MARIANA-ELENA BALU

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR
Teorie i aplicaii practice
Ediia a II-a








































Descrierea CIP a Bibliotecii Naionale a Romniei
MARIANA-ELENA BALU
Analiza economico-financiar. Teorie i aplicaii practice.
Mariana-Elena Balu. Ed. a 2-a. Bucureti, Editura Fundaiei Romnia de
Mine, 2007
312 p.; 20,5 cm
ISBN 978-973-725-786-4

658.1(075.8)




Editura Fundaiei Romnia de Mine, 2007










Redactor: Adela MOTOC
Constantin FLOREA
Tehnoredactor: Marcela OLARU
Coperta: Cornelia PRODAN

Bun de tipar: 22.02.2007; Coli tipar: 19,5
Format: 16/6186

Editura Fundaiei Romnia de Mine
Bulevardul Timioara nr.58, Bucureti, Sector 6
Tel./Fax: 021/444.20.91; www.spiruharet.ro
e-mail: contact@edituraromaniademaine.ro


UNIVERSITATEA SPIRU HARET





MARIANA-ELENA BALU








ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR
Teorie i aplicaii practice

Ediia a II-a















EDITURA FUNDAIEI ROMNIA DE MINE
Bucureti, 2007




5


CUPRINS








Cuvnt nainte.. 9
1. BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE
ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE
1.1. Obiectul analizei economico-financiare . 11
1.2. Factorii care intervin n rezultatul activitii economice . 13
1.3. Tipuri de analiz economico-financiar . 15
1.4. Analiza diagnostic . 17
1.5. Metode i tehnici de analiz economico-financiar 19
ntrebri i teste gril 32

2. ANALIZA REZULTATELOR FIRMEI

2.1. Analiza statistico-economic a activitii productive i comerciale ... 33
2. 2. Analiza cifrei de afaceri (CA) . 34
2.2.1. Analiza cifrei de afaceri din activitatea de baz
n corelaie cu capacitatea de producie i cererea pieei

42
2.3. Analiza valorii adugate .. 49
2.3.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate 53
2.3.2. Analiza factorial a valorii adugate 56
2.3.3. Consecinele modificrii VA asupra principalilor
indicatori economico-financiari ai firmei .

61
2.4. Analiza produciei fizice 62
2.4.1. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente
i pe total firm ...

62
2.4.2. Analiza structurii produciei . 68
2.5. Analiza calitii produselor 71
Teste gril .. 82

6
3. ANALIZA CHELTUIELILOR
3.1. Conceptul de cheltuial i conceptul de cost .. 83
3.2. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale 84
3.3. Analiza cheltuielilor de exploatare . 89
3.4. Analiza cheltuielilor variabile ... 96
3.5. Analiza cheltuielilor fixe 101
3.6. Analiza cheltuielilor pe elemente de cheltuieli .. 107
3.6.1. Analiza cheltuielilor materiale .. 108
3.6.2. Analiza cheltuielilor cu personalul 118
3.6.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu salariile 119
3.6.2.2. Modelul factorial al cheltuielilor cu salariile 120
3.6.2.3. Analiza corelaiei dintre dinamica productivitii
muncii i dinamica salariului mediu

124
3.6.2.4. Eficiena cheltuielilor cu personalul 126
3.6.3. Analiza cheltuielilor financiare. Cheltuieli cu dobnzile 127
3.7. Analiza costului pe produs 134
3.7.1. Analiza static a principalelor categorii de cheltuieli 136
ntrebri i teste gril ... 146

4. ANALIZA RENTABILITII

4.1. Conceptul de rentabilitate .. 149
4.2. Sistemul indicatorilor de baz ai rentabilitii .. 149
4.3. Analiza situaiei firmei pe baza contului de profit i pierdere 155
4.3.1. Analiza factorial a rezultatului exploatrii 156
4.3.2. Analiza factorial a profitului brut al exerciiului financiar 162
4.3.3. Analiza rezultatului aferent cifrei de afaceri . 163
4.4. Analiza ratelor de rentabilitate ... 170
4.4.1. Rata rentabilitii economice . 171
4.4.2. Rata rentabilitii financiare .. 177
4.4.3. Rata rentabilitii resurselor consumate 185
4.4.4. Rata rentabilitii comerciale 188
4.4.5. Rata de rentabilitate pe produs .. 189
4.5. Analiza pragului de rentabilitate ... 192
ntrebri i teste gril 194





7

5. ANALIZA FACTORIAL A SITUAIEI PATRIMONIAL-
FINANCIARE

5.1. Elemente metodologice . 198
5.2. Analiza structurii patrimoniale a firmei 204
5.2.1. Analiza structurii activului 205
5.2.2. Analiza structurii pasivului ... 207
5.3. Echilibrul financiar. Corelaia dintre fondul de rulment, nevoia
de fond de rulment i trezoreria net

210
5.3.1. Analiza echilibrului financiar funcional pe baza ratelor 216
5.4. Analiza corelaiei dintre creane i obligaii .. 218
5.5. Analiza lichiditii i solvabilitii 220
5.6. Analiza echilibrului economico-financiar . 224
5.7. Analiza vitezei de rotaie a activelor circulante . 227
5.7.1. Analiza factorial a vitezei de rotaie a activelor
circulante

228
5.8. Analiza fluxurilor de trezorerie (cash-flow) .. 236
ntrebri i teste gril .. 241

6. ANALIZA POTENIALULUI INTERN AL FIRMEI

6.1. Analiza gestiunii resurselor umane 243
6.1.1. Analiza asigurrii cu personal din punct de vedere
cantitativ i structural .

243
6.1.2. Analiza asigurrii calitative cu personal ... 246
6.1.3. Analiza mobilitii i stabilitii forei de munc ... 248
6.1.4. Analiza utilizrii forei de munc .. 252
6.2. Analiza gestiunii mijloacelor fixe .. 277
6.2.1. Analiza volumului, structurii i calitii potenialului
tehnic .

277
6.2.2. Analiza utilizrii potenialului tehnic 280
6.2.3. Analiza eficienei utilizrii activelor fixe .. 284
6.3. Analiza gestiunii resurselor materiale 288
6.3.1.Analiza pieei de aprovizionare cu principalele resurse
materiale ..

288
6.3.2. Analiza stocurilor de materiale . 290
6.3.3. Analiza potenialului material al firmelor de producie 292
ntrebri i teste gril ... 294

8

7. ANALIZA RISCURILOR FIRMEI

7.1. Analiza riscului economic . 295
7.2. Analiza riscului financiar ... 300
7.3. Analiza riscului de faliment . 303
7.3.1. Analiza riscului de faliment pe baza ratelor . 303
7.3.2. Analiza riscului de faliment prin metoda scorurilor .. 306
Teste gril . 308
Bibliografie .. 311









9


CUVNT NAINTE







Teoria i, mai ales, practica economic nu pot fi ncadrate n
tiparele unei economii veritabile i nici n rigorile tiinei fr
Analiza economico-financiar. Aceast disciplin i consolideaz
rolul ei de instrument de baz n cmpul tiinelor i disciplinelor
economice, devenind indispensabil managementului activitilor de
exploatare i comercializare.
Analiza economico-financiar presupune studiul temeinic al
rezultatelor economico-financiare, cunoaterea procesului formrii
lor, nsuirea unui ansamblu de metode i tehnici de analiz,
identificarea msurilor att pentru evoluia normal a fenomenelor i
proceselor economice, ct i pentru reducerea riscurilor operaional,
financiar i de faliment.
Lucrarea de fa asigur cadrul conceptual, metodologico-
aplicativ al cunoaterii i folosirii resurselor umane, privind aspecte
ale produciei i comercializrii acesteia, gestionarea potenialului
intern, costuri, rentabilitate, situaie financiar-patrimonial, riscuri.
Aceast lucrare st la baza formrii viitorilor economiti, dar
este important i pentru specialitii din domeniul financiar-contabil,
analiza economico-financiar fiind un instrument de baz folosit de
managerii firmelor pentru realizarea obiectivelor propuse, pentru
urmrirea creterii performanelor, ct i pentru luarea celor mai
bune decizii privind dezvoltarea viitoare a firmei.
Cartea se adreseaz i utilizatorilor externi auditori,
evaluatori, bnci, creditori, investitori, organe fiscale etc.




10
tim c economia reprezint, din punctul de vedere al
managerului, o alergare dup decizia optim; aa cum nu poate
exista economie fr conducere, tot aa nu poate exista conducere
fr analiz, n situaia de fa analiza economico-financiar.
Putem conchide, aadar, c analiza economico-financiar are
trei caracteristici de baz: necesitatea, utilitatea i perfectibilitatea.


2007
Autoarea

11

1. BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE
ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE






1.1. Obiectul analizei economico-financiare
n scopul cunoaterii fenomenelor, a legturilor cauzale dintre
acestea, apare necesar utilizarea analizei economico-financiare.
Analiza ca metod de cercetare const n descompunerea unui
fenomen n prile sale componente, precum i n stabilirea factorilor care
l determin. De asemenea, analiza permite stabilirea structurii
fenomenelor, a relaiilor de cauzalitate, a factorilor care le genereaz, a
legilor formrii i desfurrii lor, ceea ce constituie suportul elaborrii
deciziilor privind activitatea n viitor.
Analiza economic studiaz activitile sau fenomenele din punct
de vedere economic, respectiv al consumului de resurse i al rezultatelor
obinute.
Esenialul n analiza economic l constituie luarea n considerare a
relaiilor structural-funcionale, a relaiilor cauz-efect.
Exemplu: Un proces tehnologic poate fi analizat din punct de
vedere:
pur tehnic, prin urmrirea succesiunii operaiilor, nivelul acestora
n raport de anumii parametri, norme etc.;
sub aspect economic respectiv al costurilor, al eficienei lui etc.
Analiza economico-financiar constituie un ansamblu de
concepte i metode, cu instrumentele aferente, care trateaz informaiile
contabile i alte informaii de gestiune, n vederea formrii unor aprecieri
pertinente referitoare la situaia unei firme, la nivelul i calitatea
performanelor sale, la gradul de risc ntr-un mediu concurenial dinamic.
Rezultatele obinute prin analiza financiar sunt integrate n modele
financiare. Astfel, analiza financiar st la baza previziunilor pe termen
scurt, mediu i lung ale performanelor firmei.

12
Analiza economico-financiar se realizeaz n sensul invers al
evoluiei reale a fenomenului economic cercetat i anume de la
rezultatele activitii economice ctre elemente i factori.
mbinarea procesului de analiz economic cu sinteza poate fi
conceput n urmtoarele etape:
delimitarea obiectului analizei;
determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului cer-
cetat;
stabilirea relaiilor de condiionare dintre fiecare factor i feno-
menul analizat pe de o parte, ct i dintre diferiii factori ce acioneaz
asupra fenomenului, pe de alt parte;
msurarea influenelor factorilor asupra fenomenului analizat;
sinteza rezultatelor analizei (examinarea elementelor n unitatea lor);
elaborarea unui set de msuri menite s sporeasc eficiena firmei
n viitor.
Dintre cele mai delicate probleme financiare ale firmelor moderne
pot fi amintite:
restriciile politicii de credit;
inflaia;
variaia dobnzii;
cursul de schimb etc.
Astfel, analiza economico-financiar implic din partea analitilor,
pe lng cunotine de contabilitate i de gestiune, i o anumit subtilitate:
n alegerea metodelor de calcul i interpretare a cifrelor raportate
la scopul investigaiei;
n acordarea sau refuzul unui mprumut;
n cumprarea de aciuni a unei firme;
n diagnosticarea strii economice de succes sau de dificultate a
unei firme etc.
n trecut analiza economico-financiar era folosit de ctre bnci
pentru acordarea sau respingerea unor credite. Azi, datorit modificrilor
principalilor factori care determin climatul economic i socio-politic,
analiza a suferit modificri metodologice i instrumentale eseniale.
Aceste procese reale au determinat schimbri n adoptarea i
utilizarea tehnicii de analiz economico-financiar.



13
n aceste condiii:
bilanul contabil s-a impus n analiza echilibrului financiar
funcional;
contul de profit i pierdere faciliteaz analiza performanelor
firmei prin prisma soldurilor intermediare de gestiune;
fluxurile de trezorerie permit o abordare concret, eliminnd
parial impactul inflaiei i al evalurii stocurilor.

1.2. Factorii care intervin n rezultatul activitii economice
Cunoaterea factorilor, a naturii lor i a legturilor prin care concur
la formarea i modificarea rezultatelor unei activiti, ct i la
mbuntirea funciunilor firmei reprezint un obiectiv important al
analizei economico-financiare.
De regul factorii acioneaz corelat, ntr-un sistem de legturi
nchegate. Astfel, pentru a nelege esena factorilor care intervin ntr-un
proces de analiz este util a-i grupa dup anumite criterii:
I. Dup coninutul (natura) lor pot fi: factori tehnici,
organizatorici, economici, sociali, politici, demografici, psihologici,
ecologici etc.;
II. Dup caracterul lor pot fi: factori cantitativi, calitativi, de
structur.
Factorii cantitativi sunt purttorii materiali ai celor calitativi,
reprezentnd condiia preliminar i indispensabil a aciunii celor
calitativi.
Factorii calitativi sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat,
deosebindu-se de acesta prin gradul de extensie.
Exemplu: Productivitatea muncii (W
mc
) este de aceeai natur cu
producia, dar se refer la o singur persoan sau unitate de timp.
Factorii de structur intervin n situaia n care rezultatul analizat se
refer la mrimi agregate (compuse din mai multe elemente).
Exemplu: Nivelul mediu al rentabilitii unei firme poate crete pe
seama deplasrilor structurale (crete ponderea produselor cu o
rentabilitate mai mare).
III. Dup modul n care acioneaz:
Factori cu aciune direct cei care i exercit influena
nemijlocit asupra fenomenului analizat.

14
Factori cu aciune indirect cei care acioneaz asupra
fenomenului analizat prin intermediul altor factori.
IV. Dup efortul propriu al societii:
Factori dependeni de efortul propriu cei care i au originea n
eforturile depuse de firm pentru economisirea resurselor;
Factori independeni de efortul propriu toi ceilali factori.
Observaie. Conceptul de dependent sau independent de efortul
propriu difer de conceptul dependent sau independent de activitatea
firmei.
Exemplu. Schimbarea structurii produciei ca factor de modificare a
profitului:
poate fi dependent de activitatea firmei;
dar independent de efortul propriu.
V. Dup gradul de sintetizare:
Factori simpli cei ce nu mai pot fi descompui n sfera de
desfurare a analizei.
Factori compui cei ce mai pot fi descompui, fiind determinai
de ali factori, a cror aciune se poate identifica la nivelul firmei.
VI. Dup izvorul aciunii:
Factori interni cei care i au originea n interiorul firmelor.
Exemplu:
organizarea intern a produciei;
ritmicitatea produciei;
disciplina muncii etc.
Factori externi cei care i au originea n mediul exterior firmei.
Exemplu:
modificrile de pre ale materiilor prime, energiei etc.;
mutaii n structura cererii de pia;
noi performane tehnice sau tehnologice care influeneaz
cererea.
VII. Dup posibilitile de previziune:
Factori previzibili acioneaz n cadrul unor procese controlate,
fr s implice riscuri.
Factori imprevizibili acioneaz necontrolat sub influena unor
fore din mediul extern firmei.


15
Exemplu:
schimbri cu abateri pronunate pe piaa intern sau extern;
modificri ale cursului valutar etc.

1.3. Tipuri de analiz economico-financiar
Complexitatea fenomenelor i proceselor economice care fac
obiectul analizei economico-financiare a condus la apariia diverselor
tipuri de analiz.
Un rol primordial n cercetarea acestor fenomene l are
abstractizarea tiinific, astfel nct analiza economico-financiar la
scar microeconomic st la baza fundamentrii deciziilor luate de
manageri la nivelul firmei.
Tipurile de analiz pot fi grupate dup anumite criterii:
1. Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza
i momentul desfurrii fenomenului:
Analiza postfactum sau postoperatorie privete trecutul i
prezentul, care prin cercetarea rezultatelor activitii unei firme ne arat
gradul de ndeplinire a obiectivelor propuse.
Exemplu: n teorie, ct i n practic se folosete analiza diagnostic
prin care se obin aprecieri asupra ansamblului unei firme, asupra unei
subdiviziuni organizatorice sau asupra unei probleme.
Analiza previzional presupune determinarea evoluiei viitoare a
unui fenomen economic pe baza cercetrii factorilor de influen.
Aceast analiz este o etap premergtoare, hotrtoare n
elaborarea planului de afaceri al firmei.
Activitatea de planificare nseamn mai mult dect previziunea;
nseamn utilizarea previziunii de ctre un centru de decizie economic
pentru a stabili obiectivele de atins ntr-o perioad viitoare.
2. Din punct de vedere al determinrilor cantitative sau al
caracteristicilor calitative ale fenomenelor:
Analiza calitativ urmrete esena fenomenului, nsuirile sale
eseniale, factorii care sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat.
Analiza cantitativ presupune cercetarea fenomenului prin
determinri cantitative exprimate prin: greutate, volum, numr, durat,
suprafa etc.
n aceast analiz se aplic metodele matematice moderne.

16
Exemplu: Succesul aplicrii metodelor matematice n analiza
variabilelor unui fenomen economic este condiionat de modelarea proce-
selor economico-financiare pe baza analizei calitative.
3. Dup nivelul la care se desfoar analiza economico-
financiar:
Analiza microeconomic se desfoar la nivelul firmei i al
elementelor ei ca sistem.
Ea se refer la:
activitatea economic i la rezultatele obinute de firm;
n investirea capitalurilor;
n utilizarea resurselor;
factorii care determin orientarea: n crearea i fabricarea
produselor;
n asigurarea eficienei
economico-financiare etc.
Analiza macroeconomic
studiaz fenomenele la niveluri agregate: ramurile economiei,
economia naional, economie mondial etc.;
opereaz preponderent cu mrimi globale sau agregate (PIB,
venit naional etc.).
4. Dup modul de urmrire a fenomenelor:
Analiza static cerceteaz fenomenele la un moment dat, relevnd
relaiile dintre elementele i factorii care determin o anumit poziie a
fenomenului cercetat.
Noiunea de static este legat de modul de efectuare a analizei, i nu
de natura fenomenului, pentru c fenomenele nu pot fi statice.
Analiza dinamic studiaz fenomenele economice n micare,
artnd poziia lor ntr-un ir de momente de timp.
5. Dup criteriile de studiere a fenomenelor:
Analiza tehnico-economic mbin n studiul anumitor fenomene
problemele tehnice cu cele economice.
Exemplu: Colaborarea ntre economiti i tehnicieni poate duce la
scderea costului unui produs.
Analiza economico-financiar mbin corelaiile dintre activitatea
economic i cea financiar.


17
Pentru c orice activitate social-uman apare ntr-o dubl ipostaz:
consumatoare de resurse;
productoare de efecte
calculul economic vizeaz eficiena consumului de resurse n
toate domeniile: tehnic, social, administrativ, sanitar, ecologic etc.
Analiza financiar vizeaz fluxurile financiare ale firmei, modul
de gestionare i de plasare a capitalurilor.
6. Dup obiectul analizat:
analiza pe ramuri;
analiza pe uniti (firme, sectoare, holdinguri, trusturi etc.)
analiza pe probleme (cost, valoare adugat, W
mc
, salarii, renta-
bilitate, lichiditate)
Concluzie
n ultimii ani pe plan internaional s-a impus att n teoria
economic, ct i n practic analiza activitii economico-financiare.

1.4. Analiza diagnostic
Analiza economico-financiar are ca obiectiv major realizarea unui
diagnostic financiar. Raiunea efecturii unui diagnostic al perfor-
manelor firmei poate avea la baz fie situaia n care aceasta are
disfuncionaliti, fie situaia ei este bun, dar se dorete mbuntirea sa.
Analiza diagnostic nu se mrginete la radiografierea i aprecierea
strii diferitelor fenomene, ci formeaz o parte din managementul
strategic.
Radiografierea poate fi realizat de:
conducerea firmei prin cadre abilitate ale acesteia;
de specialiti externi;
de echipe mixte formate din specialiti interni i externi.
Diagnosticul presupune:
stabilirea problemelor supuse analizei;
asigurarea informaiilor pe care le necesit;
prezentarea rezultatelor ntr-un raport n care se reflect:
obiective, stri, aprecieri, recomandri.
Problema diagnosticului se pune cel mai adesea n interiorul firmei
(diagnostic financiar intern), avnd ca obiective:


18
stabilirea situaiilor de dezechilibru financiar;
identificarea cauzelor care le-au generat;
stabilirea msurilor de remediere.
Diagnosticul intern abordeaz probleme ca:
maximizarea valorii firmei;
rentabilitatea;
structura i valoarea patrimoniului;
riscul de faliment;
solvabilitatea;
lichiditatea etc.
Pentru luarea unor decizii, partenerii externi ai firmei se bazeaz pe
analiza economico-financiar (diagnostic financiar extern).
Exemplu. Studiul pe care l face banca n acordarea de credite.
Pentru aceasta, banca urmrete:
capacitatea ntreprinderii de a-i achita obligaiile;
estimarea valorii ei de pia;
solvabilitatea i lichiditatea pe termen scurt i mediu.
Firma poate folosi diagnosticul financiar pentru fundamentarea
deciziilor privind:
ptrunderea n capitalul altei firme;
aprecierea soliditii unei alte firme cu care face afaceri.
Analiza economico-financiar este folosit i de:
administraiile financiare, pentru acordarea unor faciliti firmelor;
tribunale, care folosesc diagnosticul privind falimentul sau posi-
bilitatea de redresare a unei firme n dificultate;
cotaia la burs:
fuzionarea cu alte firme;
vnzri de active;
privatizare.
Astfel, problemele specifice ale analizei economico-financiare sunt:
analiza performanelor i a rezultatelor firmei;
analiza rentabilitii;
analiza valorii patrimoniale a firmei;
analiza echilibrului financiar;
analiza riscului.


19
Analiza este fcut pe baza:
bilanului;
anexei la bilan;
contului de profit i pierdere;
reglementrilor legale;
informaiilor din evidena contabil, statistic i operativ a firmei.
Din analiz va decurge obinerea unui sistem de indicatori astfel:

Indicatori de
rezultate
Indicatori de
rentabilitate
Indicatori de
analiz
patrimonial




Indicatorii
privind riscul:
economic
financiar
de faliment




1.5. Metode i tehnici de analiz economico-financiar
Metoda unei tiine (discipline tiinifice) este teoretic-abstract,
ea reprezentnd o succesiune de procedee folosite pentru atingerea
obiectivului su.
Procedeul reprezint latura practic a efecturii unei lucrri, pentru
atingerea obiectivelor propuse, deci concretizarea metodei.
Totalitatea procedeelor folosite n aplicarea practic a unei
discipline tiinifice formeaz tehnica acesteia.
Analiza economico-financiar folosete metode specifice sau
comune cu ale altor tiine. Ele pot fi grupate n:
1. Metode ale analizei calitative care urmresc:
esena fenomenului;
surprinderea legturilor cauzale.

20
2. Metode ale analizei cantitative, care urmresc cuantificarea
influenelor factorilor care explic fenomenul.
1. Metode ale analizei calitative
Pot fi incluse urmtoarele metode:
a) comparaia;
b) diviziunea i descompunerea rezultatelor;
c) gruparea;
d) generalizarea i evaluarea rezultatelor.
a) Comparaia
Orice rezultat al firmei, dei are o semnificaie proprie, se apreciaz
n raport cu anumite criterii, cu o baz de comparaie. Astfel, pentru
Practica economic se ine cont:
de comparabilitatea datelor i a indicatorilor;
criteriul de comparaie la care ne raportm (realizrile proprii pre-
cedente, planul intern al firmei, normele impuse pe plan intern i
internaional etc.).
ns n practica analizei economico-financiare se utilizeaz mai
multe tipuri de comparaie:
comparaii n timp se efectueaz ntre rezultatele perioadei
raportate i rezultatele perioadei precedente;
comparaii n spaiu se pot face ntre:
rezultatele firmei i rezultatele medii pe ramur;
rezultatele firmei i rezultatele firmelor concurente;
rezultatele unor structuri organizatorice interne ale firmei;
comparaii mixte, adic acele comparaii care se bazeaz pe
ambele criterii (timp i spaiu);
comparaii speciale pentru care intervin alte criterii din afar.
Exemplu: Comparaia variantelor tehnico-economice, pentru a
alege pe cea optim.
b) Diviziunea i descompunerea rezultatelor
Metoda studiaz rezultatele economice ale firmei i le descompune
n elementele lor componente pentru a localiza rezultatele i cauzele lor n
timp i spaiu.



21
Diviziunea i descompunerea rezultatelor pot fi:
Diviziune n timp permite evidenierea abaterilor de la timpul de
formare a rezultatelor (semestre, trimestre, luni, zile etc.); de la
ritmicitatea proiectelor pentru obinerea unui anumit indicator;
Diviziunea rezultatelor dup locul de formare (firm, secie,
loc de munc etc.) rezult din stabilirea concret a locului de munc
unde s-a format rezultatul (pozitiv sau negativ), concomitent cu
contribuia fiecrui loc la tendina general a rezultatului.
Descompunerea n pri componente:
localizeaz rezultatele ca fiind favorabile sau nefavorabile pe
categorii de resurse;
aprofundeaz studiul laturilor eseniale ale fenomenelor analizate.
c) Gruparea
Mulimea datelor primare este reorganizat, desprit n grupe
omogene de uniti dup variaia uneia sau a mai multor caracteristici n
funcie de scopul cercetrii.
Criteriile dup care se face gruparea sunt n funcie de obiectul
analizei, coninutul i forma de exprimare a datelor, sau n raport cu
variaia caracteristicii de grupare.
d) Generalizarea sau evaluarea rezultatelor
Metoda reunete ntr-un ansamblu coerent concluziile reieite din
studiul factorial-cauzal al fenomenelor, reinndu-se aspectele eseniale
pentru fundamentarea deciziilor firmei.
Astfel, generalizarea se realizeaz n:
raportul de analiz;
studiile de fezabilitate i evaluare.

