HSBC Leasing Arrendamento Mercantil (Brasil) S.A.

TravessaOliveiraBello,341andarCuritibaPR C.N.P.J.53.518.684/0001-84

Relatrio da Administrao
Aos acionistas e clientes: ASociedadeintegraoHSBCConglomeradoFinanceiroefazpartedeumadasmaioresemaisslidas instituiesfinanceirasinternacionais,aHSBCHoldingsplc,comsedenoReinoUnido. Resultados AHSBCLeasingArrendamentoMercantil(Brasil)S.A.encerrouoexercciofindoem31dedezembro de2006compatrimniolquidonomontantedeR$353.918mil,tendoregistradoumlucrolquidode R$30.703mil. Controles internos e compliance Objetivandoassegurarofielcumprimentosnormaseregulamentosaplicveisaosseusnegcios,o HSBCcontacomumaestruturadecontrolesinternosedecomplianceque,dentreoutrasrealizaes no perodo, foi responsvel pelo acompanhamento das orientaes contidas na Resoluo n 2.554/98,doBancoCentraldoBrasil,quetratadaestruturadecontrolesinternosedaconstituio, funcionamentoeatribuiesdoComitdeAuditoria,implementadonosegundosemestrede2004, aplicveissinstituiesregulamentadaspeloBancoCentraldoBrasil. Foram dispensados cuidados adicionais para a preveno lavagem de dinheiro, com especial observncia do que dispem a Lei 9.613/98 e alteraes posteriores, bem como s normas complementares estabelecidas pelo Banco Central do Brasil e pelo Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF). Todas as polticas e procedimentos de preveno lavagem de dinheiro so supervisionados pelo Oficial de Compliance para o combate lavagem de dinheiro (MoneyLaunderingComplianceOfficer). Comit de auditoria Em conformidade com a Resoluo n 3.198, de 27 de maio de 2004, o Comit de Auditoria do HSBC Conglomerado Financeiro foi formalmente constitudo atravs da Ata da 61 Assemblia GeralExtraordinria,de15dejunhode2004,doHSBCBankBrasilS.A.BancoMltiplo,empresa lder do Conglomerado HSBC no Brasil. O Comit de Auditoria tem como principais atribuies: a recomendao para contratao do auditor independente e as avaliaes das demonstraes financeiras,daefetividadedasauditoriasindependentesedoscontrolesinternos. Instruo CVM n 381 Ematenoaoartigo2daInstruoCVMn381,daComissodeValoresMobilirios,aSociedade declaraquenoforamregistradospagamentosporserviosprestadospeloauditorexterno,almdos honorriosdeauditoriadasdemonstraesfinanceiras.ApolticaadotadapelaSociedadeatendeaos princpiosquepreservamaindependnciadoauditor. Agradecimentos Agradecemos aos nossos clientes pela escolha da HSBC Leasing Arrendamento Mercantil (Brasil) S.A.,sautoridadeseaopblicoemgeralpelaatenodispensada. Curitiba,marode2007. A Administrao
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Demonstraes financeiras para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005

