8.

JEDNOSTAVNI I SLOENI
KAMATNI RAUN
KAMATA (oznaka: I ) naknada koju dunik plaa za
posuenu glavnicu (oznaka: C
0
)

RAZDOBLJE UKAMAIVANJA (KAPITALIZACIJE)
(oznaka: n) osnovni vremenski interval u kojem se
obraunavaju kamate (propisano zakonom ili se definira
ugovorom)

KAMATNA STOPA (KAMATNJAK) (oznaka: p) iznos
koji se plaa za 100 novanih jedinica za neki osnovni
vremenski interval

Kad kaemo da je kamatna stopa 8% u formulama za
kamatnu stopu treba uvrstiti p = 8, a ne p = 8% = 0.08
ANTICIPATIVAN OBRAUN KAMATA obraun kamata
se vri i isplauje ili pribraja unaprijed za neko vremensko
razdoblje, pri emu se kamate obraunavaju od konane
vrijednosti iznosa (anticipativna kamatna stopa se oznaava sa q)

Uzmimo da je na poetku jedininog razdoblja dunik posudio
iznos C
0
uz kamatnu stopu q. Dunik odmah plaa kamate u
iznosu , a osnovni dug C
0
vratit e na kraju razdoblja.

Za dunika je opisani nain obrauna kamata identian nainu
kada mu se na poetku razdoblja posudi iznos:


0
100
a
C q
I

=
0
0 0 0
1
100 100
a
C q q
C C I C C

| |
= = =
|
\ .
PRIMJER 1. Neka osoba danas posudi iznos od 5000 kn uz
uvjet da e ga vratiti tono za godinu dana. Ako je dogovoren
anticipativni nain obrauna kamata uz godinju kamatnu stopu
q = 10, koliko i kada e dunik morati platiti vjerovniku da bi
podmirio dug na dogovoreni nain? Obraun kamata je godinji.
Dunik mora odmah platiti vjerovniku kamatu u iznosu



Godinu dana nakon zaduenja dunik e jo vratiti vjerovniku
iznos koji je posudio, tj. iznos od 5000 kn.

Dakle, dunik je cjelokupni dug podmirio s dva iznosa: odmah
je platio kamatu I
a
i godinu dana kasnije osnovni dug C
0


0
5000 10
500 kn
100 100
a
C q
I

= = =
DEKURZIVAN OBRAUN KAMATA - obraun kamata se
vri i isplauje ili pribraja danom iznosu na kraju danog
vremenskog razdoblja, pri emu se kamate obraunavaju od
poetne vrijednosti iznosa (anticipativna kamatna stopa se
oznaava sa p)

Uzmimo da je na poetku jedininog razdoblja dunik posudio
iznos C
0
uz kamatnu stopu p. Dunik plaa kamate na kraju
razdoblja u iznosu zajedno sa osnovnim dugom C
0
,
tj. dug C
0
na kraju razdoblja u cijelosti e podmiriti iznosom:

0
100
d
C p
I

=
0
0 0 0
1
100 100
d
C p p
C C I C C

| |
= + = + = +
|
\ .
PRIMJER 2. Neka osoba danas posudi iznos od 5000 kn uz uvjet
da e ga vratiti tono za godinu dana. Ako je dogovoren dekurzivni
nain obrauna kamata uz godinju kamatnu stopu p = 10, koliko i
kada e dunik morati platiti vjrovniku da bi podmirio dug na
dogovoreni nain? Obraun kamata je godinji.
Dunik mora odmah platiti vjerovniku kamatu godinu dana
nakon posudbe u iznosu



zajedno sa dugom od 5000 kn.

Dakle, dunik je cjelokupni dug podmirio jednim iznosom na
kraju jedininog razdoblja koji osim temeljnog duga C
0
sadri i
kamatu I
d


0
5000 10
500 kn
100 100
d
C q
I

= = =
PRIMJER 3. Na koju vrijednost naraste glavnica od 2000 kn
nakon jedne godine uz 9% kamata godinje?
Provedimo obraun uz dekurzivnu i anticipativnu kapitalizaciju
C
0
= 2000, p = 9 (q = 9), n = 1, C
1
= ?

