Notas de Microeconomía I Universidad Del Rosario: Andrés Zambrano José Alberto Guerra Ángela Sánchez September 18, 2006

Notas de Microeconoma I
Universidad del Rosario

Andrs Zambrano Jos Alberto Guerra ngela Snchez
September 18, 2006
ii
Contents
Introduccin ix
I Teora del Consumidor 1
1 Nociones Primitivas 3
1.1 Mercancas y precios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.2 Conjunto de consumo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.3 Conjunto presupuestal (restriccin presupuestaria) . . . . . . . . 7
1.3.1 Numerario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.3.2 Variaciones de la recta presupuestaria . . . . . . . . . . . 10
2 Preferencias y su Representacin 15
2.1 Relaciones de preferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
2.1.1 Axiomas de la teora del consumidor . . . . . . . . . . . . 15
2.2 Representacin de las Preferencias . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
2.3 Utilidad Marginal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2.4 Tasa Marginal de Sustitucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2.5 Elasticidad de Sustitucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
2.6 Algunas funciones de utilidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
2.6.1 Preferencias Homotticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
2.6.2 Preferencias Cuasilineales . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
2.6.3 Preferencias que no cumplen supuestos tradicionales . . . 32
2.7 Extensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
2.7.1 Preferencias especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
3 Eleccin del Consumidor 37
3.1 Problema de Maximizacin de la Utilidad (PMU) . . . . . . . . . 37
3.1.1 Planteamiento del problema y de su solucin . . . . . . . 38
3.1.2 Propiedades de la demanda marshalliana (r
(j, n)) . . . . 45
3.1.3 Propiedades de la Utilidad Indirecta ((j, n)) . . . . . . . 47
3.2 Problema de Minimizacin del Gasto (PMG) . . . . . . . . . . . 49
iii
iv CONTENTS
3.2.1 Planteamiento del problema y de su solucin . . . . . . . 49
3.2.2 Propiedades de la Demanda Hicksiana . . . . . . . . . . . 53
3.2.3 Propiedades de la funcin de gasto . . . . . . . . . . . . . 54
3.3 Dualidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
3.3.1 Funcin de Utilidad Indirecta y Funcin de Gasto Mnimo 57
3.3.2 Demanda Marshaliana y Demanda Hicksiana . . . . . . . 58
3.3.3 Demanda Hicksiana y Funcin de Gasto . . . . . . . . . . 59
3.3.4 Demanda Marshaliana y la Funcin de Utilidad Indirecta 59
3.4 Extensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
3.4.1 Efecto de los impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
3.4.2 Recuperacin de las Preferencias . . . . . . . . . . . . . . 61
4 Funciones de Demanda 63
4.1 Demandas individuales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
4.1.1 Demanda Marshaliana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
4.1.2 Demanda Hicksiana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
4.1.3 Ecuacin de Slutsky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
4.1.4 Medidas de bienestar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
4.2 Demanda Agregada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
4.2.1 Propiedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
4.2.2 Obtencin de la demanda agregada . . . . . . . . . . . . . 93
4.2.3 Tipos de curva de demanda . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
4.2.4 Desplazamientos de la curva de Demanda Agregada . . . 94
4.2.5 Bienestar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
5 Preferencia Revelada 99
5.1 El Axioma Dbil de Preferencia Revelada . . . . . . . . . . . . . 99
5.1.1 Ley de demanda compensada . . . . . . . . . . . . . . . . 103
5.1.3 Recuperacin de preferencias a partir de la preferencia
revelada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
5.2 El axioma fuerte de la preferencia revelada . . . . . . . . . . . . 109
5.3 Extensin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
5.3.1 Los nmeros ndices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
6 Eleccin Intertemporal 113
6.1 Restriccin presupuestaria intertemporal . . . . . . . . . . . . . . 113
6.1.1 Construccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
6.1.2 Inacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
6.1.3 Desplazamientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
6.2 Preferencia por el consumo intertemporal . . . . . . . . . . . . . 117
6.3 La solucin y esttica comparativa . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
CONTENTS v
6.3.1 Preferencia revelada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
7 Eleccin bajo incertidumbre 121
7.1 Teora de la Utilidad Esperada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
7.1.1 Preferencias entre loterias . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
7.1.2 Discusin sobre la teora de la utilidad esperada . . . . . 124
7.2 Loterias y Aversin al Riesgo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
7.2.1 Cmo medir la aversin al riesgo . . . . . . . . . . . . . . 128
7.2.2 Informacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
II Teora del Productor 131
8 Produccin 133
8.1 Conjuntos de produccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
8.1.1 Propiedades de los conjuntos de produccin . . . . . . . . 135
8.1.2 Deniciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
9 Maximizacin de los benecios 143
9.1 El principio de Le Chatelier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
9.2 Axioma dbil de la maximizacin de benecio . . . . . . . . . . . 148
10 Problema de la minimizacin del costo 151
11 Maximizacin de benecios a partir de la produccin 155
11.1 Competencia Perfecta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
11.2 Competencia Imperfecta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
12 Dualidad Teora del Productor 159
12.1 Recuperacin de la Funcin de Produccin. . . . . . . . . . . . . 160
12.1.1 Enfoque grco de la Dualidad: . . . . . . . . . . . . . . . 162
13 La Geometra del Costo y de la Oferta en el caso de un solo
producto 163
13.1 Diferencia entre el Corto y Largo Plazo . . . . . . . . . . . . . . 163
13.1.1 Largo Plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
13.1.2 Corto Plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
13.2 Relacin entre el corto y el largo plazo . . . . . . . . . . . . . . . 169
vi CONTENTS
III Equilibrio Parcial 175
14 Equilibrio Competitivo 177
14.1 El equilibrio en el corto plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
14.2 El equilibrio en el largo plazo y con libre entrada . . . . . . . . . 180
14.3 El control de los precios, los impuestos y cuotas de produccin . 183
14.3.1 El control de precios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
14.3.2 Los impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
Prefacio
La economa, como ciencia social, estudia las distintas interrelaciones que ocur-
ren entre los agentes de una sociedad en el contexto de un mercado. Quiz la
particularidad de esta ciencia, que la distingue de las otras ciencias sociales, son
los instrumentos de los que se vale para lograr su objetivo: el uso formal de las
matemticas y la estadstica. Sin embargo, esta ciencia no es autocontenida ni
tampoco logra describir perfectamente la complejidad de estas interrelaciones.
Es por esto que es necesaria la interdisciplinariedad de la economa con otras
ciencias sociales y con las ciencias exactas. Esta interdisciplinariedad ha sido
particularmente importante en los ltimos aos, prueba de esto es que varios de
los ltimos premios Nobel de Economa han sido cientcos que han incursion-
ado en esta ciencia a travs de ciencias sociales como la psicologa, o a travs
de ciencias exactas como la matemtica y la estadstica.
Dentro de la Economa, la Microeconoma es cada vez ms importante en el
desarrollo de la teora. Lograr comprender el funcionamiento del mercado desde
los agentes es cada vez ms necesario para comprender los distintos problemas
que se formulan en el mbito macroeconmico.
En el mercado se consiguen una gran variedad de libros de Microeconoma,
cada uno de ellos dieren en los enfoques, el nivel de profundizacin y en los
temas que abordan. Mientras existen unos con un nivel avanzado de matemti-
cas y son el texto gua de maestras y doctorados con un buen nivel, existen
otros que dan las nociones de la microeconoma de una manera bsica y no muy
formal, que estn diseados para el pregrado. El propsito de este libro es crear
un texto con un nivel intermedio dedicado nicamente a los temas del consum-
idor, productor y equilibrio parcial, temas que han sido reconocidos como los
primeros al momento de ensear la microeconoma. En principio, este libro ha
sido diseado como gua para los primeros cursos de Microeconoma en la Uni-
versidad del Rosario. Esperamos que ste sea de ayuda, se difunda y pueda ser
usado por otras personas.
Ya que a lo largo del texto se quiere dar una formulacin de la teora con un
grado de formalidad considerable, el libro se destaca porque en el texto principal
se seguir la descripcin de la teora teniendo en cuenta las interpretaciones de
los conceptos y en los pies de pgina se har nfasis en la descripcin matemtica
de dichos conceptos y algunas demostraciones de los teoremas. Esto se hace con
el n de permitir hacer su lectura de acuerdo a las necesidades de quin lo utilice.
De esta forma, se recomienda la lectura cuidadosa de los pies de pgina para
vii
viii PREFACIO
aquellos que lo requieran o bien porque sus preferencias los lleven a leerlos.
Introduccin
Las notas se componen de un resumen comprehensivo de los principales textos
de Microeconoma seguidos por los programas de pregrado y posgrado de las
principales universidades en todo el mundo. Este libro se concentra principal-
mente en la teora neoclsica que es hasta ahora la ms aceptada. Aunque esta
teora ha sido largamente criticada,
1
tambin es cierto que ha demostrado cierta
solidez a lo largo del desarrollo de la teora econmica.
La teora econmica se caracteriza por imponer bastante estructura a los
modelos, en otras palabras, se encarga de establecer un buen nmero de supuestos.
Muchos de ellos no son ciertos en la realidad, sin embargo se hacen necesarios
cuando queremos focalizar nuestra atencin en una situacin en particular. Si
bien la exclusin de un supuesto irreal puede acercar ms a la realidad el mod-
elo, tambin es cierto que esta relajacin del supuesto puede llevar a que este
complique de forma innecesaria, es decir, puede que se lleguen a resultados
similares pero utilizando herramientas mucho ms sosticadas, en este caso no
tiene sentido excluir dicho supuesto. El problema de los supuestos se da cuando
la exclusin pueda llevar aconclusiones signicativamente distintas.Al respecto,
Friedman sugiri que lo importante no era que la teora reejar todos los pro-
cesos que involucraba la eleccin; por el contrario, debera examinarse si los
resultados que arroja la teora son los mismos que suceden en la realidad. Por
lo tanto, lo interesante ser poder demostrar que el agente se comporta como si
("as if") cumpliera lo que dice la teora.
Este libro continua con esta losofa aunque desde una perspectiva crtica.
Aqu se sealan las distintas crticas que se han hecho a la teora y algunas de las
extensiones que se han hecho con el n de corregir algunas de las diferencias entre
la teora y la realidad y volverla ms til. El texto se divide en tres secciones:
teora del consumidor, teora del productor y equilibrio parcial. La primera
seccin estudia el comportamiento del consumidor y los procesos que lleva a cabo
para realizar su eleccin. La segunda seccin se centra en el comportamiento
de las rmas y los distintos problemas que debe solucionar. La ltima seccin
muestra cmo interctuan el consumidor y el productor en el mercado desde la
perspectiva del equilibrio parcial.
1
Ver por ejemplo corrientes heterodoxas como el institucionalismo y el evolucionismo.
ix
x INTRODUCCIN
Part I
Teora del Consumidor
1
Chapter 1
Nociones Primitivas
"Often, you will notice we make certain assumptions purely for the sake of
mathematical expediency. The justication for proceeding this way is simple, and it
is the same in every other branch science. These abstractions from "reality" allow us
to bring to bear powerful mathematical methods that, by the rigor of the logical
discipline they impose, help extend our insights into areas beyond the reach of our
intuition and experience" Jehle y Reny (2001)
(Resumen de: Cap. 1 Jehle y Reny, Cap. 2 MWG, Cap. 2 Varian,
Economa Intermedia, Cap. 2 Debreu)
La teora del consumidor neoclsica describe el comportamiento de los indi-
viduos teniendo en cuenta que ste se encuentra en una economa de mercado, es
decir, en un escenario donde los bienes y servicios que un consumidor adquiere
estn disponibles para la compra. De esta forma, el problema de un consum-
idor puede resumirse como la eleccin de varios bienes y servicios que estn
disponibles en el mercado. Es por eso que antes de comenzar debemos denir
estos bienes y servicios, los cuales se llamarn mercancas, y a cada una de el-
las le asociaremos un precio. La eleccin de varias mercancas la llamaremos
canasta.
Ahora bien, no todos tenemos acceso a toda clase de mercancas o incluso
podemos tener un acceso limitado solo a determinadas cantidades de estas.
Teniendo en cuenta este hecho se denir entonces el conjunto de consumo,
denido este como la coleccin de canastas que la persona realmente puede
alcanzar.
1
Posteriormente introduciremos la nocin de conjunto presupuestal
como todas las canastas que la persona puede comprar dada su riqueza. A
continuacin, se hablar del conjunto de posibilidades de consumo que resulta de
intersectar el conjunto de consumo con la restriccin presupuestal. Las canastas
que se encuentran en este conjunto sern nuestro centro de atencin ya que
el problema que debe resolver el consumidor, desde el punto de vista de la
microeconoma, es escoger la canasta que se encuentre en este conjunto que ms
1
Note que esto no tiene nada que ver con la riqueza del individuo.
3
4 CHAPTER 1. NOCIONES PRIMITIVAS
le satisfaga. Por ltimo, nos concentraremos en describir las posibles variaciones
del cojunto presupuestal debido a cambios en precios, ingreso o la existencia de
impuestos o subsidios.
1.1 Mercancas y precios
Para la denicin de estos conceptos primero debemos denir un nmero nito
de intervalos de tiempo que deben estar numerados en orden cronolgico de tal
forma que el presente sea el primer periodo. De una forma similar, el espacio
debe estar subdividido en un nmero nito de regiones (lugares). Los bienes
y servicios, distinguidos segn sus caractersticas fsicas, tiempo y lugar, se
llamarn mercancas. Por ejemplo, una barca de madera en una costa es una
mercanca distinta a una barca de madera en el desierto. Ms an, una bufanda
gris en Paris en verano es distinta a la bufanda gris en Paris en invierno.
2
Por simplicidad se asumir que el nmero de mercancas es nita e igual a 1,
indexados segn / = 1, ..., 1. La cantidad de una mercanca se expresa mediante
un nmero real.
3
Una canasta de mercancas (o accin) puede ser expresada
mediante el vector r = (r
1
, r
2
, ..., r
J
) que pertenece a 1
J4
y ser una lista de
los montos de las distintas mercancas, donde r
l
es la cantidad del bien | que
piensa adquirir. A 1
J
se le llamar espacio de mercancas.
Example 1 Suponga que en un mercado existe 4 mercancas: panes de la
panadera del barrio hecho el da de hoy, panes de la panadera del barrio hecho
ayer en la tarde, balones de ftbol nuevos marca Golty y botellas de agua de 500
ml. De esta forma, el espacio de mercancas est representado por 1
4
. As,
el punto r = (2, 2, 1, 0) 1
4
indica una canasta que contiene dos panes de la
panadera del barrio hecho el da de hoy, dos panes de la panadera del barrio
hecho ayer en la tarde, un baln de ftbol nuevo marca Golty y ninguna botella
de agua de 500 ml.
Por simplicidad y mejor entendimiento, usualmente el anlisis se realizar
para dos bienes, i.e 1 = 2 (por tanto una canasta ser un punto en el espacio
1
2
). Aun cuando se pierde informacin, esto puede resultar til cuando se
quiere analizar el comportamiento de una mercanca ya que las dems se pueden
agregar como una nica mercanca. Por ejemplo, si se quiere analizar en detalle
la demanda de balones de ftbol nuevos marca Golty, vale la pena trabajar con
esta mercanca y otra que agregue todas las otras mercancas que existan en el
mercado.
2
Como lo sugiere Debreu "la descripcin temporal y espacial es un tema central en
economa. El estudio de los cambios en las fechas lleva a las teoras del inters, ahorro,
inversin y capital, conocido tambin como nanzas. El estudio de los cambios en el espacio
tiene que ver con las teoras espacial, de transporte, comercio internacional e intercambio".
3
Normalmente se asume que estas cantidades son no negativas. Sin embargo, en algunos
casos, es usual utilizar nmeros negativos para denotar insumos.
4
Recuerde que 1 = a : o< a < o, por tanto 1
2
= 1 1 = (a
1
, a
2
) : a
1
1, a
2