BALANOs pATRIMONIAIs
Ativo Circulante Disponibilidades Aplicaes interfinanceiras de liquidez - Aplicaes em depsitos interfinanceiros Ttulos e valores mobilirios - Carteira prpria Outros crditos - Diversos Outros valores e bens Outrosvaloresebens Provisesparadesvalorizaesdeoutrosvaloresebens Despesasantecipadas Realizvel a longo prazo Aplicaes interfinanceiras de liquidez - Aplicaes em depsitos interfinanceiros Outros crditos Diversos Provisoparaperdacomoutroscrditos Outros valores e bens - Despesas antecipadas permanente Imobilizado de uso Outrasimobilizaesdeuso Depreciaesacumuladas Imobilizado de arrendamento Perdasdearrendamentoarealizar Insuficinciadedepreciao Total 2006 109.826 74 106.181 1.984 1.571 16 22 (11) 5 924.272 902.807 21.457 23.210 (1.753) 8 - - 9 (9) 1.034.098 2005 14.589 14 12.058 2.509 8 8 - - 1.019.366 1.002.305 17.051 18.940 (1.889) 10 6 (6) 22 (22) 1.033.955 Total 1.034.098 1.033.955 Origens dos recursos Lucro lquido do semestre/exerccio Ajustes ao lucro lquido do semestre Ajuste ao valor de mercado - Ttulos e valores mobilirios 6 - - (5) - - - 1 (1) - - - (1) - - - Depreciaeseamortizaes Baixadesuperveninciadedepreciao Provisesparadesvalorizaesdebensnodeusoprprio Recursos de terceiros originrios de Aumento dos subgrupos do passivo Depsitos Outrasobrigaes Diminuio dos subgrupos do ativo Aplicaesinterfinanceirasdeliquidez Ttulosevaloresmobilirios Outroscrditos Outrosvaloresebens Passivo Circulante Depsitos - Depsitos interfinanceiros Outras obrigaes Sociaiseestatutrias Fiscaiseprevidencirias Dvidassubordinadas Diversas 2006 53.515 249 53.266 21.877 12.568 18.284 537 626.665 626.665 15.300 606.544 4.821 353.918 300.277 5.599 - 48.042 2005 66.473 66.473 33.879 8.088 24.181 325 622.391 216 622.175 14.821 606.191 1.163 345.091 300.277 4.063 1 40.750 Receitas da intermediao financeira Resultadodettulosevaloresmobilirios Despesas da intermediao financeira Operaesdecaptaesnomercado Resultado bruto da intermediao financeira Outras receitas (despesas) operacionais Outrasdespesasadministrativas Despesastributrias Outrasreceitasoperacionais Outrasdespesasoperacionais Resultado operacional Resultado no operacional Resultado antes da tributao sobre o lucro Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido Lucro lquido do semestre/exerccio Aes do capital Lucro lquido por ao - R$

DEMONsTRAEs DE REsuLTADOs
2006 Segundo semestre 72.376 72.376 (46.931) (46.931) 25.445 (1.662) (907) (1.337) 1.815 (1.233) 23.783 23.783 (7.861) (8.075) 214 15.922 120.534 132,10 Exerccio 151.953 151.953 (99.200) 2005 Exerccio 186.875 186.875 (122.935)

(99.200) (122.935) 52.753 (6.582) (1.363) (2.855) 2.461 (4.825) 46.171 (11) 46.160 (15.457) (15.224) (233) 30.703 120.534 254,72 63.940 (5.008) (1.603) (3.552) 1.372 (1.225) 58.932 58.932 (20.747) (16.872) (3.875) 38.185 120.534 316,80

Exigvel a longo prazo Depsitos - Depsitos interfinanceiros Outras obrigaes Fiscaiseprevidencirias Dvidassubordinadas Diversas patrimnio lquido Capitalsocial DedomiciliadosnoPas Reservadelucros Ajusteaovalordemercado-Ttulosevaloresmobilirios Lucrosacumulados

DEMONsTRAEs DAs ORIGENs E ApLICAEs DE RECuRsOs

2006 Segundo semestre 52.264 15.922 - - - 36.342 17 17 - 36.325 36.325 - - - 52.224 18.365 - - 1.508 - 125 1.383 32.351 - 32.351 40 Exerccio 40.826 30.703 11 - - 11 10.112 33 33 - 10.079 - 10.074 - 5 40.766 21.875 1 22 - 22 10.151 6.683 - 3.468 8.717 - 8.717 60 2005 Exerccio 79.029 38.185 7.524 1 7.523 - 33.320 27.072 - 27.072 6.248 - 1.937 4.309 2 79.102 33.879 5 26 26 - 31.602 31.602 - - 13.590 13.590 - (73)

