Deuda Externa

Origen, evolucin y su impacto en Colombia

Aunque digan que la deuda externa tuvo un origen fijo, la verdad es que este problema ha existido desde el nacimiento de las primeras naciones y su existencia se extender por siempre, porque siempre habrn necesidades por mltiples motivos que requieran una ayuda econmica externa, esta deuda nace pero nunca muere, es una deuda casi inmortal

Julin Eduardo Saray Castillo Cod: 142002532

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INTRODUCCION

Hablamos de muchos problemas econmicos pero poco hablamos de la deuda externa que requiere la misma o quizs ms atencin que otros problemas por este motivo y a lo largo de esta investigacin se hablara de esta problemtica que no solo afecta a nuestro pas sino al mundo entero, tomaremos algunas referencias de grandes analistas del tema as como estadsticas para explicar de una ms simple como esta nuestra situacin y como es la situacin del mundo.

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TABLA DE CONTENIDO
DEUDA EXTERNA ----------------------------------------------------------------------------------------------------------4 QUE ES LA DEUDA EXTERNA: ----------------------------------------------------------------------------------------------4 CLASES O TIPOS DE DEUDA EXTERNA: ----------------------------------------------------------------------------------5 LA DEUDA EXTERNA EN EL MUNDO-------------------------------------------------------------------------------5 LA CRISIS POR LA DEUDA EXTERNA: ---------------------------------------------------------------------------------------5 MOTIVOS PARA EL ENDEUDAMIENTO: ------------------------------------------------------------------------------------7 CONSECUENCIAS DEL ENDEUDAMIENTO: ---------------------------------------------------------------------------------8 CUNTO DEBEN LOS PASES?:--------------------------------------------------------------------------------------------8 DEUDA EXTERNA A NIVEL MUNDIAL: --------------------------------------------------------------------------------- 10 LA DEUDA EXTERNA EN COLOMBIA---------------------------------------------------------------------- 11 ANTECEDENTES: ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 11 SALDO DEUDA EXTERNA COMO PORCENTAJE DEL PIB ----------------------------------------------------------------- 15 DEUDA EXTERNA PARTICIPACIN EN TOTAL -------------------------------------------------------------------------- 15 IMPACTO SOCIAL Y ECONMICO DE LA DUDA EN COLOMBIA: ------------------------------------------- 16 Impacto en lo econmico: ----------------------------------------------------------------------------------- 16 Impacto en lo social: ------------------------------------------------------------------------------------------- 16 DEUDA EXTERNA COLOMBIANA EN LA ACTUALIDAD:------------------------------------------------------------------- 17

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DEUDA EXTERNA
Que es la deuda externa:
La deuda externa es un tipo particular de deuda en la cual la persona, entidad, banco, empresa, etc. obtiene un prstamo del exterior (o sea que no reside en el pas del deudor) por lo que, la mayora de veces, el prstamo que toma el deudor se realiza en moneda extranjera. Los gobiernos nacionales son unos de los principales entes que se endeudan a travs de deuda externa. Sin embargo, en un pas, los gobiernos de las ciudades, departamentos, municipios o las entidades oficiales, tambin pueden asumir deudas de carcter externo de forma independiente, aunque tales deudas generalmente son respaldadas econmicamente por el Estado. Quienes prestan dinero a los pases, empresas o cualquier otro deudor, pueden ser organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Interamericano de Reconstruccin y Fomento (BIRF), bancos privados, gobiernos de otros pases, inversionistas internacionales, etc. Este resulta ser un mecanismo muy efectivo por medio del cual se obtienen recursos para distintos propsitos. Por ejemplo: un pas puede asumir una deuda externa para obtener recursos para llevar a cabo obras sociales (escuelas, hospitales, capacitaciones), obras de infraestructura (carreteras, puentes, acueductos, telecomunicaciones) o para otro tipo de necesidades o propsitos. Sin embargo esto se vuelve un problema cuando dicho dinero no se utiliza en aquello para lo que fue solicitado, cuando se usa de manera ineficiente o cuando las condiciones de devolucin se endurecen. De la misma forma como la deuda externa es una manera efectiva para obtener recursos, sta, s no es manejada adecuadamente, puede convertirse en un gran problema para el deudor. Prueba de ello es que si un pas adquiere una gran deuda en moneda extranjera, o si la moneda local pierde valor frente a aquella con la que se hizo el prstamo (se devala), los intereses y las amortizaciones que tendr que pagar por esa gran deuda tendrn un costo tan alto que puede afectar la estabilidad econmica del Estado y del pas en general. En estos casos, los pases buscan una renegociacin de la deuda o volver a negociar con el acreedor las condiciones en las cuales se pagar un crdito ya existente. Tambin existe lo que se denomina la reestructuracin de la deuda. En este caso, un Estado, o cualquier otro deudor, buscarn cambiar un tipo de deuda que ya tiene por otro

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con nuevas condiciones que se acomoden de mejor manera a sus propsitos o expectativas futuras.