2. Metode de analiz cantitativ
Msurarea contribuiei fiecrui factor la modificrile fenomenului
analizat se poate face prin diferite metode, n funcie de forma matematic
pe care o mbrac relaiile dintre factori. Astfel:
a) metoda substituirilor n lan;
b) metoda balanier;
c) metoda calculului matricial;
d) metoda calculului marginal;
e) metoda fluxurilor;

22
f) metoda ratelor;
g) metode sociologice;
h) metoda corelaiei;
i) metoda scorurilor etc.

a) Metoda substituirilor n lan
Metoda se realizeaz pentru relaiile de tip determinist care se
prezint matematic sub form de produs sau de raport.
Utilizarea substituirilor n lan presupune respectarea a trei principii:
1. Aezarea factorilor n construcia modelului se face n ordinea
condiionrilor lor economice, substituirea realizndu-se astfel:
nti factorul cantitativ;
apoi cel structural;
ultimul factorul calitativ.
2. Substituirile se fac succesiv, pornind de la factorii direci spre
cei indireci.
3. Un factor a crui influen a fost determinat se consider la
valoarea efectiv (realizat), rmnnd la aceast valoare pn la sfritul
iterrii, iar un factor a crui influen nu a fost calculat rmne la
valoarea din baza de comparaie.
A) Metoda substituirilor n lan, cnd ntre factorii ce
influeneaz rezultatul economic sunt relaii de produs.
Cea mai simpl relaie de condiionare a factorilor capt expresia
unei funcii: y = f(x).
Exemplu: ntr-o relaie de trei factori rezultatul este o funcie de
forma:
y = f(x
1
, x
2
, x
3
)

sau analiza rezultatului R n funcie de factori (a, b, c) va avea forma:

R= f(a, b, c)

Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective, vom avea:
0 0 0 0
c b a R = i
1 1 1 1
c b a R =




23
a
1
) Etapele de analiz ale rezultatului R sunt:
1. Calculul abaterii rezultatului economic de la perioada de baz
sau cea programat:
R = R
1
R
0

2. Descompunerea abaterii rezultatului economic pe factori de
influen:
0 0 0 1 1 1
c b a c b a R =
3. Calculul influenei fiecrui factor asupra abaterii rezultatului
economic de la nivelul programat sau cel dintr-o perioad anterioar:
Rc Rb Ra R + + =
influena factorului a ( Ra)
( )
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
c b a a c b a c b a Ra = =
influena factorului b (Rb)
( )
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
c b b a c b a c b a Rb = =
influena factorului c (Rc)
( )
0 1 1 1 0 1 1 1 1 1
c c b a c b a c b a Rc = =
Observaie: Suma influenelor factorilor explic sporul absolut (R).
a
2
) Analiza rezultatului economic pe baz de indici
Analiza permite generalizarea i ofer baza pentru comparaii n
timp i spaiu. Indicele rezultatului economic se poate scrie cu relaia:
1 n
n 3 2 1 R
100
i i i i
I


=
K

unde: I
R
= indicele rezultatului supus analizei;
i
1
, i
2
... = indicele factorului respectiv.
Exemplu: pentru cazul analizat
; 100
c
c
i ; 100
b
b
i ; 100
a
a
i
0
1 c
0 / 1
0
1 b
0 / 1
0
1 a
0 / 1
= = =

24

2
c b a
R
100
i i i
I

= Modificarea relativ a rezultatului:
100 I r 100
R
R R
r
R
0
0 1
=

=
Influena factorilor se calculeaz astfel:
influena modificrii factorului a
r(a) = i
a
100
influena modificrii factorului b
( )
( )
100
100 i i
i
100
i i
b , a r
b a
a
b a

=
influena modificrii factorului c
( )
( )
2
c b a
100
100 i i i
c , b , a r

= .
B) Utilizarea metodei substituirilor n lan cnd ntre factori
sunt relaii de raport.
Metoda mbrac dou forme n funcie de locul unde este situat
factorul cantitativ (la numitor sau la numrtor).
b
1
) Cnd factorul cantitativ a este la numrtor
Modelul de analiz prezint situaia n care este condiionat de doi
factori: a i b, astfel:
0
0
0
b
a
R = ;
1
1
1
b
a
R =
Deci, modificarea rezultatului economic (R) poate fi scris:
0
0
1
1
0 1
b
a
b
a
R R R = =


25
Separarea influenei celor doi factori se va face astfel:
influena factorului a:
( )
0
0 1
0
0
0
1
b
a a
b
a
b
a
a R

= =
influena factorului b:
( )
0
1 1
b
a
1 b
a
b , a R =
Dac rezultatul se exprim prin indici:
100
i
i
I
b
a R
= , iar 100
b
b
i ; 100
a
a
i
0
1
b
0
1
a
= =
Influenele celor doi factori vor fi:
Dac R% = I
R
100
Atunci:
influena factorului a:
R(a
1
) = i
a
- 100
influena factorului b:
( )
a
b
a
i 100
i
i
b , a R =
b
2
) Cnd factorul cantitativ b se afl la numitor, se va deter-
mina mai nti influena acestuia: R = R
1
R
0

influena factorului b:
( )
0
0
1
0
b
a
b
a
b R = , iar pe baza indicilor modificarea relativ va fi:
( ) 100 100
i
100
100 100
b
b
1
b R
b
0
1
= =


26
influena factorului a:
( )
1
0
1
1
b
a
b
a
a , b R =
iar pe baza indicilor modificarea relativ va fi:
( ) 100
i
100
100
i
i
100
b
b
1
100
b
b
a
a
a , b R
b b
a
0
1
0
1
0
1
= =

Metoda determinrii izolate a aciunii factorilor
n aceast metod se respect un singur principiu, i anume c
substituirile se fac succesiv:
R = R
1
R
0

influena factorului a: R(a) = a
1
b
0
c
0
a
0
b
0
c
0

influena factorului b: R(b) = a
0
b
1
c
0
a
0
b
0
c
0

influena factorului c: R(c) = a
0
b
0
c
1
a
0
b
0
c
0

Astfel: R = Ra + Rb + Rc + r
r = restul nedescompus, pentru care se emit ipoteze pentru reparti-
zarea lui pe factori.

b) Metoda balanier
Metoda permite evidenierea cauzelor care au determinat
modificarea unui rezultat, comparnd elementele balanei valorile
efective cu cele din perioada de referin.
Metoda balanier analizeaz realizarea unui echilibru dintre
resursele i necesitile unui domeniu de activitate (exemplu: balana
forei de munc; balana veniturilor i a cheltuielilor etc.).
Modelul analitic de exprimare a relaiilor balaniere este:
R = a + b c
unde influenele elementelor componente se pot stabili astfel:


27
influena elementului a: Ra = a
1
a
0

influena elementului b: Rb = b
1
b
0

influena elementului c: Rc = (-c
1
) (-c
0
)
R = Ra + Rb + Rc
c) Metoda calculului matricial
Metoda se folosete n cazul relaiilor funcionale de produs sau
raport ntre rezultatul economic cercetat i factorii si de influen.
Separarea influenei factorilor prin aceast metod ine seama de
ordinea de intercondiionare a factorilor (consolideaz principiile metodei
substituirii n lan).
Exemplu: Aplicarea acestui calcul se face mai ales n analiza chel-
tuielilor cu materialele. Astfel, cheltuielile cu materialele pe unitatea de produs (cm):
i
n
1 i
i
p cs cm =

=

unde: cs
i
= consumul specific din materialul i pe unitatea de produs;
p
i
= preul de aprovizionare pe unitatea de msur (a materialului).
Pe baza acestor date se formeaz:
matricea A: ce conine consumurile specifice din perioada iniial
(a
11
; a
12
) i cele efective (a
21
; a
22
);
matricea B: ce conine preurile de aprovizionare din perioada
iniial (b
11
; b
12
) i cele efective (b
12
; b
22
).
Se nmulesc cele dou matrici i se obine matricea C = reprezen-
tnd cheltuielile materiale:

22 21
12 11
22 21
12 11
22 21
12 11
c c
c c
C
b b
b b
B
a a
a a
A
Astfel:
abaterea total fa de nivelul de comparaie a cheltuielilor materiale:
cm = cm
1
cm
0
= C
22
C
11

din care:
influena modificrii consumului specific:
cs = C
21
C
11

influena modificrii preurilor de aprovizionare:
P = C
22
C
21
.

28
Observaie:
metoda poate fi aplicat n toate domeniile analizei economico-
financiare;
metoda permite sistematizarea informaiilor economice n tablouri
matriciale prelucrabile electronic.

d) Metoda calculului marginal
Indicatorii marginali ca indicatori de probabilitate de referin
reflect cheltuielile minime necesare pentru modificarea cu o unitate a
volumului de activitate sau a consumului minim al factorilor de producie.
Ca indicatori de calcul se folosesc n:
analiza cifrei de afaceri (CA);
analiza costurilor;
analiza rentabilitii etc.

e) Metoda fluxurilor
Fluxul reprezint orice micare generat de operaiunile legate de
trezorerie.
Instrumentele folosite n analiz:
tabloul de finanare;
tabloul de trezorerie.
Cu ele se pot analiza:
dinamica situaiei financiare;
dinamica lichiditii;
dinamica solvabilitii etc.

f) Metoda ratelor
Rata este un raport ntre dou posturi sau grupe de posturi din
bilan, avnd o valoare informaional mai mare dect valorile luate
separat i permite o mai bun comparabilitate n timp i spaiu.
Dup coninut, ratele pot fi:
de structur (rata activelor fixe sau circulante);
de gestiune (exemplu: durata de rotaie a stocurilor, rata creditului
clieni etc.);
de rentabilitate (economic, financiar);
rate ale echilibrului financiar (rata de ndatorare etc.).

29
Pentru calcul, ratele se determin prin raportarea unui flux la un
stoc sau invers.
Raportarea unui flux la un stoc are ca rezultat un coeficient.
Exemplu:
Raportul Armonizare
Active imobilizate
=
Coeficient de uzur a
activelor finalizate

Raportarea unui stoc la un flux exprim o durat.
Exemplu: durata medie de rotaie a stocurilor.
Raportul stoc/stoc reprezint o rat de structur
fie o rat de structur
Raportul flux/flux reprezint
fie o rat de rentabilitate
Exemplu:
Presupunem c la o firm:
cheltuielile de exploatare sunt de 600 mil. lei
n momentul t
CA = 1000 mil. lei
% 60 100
1000
600
R
1
= = n perioada t
cheltuielile de exploatare sunt de 550 mil. lei
n momentul t + 1
CA = 950 mil. lei
% 58 100
950
550
R
2
= = n perioada t + 1
Dac rata s-ar analiza singular, ar rezulta o ameliorare a gestiunii
firmei. Dar studiul componentelor arat c firma a pierdut o parte din
piaa de desfacere, iar continuarea acestei tendine va duce la perspective
proaste. De aceea ratele se analizeaz comparativ cu:
ratele realizate n anii precedeni;
ratele standard ale organismelor abilitate;
ratele firmelor cu acelai profil de producie.
Astfel, studiul modificrilor ratelor n timp permite stabilirea
tendinei de evoluie a firmei.

30
g) Metode sociologice
Tehnicile sociologice sunt:
Chestionarul:
coninutul lui trebuie s corespund nevoilor de informaii ale
analizei economico-financiare;
limbajul simplu;
ntrebrile s fie clare, redactate ntr-o ordine logic etc.
Interviul:
are ca scop extinderea volumului de informaie necesar analizei
economico-financiare.
h) Metoda corelaiei
Analiza de corelaie este o metod statistic prin care se msoar
intensitatea legturilor ntre variabile.
Practic se parcurg urmtoarele etape:
1) Se stabilesc coninutul i tendina de evoluie a fenomenului
analizat (y) i a principalilor factori de evoluie (x
1
, x
2
, ..., x
n
) inde-
pendeni.
2) Se determin forma legturii de cauzalitate ntre fenomene i se
stabilete ecuaia de regresie.
Exemplu:
liniar: y(x) = a + bx
parabol gradul II: y(x) = a + bx + cx
2

exponenial: y(x) = a b
x

hiperbol: ( )
x
1
b a x y + = etc.
unde: a, b, c parametrii ecuaiilor;
x caracteristica independent;
y caracteristica dependent.
3) Calcularea valorii parametrilor ecuaiei de regresie de regul cu
metoda celor mai mici ptrate MCMMP.
4) Stabilirea intensitii legturii dintre fenomenul analizat i
factorii de influen cu coeficientul de corelaie.
( ) [ ] ( ) [ ]
[ ] 1 , 1
y y n x x n
y x xy n
r
2
2
2
2
xy



=




31
unde:
+1 legtur direct
r
xy
1 arat o legtur puternic
-1 legtur invers
r
xy
0 arat inexistena legturii ntre variabile.

5) Influena factorilor asupra fenomenului analizat se poate stabili cu:
coeficientul de determinaie R
2

2
0
2
2
R

= arat influena factorului esenial (de grupare) asupra

fenomenului analizat
unde
2
0
dispersia total;

2
2
2
0
+ =
2

media dispersiilor;

2
dispersia dintre grupe.
6) Se poate stabili i coeficientul de variaie (V) ce determin
variaia evenimentelor pe unitatea de valoare medie:

( ) 100 , 0 100
X
V

=

unde V = 0 lipsa de variaie;
V 0 variaia caracteristicii este mic;
V (0, 35%) variaie normal pentru o colectivitate omogen.


i) Metoda scorurilor (scoring)
Se construiete o funcie pe baza unui numr de rate, iar valorile ei
au la baz observaii n timp, pe un numr mare de firme, privind starea
financiar. Un model al funciei scor (Z) se poate construi astfel:
Z = ax
1
+ bx
2
+ ... + zx
n

unde: x
1
, x
2
, ..., x
n
rate folosite n calcul;
a, b, ..., z coeficienii de ponderare.

32
Observaie. Scorul Z la nivelul unei firme indic gradul de risc, de
succes sau faliment, punnd n eviden punctele forte i pe cele slabe,
nainte ca firma s fie ntr-o situaie de dificultate.
Cuvinte cheie: analiz, analiz economic, analiz economico-fi-
nanciar, analiz calitativ, analiz cantitativ, analiz microeconomic,
analiz macroeconomic, analiz diagnostic, sintez.
ntrebri i teste gril
1. Definii noiunile de: analiz, analiz economic, analiz
economico-financiar, sintez, metod, procedeu.
2. Definii factorii care intervin n rezultatul activitii economice .
Grupai aceti factori dup criteriile care i definesc.
3. Care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar?
4. Esenial n analiza economic este a lua n considerare relaiile:
a) structural-funcionale;
b) cauz-efect;
c) munc i capital;
d) consumul de resurse i rezultatele obinute.
Alegei combinaia corect:
A (a, c, d); B(a, b); C (b, c, d)
5. Factorii care influeneaz rezultatele activitii economice, dup
caracterul lor, sunt:
a) factori cu aciune direct;
b) factori previzibili;
c) factori compui;
d) factori calitativi i cantitativi;
e) factori de structur.
Alegei varianta corect:
A (a, c, e); B (b, c, d); C (d, e); D (a, b, c, d, e)
6. Utilizarea metodei substituirilor n lan impune aezarea factorilor
n relaiile de cauzalitate n urmtoarea ordine:
a) factori de structur, calitativi i cantitativi;
b) factori cantitativi, de structur i calitativi;
c) factori calitativi, cantitativi i de structur;
d) factori cantitativi, calitativi i de structur.

33

2. ANALIZA REZULTATELOR FIRMEI





2.1. Analiza statistico-economic a activitii
productive i comerciale
Analiza se fundamenteaz pe date din interiorul i exteriorul firmei:
planul de afaceri;
bugetul de venituri i cheltuieli;
bilan;
anuare statistice;
studii de pia etc.
Pentru msurarea activitilor de producie i comercializare ale unei
firme, n practic se recomand urmtorii indicatori valorici:
1) Cifra de afaceri (CA) reprezint volumul total al afacerilor firmei
evaluate la preul pieei;
2) CA din activitate de baz sau valoarea produciei marf vndut
(Pv) reprezint totalitatea vnzrilor din activitatea de baz a firmei;
3) Producia marf fabricat (Pf) este producia destinat livrrii i
cuprinde:
valoarea produselor finite i semifabricate destinate vnzrii (P);
valoarea lucrrilor executate i serviciilor prestate (L).
4) Valoarea adugat (VA) exprim capacitatea firmei de a crea
bogie.
VA = Valoarea produciei exerciiului (Pex) consumurile interme-
diare (respectiv cheltuielile materiale M)
VA = Pex M
5) Producia exerciiului (Pex) dimensioneaz ntreaga activitate a firmei:
valoarea produciei vndute;
creterea sau scderea produciei stocate;
producia imobilizat (imobilizri corporale sau necorporale).
ntre indicatorii valorici studiai, se consider ca situaii normale
urmtoarele:


34
1) I
CA
I
Pf

unde: = nseamn c se menine ponderea imobilizrilor n stocuri;
> CA trebuie s nregistreze o dinamic superioar pentru a reduce
imobilizrile.
2) I
Pf
> I
Pex
arat reducerea stocurilor de producie nedeterminat i a
consumului intern - dar pn la limita la care se asigur desfurarea
normal a procesului de producie.
3) I
VA
>I
Pex
arat reducerea cheltuielilor materiale, financiare i umane.
Astfel, situaia normal trebuie s arate inegalitile: I
CA
I
Pf
> I
Pex
< I
VA

2. 2. Analiza cifrei de afaceri (CA)
Interesul fiecrei firme vizeaz o cretere a CA pentru obinerea unui
profit (moderat sau mai mare) care poate asigura o certitudine n viitor.
Cifra de afaceri reprezint suma total a veniturilor din vnzarea
mrfurilor i produselor ntr-o perioad determinat.
n contul de profit i pierdere (121) CA figureaz ca o poziie
distinct obinut prin nsumarea:
1) veniturilor din vnzarea mrfurilor (cont 707);
2) produciei vndute (conturile 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 +708).
1) Analiza dinamicii i structurii CA
Dinamica CA poate fi realizat la nivel de produs sau pe total firm
prin indici cu baz fix sau mobil sau prin ritmurile medii.
Evoluia corect a CA se face prin evaluarea ei n preuri
comparabile. Astfel CA n raport cu cantitile vndute (q) i cu preurile de
vnzare (p) va fi:
i
i
i
q p CA

= , atunci CA n preuri comparabile se va
calcula:
P
pc
I
CA
CA = ; unde: I
P
= indicele preurilor de vnzare la nivel de
firm sau indicele inflaiei
q
0
p
0 / 1
0 0
1 0 P
g i
p q
p q
I

= = .
Analiza structurii CA se poate face n funcie de diverse criterii de
grupare a vnzrilor: pe produse, clieni, piee de desfacere etc.
Astfel, putem calcula:
1) Ponderile componentelor CA (g
i
)

100
CA
CA
g
i
i
=



35
unde: CA
i
= vnzrile aferente elementului component i;
CA = cifra de afaceri total.
2) Coeficientul de concentrare (Gini-Struck)


1 n
1 g n
CS
n
1 i
2
i

=

=
| | 1 , 0

unde: n = numrul de produse, activiti etc.
g
i
= ponderea produsului, activitii i n CA.

2) Analiza factorial a CA
CA, analizat din punct de vedere factorial, stabilete sistemul de
factori care condiioneaz evoluia ei.
La nivelul firmei modelul de analiz factorial a CA este n funcie de:
numrul de salariai (N);
productivitatea muncii (W);
gradul de valorificare a produciei (Gv).
Astfel:
V
f
f
G W N
P
CA
N
P
N CA = =

V P
F
f
A
f
A
G R g Z N
P
CA
F
P
F
F
N
F
N CA = =

unde:
N = numrul mediu de salariai;
P
f
= producia marf fabricat;
F
= valoarea medie a mijloacelor fixe;
A F
= valoarea medie a mijloacelor fixe productive (active);
A
f
P
F
P
R = = randamentul fondurilor fixe productive;
N
F
Z = = gradul de nzestrare tehnic;
F
F
g
A
F
= = ponderea fondurilor fixe productive.


36
Schema analizei factoriale a cifrei de afaceri este prezentat astfel:


N
CA




( ) Z W
CA


CA

W
CA


|

\
|

F
g W
CA



( )
p
R W
CA


V
G
CA


gradul I gradul II
Exemplu: Date convenionale pentru exemplificarea metodologiei:
Nr.
crt.
Indicatori Simbol Perd. Baz Perd.
curent
Diferen
1 CA CA 1.400 1.500 +100
2 Nr. mediu de salariai N 150 200 +50
3 Producia marf fabricat Pf 1.500 1.700 +200

4 Productivitatea muncii
N
P
W
f
=

10 8,5 -1,50
5 Gradul de valorificare al Pf
f
V
P
CA
G =

0,9333 0,8824 -0,0476
Valoarea medie a fondurilor
fixe, din care:
F

120 150 +30 6
fonduri fixe productive
A F

96 111 +15
7 Ponderea fondurilor fixe
productive
F
F
g
a
F
=

0,8 0,74 -0,06
8 Gradul de nzestrare tehnic
N
F
z =

0,8 0,75 -0,05
9 Randamentul activelor fixe
productive
A
f
P
F
P
R =

15,625 15,3153 -0,3097


37
Modificarea cifrei de afaceri cu + 100 mil. lei fa de perioada de
baz se observ din relaia: CA = CA
1
- CA
0
= 1.500 - 1.400 = 100 i se
datoreaz influenei:
1) Numrul mediu de salariai:
( ) ( )
( ) lei . mil 465 93 , 0 10 150 200
G W N N
P
CA
N
P
N N CA
0
0
0
V 0 0 1
f
0
0
f
0 1
N
+ = =
= = =

2) Productivitatea muncii:
( ) ( ) = = = 93 , 0 0 , 1 5 , 8 200 G W W N CA
0
V 0 1 1
W

= 279 mil. lei
3) Gradul de valorificare a produciei fabricate:
( ) ( ) = = = 933 , 0 8824 , 0 5 , 8 200 G G W N CA
0 1
V
V V 1 1
G

= 53 , 85 mil. lei -86 mil. lei
CA = CA
N
+ CA
W
+
V
G
CA = 465 279 86 = 100 mil. lei
Analiza pe factori a productivitii muncii ( CA
W
= -279 mil. lei)
influena gradului de nzestrare tehnic:
( )
( )
( ) 6625 , 116 9333 , 0 625 , 15 8 , 0 8 , 0 75 , 0 200
G R g Z Z N
G R g
N
F
N
F
N CA
0 0
0 0
V P
F
0 0 1 1
V p
F
0
0
0
1
1
1
Z W
= =
=
=
|
|

\
|
=

influena ponderii mijloacelor fixe productive:
( )
( )
( ) 2453 , 131 9333 , 0 625 , 15 8 , 0 74 , 0 75 , 0 200
G R g g Z N CA
0 0
F
V p
F
0
F
1 1 1
g W
= =
= =

influena randamentului mijloacelor fixe productive:
( )
( )
( ) 0838 , 32 9333 , 0 625 , 15 3153 , 15 74 , 0 75 , 0 200
G R R g Z N CA
0 0 1
p
V p p
F
1 1 1
R W
= =
= =


p
F
R
g Z W
CA CA CA CA + =
=
( ) ( ) lei . mil 279 0838 , 32 2453 , 131 6625 , 116 + + + =




38
Interpretare rezultate
Valoarea CA fa de baz a crescut cu 100 mil. lei datorit mririi
cantitii de produse fabricate (+200 mil. lei), iar ca urmare a extinderii
activitii a crescut i numrul angajailor (cu 50 de salariai).
Analiza gradului de valorificare arat scderea acestuia n perioada
curent, ceea ce nseamn:
- o influen negativ asupra vitezei de rotaie a fondurilor investite;
- efecte negative asupra gradului de nzestrare tehnic care s-a
diminuat i a dus la scderea productivitii muncii.
Concluzie
- Firma i-a mrit cota de pia cu eforturi nerecuperate n totalitate.
- Deciziile dezvoltrii ei viitoare trebuie s aib n vedere un termen
mai mic de recuperare a capitalului investit.
Alt model de analiz factorial a CA este cel constituit pe baza
cantitilor vndute (q) i a preurilor de vnzare (p), respectiv:


i
i
i
p q CA

=


Modificarea CA (CA) se va explica prin cei doi factori:
0 0 1
i
0
q
q p q p CA

=

0 0 1
i
1
p
q p q p CA

=

0 0 1 1
q p q p CA

=

CA
Pi

CA CA
N

CA
q
t
CA

a W
CA


h W
CA

t
= timpul de munc mediu/salariat
h W
= productivitatea orar a muncii


39
Exemplu: Metodologia cu date convenionale:

Modificare CA Grupa de produse
mil. lei %
Grupa I 5.730 +47,43
Grupa II 5.830 +48,27
Grupa III 520 +4,3
Total 12.080 100%

080 . 12 900 . 21 980 . 33 CA CA CA
520 500 020 . 1 CA CA CA
830 . 5 000 . 5 10830 CA CA CA
730 . 5 400 . 16 130 . 22 CA CA CA
0 1 T
0 1 III
0 1 II
0 1 I
= = =
= = =
= = =
= = =

% 3 , 4 100
080 . 12
520
g
% 27 , 48 100
080 . 12
830 . 5
g
% 43 , 47 100
080 . 12
730 . 5
g
CA
III
CA
II
CA
I
+ = =
+ = =
+ = =


1. Influena modificrii volumului fizic al produciei vndute:
990 . 2 900 . 21 890 . 24 p q p q CA
0 0 0 1 q
+ = = =

mii lei

2. Influena modificrii preurilor de vnzare:
090 . 9 890 . 24 980 . 33 p q p q CA
0 1 1 1 p
+ = = =

mii lei

Cantitate Pre unitar Valoare CA Denumire
produse q
0
q
1
p
0
p
1
v
0
=p
0
q
0
v
1
=p
1
q
1
p
0
q
1

Grupa I
Produs A 40 45 300 350 12.000 15.750 13.500
Produs B 20 22 220 290 4.400 6.380 4.840
Total grupa I 60 67 - - 16.400 22.130 18.340
Grupa II 50 57 100 190 5.000 10.830 5.700
Grupa III 10 17 50 60 500 1.020 850
Total x x x x 21.900 33.980 24.890


40
3. Influena total a modificrii CA:
080 . 12 900 . 21 980 . 33 p q p q CA
0 0 1 1 T
+ = = =

mii lei

Modelul de analiz, potrivit sistemului factorial:
CA
N

CA
q

CA

) W N CA ( a =

a W
CA

( ) t Wa
CA


CA
p

) W t W ( h a =

( ) h 0 W W
CA


Factorii de influen ai cifrei de afaceri (date convenionale)
Perioada de analiz Nr.
crt.
Indicator Simbol
Perioada
baz
Perioada curent
1 Cifra de afaceri CA CA
0
=21.900 CA=p
0
q
1
=24.890
2 Nr. mediu de
salariai
N N
0
=155 N
1
=147
3 Producia medie
anual calculat pe
baza cifrei de
afaceri
N
CA
Wa =

29 , 141 W
0
a =

32 , 169 W
1
a =

4 Timpul de munc
(ore)
T
m

000 . 350 T
0
m
=

000 . 312 T
1
m
=

5 Timpul de munc
mediu pe salariat
(ore)
N
T
t
m
=

258 . 2 t 0 =

5 , 122 . 2 t1 =

6 Productivitatea
medie orar a
muncii calculat pe
baza cifrei de
afaceri
m
h
T
CA
W =

0626 , 0 W
0
h =

0798 , 0 W
1
h =


1. Factorii de influen pentru CA
q
:
990 . 2 900 . 21 890 . 24 q p q p CA
0 0 1 0
q
+ = = =

mii lei
1.1. Influena modificrii numrului de salariai:
a W N CA =

( )
( ) ( ) 130 . 1 29 , 141 155 147 W N N CA
0
a
0 1
N q
= = = mii lei


41
1.2. Influena modificrii
a W
:
( )
( ) ( ) lei mii 120 . 4 29 , 141 32 , 169 147 W W N CA
0 1
a
a a
1
W q
= = =
( ) ( ) a W q N q q
CA CA CA + =

2.990=-1.130+4.120.