1 y 1
L
= (a
1
, a
2
, ..., a
L
) : a
1
1, a
2
1, ..., a
L
1.
1.2. CONJUNTO DE CONSUMO 5
Para cada mercanca, digamos /, se asocia un nmero real, su precio j
|
.
Este puede ser interpretado como la cantidad pagada hoy por un agente por
cada unidad de la mercanca / que le ser entregada. As, un vector de precios
es una |-tupla j = (j
1
, j
2
, ..., j
J
), que tambin pertenece a 1
J
.
5
Estos precios
pueden ser los normalmente conocidos pero tambin pueden ser salarios, rentas,
etc. Note que un mismo bien puede tener distintos precios segn el tiempo y
el lugar donde est denido. En el rea de las nanzas, el mercado de futuros
muestra el precio de distintos bienes que estarn disponibles en el futuro. Por
ejemplo, un saco de caf puede tener un valor distinto si est disponible hoy o
si est disponible en algn momento del futuro.
Los precios pueden ser positivos (mercancas escasas), nulos (mercancas li-
bres como el aire) o negativos (mercancas nocivas conocidas tambin como
males, e.g basura). El hecho de que estos precios sean positivos, nulos o nega-
tivos no es una propiedad intrnseca de la mercanca; depende del gusto de los
agentes, de la tecnologa, los recursos, etc. Por ejemplo, durante mucho tiempo,
la materia fecal era considerada nociva y la gente pagaba para que esta fuera
retirada (precio negativo); sin embargo, debido a nuevas tecnologas, esta puede
utilizarse como abono para plantas de tal forma que en algunas partes se paga
un precio positivo por esta.
El valor de una canasta es la cantidad de dinero que un individuo debe pagar
en el mercado para adquirir dicha canasta. Dadas las anteriores deniciones,
podemos calcular el valor de una canasta mediante el producto interno j r, es
decir,

J
l=1
j
l
r
l
.
Example 2 Continuando el ejemplo anterior, suponga que el vector de precios
de este mercado es j = (2, 1, 5, 1). Note que el pan viejo vale la mitad que
lo que vale el pan nuevo e igual que la botella de agua. Si el individuo quiere
comparar la canasta antes mencionada, r = (2, 2, 1, 0), deber pagar j r =
2 + 2 + 1 + 2 + 5 + 1 + 1 + 0 = 11.
1.2 Conjunto de consumo
El conjunto de consumo de un individuo esta compuesto por todas las canastas
que son posibles de adquirir en el mercado, de tal forma que puede estar limitado
por restricciones fsicas. El ejemplo ms simple es que a un consumidor le sera
imposible consumir cantidades negativas de pan o de agua. As, el conjunto
de consumo A puede denirse como un subconjunto del espacio de mercancas,
A 1
J
, siendo 1 el nmero de bienes en la economa. Sus elementos son las
canastas de consumo que un individuo puede consumir dadas las restricciones
fsicas impuestas por su ambiente. Por ejemplo, si 1 = 2, (vase 1.1, la siguiente
grca es tomada de MWG (1995)) siendo los bienes carne y ocio en un da,
se tendra que ambos bienes deben ser positivos pero adems que el consumo
de ocio en un da no puede superar las 24 horas (vase la siguiente gura). De
5
Es por esto que en economa matemtica se dice que el espacio de precios es un espacio
dual al espacio de mercancas.
igual manera, el conjunto de consumo entre pan en Bogot o pan en Cali ser
como se muestra en la grca: existe una imposibilidad de comer un pan en Cali
mientras se est en Bogot. La siguiente grca plantea el problema cuando el
consumidor requiere un mnimo de consumo de agua y de pan para sobrevivir.
La ltima de las grcas muestra cuando uno de los bienes es perfectamente
divisible (r
2
) y el otro (balones) nicamente pude ser consumido en cantidades
enteras positivas.
1. 2.
Horas de Pan en
Ocio Bogot
24
Carne Pan en Cali
3. 4.
Litros de x2
Agua
4
4 Tajadas de pan 1 2 3 Balones
X X
X
X
Figure 1.1: Conjuntos de consumo
Adems de las restricciones fsicas que pueden darse, existen algunas re-
stricciones que se deben a legislaciones, como por ejemplo una jornada laboral
mxima, u otras cuestiones.
Por ahora, la nica restriccin que vamos a imponer es que las cantidades
sean no negativas, de esta forma se dene
A = 1
J
+
=
_
r 1
J
: r
l
_ 0 para | = 1, ..., 1
_
,
Este conjunto se caracteriza por tener las siguientes propiedades:
1. O , = A _ 1
J
+
2. A es cerrado
6
6
Existen varias deniciones de un conjunto cerrado. Una de ellas es que se dice cerrado
si contiene sus puntos de acumulacin. Usualmente el conjunto de puntos de acumulacin es
denotado por
0
. Se dice que a
0
si existe una sucesin an tal que an a. Esta
denicin es equivalente a que si hacemos una bola de cualquier tamao alrededor de a, en
esa bola siempre existirn puntos de .
Cuidado, que un conjunto no sea cerrado, no signica que este sea abierto. Existen conjuntos
que son cerrados y abiertos al mismo tiempo y conjuntos que no son cerrados ni abiertos.
De hecho, los conjuntos que no tienen lmites son abiertos y cerrados, por ejemplo 1. Los
conjuntos que tienen varios lmites y algunos de estos hacen parte del conjunto mientras que
otros no, no son abiertos ni cerrados, por ejemplo [5, 10).
1.3. CONJUNTOPRESUPUESTAL (RESTRICCIN PRESUPUESTARIA)7
3. A es convexo
7
4. 0 A
8
La primera propiedad, que el conjunto sea no vaco, nos dice que el conjunto
de consumo debe tener por lo menos una canasta. La siguiente propiedad exige
que el conjunto contenga sus lmites, si los tiene. La tercera propiedad indica
que si dos canastas se encuentran en el conjunto, la combinacin entre ellas
tambin va a estar all. La ltima propiedad permite que el consumidor tome
la decisin de no consumir nada.
9
La grca 1.1 y la grca 1.3 son conjuntos convexos, mientras que la 1.2
y la 1.4 no lo son. Si modicaramos la grca 1.1 al imponer la restriccin de
que es obligatorio tomar algo de ocio en el da de tal forma que no fuera posible
escoger un punto a lo largo del eje r donde las cantidades de ocio son cero,
estaramos frente a un conjunto de consumo abierto, pues no contendra dicho
lmite.
1.3 Conjunto presupuestal (restriccin presupues-
taria)
Adems de las restricciones fsicas anteriormente mencionadas se encuentran las
restricciones econmicas del consumidor, su consumo est limitado por aquellas
canastas de consumo que el individuo puede comprar. Se supone que los precios
de las 1 mercancas son conocidos por todos los agentes del mercado; de igual
manera se asumir que el vector de precios es estrictamente positivo, esto es
j = (j
1
, ..., j
l
) 0. Tambin se supone que los consumidores no inuyen en
lo precios, es decir se comportan como precio aceptantes. Este supuesto es
vlido cuando la demanda del consumidor por cualquier bien representa slo
una pequea fraccin de la demanda total del bien.
De esta forma, una canasta de consumo depende de dos cosas: los precios
del mercado j, y el nivel de riqueza del individuo n. Por lo tanto se dene
el conjunto presupuestal (o walrasiano) como 1
,u
= r 1
J
+
: j r _ n.
Esto signica que la canasta se podr comprar si su costo no excede su riqueza
7
Un conjunto A se dice convexo si para todo a, a
0
A entonces a
00
= oa + (1 o)a
0
A
para cualquier o [0, 1]. En este caso, a
00
se conoce como la combinacin convexa entre a y
a
0
.
Note que a
00
representa a todos los puntos de la lnea que une a a y a
0
. Entre ms se
acerque o a 1, ms se acerca a
00
a a; y entre ms se acerque a 0, ms se acerca a a
0
. Para
verlo claramente tome a = (8, 4) y a
0
= (4, 8). Cuando o = 1, a
00
= a. Si o = 0, a
00
= a
0
.
Cuando o = 12, a
00
= (6, 6), justo en la mitad de los dos puntos. Si o = 14, a
00
= (5, 7),
ms cerca de a
0
. Y si o = 34, a
00
= (7, 5), ms cerca de a.
As, que un conjunto sea convexo implica que la lnea que une a dos puntos cualesquiera de
ese conjunto, debe estar totalmente dentro dicho conjunto.
8
Note que el cumplimiento de esta propiedad lleva a que el conjunto sea no vaco (primera
propiedad).
9
Para que un conjunto sea de consumo no necesariamente debe cumplir las anteriores
propiedades. Como se vi, los conjuntos de consumo tienen formas diversas.
(ingreso). Note que este conjunto tambin cumple las propiedades mencionadas
anteriormente para el conjunto de consumo.
La interseccin entre el conjunto de consumo y el conjunto presupuestal
se denominar el conjunto de posibilidades de consumo. Este conjunto estar
compuesto por todas las canastas que el individuo encuentre disponibles en el
mercado y que pueda comprar. Si suponemos que el conjunto de consumo es el
ortante positivo, como se deni antes, entonces el conjunto de posiblidades de
consumo es el mismo conjunto presupuestario. As, el problema del consumidor
puede ser establecido como escoger una canasta de consumo r de 1
,u
.
10
Para el caso de dos bienes (el cual, como ya se mencion anteriormente,
demandar gran parte de nuestro curso por facilidad) si se observan los pre-
cios (j
1
, j
2
) y la cantidad de dinero que el consumidor tiene para gastar n, la
restriccin presupuestaria o conjunto presupuestario ser
j
1
r
1
+j
2
r
2
_ n
siendo j
1
r
1
la cantidad de dinero que el consumidor gasta en el bien 1, y
j
2
r
2
la cantidad de dinero que gasta en el bien 2, y por tanto la expresin
anterior nos est diciendo que lo que el consumidor gasta en el consumo de los
dos bienes no puede superar su riqueza inicial. Por ltimo se entender como
recta presupuestaria todas aquellas cestas que cuestan exactamente n:
j
1
r
1
+j
2
r
2
= n
La gura 3 representa lo anterior.
x
2
recta presupuestaria
w/p
2
p
1
x
1
+p
2
x
2
=w
pendiente: -p
1
/p
2
Conjunto
presupuestario
B
p,w
x
1
w/p
1
Figure 1.2: Recta presupuestaria
Esta ecuacin puede reexpresarse como r
2
=
u
2

