa -Gastos Financieros e Impuestos: Utilidad Neta
Relacin entre ventas (Estado de Resultados), ganancia (Estado de Resultados) y produccin (Balance General)
Utilidad Neta/ Ventas Activos Circulantes: Efectivo Clientes Inventario + Activos Fijos: Planta y Equipo Activos Totales Ventas/Activos Totales
ROA es el producto de la operacin del Margen de Utilidad Neta por la Rotacin de Activos
Margen de Utilidad Neta
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ROE
Estados Financieros (Balance General)
Relacin entre ganancia (Estado de Resultados), produccin (Activos) y financiamiento (Pasivo y Capital).
Utilidad Neta/Total de Activos Total de Activos/Capital de los accionistas comunes
Inventario
Activo Fijo: Planta y Equipo Total de Activos
Pasivo a Corto Plazo Proveedores Sueldos por Pagar Pasivo a Largo Plazo
Capital Contable
Acciones Comunes Ganancias Retenidas Total Pasivo +capital
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Margen
multiplicado por
Rotacin
Utilidad
dividida por
Ventas
Ventas
divididas por
Inversin
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El cociente mide la eficiencia de la administracin de la empresa en la generacin de utilidades a partir de los activos operativos promedio. Cuanto ms grande sea el porcentaje del rendimiento sobre activos operativos, tanto mejor.
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Ventas
Ventas
El margen indica la cantidad de utilidades de operacin que se obtienen por cada peso de ventas. La rotacin seala qu tan productivos son los activos de operacin para generar ventas.
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Mezcla
Costo de ventas Gastos de operacin
Ventas
ROA por
Efectivo
Ventas Clientes
Rotacin
entre
Activos de operacin
Activo corriente
Inventarios
Edificio
Terreno Activo no corriente Maquinaria Intangibles
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Utilidad neta
Patrimonio neto promedio
ROE = Margen
Rotacin
Palanca financiera
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divididas entre
Ventas
Estado de resultados
Ventas
divididas entre
Activos totales Pasivos totales
ROE
multiplicado por
ms Capital contable
Balance general
dividido entre
Capital contable