1.2.1. Influena modificrii timpului mediu de munc:
h a W t W =

( )
( )
( ) 1247 0626 , 0 258 . 2 5 , 122 . 2 147
W t t N CA
0
a
h 0 1
1
t W
= =
= =


1.2.2. Influena modificrii
h W :
( )
( )
( ) 367 . 5 0626 , 0 0798 , 0 5 , 122 . 2 147
W W t N CA
0 1
h a
h h 1
1
W W
=
= =

( ) ( ) h a a a W W t W W
CA CA CA + =

4.120= - 1.247 + 5.367
Dac R reprezint ritmul de cretere a cifrei de afaceri
corespunztoare indicelui aferent:
Analiza
% 155 100
900 . 21
980 . 33
CA
CA
I
0
1 CA
0 / 1
= = =

R = 55% ; absolut + 12.080 mii lei
( )
% 114 100
900 . 21
890 . 24
p q
p q
I
0 0
0 1 q CA
0 / 1
= =

R = 14% ; absolut + 2.990 mii lei
( )
% 136 100
890 . 24
980 . 33
p q
p q
I
0 1
1 1 p CA
0 / 1
= =

R = 36% ; absolut + 9.090 mii lei

Observaie. Creterea preurilor arat o economie inflaionist.



42
Analiza privind utilizarea forei de munc:
Reducerea numrului de salariai este justificat pentru c duce la
creterea W
mc
; astfel, sporirea
a W a dus la o cretere a cifrei de afaceri cu
4.120 mii lei.
n cadrul
a W observm c factorul intensiv
h W a nregistrat o
cretere ducnd la cretere a valorii cifrei de afaceri de 5.367 mii lei dei
factorul extensiv t a sczut cu 1.247 mii lei.

2.2.1. Analiza cifrei de afaceri din activitatea de baz n corelaie
cu capacitatea de producie i cererea pieei
Rezultatele activitii de baz a unei firme sunt preponderente n CA
total obinut dintr-o anumit perioad.
Volumul activitii unei firme este dimensionat de elemente ca:
capacitatea de producie;
resursele (materiale, umane, financiare);
cererea de produse (piaa).
Astfel, dac exist cerere, productorul, pentru a ctiga mai mult, va
spori capacitatea de producie.
Dac nu exist cerere pentru un anumit produs nseamn c nu se
folosete integral capacitatea de producie, iar productorul va modifica
structura produciei n conformitate cu cererea.
Astfel, n analiza CA se au n vedere urmtorii indicatori:
Gradul de utilizare a capacitii de producie:

( )
( )
100
productie de a capacitate C
fabricata productia P
G
p
f
cp
=


Gradul de satisfacere a cererii:

( )
100
cerere C
CA
G
C
=


Gradul de valorificare a produciei:

100
P
CA
G
f
p
=



43
n analiza CA, pe lng diagnosticul intern, trebuie avute n vedere:
piaa i concurena.
Piaa trebuie studiat n studii de fezabilitate printr-o analiz:
cantitativ: pentru a vedea capacitatea de absorbie a produselor pe
care le produce firma;
calitativ: care va urmri cunoaterea gusturilor, nevoilor consuma-
torilor fa de produsele firmei.
Nu este suficient o apreciere general, ci trebuie luat n considerare
un alt element: segmentarea pieei. Adic, o mprire a pieei cu
concurenii i o segmentare a pieei proprii, n funcie de utilizatori.
Astfel, indicatorul folosit va fi:
Cota global de pia (C
p
) a firmei:


V
V
C
p
p
=

n care: V
p
- vnzri proprii
V - vnzri totale
Pentru segmentul propriei pieei j vom avea:

j
p
p
V
V
C
j
j
=

Vnzrile proprii (V
p
) pot fi exprimate:

V
p
= V C
p

unde:
100
C g
C
p i
p
1

=


g
i
- structura vnzrii totale pe pia
V
V
g
i
i
=
V
V
C
p
p
= - reprezint cota de pia proprie pe segmentul respectiv;
iar
p
C = cota de pia recalculat (
V
1 p p
g C C
0
= ).



44
Exemplu: Pentru o firm care fabric dou tipuri de produse, cu
ajutorul datelor convenionale vom avea:
Vnzri proprii Vnzri totale COTA DE
PIA
%
Structura
vnzrilor pe
pia
%
Cota
pia
lei
Piaa de
desfa-
cere
0
p
V

1
p
V

0
V

1
V
0
p
C

1
p
C

V
0
g

V
1
g

p
C

Z I 400 570 2.300 3.500 17,39 16,29 31,5 32,7 5,69
Z II 650 990 5.000 7.200 13 13,75 68,5 67,3 8,75
Total
pia
intern
1.050 1.560 7.300 10.700 14,38 14,58 100 100 14,44

1) 100
V
V
C
p
p
=

Exemplu
K 39 , 17 100
2300
400
C
I
0
p
= =

K 29 , 16 100
3500
570
C
I
1
p
= =

38 , 14 100
7300
1050
C
0
p
= =

2) Structura vnzrilor totale pe pia
100
V
V
g
i
i V
i
=

Exemplu: 5 , 31 100
7300
2300
g
V
0
I
= =
unde i - piaa
3) Cota de pia recalculat pe baza structurii vnzrilor ( )( )
p
V
1
C g :
100
C g
C
0 1
i
V
i
p

= , exemplu: 69 , 5
100
39 , 17 7 , 32
C
I
p
=

=



45
Interpretare
Analiza vnzrilor:
a) vnzrile proprii au crescut n perioada curent cu
V
p
= V
p1
V
p0
= 1560 1050 = 510 mil. lei
b) vnzrile totale au crescut cu 3.400 mil. lei
V = V
1
- V
0
= 10.700 - 7.300 = 3.400 mil. lei.
vnzrile totale (V)
Analiza interdependenelor dintre cota de pia (C
p
)
structura pieelor (g
i
)
i influena lor asupra vnzrilor proprii se poate observa prin urmtoarele
metodologii de analiz:
1) Vnzrile totale:
p p
p
p
C V V
V
V
C = =

( ) ( ) 489 1438 , 0 300 . 7 700 . 10 C V V V
0
p 0 1
V
p
= = = mil. lei


Observaie: Se observ o cretere a vnzrilor proprii cu 489 mil. lei
care s-a datorat creterii cererii solvabile a produselor fabricate.
2) Influena cotei de pia:
( ) ( ) 98 , 14 44 , 14 58 , 14 700 . 10 C C V V
p p 1 p
1
+ = = = mil. lei


Observaie: Astfel cota de pia proprie este un factor important care
a determinat sporirea vnzrilor (cu 14,98 mil lei). Aceasta nseamn c tre-
buie s se accentueze procesul de penetrare al firmei pe fiecare zon n
parte.
3) Structura pieelor de desfacere:
( ) ( ) 42 , 6 38 , 14 44 , 14 700 . 10 C C V V
0
p p 1 p
= = = mil. lei

Obs. Pe pieele unde firma a avut cote de pia ridicate, n perioada
curent au sczut (z I) sau s-a nregistrat o uoar cretere (z II), ceea ce a
determinat o scdere a vnzrilor totale.
Piaa produsului trebuie analizat i apreciat n funcie de criterii:
conjuncturale (economice, politice, sociale monetare etc.);
100
C g
C
0
p 1
p

=


46
demografice (evoluia natalitii) structura pe vrste a populaiei -
pentru mbrcminte, nclminte, jucrii etc.;
social-economice - veniturile populaiei prezint importan pentru
bunurile de lux, pentru piaa crii, pentru nivelul de instruire etc.;
tehnologice, sunt importante n procesul concurenei cu celelalte
firme.

Analiza concurenei ia n considerare:
- puterea sa competitiv pe pia;
- cunoaterea firmelor concurente astfel nct s tie s-i
fundamenteze CA. De aceea, important este i determinarea unei CA
minime (CA
min
) care s asigure existena i supravieuirea agentului
economic - situaie n care profitul este zero:


CF CV CA
i
i min
+ =

unde:
CF - cheltuielile fixe totale;

i
i
CV - suma total a cheltuielilor variabile

Relaia mai poate fi scris:


CF CV
CV
1
CF
CA
i
i
i
min
+

Exemplu: Firma a avut urmtoarele cheltuieli:
cheltuieli fixe - 10 mil lei;
cheltuieli variabile - 290 mil. lei
Astfel:
300 10 290 CF CV CA
i
i min
= + = + =

mil. lei
sau


47
=
+

=
+

10 290
290
1
10
CF CV
CV
1
CF
CA
i
i
min

300
0333 , 0
10
= = mil. lei
Se pune, totui, problema estimrii unei CA
min
cu anumite
restricii, respectiv, rata dividendelor s fie egal cu cea a dobnzii, la un
nivel al ratei costurilor.
Exemplu: O firm are un capital de 500 mil. lei = K
s

rata medie a dobnzii este 30% = r
d

rentabilitatea costurilor din ultimul an fiind de 10% = R
c
.
Ne propunem s determinm o CA
min
care s asigure un dividend
egal cu dobnda, n urmtoarele etape:
stabilirea sumei dividendelor (D):
D = K
s
. r
d
= 500 . 30% = 150 mil. lei
unde: K
s
= capitalul social
r
d
= procentul de dobnd.
Suma dividendelor este suportat din profitul net (PN) care poate fi
determinat astfel:
D
CF 100
CF
D PN
p
p

|
|

\
|

+ =

unde: CF
p
- procentul destinat constituirii fondurilor proprii.
(Dac cota de impozit este 25%, atunci CF
p
= 75 %)
600 150
750 100
75
150 PN = |

\
|

+ = mil. lei
Profitul net este component a profitului brut (PB)
800 600
25 100
25
600 PN
CI 100
CI
PN PB = |

\
|

+ = |

\
|

+ = mil. lei
unde: CI = cota de impozit pe profit = 25%.
Atunci notm:
RC = rata rentabilitii costurilor (resurselor consumate)


48
8000
1 , 0
800
RC
PB
CH 100
CH
PB
RC
i
i
i
= = = =

mil. lei
RC = 10%
Deci: PB CH CA
i min
+ =


CA
min
= 8000 + 800 = 8.800 mil. lei.

Previziuni pe termen scurt ale CA se pot face n funcie de
variabile timp.
Dac presupunem o evoluie liniar, ecuaia va deveni:
y = a + bt

= +
= +
y t t b t a
y t b Ta
2

Dac mutm originea seriei n centru, atunci considerm c t = 0 i
sistemul devine:

=
=
2
2
t
y t
b
T
y
a
y t t b
y Ta


Exemplu:

Mil. lei CA (yt)
mil. lei
t t
2
ty t b a y + =
2000 250 -2 4 -500 322 + 41(-2) = 240
2001 270 -1 1 -270 . 281
2002 310 0 0 0 . 322
2003 380 1 1 380 . 363
2004 400 2 4 800 322 + 41(2) = 404
TOTAL Y = 1.610 10 410
y
= 1610
2005 3 322 + 41(3) = 445
2006 4 322 + 41(4) = 486
322
5
1610
T
y
a = =

= ; 41
10
410
t
y t
2
= =

.
Interpretare
Pentru urmtorii ani, 2005-2006, CAmin poate atinge valori de
445 mil. lei, respectiv 486 mil. lei.
49

2.3. Analiza valorii adugate

Valoarea adugat (VA) reprezint creterea (plusul) de valoare ce
se obine din activitatea tehnico-productiv i de comercializare a firmei.
Sau, altfel spus, VA reprezint bogia creat prin valorificarea resurselor
tehnice, umane i financiare, este valoarea consumului factorilor de
producie provenii de la teri.
Ea este valoarea nou creat, dar fr s se in cont de
amortizare, i poate aprecia gradul de integrare prin raportul VA/CA
(sau la valoarea produciei)], furniznd informaii despre progresul
sau regresul activitii firmei.
Analiza VA ne relev acest indicator ca indicator de performan
(eficena factorilor de producie: capital, munc) i ca indicator n
sistemul de fiscalitate. Astfel, putem determina VA prin dou metode:
1) metoda sintetic;
2) metoda de repartiie (sau aditiv)

1) Metoda sintetic - prin care VA se obine prin diferena
dintre volumul total de producie i comercializare (producia global
a exerciiului (Pex)) i consumurile intermediare de la teri (M).
Cazul a
Dac firma a avut numai activitate de producie, VA va fi:
VA = Pex - M
unde:
Pex = producia exerciiului;
M = consumurile intermediare n care se cuprind:
cheltuieli cu materii prime, materiale;
cheltuieli cu energia, apa, serviciile terilor.






50

Exemplu: Avem urmtoarele date privind o firm X
mil. lei

Perioada
analizat
Nr.
crt.
Indicatori Simbol i formule
Baz Curent
Indice %
1. Producia
exerciiului
Pex 7.390 8.445
114 100
P
P
I
0
1 e
ex
ex P
0 / 1
= =

2. Cheltuieli
materiale
totale
CM 4.500 4.700
3. Cheltuieli
cu lucrrile
i serviciile
executate de
teri
V
S
C
360 370
4. Consumuri
intermediare
V
S M
C C M + =

4.860 5.070
4 , 106
860 . 4
170 . 5
100
M
M
I
0
1 M
0 / 1
= = =

5. Valoarea
adugat
VA = Pex - M 2.530 3.375
4 , 133 100
VA
VA
I
0
1 VA
0 / 1
= =

6. Amortizarea Am 600 730
7. Valoarea
adugat
net
VAN = VA - Am 1.930 2.645
137 100
VAN
VAN
I
0
1 VAN
0 / 1
= =

8. Rata valorii
adugate
100
CA
VA
R
VA
=

37% 44%
9. Cifra de
afaceri
CA 6.800 7.600
8 , 111 100
CA
CA
I
0
1 CA
0 / 1
= =

10. Rata net a
valorii
adugate
100
VA
VAN
R
VAN
=

76% 78%


Analiznd valoarea adugat n perioada curent, observm o
cretere cu 33,4%. Aceasta s-a datorat contribuiei celor doi factori:
creterea P
ex
cu 14% fa de perioada de baz, reprezentnd
1.055 mil. lei;
creterea M, cu 6,4%, reprezentnd 210 mil. lei i are efect
negativ asupra VA.



51

Eficiena activitilor firmei:
creterea cu 12% a CA arat un efect pozitiv asupra VA;
R
VA
arat o cretere de 7%, nsemnnd o mbuntire a crerii
VA n raport cu CA, cu efect pozitiv asupra VA.
Cazul b
Dac firma a avut pe lng activitatea de producie i activitate
de comer, VA va fi:

VA = (Pex + Mc)- M
unde:
M
c
= marja comercial
Mc = valoarea mrfurilor vndute - costul acestora.

2) Metoda aditiv sau de repartiie
Conform acestei metode, VA se obine prin nsumarea
urmtoarelor elemente:
- salariile i cheltuielile cu personalul - munca;
- impozitele i taxele - statul;
- amortizarea - capital tehnic;
- dobnzile - capital mprumutat;
- dividendele - capital propriu;
- profitul net al exerciiului.
Analiza VA vizeaz:
- dinamica acestuia;
- structura sa pe elemente i schimbrile intervenite;
- gradul de realizare a nivelului planificat;
- analiza factorial a valorii adugate;
- direciile de aciune viitoare pentru creterea VA.







52


Exemplu: Metoda aditiv
mii lei
Perioada analizat Nr.
crt.
Indicatori Simbol i formule
Baz Curent
1. Remunerarea
personalului
R
P
351 460
cheltuieli cu
salariile
S 320 400
participarea
salariailor
la profit
P
SP
31 60
2. Impozite pentru
stat
C
I
1.800 1.950
asigurare i
protecie social
A
PS
330 350
impozite, taxe
i vrsminte
asimilate
I
TV
945 1.050
impozit pe profit I
PR
375 425
impozit
pe dividende
I
D
150 125
3. Creditori C
r
730 840
cheltuieli
financiare privind
dobnzile
C
HD
730 840
4. Acionarii A
T
2.200 2.800
dividende nete D
d
2.200 2.800
5. Autofinanare
pentru firm
N
F
A
1.780 2.020
cheltuieli
cu amortizarea
A 620 800
profit net
neinvestit
P
rr
1.160 1.220
6. Valoarea adugat
(1+2+3+4+5)
VA = R
P
+I+C
r
+A
T
+
N
F
A
6.861 8.070


53

2.3.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate
Analiza VA se poate face n cifre absolute, ct i n cifre relative
- dintre acestea cele mai cunoscute fiind ratele VA.
1) Rata variaiei VA (R
V
) - numit i rata de cretere a firmei
pentru c permite aprecieri asupra creterii sau regresiei activitii:
100
VA
VA VA
R
0
0 1
V

=
VA
1,0
- valoarea adugat n perioada curent i n baz.
2) Rata valorii adugate (RVA) - expresie a productivitii
globale, a bogiei create cu un anumit nivel de activitate.
100
CA
VA
R
VA
=
RVA este dependent direct de natura activitii i de durata
ciclului de exploatare.
Exemplu: - n industrie ea se ridic la 50-60% din CA.
- n sfera distribuiei ea este doar de 15-20%.
Astfel, interpretarea R
VA
trebuie fcut cu pruden.
Exemplu: Pentru o firm cu activitate de producie i comercia-
lizare degradarea R
VA
poate exprima creterea ponderii activitii
comerciale cu o rat specific mai redus.
R
VA
poate constitui un indicator al gradului de integrare econo-
mic a firmei (G
V
)
CA
VA
G
V
=

3) Ratele de remunerare a VA reprezint ponderea deinut de
fiecare element component (ca expresie a remunerrii diferiilor parte-
neri) n VA.


54




PERSONAL
Salarii
Participaii la rezultate

100
VA
S



STAT

Impozite, taxe

100
VA
I


VA
CREDITORI

Dobnzi

100
VA
Db



ACIONARI

Dividende

100
VA
Dv



FIRME

Autofinanare curent

100
VA
AC


Observaie: Ratele VA:
- permit comparaii sectoriale i interexerciii;
- ofer informaii att asupra mpririi VA ntre factorii de munc
i capital, ct i asupra raionalitii activitii i logisticii comerciale.

4) Rata VA realizat n medie de un salariat:

100
N
VA
R
S
=

unde: N - nr. mediu de salariai.


55
Exemplu: Analiza structural a VA pe cazul unei firme:

Structura VA Nr. crt. indicatori Pla-
nifi-
cat
Rea-
lizat Pre-
vzut
Rea-
lizat
Modi-
ficare
abso-
lut
Gradul de
realizare a
preve-
derilor
1. Cheltuieli cu salariile 20 25 30,3 31,45 +5 125%
2. C.S.A 5 6,25 7,58 7,86 +1,25 125%
3. Cheltuieli cu protecia social 3 3,75 4,54 4,72 +0,75 125%
4. Cheltuieli cu personalul
salariat
28 35 42,42 44,03 +7 125%
5. Amortizarea 5 5,5 7,58 6,92 +0,5 110%
6. Alte elemente VA 3 4 4,55 5,02 +1 133,3%
7. Rezultatul exploatrii
(Profit exploatare)
30 35 45,45 44,03 +5 116,67%
8. VA (4+5+6+7) 66 79,5 100 100 13,5 120,45%

a) Structura pe elemente a VA:
100
x
x
g
i
i VA
=

b) Modificarea absolut:
Exemplu: S = S
1
- S
pl
= 25 - 20 = +5 mil. lei.

c) Gradul de realizare a prevederilor:
% 125 100
20
25
100
S
S
G
pl
1
S
= = =

Interpretare
VA a crescut n perioada analizat cu 13,5 mil. lei, respectiv cu
20, 45 % fa de nivelul prevzut.
Pe elementele structurale observm:
- Cheltuielile cu personalul salariat au crescut cu +7 mil. lei,
respectiv cu 25% datorit sporirii salariului mediu anual.
Situaia normal este atunci cnd
I
VPf
> I
Cp

56
I
VPf
= indicele valorii produciei marf;
I
Cp
= indicele cheltuielilor totale cu personalul.
- Amortizarea a crescut cu 10% datorit sporirii valorii medii a
activelor fixe.
Situaia normal este cnd:
I
A
< I
Pex

astfel: I
A
= indicele amortizrii;
I
Pex
= indicele produciei exerciiului.
- Rezultatul exploatrii (Profitul brut) nregistreaz o cretere de
+5 mil. lei, respectiv +16,67% - deci n structura VA observm o
scdere cu -1,42% ca pondere n VA.

2.3.2. Analiza factorial a valorii adugate
Aceast analiz permite punerea n eviden a factorilor care au
determinat modificarea VA, precum i direciile n care trebuie s se
acioneze n viitor.
Dac: VA = P
ex
M; va P
P
M
1 P VA
ex
ex
ex
=

=
unde: P
ex
= producia exerciiului h
mc ex
W T P = ;
T
mc
= timpul total de munc
unde: t N T
mc
=
N
T
t
mc
=
iar: N = numrul mediu de personal
t = timpul de munc mediu pe salariat
N
T
t
mc
=
h W = productivitatea medie orar determinat pe baza P
ex

mc
ex
h
T
P
W =
57
va - valoarea adugat medie la 1 leu producie a exerci-
iului
ex
P
VA
va = ;
100
va g
va
i i
=

- valoarea adugat medie recalculat;

unde: g
i
= structura produciei exerciiului pe produse sau tipuri de
activiti;
va
i
= valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului pe
produse sau tipuri de activiti.
Sistemul factorial se prezint astfel:
gradul I gradul II gradul III

( ) N T
mc
VA

( )
mc ex
T P
VA

ex
P
VA
( ) t T
mc
VA
( ) h
ex
W P
VA

VA

( )
i
g a v
VA

va
VA

( )
i
va a v
VA


Pentru exemplificarea metodologiei de analiz avem urmtorii
indicatori:
va P VA
ex
=
1. va W T va
T
P
T VA h
mc
mc
ex
mc
= =
va W t N va
T
P
N
T
N VA h
mc
ex mc
= =
2. va P VA
ex
= ;

= 0
ex
va va P VA ;

= va va P VA 1
ex

100
va g
100
va g
va
0 1
i i i i

= =

58
Exemplu: Analiza factorial a valorii adugate:

Per. de analiz Nr.
crt.
Indicatori Simbol i formule
de calcul Perd.
baz
Perd.
curent
Dinamica %
1 Producia
exerciiului
Pex 1.100 1.300 118,18%
2 Consumurile
provenite de la
teri
M 580 650 112,07%
3 Valoarea
adugat
VA = Pex - M 520 650 125%
4 Valoarea
adugat medie la
1 leu Pex
ex
P
VA
va =

0,4727 0,5 105,78%
5 Timpul de munc
(ore)
t N T
mc
=

228.000 195.500 85,75%
6 Numrul mediu
de salariai
N 190 170 89,5%
7 Timpul mediu de
lucru/salariat
N
T
t
mc
=

1.200 1150 95,83%
8 W medie pe or
mc
ex
h
T
P
W =

0,004825 0,00665 137,5%
9 Valoarea adu-
gat medie
recalculat la 1 leu
Pex
100
va g
va
0 1
i i

=

- 0,49 -

Analiza modificrii VA va fi astfel:
I. VA = VA
1
VA
0
= 650-520 = 130 mil. lei
% 125 100
520
650
100
VA
VA
I
0
1 VA
0 / 1
= = =
Potrivit sistemului factorial, ea este influenat de:

I.1) Producia exerciiului:
( ) 0
0 ex ex
P
va P P VA
1
ex
=
ex
P
VA = (1.300-1.100) 0,4727 =94,54 mil. lei
2) va - valoare adugat medie la 1 leu producie a exerciiului
( ) ( ) 49 , 35 4727 , 0 5 , 0 300 . 1 va va P VA 0 1
ex
va
1
+ = = = mil. lei
59
Verificare:
49 , 35 54 , 94 130 VA VA VA
va P
ex
+ = + =
100% 73% 27% 130 130,03
II. Influena pe factori a P
ex

54 , 94 VA
ex
P
= mil. lei
1.1.
( )
( ) = = 0 h
mc mc
T P
va W T T VA
0
0 1
mc ex

( ) lei . mil 13 , 74 4727 , 0 004825 , 0 000 . 228 500 . 195 = =
1.2.
( )
( ) = = 0 h h
mc
W P
va W W T VA
0 1
1
h
ex

( ) lei . mil 66 , 168 4727 , 0 004825 , 0 00665 , 0 500 . 195 + = =
Verificare:
( ) ( )
lei . mil 52 , 94 65 , 168 13 , 74 54 , 94
VA VA VA
h
ex mc ex ex
W P T P P
+
+ =

III. Modificarea tipului total de munc este influenat de:
( )
lei . mil 13 , 74 VA
mc ex
T P
=
1.1.1.
( )
( ) = = 0 h 0
0 1
N T
va W t N N VA
0
mct

= (170-190) 1.200 0,004825 0,4727=
= -54,74 mil. lei
1.1.2.
( )
( ) = = 0 h 0 1
1
t T
va W t t N VA
0
mct

= 170 (1.150 - 1.200) 0,004825 0,4727=
= -19,39 mil. lei
Verificare:
( ) ( )
39 , 19 74 , 54 13 , 74
VA VA VA
t T N T T
mc mc mc
=
+ =

IV. 2. Influena pe factori a va (valorii adugate medie la 1 leu
producie a exerciiului):
49 , 35 VA
va
= mil. lei
60
2. 1.
( )
=

= va va P VA
1
i
ex
g va

( ) 49 , 22 4727 , 0 49 , 0 300 . 1 = = mil. lei
2.2.
( )
( ) 13 49 , 0 5 , 0 300 . 1 va va P VA 1
ex
va va
1
i
= =

= mil. lei
( ) ( )
i i
va va g va va
VA VA VA + =
35,49 = 22,49 + 13 = 35,49
Interpretare
Valoarea adugat (VA) s-a majorat cu 130 mil. lei fa de baza
de comparaie, deci o cretere cu 25%, datorit ambilor factori:
1) Datorit creterii P
ex
cu 94 mil. lei, iar relativ cu 18,18%, dar
producia exerciiului, fiind un factor extensiv, a contribuit cu 73% la
creterea VA.
P
ex
a fost influenat pozitiv de factorul intensiv = h W care a
crescut cu 37,5%, adugnd un plus de 168, 65 mil. lei, iar factorul
extensiv T
mc
, nu a fost utilizat integral pe un salariat (cauze pot fi:
absene nemotivate, concedii de boal, maternitate etc.), ceea ce a
determinat o micorare a valorii adugate cu 74,13 mil. lei.
Scderea, datorat nefolosirii integrale a fondului total de munc
(T
mc
), a fost influenat de:
- scderea numrului de salariai cu -10,5%, ceea ce a determinat
o micorare cu -54,74 mil. lei din cea determinat de T
mc
;
- cel de-al doilea factor fiind cel intensiv t (tip de munc mediu
pe salariat), nefiind folosit integral, a dus la o micorare a VA de
-19,39 mil. lei din cea determinat de Tmc.
2) Al doilea factor va = valoarea medie adugat la 1 leu P
ex

deine 27% din modificarea VA, cu 35,49 mil. lei.
Analiza celor doi factori ce influeneaz va arat c:
- modificarea structurii Pex pe produse sau tipuri de aciune la
cerinele pieei, n condiiile unei gestiuni eficiente, a condus la o
cretere a VA de 22,49 mil. lei, reprezentnd 63% din contribuia va ;
61
- iar va
i
- valoarea adugat la 1 leu P
ex
pe produse sau tipuri de
activiti a contribuit cu 37% la modificarea va , reprezentnd un plus
n VA de 13 mil. lei.
Observaii
Majorarea VA, ca msur de sporire a eficienei combinrii
factorilor de producie, se poate asigura prin:
mbuntirea utilizrii tipului de munc;
creterea productivitii muncii;
scderea cheltuielilor cu materialele la 1 leu producie;
mbuntirea calitii produselor;
creterea gradului de nzestrare tehnic;
creterea gradului de folosire a capacitii de protecie.