DEMONsTRAEs DAs MuTAEs DO pATRIMNIO LQuIDO

saldos em 1 de janeiro de 2005 Homologaodoaumentodecapital Homologaodareduodecapital Ajusteaovalordemercado-Ttulosevaloresmobilirios Lucrolquidodoexerccio DestinaespropostaspelaAdministrao: Reservalegal Dividendospropostos saldos em 31 de dezembro de 2005 Ajusteaovalordemercado-Ttulosevaloresmobilirios Lucrolquidodoexerccio DestinaespropostaspelaDiretoria: Reservalegal Dividendospropostos saldos em 31 de dezembro de 2006 Mutaes do exerccio saldos em 30 de junho de 2006 Lucrolquidodosemestre DestinaopropostapelaAdministrao Reservalegal Dividendos saldos em 31 de dezembro de 2006 Mutaes do semestre Capital social Capital realizado 12.852 297.616 (10.191) - - - - 300.277 - - - - 300.277 300.277 - - - 300.277 Aumento de capital 287.425 (297.616) 10.191 - - - - - - - - - - - Reserva de lucros Legal 2.154 - - - - 1.909 - 4.063 - - 1.536 - 5.599 1.536 4.803 - 796 - 5.599 796

Lucros acumulados 38.353 - - - 38.185 (1.909) (33.879) 40.750 - 30.703 (1.536) (21.875) 48.042 7.292 51.281 15.922 (796) (18.365) 48.042 (3.239)

Total 340.790 - - (5) 38.185 - (33.879) 345.091 (1) 30.703 - (21.875) 353.918 8.827 356.361 15.922 - (18.365) 353.918 (2.443)

Aplicaes dos recursos Dividendos propostos Ajuste ao valor de mercado - Ttulos e valores mobilirios Inverses em Imobilizadodearrendamento Bensnodeusoprprio Aumento dos subgrupos do ativo Aplicaesinterfinanceirasdeliquidez Ttulosevaloresmobilirios Outroscrditos Reduo do subgrupos do passivos Depsitos OutrasObrigaes Aumento (reduo) das disponibilidades Modificaes na posio financeira Inciodosemestre/exerccio Fimdosemestre/exerccio Aumento (reduo) das disponibilidades

34 74 40

14 74 60

87 14 (73)