Dekurzivno:
kamate se raunaju na poetnu vrijednost glavnice
0
2000 9
180
100 100
C p
I

= = =
0 1
2000 180 2180 C I C = + = + =
Anticipativno:
kamate se raunaju od konane vrijednosti glavnice C
1

1
100
C q
I

=
1 0 1 0
1
1 0 1 0

1
100 100
C C I C I C
C q q
C C C C
= + =

| |
= =
|
\ .
Uvrstimo li zadane vrijednosti:
1 1
1
9 91
1 2000 2000
100 100
100
2000 2197.8
91
C C
C
| |
= =
|
\ .
= =
Anticipativnim
obraunom dobije se
vea konana vrijednost
nego dekurzivnim
kamate se uvijek raunaju na istu poetnu vrijednost za svako
razdoblje ukamaivanja

Kamate za svako od n razdoblja ukamaivanja:



Ukupne kamate za svih n razdoblja:

Konana vrijednost iznosa C
0
na kraju n-tog jedininog
razdoblja uz fiksnu kamatnu stopu p u svakom jedininom
razdoblju:


JEDNOSTAVNI KAMATNI RAUN
0
, 1, 2,...,
100
i
C p
I i n = =
0
1
100
n
i
i
C p n
I I
=

= =

0
0 0 0
1
100 100
n
C pn pn
C C I C C
| |
= + = + = +
|
\ .
Ako je vrijeme ukamaivanja izraeno u mjesecima, onda treba
uvaiti da jedna godina ima 12 mjeseci, tj. m mjeseci je m/12
godina, pa se jednostavne kamate za m mjeseci raunaju
formulom:




Ako su vremenska razdoblja dani, koriste se sljedee 3 metode:

1. francuska metoda: uzima se da godina ima 360 dana, dani u
mjesecima raunaju se prema kalendaru, a za izraunavanje
jednostavnih kamata koristi se formula:
0
0 0 12
100 100 1200
m
C p
C p n C p m
I


= = =
0
36000
C p d
I

=
2. njemaka metoda: uzima se da godina ima 360 dana, svaki
mjesec 30 dana, a za izraunavanje jednostavnih kamata
koristi se formula:



3. engleska metoda: uzima se da godina ima 365 dana
(prijestupna 366), dani u mjesecu raunaju se prema
kalendaru, za izraunavanje jednostavnih kamata koristi
se formula:
0
36000
C p d
I

=
0
36500
C p d
I

=
PRIMJER 4. Kupac je morao podmiriti fakturu 19. oujka 2006.
godine iznosom od 30000 kn. No, zbog nesolventnosti on je to
uinio tek 15. lipnja 2006. Ako je dogovoreno sa prodavateljem da
zbog kanjenja plaa 8% zateznih kamata, kolikim iznosom je
podmirio fakturu 15. lipnja 2006? Obraun kamata je po
jednostavnom kamatnom raunu.
Izraunat emo traene jednostavne kamate prema francuskoj,
njemakoj i engleskoj metodi. U tu svrhu nuno je najprije
odrediti broj dana zakanjenja plaanja fakture po svakoj
metodi. Bez obzira koja metoda za obraun dana se koristi,
prvi dan (19. oujka) se ne uzima dok se posljednji dan (15.
lipnja) uraunava u obraunu dana.
mjesec francuska metoda njemaka metoda engleska metoda
oujak 12 11 12
travanj 30 30 30
svibanj 31 30 31
lipanj 15 15 15
broj dana d 88 86 88

Izraunajmo prvo jednostavne kamate:
a. prema francuskoj metodi:
0
30000 8 88
586.67
36000 36000
C p d
I

= = = kn,
b. prema njemakoj metodi:
0
30000 8 86
573.33
36000 36000
C p d
I

= = = kn,
c. prema engleskoj metodi:
30000 8 88
578.63
36500
I

= = kn.
Faktura koju je trebalo podmiriti 19. oujka 2006. godine iznosom od 30000 kn,
podmirena je 15. lipnja 2006. godine iznosom od

30000 586.67 30586.67 kn
f
C = + = ,

ako se dani pri izraunavanju zateznih kamata obraunavaju po francuskoj metodi,

odnosno iznosom od

30000 573.33 30573.33 kn
nj
C = + = ,

ako se dani pri izraunavanju zateznih kamata obraunavaju po njemakoj metodi,

odnosno iznosom od

30000 578.63 30578.63 kn
e
C = + = ,

ako se dani pri izraunavanju zateznih kamata obraunavaju po engleskoj metodi.
PRIMJER 5. Uz koliku je godinju kamatnu stopu dunik
posudio 40000 kn ako je vjerovniku nakon 5 godina u cijelosti
podmirio dug s iznosom od 57000 kn? Kamate se obraunavaju
po jednostavnom kamatnom raunu.
C
0
= 40000, n = 5 (godine), C
5
= 57000, p = ?