2.3.3. Consecinele modificrii VA asupra principalilor
indicatori economico-financiari ai firmei
Modificarea VA asupra urmtorilor indicatori economico-financiari:
1) Rezultatul exploatrii (Profitul brut)
( )
0 0 1 B
pr VA VA P =
unde: pr profitul mediu la 1 leu VA
VA
P
pr =
2) Eficiena utilizrii potenialului uman:

( )
1 1
0 1
P
N
VA
N
VA VA
E
u

=
3) Eficiena utilizrii mijloacelor fixe:
1000
F
VA VA
E
1
0 1
F

=

62
4) Rata rentabilitii economice (REC):
( )
100
A
pr VA VA
R
1 T
0 0 1
EC

=
unde: pr = profit mediu la 1 leu VA;
A
T
= activul total
imobilizri necorporale
Total active imobilizate imobilizri corporale
active imobilizri financiare

stocuri
active circulante creane
investiii financiare
casa + contul bncii
cheltuieli n avans

2.4. Analiza produciei fizice
Producia fizic reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare
rezultate din activitatea productiv a unei firme, care pot fi puse n
circuitul economic.
Analiza acestui indicator este necesar n urmrirea modului n
care firma i realizeaz obligaiile contractuale i se asigur
concordana dintre cerere i ofert.

2.4.1. Analiza realizrii programului de producie
pe sortimente i pe total firm
Trebuie s se urmreasc ndeplinirea programului propriu de
fabricaie pentru formularea corect a concluziilor ce se refer la
fundamentarea i anticiparea activitii viitoare a firmei.
Pentru caracterizarea realizrii acestui program se pot utiliza
modele ce au la baz:
1) indicii individuali de ndeplinire a programelor de producie;
2) coeficientul mediu de sortiment;
3) coeficientul de nomenclator.
63
1) Utilizarea indicilor individuali permite analiza unei situaii
izolate i poate arta gradul de realizare a programelor de fabricaie n
perioada curent, ct i nivelul de realizri pe sortimente.
La nivelul fiecrui sortiment se folosete indicele volumului
fizic al produciei:

100
q
q
i
0
1 q
0 / 1
=
unde: q
1,0
= volumul fizic al produciei n perioada curent i n cea de baz.
2) La nivelul firmei se folosete coeficientul mediu de sortiment ( K),
care se poate determina n mai multe moduri:

1.

=
0 0
0 min
p q
p q
K


unde:
0 min
p q este valoarea recalculat a produciei fabricate n
limitele programate.
Valoarea recalculat se stabilete comparnd valoarea efectiv
cu valoarea programat a produciei pe fiecare sortiment, lundu-se n
calcul valoarea minim rezultat din comparaie, conform principiului
neadmiterii compensrilor.
Determinarea K are la baz principiul necompensrii unor
nerealizri la unele sortimente, cu depirile nregistrate la alte
sortimente. n virtutea acestui principiu, mrimea maxim a lui 1 K = .
Astfel 1 K = , n urmtoarele situaii:
a) cnd programul de fabricaie a fost realizat la toate
sortimentele n proporie de 100%;
b) cnd programele de fabricaie au fost realizate i depite la
toate sortimentele, indiferent de proporia de realizare.


64
Dac K <1, atunci:
a) programul de fabricaie nu a fost realizat att pe total, ct i pe
sortimente, indiferent de proporia de realizare;
b) programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total, dar
la cel puin un sortiment nu s-a realizat la nivelul programat.

2.

=
0 0
p q
qp
1 K


unde

qp este suma abaterilor negative pe sortimente (n modul

nerealizrile fa de programe de fabricaie).
3.
100
g
100
i g
K
' '
0
2
q
0 / 1
'
0

+

=

unde:
0
g = ponderea valoric a sortimentelor la care nu s-au realizat
prevederile;
q
0 / 1
i = indicele de realizare a programului de fabricaie pe sortimente;
' '
0
g = ponderile valorice ale produselor la care programele de
fabricaie s-au realizat integral sau au fost depite.

Obiectivele analizei programelor de fabricaie pot fi:
evidenierea gradului de realizare a programelor pe sortimente
i pe total;
localizarea cauzelor pe sectoare de activitate;
formularea propunerilor ce se impun pentru realizarea progra-
melor de producie.






65

Exemplu: Aplicarea metodologiei de analiz se face cu ajutorul
tabelului urmtor:
De-
numi-
rea
pro-
du-
sului
Valoarea
produsului
q
0 / 1
i
Aba-
teri
nega-
tive
Produc-
ia
recal-
culat n
limitele
preve-
derilor
Structura
produciei %
Plani-
ficat
q
0
p
0

Rea-
lizat
q
1
p
1

% qp q
min
p
0
Pre-
vederi
0
g
Reali-
zri
g
1

A 380 420 110,53 380 39,58 45,65
B 270 220 81,48 -50 220 28,13 23,92
C 310 280 90,32 -30 280 32,29 30,43
TO-
TAL
960 920 95,83 -80 880 100% 100%

Coeficientul mediu de sortiment:
92 , 0 9167 , 0
960
880
p q
p q
K
0 0
0 min
= = =

( ) ( )
92 , 0
100
1 58 , 39
100
32 , 90 29 , 32 48 , 81 13 , 28

100
g
100
i g
K
2
0
2
q
0 / 1 0
=

+
+
=
=

+

=


92 , 0 9167 , 0 083 , 0 1
960
80
1
p q
qp
1 K
0 0
= =

Pe total firm programul de fabricaie nu a fost realizat, el a
sczut cu 4,17%. Coeficientul de sortiment arat c s-a realizat n
proporie de numai 92%; a sczut cu 8 %, astfel c n cazul n care nu
are stocuri firma nu-i va putea onora contractele.
Firma, n timpul anului, trebuie s se adapteze permanent
solicitrilor i s schimbe structura programelor de fabricaie conform
cerinelor pe pia.
66
3) Dac urmrim aceste aspecte, trebuie s completm analiza
cu coeficientul de nomenclatur (Kn):
N
n
1 K
n
=
n care:
n = numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul;
N = numrul total al poziiilor din program.
Observaie:
din punct de vedere fizic, K
n
arat gradul de realizare a
programului de producie la nivelul firmei;
acord aceeai importan tuturor produselor indiferent de
ponderea lor n volumul produciei aceasta arat o valoare infor-
maional redus.
33 , 0 66 , 0 1
3
2
1 K
n
= = = sau 33%
K
n
- arat c producia s-a realizat n proporie de 33%.

Modificarea produciei fizice, respectiv realizarea ei pe sorti-
mente, se reflect asupra urmtorilor indicatori:
1) Valoarea produciei marf fabricate (destinate vnzrii)
( )
0 0 1 pf
p q q V

=
unde: q
1,0
= volumul fizic al produciei obinute, destinate livrrii,
pe tipuri de produse;
p
0
= preul n perioada de baz.
2) Costul pe produs
0 q
0 / 1
0
p
CF
i
CF
C =
unde: CF
0
= cheltuieli fixe pe unitatea de produs
q
0 / 1
i = indicele produciei fizice.
67
3) Profitul pe produs (P
rp
)
direct
( )( )
0 0 0 1 rp
c p qv qv P =
unde: (p
0
- c
0
) = profitul pe produs la nivelul perioadei de baz;
qv
1,0
= valoarea produciei vndute, volumul fizic al produciei
vndute;
indirect:

=
0 q
0 / 1
0
1 rp
CF
i
CF
V P

4) Profitul la nivel de firm
Notm P
0
= profitul total n perioada de baz;

( ) q v
0 / 1
I

= indicele volumului fizic al produciei vndute.

( )
100
P q
P q
I
0 0
0 1 q v
0 / 1
=

( )
( )
( ) q v
0 / 1 0
q v
0 / 1 0 T
R P 100 I P P

= =

5) Cheltuielile fixe la 1000 lei CA
Cifra de afaceri (CA)
( )
0 0 1
P qv qv CA

=
qv
1,0
= volumul fizic al produciei fizice
1000
p q
CF
1000
p q
CF
CF
0 0
0
0 1
0
CA
=


iar CF
0
= cheltuielile fixe la nivel de firm



68
2.4.2. Analiza structurii produciei
ndeplinirea programelor de producie n proporii diferite, pe
sortimente, determin schimbri n structura acestuia, ce sunt
reflectate prin ponderile pe care le dein diferite sortimente n volumul
total.
Caracterizarea modificrii structurii produciei de la o perioad
la alta se face cu coeficientul mediu de structur ( ST K )
100
g
1 KST


=
unde

g = suma modificrii ponderilor pe fiecare sortiment, la

care nu s-au realizat valorile prevzute sau

=
0 1
0 min
ST
P q
P q
K
unde:

0 min
P q = valoarea produciei executate n contul structurii
prevzute (se compar la nivelul fiecrui sortiment n parte - valoarea
recalculat a produciei cu valoarea prevzut a acesteia lund n
calcul valoarea minim rezultat din comparaie);

0 1
P q = producia efectiv recalculat n funcie de structura
programat pe sortimente.
Se poate determina:
nmulind valoarea efectiv total a produciei cu structura
programat a acesteia pe fiecare sortiment
sau
nmulind indicele mediu de ndeplinire a programului de
fabricaie cu valoarea programat a produciei pe fiecare sortiment.
Utilizarea acestui model presupune parcurgerea urmtoarelor
etape:
a) recalcularea produciei obinute, conform structurii prevzute;
b) determinarea valorii produciei realizate n contul structurii
programate.

69
Utilizm datele din exemplul anterior:

Valoarea produsului Structura
produsului % gi
De-
numi-
rea
pro-
dusu-
lui
Prev-
zut
p0q0
Realizat
p1q1
Prev-
zut
Reali-
zat
Di-
fe-
rena
gi
Valoarea
produ-
sului
recalculat
I
2
p0q0=
=q1p0
Valoarea
produsului
executat n
contul structurii
prevzute
qminp0
A 380 420 39,58 45,65 364,15 364,15
B 270 220 28,13 23,92 4,21 258,74 220
C 310 280 32,29 30,43 1,86 297,07 280
TO-
TAL
960 920 100% 100% 6,07 919,96 864,15

83 , 95 I
q
0 / 1
=

93 , 0
100
07 , 6
1 KST =
93 , 0
96 , 919
15 , 864
P q
P q
K
0 1
0 min
ST = =

Se poate corela analiza coeficientului de sortiment cu
coeficientul de structur, unde se evideniaz urmtoarele aspecte:
1 K =
1)
K
ST
<1
arat o ndeplinire a programelor de fabricaie
la toate sortimentele, dar n proporii diferite;

K < 1
2)
ST K = 1
reprezint o soluie teoretic, ceea ce ar
nsemna c programul nu a fost ndeplinit la nici
un sortiment, dar n aceeai proporie;
1 K =
3)
ST K = 1
tot un caz teoretic, n care programul a fost
ndeplinit i depit la toate sortimentele n
proporii egale;
K < 1
4)
ST K < 1
nseamn c programul de fabricaie nu a
fost realizat la unul sau mai multe sortimente.

Interpretare
n cazul problemei analizate
K = 0,92 K < 1
ST K =0,93 ST K < 1
avem o nerealizare a
programului la dou sortimente.
70
Modificarea structurii produciei influeneaz urmtorii
indicatori economico-financiari ai firmei:
1) Rata eficienei costurilor aferente exploatrii (cheltuieli la
1000 lei CA)
1000
p q
c q
1000
p q
c q
R
0 0
0 0
0 1
0 1
Ef
=

2) Profitul de exploatare aferent produciei obinute (destinat
vnzrii)

=
0 V EX
pr pr Pf P
1

unde:
1
V
Pf = producia fabricat destinat vnzrii din perioada curent;
0
pr = profitul la 1 leu producie vndut n baz;

pr = profitul recalculat n funcie de structura efectiv a produciei;

0 1
0 1
p q
c q
1 pr ;
q = producia fabricat destinat vnzrii.
3) Valoarea adugat aferent produciei obinute

= 0
V
va va Pf VA
1

va = valoarea adugat la 1 leu producie obinut, destinat vnzrii;

va = valoarea adugat recalculat n funcie de structura efectiv:

100
va g
va
0 1
=

g
1
= ponderea valoric a produselor;
va
0
= valoarea adugat la 1 leu de producie.

71
4) Rata rentabilitii resurselor consumate
100 1
c q
p q
100 1
c q
p q
R
0 0
0 0
0 1
0 1
rc

5) Rata rentabilitii comerciale (CA)
100
p q
c q
1 100
p q
c q
1 R
0 0
0 0
0 1
0 1
CA

2.5. Analiza calitii produselor
Calitatea produciei
1
este o noiune complex, care se poate defini ca
msura sau gradul n care un produs, prin totalitatea caracteristicilor
tehnice, de exploatare, ecologice, estetice, economice i sociale, satisface
nevoia pentru care a fost creat. mbuntirea calitii este un obiectiv
important al oricrei firme pentru creterea competitivitii pe piaa intern
i internaional i a eficienei activitii economico-financiare. Calitatea se
formeaz n procesul de concepie i execuie i se verific n procesul de
consumare a bunurilor i serviciilor, unde se manifest caracteristicile:
de disponibilitate (dac n decursul ciclului de via i realizeaz
funciile);
economice i tehnico-economice (randament, cost, pre);
psihosenzoriale (efecte estetice, ergonomice etc.);
socio-economice (efecte asupra sntii, mediului etc.).
Analiza calitii produselor se face difereniat dup cum produsele pot
fi grupate sau nu pe clase sau sorturi de calitate.
A. Analiza calitii produselor difereniate pe clase de calitate
Criteriile prin care se grupeaz pe clase de calitate sunt:
calitatea materiilor prime folosite;
procedeele tehnologice utilizate;
alinierea la normele interne care reglementeaz parametrii de
calitate ai produselor respective etc.

1
Gheorghiu Al. i colab., Msurarea, analiza i optimizarea calitii
produciei, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1982.
72
Analiza se poate face pe produs, precum i la nivel de firm.
Analiza la nivel de produs se efectueaz cu urmtorii indicatori:
1) coeficientul mediu de calitate pe produs ( ci K )se determin ca
medie aritmetic ponderat ntre volumul produciei (q) sau ponderea
sortimentelor n totalul produciei (g) i coeficientul clasei de calitate (K
i
):

=
i
i i
ci
q
q K
K sau
100
K g
K
i i
i

=
unde: q
i
= cantitatea de produse din fiecare clas (sort) de calitate;
g
i
= ponderea sortimentelor n totalul produciei;
K
i
= cifra care indic clasa de calitate (I, a II-a, a III-a).
Observaie:
Dac 1 Ki , situaia este favorabil, invers devine nefavorabil.
2) Dac se opereaz cu caliti extra, super etc. pentru calcularea
coeficientului de calitate de produs se va face o codificare
convenional a fiecrei clase (sortiment) de calitate:

=
i
i ei
ci
q
q K
K sau
100
K g
K
ei i
ci

=
unde: K
ei
= coeficientul de echivalen.
Observaie:
Dac 1 Kei , situaia este favorabil (merge spre calitatea I).
Coeficientul de echivalen al unei clase de calitate se stabilete ca
raport ntre preul unitar al produsului din clasa i i preul de
vnzare al produsului de calitate superioar.
Gradul de mbuntire a calitii produciei se poate determina
cu indicele coeficientului mediu, ca diferen ntre acesta i 100:
100 I I
ei ci K
0 / 1
K
0 / 1
= , unde 100
K
K
I
0
1 ci
ci
ci K
0 / 1
=
3) preul mediu de vnzare ( p )

=
i
i i
q
q p
p sau
100
p g
p
i i
=
n care: pi = preul unitar al produselor din clasa de calitate i.

73
Observaie:
Nivelul calitii pe baza preului mediu de vnzare se poate
analiza prin indicele preului mediu de vnzare:
0
1 P
0 / 1
p
p
I = .
Observaie:
Dac
P
0 / 1
I > 1, aceasta arat o cretere a calitii produciei pe
produs (
1
p >
0
p ) datorit creterii ponderii produciei de calitate
superioar n totalul produciei aferente produsului.
Exemplu: O firm realizeaz urmtoarele produse structurate
calitativ, dup cum sunt n tabelul 2.5.1.
Tabelul 2.5.1
Cantitate (buc.) Clasa de
calitate Prevzut
q
0

Realizat
q
1

Pre de
vnzare
lei/buc.
Calitatea I 22.000 32.000 3.000
Calitatea a II-a 20.000 28.000 2.400
Calitatea a III-a 15.000 20.000 1.200
Total 57.000 80.000

Rezolvare:
Structura
produciei (g
i
)
Coeficien-
tul* de
echivalen
Cantiti
echivalente
Structura
produciei
echivalente**
Prev-
zut
Rea-
lizat
K
ei
K
ei
q
0
K
ei
q
1
Prevzut Realizat
38,6 40 1 22.000 32.000 38,6 40
35,09 35 0,8 16.000 22.400 28 28
26,31 25 0,4 6.000 8.000 10,4 10
100 100 44.000 62.400 77,4 78

* 4 , 0
000 . 3
200 . 1
K , 8 , 0
000 . 3
400 . 2
K
ei ei
= = = =
** Se realizeaz prin raportarea la producia fizic:
6 , 38
000 . 57
000 . 22
g
*
i
= = etc. sau
ei i
*
i
K g g = .
74
Coeficientul mediu de calitate se va calcula:
Clasa
de
calitate
q
0
K
i
q
1
K
i
q
0
p
i
q
1
p
i
g
0
p
i
g
1
p
1

I (1) 22.000 32.000 66.000.000 96.000.000 115.800 120.000
II (2) 40.000 56.000 48.000.000 67.200.000 84.216 84.000
III (3) 45.000 60.000 18.000.000 24.000.000 31.572 30.000
Total 107.000 148.000 132.000.000 187.200.000 231.588 234.000

1) 88 , 1
000 . 57
000 . 107
q
q K
K
0
0 i
c
0
= = =

85 , 1
000 . 80
000 . 148
q
q K
K
1
1 i
c
1
= = =

Indicele calitii medii (
c K
I )
62 , 101 100
85 , 1
88 , 1
100
K
K
I
1
0 c
c
c
K
= = =
Practic, n domeniul calitii, coeficientul mediu realizat este
mai mic dect cel prevzut, motiv pentru care trebuie calculat invers:
% 4 , 98 100
88 , 1
85 , 1
100
K
K
I
0
1 c
c
c
K
0 / 1
= = =
Observaie:
1 I
c K
astfel c situaia este favorabil.

2) Coeficientul mediu de calitate calculat pe baza coeficienilor
de echivalen.
774 , 0
000 . 57
000 . 44
q
q K
K
0
0 ei
ce
0
= = =

78 , 0
000 . 80
400 . 62
q
q K
K
1
1 ei
ce
1
= = =

75
sau pe baza structurii:
774 , 0
100
4 , 77
100
K g
K
ei 0
ce
0
= = =

78 , 0
100
78
100
K g
K
ei 1
ce
1
= = =

.

Indicele calitii:
% 78 , 100 100
774 , 0
78 , 0
100
K
K
I
0
1 ei
ci
ci K
0 / 1
= = =
Observaie:
Coeficientul mediu realizat se apropie de 1, astfel c situaia este
favorabil.
Preul mediu de vnzare se poate calcula:
316 . 2
000 . 000 . 57
000 . 000 . 132
q
q p
p
0
0 i
0
= = =

lei
316 . 2
100
588 . 231
100
p g
p
i 0
0
= = =

lei
340 . 2
000 . 80
000 . 200 . 187
q
q p
p
1
1 i
1
= = =

lei
340 . 2
100
000 . 234
100
p g
p
i 1
1
= = =

lei
Indicele preului mediu:
% 04 , 101 100
316 . 2
340 . 2
100
p
p
I
0
1 P
0 / 1
= = =
Observaie:
Dac
1
p >
0
p , aceasta arat o mbuntire a calitii produciei.

76
Analiza calitii la nivel de firm
Analiza la nivel de firm sau pe o familie de produse se face prin
dou procedee:
1) Ponderea produselor de calitate superioar n valoarea total
a produselor difereniate pe clase de calitate (g
S
):
100
V
V
g
T
S
S
=
unde:
V
S
= valoarea produselor de calitate superioar;
V
T
= valoarea total a produselor difereniate pe clase de calitate.
2) Coeficientul mediu generalizat al calitii ( KG ):
100
K g
KG
ci
i
=
unde:
g
i
= structura produciei fabricate pe produse;
ci K = coeficientul mediu de calitate pe produs.
Analiza factorial a coeficientului mediu generalizat al calitii
se face n funcie de:
influena structurii produciei (g
i
);
influena coeficientului mediu de calitate pe produs ( ci K ).
Modificarea absolut a KG va fi:
0 1 KG KG KG =
din care:
1) influena modificrii structurii produciei:
0
c
0
c
1
g
KG KG
100
K g
100
K g
KG
0 0 i

= =


2) influena modificrii coeficientului mediu de calitate de
produs ( ci K ):

= =

KG KG
100
K g
100
K g
KG 1
c
1
1 c
1
K
0
ci



77
Exemplu: Caracterizarea calitii la nivelul firmei:

Nr.
crt.
Clasa
de
calita
te
Structura
produciei
Coeficientul
de calitate Coeficientul mediu
generalizat
g
0
% g
1
%
0
c K
1
c K
0
c
0
K g
1
c
1
K g

0
c
1
K g

1. A 45 40 1,8 1,5 0,81 0,6 0,72
2. B 35 30 1,6 1,4 0,56 0,42 0,48
3. C 20 30 2,0 1,8 0,4 0,54 0,6
Total 100 100 1,77 1,56 1,8

77 , 1
100
177
100
K g
KG
0
c
% 0
0 = = =

56 , 1
100
156
100
K g
KG
1
c
% 1
1 = = =

8 , 1
100
180
100
K g
KG
0
c
1
= = =

Analiza factorial
Modificarea absolut a coeficientului mediu generalizat:
21 , 0 77 , 1 56 , 1 KG KG KG 0 1 = = =
din care:
1. influena modificrii g
i
:
03 , 0 77 , 1 8 , 1 KG KG KG 0
g
i
+ = =

=
2. influena modificrii
ci K
KG :
24 , 0 8 , 1 56 , 1 KG KG KG 1
Kci
= =

=
Verificare:
= KG
i
g
KG + 24 , 0 03 , 0 21 , 0 KG
ci K
+ =
21 , 0 21 , 0 =
78
B. Analiza calitii produselor nedifereniate pe clase de calitate
Calitatea produselor se poate aprecia dup varietatea
caracteristicilor, dup natura produselor, utiliznd un sistem de
indicatori, care in seama de mai multe criterii:
utilizarea produsului;
fazele de execuie a produselor;
elementele ce definesc calitatea produsului finit;
locul de apreciere a calitii (la productor, la consumator).
Principalele procedee folosite sunt:
1) coeficientul parametrului unic sau al echivalenei tehnice,
prin care se reduc nsuirile calitative ale produsului la una singur,
cea care l intereseaz pe beneficiar;
2) coeficientul punctajului sau coeficientul de exploatare ( p K )
folosit pentru exprimarea sintetic a nivelului tehnic calitativ al unui
produs, n cazul produselor complexe. Pentru stabilirea lui se parcurg
urmtoarele etape:
stabilirea listei nsuirilor calitative ale produsului;
definirea ordinii de importan a fiecrei nsuiri;
aprecierea fiecrei nsuiri cu un numr de puncte;
stabilirea coeficientului de punctaj se face cu relaia:
100
p g
K
i i
p

=

unde:
g
i
= ponderea fiecrei nsuiri calitative;
p
i
= numrul de puncte pentru fiecare nsuire calitativ.
Observaie:
mbuntirea nivelului calitativ se poate analiza cu indicele
coeficientului de punctaj (
p K
I ):
0
1 p
p
p
K
K
K
I = > 1
Dac
1
p K >
0
p K , arat o mbuntire a nivelului tehnico-ca-
litativ.

