Administracin Financiera

Funcin Financiera
1. Preparacin y anlisis de la informacin financiera. 2. Determinacin de la estructura de activos. 3. Estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera.

Compaa ACME Balance General

Pasivo Activo Patrimonio

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Responsabilidades
1. Produccin, manejo y flujo adecuado de informacin contable y financiera 2. Administracin eficiente del capital (efectivo, cartera e inventarios). de trabajo

3. Seleccin y evaluacin de las inversiones a largo plazo (activo fijos) 4. Consecucin y manejo de fondos requeridos por la compaa 5. Su participacin en el desarrollo de la empresa 6. Manejo administrativo de las reas de la empresa involucradas en la funcin financiera
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Objetivo Financiera
MAXIMIZAR EL VALOR DE LA EMPRESA
RENTABILIDAD RIESGO

Todo esfuerzo desarrollado por la administracion financiera debe tender hacia: maximizar el valor de la empresa, es decir incrementar la inversion de los duelos o accionistas. Debe quedar muy claro que el objetivo financiero no deber ser maximizar las utilidades, ya que stas son s`polo una parte del avlor de la empresa.
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QUE ES EL ANALISIS FINANCIERO?

Proceso que comprende la recopilacin, interpretacin, comparacin y estudio de los estados financieros y los datos operacionales de un negocio. IMPLICA: Clculo e interpretacin de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados financieros los cuales sirvan para evaluar el desempeo financiero y operacional de la empresa para la toma de decisiones.

Herramientas
Informacin que sirve de punto de partida para el estudio o anlisis financiero 1. Estados financieros bsicos de la empresa 2. Informacin contable y financiera de la empresa 3. Informacin sobre el mercado, la produccin y la organizacin 4. Elementos de la administracin financiera y las matemticas financieras 5. Informacin sectorial y macroeconmica
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Anlisis Interno y Externo

INTERNO

EXTERNO

Depende de la poca de Acceso a libros y la informacin que se le registros detallados de la suminstre o encuentre publicada. empresa Presenta dificultad

Definicin de Estados Financieros

Mucha de la informacin acerca de la empresa est en la forma de Estados Financieros. Estos Estados Financieros (Balance General, Estado de Resultados y Estado de Flujos de Efectivo) se preparan de acuerdo con reglas establecidas por la Contabilidad. El anlisis de los Estados Financieros implica una comparacin del desempeo de la empresa en el tiempo, as como una comparacin con otras compaas que participan en el mismo sector. Este anlisis se realiza para identificar los puntos dbiles y fuertes de la empresa.
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Los estados financieros

1. Informe peridico acerca de la situacin del negocio. 2. Progresos de la administracin. 3. Resultados obtenidos.

Constituye una combinacin de:

Hechos registrados
Datos obtenidos de los registros contables

Convenciones contables
Datos de registros contables y valoracin de activos

Juicios personales
Utilizados por el contador

NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

> Los estados financieros se puede definir como resmenes esquemticos que incluyen cifras, rubros, y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran. Autor: C. P. Alberto Garca Mendoza M. A. > Los estados financieros estn diseados para ayudar a los usuarios en la identificacin de las relaciones y tendencias clave. Autor: Robert and Mary Meigs.

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NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

> PROCESO DE SUMARIZACION

Saldos de las partidas que aparecen en los estados financieros, los cuales representan el resultado de los cargos y descargos a las diferentes cuentas.

> CIFRAS Y RUBROS

Valores monetarios que reflejan financieros en moneda nacional.

los

estados

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NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

> CLASIFICACIONES
El balance general incluye diversas clasificaciones de las partidas: Activos (Circulantes y no circulantes), pasivos (corto y largo plazo) y capital contable (capital social y utilidades retenidas).

> HECHOS CONTABILIZADOS

La contabilidad registra transacciones realizadas, sin embargo, no todas las actividades que realiza un negocio se contabiliza. Ej. Hacer un pedido a un proveedor no implica en ese momento un cargo o un crdito a una cuenta de activo o pasivo. El otro ejemplo seria contratar a tres colaboradores para el rea de ventas. 12

NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

> El principio de la entidad. Parte del supuesto de que una empresa tiene una personalidad jurdica distinta a la de los miembros que la integran. La empresa es un ente jurdico. > El principio del negocio en marcha. Se supone que un negocio habr de durar un tiempo indefinido. > El principio del periodo contable. De este principio se parte informar acerca de los resultados de operaciones de dicha empresa y su situacin financiera. > El principio de enfrentamiento. Es considerado el principio mas importante. Conforme a este principio, se pretende que se casen los ingresos de un ejercicio contable con los gastos incurridos para la obtencin de aquellos. > El principio del conservatismo o criterio prudencial. Implica el reconocimiento de perdidas tan luego se conozcan, y por el contrario los ingresos no se contabilizan sino hasta se realizan.