1
2
r
1
, si el individuo
gastara toda su renta en el bien 1 su consumo sera r
1
=
u
1
, por tanto los
10
Cuidado, este problema puede no tener solucin si dicha interseccin entre el conjunto de
consumo y el conjunto presupuestal no existe.
cortes con los ejes representa la cantidad de cada bien si el individuo decidiera
gastar todo su ingreso en comprar slo uno de los bienes.
La pendiente de esta recta es j
1
,j
2
lo que indica cuntas unidades del
bien 2 necesita consumir el individuo para satisfacer exactamente la restriccin
presupuestal si reduce su consumo del bien 1 en una unidad, es decir, mide la
relacin en la que el mercado est dispuesto a sustituir el bien 2 por el bien 1.
En trminos matemticos, para derivar esta relacin hay que preguntarse si el
consumidor va a aumentar el consumo del bien 1 en r
1
en cunto deber mod-
icar el consumo del bien 2 (r
2
) para satisfacer su restriccin presupuestal?
Para resolverlo se toma la restriccin presupuestal
j
1
r
1
+j
2
r
2
= n
luego se le suman las variaciones en el consumo de cada bien
j
1
(r
1
+r
1
) +j
2
(r
2
+r
2
) = n
luego se restan las ecuaciones anteriores y se tiene que
j
1
r
1
+j
2
r
2
= 0
Esto nos dice que el valor total de la variacin de su consumo debe ser cero pues
no hay un cambio en el ingreso. Despus se halla la pendiente
r
2
, r
1
= j
1
,j
2
que es la relacin a la que puede sutituirse el bien 2 por el 1 satisfaciendo al
mismo tiempo la restriccin presupuestaria. La pendiente de la recta presupues-
taria tiene signo negativo ya que si se desea consumir una mayor cantidad del
bien 1 tiene que consumirse una cantidad menor del bien 2. Esto puede enten-
derse como el costo de oportunidad de consumir el bien 1.
Example 3 Supongamos que solo tenemos pan viejo, cuyo precio es 1, y pan
nuevo, cuyo precio es 2. Ahora suponga que el ingreso es de 10. De esta forma,
todas las canastas de pan viejo y nuevo que puede comprar esta dada por la
ecuacin r
1
+ 2r
2
_ 10, donde r
1
es pan viejo y r
2
es pan nuevo. As, lo
mximo que puede comprar de pan viejo son 10 unidades, mientras la cantidad
mxima que puede comprar de pan nuevo son 5 unidades.
1.3.1 Numerario
Teniendo en cuenta lo anterior, suponga que multiplicamos todos los precios y el
ingreso por la constante : = 1,j
2
. As que la ecuacin de la recta presupuestal
la podemos ver como
1
2
r
1
+r
2
=
u
2
. Esto puede ser interpretado como que el
precio del segundo bien es uno mientras el precio del primer bien es j
1
,j
2
11
y su
11
Esto puede ser interpretado como el precio relativo del primer bien con respecto al precio
del segundo bien.
ingreso n,j
2
. Como se dijo anteriormente, esta ser la misma recta presupues-
taria a la que se tena antes de multiplicar por la constante :. Esto signica
que el consumidor solo se jar en los precios relativos y uno en los absolutos.
Este hecho permitir que siempre podamos igualar el precio de un bien a uno
sin perder generalidad en el problema, esto puede llegar a ser til porque desa-
parece un precio y tendremos una variable menos de que preocuparnos. Cuando
el precio de determinado sea igualado a uno este bien se denominar numerario.
1.3.2 Variaciones de la recta presupuestaria
Como vimos, la recta presupuestal depende de los precios y de la riqueza del in-
dividuo, y estos a su vez pueden estar afectados por la existencia de impuestos o
subsidios. Si estos parmetros cambian entonces el conjunto presupuestal tam-
bin debe ser modicado. En esta seccin mostraremos las distintas variaciones
del conjunto presupuestal.
Variaciones de la renta
Supongamos primero que existe un incremento en la renta percibida del con-
sumidor, n
0
n. Esto lleva a que exista un desplazamiento paralelo hacia
afuera de la recta como se muestra en la gura 1.3 e implica que el corte de
los ejes sea ms lejano al origen, n
0
,j
I
n,j
I
para i = 1, 2. Este desplaza-
miento hace que el nuevo conjunto presupuestal contenga el anterior conjunto
presupuestal, 1
,u
1
,u
0 , es decir, el individuo podr comprar las mismas
canastas de antes e incluso unas con cantidades mayores.Si por el contrario ex-
iste una disminucin de la riqueza, la recta se desplazar paralelamenta hacia
adentro. Note que los desplazamientos son paralelos porque la pendiente de la
recta presupuestal se mantiene constante ya que esta no depende de la riqueza,
est depende nicamente de los precios y estos no han sido modicados.
x
2
w/p
2
w/p
2
x
1
w/p
1
w/p
1
Figure 1.3: Variacin de la recta presupuestaria ante un aumento en el ingreso
Variaciones del precio de un bien
Supongamos que el precio del bien 1 aumenta, j
0
1
j
1
, esto lleva a que exista
una rotacin de la recta hacia adentro como lo muestra la gura 1.4. Esto
hace que el nuevo conjunto presupuestal este contenido en el anterior conjunto,
1
0
,u
1
,u
, es decir que el individuo ya no puede comprar algunas canastas
que antes s poda comprar. Note que cambia tanto el corte en el eje r
1
porque
el precio del bien 2 no ha sido modicado, como la pendiente de la recta que se
vuelve ms acostada. El anlisis es anlogo si cambiara el precio del bien 2.
x
2
w/p
2
x
1
w/p
1
w/p
1
Figure 1.4: Variacin de la recta presupuestaria ante un aumento de j
1
Multiplicar ambos precios por una misma cantidad equivale a dividir la renta
por esa misma cantidad (si se multiplica tanto los precios como la renta por una
constante t la recta presupuestaria no vara).
tj
1
r
1
+tj
2
r
2
= n es lo mismo que j
1
r
1
+j
2
r
2
= n,t
Variaciones simultneos de precios y renta
Tambin es posible que existan cambios simultneos en estas variables, puede
pasar que cambien solo los precios o que haya un cambio de los precios y de
la riqueza al mismo tiempo. En el caso en que cambien solo los precios si
j
2
sube ms que j
1
se da que j
1
,j
2
disminuye en valor absoluto y la recta
presupuestal se tornar ms horizontal. En el caso contrario, la pendiente se
volver ms vertical. Si los dos precios cambian en la misma proporcin, digamos
`, la pendiente permanecer inmovil pero se provocar un desplazamiento de
la recta hacia adentro si ` 1, en cuyo caso equivale a una disminucin del
ingreso, o hacia afuera si 0 < ` < 1, lo cual equivaldra a un aumento del ingreso.
Para ver esto note que la nueva restriccin presupuestaria puede escribirse como
`j
1
r
1
+ `j
2
r
2
= n, que es lo mismo que j
1
r
1
+ j
2
r
2
= n,`, donde n,` < n
si ` 1 o n,` n si 0 < ` < 1. Note que la nueva pendiente es `j
1
,`j
2
=
j
1
,j
2
y los cortes n,`j
1
y n,`j
1
, estos ltimos tambin varan dependiendo
de la magnitud de `.
En el caso en que n disminuye y j
1
y j
2
aumentan, disminuirn los puntos
de corte en los ejes (ya que varan n,j
1
y n,j
2
), entonces hay un desplaza-
miento hacia adentro de la recta. Note tambin que si los precios y el ingreso
aumentan en la misma proporcin la recta presupuestaria permanecer igual ya
que tendramos que `j
1
r
1
+`j
2
r
2
= `n que es lo mismo que j
1
r
1
+j
2
r
2
= n.
La interpretacin de esta hecho puede ser si existe una inacin perfectamente
equilibrada en la que todos los precios y todas las rentas varan en una misma
tasa, el conjunto presupuestario de las personas no se ver alterado y por tanto
no puede afectar la decisin ptima de nadie.
Existencia de impuestos, subvenciones o racionamiento
Muchas veces la economa poltica necesita de la utilizacin de impuestos y sub-
sidios para lograr algunos propsitos. La existencia de estos impuestos afecta
algunas variables econmicas y una de estas es la restriccin presupuestal. Ex-
isten distintos tipos de impuestos y subsidios:
1. Impuesto de suma ja: el Estado se lleva una cantidad ja (T) de dinero
independientemente de la conducta que lleve el consumidor, la recta pre-
supuestal se desplaza paralelamente hacia adentro ya que la renta ser
n T, as que corresponde a una disminucin del ingreso. En el caso de
un subsidio de suma ja el estado le entrega al individuo una suma ja de
dinero.
2. Impuesto sobre la cantidad: el consumidor tiene que pagar por cada
unidad que compra de ese bien. Este impuesto es exactamente lo mismo
que un precio ms alto. Supongamos que un impuesto t se cobrar so-
bre cada unidad del bien 1, la nueva recta presupuestaria del individuo
ser (j
1
+ t)r
1
+ j
2
r
2
= n lo que implica que su pendiente sea ms in-
clinada. As, el estado recaudar tr
1
. En el caso de una subvencin o
subsidio a la cantidad el Estado le da al consumidor una cantidad de
dinero por cada unidad que compre del bien. Esto puede verse como una
disminucin del precio de tal forma que la nueva recta presupuestal ser
(j
1
:)r
1
+j
2
r
2
= n.
3. Impuesto sobre el valor o ad valorem: es un impuesto sobre el precio del
bien y no sobre la cantidad que se compra de l (e.g IVA). Si el bien 1 tiene
un precio de j
1
y est sujeto a un impuesto sobre las ventas cuyo monto
es t
12
el precio real que tiene que pagar el consumidor ser (1 +t)j
1
. El
Estado obtendr tj
1
. En el caso de un subsidio o subvencin ad valorem el
Estado da el subsidio segn el precio del bien que se quiere subvencionar,
(1 o)j
1
.
4. Racionamiento: consiste en establecer la cantidad mxima que puede con-
sumir el individuo. Por ejemplo suponga que se impide el consumo de
r
1
mayor que un cierto nivel r
0
1
, la recta presupuestaria ser como en la
gura 1.5
12
Note que este debe ser un porcentaje.
x
2
w/p
2
x
1
x
1
w/p
1
Figure 1.5: Cambio en la recta presupuestaria ante racionamiento
Muchas veces el racionamiento puede utilizarse simultneamente con im-
puestos al consumo, por ejemplo cuando un consumidor slo debe pagar
un impuesto sobre el consumo del bien 1 si ste es superior a r
0
1
, y por
tanto la curva presupuestaria se torna ms inclinada a la derecha de ese
punto tal como se muestra en la gura 1.6.
x
2
w/p
2
pendiente=-p
1
/p
2
pendiente=-(p
1
+t)/p
2
x
1
x
1
w/p
1
Figure 1.6: Racionamiento con impuestos de consumo
Example 4 ( Tomado de MWG) En la vida real la restriccin presupuestal de
un individuo puede distar un poco de la forma simplicada anterior, por ejemplo
si se est contemplando el intercambio de mercado entre un bien de consumo
(r
2
) y el ocio (r
1
) Asumiendo que el precio del bien de consumo es 1 (j
2
= 1) y
que el consumidor gana un salario :
13
por hora que trabaje durante las primeras
13
Note que la interpretacin del salario es como el precio de consumir una hora adicional
8 horas, y obtendr un salario :
0
por horas adicionales (donde :
0
:). De
igual forma se enfrenta a una tasa de impuesto t por peso sobre el ingreso
laboral ganado arriba del monto '. Por tanto la restriccin presupuestal de
este individuo ser como se muestra a continuacin (gura 1.7).
x
2
w pendiente=-s(1-t)
M
pendiente=-s
pendiente=-s
x
1
16 w/s
Figure 1.7: Una recta presupuestal ms real
de ocio (recuerde que el ocio es visto como un bien)
Chapter 2
Preferencias y su
Representacin
(Resumen de: Cap. 1 MWG Cap. 3 Varian, Economa Intermedia,
Cap. 3 Nicholson, )
Una parte importante de la economa es aquella que intenta modelar la ac-
tividad econmica como una interaccin de los agentes individuales econmicos
que van trs un inters privado. Inicialmente se harn algunas consideraciones
partiendo desde un esquema abstracto, el objetivo principal ser el de desarrol-
lar la teora de la decisin. Esta teora tiene dos enfoques: el enfoque basado en
preferencias y el enfoque basado en eleccin
1
. El primero de ellos, y ms tradi-
cional, asume que el individuo tiene relaciones de preferencia sobre el conjunto
de posibles elecciones que satisfacen axiomas de racionalidad. El segundo gira
en torno a las decisiones que el individuo ha tomado y as desarrollar la estruc-
tura de eleccin de cada individuo
2
. Como veremos despus, ambos enfoques
nos llevarn a conclusiones similares. En este captulo nos concentraremos en el
primer enfoque.
2.1 Relaciones de preferencia
2.1.1 Axiomas de la teora del consumidor
En este enfoque (el enfoque basado en las preferencias) las relaciones de
preferencia se asumen como las caractersticas primitivas de los individuos. La
teora se expone inicialmente suponiendo los axiomas de racionalidad acerca
1
Para una exposicin ms detallada de lo que a continuacin se presentar vase Ritchr
(1971) "Rational choice, -cap. 2 in preferences, utility and demand"
2
Este enfoque es ms conocido como el enfoque de las preferencia revelada, posteriormente
(en las sesiones 9 y 10 ) se profundizar en este tema
15
16 CHAPTER 2. PREFERENCIAS Y SU REPRESENTACIN
de la eleccin de los consumidores y luego se analizan las consecuencias de
estas preferencias para el comportamiento (las decisiones que ellos hacen). Este
enfoque es el ms tradicional pero hace los supuestos sobre objetos que no son
observables como lo son las preferencias.
El punto de partida es un conjunto de alternativas posibles, denotado por
A. Este conjunto puede ser el mismo conjunto de consumo, que es el caso
en el que nos concentraremos, pero tambin pueden ser decisiones como qu
carrera estudiar. Los gustos del individuo estn resumidos por una relacin de
preferencia que se denota por %. Esta es una relacin binaria en el conjunto de
alternativas A que permite la comparacin de un par de alternativas r, j A.
Si se tiene r % j se leer x es al menos tan bueno como y. Partiendo de esto se
pueden establecer las siguientes relaciones
relacin de preferencia estricta ~: r ~ j =r % j pero no j % r; y se lee
x es estrictamente preferido a y
relacin de indiferencia ~: r ~ j =r % j y j % r; y se lee x es indiferente
a y
En la teora econmica se asume que las preferencias de los individuos son
racionales
Denition 5 La relacin de preferencia % es racional si posee las siguientes
dos propiedades:
completitud: para todo r, j A se tiene r % j o j % r (o ambos). Dice que
un individuo tiene una preferencia bien denida entre dos posibles alternativas.
transitividad: para todo r, j, . A, si r % j y j % . entonces r % ..
Algunos autores incluyen otra propiedad llamada reexividad, esta supone
que cualquier cesta es al menos tan buena como ella misma r % r. Sin em-
bargo no se menciona en la denicin porque puede derivarse de la completitud.
Todas estas propiedades han sido criticadas a lo largo del desarrollo de la micro-
economa a travs de la economa experimental principalmente.
3
Sin embargo,
tambin se ha mostrado que sin estos supuestos pueden llegarse a conclusiones
3
Por un lado, la completitud no siempre se cumple ya que dicho proceso de introspeccin
revela lo difcil que es evaluar alternativas que estn lejos de la experiencia comn. Por
ejemplo, preere usted el Guriltai Shul o el Khorkhog? Ambos son platos tradicionales de
la cocina mongola que nosotros, los autores, tampoco hemos probado. Solamente son citados
para demostrar la debilidad de la completitud. La reexividad tambin presenta problemas
empricos. Para la conducta de los adultos este supuesto puede parecer vlido, sin embargo
se ha encontrado que el supuesto no puede mantenerse para la conducta de nios pequeos.
Por su parte, la segunda propiedad puede ser refutada por varias razones. Una de ellas es
la de diferencias apenas perceptibles o no perceptibles. Por ejemplo, si se pone a un individuo
a escoger entre una taza de azcar y otra con la misma cantidad de azcar ms un grano
adicional muy probablemente a ste individuo le sea indiferente una taza o la otra, si as se
siguiese el ejercicio, enfrentando distintos pares de tazas cuya nica diferencia radica en un
grano ms, la relacin que dominara sera la de indiferencia. Pero, si al nal se enfrenta la
primera taza con aquella que tiene mil granos ms de azcar, la diferencia ser perceptible y
la preferencia del individuo ser estricta.
Otra inconsistencia puede surgir cuando un comportamiento intransitivo puede ser explicado
2.1. RELACIONES DE PREFERENCIA 17
similares, por ejemplo mediante la preferencia revelada, lo que mostrara su
validez.
Partiendo de la denicin de racionalidad de % puede establecerse la sigu-
iente proposicin que obtiene propiedades para ~ y ~.
Proposition 6 Si % es racional entonces
1. ~ es irreexiva (r ~ r nunca se mantiene), y transitiva (si r ~ j y j ~ .,