Ukupne jednostavne kamate:


Iz formule dobijemo da je :
5 0
57000 40000 17000 I C C = = =
0
100
C p n
I

=
0
100 100 17000
8.5
40000 5
I
p
C n

= = =

PRIMJER 6. Koliko iznose ukupne jednostavne kamate na iznos
od 15000 kn za razdoblje od 5 godina ako je godinji kamatnjak u
prve 2 godine p
1
=10, a u preostale 3 godine smanjen je za 5%?
Razdoblje od 5 godina treba podijeliti na 2 podrazdoblja: prvo
podrazdoblje iznosi 2 godine, a drugo 3 godine

Za prvo podrazdoblje: C
0
= 15000, p
1
=10, n
1
= 2



Za drugo podrazdoblje: C
0
= 15000, p
2
=10 5%10 = 9.5, n
2
= 3


Ukupne kamate:
0 1 1
1
15000 10 2
3000
100 100
C p n
I

= = =
0 2 2
2
15000 9.5 3
4275
100 100
C p n
I

= = =
1 2
3000 4275 7275 I I I = + = + =
kamate se izraunavaju na glavnicu koja je uveana za
prethodno obraunate kamate svakog razdoblja kapitalizacije
(tj. raunaju se kamate na kamate)

DEKURZIVNO UKAMAIVANJE :

SLOENI KAMATNI RAUN
0
1 0 0 0
1
100 100
C p p
C C I C C
| |
= + = + = +
|
\ .
2
1
2 1 1 0
1 1
100 100 100
C p p p
C C C C
| | | |
= + = + = +
| |
\ . \ .
0
1
100
n
n
p
C C
| |
= +
|
\ .
Konana vrijednost uloene glavnice
C
0
po kamatnoj stopi p na kraju n-
tog razdoblja
(*)
Izraz, naziva se dekurzivnim kamatnim faktorom i
oznaava se sa r

Formulu (*) moemo pisati i u obliku:

Ukupne sloene kamate predstavljaju razliku izmeu konane i
poetne vrijednosti:

1
100
p
+
0
n
n
C C r =
0 n
I C C =
ANTICIPATIVNO UKAMAIVANJE:
1
0 1 1 1 1 0
100 100
1
100 100 100 100
C q q q
C C C C C C
q

| |
= = = =
|

\ .
2
1 2 2 2
2
2 1 0
100
1
100 100 100
100 100

100 100
C q q q
C C C C
C C C
q q

| |
= = =
|
\ .
| |
= =
|

\ .
0
100

100
n
n
C C
q
| |
=
|

\ .
Konana vrijednost uloene glavnice
C
0
po kamatnoj stopi q na kraju n-
tog razdoblja
(**)
Izraz, naziva se anticipativnim kamatnim faktorom
i oznaava se sa

Formulu (**) moemo pisati i u obliku:

Ukupne sloene kamate predstavljaju razliku izmeu konane i
poetne vrijednosti:

0 n
I C C =
100
100 q
0
n
n
C C =
a) dekurzivno:




b) anticipativno:

PRIMJER 7. Kolika je konana vrijednost glavnice od 5000 kn
nakon 5 godina uz sloenu kapitalizaciju i godinju kamatnu
stopu p = 2.5 (q = 2.5)?
0
2.5
5000, 5, 2.5 1 1.025
100
C n p r = = = = + =
0
100 100 1000
5000, 5, 2.5
100 2.5 97.5 975
C n q = = = = = =

5
5
5
0
1000
5000 5674.75
975
C C
| |
= = =
|
\ .
( )
0 5
5
5
5000 1.025 5657.04 C r C = = =
PRIMJER 8. Uz koju kamatnu stopu iznos od 20000 kn kroz 5
godina naraste na 33701.16 kn ako je obraun kamata sloen,
godinji i anticipativan?
0 5
20000 , 5 , 33701.16 , ? C n C q = = = =
5 5 5 5 5
5
5
5 0
0 0
33701.16
/ 1.11
20000
C C
C C
C C
= = = = =
( )
100
100 100 100 100
100
100( 1) 100 0.11
100( 1) 10
1.11
q q
q q
q
= = =

= = = =

PRIMJER 9. Koliki iznos treba tedia uloiti danas u banku ako

eli da na osnovi te uplate na kraju osme godine (raunajui od
danas) raspolae iznosom od 50000 kn? Obraun kamata je sloen,
godinji i dekurzivan, a banka obraunava kamate po kvartalnoj
stopi p = 2.
Banka obraunava kamate po kvartalnoj stopi, a to znai da
obraunava kamate 4 puta godinje.

Dakle, u 8 godina banka 32 puta obraunava kamate.

C
32
= 50000 kn, n = 32, p = 2, C
0
= ?

Poetni iznos je:
( )
3
0
2
32 32
50000
26531.67 kn
1.02
r
C
C
= = =
PRIMJER 10. Za koje se vrijeme neki ulog poveao zajedno sa
sloenim kamatama za 120% ako se kamate obraunavaju po
godinjoj kamatnoj stopi 7.3. Obraun kamata je sloen, godinji i
dekurzivan.
0 0 0
1.2 2.2 , 7.3 1.073, ?
n
C C C C p r n = + = = = =
( )
0
0
0 0
2.2
1.073
n
n n
n
n
C C
C C r r
C C
= = =
( ) ( )
1.073 2.2 / ln ln 1.073 ln 2.2
ln 2.2
ln1.073 ln 2.2 11.19
ln1.073
n n
n n
= =
= = =