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NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

> Principio del costo. Se refiere este principio a la objetividad en el registro de las transacciones. Esta necesidad es nacida de los comprobantes y/o documentos contabilizados, de validez a las deducciones fiscales y a la aplicacin de tcnicas de auditoria. > Principio de revelacin suficiente. El contador esta obligado a proporcionar informacin fidedigna que permita al usuario de tal informacin tomar decisiones acertadas. > Principio de la unidad monetaria. Nos permite revaluar diferentes partidas de acuerdo a la adquisicin de la moneda. > Principio de consistencia. Se refiere tanto a la consistencia en la aplicacin de criterios contables de valuacin de partidas y dems criterios, como la consistencia en cuanto a la clasificacin de partidas dentro de los estados financieros.

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NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

> Criterios Profesionales. Existen diferentes criterios profesionales en cuanto a los mtodos para determinar el costo de los inventarios, mtodos de depreciacin, arrendamientos a largo plazo, impuestos diferidos, planes de pensiones, etc.

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Generalidades Sobre Los Estados Financieros

Estados Financieros Principales Se consideran como principales aquellos sobre los cuales dictaminan los auditores: 1. Balance General: Es el estado financiero que muestra los activos, los pasivos y el capital contable de una empresa. Esta conformado por las cuentas reales.
2.

Estado de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto los ingresos, costos y gastos de la entidad en un periodo determinado. Esta conformado por las cuentas nominales. > Presenta las ventas en primer termino. Estado de Variacin de Supervit (Estado de cambios en el capital contable, o estado de utilidades retenidas)

3.

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Generalidades Sobre Los Estados Financieros

Estados Financieros Secundarios

Estado de flujo de efectivo Estado de variaciones en la utilidad bruta Y Estado de variacin en la utilidad neta

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Objetivos de los Estados Financieros

> Satisfacer la necesidades de informacin de aquellas personas que tengan menos posibilidad de obtener informacin y que dependen de los estados financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades econmicas de la empresa. > Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hayan de obtener e incertidumbre con respecto a su obtencin. > Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de la administracin para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando as la meta primordial de la empresa 18

Objetivos de los Estados Financieros

> Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos. > Presentar una estado de la posicin financiera de la empresa. > Presentar una estado de utilidad del periodo. > Proporcionar prediccin. informacin til para el proceso de

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Anlisis de Estados Financieros

> Los estados financieros estn diseados para ayudar a los usuarios en la identificacin de las relaciones y tendencias claves. Los estados financieros de la mayora de las sociedades annimas son clasificados y se presentan en forma comparativa. > La mayora de las organizaciones empresariales prepara estados financieros clasificados, lo cual significa que se agrupan o clasifican renglones con ciertas caractersticas. La finalidad de estas clasificaciones es obtener subtotales tiles que ayudarn a los usuarios en el anlisis de estos estados. > Los estados financieros consolidados presentan la situacin financiera y los resultados de operacin de la compaa matriz y de sus subsidiarias como si se tratara de una sola organizacin empresarial. 20

DIFERENCIA ENTRE EL ANALISIS Y LA INTERPRETACION DE LA INFORMACION CONTABLE

> El anlisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sinnmero de operaciones matemticas calculando las variaciones en los saldos de las partidas a travs de los aos, as como determinar sus porcentajes de cambio, en tanto, al llevar a cabo la interpretacin de la informacin financiera se intentar detectar los puntos fuertes y dbiles de la organizacin.

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PERSONAS INTERESADAS EN EL ANALISIS FINANCIERO

> > > > >

Los accionistas de la compaa Asesores de inversin Analistas de crdito Sindicatos Puestos de bolsa de valores

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ESTADOS FINANCIEROS QUE SE ANALISAN

> Bsicos:
Balance General Estado de Resultados Estado de Flujo de Efectivo

> Otros:
Estado de Cambios en el Capital Contable Estado de Costos de Produccin

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AREAS DE ESTUDIO EN EL ANALISIS FINANCIERO

> Liquidez > Solvencia > Rentabilidad > Estabilidad (Estudio de estructura financiera)

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Funcin de los Estados Financieros

Proporcionan informacin a los propietarios y acreedores de la empresa acerca de la situacin actual de sta y su desempeo financiero anterior. Los estados financieros proporcionan a los propietarios y acreedores una forma conveniente para fijar metas de desempeo e imponer restricciones a los administradores de la empresa. Los estados financieros proporcionan convenientes para la planeacin financiera. plantillas

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Decisiones financieras de los individuos

ACTIVOS (riqueza)

PASIVOS (deudas)

CAPITAL NETO = ACTIVOS - PASIVOS

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Decisiones financieras de las empresas

PASIVOS (deudas con ACTIVOS (lo que le pertenece) PATRIMONIO (deudas con accionistas) terceros)

PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

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El xito de una inversin exige ms que el entendimiento de los conceptos contables. Exige experiencia, juicio, paciencia y capacidad suficiente para enfrentar las actividades en las empresas.

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