entonces r ~ .)
2. ~ es reexiva (r ~ r se mantiene para todo r), transitiva (si r ~ j y
j ~ ., entonces r ~ .) y simtrica (si r ~ j,entonces j ~ r)
3. si r ~ j % . entonces r ~ ..
4
De acuerdo a esto, algunas (no todas, ya veremos porqu) preferencias
racionales pueden representarse grcamente mediante curvas de indiferen-
cia. As, dada la relacin de preferencias % y una canasta de consumo r, pueden
denirse tres conjuntos de canastas de consumo (vase la gura 2.1)
1. El conjunto de indiferencia (curva de indiferencia): es el conjunto de todas
las canastas que son indiferenetes a r; j A : j ~ r
2. El conjunto contorno superior o conjunto preferido dbilmente: es el con-
junto de todas las cestas que son al menos tan buenas como r; j A : j % r
3. El conjunto contorno inferior: es el conjunto de todas las cestas para las
cuales r es al menos tan buenas como ellas mismas; j A : r % j
como el resultado de varios comportamientos racionales. La paradoja de Condorcet es un
ejemplo de ello. Supongamos que se tienen tres alternativas a, j, : y tres agentes cuyas
preferencias estn dadas por
a ~
1
j ~
1
:
j ~
2
: ~
2
a
: ~
3
a ~
3
j
si se tomar la eleccin social de acuerdo al voto por mayora se tendra que a ~ j pero
a la vez que j ~ : y tambin que : ~ a, obteniendo a ~ j ~ : ~ a...
Otro posible inconveniente de esta propiedad se da cuando la manera en que las alternativas
son presentadas importan a la hora de hacer la eleccin, esto es conocido como el problema de
la proposicin o del recuadro (Kahneman y Tversky, 1984). Algunas decisiones intransitivas
tambin pueden darse cuando existen cambios en los gustos de los individuos, este cambio en
los gustos tienen importantes alcances en el anlisis de conductas adictivas (Schelling, 1979).
El punto de vista del cambio de gustos otorga una estructura muy bien denida para pensar
en decisiones no racionales (Elster, 1979 y 2000).
4
Proposition 7 Proof. 1. Irreexividad: si a ~ a == a % a pero no a % a (violando
completitud)
Transitividad: si a ~ j ==a % j pero no j % a. Si j ~ : ==j % : pero no : % j. Por
lo tanto a % : pero no : % a ==a ~ :
2. Ejercicio
3. Ejercicio
x
2
x
1
Contorno
superior
Curva de
indiferencia
Contorno
inferior
x
Figure 2.1: Conjuntos de canastas de consumo: conjunto de indiferencia, con-
torno superior e inferior
Debe aclararse que las curvas de indiferencia que representan distin-
tos niveles de preferencias no pueden cortarse. La demostracin a lo
anterior es sencilla. Note que r ~ . y que . ~ j, por transitividad debera
cumplirse que r ~ j lo cual obviamente se viola si estamos hablando de dos cur-
vas de indiferencia que representan niveles distintos de preferencia (vase gura
2.2).
x
2
x
1
z
y
x
Figure 2.2: Las curvas de indiferneica no pueden cortarse
Tambin se realizarn los supuestos de que las preferencias cumplen con
unas propiedades de deseabilidad, estas son la monotonicidad y la no saciabilidad
local. Para denir monotonicidad es necesario asumir que siempre es posible
consumir mayores cantidades de un bien.
Denition 8 Monotonicidad : la relacin de preferencias % en A es mon-
tona si r A, j r
5
implica j ~ r. Es estrictamente montona si j _ r y
j ,= r implica que j ~ r.
5
Signica que j debe tener un nmero mayor de todos los bienes que a, es decir j
l
a
l
para todo | = 1, 2, 1.
2.1. RELACIONES DE PREFERENCIA 19
x
2
x
2
x
x
1
x
1
Figure 2.3: Insaciabilidad local
Este supuesto se aplica nicamente si las mercancas son "bienes" y no
"males". Este supuesto parece suciente porque cualquier mal puede ser visto
como un bien. Por ejemplo, la basura, visto como un mal, puede ser redenida
como una mercanca llamada "ausencia de basura". Qu otros ejemplos puede
dar? Este supuesto tambin asume que siempre se quiere ms a menos. Note
que si las preferencias son estrictamente montonas entonces las preferencias
son montonas.
Denition 9 Localmente no saciada : sostiene que para cualquier canasta
r 1
J
+
y cualquier distancia arbitraria (llamaremos esta distancia - 0),
existe una canasta j 1
J
+
distanciada de r por - tal que j ~ r.
6
Es decir, para cualquier canasta usted traza un crculo alrededor de ella, la
insaciabilidad local Esta propiedad s permite la existencia de males; sin em-
bargo, no permite que todas las mercancas sean males. Si esto fuera as nos
enfrentaramos a un problema trivial donde la solucin ptima (punto de sa-
ciedad) es r = 0. En general, la insaciabilidad local no permite puntos de
saciedad. Otra de las implicaciones de la no saciabilidad local (y por tanto de la
monotonicidad) es que se habla de curvas de indiferencias delgadas. La gura
2.3 muestra que, ante curvas de indiferencia gruesas, todas las canastas lo su-
cientemente cercanas a un punto del conjunto de indiferencia serian indiferentes
violando as la no saciabilidad local.
Otro supuesto central de las preferencias, que se encontrar muy a menudo
en la economa, es el de convexidad. La convexidad de las preferencias explica
los intercambios que un consumidor quiere hacer entre los distintos bienes.
Denition 10 Convexidad (denicin 3.b.4 y 3.b.5): la relacin de pref-
6
Formalmente, una relacin de preferencias es localmente no saciada si para todo a A
y todo c 0,existe un j A tal que |j a| . y j ~ a (siendo esta la distancia euclidiana
|a j| =
_
L
l=1
(a
l
j
l
)
2
_
1=2
)
erencias % en A es convexa si \r A el contorno superior es un conjunto con-
vexo y estrictamente convexa si el contorno superior es estrictamente convexo.
7
Como puede intuirse, las curvas de indiferencia relacionadas a preferencias
convexas pueden tener segmentos rectilneos mientras que las estrictamente con-
vexas debe ser curvas de indiferencia que sean curvilneas. Estas son suposi-
ciones fuertes pero bastante importantes a la hora de modelar el comportamiento
del consumidor. La convexidad puede verse como una expresin formal de la
inclinacin de los agentes econmicos hacia la diversicacin. Es decir, si r ~ j
entonces
1
2
r+
1
2
j (una mezcla por la mitad de estas dos cestas) no puede ser peor
que r o que j, en el caso de la convexidad, y debe ser estrictamente preferida
en le caso de la convexidad estricta.
8
2.2 Representacin de las Preferencias
Las preferencias del consumidor son centrales para analizar la eleccin, la util-
idad es una manera de describirlas. Las funciones de utilidad son tiles para
propsitos analticos. Si las preferencias se pueden resumir por una funcin de
utilidad se pueden utilizar tcnicas de programacin matemtica para resolver
el problema del consumidor. Una funcin de utilidad n(r) es una funcin que
le asigna un valor nmerico a cada elemento en A formando as un escalafn
entre las canastas de acuerdo a las preferencias individuales.
Denition 11 Una funcin n : A 1 es una funcin de utilidad que repre-
senta la relacin % si para todo r, j A
r % j =n(r) _ n(j)
Note que la funcin de utilidad que representa las preferencias no es nica.
Cualquier transformacin montona de n(.)
9
es una nueva funcin de utilidad
representando las mismas preferencias que n(). Es decir, es slo el escalafn
de las alternativas lo que interesa. La propiedad de que las funciones de util-
idad son invariantes a cualquier transformacin estrictamente montona se le
llama ordinalidad ya que el nfasis radica en la ordenacin de las cestas de bi-
enes. Las propiedades cardinales son aquellas que no se mantienen ante tales
transformaciones.
La posibilidad de representar las preferencias mediante una funcin de util-
idad esta ntimamente relacionada con la racionalidad.
7
Esto es, una relacin de preferencias es convexa si j % a y : % a entonces cj+(1c): % a
para cualquier c [0, 1]. Una relacin de preferencias % en A se dice estrictamente convexa
si para todo a, se tiene j % a, : % a y j ,= : implica que oj+(1o): ~ a para todo o (0, 1).
8
Este supuesto tambin tiene problemas. Por ejemplo, digamos Pepe es indiferente entre
la canasta a, compuesta por un vaso de jugo de naranja y ninguno de leche, y j, un vaso de
leche y ninguno de jugo de naranja. No obstante, muy probablemente preferir las mercancas
separadas que una combinacin de medio vaso de jugo y medio de leche.
9
Una transformacin montona es una funcin (a) = )(&(a)), donde ) : 1 1 es una
funcin estrictamente creciente, es decir, a j )(a) )(j). Ejemplos de transformaciones
montonas puede ser: )(&) = 3&, )(&) = & + o, )(&) = &
3
, )(&) = ln(&)
2.2. REPRESENTACIN DE LAS PREFERENCIAS 21
Proposition 12 una relacin de preferencias % puede ser representada por una
funcin de utilidad slo si es racional. (ver prueba en MWG)
Sin embargo, existen algunas preferencias racionales que no pueden ser rep-
resentables; por ejemplo, las preferencias lexicogrcas. Este tipo de prefer-
encias, llamadas as por su similitud con el orden de los diccionarios, indican
que la canasta preferida ser la que tenga la mayor cantidad del primer bien;
en el caso de que las dos canastas a comparar tengan la misma cantidad del
primer bien se procede a comparar la cantidad del segundo bien y as sucesiva-
mente. Estas preferencias son completas, transitivas, estrictamente montonas
y estrictamente convexas.
10
Sin embargo, no pueden ser representables ya que
nunca dos canastas son indiferentes, esto implica que no sea posible asignarle un
nmero a cada canasta porque los nmeros reales no alcanzaran. Para asegurar
que siempre exista una representacin para cada canasta debemos asegurar que
las preferencias sean continuas.
Denition 13 Continuidad: la relacin de preferencias se dice continua si,
dado que r _ j, entonces una canasta parecida a r debe ser al menos tan buena
como una canasta parecida a j.
La continuidad sostiene que las preferencias de los consumidores no exhibe
saltos. Una forma equivalente de enunciar la continuidad es que los contornos
superior e inferior son cerrados; es decir, incluyen sus fronteras. Note que las
preferencias lexicogrcas no cumplen esta propiedad.
Example 14 Suponga de nuevo el caso de Piln, esta vez con preferencias
lexicogrcas que le dan prioridad a las hamburguesas. Suponga una canasta
(2, 1) que es preferida a (1.99, 2). Sin embargo, la canasta (2, 2) se preferir a
(2, 1), an cuando es una pequea variacin de (1.99, 2), esto muestra que este
tipo de preferencias no son continuas.
Proposition 15 Si una relacin de preferencias % es racional y continua en-
tonces existe una funcin de utilidad continua
11
que la representa. (ver prueba
en MWG)
Usualmente trabajaremos con funciones de utilidad diferenciables para propsi-
tos analticos. Sin embargo, es posible que algunas preferencias no puedan
representarse con funciones diferenciables; por ejemplo, cuando los bienes se
consumen en proporciones jas. Al imponer diferenciabilidad de las funciones
se est condicionando a que los conjuntos de indiferencia sean supercies suaves
de tal forma que la tasa a la que se sustituyan las mercancas dependan de los
niveles de consumo. Las dems restricciones que hasta ahora hemos impuesto
sobre las preferencias se traducen en restricciones sobre la forma de la utilidad:
10
Puede el lector corroborar esto?
11
Intuitivamente una funcin ) es continua en a si en cualquier punto a
0
que sea muy cercano
a a, su imagen es una buena aproximacin del valor de ) en a. Si ) es continua en todos los
puntos del dominio entonces podemos decir que la funcin es continua. Para una revisin ms
detallada de esta denicin vase (?). Ahora bien, si la derivada existe en cualquier punto
entonces la funcin es diferenciable y por tanto continua.
1. La propiedad de monotonicidad
12
implica que la funcin de utilidad es
creciente: n(r) n(j) si r j.
2. La propiedad de preferencias convexas implican que n(.) es cuasicncava.
13
De igual forma, la convexidad estricta de las preferencias implican la cua-
sicncavidad estricta de n(.).
Estas propiedades sobre la funcin de utilidad son de carcter ordinal, mien-
tras la continuidad es cardinal ya que las transformaciones montonas no nece-
sariamente deben ser continuas.
2.3 Utilidad Marginal
La utilidad marginal denir cmo vara la utilidad del individuo cuando obtiene
una cantidad adicional de una mercanca. En trminos matemticos, la utilidad
marginal respecto al bien 1 ser
l'q
1
=
Ju
Jr1
La monotonicidad de las preferencias implica que la utilidad marginal sea
positiva. Adems, a menudo se supone que la utilidad marginal es decreciente
ya que entre ms consuma de un bien menor es la utilidad adicional que me
reporta, esta nocin fue introducida por Marshall. Por ejemplo, despus de
hacer ejercicio, el primer vaso de agua que nos tomamos nos brinda una enorme
satisfaccin. La satisfaccin adicional que nos representa el segundo vaso es
menor a la que nos dio el primer vaso. De esta forma, si seguimos tomando
agua, el dcimo vaso, si es que llegamos all, nos brindar utilidad pero no
demasiada al compararla con la del primer vaso.
Sin embargo, esto impone la restriccin de que la funcin de utilidad sea
cncava,
14
lo cual es ms restrictivo que la cuasiconcavidad, donde no nece-
sariamente se da que la utilidad marginal sea decreciente. Al respecto, Hicks
sugiri que lo que se deba tener en cuenta eran las cantidades relativas de las
mercancas (
r2
r1
) y cmo esta relacin afectaba el deseo de intercambiar mer-
cancas. Esto ltimo es representado por la Tasa Marginal de Sustitucin y el
hecho de que esta sea decreciente, lo cual veremos a continuacin.
2.4 Tasa Marginal de Sustitucin
En la teora econmica, el intercambio que un individuo est dispuesto a dar en-
tre dos bienes es conocido como relacin o tasa marginal de sustitucin (TMS).
12
Recuerde que si las preferencias son montonas se conoce que si se traza una lnea desde
el origen, esta slo cortar las curvas de indiferencia una vez.
13
La funcin de utilidad es cuasicncava si el conjunto
_
j 1
L
+
: &(j) &(a)
_
es convexo
para todo a. Equivalentemente, & es cuasicncava si, para todo a, j A, &(oa + (1 o)j)
Aia&(a), &(j)
14
Recuerde que una funcin cncava se caracteriza porque la segunda derivada con respecto
al mismo argumento es negativa, lo que llevara a una utilidad marginal decreciente.
2.4. TASA MARGINAL DE SUSTITUCIN 23
Grcamente se reere a la pendiente de la curva de indiferencia en un determi-
nado punto y ser la relacin en que el consumidor estar dispuesto a sustituir
el bien 1 por el bien 2. Supongamos una cesta de consumo r = (r
1
, r
2
) que
pertenece a una curva de indiferencia. La TMS nos dir cunto est dispuesto
a sacricar el individuo de r
1
(r
1
) para consumir una unidad ms de r
2
, de
tal forma que quede en la curva de indiferencia inicial. Esto puese entenderse
mejor con un ejemplo.
Example 16 Suponga que tenemos una economa con dos bienes: hamburgue-
sas y gaseosas. Suponga que Piln tiene dos hamburguesas y diez gaseosas. Si
Piln intercambia cuatro gaseosas por dos hamburguesas y se siente igual de
bien (le resulta indiferente) que con la anterior canasta diremos que su TMS en
ese punto es 2, es decir, por una hamburguesa est dispuesto a dar 2 gaseosas.
Tambin podemos denir la TMS en trminos de utilidades marginales. Para
formular matemticamente este concepto debemos mantener constante la util-
idad para asegurar que nos encontramos en la misma curva de indiferencia.
Suponiendo que existen dos bienes, por lo tanto n = n(r
1
, r
2
), derivamos total-
mente esta ecuacin obteniendo:
dn = 0 =
Ju
Jr1
dr
1
+
Ju
Jr2
dr
2
, donde dr
l
es la variacin en el consumo de un
bien.
Despejando de all dr
2
,dr
1
se tendr que
Jr2
Jr1
=
@u
@x
1
@u
@x
2
As, la pendiente de la curva de indiferencia o TMS ser
T'o =
I11
I12
El signo de la TMS es negativo siempre y cuando las dos mercancas sean
deseables o las dos mercancas no sean deseables. Esto es intuitivo ya que si se
obtiene una cantidad mayor del bien 1 debera recibirse una cantidad menor del
bien 2 para conservar el mismo nivel de utilidad. Por el contrario, si tengo un
mal y un bien, la TMS ser positiva.
El supuesto de convexidad de las preferencias implica que la TMS sea decre-
ciente, esto es
JT1S
J
x
2
x
1
_ 0, ya que cuando el consumidor posee grandes cantidades