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

Notas explicativas s demonstraes financeiras

1. Contexto operacional A HSBC Leasing Arrendamento Mercantil (Brasil) S.A. (Sociedade) uma subsidiria do HSBC Bank Brasil S.A. Banco Mltiplo autorizada a operar com arrendamento de veculos, mquinas e equipamentos.Asoperaessoconduzidasnocontextodeumgrupodeinstituiesqueatuamde formaintegradanomercadofinanceiro.Oscustosdosserviosprestadosentreasinstituieseos custosdasestruturasoperacionaleadministrativacomunssocontabilizadosemcadainstituio,de acordocomcritriospreviamenteestabelecidos. Os custos reembolsados relativos utilizao da estrutura operacional do HSBC Bank Brasil S.A. Banco Mltiplo na consecuo dessas atividades esto contabilizados em Outras despesas administrativas. 2. Apresentao das demonstraes financeiras Asdemonstraesfinanceirasforamelaboradasdeacordocomasprticascontbeisemanadasda legislaosocietriaeasnormaseinstruesdoBancoCentraldoBrasil(BACEN)edaComissode ValoresMobilirios(CVM). 3. Resumo das principais prticas contbeis a. Apurao do resultado Asreceitasedespesasforamreconhecidaspeloregimedecompetncia. b. Estimativas contbeis Asestimativascontbeisforambaseadasemfatoresobjetivosesubjetivos,combasenojulgamento daadministrao,paradeterminaodovaloradequadoaserregistradonasinformaesfinanceiras. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o imposto de renda diferido ativo, as provises para contingncias e a valorizao a mercado dos ttulos e valores mobilirios. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores divergentes devidoaimprecisesinerentesaoprocessodesuadeterminao.ASociedaderevisaasestimativas epremissaspelomenossemestralmente. c. Aplicaes interfinanceiras de liquidez Foramregistradaspelosvaloresdeaplicaooudeaquisio,acrescidosdosrendimentosincorridos atadatadebalano. d. Ttulos e valores mobilirios Conforme previsto na Circular n 3.068, de 8 de novembro de 2001, os ttulos e valores mobilirios foramclassificadosapenasnacategoriattulosdisponveisparavenda,queregistramosttulosevalores mobiliriosquenoseenquadramnascategoriasparanegociaoemantidosatovencimentoe quesoavaliadospelosseusvaloresdemercado,emcontrapartidadestacadacontadopatrimnio lquido denominada Ajuste ao valor de mercado ttulos e valores mobilirios, lquido dos efeitos tributrios. e. Outras operaes ativas e passivas As demais operaes ativas e passivas esto demonstradas pelo valor principal, acrescido dos rendimentosouencargosincorridos,seaplicvel,calculadospr-ratadia. f. Imposto de renda e contribuio social Aprovisoparaoimpostoderendafoicalculadaalquotade15%sobreolucrotributvel,mais adicionalde10%,eacontribuiosocial,alquotade9%sobreolucroantesdoimpostoderenda, ajustadonaformadalegislao. Oimpostoderendaeacontribuiosocialsobreasdiferenastemporriaseosprejuzosfiscaisesto apresentadosnasrubricasOutroscrditosDiversoseOutrasObrigaesFiscaiseprevidencirias erefletidosnoresultadodoexerccioou,quandoaplicvel,nopatrimniolquido. 4. Aplicaes interfinanceiras de liquidez SoconstitudasdeaplicaesemdepsitosinterfinanceirosjuntoaoHSBCBankBrasilS.A.Banco Mltiplo,comvencimentoat2009(comvencimentoat2008em2005). 5. Ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros derivativos a. Ttulos e valores mobilirios Em31dedezembrode2006e2005,acarteiradettulosevaloresmobiliriosestavaapresentada comosegue: Ttulos disponveis para venda Papel LetrasFinanceirasdoTesouro Efeitostributrios Efeitolquidonopatrimniolquido Valor de mercado vencimento de 3 meses a 1 ano 1.984 2006 2005 8. Transaes com partes relacionadas

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ASociedadeefetuouoperaescomempresasligadas,substancialmentecomoHSBCBankBrasil S.A.BancoMltiplo,combaseemcondiesusualmentepraticadasnomercado.Ossaldosdessas operaeseasreceitasedespesasdoexercciosodemonstradosaseguir: Em 31 de dezembro de 2006 Disponibilidades Aplicaesemdepsitosinterfinanceiros Depsitosinterfinanceiros Dividendosapagar Outros Em 31 de dezembro de 2005 Disponibilidades Aplicaesemdepsitosinterfinanceiros Depsitosinterfinanceiros Dividendosapagar Outros 9. Dvidas subordinadas Asdvidassubordinadassocompostaspordebnturescomasseguintescaractersticas: Datadaemisso 03/05/96 Datadevencimentodoprincipal 09/10/08 Datadepagamentodosjuros Outubro Valorunitrionaemisso R$1.000,00 Quantidadeemitida 200.000 Quantidadeemcirculao 200.000 Remunerao CDI+0,8%a.a. Prmio Noh Prximarepactuao Noh Em 31 de dezembro de 2006 Passivocirculante Exigvelalongoprazo Total Em 31 de dezembro de 2005 Passivocirculante Exigvelalongoprazo Total 24.181 606.191 630.372 18.284 606.544 624.828 Ativos 74 1.008.988 - - - 14 1.002.305 - - - Passivos - - (249) (21.875) - - - (216) (33.878) - Receitas - 151.047 - - - - 184.484 - - - Despesas (33) (397) (804) (395)