Clases o tipos de deuda externa:

Una deuda externa se encuentra dividida en dos grupos: Deuda externa pblica: es aquella deuda contrada directamente por el estado a acreedores del exterior y en moneda extranjera. Dicha deuda debe tener un vencimiento superior a un ao. Deuda externa privada: es aquella deuda contrada por entidades o empresas privadas a entidades internacionales. La sumatoria de dichas deudas (deudas pblicas y privadas) da como resultado la deuda externa que posee un pas. Ay que destacar que cuando una deuda externa de una entidad privada no es saldada en el tiempo establecido, dicha deuda pasa a ser una deuda externa pblica, es decir, el estado interviene en ella.

LA DEUDA EXTERNA EN EL MUNDO

La crisis por la deuda externa:
La crisis por la cual muchos pases subdesarrollados estn pasando actualmente a causa de la deuda externa que poseen, tuvo su origen hace 50 aos aproximadamente, cuando el dficit fiscal de EEUU en los aos sesenta, origin una fuerte devaluacin del dlar. Este hecho supuso un revs para los principales pases productores de petrleo, ya que el precio estaba fijado en dlares, disminuyendo as el valor de sus exportaciones. En 1973 los pases productores decidieron multiplicar el precio del crudo. Al ser un producto bsico la demanda se mantuvo y estos pases recibieron cantidades enormes de dinero que depositaron en los bancos de Occidente. Esta circunstancia fue decisiva en el comienzo del problema. Los tipos de inters se desplomaron y los bancos tuvieron que hacer frente a la situacin de crisis financiera internacional. Haba mucho dinero que tena que ser prestado para poder obtener rentabilidad del mismo y slo los pases del Sur, con carencias estructurales, aceptaron esos prstamos para mantener el modelo de desarrollo y hacer frente al incremento del precio del petrleo. Los

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bancos adoptaron una poltica crediticia irresponsable ya que no tomaron las precauciones sobre la posibilidad de impago, despreocupndose de la ejecucin de los proyectos para los que se solicitaba el dinero. Por su parte los gobernantes de los pases del Sur no cesaban de aceptar los atractivos crditos. Los prstamos tenan tipos de inters variables, en una situacin de inflacin alta, lo que haca que hubiera un tipo de inters real bajo (3-7%). Los gobiernos de los pases del Sur destinaron una gran cantidad de estos prstamos a fines improductivos. Se calcula que una quinta parte se dedic a armas, a menudo para sostener regmenes opresores. Alrededor de un quinto del total de la deuda tiene su origen en crditos concedidos en periodos de dictaduras. Dictadores como Mobutu, Marcos, Hassan II, o Suharto recibieron grandes sumas a pesar de ser conocidas las violaciones de los derechos humanos, el funcionamiento corrupto de sus gobiernos y el uso personal de buena parte de los prstamos. Slo una parte pequea del dinero se destin al desarrollo del pas y benefici a los sectores ms necesitados. Pero en 1979 sucedieron cuatro hechos perjudcales para estos pases: 1. Subieron los tipos de inters (se multiplicaron por cuatro desde finales del ao 1970 hasta principios del ao 1980), lo cual precipit la crisis de la deuda del ao 1982, cuando se populariz la adquisicin de nuevos prstamos para hacer frente al pago de deudas impagables, provocando a raz de esto la catstrofe econmica de esa dcada y la multiplicacin de la deuda. 2. Se apreciaba fuertemente el dlar. 3. Cay el comercio mundial y se despreciaron las exportaciones del Sur que no eran petrleo. 4. Se iniciaron los planes de ajuste estructural. Se lleg entonces a una situacin, que metafricamente explicaba el analista Ignacio Ramonet, en la cual los pases del Tercer Mundo invertan ms dinero en devolver los intereses de esa deuda que en su propio desarrollo:
Usted para comprar un piso, pide un crdito de 10 millones con un inters al 5%, pero a los tres meses el banco le sube el inters al 8% y uno no puede quejarse. A los 6 meses, se lo sube al 20%, con lo que el prstamo que pidi podra haberlo pagado pero con este ya no puede (...) Esto es lo que ha pasado con la deuda externa. (...) Ahora [los pases pobres] estn obligados a exportar para conseguir divisas con las que pagar los intereses

2010 de su deuda exterior. De esta forma, el pas est volcado al comercio exterior y ello le impide ocuparse de su mercado interior 1

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La socializacin de prdidas, una prctica habitual en los setenta por la que el Estado figuraba como aval de las concesiones exteriores de prstamo a agentes privados, tambin explica parte del origen del problema. Las inversiones fallidas o la insolvencia de estos agentes hicieron que determinadas deudas particulares pasasen automticamente a convertirse en deuda pblica. Autores como Rodolfo Terragno tambin hacen hincapi en una visin algo miope de las sociedades que se endeudaron, al no darse cuenta que aquel modelo antes o despus debera terminar 2

Motivos para el endeudamiento:

Algunos motivos tpicos para el grave endeudamiento de un pas son:

Catstrofes naturales, epidemias y similares, que obligan a pedir prstamos para paliar sus efectos. Inversiones en nuevos cultivos, industrias, etc. que pueden fracasar por no haber tomado en cuenta el riesgo de cambios en los mercados u otras razones. Mala administracin de los fondos, los cuales producen un dficit sostenido que supone cada vez ms recursos externos para compensarlo. La negligencia (intencional o no) respecto a los efectos que las deudas excesivas pueden tener, o bien la ausencia de prerrequisitos antes de concederla. As autores como Marc Reffinot apuntan que un fenmeno parecido ya sucedi en la dcada de 1930 tras el Crack del 29 y, pese a contar con esa experiencia, se permiti volver a endeudarse a las naciones3 En el Forum 2004 de Barcelona se propuso la llamada Deuda Indigna, como aquella que se contrajo y se permiti contraer pese a saber que ocasionara serios problemas a la economa y al desarrollo del pas que la solicitaba. La llamada Deuda Indigna tiene adems como requisito que el organismo o pas prestamista le resultara imposible no saber los efectos que dicho crdito ocasionara al receptor.