de uno de los bienes estar dispuesto a intercambiar una gran cantidad de ste
para obtener algo del otro bien que carece. De esta manera se reeja el inters
del individuo por diversicar y tener una cantidad apropiada de todos los bienes,
a esto se refera Hicks.
Example 17 Siguiendo con el ejemplo anterior, la convexidad implica que si
ahora Piln quiere hacer de nuevo un intercambio su TMS debe ser menor que
la anterior; ahora por una hamburguesa debe dar menos de 2 gaseosas ya que no
tiene tantas como tena antes. Esto quiere decir que a medida que vaya inter-
cambiando un bien por otro y que quiera seguir intercambindolo, las cantidades
que estoy dispuesto a sacricar deben ser menores
2.5 Elasticidad de Sustitucin
Suponga que tenemos una funcin j = )(r). La elasticidad de j con respecto
a r nos indica la variacin porcentual de j ante una variacin porcentual de
r. Formalmente -
,r
=
J/
Jr/r
=
J
Jr
r
=
J(ln )
J(ln r)
.
15
Este concepto puede aplicarse
tambin a la TMS. As, mientras la TMS mide la pendiente de una curva de in-
diferencia, la elasticidad de sustitucin mide su curvatura. Ms concretamente,
la elasticidad de sustitucin mide la variacin porcentual del cociente entre las
cantidades dividida por la variacin porcentual de la TMS, mantenindose ja
la utilidad.
Si (r
2
,r
1
) es la variacin del cociente entre las cantidades y T'o es la
variacin de la tasa marginal de sustitucin, entonces la elasticidad de sustitu-
cin se denir como:
o =
(x
2
=x
1
)
x
2=x
1
TMS
TMS
Esta elasticidad indica cmo vara el cociente entre las cantidades de mer-
cancas cuando vara la pendiente de la curva de indiferencia. Utilizando derivadas
podemos expresar la elasticidad de sustitucin de la siguiente forma:
o =
J(r2/r1)
JT1S
T1S
(r2/r1)
=
J(ln(r
2=x
1
)
J(ln T1S)
2.6 Algunas funciones de utilidad
En algunas aplicaciones (particularmente economtricas) es comn centrarse
en preferencias donde es posible deducir la relacin de preferencia completa a
partir de un solo conjunto de indiferencia, dos ejemplos son las preferencias
homotticas y las preferencias cuasilineales. Este tipo de preferencias tambin
tienen implicaciones sobre las funciones de utilidad. Estas propiedades son de
carcter cardinal ya que no se conservan ante transformaciones montonas, lo
nico que podemos asegurar es que existe al menos una funcin de utilidad con
dicha forma especca.
Para obtener una curva de indiferencia de una funcin de utilidad debemos
igualar la funcin a una constante n(r
1
, r
2
) = /, y luego despejar r
2
. De esta
forma obtendremos todas las combinaciones entre r
1
y r
2
que producen la misma
utilidad /. A continuacin se mostrarn algunos ejemplos de funciones de utili-
dad dadas las preferencias del individuo. Con el n de visualizarlos se manejarn
dos mercancas. Vale la pena resaltar que las siguientes funciones de utilidad
no son del todo realistas pero facilitan algunos procedimientos matemticos.
2.6.1 Preferencias Homotticas
Denition 18 Una relacin de preferencias montona es homottica si todos
los conjuntos de indiferencia estn relacionados por su expansin proporcional
15
Esto es cierto ya que o(ln a) =
dx
x
.
2.6. ALGUNAS FUNCIONES DE UTILIDAD 25
a travs de rayos; esto es, si r ~ j entonces cr ~ cj, para todo c 0.
16
En palabras, si tengo que dos canastas son indiferentes entonces al du-
plicar ambas canastas estas seguirn siendo indiferentes. Este hecho puede
observarse en la siguiente grca 2.4.Si las preferencias son homotticas ten-
dremos que la TMS depende nicamente del cociente entre las cantidades de
las dos mercancas. Es decir, si se tiene T'o(r
1
, r
2
) = c(r
1
,r
2
) entonces
T'o(tr
1
, tr
2
) = c(r
1
,r
2
). Esto quiere decir que la pendiente de todas las cur-
vas de indiferencia son iguales si se evaluan en el punto donde se intersectan con
un rayo que pase por el origen. Los ejemplos ms comunes de estas preferencias
son los sustitutos perfectos, complementarios perfectos, la Cobb-Douglas y la
CES, que es su forma generalizada.
x
2
2x
x 2y
y
Figure 2.4: Homotticas
Sustitutos perfectos
Dos bienes son sustitutos perfectos si el consumidor est dispuesto a sustituir
uno por otro a una tasa constante. La caracterstica esencial de estas mercancas
16
Una denicin anloga es que una relacin de preferencia continua en A es homottica si
y solo si admite una funcin de utilidad homognea de grado uno.
El grado de homogeneidad de una funcin puede encontrarse mediante dos mtodos:
1. Multiplicador: se multiplica las cantidades por una misma constante y se observa cmo
vara la utilidad, &(ta
1
, ta
2
) = t
k
&(a
1
, a
2
). De esta forma el grado de homogeneidad
es igual a I.
2. Teorema de Euler: Si se tiene una funcin &(a
1
, a
2
) y se realiza
@u(x
1
;x
2
)
@x
1
a
1
+
@u(x
1
;x
2
)
@x
2
a
2
= I &(a
1
, a
2
), el grado de homogeneidad de la funcin &() lo dar el
valor de I.
Si I = 0, la funcin de utilidad es homognea de grado 0, es decir que si se aumenta el
consumo de ambos bienes en una misma proporcin el nivel de utilidad no se ver afectado.
Si 0 < I < 1, quiere decir que a cambios (de igual proporcin) en el nivel de consumo, el nivel
de utilidad aumentar menos que proporcionalmente. Si I = 1, es homognea de grado
1 y quiere decir que a cambios proporcionales en el nivel de consumo de los bienes, el nivel
de utilidad aumentar en la misma proporcin. Si I 1, quiere decir que a cambios (de igual
proporcin) en el nivel de consumo, el nivel de utilidad aumentar ms que proporcionalmente.
es que la curva de indiferencia tiene una pendiente constante (TMS constante).
Un ejemplo es la mantequilla y la margarina. Las preferencias pueden ser rep-
resentadas por una funcin de utilidad que en este caso sera
n(r
1
, r
2
) = ar
1
+/r
2
En donde a, / miden el valor que tienen los bienes 1, 2 para el consumidor.
Esto quiere decir que el consumidor siempre estar dispuesto a intercambiar una
unidad del bien 1 por a,/ unidades del bien 2. Es decir, la T'o = a,/(vase
la gura 2.6). Esta clase de preferencias son homotticas, la funcin de utilidad
es homognea de grado uno y la elasticidad de sustitucin es igual a innito.
Figure 2.5: Funcin de utilidad, sustitutos perfectos
Complementarios perfectos
Se da cuando las mercancas se complementan en cierto sentido, e.g zapato del
pie derecho y zapato del pie izquierdo. Al consumidor le gustan los zapatos
pero no le sirve de nada llevar uno solo o llevar dos del izquierdo y ninguno del
derecho. Otro ejemplo es el caf y el azcar, mucha gente los consume siempre
en proporciones jas. Una cantidad adicional de una mercanca no tiene ningn
valor para el individuo. La forma funcional de la utilidad (vase gura 2.7) es
n(r
1
, r
2
) = 'i:ar
1
, /r
2
donde a, / indican las proporciones que se consumen de cada bien. Es decir