Valor de custo atualizado 1.984

Efeito no patrimnio lquido -

Efeito no Valor de patrimnio mercado lquido 12.058 1 1

Ovalordemercadodosttulospblicosfederaisobtidoatravsdautilizaodetaxasdivulgadas pelaANDIMAAssociaoNacionaldasInstituiesdoMercadoFinanceiro. b. Instrumentos financeiros derivativos Em31dedezembrode2006e2005,aSociedadenopossuainstrumentosfinanceirosderivativos emaberto. 6. Operaes de arrendamento mercantil Asoperaesdearrendamentomercantilreferem-seaoscontratosquepreviamreajustedasparcelas pelodlaramericano,asquaisforampagascombasenavariaodoINPC.Adiferenadossaldos devedores calculados pelos referidos indexadores est demonstrada na rubrica Outros crditos - diversos,norealizvelalongoprazo,integralmenteprovisionados.Ossaldosdessasoperaesem 31dedezembrode2006e2005eramosseguintes: Ttulosecrditosareceber Provisoparaperdascomoutroscrditos Imobilizadodearrendamento Insuficinciadedepreciao Depreciaoacumulada Saldolquidonobalanopatrimonial 7. Outros crditos e outras obrigaes Diversas Acomposiodossaldosdeoutroscrditoseobrigaesestdemonstradaaseguir: Outros crditos Crditostributrios Devedorespordepsitosemgarantia Impostoderendaarecuperareacompensar Ttulosecrditosareceber Outros Total Outras obrigaes Provisoparapagamentosaefetuar Provisoparapassivoscontingentes Provisoparaoutrospagamentos(*) Outras Total 2006 Circulante Longo prazo 1.339 - 42 - 190 1.571 480 - - 57 537 2.509 12.442 6.113 1.753 393 23.210 1.186 95 3.281 259 4.821 2005 Circulante Longo prazo 2.319 - - - 190 2.509 268 - - 57 325 1.762 9.458 5.831 1.889 18.940 1.059 104 1.163 2006 1.753 (1.753) - (9) 9 - 2005 1.889 (1.889) (22) 22 -

10. Capital social e dividendos Ocapitalsocialestrepresentadopor120.534(120.534em2005)aesordinriasenominativas,sem valornominal.Odividendoanualmnimoobrigatrionocumulativode25%sobreolucrolquido. 11. Outras receitas e despesas operacionais Acomposiodasoutrasreceitasedespesasestrepresentadadaseguinteforma: Outras receitas Recuperaodedespesaseencargos Atualizaodedepsitosjudiciais Reversodeprovisesoperacionais(*) Encargosemultassobreatrasos Outras Total Outras despesas Variaesmonetriassobreimpostos Provisesoperacionais(**) Outros Total 2006 - 1.140 1.190 - 131 2.461 (1.451) (3.358) (16) (4.825) 2005 107 1.078 119 11 57 1.372 (1.212) (13) (1.225)

(*)ProvisoparapagamentodeIPVAematrasodeveculosprovenientedasempresasBancoLloyds, HSBCAssetFinance(Brasil)ArrendamentoMercantilS.A.eMultiplicLeasingArrendamentoMercantil S.A.,incorporadaspelaSociedade.

CONTINUANAPGINASEGUINTE

CONTINUAODAPGINAANTERIOR

HSBC Leasing Arrendamento Mercantil (Brasil) S.A.