79
3) rata defectelor (
df
r )
p
i i
df
N
p d
r

=
unde:
d
i
= numrul de produse pe categorii de defecte;
p
i
= numrul de puncte pe categorii de defecte;
N
p
= numrul total de produse verificate.
Rata efectiv a defectelor trebuie comparat cu rata admisibil
pentru acea categorie de defecte;
4) dinamica refuzurilor din partea beneficiarului poate fi
caracterizat cu indicatorii:
ponderea valorii produselor refuzate n valoarea total a livrrilor;
numrul mediu al refuzurilor ce revin la 1 milion lei livrri;
5) dinamica cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie
se poate exprima ca mrime absolut (suma cheltuielilor) sau ca nivel
la 1.000 lei cifr de afaceri;
6) indicatori tehnico-economici, specifici fiecrui domeniu de activi-
tate (randamentul utilajelor, viteza de lucru, durabilitatea, puterea caloric etc.);
7) O alt problem analizat este cea a rennoirii produciei,
care este legat de necesitatea mbuntirii calitii i asigurarea
competitivitii produselor.
Analiza se poate face cu urmtorii indicatori:
a) Coeficientul strii de noutate (K
sr
):
t
K
sr
P
P
K =
unde:
P
K
= valoarea produselor cu o vrst de fabricaie ce nu dep-
ete vrsta critic;
P
t
= valoarea produciei totale.
b) Gradul de rennoire a produciei (G
rp
):
b
1
) 100
Q
Q
G
f
nr
rp
=
80
unde:
Q
nr
= valoarea produselor noi i reproiectate;
Q
f
= valoarea produciei marf fabricat.
b
2
) 100
N
N
G
t
r
rp
=
unde:
G
rp
= producerea produselor noi i reproiectate ca numr;
N
r
= numrul produselor noi i reproiectate;
N
t
= numrul total de produse.
Pentru a realiza un management performant, firma trebuie s
menin un echilibru al relaiei calitate-cost-profit. Instrumentul
utilizat (pe plan internaional) este bilanul calitii (tabelul 2.5.2.),
ntocmit dup regulile bilaniere astfel:
n activul bilanului sunt trecute efecte economice ale calitii;
n pasivul bilanului apar conturile calitii, inclusiv pierderile
determinate de non-calitate.
Tabelul 2.5.2.
ACTIV PASIV
efecte nregistrate la
productor:
creterea cifrei de afaceri;
preuri avantajoase;
creterea profitului etc.
efecte nregistrate la utilizator:
reducerea de costuri;
creterea profitului etc.
Costurile de asigurare a calitii i
de prevenire a defectelor:
costul reproiectrii produselor;
costul aparaturii de control;
costul pregtirii forei de munc
etc.
Costurile evalurii calitii
(cheltuielile cu controlul i atestarea
calitii)
Costul refacerii calitii:
rebuturile;
cheltuieli de remaniere;
valoarea produselor nlocuite n
garanie;
bonificaii i cheltuieli pentru
stingerea reclamaiilor.

81
C. Creterea calitii produciei reflectat n mbuntirea
indicatorilor economico-financiari
Calitatea se reflect favorabil asupra indicatorilor economico-
financiari prin intermediul preului mediu astfel:
a) modificarea valorii produciei fabricate pe seama variaiei
calitii produselor:
( )
0 1 1 K f
p p q P =


b) modificarea ratei de eficien a cheltuielilor la 1.000 lei venituri
din exploatare ca urmare a variaiei calitii produselor (
K e
R ):
1000
p q
c q
1000
p q
c q
R
0 1
0 1
1 1
0 1
K e
=

c) modificarea nivelului cheltuielilor fixe la 1.000 lei producie
pe seama variaiei calitii produciei (
K cf
R ):
1000
p q
C
1000
p q
C
R
0 1
F
1 1
F
K cf
0 0
=


d) modificarea profitului brut aferent cifrei de afaceri, datorit
variaiei calitii produciei (
K b
P ):
0 1 1 1 K b
p qv p qv P

=
e) modificarea eficienei utilizrii capitalului propriu pe seama
variaiei calitii produsului (
K K
pr
E ):
1000
K
p q p q
E
1
pr
pr
0 1 1 1
K K

=


f) modificarea vitezei de rotaie a activelor circulante pe seama
variaiei calitii produciei (
K r
V ):
0 1
c
1 1
c
K r
p q
T A
p q
T A
V
0 0

= .
Remarc:
Analiza efectelor economico-financiare ale modificrii calitii
asupra produciei este important pentru c:
82
arat complexitatea mecanismului factorial-cauzal;
cuantific efectele directe i cele propagate.
Cuvinte cheie: cifra de afaceri, producia marf fabricat, valoarea
adugat, producia exerciiului, capacitate de producie, ratele valorii
adugate, coeficientul mediu de sortiment, coeficientul de nomenclator,
coeficientul mediu de structur, calitatea produselor.
Teste gril
1) Cifra de afaceri este influenat n evoluia ei de:
a) numrul de angajai;
b) producia vndut;
c) productivitatea muncii;
d) modificrile stocurilor de produse finite;
e) gradul de valorificare a produciei.
Alegei varianta corect: A(a, b, c, d, e); B(a, c, e); C(b, d).
Rspuns: B.
2) Valoarea adugat se poate calcula prin metoda sintetic cu formula:
a) VA = P
ex
+ M
b) VA = P
ex
M
c) VA = P
ex
M
c
M
d) VA = P
ex
+ M
c
+ M
Rspuns: b).
3) Pe baza urmtorilor indicatori:
Perioada analizat Nr.
crt.
Indicatori Simbol
Baz Curent
1. Producia
exerciiului
P
ex
1.400 1.600
2. Consumatori
intermediari
M 400 600
3. Fondul total de
munc (ore)
T
MC
280.000 270.000

Calculai pe baza analizei factoriale mrimea influenei modificrii
factorilor de gradul al II-lea asupra produciei exerciiului (fondul total de
timp de munc i productivitatea medie orar) i verificai aceast relaie:
( )
=
MC ex
T P
VA ?
( )
=
h
ex
W P
VA ?
Rspuns:
( )
72 , 35 VA
MC ex
T P
= mil. lei

( )
6 , 173 VA
h
ex
W P
+ = mil. lei


83


3. ANALIZA CHELTUIELILOR







3.1. Conceptul de cheltuial i conceptul de cost
Analiza cheltuielilor ocup un loc important n managementul
intern al firmei pentru c de utilizarea i consumul factorilor de producie
(natura, munca, capitalul) depinde n mare msur capacitatea firmei de a
se ridica la nivelul concurenial al pieei.
n contextul analizei diagnostic pot fi studiate urmtoarele aspecte
ale cheltuielilor:
analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale;
analiza cheltuielilor de exploatare;
analiza eficienei cheltuielilor fixe (indirecte);
analiza cheltuielilor materiale;
analiza cheltuielilor cu salariile;
analiza cheltuielilor cu dobnzile;
analiza costurilor pe produs.
n practica economic, pentru evidenierea consumului de resurse,
se utilizeaz conceptele de:
cheltuieli;
cost.
Cheltuielile firmei reprezint valorile pltite sau de pltit pentru:
consumurile de stocuri, lucrri i servicii prestate de teri;
cheltuielile cu personalul;
amortizri i provizioanele constituite etc.
Costul reprezint consumurile exprimate n form bneasc
ocazionate de realizarea unei anumite producii.


84

3.2. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale
Firma, n desfurarea activitii ei, necesit consumuri de resurse
umane, materiale, financiare. ntre veniturile i cheltuielile unei firme
exist o corelaie strns, pentru c realizarea unui venit presupune
efectuarea unei cheltuieli.
Contul de profit i pierdere conine, n funcie de natura lor,
cheltuieli i venituri: de exploatare, financiare i excepionale.
Cheltuielile de exploatare sunt specifice ciclului de exploatare,
care cuprinde ntreaga activitate a firmei (de producie, comercial) i pot
cuprinde:
consumurile de materii prime, materiale, piese de schimb, obiecte
de inventar;
cheltuieli cu lucrri, servicii prestate de teri;
cheltuieli cu impozite, taxe, vrsminte;
cheltuieli cu personalul etc.
Veniturile din exploatare cuprind:
venituri din vnzarea produselor, mrfurilor, lucrrilor executate,
servicii prestate;
venituri din producia stocat;
venituri din producia de imobilizri etc.
Cheltuielile financiare includ:
dobnzi aferente mprumuturilor;
diferene nefavorabile de curs valutar;
disponibiliti n devize etc.
Veniturile financiare includ:
dobnzi ncasate;
venituri din titluri de plasament;
diferene favorabile de curs valutar etc.
Cheltuielile excepionale cuprind alte cheltuieli care nu sunt
legate de activitatea curent a firmei, precum operaiuni de gestiune
(amenzi, lipsuri la inventar, donaii, pierderi etc.).
Veniturile excepionale se pot referi la:
operaiuni de capital (din cedarea activelor);
operaiuni de gestiune (despgubiri i penaliti ncasate, donaii
primite etc.).


85
Analiza cheltuielilor aferente veniturilor are rolul de a evidenia:
evoluia acestora, n dinamic i la nivel structural;
factorii care influeneaz nivelul lor;
identificarea rezervelor firmei de reducere a acestor cheltuieli.
Evoluia cheltuielilor aferente veniturilor se poate analiza cu
indicatorul:
Rata medie de eficien a cheltuielilor totale (cheltuieli la 1000
lei venituri) ( )
CH
R
Notm:

i
i
CH = suma cheltuielilor totale (cheltuielilor de exploatare,
financiare, excepionale)

i
i
V = suma veniturilor totale

v
i
g = structura veniturilor
100
V
v
g
i v
i
=
r
ef
= rata de eficien a cheltuielilor pe categorii de venituri i
1000
v
c
r
i
i
ef
=
1000
V
CH
R
i
i
i
i
CH
=

sau
100
r g
R
ef
v
i
CH

=

Modificarea ratei medii de eficien a cheltuielilor totale se
datoreaz influenei celor doi factori:
structura veniturilor ( )
v
i
g ;
rata de eficien a cheltuielilor pe categorii de venituri (r
efi
).





86

v
i
g
CH
R

CH
R


ef
r
CH
R


Analiza factorilor de influen a ratei medii de eficien se prezint
astfel:
0 1
CH CH CH
R R R =

1) n care, influena modificrii structurii veniturilor se poate afla:
100
r g
100
r g
R
0 ef
v
0 0 ef
v
1 g
CH
v

=


sau
0
i
CH
'
CH
g
CH
R R R =


unde
100
r g
R
0
ef
v
1 '
CH

=

2) influena modificrii ratei de eficien a cheltuielilor pe categorii
de venituri;
CH 1 CH
r
CH
R R R
ef
=

Observaie

CH
R reprezint raportul efort/efect, de aceea, cu ct scade, ne
arat creterea eficienei cheltuielilor.

Exemplu: Metodologia de calcul a
CH
R (date convenionale):
Natura activitii Suma cheltuielilor(mil lei) Suma veniturilor (mil lei)
Prevzut Perd.
curent
Prevzut Perd.
curent
Exploatare 350 400 390 420
Financiar 25 22 28 24
Excepional 15 14 20 18
TOTAL 390 436 438 462



87
Model de rezolvare:

Structura veniturilor (g
i
) Rata de eficien a cheltuielilor r
ef

Prev. Curent Prev Realizat
89,04 90,9 897,44 952.38
6,40 5,2 892,86 916,67
4,56 3,9 750 777,78
100,0 100,0 890,4 943,72

Calculul structurii veniturilor se face cu relaia: 100
V
v
g
i v
i
.
Exemplu: Pentru cheltuielile de exploatare:
04 , 89 100
438
390
g
v
0
= = etc.

Calculul ratei de eficien a cheltuielilor:
1000
V
C
r
i
i
ef
= Exemplu: 44 , 897 1000
390
350
r
0 ef
= =

Analiza factorial

32 , 53 4 , 890 72 , 943 R R R
0 1
CH CH CH
+ = = =
( ) ( ) ( )
15 , 891
100
168 , 145 . 89

100
750 9 , 3 86 , 892 2 , 5 44 , 897 9 , 90
100
r g
R
0 ef 1 '
CH
= =
=
+ +
= =


1) 75 , 0 4 , 890 15 , 891 R R R
0
i
CH
'
CH
g
CH
+ = = =


2) 57 , 52 15 , 891 72 , 943 R R R
'
CH 1 CH
r
CH
ef
+ = = =
57 , 52 75 , 0 32 , 53 R R R
ef i
r
CH
g
CH CH
+ = + =


100% = 1,4% + 98,6%
72 , 943 100
462
436
R
4 , 890 1000
438
390
R 1000
V
CH
R
1
0
CH
CH
i
i
CH
= =
= = =

88

Interpretare
n perioada curent, fa de prevederi,
CH
R a nregistrat o depire
de 53,32 lei, situaie ce se va reflecta negativ n profitul brut, n profitul
net i ali indicatori ai performanelor economice ale firmei.
Depirea s-a datorat ambilor factori analizai astfel:
a) modificarea structurii veniturilor are ca rezultat o depire a
cheltuielilor la 1000 lei venituri totale de 0,75 lei, respectiv 1,4%.
Aceast situaie s-a datorat scderii veniturilor fixe i excepionale;
b) modificarea ratei de eficien a cheltuielilor pe categorii de
venituri este un factor calitativ, care a contribuit n cea mai mare msur
la depirea nivelului prevzut, respectiv cu 52,57 lei, i reprezint 98,6%
din modificarea total.
Aceast situaie s-a datorat depirii nivelului prevzut la cheltuieli
de exploatare cu 50 mil. lei.
Astfel, rata medie de referin a cheltuielilor de exploatare exercit
cea mai mare influen asupra ratei medii de eficien a cheltuielilor
totale, pentru c ele dein ponderea cea mai mare n totalul veniturilor.
Astfel, orice modificare a nivelului lor se va reflecta n acelai sens i
aproximativ cu aceeai intensitate n indicatorul analizat.
Acest indicator al cheltuielilor de exploatare este influenat la
rndul lui de:
structura veniturilor de exploatare;
rata de eficien a cheltuielilor de exploatare; de aceea
CH
R
impune o analiz distinct a lui.
Efectul modificrii nivelului ratei de eficien a cheltuielilor totale
mai poate fi calculat astfel:
( ) ( )
lei 840 . 633 . 24 32 , 53 000 . 462
4 , 890 72 , 943
1000
000 . 000 . 462
R R
1000
V
0 CH 1 CH
1
= =
=

Observaie:
Depirea cu 53,32 lei a nivelului prevzut al ratei de eficien a
cheltuielilor totale determin diminuarea sumei rezultatului exerciiului
nainte de impozitare (a profitului brut) cu 24.633.840 lei.


89
Rezult c principalele msuri ce trebuie avute n vedere pentru
reducerea nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri totale sunt:
realizarea produselor, serviciilor prestate cu respectarea criteriului
eficienei economice, respectiv preurile de vnzare i tarifele practicate
s acopere costurile i s permit obinerea unui profit care s fie
stimulativ pentru acionari;
adoptarea acelei structuri de finanare a mijloacelor economice
care s permit realizarea obiectivelor pe termen lung (dezvoltarea
potenialului tehnic al firmei) i pe termen scurt cu cheltuielile financiare
ct mai sczute;
valorificarea activelor la valori ct mai mari (prin licitaii), respec-
tarea obligaiilor contractuale, precum i a celor fa de bugetul statului.

3.3. Analiza cheltuielilor de exploatare
Cheltuielile de exploatare dein ponderea cea mai nsemnat n
cheltuielile totale ale firmei i cuprind urmtoarele:
cumprarea de materii prime, materiale i stocarea lor;
procesul de producie;
stocarea semifabricatelor, produselor finite i vnzarea lor;
achiziionarea de mrfuri i vnzarea lor, dac este cazul.
Analiza fiecrui element de cheltuial conduce la msuri concrete
de reducere a acestor cheltuieli, ceea ce va contribui la creterea eficienei
economice a firmei.
Putem analiza evoluia cheltuielilor de exploatare cu ajutorul
indicatorului:
1) Rata medie de eficien a cheltuielilor de exploatare ( )
CE
R
indicator ce are n vedere cheltuielile aferente produciei totale a
exerciiului financiar, inclusiv costul mrfurilor vndute, corelate cu
valoarea produciei exerciiului, inclusiv valoarea mrfurilor vndute:
1000
ve
ce
R
n
1 i
i
n
1 i
i
CE
=

=
=
sau
100
r g
R
i
ce
v
i
CE
i

=
unde:

90

i
i
ce = suma cheltuielilor de exploatare pe tipuri de activiti i;

i
i
ve = suma veniturilor de exploatare pe tipuri de activiti i;

v
i
g = structura veniturilor de exploatare pe tipuri de activiti i

= 100
VE
ve
g
i v
i

r
cei
= rata de eficien a cheltuielilor pe tipuri de venituri din
exploatare:
1000
ve
ce
r
i
i
ce
i
=
n care:
ce
i
= cheltuieli aferente activitilor care compun ciclul: exploatare;
ve
i
= venituri pe feluri de activiti componente ale ciclului: exploatare.
Exemplu: Metodologia de analiz factorial a ratei de eficien a
cheltuielilor de exploatare este exemplificat n urmtorul tabel:

Perd. analiz Nr.
crt.

Indicatori Prevzut Realizat
Venituri din exploatare (ve
i
) 3.690 3.750
producia vndut 3.360 3.450
producia stocat 150 180
1.
producia imobilizat 180 120
Cheltuieli de exploatare (ce
i
) 3.230 3.400
producia vndut 2.900 3.100
producia stocat 150 180
2.
producia imobilizat 180 120
Rata de eficien (r
cei
) 875,34 906,67
producia vndut 863,10 898,55
producia stocat 1.000 1.000
3.
producia imobilizat 1.000 1.000
Structura veniturilor din exploatare (g
i
) 100 100
producia vndut 91,06 92,0
producia stocurilor 4,07 4,8
4.
producia imobilizat 4,87 3,2


91

Rata medie de eficien a cheltuielilor de exploatare
34 , 875 1000
3690
3230
R
0
CE
= =
67 , 906 1000
3750
3400
R
1
CE
= =
lei 33 , 31 34 , 875 67 , 906 R R R
0 1
CE CE CE
+ = = =

1) Influena modificrii structurii veniturilor de exploatare:
( )
100
r g
100
r g
R R R
0 0
0
v
i
ce
v
0 ce
v
1
CE
'
CE
g
CE

= =
( ) ( ) ( )
05 , 874
100
200 . 3 800 , 4 2 , 405 . 79
100
1000 2 , 3 1000 8 , 4 1 , 863 92
100
r g
R
0
ce
v
1
'
CE
=
+ +
=
=
+ +
= =


lei 1,29 875,34 874,05 R
CE
= =

2) Influena modificrii ratei de eficien a cheltuielilor de
exploatare pe tipuri de venituri:
( )
lei 2 6 , 32 05 , 874 67 , 906 R R R
'
CE 1 CE
r
CE
cei
+ = = =
cei
v
i
r
CE
g
CE CE
R R R + =
31,33 = 1,29 + 32,62 31,33 = 31,33

Interpretare
Rata de eficien medie pe firm este de 875,34 n perioada
prevzut i de 906,67 n perioada realizat, fiind depit la producia
stocat i de cea imobilizat, situaie ce influeneaz negativ rata de
eficien a cheltuielilor de exploatare.
Rezervele de reducere a nivelului ratei de eficien a cheltuielilor de
exploatare sunt cele aferente ratei cheltuielilor produciei vndute (sau
cifrei de afaceri) dac firma are numai activitate de producie.

92
2) Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri (C
CA
)
Se pot exprima pe baza modelului:
1000
p q
c q
C
v
v
CA
=

(1)
unde:
q
v
= volumul fizic al produciei vndute;
c = costul unitar al produselor;
p = preul de vnzare mediu (exclusiv TVA).

Analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri.
Factorii care influeneaz acest indicator sunt:
structura cifrei de afaceri ( )
CA
i
g ;
preul de vnzare (exclusiv TVA) - p ;
costul unitar (c).
Atunci, cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri devin:
100
c g
C
CA
i
CA


= (2)
Analiza factorial se poate determina astfel:
0 CA 1 CA CA
C C C =
n care:
1) influena modificrii structurii produciei vndute pe produse
(cifra de afaceri):
1000
p q
c q
1000
p q
c q
C
0 0 v
0 0 v
0 1 v
0 1 v q
CA
CA
i
=

sau
0 CA
'
CA
q
CA
C C C
CA
i
=
2) influena modificrii preurilor de vnzare (exclusiv TVA):
1000
p q
c q
1000
p q
C q
C
0 1 v
0 1 v
1 1 v
0 1 v p
CA

sau
'
CA
' '
CA
p
CA
C C C =


93
3) influena modificrii costurilor unitare

=
1 1 v
0 1 v
1 1 v
1 1 v C
CA
p q
c q
1000
p q
c q
C
sau
' '
CA 1 CA
C
CA
C C C =
Exemplu
- mil. lei -
Perd. analiz Nr.
crt.
Indicatori
Prevzut Realizat
1. Cifra de afaceri exprimat n preuri de
vnzare (exclusiv TVA)
4.375 4.500
2. Cheltuieli totale aferente cifrei de afaceri 3.500 3.700
3. Volumul efectiv al produciei vndute:
4. costuri prevzute (qv
1
c
0
) - 3.400
5. preuri prevzute (qv
1
p
0
) - 3.050
6. Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri (lei) 800 822,22

Rezolvare:
lei 22 , 22 800 22 , 822 C C C
0 CA 1 CA CA
+ = = =
1) Influena modificrii structurii cifrei de afaceri:

lei 75 , 314 800 75 , 114 . 1 1000
4375
3500
1000
3050
3400

1000
p q
c q
1000
p q
c q
C
0 0 v
0 0 v
0 1 v
0 1 v g
CA
ca
e
+ = = =
=

2) Influena modificrii preurilor de vnzare (exclusiv TVA):
lei 19 , 359 75 , 114 . 1 56 , 755 1000
3050
3400
1000
4500
3400

1000
p q
c q
1000
p q
c q
C
0 1 v
0 1 v
1 1 v
0 1 v p
CA
= = =
=

94

3) Influena modificrii costurilor unitare:
lei 66 , 66 56 , 755 22 , 822 1000
4500
3400
1000
4500
3700

1000
p q
c q
1000
p q
c q
C
1 1 v
0 1 v
1 1 v
1 1 v C
CA
+ = = =
=

Verificare:
C
CA
p
CA
g
CA CA
C C C C
CA
i
+ + =
22,22 = 314,75 + (-359,19) + 66,66
22,22 = 22,22

Interpretare
Se observ n perioada analizat o cretere a nivelului cheltuielilor
la 1000 lei cifr de afaceri cu 22,22 lei, aspect considerat negativ pentru
c determin scderea sumei profitului aferent cifrei de afaceri, a
rezultatului exploatrii i a indicatorilor de eficien construii pe baza lor.
Structura cifrei de afaceri determin o cretere de 314,75 lei a
nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, fiind o influen
nefavorabil pentru c determin scderea ponderii produselor cu un
nivel programat al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, mai mic dect
cel mediu prevzut.
Aceast influen a structurii poate fi justificat dac este
determinat de cerere, iar obligaiile contractuale au fost onorate de toi
clienii firmei.
Preurile de vnzare (exclusiv TVA) au determinat o reducere de
359,19 lei, datorit creterii lor fa de nivelul prevzut.
Modificarea preurilor poate avea loc n condiii dependente sau
independente de activitatea firmei, fapt care determin msurile ce se
impun (de exemplu, mbuntirea calitii produselor, raportul cerere-
ofert, cursul de schimb, poziia pe pia etc.).
Costurile unitare au crescut fa de nivelul prevzut, determinnd
o cretere de 66,66 lei.


95
Este important analiza modificrilor, pentru a stabili contribuia
modificrii consumului fizic de resurse (materiale i umane) i a
preurilor de aprovizionare.
Analiza costurilor pe produse este important n elaborarea
strategiei de preuri.

3) Influena modificrii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
asupra indicatorilor sintetici la nivelul firmei:
Variaia cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri se reflect n
urmtorii indicatori financiari ai firmei:
a) influena asupra rezultatului exploatrii:
( )
1000
p q
C C
1 1 v
0 CA 1 CA



b) influena asupra eficienei activelor de exploatare:
( )
100
Ae
1000
p q
C C
1 1 v
0 CA 1 CA

c) influena asupra utilizrii capitalurilor:
( )
100
K
1000
p q
C C
1 1 v
0 CA 1 CA

unde K = orice categorie de capital (capital propriu, social, total)

d) influena asupra eficienei utilizrii forei de munc (profitul
mediu pe salariat)
N = numr mediu de salariai
( )
100
N
1000
p q
C C
1 1 v
0 CA 1 CA

96
3.4. Analiza cheltuielilor variabile

Analiza cheltuielilor de exploatare ne arat c partea predominant,
care depinde de volumul de activitate, este partea variabil.
n analiza eficienei cheltuielilor variabile se utilizeaz noiunea de
dependen proporional, caz n care suma costurilor variabile (CV) se
poate exprima prin relaia:

CV = a Q
unde: a = suma costurilor variabile pe produs;
Q = cantitatea.
Grafic dependena proporional se poate reprezenta (fig. 3.1.)

(a) costuri





CV = aQ Q
Fig. 3.1

n cazul unei dependene neproporionale, suma costurilor variabile
se poate exprima prin urmtoarea relaie:
CV = f(a)
iar grafic se poate reprezenta (fig. 3.2.)

costuri







Q
Fig. 3.2
97
n practica economic, folosirea cheltuielilor variabile poate fi
justificat prin:
elaborarea strategiei produciei (exemplu: volumul produciei);
elaborarea bugetului de costuri;
elaborarea strategiei vnzrilor (condiiile vnzrii, renunarea la
anumite produse, determinarea produselor mai rentabile ce contribuie la
acoperirea cheltuielilor comune);
determinarea pragului rentabilitii.
Ca rezerve se menioneaz:
imprecizia variabilitii;
impactul sistemului de salarizare asupra celor dou grupri ale
cheltuielilor (variabile i fixe).
Cheltuielile variabile includ:
cheltuieli cu materiile prime i materialele directe;
cheltuieli cu manopera direct;
alte cheltuieli ale volumului de activitate.
Cheltuielile variabile pot fi localizate direct pe produsele la a crora
realizare contribuie, astfel ele sunt considerate cheltuieli directe.
Analiza dinamicii cheltuielilor variabile se poate face cu
urmtorii indicatori:
cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare;
cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri.