que 1,a unidades del bien 1 deben ir acompaadas de 1,/ unidades del bien 2.
La curva de indiferencia ser como en la gura 2.8
Figure 2.6: Curva de indiferencias, sustitutos perfectos
Figure 2.7: Funcin de utilidad, complementarios perfectos
Figure 2.8: Curva de indiferencia, complementarios perfectos
Esta funcin de utilidad tambin es homognea de grado uno. La T'o =
cuando
r2
r1

o
b
i:dc)i:ida cuando
r2
r1
=
o
b
0 cuando
r2
r1
<
o
b
En todos los anteriores casos la elasticidad de sustitucin es igual a cero,
como su nombre lo indica.
Cobb-Douglas
La forma funcional de una Cobb-Douglas es n(r
1
, r
2
) = r
o
1
r
o
2
. Note que si
c + , = 1 tendremos que la funcin es homognea de grado uno. Aunque,
como se ha visto, existen varias funciones que representan la misma relacin de
preferencia. La transformacin montona ms usual es n(r
1
, r
2
) = clnr
1
+
, lnr
2
. En ambos casos, c y , indican la importancia relativa de los dos bienes
para el consumidor (ms adelante se ver que representan, cuando el problema
se restringe al ingreso, la proporcin del ingreso que el individuo est dispuesto
a gastar en cada bien).
Esta clase de preferencias son un caso intermedio a los sustitutos y a los
complementarios. Su T'o =
or2
br1
, lo que implica que no sea constante y que
represente preferencias homotticas. Su elasticidad de sustitucin es 1. Un
ejemplo de esta funcin de utilidad se muestra en la siguiente gura 2.6.1.
Cobb-Douglas
Elasticidad de Sustitucin Constante (CES, por sus siglas en ingls)
Esta funcin de utilidad es la ms general de todas y de ella, bajo algunos
valores de los parmetros, se obtienen las dems formas funcionales. La forma
funcional (vase la grca en 3 dimensiones en 2.9) es
n(r
1
, r
2
) =
_
ar
1
+ (1 a)r
1/
5
3.75
2.5
1.25
0
5
3.75
2.5
1.25
0
5
3.75
2.5
1.25
0
x
y
z
Figure 2.9: CES (j = 2)
Su T'o =
o
1o
(
r1
r2
)
(1+)
y, como su nombre lo indica, la elasticidad de
sustitucin es siempre igual, y su valor es 1,(1 j). Note que cuando j = 0
tenemos el caso de la Cobb-Douglas, cuando j = 1 tenemos el caso de sustitutos
perfectos y cuando j = el caso de complementarios perfectos.
2.6.2 Preferencias Cuasilineales
Denition 19 Una relacin de preferencias en A = (, ) 1
+
es cuasi-
lineal con respecto a la mercanca 1 (el numerario) si:
1. Todos los conjuntos de indiferencia son desplazamientos paralelos de cada
uno a lo largo del eje de la mercanca 1. Esto es, si r ~ j, entonces
(r +cc
1
) ~ (j +cc
1
) para c
1
= (1, 0) y cualquier c 0.
2. La mercanca 1 es deseable; esto es, r +cc
1
~ r para todo r y c 0.
Esto signica que si tengo dos canastas indiferentes y le sumo alguna canti-
dad del numerario a las dos canastas, las nuevas siguen indiferentes. Note que en
la denicin no se utiliza como espacio 1
2
+
porque se asume que no existe lmite
inferior para el numerario. Suponiendo que tenemos dos bienes, una relacin
de preferencia continua en A = (, ) 1
+
es cuasilineal con respecto a la
primera mercanca si y solo si admite una funcin de utilidad de la forma
n(r
1
, r
2
) = r
1
+(r
2
)
y se dice que la funcin de utilidad es lineal en r
1
. Note que las preferencias
por sustitutos perfectos tambin es cuasilineal. Otro ejemplo concreto de esta
funcin de utilidad es n(r
1
, r
2
) = r
1
+ lnr
2
. La siguiente grca muestra la
forma de estas preferencias (ver gura 2.10)
Figure 2.10: Funcin de utilidad cuasilineal
Y su curva de indiferencia es como muestra en la siguiente gura 2.6.2
2x
2x
1x
En el caso de las preferencias cuasilineales note que la utilidad marginal del
numerario siempre es constante (e igual a uno) en cualquier punto. Luego, si
calculamos la T'o est solo depender de las otras mercancas. Esto implica
que el deseo de una persona de renunciar a una unidad de r
2
para conseguir
una unidad ms de r
1
depende nicamente de la cantidad que tenga de r
2
.
Males
Un mal es una mercanca que no le gusta al consumidor, es decir que su funcin
de utilidad se ver disminuda si existe consumo de ese bien. En general, las
curvas de indiferencia sern como las que se presentan en la gura 2.6.2 si su
funcin de utilidad es expresada como n(r
1
, r
2
) = ar
1
/r
2
.
17
All el individuo
estar mejor entre ms lejos se encuentre del eje que representa el mal. En este
caso la TMS tendr pendiente positiva porque existe un bien que no es deseable.
17
Cuidado, este tipo de representacin es cuasilineal; sin embargo, pueden existir otras
representaciones de males que no sean cuasilineales.
Neutrales
Un bien es neutral si al consumidor le da igual consumir el bien o no consumirlo,
es decir que su funcin de utilidad no depende del consumo de ese bien. Por ms
cantidades que le den de ese bien su utilidad no se ver afectada. Este tipo de
preferencias pueden asociarse a preferencias cuasilineales. La forma funcional
cuando el individuo es neutral al bien 2 es la siguiente
n(r
1
) = ar
1
La curva de indiferencia se muestra en la gura 2.11
x
2
x
1
Figure 2.11: Preferencias por un bien neutral (r
2
) y uno deseado.
2.6.3 Preferencias que no cumplen supuestos tradicionales
Existen otro tipo de funciones que no cumplen con los supuestos mencionados
anteriormente; sin embargo, pueden resultar tiles para el anlisis de algunas
situaciones.
Preferencias no convexas
En general, las preferencias no son convexas si el individuo preere consumir los
bienes por separado, de esta forma el individuo est dispuesto a pagar cada vez
ms por las sucesivas unidades adicionales (la TMS no es decreciente). Como
se dijo antes, un ejemplo de estas preferencias se da cuando la combinacin de
dos canastas resulta en una canasta menos apetecida (jugo de naranja y leche).
Para observar esto ms claro podra mirarse la gura 2.12 y hacer la combinacin
convexa de las cestas extremas, de este modo se intuye que la cesta media se
encontrara en una curva de indiferencia menor que las cestas extremas.
un ejemplo de estas funciones de utilidad estara compuesta por la siguiente
forma funcional
n(r
1
, r
2
) = 'arar
1
, /r
2
siendo las grcas de la funcin de utilidad (gura 2.13) y de la curva de