TravessaOliveiraBello,341andarCuritibaPR C.N.P.J.53.518.684/0001-84

Notas explicativas s demonstraes financeiras

(*) Refere-se, materialmente, a reverses de provises de ICMS devido ao encerramento dos processos. (**)ProvisoparapagamentodeIPVAematrasodeveculosprovenientedasempresas,BancoLloyds, HSBCAssetFinance(Brasil)ArrendamentoMercantilS.A.eMultiplicLeasingArrendamentoMercantil S.A.,incorporadaspelaSociedade. 12. Imposto de renda e contribuio social a. Encargos devidos sobre as operaes do exerccio Segue-seademonstraodoimpostoderendaedacontribuiosocialincidentesobreasoperaes doexerccio: Resultado antes do imposto de renda e contribuio social Encargos (imposto de renda e contribuio social) alquota nominal de 25% e 9%, respectivamente Exclusespermanentes Contribuiesedoaesindedutveis Outras Outros ajustes Impostoderendasobreprejuzofiscalajustedeperodoanterior Contribuiosocialsobrebasenegativanoreconhecida Outros Imposto de renda e contribuio social devidos sobre o resultado do exerccio 2006 46.160 (15.695) (112) (112) - 350 - - 350 (15.457) 2005 58.932 (20.037) (204) (103) (101) (506) 50 13 (569) (20.747) Imposto de renda diferido Provisoparaperdascomoutroscrditos Provisoparacontingnciasfiscaisecveis Outros Total dos crditos tributrios sobre diferenas temporrias Prejuzosfiscais Total dos crditos tributrios ativos Imposto de renda diferido passivo Superveninciadedepreciao Outros Total do imposto de renda diferido passivo Crditos tributrios lquidos

(continuao)
a. Composio das provises

Em milhares de reais

Constituio Saldos em (realizao) Saldos em 31/12/2004 lquida 31/12/2005

Asprovisesparacontingnciascveisefiscaissoconstitudasapartirdaavaliaoindividual dos riscos, apurados por consultores jurdicos internos e externos, sendo representadas, principalmente,por: Contingnciascveis:aesdecobranadedanosmateriaisemorais,taiscomoimpactosdeplanos econmicos,registrodeinformaesemcadastrosderestritivoseoutros. Contingncias fiscais: processos judiciais e administrativos envolvendo tributos federais, estaduais emunicipais. Asprovisesparacontingnciasestorepresentadaspor: 2006 2005 Cveis 95 Fiscais 15.300 Total 15.395 b. Movimentao das provises Cveis Fiscais Saldo em 01/01/2006 104 14.821 14.925 Adies 7 1.416 1.423 104 14.821 14.925

706 689 29 1.424 6.531 7.955 (1.850) (3) (1.853) 6.102

(16) 970 155 1.109 (4.983) (3.874) 1.850 3 1.853 (2.021)

690 1.659 184 2.533 1.548 4.081

4.081

2006 Utilizaes (16) - (16) Reverses - (937) (937) Saldo em 31/12/2006 95 15.300 15.395

d. Previso de realizao dos crditos tributrios sobre diferenas temporrias e prejuzo fiscal 2006 Diferenas temporrias Imposto de renda Contribuio social - 985 178 368 302 997 2.830 - 354 64 132 109 359 1.018 Total - 1.339 242 500 411 1.356 3.848 Total 2.319 75 190 1.194 303 4.081 2005

b. Composio da conta de despesas com imposto de renda e contribuio social Impostos correntes - Imposto de renda e contribuio social Impostos diferidos Constituionoexerccio,sobreadiestemporrias Utilizaodesaldosiniciaisdoprejuzofiscal Total 2006 (15.224) (233) 1.315 (1.548) (15.457) 2005 (16.873) (3.874) 1.109 (4.983) (20.747)

Ano 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Total

Total

Aprincipalcontingnciapassivaobjetodeprovisoem31dedezembrode2006aseguinte: Contribuio social: aes para, principalmente, discusso da constitucionalidade da cobrana e majorao da alquota da CSSL para as empresas financeiras cujo risco de desembolso estimado pelaadministraodeR$13.082. c. Contingncias classificadas como possveis Ascontingnciaspassivasnoprovisionadasestorepresentadasporprocessosfiscaisnomontante deR$9.100,classificadascomoriscospossveis. 14. Outras informaes a. Patrimnio lquido exigido (Acordo de Basilia) ASociedademantmpatrimniolquidocompatvelcomograuderiscodaestruturadeseusativos, calculadodeformaconsolidadacomasempresasfinanceirasqueconstituemoHSBCConglomerado Financeiro,nostermosdaResoluoBACENn2.099/94enormasposteriores.