Analiza factorial a cheltuielilor variabile
Analiza diagnostic de tip factorial poate fi fcut la activitatea de
exploatare n general i la cifra de afaceri, n special.
1) Cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare (C
ve
)
Modelul utilizat este urmtorul:
100
Ve
C
C
ve
ve
= sau
100
cv g
C
i i
ve

=
unde:

98
c
ve
= suma cheltuielilor variabile aferente exploatrii;
V
e
= suma veniturilor din exploatare;
g
i
= structura veniturilor din exploatare pe tipuri de activiti;
cv
i
= cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare pe
tipuri de activiti.
Analiza acestor cheltuieli pe factori de influen se face la fel ca la
cheltuielile totale la 1000 lei venituri.

2) Cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri (C
CA
)
Modelul utilizat n acest caz va fi:
1000
p qv
c qv
C
i i
i i
CA
=

unde:
qv
i
= volumul vndut al produsului i;
c
i
= costul variabil al produsului i;

i
p = preul mediu de vnzare (exclusiv TVA) pe produsul i;

g
i
= ponderea produsului i n afaceri stabilite pe baza preului de
vnzare.
Modificarea absolut a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de
afaceri va fi:
0 1
CA CA CA
C C C =

Influena pe factori:
a) influena modificrii structurii produciei vndute pe produse:
1000
p qv
c qv
p qv
c qv
C
0 0
0 0
0 1
0 1 g
CA
i

b) influena modificrii preurilor medii de vnzare:

1000
p qv
c qv
p qv
c qv
C
0 1
0 1
1 1
0 1 p
V
e

99
c) influena modificrii costurilor variabile unitare:
1000
p qv
c qv
p qv
c qv
C
1 1
0 1
1 1
1 1 C
V
e

Estimarea evoluiei cheltuielilor variabile totale i/sau la 1000 lei
cifr de afaceri este necesar n urmtoarele situaii:
n studiile de fezabilitate pentru determinarea rezultatului
exploatrii;
n ntocmirea planului de afaceri are n vedere stabilirea
programului de profitabilitate prevzut;
n evaluarea firmei etc.

Concret, estimarea acestor cheltuieli se poate face cu relaia:

( )
( )
1000
V P V
1 P
C CA
1000
1
C =

unde:
- CA
P
= cifra de afaceri previzionale
-
1
V
C = nivelul realizat al cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de
afaceri;
Cifra de afaceri i cheltuielile sunt exprimate n uniti monetare
corespunztoare perioadei analizate.
n situaiile cu inflaie mare, trebuie s se corecteze relaia cu un
indice al preurilor (I
p
) care este determinat ca raport ntre indicele
preurilor de cumprare (I
pC
) i indicele preurilor de vnzare (I
pV
):

( )
[ ]
p
1000
V p V
I C CA C
1 P
=

Dac avem n vedere necesitatea produselor dup cerina pieei,
atunci dezvoltarea produciei nu este proporional pentru toate produsele,
de unde se impune o analiz la nivelul structurii produciei pe produs cu
relaia:

100
( )
100
cv g
C
1000
i p
V
i
p

=


unde:

i
p
g = structura previzional a produciei pe produse;

( ) 1000
i
cv = cheltuieli variabile realizate la 1000 lei cifr de afaceri.
Efectul cheltuielilor variabile la 1000 lei venituri sau cifr de
afaceri asupra urmtorilor indicatori economico-financiari:

1) Rezultatul exploatrii (profitul):

( )
1000
V
C C
1
0 1
e
V V
sau ( )
1000
1
C C CA
0 1
V V 1


2) Eficiena activelor de exploatare (A
e
):

( )
1
1
0 1
e
e
V V
A
1000
V
C C
sau
( )
100
A
1000
1
C C CA
1
0 1
e
V V 1

3) Eficiena mijloacelor fixe (M
f
):

( )
1
1
0 1
f
e
V V
M
1000
V
C C
sau
( )
1
0 1
f
V V 1
M
1000
1
C C CA


4) Eficiena capitalului (total, social, propriu etc.):

( )
1
e
V V
K
1000
V
C C
1
0 1

sau
( )
100
K
1000
1
C C CA
1
V V 1
0 1

101
3.5. Analiza cheltuielilor fixe
Zona cheltuielilor fixe constituie o consecin a desfurrii unei
anumite activiti. Aceste cheltuieli rmn independente, n anumite
limite, fa de desfurarea procesului de producie. Teoretic, nivelul
cheltuielilor fixe ar trebui s rmn la fel, indiferent de gradul de
utilizare a capacitii de producie, ns practic putem distinge dou
categorii de cheltuieli:
1) cheltuielile fixe propriu-zise, ocazionate de existena firmei, chiar
dac ea funcioneaz sau este oprit temporar, fiind formate din:
amortizri;
servicii telefonice;
primele de asigurare;
impozitele i taxele locale etc.;
2) cheltuielile relativ fixe, cheltuielile ce se pot modifica n funcie de
gradul de utilizare a capacitii de producie. Dintre acestea pot fi:
salariile personalului de conducere, tehnic, economic, admi-
nistrativ etc.;
cheltuieli cu protecia mediului nconjurtor;
cheltuieli de birou;
alte cheltuieli administrativ-gospodreti.
Dac firma cere o exploatare optim a capacitii de producie,
aceasta are ca efect repartizarea unei cote de cheltuieli fixe mai mici pe
unitatea de produs.
Raportul dintre cheltuielile fixe i cele variabile caracterizeaz
structura de exploatare i st la baza analizei riscului operaional, care este
component a riscului global al firmei.
Analiza cheltuielilor fixe are n vedere:
dinamica i structura cheltuielilor fixe;
analiza factorial a cheltuielilor fixe;
estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe.

1. Dinamica i structura cheltuielilor fixe
Studiul dinamicii ne arat evoluia cheltuielilor fixe n raport cu
cifra de afaceri sau cu producia fabricat.
Structura cheltuielilor fixe se analizeaz pe categorii de cheltuieli
fixe (amortizare, salarii, materiale etc.), pe centre de responsabilitate

102
localizate n spaiu sau pe funciuni (producie, comercial, personal-
administraie etc.).

2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe
Indicatorii folosii n aceast analiz:
a) cheltuieli fixe la 1000 lei venituri din exploatare

1000
V
C
C
e
F
F
e
=
unde:

e
F
C = suma cheltuielilor fixe din exploatare;
V
e
= suma veniturilor din exploatare.
Dac veniturile din exploatare pot fi influenate de fondul total de
timp (T) i de productivitatea medie orar ( h W ) determinat n funcie
de veniturile de exploatare, atunci:
h
e
W T V =
Cheltuielile fixe sunt i ele influenate de diferitele categorii de
cheltuieli, notate cf
1
, cf
2
, , cf
n
:
n 2 1 F
cf cf cf C
e
+ + + = K
Schema factorial de analiz a cheltuielilor fixe la 1000 lei venituri
de exploatare se prezint astfel:

( ) T V
F
e
C
e
V
F
C

( ) h
e
W V
F
C

F
C
1
cf
F
C
i
cf
F
C

2
cf
F
C

.
.
.
n
cf
F
C
gradul I gradul II

103
Modificarea absolut a cheltuielilor fixe la 1000 lei venituri de
exploatare va fi:
1000
V
C
1000
V
C
C
0
0
1
1
e
F
e
F
F
=
Din care, datorit:
1. Influenei modificrii veniturilor de exploatare:
1000
V
C
1000
V
C
C
0
0
1
0 e
e
F
e
F V
F
=

1.1. Influenei modificrii fondului de timp total de munc:
( )
1000
W T
C
1000
W T
C
C
0
0
0
0 e
h
0
F
h
1
F T V
F

=

1.2. Influenei modificrii productivitii medii orare:
( )
1000
W T
C
1000
W T
C
C
0
0
1
0 h
e
h
1
F
h
1
F W V
F

=

2. Influenei modificrii sumei cheltuielilor fixe din exploatare:
( ) ( )
1000
V
cf cf
C
1
1
e
1
0
1
1 cf
F

=
* * * *
------------------------------------
( ) ( )
1000
V
cf cf
C
1
n
e
n
0
n
1 cf
F

=

Relaia dintre indicele cheltuielilor fixe din exploatare (
F
C
I ) i
indicele veniturilor din exploatare (
e
V
I ) este considerat normal cnd:
e
V
I >
F
C
I



104
b) Cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri
Modelul de calcul i analiz este:

1000
CA
c
C
f
F
= sau 1000
p qv
c
C
f
F

Schema factorial a acestui indicator se prezint astfel:


( ) qv CA
F
C

CA
F
C


( ) p CA
F
C

F
C

( ) 1
f
C
F
C
f
C
F
C


( ) 2
f
C
F
C

.
.
.

( ) n
f
C
F
C

Modificarea absolut a nivelului cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr
de afaceri va fi:
1000
CA
Cf
1000
CA
Cf
C
0
0
1
1
F
=

1. Influena modificrii cifrei de afaceri:
1000
CA
Cf
1000
CA
Cf
C
0
0
1
0 CA
F
=

1.1. Influena modificrii volumului fizic al produciei vndute:
( )
1000
p qv
Cf
1000
p qv
Cf
C
0 0
0
0 1
0 qv CA
F
=



105
1.2. Influena modificrii preurilor medii de vnzare unitare
(exclusiv TVA):
( )
1000
p qv
Cf
1000
p qv
Cf
C
0 1
0
1 1
0 p CA
F
=



2. Influena modificrii sumei cheltuielilor fixe:
1000
CA
Cf
1000
CA
Cf
C
1
0
1
1 Cf
F
=
sau
CA
0 / 1
0
1
Cf
F
I
Cf
Cf C =
unde 100
p qv
p qv
I
0 0
1 1 CA
0 / 1
=

Cuantificarea influenei modificrii cheltuielilor fixe pe categorii de
cheltuieli are la baz relaia:
1000
CA
Cf Cf
C
1
n
0
n
1 Cf
F
n

=
Raportul normal dintre cheltuielile fixe i cifra de afaceri va fi:
CA
0 / 1
I >
Cf
0 / 1
I

c) Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe
O analiz complex a unei firme presupune i extrapolarea tendinei
de evoluie a cheltuielilor fixe totale la 1000 lei venituri sau cifr de
afaceri.
Astfel ntr-un moment viitor se pot finaliza investiii al cror volum
este mare, iar pe aceast baz se va nregistra o cretere a volumului de
activitate care redimensioneaz cheltuielile fixe.
Cheltuielile fixe mai pot fi redimensionate i n urmtoarele situaii:
- se majoreaz salariile personalului;
- achiziionarea de noi mijloace fixe (fie pentru nlocuirea celor
vechi, fie pentru extinderea capacitii de producie etc.).
Cheltuielile fixe la 1000 lei venituri (totale sau din exploatare) sau
cifr de afaceri se pot calcula cu relaia:

106
CA
0 / 1
F F
I
1
C C
P
=
unde:
P
F
C = cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri previzionate;
CA
0 / 1
I = indicele cifrei de afaceri (sau indicele veniturilor totale sau
de exploatare, dup caz).
ntre acest indicator al cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri ca
variabil dependent (y) i cifra de afaceri ca variabil independent (x)
exist o legtur de tipul funciei de regresie, sub form de hiperbol:
( )
X
b
a x y + =

Parametrii ,,a i ,,b se determin utiliznd relaiile:

=
2
2
2
X
1
X
1
n
X
y
X
1
X
1
y
a

=
2
2
X
1
X
1
n
y
X
1
X
y
n
b

Pentru diminuarea riscului de exploatare se urmrete a se stabili
nivelul probabil al cheltuielilor totale la 1000 lei cifr de afaceri, conform
urmtoarelor relaii:
p p p
CF CV C + =


iar
CT
0
p
I 100
C
C
= sau 1 1
I
1
g I
CA
cf
CT
+

=

107
unde:
C
p
= nivelul previzionat al cheltuielilor totale la 1000 lei cifr de
afaceri;
CV
p
= nivelul previzionat al cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr
de afaceri;
CF
p
= nivelul previzionat al cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de
afaceri;
I
CT
= indicele cheltuielilor totale la 1000 lei cifr de afaceri;
g
cf
= ponderea cheltuielilor fixe n totalul cheltuielilor.

Dar n practic, dac exist capacitatea de producie i cererea
solvabil, se poate determina cifra de afaceri care s asigure realizarea
obiectivelor firmei cu relaia:
1 g I
g
I
cf
CT
cf
CA
+
= .


3.6. Analiza cheltuielilor pe elemente de cheltuieli
Cheltuielile de producie au un caracter complex i pot fi
clasificate dup diferite criterii:
1) Dup natura lor:
cheltuieli materiale;
cheltuieli salariale;
cheltuieli financiare (cu dobnzile).
2) Dup individualizarea pe produse:
cheltuieli directe;
cheltuieli indirecte.
3) Dup funciile firmei:
cheltuieli aferente funciei de producie;
cheltuieli aferente funciei comerciale;
cheltuieli aferente funciei de cercetaredezvoltare;
cheltuieli aferente funciei de personal;
cheltuieli aferente funciei financiar-contabile.
108
3.6.1. Analiza cheltuielilor materiale
Cheltuielile materiale dein o pondere nsemnat n totalul cheltuie-
lilor de exploatare. n analiza diagnostic, cheltuielile materiale se exami-
neaz att pe total, ct i pe grupuri (variabile i fixe) sau pe cheltuieli
componente (materii prime, materiale, energie i ap, amortizri i
provizioane).
Analiza cheltuielilor pe total are ca scop evidenierea tendinei
potrivit creia, pentru o parte din bunuri, competitivitatea pe pia presu-
pune scderea produciei lor, ca urmare a progresului tehnic, materializat n
scderea consumurilor fizice, a folosirii nlocuitorilor mai ieftini.
1) Exprimarea sintetic a analizei acestor cheltuieli poate fi
fcut cu:
Indicatorul cheltuieli materiale la 1000 lei venituri din
exploatare, respectiv 1000 lei cifr de afaceri (CM)
1000
V
Cm
CM
e
e
= sau 1000
p qV
cm qv
CM
i i
i i
=

sau
100
cm g
CM
i i

=
n care
Cm
e
= cheltuieli materiale din exploatare;
V
e
= venituri din exploatare;
qv
i
= volumul fizic al produciei vndute;

i
cm = costuri cu materiale pe produsele ,,i;

i
p = preul mediu de vnzare pe produsele ,,i;
g
i
= ponderea valoric a produselor vndute.

Analiza factorial a cheltuielilor materiale la 1000 lei venituri
de exploatare
Folosim relaia:
100
cm g
CM
i
i

= unde modelul factorial va fi:

109
i
g
CM
CM

i
cm
CM

Astfel, modificarea cheltuielilor materiale aferente exploatrii la
1000 lei venituri:
100
cm g
100
cm g
CM CM CM
0 0 1 1
0 1

= =

Influena pe factori
1) Influena structurii veniturilor de exploatare (factorul extensiv):
100
cm g
100
cm g
CM
0 0 0 1 g
i

=
2) Influena cheltuielilor materiale la 1000 lei venituri, pe
categorii ,,i de venituri (factor intensiv):
100
cm g
100
cm g
CM
0 1 1 1 m
i

=
Observaie
Aprofundarea studiului acestui factor se va face la nivelul
costurilor directe, aferente produciei vndute i stocate.
Analiza factorial a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri
Modelul factorial al acestei analize va fi:
1000
p qv
cm qv
CM
i i
i i
=

i
qv
CM

sau CM

i
p
CM

i
cm
CM
Modificarea absolut a acestui indicator va fi:
1000
p qv
cm qv
1000
p qv
cm qv
CM CM CM
0 0
0 0
1 1
1 1
0 1
= =

110
n care vom avea influena pe factori:
1) Influena modificrii structurii produciei vndute (factor extensiv):
1000
p qv
cm qv
p qv
cm qv
CM
0 0
0 0
0 1
0 1 qv
1

2) Influena modificrii preurilor medii de vnzare unitare
(factor intensiv):
1000
p qv
cm qv
p qv
cm qv
CM
0 1
0 1
1 1
0 1 p
i

3) Influena modificrii cheltuielilor materiale pe produse (factor
intensiv), a costurilor:
1000
p qv
cm qv
p qv
cm qv
CM
1 1
0 1
1 1
1 1 cm
i

2. Modele de analiz a cheltuielilor cu amortizarea
Amortizarea este un element structural al costurilor produselor
n general, iar al cheltuielilor materiale n special.
Ca noiune economic, amortizarea este expresia valoric a
uzurii fizice a mijloacelor fixe, inclus n costul produselor.
Modele de analiz recomandate pot fi:
a)
e
a
V
A
C =
unde: A = amortizarea aferent mijloacelor fixe;
V
e
= veniturile de exploatare
b) 1000
F
A
V
F
C
e
a

=
unde:

F
A
= raport invers al eficienei, este un factor al reducerii
cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei la cifr de afaceri, mai mare la
1 leu mijloace fixe;
111

e
V
F
= eficiena utilizrii mijloacelor fixe
F = valoarea medie a mijloacelor fixe
c) 1000
CA
A
C
a
= sau 1000
p qv
c F
C
i i
a

sau 1000
F
A
p qv
F
1000
p qv
A
C
i i i i
a

= =


c cota medie de amortizare.
Asupra fenomenului analizat acioneaz 2 factori de gradul I
veniturile de exploatare (V
e
) i suma amortizrii (A)
Veniturile de exploatare (V
e
) sunt influenate de:
fondul total de timp de munc (T);
productivitatea medie orar ( h W ) exprimat prin veniturile
medii obinute din exploatarea pe om or lucrat:
h
e
W T V =

Astfel, creterea productivitii medii orare i o mai bun folosire
a timpului de munc duc la creterea veniturilor de exploatare i
implicit la reducerea nivelului mediu al cheltuielilor cu amortizarea la
1000 lei venituri de exploatare.
Amortizarea este influenat de valoarea medie a mijloacelor
fixe ( F) i de cota de amortizare ( c ):

100
c F
A

=
Valoarea medie anual a mijloacelor fixe este influenat de:
valoarea iniial a mijloacelor fixe (VI);
valoarea medie a intrrilor (I);
valoarea medie a ieirilor (E);
112
E I VI F + =

Notm: lf = luni de funcionare;
l
n
f = luni de nefuncionare.
Atunci:
12
f l V
E ;
12
lf V
I
n e i

=

=


unde: V
i
= valoarea mijloacelor fixe intrate;
V
e
= valoarea mijloacelor fixe ieite.
Cota medie de amortizare ( C)
- se schimb datorit modificrilor structurale care au loc n
componena mijloacelor fixe (g
i
) i a cotei de amortizare pe fiecare
categorie de mijloace fixe (c
i
):
100
c g
C
i i

=


( ) T V
a
e
C

e
V
a
C

h
e
W T V =

( ) h
e
W V
a
C

a
C
( ) VI F
a
C

( ) F A
a
C
( ) I F
a
C

A
a
C

( ) E
a
C

100
C F
A

=


( )
i
g c
a
C
( ) c A
a
C

( )
i
c c
a
C
gradul I gradul II gradul III

113
Modificarea absolut a cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei
venituri din exploatare va fi:
1000
V
A
1000
V
A
C
0 1
e
0
e
1
a
=
din care datorit:
1) Influenei modificrii veniturilor din exploatare
1000
V
A
1000
V
A
C
0 1
e
e
0
e
0 V
a
=
1.1) Influenei modificrii fondului total de timp de munc

( )
1000
W T
A
1000
W T
A
C
0 0
e
h
0
0
h
1
0 T V
a

= .

1.2) Influenei modificrii productivitii medii orare
( )
1000
W T
A
1000
W T
A
C
0 1
h
e
h
1
0
h
1
0 W V
a

=

2) Influenei modificrii sumei amortizrii:
1000
V
A
1000
V
A
C
1 1
e
0
e
1 A
a
=

2.1) Influenei modificrii valorii medii anuale a mijloacelor fixe:
( )
( )
1000
V
c F F
C
1
e
0 0 1
F A
a

=

2.1.1) Influenei modificrii valorii iniiale a mijloacelor fixe:
( )
( )
1000
V
c VI VI
C
1
e
0
0 1 VI F
a

=

114
2.1.2) Influenei modificrii valorii medii a intrrilor de mijloace
fixe:
( )
( )
1000
V
c I I
C
1
e
0
0 1 I F
a

=

2.1.3) Influenei modificrii valorii medii a ieirilor de mijloace
fixe:
( )
( )
1000
V
c E E
C
1
e
0
0 1 E F
a

=

2.2) Influenei modificrii cotei medii de amortizare:
( )
1000
V
c c F
C
1
e
0 1 1
c
a

=
n care vom avea:
2.2.1) Influenei modificrii structurii mijloacelor fixe pe
categorii de mijloace fixe:
( )
1000
V
c c F
C
1
i
e
0 1
g C
a

= ;
100
c g
C
0 1

2.2.2) Influenei modificrii cotelor de amortizare pe categorii
de mijloace fixe:
( )
1000
V
c c F
C
1
i
e
1 1
c C
a

=
Modelul factorial 2
Analiza factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei
cifr de afaceri
Relaia de calcul va fi: 1000
CA
A
c
a
= .
115
( ) VI F
a
C

CA
a
C

( ) F A
a
C
( ) I F
a
C

a
C
( ) E F
a
C


A
a
C
( )
i
g c
a
C
( ) C A
a
C

( )
i
c c
a
C
Exemplu: Analiza cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei
venituri din exploatare (date convenionale)
- mil. lei
Perioada analizat Nr.
crt.
Indicatori Simbol i formule
programat realizat
1. Valoarea iniial a
mijloacelor fixe
VI 17.430 10.950
2. Valoarea medie a intrrilor
de mijloace fixe n cursul
anului
I 710 2.030
3. Valoarea medie a ieirilor
de mijloace fixe n cursul
anului
E 350 670
4. Valoarea medie anual a
mijloacelor fixe
F= VI + I - E
17.790 12.310
5. Cota medie a amortizrilor
C
14% 12%
6. Suma cheltuielilor cu
amortizarea
A 2.500 1.470
7. Valoarea cifrei de afaceri CA 142.300 180.700
8. Cheltuieli cu amortizarea la
1000 lei
1000
CA
A
C
a
=
17,569 8,135
9. Cota medie recalculat de
amortizare la 1 leu
mijloace fixe
100
c g
c
0 1

- 11%

116
Modificarea absolut a cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei CA:
434 , 9 569 , 17 135 , 8 C C C
0 1
a a a
= = =
din care:
1) Influena modificrii CA:
=

= 1000
300 . 142
500 . 2
700 . 180
500 . 2
1000
CA
A
CA
A
C
0
0
1
0 CA
a

( ) 733 , 3 1000 017569 , 0 013835 , 0 = = lei

2) Influena modificrii sumei amortizrii:
7 , 5 835 , 13 135 , 8 1000
CA
A
CA
A
C
0
0
1
1 A
a
= =

= lei

Amortizarea este influenat de:
2.1) Valoarea medie anual a mijloacelor fixe:

( )
( ) ( )
=

= 1000
700 . 180
14 , 0 790 . 17 310 . 12
1000
CA
C F F
C
1
0 0 1
F A
a

= -4,246 lei
2.1.1) Influena modificrii valorii iniiale a mijloacelor fixe:

( )
( ) ( )
=

= 1000
700 . 180
14 , 0 430 . 17 950 . 10
1000
CA
C VI VI
C
1
0
0 1 VI F
a

= -5,02 lei
2.1.2) Influena modificrii valorii medii a intrrilor de mijloace fixe:
( )
( ) ( )
=

= 1000
700 . 180
14 , 0 710 030 . 2
1000
CA
C I I
C
1
0
0 1 I F
a

=1,023 lei
2.1.3) Influena modificrii valorii medii a ieirilor de mijloace fixe:
( )
( ) ( )
=

= 1000
700 . 180
14 , 0 350 670
1000
CA
C E E
C
1
0
0 1 E F
a

=0,247 lei
117
2.2) Influena modificrii cotei medii de amortizare:
( ) ( )
=

= 1000
700 . 180
14 , 0 12 , 0 310 . 12
1000
CA
C C F
C
1
0 1 1
C
a

= 1,36 lei
2.2.1) Influena modificrii structurale a mijloacelor fixe:
( )
( )
=

= 1000
700 . 180
12 , 0 11 , 0 310 . 12
1000
CA
C C F
C
1
0 1
g C
a
i

= 0,68 lei
2.2.2) Influena modificrii cotei de amortizare pe fiecare
categorie de mijloace fixe:
( )
( )
=

= 1000
700 . 180
11 , 0 14 , 0 310 . 12
1000
CA
C C F
C
1
1 1
C C
a
i

= 2,044 lei

Interpretare
Cheltuielile cu amortizarea la 1000 lei CA s-au modificat n sens
favorabil punctului de vedere economic, adic au sczut cu 9,434 lei.
La aceast modificare au contribuit toi factorii de influen n sensuri
i intensiti diferite.
a) Influena modificrii cifrei de afaceri a determinat scderea
cheltuielilor de amortizare cu 3,733 lei.
b) Totalul cheltuielilor cu amortizarea a determinat o scdere a
indicatorului de 5,7 lei.
c) Scderea cheltuielilor cu amortizarea a fost influenat de
scderea valorii medii anuale a mijloacelor fixe de 4,246 lei, ct i a
cotei medii de amortizare de 1,36 lei.
Scderea cheltuielilor cu amortizarea poate fi datorat:
reducerii gradului de nzestrare tehnic, ceea ce influeneaz
negativ productivitatea muncii;
nefolosirii intensive a utilajelor etc.

118
Pentru analiza factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1000
lei cifr de afaceri, sistemul de factori care influeneaz fenomenul
analizat poate fi prezentat astfel:


( ) qV CA
a
C


CA
a
C


( ) p CA
a
C

a
C
( ) VI F
a
C

( ) F A
a
C
( ) I F
a
C

A
a
C
( ) E F
a
C

( )
i
g c
a
C
( ) c A
a
C

( )
i
c c
a
C

3.6.2. Analiza cheltuielilor cu personalul
Cheltuielile cu personalul cuprind cheltuielile firmei legate de
remunerarea muncii (numite cheltuieli cu salariile) i cheltuielile
privind protecia social.
Se pot clasifica dup urmtoarele criterii:
1) Dup elementele componente:
salarii tarifare (negociate);
sporuri (n funcie de condiii concrete de munc);
premii;
cheltuielile privind asigurrile i protecia social.
2) Dup modul de suportare a acestor cheltuieli:
angajator: salariile nete, contribuia la asigurrile sociale,
ajutorul de omaj, fondul de sntate;
angajat: impozitul pe salarii, ajutorul de omaj, fondul de
sntate, pensia suplimentar.