indiferencia (gura 2.14)
x
2
x
1
Cesta
media
Figure 2.12:
Figure 2.13: Funcin de utilidad de una Mximo
Figure 2.14: Curva de indiferencia de la Mximo
*
x
Preferencias con punto de saciedad
Existen funciones de utilidad donde existe un punto de saciedad y cualquier
desviacin del punto representar una menor utilidad para el individuo. La
siguiente grca (gura 2.6.3) muestra este caso, all r representa el punto donde
se alcanza la mxima utilidad.
2.7 Extensiones
2.7.1 Preferencias especiales
En algunos estudios la calidad suele ser determinante para el consumo de un
artculo u otro. En algunos modelos se asume que bienes iguales de distinta
calidad son, en s, bienes distintos. Otros modelos suelen suponer que la calidad
es un bien por s mismo. Por ejemplo puede pensarse una funcin n = n(, Q)
donde es la cantidad consumida y Q es la calidad de ese consumo. Esta funcin
tiene algunas dicultades cuando la percepcin de la calidad del bien depende
de distintos atributos.
Otra forma (asumiendo que se consumen los bienes r, j) que tiene en cuenta
la calidad sera n(r, j) = n[Q(r, j), (r, j)]
18
donde Q es una funcin de la
calidad y representa otros atributos de la canasta r, j. La calidad tambin
se ha modelado teniendo en cuenta que la calidad de un producto es incierta y
esta se supone correlacionada al precio del mercado. De esta forma se tendra
que n(r, j) = n(r, j
r
, j).
19
Tambin es posible que las decisiones tomadas en un perodo afecten la
utilidad de perodos posteriores, este es el caso de la adiccin y de los hbitos.
20
All la utilidad podra modelarse como n = n(r
|
, j
|
, :
|
), donde :
|
=
1
I=1
r
|1
es
18
Vase Lancaster (1971), Consumer demand: a new approach
19
Vase Stiglitz (1987). "The causes and consequences of the dependece of quality on price".
JPoE
20
Vase Becker (1988) "A theory of rational addiction"
2.7. EXTENSIONES 35
el parmetro que relaciona estos hechos.
Chapter 3
Eleccin del Consumidor
(Resumen de: Cap 4 (?), Cap 5 y 8 Varian Intermedio, Cap 8 (?), Cap 3 (?),
Cap 1 y 2 (?), Seccin 2.5 Deaton & Muellbauer).
El problema de decisin al que se enfrentar el individuo puede enunciarse
de dos maneras. El primero de ellos es escoger las canastas de tal forma que
el individuo logre la mayor satisfaccin posible, teniendo en cuenta que tiene
una cantidad limitada de ingreso y existen unos precios que hay que pagar por
adquirir mercancas. El segundo de ellos consiste en jar un nivel de utilidad
que se quiere alcanzar y elegir las cantidades de mercancas que lleven al menor
gasto posible logrando la utilidad requerida. Estos dos problemas son dos caras
de una misma moneda que llevarn a soluciones similares.
En la primera seccin se plantear el primer problema mencionado. Las
demandas ptimas obtenidas se llamarn demandas marshalianas y la utilidad
mxima que se logra a travs de ellas se llamar utilidad indirecta. Cada una
de estas variables cumplirn unas propiedades tiles al momento de analizar
las decisiones del consumidor. En la segunda seccin plantearemos el segundo
problemas, de nuevo hallando las demandas ptimas, que esta vez se llamarn
hicksianas o compensadas, y con ellas la funcin de gasto mnimo. Estas tam-
bin cumplirn algunas propiedades interesantes. Por ltimo, observaremos
como ambos problemas son duales, esto es, llegan a soluciones similares, y
mostraremos cmo resolviendo un problema podemos llegar a las soluciones
del otro problema. Lo anterior se conoce como dualidad.
3.1 Problema de Maximizacin de la Utilidad
(PMU)
De este modo, el problema ser hallar una cesta que se encuentre en el conjunto
de posibilidades de consumo que le permita alcanzar el mayor nivel de utilidad
factible. A lo largo de este captulo se supondr que la relacin de preferencias
que caracteriza al consumidor es racional, continua, no saciada localmente y
37
38 CHAPTER 3. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
convexa; en otras palabras, asumiremos que las preferencias son representables
por una funcin de utilidad continua y cuasicncava.
Aun cuando algunos detractores de este enfoque arman que ninguna per-
sona real podra hacer los clculos rpidos necesarios para maximizar su utilidad,
Friedman argumenta, rerindose al jugador de billar, que "ste tampoco puede
hacer los clculos rpidos necesarios para dar un golpe de acuerdo con las leyes
de la fsica, pero esas leyes predicen su conducta. (...) el modelo de la max-
imizacin de la utilidad predice muchos aspectos de la conducta, an cuando
nadie lleve una computadora con su funcin de utilidad programada" (?).
De esta manera, el supuesto de la maximizacin de la utilidad est diciendo
que si un individuo es abordado a la salida de un supermercado, justo despus
que ha realizado su compra, y se le pregunta "Ud., teniendo exactamente la
misma cantidad de dinero, la misma variedad de productos y la misma informa-
cin que tena al momento de realizar su compra, habra escogido una canasta
de consumo distinta a la que escogi?" la respuesta a esta pregunta por parte
del individuo debera ser "No, absolutamente no" ya que de lo contrario, por
qu escogi esa canasta y no la otra?
3.1.1 Planteamiento del problema y de su solucin
Suponiendo que el conjunto de consumo es A = 1
J
+
, que los precios son es-
trictamente positivos (j 0) y el nivel de riqueza del individuo es tambin
estrictamente positivo, n 0. El Problema de Maximizacin de la Utilidad
(PMU) ser
'ar n(r) (3.1)
:.a jr _ n (3.2)
r A (3.3)
Lo que signica que el consumidor maximizar su funcin de utilidad (ecuacin
3.1) sujeto a que el gasto que haga en la compra de los bienes sea menor o igual
al ingreso del que dispone (ecuacin 3.2, que como ya se sabe es su conjunto
presupuestal) y adicionalmente, que la cesta que escoja sea factible es decir que
pertenezca a su conjunto de consumo (ecuacin 3.3). En general, se tendr que
el individuo escoger una canasta sobre la recta presupuestal debido al supuesto
de insaciabilidad local.
1
Proposition 20 El problema de la maximizacin de la utilidad tiene solucin
si todos los precios son estrictamente positivos (j 0) y la funcin de utilidad
n(r) es continua
1
Recuerde que la insaciabilidad local lleva a que cualquier punto en el interior del conjunto
presupuestal sea superado por alguno del lmite. Ahora bien, dado que la insaciabilidad local
no permite dos males, los puntos que superan a los del interior estarn justo sobre la restriccin
presupuestal.
3.1. PROBLEMA DE MAXIMIZACIN DE LA UTILIDAD (PMU) 39
Si n(r) es diferenciable, la maximizacin restringida se realiza por el mtodo
del Lagrange
2
y la canasta ptima de consumo se obtiene mediante las condi-
ciones de primer orden. Suponiendo que se tienen dos bienes, el problema del
Lagrangiano quedar de la siguiente forma
$ = n(r
1
, r
2
) +`(n j
1
r
1
j
2
r
2
)
de esta forma, las condiciones de primer orden sern
c.p.o:
0$
0r
1
= 0 :
0n(r
1
, r
2
)
0r
1
`j
1
= 0 (3.4)
0$
0r
2
= 0 :
0n(r
1
, r
2
)
0r
2
`j
2
= 0 (3.5)
0$
0`
= 0 : n j
1
r
1
j
2
r
2
= 0 (3.6)
Note que de las dos primeras condiciones (ecuaciones 3.4 y 3.5) se obtiene
que en el ptimo
` =
0n,0r
1
j
1
=
0n,0r
2
j
2
Esto quiere decir que en el ptimo, cada uno de los bienes debe presentar el
mismo cociente entre el benecio marginal y el coste marginal. Si no fuese as, un
bien prometera ms disfrute marginal por peso gastado que otro y por lo tanto,
estara indicando que el individuo no est gastando sus recursos adecuadamente
y que sera posible aumentar el nivel de utilidad cambindose a otra cesta.
Reordenando esta expresin tendremos
T'o =
0n,0r
1
0n,0r
2
=
j
1
j
2
Esto signica que para maximizar la utilidad se debe igualar la pendiente
de la recta presupuestal con la pendiente de la curva de indiferencia. Esa igual-
dad implica que la tasa a la cual el individuo est dispuesto a intercambiar
una unidad de un bien por una unidad del otro debe igualarse a la tasa a la
cual podra intercambiarlas en el mercado. Si la curva de indiferencia no fuera
tangente a la restriccin presupuestaria podra existir una canasta factible que
permitira alcanzar un mayor nivel de utilidad. Por ejemplo, dado el caso que
Ju/Jr1
Ju/Jr2

1
2
, esto signicara que si el individuo sacrica una unidad de r
2
para consumir ms de r
1
, quedando en la misma curva de indiferencia, gastara
menos dinero; es decir, ahora le sobrara dinero que puede usar para comprar
ms de la mercanca y as aumentar su utilidad. De esta forma, el consumidor
deber comprar ms de r
1
y menos de r
2
hasta que se cumpla la igualdad.
2
Una muy buena revisin sobre la existencia de la solucin y las condiciones para hallar
soluciones utilizando el mtodo de Lagrange se encuentra en Sundaram (1996).
Mientras tanto, la tercera condicin de primer orden (3.6) nos dir que debe-
mos gastar todo el ingreso. Esto signica que la canasta ptima se da cuando la
curva de indiferencia es tangente a la recta presupuestal. Ahora bien, al resolver
el PMU se obtienen dos elementos importantes: el conjunto de cestas ptimas
que escoge el consumidor (que es el conjunto de solucin del PMU), y el valor
de la utilidad mxima (que es el valor que toma la utilidad luego de resolver el
PMU).
A la canasta de consumo que resuelve el PMU se le llamar Demanda
Marshalliana y se denota como una cesta de consumo r
(j, n) 1
J
+
. Cuando
% es estrictamente convexa (y por tanto la funcin de utilidad es estrictamente
cuasicncava), r
estar compuesto por un nico elemento; mientras que si % es

dbilmente convexa r
ser un conjunto.
3
La gura 3.1.1 muestra estos hechos,
mientras que en su parte izquierda la demanda marshalliana es nicamente
un punto, la parte derecha muestra que la demanda marshalliana podra ser
cualquier punto perteneciente a un rango de cestas es decir, puede ser una
correspondencia.
x
2
x
2
x
1
x
1
x(p,w)
B
p,w
B
p,w
x(p,w)
Example 21 Si la relacin de preferencias % es estrictamente convexa la solu-
cin, en el caso en que se tenga Arroz y Coco como los nicos 2 bienes que se
consumen, podra ser algo as como demandar 2 libras de Arroz y un Coco. Por
el contrario, si la % es convexa la solucin podra ser demandar entre 4 y 6
libras de Arroz y entre uno y dos cocos.
Para cada vector de precio estrictamente positivo (j 0) y un nivel de
riqueza positivo (n 0), el valor de la utilidad evaluada en la cesta de consumo
ptima n(r
) para cualquier r
(j, n) se denota como la Funcin de Util-