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Ramonet, Ignacio, Revista Consumer, Julio-Agosto de 2001 Rodolfo H. Terragno, El nuevo modelo, Fundacin Argentina Siglo XXI, Buenos Aires, 1994 3 Reffinot, Marc, De la crisis de la deuda a la financiacin del desarrollo - Cooperacin para el desarrollo en la posguerra fra, n 31 de Tiempo de Paz, Editorial Popular, Madrid, invierno de 1994, ISBN 02-208-926

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Consecuencias del endeudamiento:

Algunas consecuencias del gran endeudamiento de un pas pueden ser:

Imposibilidad de obtener nuevos crditos en caso de necesidad. Imposicin de duras condiciones por parte de los acreedores, incluyendo polticas econmicas restrictivas, generalmente muy duras con la poblacin, que impiden competir en igualdad de condiciones con otros pases. Crecimiento desbocado de la inflacin, que hace an ms difcil pagar la deuda. la magnitud de la deuda es tal que el pas no es capaz de pagar ni los intereses, con lo que la deuda va creciendo con el tiempo, en vez de disminuir. As, el desarrollo econmico del pas puede ser imposibilitado por la deuda, entrando en una espiral sin fin de empobrecimiento. Malos manejos en las polticas internas del pas que conlleva a crisis econmicas. y corrupcin poltica.

Cunto deben los pases?:

A menudo, la deuda externa ayuda a evaluar la solvencia del gobierno y la sostenibilidad de su poltica fiscal, es decir, que tan competente es el gobierno afrontando dicha deuda y tomamos como competente las decisiones tomadas durante ese gobierno en varios campos, en especial en el campo productivo y econmico; citamos como un ejemplo al gobierno de Alan Garca en el Per, quien llevo a este pas a la pobreza y la miseria a causa de su mala administracin que produjo una gran inflacin y un incremento del 41% en sus niveles de pobreza crtica. A continuacin presentamos los 54 con mayor deuda externa:

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Rango 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 Pas - Entidad Estados Unidos Reino Unido Alemania Francia Espaa Luxemburgo Irlanda Japn Suiza Blgica Italia Canad Australia Austria Suecia Hong Kong Grecia Turqua Dinamarca Pases Bajos Noruega Portugal China Rusia Finlandia India[6] Corea del Sur Brasil Mxico Polonia Indonesia Argentina Hungra Islandia Iraq Taiwn Kazajistn Israel Repblica Checa Rumania Ucrania Filipinas Emiratos rabes Tailandia Nueva Zelanda Arabia Saudita Chile Malasia Pakistn Colombia Croacia Venezuela Eslovenia Sudfrica Deuda externa (millones USD$) $ 13.399.859 $ 9.191.104 $ 5.208.000 $ 5.021.000 $ 2.478.000 $ 1.994.000 $ 1.841.000 $ 1.492.000 $ 1.340.000 $ 1.313.000 $ 1.060.000 $ 962.632 $ 826.400 $ 752.500 $ 598.200 $ 588.000 $ 535.920 $ 502.000 $ 492.600 $ 490.000 $ 469.100 $ 461.200 $ 363.000 $ 356.500 $ 271.200 $ 227.700 $ 220.100 $ 216.100 $ 177.000 $ 169.800 $ 140.000 $ 135.800 $ 125.900 $ 116.053 $ 100.900 $ 97.850 $ 96.360 $ 86.080 $ 74.700 $ 74.540 $ 69.040 $ 61.780 $ 61.680 $ 59.520 $ 59.080 $ 58.600 $ 57.600 $ 53.090 $ 52.200 $ 46.380 $ 46.300 $ 43.330 $ 40.420 $ 39.780 Fecha de la informacin 30/06/2009 22/12/2009 30/06/2009 30/06/2009 30/09/2008 30/06/2009 30/06/2007 30/06/2007 30/06/2007 30/06/2007 2008(est.) 12/01/2010 31/12/2007 30/06/2007 30/06/2006 2007 31/9/2009 31/12/2009 30/06/2007 16/02/2010 30/06/2007 31/12/2007 31/12/2007 12/31/2007 30/06/2007 30/06/2009 31/12/2007 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 30/06/2009 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 02/03/2010 31/12/2008 30/06/2007 31/12/2007 30/06/2007 31/12/2007 Deuda externa per capita (USD$) $ 43.646 $ 150.673 $ 63.350 $ 76.718 $ 49.619 $ 3.970.514 $ 448.032 $ 4.528 $ 174.520 $ 126.202 $ 18.235 $ 23.325 $ 38.798 $ 90.289 $ 65.048 $ 84.445 $ 47.401 $ 7.106 $ 89.853 $ 47.471 $ 98.530 $ 43.196 $ 271 $ 2.500 $ 51.073 $ 130 $ 1.234 $ 1.125 $ 1.591 $ 4.927 $ 146 $ 3.375 $ 12.200 $ 362.942 $ 2.878 $ 6.089 $ 12.006 $ 3.953 $ 1.411 $ 1.354 $ 709 $ 5.947 $ 930 $ 2.107 $ 2.963 $ 1.942 $ 2.138 $ 11.725 $ 321 $ 1.062 $ 10.300 $ 982 $ 9.477 $ 19.953 Fecha de la poblacin* 30/07/2009 nov-09 30/06/2007 01/01/2010 30/6/2007 est. 2010 est. 30/06/2008 30/06/2007 30/06/2007 30/06/2007 30/06/2008 01/07/2009 30/06/2007 30/06/2007 30/06/2006 2007 est. 30/09/2009 30/06/2007 30/06/2007 2009 est. 30/06/2007 30/06/2007 31/12/2007 est. 30-jun-07 30/06/2007 30/06/2007 30/09/2007 31/12/2009 30/07/2009 30/06/2007 30/06/2007 30/09/2007 30/06/2007 2008 31/12/2007 est. 31/12/2007 30/09/2007 30/06/2007 30/06/2007 31/12/2007 30/06/2007 31/12/2007 est. 31/12/2007 est. 30/06/2007 31/12/2008 est. 31/12/2007 est. 30/06/2007 30/06/2007 2010 est. Julio 2009 est. 30/06/2007 31/12/2007 est. 30/06/2007 30/09/2007