119
3) Dup categoria de personal:
conducerea;
personal tehnic, economic, de alt specialitate;
administrativ i de deservire;
muncitori etc.
Analiza cheltuielilor cu personalul poate evidenia:
situaia general a cheltuielilor cu salariile;
analiza factorial a cheltuielilor cu salariile;
analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i
dinamica salariului mediu;
analiza eficienei cheltuielilor cu salariile.

3.6.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu salariile
O atenie deosebit se va acorda salariilor de baz, n care se va
reflecta calitatea factorului uman (calificarea), i diferitelor forme de
adaosuri (vechime, compensaii, prime).
Eficiena cheltuielilor salariale se poate evidenia prin
indicatorii:
a) cheltuieli salariale la 1000 lei venituri din exploatare;
b) cheltuieli salariale la 1000 lei cifr de afaceri;
c) cheltuieli salariale la 1000 lei valoare adugat.
Analiza se poate face cu modele de corelaie i modele
multiplicative.
a) Pentru cheltuieli salariale la 1000 lei venituri de exploatare
putem folosi modelele:
1000
V
C
C
e
S
S
=

unde: C
S
= cheltuieli salariale (cu personalul)
V
e
= venituri de exploatare
sau
{
{
cs
e
S
W
e
S
V
C
N
V
N C
a
= sau
{ {
{
cs
e
S
W
e
t
S
V
C
T
V
N
T
N C
e
=
a W
120
unde: N = numrul mediu al salariailor

100
cs g
cs
i i

=
e
s
V
C
cs = = cheltuieli medii la 1 leu venituri de exploatare
g
i
= structura veniturilor de exploatare (pe produse, servicii, lucrri)
i
cs = cheltuieli cu salariile la 1 leu producie (pe produse, servicii,
lucrri)
a
e
W
N
V
= = reprezint productivitatea medie anual


N
T
t = numrul mediu de ore lucrate
de un salariat ntr-un an
h a W t W =


T
V
W
e
h = productivitatea medie orar
sau
T
C
s
S
= salariu mediu orar.

3.6.2.2. Modelul factorial al cheltuielilor cu salariile
Modelul factorial folosit va fi:
{
{
cs
e
S
W
e
S
V
C
N
V
N C
a
= =
{ {
{
cs
e
W
e
t
V
cs
T
V
N
T
N
h
= cs W t N h
a W




121

N
S
C


( ) t W
S
a
C
a W
S
C

s
C

( ) h a W W
S
C


( )
i
g cs
S
C

cs
S
C


( )
i
cs cs
S
C

Modificarea absolut a cheltuielilor cu salariile:
0 a
0
1 a
1 0 1 S
cs W N cs W N Cs Cs C
0 1
= =

1) Influena modificrii numrului mediu de salariai:
( ) 0 a
0 1
N
S
cs W N N C
0
=

2) Influena modificrii productivitii medii anuale:
( ) 0 a a
1
W
S
cs W W N C
0 1
a
=

2.1. Influena modificrii numrului mediu de ore lucrate de un
salariat ntr-un an:
( )
( ) 0 h 0 1
1
t W
S
cs W t t N C
0
a
=

2.2. Influena modificrii productivitii medii orare:
( )
( ) 0 h h 1
1
W W
S
cs W W t N C
0 1
h a
=

3) Influena modificrii cheltuielilor medii cu salariile la 1 leu
venituri din exploatare
( ) 0 1 a
1
CS
S
cs cs W N C
1
=

3.1. Influena modificrii structurii veniturilor din exploatare pe produse
100
cs g
CS
0 1

122
( )

=

0 a
1
0 0 0 1
a
1
g CS
S
cs cs W N
100
cs g
100
cs g
W N C
1 1
i


3.2. Influena modificrii cheltuielilor cu salariile la 1 leu
producie pe produse
( )
=

=

100
cs g
100
cs g
W N C
0 1 1 1
a
1
CS CS
S 1
i

= cs cs W N 1 a
1 1


Exemplu: Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile
mil. lei
Perioada analizat Nr.
crt.
Indicatori Simbol
programat realizat
Dinamic
%
1. Cheltuieli cu salariile CS 13.000 13.500 103,85
2. Venituri din
exploatare
Ve 174.000 182.000 104,6
3. Numrul mediu de
salariai
N 675 650 96,3
4. Fond total de timp
de munc
T 1.242.000 1.199.900 96,6
5. Numrul mediu de
ore lucrate de un sala-
riat ntr-un an (ore)
N
T
t =
1.840 1.846 100,3
6. Productivitatea
medie anual
N
V
W
e
a =
257,78 280 108,5
7. Productivitatea me-
die orar la 1 leu ve-
nituri de exploatare
T
V
W
e
h =
0,1401 0,1517 107,59
8. Cheltuieli medii cu
salariile la 1 leu veni-
turi din exploatare
(lei)
e
S
V
C
CS =
0,07467
(0,075)
0,07418

99,36
9. Cheltuieli medii cu
salariile recalculate la
1 leu producie (lei)

CS
- 0,071

123
Modificarea absolut a cheltuielilor cu salariile:
500 000 . 13 500 . 13 C C C
0 1
S S S
= = = mil. lei
din care, datorit:
1) Influenei modificrii numrului de salariai
( ) = = 0 a
0 1
N
S
CS W N N C
0

( ) 21 , 481 07467 , 0 78 , 257 675 650 = = mil. lei

2) Influenei modificrii productivitii medii anuale
( ) = = 0 0 a 1 a
1
W
S
CS W W N C
a

( ) 45 , 078 . 1 07467 , 0 78 , 257 280 650 + = = mil. lei

2.1) Influenei modificrii numrului mediu de ore lucrate de un
salariat ntr-un an:
( )
( ) = = 0 h 0 1
1
t W
S
CS W t t N C
0
a

( ) 8 , 40 07467 , 0 1401 , 0 840 . 1 846 . 1 650 + = = mil. lei

2.2) Influenei modificrii productivitii medii orare:
( )
( ) = = 0 1 h h 1
1
W W
S
CS W W t N C
1
h a

( ) 32 , 1039 07467 , 0 1401 , 0 1517 , 0 846 . 1 650 + = = mil. lei

3) Influenei modificrii cheltuielilor medii cu salariile la 1 leu
din venituri de exploatare:
( ) = = 0 1 a
1
CS
S
CS CS W N C
1

( ) 18 , 89 07467 , 0 07418 , 0 280 650 = = mil. lei

3.1) Influenei modificrii structurii veniturilor din exploatare pe
produse:
( )
=

= 0 a
1
g CS
S
CS CS W N C
1
i

( ) 94 , 667 07467 , 0 071 , 0 280 650 = = mil. lei












124

3.2) Influenei modificrii cheltuielilor cu salariile la 1 leu
producie pe produse:
( )
=

= CS CS W N C 1 a
1
C CS
S 1
N
S

( ) 76 , 578 071 , 0 07418 , 0 280 650 = = mil. lei

Interpretare
Din analiza efectuat se observ o cretere a cheltuielilor cu
salariile de 500 mil. lei, deci cu 3,85%, lucru justificat de creterea
volumului de activitate (I
CS
< I
Ve
).
Asupra cheltuielilor cu salariile au influenat urmtorii factori:
reducerea cu 25 de salariai a dus la o reducere a cheltuielilor
cu salariile de 481,21 mii lei, adic o reducere a personalului cu 3,74;
n timp ce a W - a dus la o sporire a cheltuielilor cu salariile de
1078,45 mil. lei.
Cei 2 factori care au acionat asupra productivitii medii anuale au fost:
numrul mediu de ore lucrate de un salariat ( t ) a contribuit
cu 40,8 mil. lei la creterea cheltuielilor cu salariile;
productivitatea medie orar a contribuit i ea cu 1039,32 mil. lei;
sporirea eficienei cheltuielilor cu salariile la nivel de firm s-a
datorat n exclusivitate modificrii structurii veniturilor din exploatare
pe produse (de 667,94 mil. lei), n sensul creterii ponderii acelor
produse care au cheltuieli cu salariile la un leu producie pe produs,
mai mici dect cele medii programate la nivel de firm.

3.6.2.3. Analiza corelaiei dintre dinamica productivitii
muncii i dinamica salariului mediu
Eficiena muncii este pus n eviden prin intermediul corelaiei
dintre dinamica productivitii muncii i cea a salariului mediu.
Condiia acestei corelaii este ca dinamica productivitii muncii
s devanseze pe cea a salariului mediu, astfel se realizeaz economii
privind cheltuielile cu salariile.

125
Condiia corelaiei se poate pune n eviden, sintetic, printr-un
indice al corelaiei (I
C
):

a W
S
C
I
I
I =
unde:
S
I = indicele salariului mediu anual;
a W
I = indicele produciei medii anuale;
a W
I = obinndu-se prin raportarea produciei obinute, valoarea
adugat, cifra de afaceri la numr de salariai.
Indicele corelaiei se poate obine i ca raport al ritmurilor de cretere.
1 I
1 I
I
a W
S
C

= sau
100 100 I
100 100 I
I
a W
S
C


=


Observaie:
Corelaia este respectat dac I
C
< 1.
Cu ct foarfecele este mai mare, cu att dinamica productivitii
nregistreaz o intensitate mai mare fa de cea a salariului.

Exemplu. Metodologia de calcul este prezentat n tabelul urmtor:
mil. lei
Perioada
analizat
Nr.
crt.
Indicatori Simbol
baz curent
Indicii
1. Producia obinut pe un
salariat
a W
4.100 5.200 a W
I =1,268
2. Cifra de afaceri pe un
salariat
a W
3.900 4.900 a W
I =1,256
3. Valoarea adugat pe un
salariat
a W
2.200 3.100 a W
I =1,409
4. Salariul mediu anual
S
3,9 4,2 S
I =1,077



126
Indicele corelaiei:
a)
a W
S
C
I
I
I =
pe baza produciei obinute:
849 , 0
268 , 1
077 , 1
I
C
= =
pe baza cifrei de afaceri:
857 , 0
256 , 1
077 , 1
I
C
= =
pe baza valorii adugate:
764 , 0
409 , 1
077 , 1
I
C
= =
b)
1 I
1 I
I
a W
S
C

=
pe baza produciei obinute:
287 , 0
1 268 , 1
1 077 , 1
I
C
=

=
pe baza cifrei de afaceri:
3 , 0
1 256 , 1
1 077 , 1
I
C
=

=
pe baza valorii adugate:
188 , 0
1 409 , 1
1 077 , 1
I
C
=

=

Interpretare
I
C
< 1, n toate ipostazele calculate, ceea ce confirm eficiena
cheltuielilor cu salariile, n sensul reducerii lor la 1000 lei producie
obinut, cifr de afaceri i, respectiv, valoare adugat.
Pentru o dinamic a productivitii muncii propriu-zise este
necesar s se in seama c n produciile medii amintite se reflect:
structura produciei;
preurile de vnzare.

3.6.2.4. Eficiena cheltuielilor cu personalul
Corelaia dintre dinamica salariului mediu i cea a productivitii
medii produce efecte la nivelul firmei asupra:
1) cheltuielilor cu salariile la 1000 lei venituri de exploatare,
cifr de afaceri sau valoare adugat:
127
a) 1000
V
C
C
e
SP
S
= sau 1000
N
C
V
N
C
SP
e
S

=
unde: C
SP
= cheltuieli salariale (cu personalul);
N = numrul mediu al salariailor;
V
e
= venituri de exploatare.
b) 1000
CA
C
C
SP
S
= sau 1000
N
C
CA
N
C
SP
S

=
c) 1000
VA
C
C
SP
S
= sau 1000
N
C
VA
N
C
SP
S

=
Ceea ce presupune existena corelaiilor:


S
C
I <
e
V
I

S
C
I <
CA
I

S
C
I <
VA
I
se pune problema reflectrii volumului fizic al
produciei i al serviciilor, precum i a calitii
acestora.

Astfel, formulele:
CA
N
;
V
N
e
i
VA
N
reprezint forme inverse de
reflectare a productivitii medii anuale calculate pe baza veniturilor
de exploatare (V
e
), cifrei de afaceri (CA) i valorii adugate (VA).
Iar formula:
N
C
SP
reprezint cheltuielile medii cu personalul pe
un salariat, respectiv salariul mediu anual.

3.6.3. Analiza cheltuielilor financiare.
Cheltuieli cu dobnzile
Dobnzile intr n categoria cheltuielilor financiare; astfel, ele nu se
includ n costurile de producie. Dar ele reprezint costuri ale capitalului
mprumutat i cuprind diferena dintre dobnzile pltite de firm pentru
creditele primite i dobnzile ncasate pentru disponibilitile sale n cont.
Analiza cheltuielilor cu dobnzile o putem face prin studierea:
sumei absolute a cheltuielilor cu dobnzile;
cheltuielilor cu dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri.
128
Modelul pentru determinarea cheltuielilor totale cu dobnzile va fi:
100
1
P C C d
D
=
unde:
C
D
= cheltuieli cu dobnzile;
P
d
= procentul mediu al dobnzii (%);
C = capitalul mprumutat.

Modele de analiz a cheltuielilor cu dobnzile la 1000 lei cifr de
afaceri pot fi:
1) 1000
CA
100
P K V d
1000
CA
100
P K A
1000
CA
S
C
2
d z
2
d C
d
D


=

= =
unde:
S
d
= suma cheltuit cu dobnzile (dobnzi pltite);
CA = cifra de afaceri, n preuri de vnzare (exclusiv TVA);
C A = soldul mediu al activelor circulante;
V d A z C =
unde:
z d = cifra de afaceri medie zilnic;
T
CA
dz =
V= viteza de rotaie a activelor circulante exprimate ca durat n
zile;

CA
T A
V
C
=
K = cota de participare a creditului la acoperirea activelor
circulante;
100
A
C
K
C
K
=
unde:
129
K C = soldul mediu al creditelor pe termen scurt;
d P = procentul mediu al dobnzii
100
C
S
P
K
d
d = sau
100
pd g
P
i
K
i
d


=
unde

K
i
g = structura creditelor pe categorii;
pd
i
= rata dobnzii pe categorii de credite.

Analiza acestui model poate fi fcut cu ajutorul urmtorului sistem
de factori:

CA
d
C
dz
C A
( ) C
d
A S
d
C

D
C
V
C A
d
S
d
C

( ) K S
d
d
C


k
i
g
d P
( ) d
d
P S
d
C

i
pd
d P
Modificarea absolut a cheltuielilor cu dobnzile la 1000 lei cifr
de afaceri va fi:
1000
CA
Sd
1000
CA
Sd
C
0
0
1
1
D
=
Analiza influenei pe factori:
1) Influena modificrii cifrei de afaceri
1000
CA
Sd
CA
Sd
C
0
0
1
0 CA
d

=
2) Influena modificrii sumei dobnzilor pltite
1000
CA
Sd
CA
Sd
C
1
0
1
1 Sd
d

=
130
din care datorit:
2.1) Influenei modificrii soldului mediu al activelor circulante:
( )
( )
1000
CA
100
P K A A
C
1
2
d
0
C C
A S
d
0 0 1
C
d

=
din care pe seama:
2.1.1) Influenei modificrii cifrei de afaceri medii zilnice:
( )
1000
CA
100
P K V d d
A
1
2
d
0
0 z z
d
C
0 0 1
z

=

2.1.2) Influenei modificrii vitezei de rotaie a activelor circulante:
( )
1000
CA
100
P K V V d
A
1
2
d
0
0 1 z
V
C
0 1

=

2.2) Influenei modificrii cotei de participare a creditului n
acoperirea activelor circulante:
( )
( )
1000
CA
100
P K K A
C
1
2
d
0 1
C
K S
d
0 1
d

=

2.3) Influenei modificrii procentului mediu al dobnzii:
( )
( )
1000
CA
100
P P K A
C
1
2
d d
1
C
P S
d
0 1 1
d
d

=

2.3.1) Influenei modificrii structurii creditelor pe categorii:
( )
1000
CA
100
P P K A
P
1
2
d d
1
C
g
d
0 1
K
i

=


131
2.3.2) Influenei modificrii ratei dobnzii pe categorii de credite:
( )
1000
CA
100
P P K A
P
1
2
d d
1
C
P
d
1 1
i
d

=

, unde:
100
pd g
P
0
K
1
d


=
Remarc
Condiia de eficien care duce la diminuarea cheltuielilor cu
dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri este:
I
CA
> I
Sd

unde: I
CA
= indicele cifrei de afaceri;
I
Sd
= indicele sumei cheltuite cu dobnzile

Exemplu:
Analiza factorial a cheltuielilor cu dobnzile la 1000 lei CA o
prezentm n urmtorul tabel:

Nr.crt. Indicatori Simbol 2002 2003 Dinamic
1. Cifra de afaceri CA 116.000 185.000 I
CA
= 1,6
2. Cheltuieli cu
dobnzile
S
d
1.000 2.10 0 I
Sd
= 2,1
3. Soldul mediu
al activelor cir-
culante
c A
17.500 32.000
83 , 1 I
C A
=
4. Volumul
creditelor
contractate
K C
1.900 4.500
5. Rata medie a
dobnzii (%) 100
C
S
P
K
d
d =
53 47
6. Cheltuielile cu
dobnzile la
1000 lei cifr
de afaceri
1000
CA
S
C
d
D
=

8,62 11,35
7. Cota de partici-
pare a creditu-
lui la acoperi-
rea activelor
circulante
100
A
C
K
C
K
=

10,8571 14,0625

132
Modificarea absolut a cheltuielilor cu dobnzile la 1000 lei cifr
de afaceri va fi:
73 , 2 62 , 8 35 , 11 C C C
0 1
D D D
+ = = = lei
din care datorit:
1) Influenei modificrii cifrei de afaceri:
lei 22 , 3 62 , 8 4 , 5 1000
116000
1000
1000
185000
1000
1000
CA
Sd
1000
CA
Sd
C
0
0
1
0 CA
D
= = =
= =


2) Influenei modificrii sumei dobnzii pltite:
lei 95 , 5 4 , 5 35 , 11 1000
185000
1000
1000
185000
100 2
1000
CA
Sd
1000
CA
Sd
C
1
0
1
1 Sd
d
+ = =

=
= =


2.1) Influenei modificrii soldului mediu al activelor circulante:
( )
( )
lei 51 , 4 1000
185000
100
53 871 , 10 17500 32000
1000
CA
100
P K A A
S
2
1
2
d
0
C C
A
d
0 0 1
C
+ =

=

=


2.2) Influenei modificrii cotei de participare a creditului la
acoperirea activelor circulante:

( )
( )( )
lei 94 , 2 lei 9386 , 2 1000
185000
100
53 8571 , 10 0625 , 14 32000
1000
CA
100
P K K A
S
2
1
2
0 d
0 1
C
K
d
1
+ + =

=

=

133
2.3) Influenei modificrii procentului mediu al dobnzii:
( )
( ) ( )
lei 5 , 1 lei 4595 , 1 1000
185000
100
53 47 0625 , 14 32000
1000
CA
100
P P K A
S
2
1
2
0 d d
1
C
P
d
1 1
d
=

=

=


Verificare:

73 , 2 73 , 2
95 , 5 22 , 3 73 , 2 C C C ) 1
d
S
D
CA
D D
+ = +
+ = + + =

2) = + + + = 95 , 5 S S S S
d C P
d
K
d
A
d d

95 , 5 95 , 5 5 , 1 94 , 2 51 , 4 = + + =

Interpretare
Deoarece
d
S
I > I
CA
pentru c 210 > 160 i de asemenea
C A
I > I
CA

(183 > 160), situaia acestei firme este nefavorabil, pentru c arat o
cretere a cheltuielilor cu dobnzile, determinat de ncetinirea vitezei
de rotaie a activelor circulante.
Influena cotei de participare a creditului la acoperirea activelor
circulante a fost de +2,94 lei ( )
K
d
S , ceea ce reflect o situaie
nefavorabil, adic o scdere a surselor proprii cu consecine negative
asupra rezultatelor economice ale firmei.
O situaie mai favorabil s-a nregistrat la scderea ratei dobnzii
(-1,5 lei) n perioada analizat fa de perioada de baz.

Observaie:
reducerea ponderii participrii mprumuturilor i datoriilor
asimilate la acoperirea financiar a activelor circulante ar contribui la
micorarea cheltuielilor cu dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri i
implicit la un spor al profitului;
134
procentul mediu al dobnzii ( ) d P reflect att rata inflaiei, ct
i cererea i oferta de mprumuturi, precum i politica firmei n ale-
gerea surselor de mprumut i, bineneles, capacitatea de rambursare
la scaden.
Astfel, dac influena ratei dobnzii are semnul ,,+, aceasta
nseamn o cretere a ratelor de dobnd pe categorii de credite
comparativ cu cele programate;
dac semnul influenei vnzrilor medii zilnice ( ) z d este ,,+,
situaia poate fi considerat justificat pentru c arat cu ct pot fi
depite cheltuielile cu dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri, viteza de
rotaie rmnnd neschimbat;
dac influena vitezei de rotaie a activelor circulante ( ) V are
semnul ,,-, aceasta reflect o situaie pozitiv din punct de vedere
economic, pentru c ar semnifica accelerarea acesteia (n sensul
reducerii numrului de zile necesar efecturii unei rotaii complete);
dac influena structurii creditelor ( )
K
i
g este cu semnul ,,+, aceasta
nseamn creterea ponderii categoriilor de credite la care s-au nregistrat rate
ale dobnzii mai mari dect rata medie programat pe firm.

3.7. Analiza costului pe produs
Managerii firmelor au n vedere analiza costurilor pe produse, fiind
interesai de adaptarea unor msuri tehnico-organizatorice care s
determine reducerea costurilor pe produs i creterea rentabilitii. Pe baza
costului pe produs, firma face politica preului de vnzare, care este factor
de baz n competiia cu alte firme. Toi factorii care exprim capacitatea de
producie a firmei, progresul tehnic i tehnologic, organizarea, manage-
mentul se reflect n dimensionarea costului pe produs. Principalele
probleme ale analizei costurilor pot fi sintetizate astfel:
analiza dinamicii costurilor pe principalele produse;
analiza pe elemente de cheltuieli;
criterii de selecie n asimilarea de noi produse;
analiza costului marginal;
analiza valorii n stadiul costului pe produs;
analiza consecinelor modificrii costului pe produs asupra princi-
palilor indicatori.
135
Noiunea de cost cuprinde toate cheltuielile de producie cu materii
prime i materiale consumabile, energia i combustibilul, cu personalul i
obligaiile sociale, cu amortizarea i provizioanele, cu serviciile prestate
firmei de ctre teri, cu serviciile financiar-bancare etc.
Analiza statistic a costurilor privete clasificarea i structurarea cos-
tului de producie n funcie de activitile prestate i cheltuielile aferente.

I. Dup locul de consum al cheltuielii, costurile se mpart n dou
categorii:
1. Costul de secie reprezint totalitatea cheltuielilor fcute de
desfurarea activitii n secie i cuprinde:
grupa 60 cheltuieli cu materii prime, materiale i mrfuri;
grupa 61 cheltuieli cu reparaiile i ntreinerile din secie;
grupa 64 cheltuieli cu personalul seciei;
grupa 68 cheltuieli cu amortizarea, provizioanele i alte cheltuieli
ale seciei.

2. Costul de firm poate aprea cu:
costul de producie;
costul comercial.
Costul de producie exprim volumul de producie realizat n
decursul unei perioade.
Costul de producie n curs de execuie este format din stocuri de
producie neterminat, stocuri de semifabricate, stocuri de matrie, modele,
dispozitive etc.
Datele pentru formarea acestui cost se iau din grupele 60 pn la 69,
n care datele sunt totale sau particulare i n care la costul de secie se
adaug i celelalte elemente de cheltuieli.
Costul comercial se calculeaz pentru producia marf ce a intrat sau
va intra n schimburile comerciale cu partenerii de afaceri.
Costul comercial cuprinde costul de producie la care se adaug
cheltuielile cu comercializarea mrfurilor (ambalaje, transport, depozitare,
reclame, pliante, trguri etc.).
Sursa de date se ia din grupele 60, 61 i n special 62.

136
II. Dup sfera de cuprindere a cheltuielilor avem urmtoarele
categorii de costuri:
1. Costul pe produs cuprinde toate cheltuielile directe i indirecte
pentru producerea unui produs sau prestarea unei lucrri.
Acest cost poate fi:
a) costul pe produs antecalculat poate fi previzionat, planificat sau
sub forma calculaiei de deviz (pentru produse noi intrate n fabricaie)
toate determinate nainte de perioada de analiz;
b) costul pe produs postcalculat are forma costului efectiv i se
coreleaz cu costul antecalculat sau cu costul din deviz.
2. Costul total (global) cuprinde totalitatea cheltuielilor produciei
marf ale unei firme pe o perioad de timp. Calculul costului total se face
pe baza volumului de lucrri sau a cantitii de produse n uniti fizice i
costuri unitare. Datele statistice se iau din grupa 60 pe conturi sintetice de
gradul I i conturi analitice de gradul II.

3.7.1. Analiza static a principalelor categorii de cheltuieli
Analiza static localizeaz abaterile pe categorii de cheltuieli, iar dac
adncim analiza prin prisma factorilor de producie, putem identifica i
nominaliza posibilitile de reducere a cheltuielilor.
Principalele cheltuieli ocazionate de fabricaia unui produs sunt
urmtoarele:
1) cheltuieli cu materiile prime (Chm)
depind de cantitatea consumat pe produs, numit consum specific
(cs) i de preul materiei prime (p):
Chm = cs p

Pornind de la acest model, analiza factorial poate stabili contribuia
fiecrui factor asupra modificrii costului unitar:
modificarea absolut a costului unitar fa de o perioad de baz a
analizei:
Chm = Chm
1
Chm
0
= cs
1
p
1
cs
0
p
0

din care datorit:
1) modificrii consumului specific:
Chm
cs
= cs
1
p
0
cs
0
p
0
= (cs
1
cs
0
)p
0

137
2) modificrii preului materialelor:
Chm
p
= cs
1
(p
1
p
0
)
Observaii:
n practic sunt analizate n special materialele cu pondere mare n
costul produselor. Dac avem produse complexe, se face o departajare ntre
componentele cumprate i cele realizate de firm.
Astfel, reducerea consumurilor specifice este o problem tehnic a
compartimentelor de concepie i pregtire tehnic a fabricaiei.
Se urmrete reducerea consumurilor specifice fr a fi afectat
nivelul tehnic i calitativ al produsului. Reproiectarea produselor are n
vedere reducerea greutii acestora, folosirea de nlocuitori, fundamentarea
unor norme corecte de consum.
Alt problem este cea a reducerii preurilor de aprovizionare,
aceasta fiind o problem de pia, de negociere i cutare a cilor de
reducere a consumului specific:
analiza concurenei;
analiza punctelor slabe;
analiza procesului de fabricaie;
reducerea cheltuielilor de transport-aprovizionare;
analiza valorii i repartiiei (metoda ABC) etc.
2. cheltuieli cu salariile (Chs) pe produs sunt direct dependente de
productivitatea muncii exprimat prin timpul consumat pe unitatea de
produs (t) i salariul mediu pe unitatea de timp (sh):
Chs = t sh
Unitatea de timp sugestiv este ora.
Analiza factorial a variaiei n timp a cheltuielilor salariale va fi:
Chs = Chs
1
Chs
0
= t
1
sh
1
t
0
sh
0

din care:
1) Influena productivitii muncii
Chs
t
= (t
1
t
0
) sh
0

care mai poate fi analizat cu relaia:
Chs
t
=
0 w
0 / 1
0
Chs
i
Chs
unde 100
t
t
i
0
1 w
0 / 1
=
n care
w
0 / 1
i indicele productivitii fizice a muncii.