c. Origem dos crditos tributrios de imposto de renda e contribuio social diferidos Imposto de renda diferido ativo Provisoparaperdascomoutroscrditos Provisoparacontingnciasfiscaisecveis Outros Total dos crditos tributrios sobre diferenas temporrias Prejuzosfiscais Total dos crditos tributrios ativos 690 1.659 184 2.533 1.548 4.081 (41) 1.385 (29) 1.315 (1.548) (233) 649 3.044 155 3.848 3.848 Constituio Saldos em (realizao) Saldos em 31/12/2005 lquida 31/12/2006

Ovalorpresentedoscrditostributrios,considerandoataxamdiadecaptaodoCDI,lquidados efeitostributrios,deR$2.697(R$2.881em2005)equivalenteadiferenastemporrias(R$1.570em 2005).OmontantedeR$1.548deprejuzofiscalebasenegativade2005foiintegralmenteutilizado em2006. 13. provises para contingncias ASociedadeparteemaesjudiciaiseprocessosadministrativosperantevriostribunaisergos governamentais,decorrentesdocursonormaldasoperaes,envolvendoquestescveisefiscais.

parecer dos Auditores Independentes

Ao ConselhodeAdministraoeaosAcionistasda HSBCLeasingArrendamentoMercantil(Brasil)S.A. CuritibaPR 1. Examinamos os balanos patrimoniais da HSBC Leasing Arrendamento Mercantil (Brasil) S.A. levantados em 31 de dezembro de 2006 e 2005 e as respectivas demonstraes de resultados, das mutaes do patrimnio lquido e das origens e aplicaes de recursos, correspondentes aos exercciosfindosnaquelasdatas,elaboradossobaresponsabilidadedesuaAdministrao.Nossa responsabilidadeadeexpressarumaopiniosobreessasdemonstraesfinanceiras. 2.NossosexamesforamconduzidosdeacordocomasnormasdeauditoriaaplicveisnoBrasile compreenderam:(a)oplanejamentodostrabalhos,considerandoarelevnciadossaldos,ovolume detransaeseossistemascontbiledecontrolesinternosdaSociedade;(b)aconstatao,com baseemtestes,dasevidnciasedosregistrosquesuportamosvaloreseasinformaescontbeis divulgados;e(c)aavaliaodasprticasedasestimativascontbeismaisrepresentativasadotadas pela Administrao da Sociedade, bem como da apresentao das demonstraes financeiras tomadasemconjunto. 3. Em nossa opinio, as demonstraes financeiras acima referidas representam, adequadamente, emtodososaspectosrelevantes,aposiopatrimonialefinanceiradaHSBCLeasingArrendamento Mercantil (Brasil) S.A. em 31 de dezembro de 2006 e 2005, os resultados de suas operaes, as mutaesdeseupatrimniolquidoeasorigenseaplicaesdeseusrecursos,correspondentesaos exercciosfindosnaquelasdatas,deacordocomasprticascontbeisadotadasnoBrasil.

Conselho de Administrao e Diretoria em 31 de dezembro de 2006

CONsELHO DE ADMINIsTRAO PauloCezarTorreMaia WalterOtiShinomata LuisEduardoAlvesdeAssis DIRETORIA PauloCezarTorreMaia HelioRibeiroDuarte SrgioAntonioCipovicci ConradoEngel JosRobertoSampaioMoreiradaCosta Carlos Alberto Wiebusch Martins presidente Conselheiro Conselheiro Diretor presidente Diretor 1-Vice-presidente Diretor Diretor Diretor

23defevereirode2007. KPMGAuditoresIndependentes CRCSP014428/O-6-F-PR

JosGilbertoMontesMunhoz ContadorCRCSP-145676/O-5S-PR

CRC RS-062804/O-3 T-PR