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Deuda externa (% del PIB) 84% 365,44% 185,20% 175% 150,65% 4973,68% 960,86% 34,93% 441,95% 348,74% 58,21% 51,69% 78,91% 233,70% 176,72% 200,48% 153% 83,90% 242,30% 62,30% 190,23% 188,63% 10,11% 17,00% 143,95% 18,30% 18,25% 10,68% 11,94% 27,25% 16,59% 25,80% 65,68% 998,64% 98,54% 14,01% 57,29% 42,50% 29,76% 30,17% 21,26% 20,59% 37,52% 11,41% 45,77% 10,73% 24,74% 14,70% 27% 11,54% 66,53% 12,96% 71,93% 8,50%

2010 *La deuda per cpita se calcula dividiendo la deuda total (columna 3), que se estima a partir de la fecha de la columna 4, por la poblacin de la fecha que figura en la columna "fecha de la poblacin".

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Deuda externa a nivel mundial:

Como se aprecia en al grafico anterior, no son solo los pases pobres o en va de desarrollo los que tienen una deuda externa, son tambin pases desarrollados y grandes potencias los que presentan dicha deuda , en ciertos casos, mucho mayor que la de los mismos pases pobres un ejemplo claro son los estados unidos, quien encabeza la lista con una deuda aproximada de 13.000.000 millones de dlares, producto, tal vez, de su dficit comercial. Nos damos cuenta que la deuda exterior est presente en todo el mundo y en la gran mayora de pases, algunos con menos deudas que otros, pero en general todos deben.

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LA DEUDA EXTERNA EN COLOMBIA

Antecedentes: El primer perodo de nuestra deuda parte en 1819 a comienzos de la independencia de nuestro pas, cuando se inician los trmites para conseguir recursos externos necesarios para superar las secuelas de la independencia y para consolidar el proceso de libertad de Espaa. Ya para 1822 Colombia fue el primer pas en recibir un prstamo (2 millones de libras) de la banca privada de Londres y 2 aos despus recibira otro prstamo de 4.5 millones. Un segundo perodo a partir de 1832 poca de la Gran Colombia, ya para este perodo la deuda ascenda a 9.8 millones de libras, de los cuales 3.2 millones corresponda a intereses. Fracturada la Gran Colombia, a Colombia le asignaron el 50% del valor de la deuda existente, a Venezuela el 28% y al Ecuador 22%. Y en 1845 el pas firm un acuerdo con acreedores4 que le cre una mala fama como prestamista. Sin embargo la deuda per cpita de Colombia fue la ms baja durante el siglo XIX, y en un perodo de 20 aos estuvo al da en sus obligaciones, los pocos prstamos que se obtenan eran bajo condiciones extremas y onerosas, por ejemplo: un prstamo para la armada de 10 millones de libras para la poca fue concedido a un inters del 31%. El proceso de endeudamiento tuvo caractersticas especiales en este perodo tales como: Flujos de capital mayores de toda Suramrica El destino de los dineros fue para la construccin de sistemas de transporte para exportar productos como el caf. (En otros pases se hizo esta inversin con el recaudo de los impuestos, adems por los extranjeros involucrados en el comercio)5. La participacin de los departamentos y municipios en la deuda fue la mayor en Suramrica. (43% en 1922-1933, lo que hacan los intereses ms altos).