138
2) Influena salariilor medii orare:
Chs
sh
= t
1
(sh
1
sh
0
) sau Chs
sh
=
w
0 / 1
0
1
i
Chs
Chs
Remarc
Reducerea cheltuielilor cu salariile pe unitatea de produs poate fi o
politic util, dac ea se produce ca urmare a creterii productivitii, i
urmrete:
introducerea progresului tehnic;
mai buna organizare a produciei i a muncii;
ridicarea nivelului de calificare a forei de munc;
utilizarea unor sisteme de stimulare i cointeresare a forei de
munc etc.
3. Cheltuielile de regie (Chr), numite n literatura de specialitate
cheltuieli indirecte, dein ponderi nsemnate n structura costului unitar. De
aceea, se acord atenie criteriilor de repartizare a acestor cheltuieli i
posibilitilor de diminuare a lor. Cheltuielile de regie sunt influenate de
volumul fizic al produciei fabricate (q) i suma cheltuielilor de regie (Chr):
1) Influena modificrii volumului fizic al produciei:
Chr
q
=
0
0 / 1
0
Chr
i
Chr
q
unde i
q
1/0
= 100
0
1

q
q

n care:
Chr
0
cheltuieli de regie (indirecte) din perioada de baz
i
q
1/0
indicele volumului fizic al produciei obinute
2) Influena modificrii sumei cheltuielilor de regie aferente pro-
dusului:
Chr
Chr
=
q
i
Chr
Chr
0 / 1
0
1

Remarc
n teoria i practica economic poate fi pus problema influenei
variaiei volumului de activitate (gradul de folosire a capacitii) asupra
costului unitar*.

* Dumitru Mrgulescu (coord.), Analiza economico-financiar a societilor
comerciale, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 1994.
139
Exemplu: O societate comercial nregistreaz urmtoarea situaie:
a) volumul normal de activitate (ce asigur folosirea raional a
capacitii de producie) 2 000 buci;
b) cheltuieli fixe: 20 000 mii lei;
c) cheltuieli variabile: (25 000 2000) = 50 000 mii lei;
d) cheltuieli totale [fixe (b) + variabile (c)] = 70 000 mii lei
e) cost pe unitate:
lei 000 . 35
2000
000 . 000 . 70
activitate de volum
totale cheltuieli
= = = cs
Presupunem c se reduce cererea pentru acest produs, ceea ce
implic reducerea volumului de activitate la 1500 buci:
costul pe bucat va fi:
lei 333 . 38
500 . 1
000 . 500 . 57
500 . 1
000 . 000 . 20 ) 500 . 1 000 . 25 (
1.500
totale cheltuieli
= =
=
+
= = cs

efectul scderii volumului de activitate va fi:
E
cost
= 38.333 35.000 = + 3.333 lei
(o cretere a costului unitar)
dac estimm c preul de vnzare al produsului este de 40 000 lei,
rezultatul scontat este:
n cazul activitii normale:
R
vz
= (40.000 35.000) 2.000 = 10.000 mii lei
n cazul reducerii activitii:
R
vz
= (40.000 38.333) 1.500 = 2.500 mii lei
Rezultatul vnzrilor ne aduce o pierdere de 7.500 mii lei.

4. Analiza costului marginal
Costul marginal (Cmg) n literatura de specialitate este definit ca
fiind costul unei uniti adiionale dintr-un produs i se calculeaz prin
raportarea creterii cheltuielilor totale (Cht) la creterea produciei (q)
utiliznd relaia:
0 1
0 1
q q
Cht Cht
q
Cht
Cmg

=
140
Remarc
Determinarea costului marginal este folosit n sectorul primar
industrie extractiv i agricultur pentru c aici activitatea se desfoar n
condiii mai dificile datorit mediului natural, dar se realizeaz produse
utile economiei.
Se poate face o comparaie ntre costul marginal i costul mediu, de
unde ar rezulta aprecieri asupra utilizrii capacitilor de producie i se
poate stabili momentul cnd firma realizeaz costurile cele mai mici.
Dac gradul de utilizare a capacitilor de producie crete, se poate
realiza un echilibru relativ ntre costul marginal i costul mediu cu influene
asupra indicatorilor economico-financiari ai firmei.

Exemplu. Analiza costului marginal
Perioad de analiz Dina-
mica %
Nr
crt
Indicatori Simbol
Prev-
zut
Realizat %
1. Producia total (tone) q 10.000 12.000 120
2. Cheltuieli totale de
producie (mil. lei)
Cht 6.000 7.296 121,6
3. Costul mediu
(mii lei/ton)
q
Cht
cs =
600 608 101,3
4. Preul mediu de
vnzare (mii lei/ton)
p 680 680 100
5. Profitul unitar
(mii lei /ton)
pr = cs p
80 72 87,5
6. Profitul total (mil. lei) Pr = pr q 800 864 105

Costul marginal (Cmg) va fi:
lei/ton 000 . 648
000 . 10 000 . 12
000 . 6 296 . 7
0 1
0 1
=

=
q q
Ch Cht
Cmg

Din analiz rezult c creterea volumului produciei a fost cu 20%,
n timp ce cheltuielile totale au crescut cu 21,8%, ceea ce a dus la o cretere
a costului mediu cu 8 000 lei .

141
Analiza raportului:
066 , 1
000 . 608
000 . 648
mediu costul
marginal costul
= =

arat efectele nefavorabile ale scderii profitului unitar, ct i a celui total.
n practic, se pune problema sporirii produciei, dar ea implic
cheltuieli suplimentare. Atunci trebuie stabilit un cost marginal maxim care
s asigure beneficiul realizat n perioada precedent (sau cel prevzut) sau
s se ating pragul de rentabilitate.
Dac profitul este egal cu zero, se utilizeaz relaia:
lei mii 720 . 1
000 . 10 000 . 12
000 . 608 000 . 10 000 . 680 000 . 12
q q
c q p q
0 1
0 0 0 1
=
=

Observaie
Realizarea produciei cu costuri pn la acest nivel al costurilor
marginale aduce profit, astfel firma este rentabil.
Putem stabili realizarea unui profit egal cu cel din perioada
precedent, astfel relaia devine:

( )
( )
ton / lei 000 . 640
000 . 10 000 . 12
000 . 000 . 800 000 . 608 000 . 10 000 . 680 000 . 12

q q
P c q p q
0 1
r 1 0 0 1
0
=
=

+
=
=

+


Observaii:
realizarea profitului prevzut este condiionat de faptul ca nivelul
costului marginal s fie mai mic dect preul de vnzare.
Utilitatea practic a acestor calcule rezult din necesitatea ca firma s
realizeze bugete de cheltuieli pe locuri de producie, n funcie de folosirea
capacitilor de producie, astfel nct s evite cheltuielile suplimentare sau
s le reduc pentru a nu ajunge la pierderi.



142

5. Analiza costurilor la producia marf comparabil
Producia comparabil este considerat producia fabricat n
perioada anterioar celei pentru care se face analiza. n ansamblul
produciei, partea comparabil deine o parte nsemnat. Dar trebuie s
inem seama de faptul c progresul tehnico-tiinific mrete ritmul de
rennoire a produciei i, implicit, scade ponderea produciei comparabile.
Aceasta arat importana indicatorului cheltuieli la 1000 lei producie
studiat n analiza costurilor.
n analiza costurilor produciei marf comparabile, distingem trei
categorii de costuri:
C
0
costul produciei precedente;
C
pr
costul prevzut (planificat);
C
1
costul efectiv.
Dac comparm aceste costuri, putem determina economiile
(depirile) care pot fi nregistrate:

E
pr
economii prevzute, dac C
pt
< C
0
;
E
1
economii efective, dac C
1
< C
0;

E
s
economii suplimentare, dac C
1
< C
pr
.

Putem stabili i rate de economii (depiri) astfel:
100
C
C C
RE
0
0 pr
pr

= rata economiilor prevzute;

100
C
C C
RE
0
0 1
1

= rata economiilor efective;

100
C
C C
RE
pr
pr 1
s

= rata economiilor suplimentare.

Observaii:
Dac rezultatul are semnul , aceasta nseamn o reducere a
costului (absolut i procentual) fa de perioada de referin, iar dac are
semnul +, semnific o majorare.
Practic, este necesar stabilirea efectului modificrii costurilor la
nivelul ntregii producii comparabile pentru a se corela cu venitul aferent
143
acesteia, att n faza de elaborare, ct i n faza de execuie a bugetului de
venituri i cheltuieli.
Atunci vom avea:


=
=
0 1 1 1 1
0 pr pr pt pr
c q c q E
c q c q E

Modificarea absolut a economiilor va fi:
pr
E E E =
1

unde:
E
pr
= economiile/depirile prevzute;
E
1
= economiile/depirile efective.

Analiza factorial arat influenele a trei factori cu aciune direct:
volumul produciei v(q);
structura produciei v(g
i
);
costul pe produs v(c).

1. Influena modificrii volumului produciei:
( )
( )
0 pr pr pr
0 pr pr pr
0 pr
0 1
pr pr
q q
c q c q
c q c q
c q
c q
E E I E

= =


2.Influena modificrii structurii produciei:
( ) ( )
( )
0 pr pr pr
0 pr
0 1
0 1 pr 1 pr
q
0 1 pr 1
g
c q c q
c q
c q

c q c q E I c q c q E
i

= =


3. Influena modificrii costurilor pe produse:
( ) ( )
( )
pr 1 1 1 0 1 pr 1
0 1 1 1 0 1 pr 1 1
c
c q c q c q c q
c q c q c q c q E E


=
= =



144
Observaie:
n activitatea practic trebuie identificate condiiile n care s-a
modificat structura produciei, avnd n vedere respectarea condiiilor
contractuale i realizarea veniturilor prevzute. Deplasarea structural se
poate realiza n concordan cu cererea pe pia a acelor produse, aceasta
determinnd o situaie favorabil.
Trebuie analizate mai ales produsele care au crescut costurile, cau-
zele care le-au determinat n scopul formulrii msurilor necesare perioa-
delor urmtoare.

6. Consecinele modificrii costului pe produs asupra
indicatorilor economico-financiari

Costul pe produs este un factor esenial al creterii eficienei
economice a firmei. Managerii firmei utilizeaz informaiile legate de
modificrile costurilor, pentru a lua deciziile de cretere a gradului de
utilizare a resurselor, obinerea unui profit mai mare.
Ca principale influene directe menionm:
1) Influena cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri:
1000
p q
c q c q
C
1 1
0 1 1 1

2) Influena asupra profitului aferent cifrei de afaceri (rezultatul exploa-
trii):
( )
0 1 1 1
c q c q C

= sau
1000
p q
1000
p q
c q
p q
c q
C
1 1
0 1
0 1
0 1
1 1

=

3) Influena asupra profitului pe produs:
( )
0 1 1
c c q C =

4) Influena asupra rentabilitii costurilor:
100 1
c q
p q
100 1
c q
p q
C
0 1
0 1
1 1
0 1

145
5) Influena asupra ratei rentabilitii pe produs:
100 1
c
p
100 1
c
p
C
0
0
1
0

=

Remarc
Costul este un indicator sintetic, care exprim eficiena gestiunii
interne a firmei, cu consecine asupra eficienei i rentabilitii firmei.

Cuvinte cheie:
cheltuial i cost
cheltuieli totale
cheltuieli de exploatare
cheltuieli financiare
cheltuieli excepionale
cheltuieli aferente veniturilor totale
rata medie de eficien a cheltuielilor de exploatare
cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri
cheltuieli variabile
cheltuieli variabile la 1000 lei venituri de exploatare
cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri
cheltuieli fixe
cheltuieli materiale
cheltuieli cu personalul
cheltuieli cu salariile
cheltuieli cu dobnzile
cost de secie
cost de firm (cost de producie i cost comercial)
costul pe produs (antecalculat, postcalculat)
costul total (global)
costul material
costul salarial
costul direct i indirect
costul marginal
producia comparabil

146
ntrebri i teste gril
1. Care sunt factorii ce influeneaz rata medie de eficien a
cheltuielilor totale?
2. Pe baza indicatorilor:

Suma cheltuielilor
(mil. lei)
Suma veniturilor
(mil. lei)
Nr.
crt.
Natura
activitii
Prevzut Realizat Prevzut Realizat
1. Exploatare 300 350 360 400
2. Financiar 30 28 35 32
3. Excepional 22 20 25 23
Total 352 398 420 455

calculai influena factorilor asupra ratei medii de eficien a
cheltuielilor totale i interpretai rezultatele obinute.
3. Pe baza urmtorilor indicatori:
- mil. lei
Perioada analizat Nr.
crt.
Indicatori Simbol
Prevzut Realizat
1. Cifra de afaceri (n
preuri de vnzare)
p qv

1.400 1.500
2. Cheltuieli totale
aferente cifrei de
afaceri
c qv

980 1.080
Volumul efectiv al
produciei vndute:
costuri prevzute
0 1
c qv

- 1.001 3.
preuri prevzute
0 1
p qv

- 1.420
4. Cheltuieli la 1000
lei cifr de afaceri
1000
p qv
c qv
C
CA
=

700 720

efectuai analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
(structura cifrei de afaceri, preuri de vnzare, costuri unitare) i interpretai
rezultatele obinute.






147
4. Pe baza urmtorilor indicatori:
Perioada analizat Nr.
crt.
Indicatori Simbol
Prevzut Realizat
1. Cheltuieli cu salariile Cs 1.300 1.350
2. Venituri din exploatare Ve 17.400 18.200
3. Numrul mediu de salariai N 70 65

efectuai analiza factorial a cheltuielilor cu salariile, cu evidenierea
influenei factorilor de gradul I (nr. de salariai, productivitatea medie
anual, cheltuieli medii cu salariile la 1 leu venituri de exploatare) i
interpretai rezultatele obinute.
5. Prezentai relaiile ce arat consecinele economice ale modificrii
costului pe produs asupra indicatorilor economico-financiari ai firmei.
6. Cum se determin costul marginal i care sunt posibilitile de
eficientizare a activitii economice a firmei?
7. n analiza factorial a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de
afaceri, factorii de influen sunt n ordine:
a) structura produciei vndute, costul pe produs, rata medie de
eficien a cheltuielilor pe categorii de venituri;
b) structura produciei vndute pe produse, preuri medii, de
vnzare, costuri variabile unitare;
c) structura produciei vndute, costul pe produs, preul de vnzare;
d) preul de vnzare, costul pe produs, structura produciei vndute.
Rspuns: b)

8. Costul marginal este definit ca fiind:
a) costul unei uniti adiionale dintr-un produs;
b) amortizarea unei uniti adiionale dintr-un produs;
c) costul ultimei uniti de produs realizate;
d) costul marginal al sectorului primar.
Rspuns: a)

9. Influena modificrii costurilor unitare asupra cheltuielilor la 1000
lei cifr de afaceri fa de nivelul prevzut este de 180 mil. lei. Aceasta
este o situaie:
a) pozitiv, datorit creterii preurilor produselor fa de nivelul
prevzut;
148
b) pozitiv, datorit scderii costurilor unitare fa de nivelul
prevzut;
c) negativ, din cauza modificrii costurilor unitare n funcie de
oferta de pe pia a materiilor prime;
d) negativ, din cauza scderii costurilor unitare la majoritatea
produselor fa de nivelul prevzut.
Rspuns: b)

10. Dac t = timpul consumat pe unitatea de produs, sh = salariul
mediu orar, atunci relaia : t
1
(sh
1
-sh
0
) reprezint:
a) creterea cheltuielilor salariale;
b) scderea cheltuielilor cu salariile;
c) influena productivitii muncii asupra cheltuielilor salariale pe
unitatea de produs;
d) influena salariului mediu orar asupra cheltuielilor salariale pe
unitatea de produs.
Rspuns: d).
149

4. ANALIZA RENTABILITII







4.1. Conceptul de rentabilitate
Rentabilitatea reprezint capacitatea firmei de a realiza profit,
prin utilizarea factorilor de producie i a capitalurilor, necesar att
reproduciei i dezvoltrii, ct i remunerrii capitalurilor.
n economia de pia, profitul constituie raiunea de a fi a unei
firme; el este dimensionat de jocul preurilor, n raportul cerere-ofert
i reflect modul de gospodrire a resurselor consumate.
Profitul presupune obinerea unor venituri mai mari dect
cheltuielile n urma vnzrii i ncasrii produciei fabricate.
Rentabilitatea este exprimat de indicatorii:
profitul (mrime absolut);
rata rentabilitii (mrimea relativ a rentabilitii)
arat gradul n care capitalul sau resursele firmei aduc
profit).

Noiunea de eficien economic este mai cuprinztoare dect
rentabilitatea, reprezentnd cea mai general categorie prin care putem
caracteriza rezultatele firmei.
Eficiena economic vizeaz minimizarea resurselor ce revin pe
o unitate de efect util.

4.2. Sistemul indicatorilor de baz ai rentabilitii
Indicatorii rentabilitii sunt exprimai n mrimi absolute i relative.

I. Indicatorii exprimai n mrimi absolute sunt:
1. Profitul constituie diferena ntre venitul total i costul total;
ca indicator n mrime absolut al rentabilitii reprezint:
surs de alimentare a bugetului statului;
150
un mijloc sintetic de apreciere a performanelor economico-
financiare ale firmei;
prghie de cointeresare a acionarilor, proprietarilor, salariailor;
surs de autofinanare pentru a menine sau pentru o expansiune
raional innd seama de evoluia pieei;
surs de plat a capitalurilor mprumutate etc.
n funcie de structura veniturilor i cheltuielilor din contul de profit
i pierderi, n analiza rentabilitii se folosesc urmtorii indicatori:
a) Rezultatul exploatrii P
ex
(profitul exploatrii totalul
veniturilor exploatrii totalul cheltuielilor exploatrii).
Modelul folosit va fi:

= =
ex ex ex
C V qc p q RP
unde:

p q veniturile din exploatare;

qc cheltuielile de exploatare;

ex
V suma veniturilor din exploatare;

ex
C suma cheltuielilor de exploatare;

b) Rezultatul curent al exerciiului (P
c
)

Venituri din
exploatare
Rezultatul
exploatrii


Rezultatul
Cheltuieli de
exploatare
curent
al exerciiului Venituri
financiare
Rezultatul
financiar

Cheltuieli
financiare



151
Modelul folosit va fi:
( ) ( ) ( ) ( )
f ex f ex f f c
C C V V C qc V p q RP + + = + =


unde: V
f
= venituri financiare;
C
f
= cheltuieli financiare.

c) Rezultatul excepional reprezint diferena dintre veniturile
excepionale i cheltuielile excepionale.

d) Rezultatul exerciiului naintea impozitrii, stabilit prin
nsumarea rezultatului curent i a celui excepional.

V
ex

Rezultatul
exploatrii

C
ex


Rezultatul
curent al
exerciiului

V
f


Rezultatul
Rezultatul
financiar


C
f
exerciiului
nainte de


impozitare Venituri
extraordinare

Rezultatul
extraordinar

Cheltuieli
extraordinare


e) Profitul impozitului (P
imp
) reprezint rezultatul exerciiului
naintea impozitrii, la care se adaug depirile fa de nivelul legal
la unele categorii de cheltuieli i se scad deducerile fiscale prevzute
(reducerea impozitului pe profit n cazul reinvestirii etc.).

f) Rezultatul exerciiului (Profit net P
n
)
Poate fi definit ca diferen ntre profitul impozabil i impozitul
pe profit (P
imp
I
pr
).


152
2. Marjele
n nelegerea indicatorilor conexai rentabilitii n analiza
diagnostic, avem n vedere urmtoarele marje:
a) Marja costurilor de producie se stabilete ca diferen ntre
preul de vnzare al bunurilor i costul de producie al acestora.
b) Marja comercial (M
c
) este specific firmelor din sfera
distribuiei, calculat ca diferen ntre preul de vnzare al mrfurilor
i costul de cumprare.
Analiza factorial a M
c
poate fi fcut cu modelul:

100
C V
M
D
c

= unde:
100
c g
C
i i
=

reprezint:
V
D
= valoarea desfacerilor de mrfuri (cifra de afaceri din
vnzarea mrfurilor);
C = rata medie a marjei comerciale sau cota medie de adaos
comercial;
g
i
= structura vnzrilor pe grupe de mrfuri sau pe sectoare de
activiti;
c
i
= cota de adaos pe grupe de mrfuri sau sectoare de
activitate.
Sistemul factorial de analiz va fi:

D
V
C
M


c
M
i
g
C
C
C
M

i
c
C

Marja poate reprezenta o diferen ntre cifra de afaceri i
costuri, pe diversele trepte de construire a lor.
Marja arat msura n care cifra de afaceri acoper diferite
costuri care apar succesiv n ciclul de exploatare, financiar i asigur
un rezultat net.
153
Marja comercial constituie premisa realizrii venitului net, de
aceea rezultatul exerciiului poate fi determinat astfel:

Cheltuieli
variabile C
V



Marja Cheltuielile fixe
comercial M
C
Marja cheltuielilor
variabile (M
CV
)

Impozite

Rezultatul
exerciiului

c) Marja costurilor variabile
reflect diferena dintre preul de vnzare i costul variabil.
nseamn c aceast marj cuprinde costurile de structur (fixe)
i profitul.

d) Marja costurilor directe
reprezint diferena ntre preul de vnzare i costurile directe
(cuprinde costurile indirecte i profitul);
la nivel de produs, constituie marja de contribuie.

II. Indicatori exprimai n mrimi relative (sistemul de rate)
1. Rata rentabilitii economice (R
E
):
100
C
R
R
ec
BE
E
= (1)
unde: R
BE
= Rezultatul brut al exploatrii
R
BE
= VA + S
b
C
ST

VA = valoarea adugat;
S
b
= subvenii primite;
C
ST
= cheltuieli cu personalul, cu impozitele i taxele;
C
ec
= capitalul economic.
100
A
P
R
ex
ex
E
= (2)
154
unde: P
ex
= profitul de exploatare;
A
ex
= activele de exploatare
100
A
P
R
t
c
E
= (3)
unde: P
c
= profitul curent;
A
t
= activele total.
100
C
P
R
p
c
E
= (4)
unde: C
p
= capitalul permanent

2. Rata rentabilitii financiare (R
f
), care exprim raportul
profitului net (P
n
) fa de capitalul propriu (C
pr
):
100
C
P
R
pr
n
f
=
3. Rata rentabilitii comerciale (R
c
) care reprezint raportul
dintre profitul aferent cifrei de afaceri i cifra de afaceri exprimat n
preuri de vnzare:
100
p qv
P
R
i i
CA
C

sau 100
CA
P
R
CA
C
=

4. Alte rate de rentabilitate referitoare la rezultatul brut al
exploatrii (RBE):

a) Rata marjei brute a exploatrii (R
be
):
100
CA
RBE
R
be
=
b) Rata amortizrii (R
a
):
100
RBE
A
R
a
=
unde: A = cheltuieli cu amortizarea
155
c) Rata cheltuielilor financiare cu dobnzile (R
d
):
100
RBE
C
R
d
d
=
unde: C
d
= cheltuieli cu dobnzile

d) Rata dividendelor (R
dd
):
100
RBE
D
R
d
dd
=
unde: D
d
= dividende

d) Rata impozitului pe profit (R
ip
):
100
RBE
I
R
p
ip
=
unde: I
p
= impozit pe profit.

4.3. Analiza situaiei firmei pe baza
contului de profit i pierdere
Contul de profit i pierdere este o parte component a bilanului
contabil al firmei, care sintetizeaz la cel mai nalt nivel ntreaga
activitate a firmei n decursul unui exerciiu financiar (de obicei un an
calendaristic). Pe baza acestui cont se poate crea o imagine de
ansamblu asupra evoluiei n dinamic a firmei, iar rezultatul brut al
exerciiului se poate determina pe dou ci:
1) prin agregarea rezultatelor pe categorii de activiti;
2) ca diferen ntre veniturile totale i cheltuielile totale.
Prin analiz rezult o diversitate de forme ale profitului; astfel,
analiza factorial a acestuia se poate face innd cont de urmtoarele
categorii de rezultate:
a) rezultatul brut al exerciiului;
b) rezultatul exploatrii;
c) rezultatul aferent cifrei de afaceri.


156
4.3.1. Analiza factorial a rezultatului exploatrii
Rezultatul exploatrii (RP
ex
) este categoria economico-
financiar prin care se desemneaz diferena dintre veniturile din
exploatare i cheltuielile pentru exploatare, care n mrime
absolut arat rentabilitatea ciclului de exploatare.

=
i
ex
i
ex ex
i
i
C V RP

Modelul general de analiz factorial:
pre W t N pre W T pre V
V
C
1 V RP h h
ex
ex
ex
ex ex
= = =

=
unde:
ex
V = veniturile din exploatare;
pre = profitul mediu la 1 leu venituri din exploatare.
100
pre g
pre
i i
= sau
i
i
ex
ex
i
V
C
1 pre =
h
ex
W T V =
t N T =
unde: T = fondul de timp total de munc (ore);
h W = productivitatea medie orar;
t = timpul mediu de lucru/salariat.
{
{ {
pre W t T pre
T
V
N
T
N pre W T
pre
T
V
T pre V
V
C
1 V RP
h
W
ex
t
h
W
ex
ex
ex
ex
ex ex
h
h
= = =
= = =