REVISTA DEL BANCO DE LA REPBLICA, Antecedentes de la Deuda Externa en Colombia, Bogot D.C., Marzo de 2003, Vol. LXXVI No. 905, Pg. 62. 5 Para 1921 en Colombia slo existan dos carreteras: la carretera BugaPalmira y otra desde Bogot hacia el norte y menos de 1000 millas de carrileras repartidas entre 13 lneas sin ninguna conexin. Para 1924 se haban construido apenas 90 millas de carrileras, cuando los recursos provenientes del exterior se agotaron por lo que se tuvieron que suspender los trabajos.

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Colombia reciba una suma anual que triplicaba los impuestos totales -directos e indirectos- del Estado. Las divisas obtenidas por concepto de exportaciones que, sin control alguno, se llevaban las compaas extranjeras ascendan para la poca al 100% de las exportaciones petroleras, 60% de las de oro y platino y 50% de las de banano, equivalentes a $37 millones de dlares anuales, cifra muy cercana a la que se deba destinar al servicio de la deuda ($40 millones), lo que caus que la deuda se hiciera impagable y no se pudieran seguir importando capitales a niveles normales. Ms tarde se presentara la segunda crisis y la primera moratoria sobre los pagos en 1932. Colombia junto con otros once pases latinoamericanos haba suspendido total o parcialmente el pago de sus deudas. La decisin de poner fin al pago de la deuda externa se encontraba fundada en trminos generales porque la mayora conocieron una reactivacin econmica en los aos 30 a pesar de la detencin de los prstamos exteriores. El restablecimiento del sistema de comercio multilateral despus de la segunda guerra mundial no desemboc en la reactivacin de los mercados de capitales privados por el endeudamiento de los pases latinoamericanos. Estos entonces tomaron distancia por un perodo con el sistema financiero internacional porque estaban convencidos que haba poco chance de que pudieran volver a poner en marcha un flujo financiero en su favor incluyendo aquellos que no haban repudiado sus deudas. La suspensin de los pagos permiti a los pases que tomaron esta decisin, guardar importantes recursos financieros a fin de poner en prcticas polticas monetarias expansivas. Si por el contrario hubieran decidido mantener los pagos, no habran podido proceder a devaluaciones y a polticas de control de cambios tan beneficiosas para la industrializacin por sustitucin de importaciones6 En 1970 se otorgan nuevos crditos, situndonos en uno de los pases ms endeudados, ya no solo a nivel de Amrica del Sur sino a nivel mundial pero con una inversin y un PIB con alto crecimiento, para ese entonces la deuda no era problema grave. Se implementaron controles por parte del Banco de la Repblica como los plazos mximos de amortizacin, (erogacin que implicaba el pago total o parcial de un emprstito de origen interno o externo). Estos controles sirvieron principalmente para controlar la deuda externa adquirida por el sector privado. El aumento ascendi al 88% de la deuda de 3.098 millones en 1970 a 5.842 millones en 1979 con un crecimiento anual de 7.4%, distribuido en 63% entidades pblicas y el 37% sector privado, crecimiento que fue inferior a la del PIB, mientras este creca a un ritmo del 16,4% la deuda solo creca un 7,4%, por lo cual la deuda
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TOUSSAINT, Eric, Las crisis de la deuda externa de Amrica Latina en los siglos XIX y XX. Pg. 4

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externa present una disminucin de 18,9 puntos durante este perodo, cayendo de 36,9% en 1970 a 18% en 1979. Durante el perodo 1980-1987 sigue en aumento la deuda y el Dficit fiscal, las condiciones del pas en cuanto a cuentas externas y fiscales sufre desequilibrios notorios y la inversin pblica va en aumento en 5.1% de 1980 a 1983, el gobierno toma medidas haciendo un reajuste fiscal que lo reduce a 0.4% para 1986. La deuda creci de 18.4% en 1980 a un 41.3% en el 1987 (igual a los ingresos obtenidos en ese mismo ao) debido a las drsticas reducciones del gasto pblico y a las medidas tributarias que permitieron aumentar el nivel de reservas internacionales. Hubo mayor participacin del Estado por las polticas proteccionistas e intervencionistas aplicadas (se invierte capital pblico a empresas poco rentables que luego son cedidas al sector privado). Durante este perodo tambin se dio otro hecho de relevancia para la economa del pas, la liberacin de las importaciones como una forma de calificar servicios ante el FMI por parte del Estado para obtener nuevos emprstitos que permitieron al Estado cumplir con las obligaciones de la deuda externa y mantener la creciente burocracia. El saldo para este perodo era ya de US $17.512 millones. Entre 1988-1992, el desastre que para la banca internacional y para los pases prestamistas podra suponer el no pago de la Deuda Externa es superado. Sin embargo, se niegan a su condonacin, pues con la deuda se puede influenciar a los pases deudores a seguir polticas econmicas que afecten su desarrollo; pero tampoco les interesa que se d un estallido social, por eso se siguen realizando ciertos prstamos, aunque las condiciones son cada vez ms duras y exigentes. Los flujos de prstamos se estancaban y la poltica de financiamiento del sector pblico fue reorientada a la sustitucin de endeudamiento externo por endeudamiento interno. En este perodo la deuda pas de US $17.935 millones a US $17.278 millones en 1992, con un incremento anual de 0.2%. Durante este perodo sigui la desaceleracin en el endeudamiento del sector privado (-1.5% promedio anual) y el aumento de los flujos para el sector pblico (6.0% promedio anual). Para 1992 la deuda externa disminuy a un 30.1% del PIB, por un aumento del PIB nominal (5.9% anual) y la disminucin del flujo de deuda (0.2% anual)7 Ya para 1992-1998, la apertura econmica inici el proceso de internacionalizacin de la economa orientada a producir y exportar ms a menores costos e importar con el criterio de regular los precios de la industria
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SILVA COLMENARES, Julio, Deuda Externa: Crisis y Confrontacin, Ed. Alborada, Bogot, 1988, Pg. 87.

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nacional. Fue anunciada por el Gobierno Barco y aplicada por el gobierno Gaviria que recibi un supervit de cuenta corriente del 5.6% del PIB y lo dej en un dficit de 4.5% del PIB. Este proceso gener una burbuja especulativa8 que afect el sector productivo y ocasion un costo social elevado (el pas se centr en la produccin de bienes transables y esto no increment la capacidad de exportacin). Durante este perodo la deuda creci a US $17.816 millones (94%), con un crecimiento anual de 13.5%. A finales de los 90s se increment a casi el doble que a comienzos de la dcada. En el gobierno Pastrana, los flujos de deuda disminuyeron, en especial el sector privado, pero la deuda pblica se dispar como consecuencia del dficit fiscal. El indicador de la deuda como proporcin del PIB aumento un 32.6% en el 1998 a 72.4% en 2002. Para el 2002 el Gobierno del Presidente lvaro Uribe Vlez asumi el poder en medio de una situacin fiscal en deterioro, preocupaciones sobre la seguridad domstica y dificultades de acceso a los mercados internacionales de capital. En lo que ha corrido de los dos perodos de Uribe, la deuda ha tenido un aumento del 7 a 8 % en dinero, es decir, en el 2004 fue de US $25.052, en el 2005 de US $31.698 y hasta el tercer trimestre de 2006 su monto estaba en US $27.555. Pero si bien la deuda ha presentado en estos ltimos aos perodos de estabilidad, esto no determina a que se haya llegado a acuerdos concretos de negociacin, por el contrario ha generado en los gobiernos malas polticas de manejo, prueba de ello son las mltiples reformas tributarias (con aumento de impuestos el 4 por 1000, registro, predial, IVA, patrimonio, timbre, ganancias ocasionales, renta, contribuciones, aumento en los precios de la canasta familiar, etc.) aprobadas en la ltima dcada y particularmente en este gobierno a finales del ao 2006. La proporcin del servicio de la deuda respecto al PIB para el ao 2004 fue de 53.3%, para el ao 2006 hubo una disminucin en tal porcentaje que se ubic en 51.8%.

UNIN NACIONAL DE EMPLEADOS BANCARIOS UNEB. Especulacin financiera, la Burbuja que hundi a Colombia, Ed. UNEB, Mayo 2003, Pg. 19.

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Saldo deuda externa como porcentaje del PIB Algunos indicadores (1970-2005)
PERIODO / INDICADOR SALDO DEUDA EXTERNA TOTAL MILLONES DE DOLARES % DEL PIB

1970

1979

1980

1987

1990

1995

1997

1999

2002

2005

3.098

5.842

7.145

17.512

17.935

26.341

34.409

36.825

37.382

38.507

36.9

18.0

18.4

41.3

39.3

24.1

27.3

36.2

38.1

26.3

Deuda externa participacin en total

PERIODO / INDICADOR PUBLICA PRIVADA INVERSION PRIVADA (% DEL PIB) PIB (MILLONES DE DOLARES)

1970 55.6 44.4 11.9

1979 68.8 31.2 9.8

1980 68.4 31.6 9.4

1987 80.3 19.7 8.8

1990 78.8 21.2 9.6

1994 83.4 16.6 7.4

1997 75.4 24.6 10.6

1999 51.2 48.8 11.2

2002 55.0 45.0 7.1

2005 61.0 39.0 7.4

8.384

32.543

38.902

42.365

45.671

57.397

64.994

98.444

86.186

80.631

FUENTE: Orlando Rubio, Revista Banco de la Repblica, Marzo 2004

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Impacto social y econmico de la duda en Colombia: Impacto en lo econmico: Incremento de la venta de activos y grandes empresas a corporaciones transnacionales. La llegada de las multinacionales y la privatizacin de muchas empresas y entidades estatales dedicadas a explotar nuestros recursos sin generar ninguna clase de beneficio para el pas. La apertura econmica con el fin de internacionalizar la economa ha conducido a la quiebra de un nmero significativo de empresas, eliminacin de segmentos o grupos de empresarios, aumento de la deuda pblica y privada, sucesivas devaluaciones del peso, e inflacin. Continuas reformas tributarias, aumento desmesurado de los impuestos y generacin de nuevos tributos con el fin de sostener la creciente burocracia, el gasto pblico y la guerra para alcanzar el cumplimiento de las obligaciones crediticias Disminucin de las transferencias territoriales y recentralizacin, ya no slo en lo poltico sino tambin en lo presupuestal. Flexibilizacin laboral, reduccin de ingresos y salarios de la poblacin y altas tasas de desempleo y subempleo Quiebra de los agricultores nacionales y eliminacin de subsidios y beneficios agrcolas.

Impacto en lo social: Incremento de los ndices de pobreza e indigencia. Reduccin de la inversin en salud e incremento de la privatizacin del sector. Disminucin de la inversin y de la cobertura en educacin y privatizacin del servicio. Disminucin de los programas y subsidios para la atencin a la poblacin ms vulnerable como nios y ancianos.

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Altos ndices de desnutricin y enfermedades por falta de servicios mdicos bsicos. Privatizacin de los servicios pblicos domiciliarios y reduccin de subsidios. Reduccin de inversin en programas de saneamiento bsico, control de plagas y enfermedades de transmisin a nivel rural. Aumento de la pobreza rural y de la migracin.

Deuda externa colombiana en la actualidad:

Empezando el ao 2009, la deuda externa del pas, estaba en un 19% del PIB Nacional, pero al terminar este ao, la deuda ya representaba aproximadamente el 24% del PIB, segn un boletn del Banco de la Repblica. Este incremento del aproximadamente 5% porcentuales de la Deuda Externa respecto al Producto Interno Bruto en un ao, nos muestra que la obligaciones del pas en nivel externo ascendieron en 1 ao en un 15.5%, situacin preocupante, dado que el pas el ao pasado no se endeudo con bancos internacionales y los bonos que emiti tanto en el corto como largo plazo, no fueron hechos con tasas de inters altas que den soporte a un incremento tan alto. Aproximadamente la deuda externa colombiana asciende a 54 mil millones de pesos de los cuales, el 69% corresponden a deuda del sector pblico y cuya cuanta son 36500 millones de pesos. De los 36500 millones de pesos, la mitad corresponden a bonos colocados en el exterior, otra parte a crditos contrados con el Banco Mundial y el banco Interamericano de Desarrollo, y el resto se le debe a bancos internacionales y otras entidades financieras. Para la Junta Directiva del Banco, el hecho de que la deuda externa del sector publico represente la suma de 36500 millones no es preocupante, porque segn el informe, el 92% de dicha cuanta es a largo plazo, y que por tanto, el gobierno nacional no debe preocuparse por un nivel tan relativamente alto de endeudamiento. Colombia ha sido el nico pas de Amrica que en los ltimos 20 aos ha pagado

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constantemente y sin interrupciones todos los aos, y por ello ha obtenido calificativos como pas digno de confianza. Lo que no se dice, es que el pago continuo de la deuda ha privado al pas de invertir en el fortalecimiento del mercado interno o al desarrollo de programas sociales.

CUADRO 1

COLOMBIA - SALDO VIGENTE DE LA DEUDA EXTERNA TOTAL POR SECTORES Y PLAZOS

CON ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y TITULARIZACIN (Millones de dlares)

Periodo
CORTO

PUBLICA
LARGO SUBTOTAL CORTO

PRIVADA
LARGO SUBTOTAL

TOTAL PUBLICA Y PRIVADA

CORTO LARGO TOTAL

COMO PORCENTAJE DEL PIB 1/

PUBLICA PRIVADA TOTAL

2009 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2010 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
(Pr) Provisional, (P) Preliminar.

547 491 454 231 260 274 246 312 424 381 341 339 319 220 179 250 224 212

29.672 29.451 30.037 30.727 30.862 30.794 33.117 34.440 34.761 35.957 36.608 36.790 36.812 36.328 36.313 37.545 37.259 37.428

30.219 29.942 30.492 30.958 31.122 31.068 33.363 34.751 35.185 36.338 36.950 37.129 37.131 36.548 36.492 37.795 37.483 37.640

4.683 4.360 4.152 3.634 3.495 3.257 3.189 3.164 3.099 3.327 3.429 3.751 3.639 3.990 4.399 4.488 4.427 5.149

12.059 12.056 12.037 12.266 12.158 11.957 11.978 12.039 13.039 13.151 13.069 12.849 12.873 12.847 12.960 12.925 12.967 12.736

16.742 16.416 16.189 15.900 15.653 15.214 15.167 15.203 16.138 16.478 16.498 16.600 16.512 16.836 17.360 17.413 17.394 17.885

5.230 4.851 4.606 3.865 3.755 3.531 3.435 3.476 3.524 3.708 3.770 4.090 3.958 4.210 4.579 4.738 4.651 5.361

41.732 41.507 42.075 42.994 43.020 42.751 45.096 46.479 47.800 49.108 49.677 49.639 49.685 49.175 49.273 50.470 50.226 50.165

46.961 46.359 46.681 46.858 46.775 46.282 48.531 49.955 51.324 52.816 53.447 53.729 53.643 53.385 53.852 55.207 54.877 55.526

12,9 12,8 13,0 13,2 13,3 13,3 14,2 14,8 15,0 15,5 15,8 15,8 13,0 12,8 12,7 13,2 13,1 13,1

7,1 7,0 6,9 6,8 6,7 6,5 6,5 6,5 6,9 7,0 7,0 7,1 5,8 5,9 6,1 6,1 6,1 6,2

20,0 19,8 19,9 20,0 20,0 19,7 20,7 21,3 21,9 22,5 22,8 22,9 18,7 18,6 18,8 19,3 19,2 19,4

1/: Estimacin con base en PIB nominal proyectado en dlares para 2010 Fuente: Banco de la Repblica, Subgerencia de Estudios Econmicos y Departamento de Cambios Internacionales.

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DEUDA EXTERNA UNA DEUDA INDIGNA

Las deudas son como cualquier otra trampa en la que se es muy fcil caer, pero de la que es dificilsimo salir.
George Bernard Shaw (1856-1950) Escritor irlands.

Una deuda indigna es como catalogan muchos economistas a la deuda externa por su imposibilidad de ser pagada es una deuda eterna, que perjudica a un pas y no lo deja progresar, ya que muchos de sus recursos son destinados a pagar intereses que con el pasar del tiempo son cada vez ms rigurosos y esto impide destinar dicho capital al desarrollo social y econmico del pas. Pero es irnico decir que en algunas ocasiones, una deuda externa se contrae para invertir en el desarrollo social y econmico del pas, si eso es as, dnde est esa inversin? Los malos manejos de capital, consecuencia de la corrupcin, tiene la respuesta, y es este el motivo ms sobresaliente por el cual se contrae una deuda, las malas administraciones producen un dficit econmico en el pas que lo compensan sacando mas prestamos a entidades extranjeras, un ejemplo claro de esto caso lo tiene estados unidos, su dficit comercial lo ha obligado a rellenar esos vacios con prstamos de bancos internacionales y las consecuencias de esto no se han hecho esperar, pero esto no es algo que le preocupe a dicho pas, ya que es la gran potencia econmica del mundo, duea de la moneda universal, pero qu pasa con los pases en va de desarrollo?; al tener una deuda que diariamente crece y se vuelve casi imposible de pagar, puede destinar todos sus recursos a pagar intereses con la esperanza de reducir dicha deuda, pero si no invierten en su propia economa de dnde sacaran el dinero?, es aqu donde surge una de las consecuencias de tener una deuda, el alza a los impuestos con el fin de recaudar ms dinero, pero si el pas no invierte en polticas de empleo de dnde sacar la poblacin para pagar estos impuestos?, esto se convierte en un crculo vicioso donde la nica conclusin ser la imposibilidad de pagar la deuda y la pobreza y miseria que trae consigo dicho problema al pas. pero miremos el lado positivo, no somos los nicos endeudados, todos los pases del mundo tienen una deuda externa y han sabido vivir con ella- este puede ser el pensamiento positivo de muchas personas y en cierto modo puede ser cierto, no somos los nicos con una deuda, ni tampoco

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somos los ms endeudados y adems hemos sabido vivir con ella manteniendo un equilibrio entre los pagos a la deuda y la inversin al pas lo que nos ha generado una fuerte reevaluacin de nuestra moneda, producto tal vez de una importante reactivacin econmica, que puede ser aprovechada para reducir y abonar a los intereses de la deuda. Pero una pequea y quizs temporal reactivacin econmica no es suficiente para acabar por completo este problema, se necesita mucho ms que eso, luchamos contra una gran bestia, que al principio nos engao con su cara inofensiva, tal como un cachorro en sus primeros das de vida, y que hoy nos muestra sus grandes y afilados colmillos, estamos atrapados y sometidos por ella y por eso se necesita ms que una racha de suerte en la vida econmica para lograr su aniquilacin, nuestros esfuerzos solo retrasan su crecimiento y a su vez su crecimiento retaza el nuestro, es como una maldicin, entre ms crece, mas prestamos sacamos, mas nos endeudamos y ms grande se torna la deuda e inversamente a esto se da un atraso en nuestro desarrollo y ms problemas financieros. Con todo lo expuesto en este trabajo y lo dicho anteriormente, decir que algn da, se podr pagar la deuda colombiana, sera como predecir que algn da llover comida del cielo, simplemente es algo muy lejano y casi imposible, esta deuda nace pero nunca muere, crece pero nunca se debilita, es el ancla que tiene a nuestro pas estancado y parado y que no lo deja crecer aunque el dejar a un lado los pagos a la deuda e invertir este capital en el pas ha sido una decisin buena, ya que aunque la deuda crece, tenemos la posibilidad de crecer con ella, pero esto no significa que tengamos este problema controlado, aun vemos la necesidad de acudir a prstamos del exterior para financiar proyectos, actualmente la deuda colombiana, como lo dijimos anteriormente, es de 54 mil millones, producto de nuevos prstamos que se espera sean invertidos debidamente. Decimos que es una deuda indigna porque impide el crecimiento y desarrollo de la poblacin y de la nacin, porque en sus intereses se refleja la usura y la avaricia de estas entidades financieras internacionales que multiplican su capital a costa de las necesidades de otras naciones, esto no debera ser as; esta deuda no debera ser un mtodo de sometimiento, sino una manera de ayudar al crecimiento mundial, pagar esta deuda por ahora est en sueos, porque siempre habrn necesidades, conflictos o calamidades que no podremos suplir con nuestro dinero, el mundo crece y las necesidades crecen con l y aunque sea esta una deuda indigna, el mundo siempre necesitara de ella

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