idad Indirecta (j, n). Esta funcin se deber interpretar como el mximo
nivel de utilidad que el consumidor puede alcanzar dados unos precios en el
mercado y su ingreso. Note que la funcin de utilidad indirecta depende de la
forma de la funcin de utilidad escogida. Luego, si se hace una transformacin
montona, la utilidad indirecta debe hallarse reemplazando las demandas en la
funcin de utilidad inicial (sin transformar).
3
Note entonces que cuando la funcin de utilidad es estrictamente cuasicncava tendremos
una funcin de demanda marshaliana, mientras que cuando sea nicamente cuasicncava
debemos hablar de correspondencia marshaliana.
Por otro lado, el multiplicador Lagrangiano `, la variable que creamos para
solucionar el problema, tambin tiene su respectiva interpretacin. ste usual-
mente se identica con el precio sombra de relajar la restriccin. En este caso,
cuando se encuentra en el ptimo, es la utilidad marginal de una unidad adi-
cional de ingreso.
4
Example 22 Por su complejidad tomaremos una funcin de utilidad CES para
mostar el proceso de maximizacin
n(r
1
, r
2
) = (r
1
+r
2
)
1/
donde 0 ,= j < 1,
el problema del consumidor ser
:ar
r1,r2
(r
1
+r
2
)
1/
:.a j
1
r
1
+j
2
r
2
_ n
el lagrangiano ser
$ = (r
1
+r
2
)
1/
+`(n j
1
r
1
j
2
r
2
)
c.p.o:
0$
0r
1
= 0 : (r
1
+r
2
)
(1/)1
r
1
1
`j
1
= 0 (3.7)
0$
0r
2
= 0 : (r
1
+r
2
)
(1/)1
r
1
2
`j
2
= 0 (3.8)
0$
0`
= 0 : n j
1
r
1
+j
2
r
2
= 0 (3.9)
Tomando las ecuaciones 3.7 y 3.8 se obtiene
r
1
= r
2
_
j
1
j
2
_
1/(1)
(3.10)
utilizando 3.9 y 3.10 se obtendr el valor del bien r
2
, para el cual se tiene
r
2
(j, n) =
j
1/(1)
2
n
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
(3.11)
4
Para demostrarlo se utilizar la regla de la cadena para saber cul es el cambio en la
utilidad ante un incremento de &. Teniendo en cuenta que &(a
1
, a
2
) y que a
l
(j, &), se obtendr
que &(a
1
(j, &), a
2
(j, &)). As, diferenciando totalmente con respecto al ingreso (hallando la
utilidad marginal del ingreso) y reemplazando las condiciones de primer orden se tiene:
@u
@w
=
@u
@x
1
@x
1
@w
+
@u
@x
2
@x
2
@w
= Aj
1
@x
1
@w
+ Aj
2
@x
2
@w
= A(j
1
@x
1
@w
+ j
2
@x
2
@w
)
Ahora bien, si se diferencia la restriccin presupuestal (ley de Walras) con respecto al ingreso
se obtendr que:
j
1
@x
1
@w
+ j
2
@x
2
@w
= 1
Reemplazando este resultado en la anterior ecuacin, se obtiene lo deseado. Este precio
sombra siempre ser positivo lo que implica que a mayor ingreso mayor utilidad.
Siendo la expresin 3.11 la demanda marshalliana de parte del consumidor
hacia el bien 2. Ahora, reemplazando en 3.10 se obtiene la Demanda Marshal-
liana del bien 1
r
1
(j, n) =
j
1/(1)
1
n
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
(3.12)
Por ltimo, para encontrar la funcin de utilidad indirecta, se evaluan las
demandas marshallianas en la funcin de utilidad directa. As, reemplazando
3.11 y 3.12 en la funcin de utilidad obtendremos
(j, n) = [(r
1
(j, n))
+ (r
2
(j, n))
]
1/
=
__
j
1/(1)
1
n
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
+
_
j
1/(1)
2
n
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
_
1/
= n
_
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
_
_
1/
(j, n) = n
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)/
(3.13)
Algunas complicaciones
El mtodo de Lagrange no siempre encontrar la solucin, es til nicamente
cuando las funciones de utilidad son estrictamente cuasicncavas y diferencia-
bles, y la solucin no es de esquina. El primer problema se da cuando las
funciones de utilidad no son diferenciables, por ejemplo una que modele pref-
erencias por mercancas complementarias, n(r
1
, r
2
) = minar
1
, /r
2
. En este
caso sabemos que la canastas ptimas se da cuando combinamos las mercancas
en proporciones exactas que se requieren, si no se utilizan estas proporciones se
estaran gastando recursos inecientes.
Supongamos el caso de un individuo que le gustan / tazas de caf con
a cucharadas de azcar. Si las tazas de caf las expresamos como r
1
y las
cucharadas de azcar como r
2
, su funcin de utilidad puede expresarse como
n(r
1
, r
2
) = minar
1
, /r
2
.
5
En este caso, sabemos que en el ptimo el individuo
debe satisfacer que ar
1
= /r
2
, es decir
r
1
=
/
a
r
2
Luego se reemplaza esta condicin en la restriccin presupuestal obteniendo
que j
1
b
o
r
2
+ j
2
r
2
= n. Y despejando de all r
2
obtenemos la demanda mar-
shaliana de las cucharadas de azcar: r
2
(j, n) =
ou
b1+o2
. Luego, la demanda
marshaliana de tazas de caf es r
1
(j, n) =
bu
b1+o2
. Ahora bien, al reemplazar
estas demandas en la funcin de utilidad obtendremos la funcin de utilidad
indirecta, (j, n) = min
obu
b1+o2
,
obu
b1+o2
=
obu
b1+o2
.
5
Note que esta es una de varias formas de representar estas preferencias, por qu?
Otro de los casos donde no basta con aplicar el mtodo de Lagrange se da
cuando existen soluciones de esquina. En estos casos puede surgir la imposibil-
idad de igualar la T'o con la pendiente de la recta presupuestal. Por ejemplo
si
Ju/Jr1
Ju/Jr2

1
2
se supone que se debe disminuir el consumo de r
2
para aumentar
el de r
1
; sin embargo, cuando no es posible porque no se puede disminuir ms
el consumo de r
2
, es decir su consumo por esa mercanca es cero, entonces se
tendr una solucin de esquina, es decir r(j, n) =
_
n
1
, 0
_
.
Cuando las soluciones de esquina se presentan el problema debe ser carac-
terizado como un problema tipo Kuhn-Tucker o bien realizar el anlisis grco.
Este caso se muestra en la gura 3.1 donde se representan preferencias cuasilin-
eales. Note que en el caso de los sustitutos perfectos puede existir una solucin
de esquina ya que tanto la TMS como la pendiente de la recta presupuestal son
constantes. Por lo tanto, si
Ju/Jr1
Ju/Jr2

1
2
la solucin es r(j, n) =
_
n
1
, 0
_
, si
Ju/Jr1
Ju/Jr2
<
1
2
la solucin es r(j, n) =
_
0,
n
2
_
y si
Ju/Jr1
Ju/Jr2
=
1
2
entonces cualquier
punto sobre la recta presupuestal es ptimo. Si tenemos una funcin de utilidad
n(r
1
, r
2
) = ar
1
+/r
2
, tendremos que la utilidad indirecta en el primer caso es
(j, n) =
on
1
y en el segundo caso (j, n) =
bn
2
.
x
2
x
1 x(p,w)
Figure 3.1: Solucin de esquina
Por otro lado, si las preferencias no son convexas, y por ende la funcin de
utilidad no es cuasicncava, la condicin de tangencia entre las dos curvas no es
suciente para llegar a un mximo. Este caso se ilustra en la gura 3.2 donde
en el punto 1 son tangentes la recta presupuestal y la curva de indiferencia; sin
embargo, no se alcanza el mximo nivel de utilidad. Por el contrario, el mximo
se logra en donde tambin se cumple tangencia y adems se encuentra en
una curva de indiferencia ms alta. Por lo tanto, el mtodo de Lagrange es
vlido siempre que las preferencias sean estrictamente convexas y la condicin
de tangencia se de en R
J
+
.
x
2
x
1
A
B
Figure 3.2: Ejemplo cuando la condicin de tangencia no garantiza un mximo
Ahora bien, pueden suceder varias de las anteriores complicaciones al mismo
tiempo. De nuevo tomemos el caso de vasos de jugo de naranja (r
1
) y de leche
(r
2
), donde un individuo es indiferente entre las canastas (/, 0) y (0, a), y no le
gusta combinar estas mercancas, es decir tomaremos el caso de un individuo
con preferencias no convexas. Estas preferencias pueden ser representadas por
la funcin de utilidad n(r
1
, r
2
) = maxar
1
, /r
2
. Si a,/ j
1
,j
2
, entonces el
individuo preferir gastar todo su dinero en la mercanca 1 y la solucin ser
r(j, n) =
_
n
1
, 0
_
, con (j, n) =
on
1
. Si a,/ <
1
2
, gastar todo su dinero en la
mercanca 2 y la solucin ser r(j, n) =
_
0,
n
2
_
, con (j, n) =
bn
2
. Por ltimo,
si
o
b
=
1
2
entonces el individuo optimizar en cualquiera de las dos esquinas
y su utilidad indirecta ser (j, n) =
on
1
=
bn
2
. Note que las soluciones son
similares a las del caso de sustitutos perfectos.
Por lo tanto, el mtodo de Lagrange es vlido siempre que las preferencias
sean estrictamente convexas, la funcin de utilidad continua y la condicin de
tangencia se de en R
J
++
. En casos contrarios no debe aplicarse este mtodo y el
anlisis debe utilizar otros instrumentos.
Remark 23 En el caso de los bienes neutrales o males, el consumidor gasta
todo su dinero en el bien que le genera utilidad y no gasta nada en el otro.
Remark 24 Qu suceder si los bienes se consumen nicamente discreta-
mente? La gura 3.3 representa el caso donde la mercanca 2 es continua y
la 1 es discreta
x
2
curvas de indiferencia
Restriccin
presupuestal
1 2 x
1
Figure 3.3: Bien discreto
3.1.2 Propiedades de la demanda marshalliana (x
+
(p; w))
Proposition 25 Si la funcin de utilidad n(r) es continua y representa unas
preferencias localmente no saciadas denidas en el conjunto de consumo A,
entonces la demanda Marshalliana r
(j, n) tiene las siguiente propiedades

1. Homognea de grado 0 en (j, n).
6
2. Ley de Walras: jr = n para todo r r
(j, n).
7
3. Unicidad / Convexidad: si las preferencias son estrictamente convexas en-
tonces r
(j, n) consiste de un slo elemento. Si son dbilmente convexas

la correspondencia debe ser un conjunto convexo.
8
6
Proof. Suponga que multiplicamos tanto los precios como el ingreso por una constante
c. Nuestra nueva restriccin presupuestal ser cj a = c&. Como ya se vi antes, esta es
la misma restriccin de un principio, es decir, j a = &. Como la funcin de utilidad no ha
cambiado y la restriccin tampoco entonces la solucin debe ser la misma.
7
Proof. La segunda propiedad es obvia si se tiene en cuenta que esa condicin se impuso
como restriccin a la maximizacin. Si no fuera as el individuo podra mejorar su utilidad
adquiriendo ms bienes.
8
Proof. FRecuerde que si las preferencias son estrictamente convexas entonces una com-
binacin entre dos canastas indiferentes debe ser estrictamente preferida a estas. Suponga que
la solucin no es nica y consiste de dos canastas. Estas dos canastas deben ser indiferentes
para que ambas sean solucin, pero dado que las preferencias son estrictamente convexas en-
tonces una combinacin de las dos debe ser estrictamente preferida. Ahora, como el conjunto
presupuestal es convexo, esta combinacin tambin pertenecer al conjunto presupuestal; por
lo tanto, las anteriores dos canastas no eran solucin y genera una contradiccin.Para probar
la convexidad de la correspondecia dada la convexidad de las preferencias debemos tomar
dos puntos que pertenezcan al conjunto solucin, digamos a y a
0
, estas dos canastas deben
generar la misma utilidad. Como el conjunto de posibilidades de consumo es convexo en-
tonces una combinacin lineal de estas dos canastas (a
00
= ca + (1 c) a
0
) debe pertenecer
al conjunto. Como las preferencias son convexas la funcin de utilidad es cuasicncava, por
La primera propiedad nos dice que ante un cambio de la misma proporcin
tanto en los precios como en el ingreso, la cantidad demandada del bien no
cambiar. Esto es intutivo si tenemos en cuenta que desde el principio se asume
que el individuo piensa en trminos relativos. Por su parte, la segunda indica
que todo lo que se tiene de ingreso se gastar en el consumo de los bienes, lo
cual tambin es de esperar por la insaciabilidad local, tal y como se discuti
antes.
La primera parte de la ltima propiedad nos dice que ya que no habr combi-
naciones lineales de dos canastas indiferentes que generen la misma satisfaccin
de esas dos canastas entonces la solucin debe ser nica. Y la segunda parte
nos dice que si son dbilmente convexas y tenemos una correspondencia mar-
shaliana, entonces una combinacin lineal de dos soluciones debe tambin ser
una solucin. Lo anterior se da porque al ser el contorno superior dbilmente
convexo entonces todos los puntos del conjunto de indiferencia que se encuen-
tran sobre la recta presupuestal son indiferentes y por lo tanto todos maximizan
la utilidad.
Para el anlisis de las respuestas de la demanda ante cambios en los precios
y la riqueza (ingreso) es til que la demanda del consumidor sea diferenciable,
esto se cumplir si las preferencias son continuas, estrictamente convexas y
localmente no saciadas.
Example 26 Continuaremos el ejemplo anterior (CES) para demostrar las
propiedades de la demanda por la mercanca 1
9
Homognea de grado 0:
r
1
(tj, tn) =
(tj
1
)
1/(1)
tn
(tj
1
)
/(1)
+ (tj
2
)
/(1)
r
1
(tj, tn) =
t
/(1)
j
1
1/(1)
n
t
/(1)
_
j
1
/(1)
+j
2
/(1)
= r
1
(j, n)
Ley de Walras:
j
1
r
1
(j, n) +j
2
r
2
(j, n) = n
j
1
j
1/(1)
1
n
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
+j
2
j
1/(1)
2
n
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
=
n
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
= n
lo tanto &(a
00
) &(a) = &(a
0
). Luego, si a
00
no pertenece al conjunto solucin es porque es
estrictamente preferida pero eso sera una contradiccin porque entonces el conjunto solucin
no era solucin.F
9
Para mostrar el cumplimiento de las propiedades de la demanda por la mercanca 2 se
puede realizar anlogamente.
Unicidad: Note que dados unos precios y un ingreso la solucin ser nica
pues la demanda marshaliana es una funcin.
Exercise 27 Compruebe las propiedades de las demandas marshalianas de los
sustitutos, complementarios y las correspondientes a la funcin mximo.
3.1.3 Propiedades de la Utilidad Indirecta (v(p; w))
Proposition 28 Si la funcin de utilidad n(r) es continua y representa unas
preferencias localmente no saciadas denidas en el conjunto de consumo A, en-
tonces la funcin de utilidad indirecta (j, n) cumple con las siguientes propiedades
1. Homognea de grado 0 en (j, n).
10
2. No creciente en j
|
para cualquier /: si j
0
_ j, (j
0
, n) _ (j, n) (con
derivadas se vera como 0,0j
|
_ 0).
11
3. Estrictamente creciente en n (0,0n 0).
12
4. FCuasiconvexa en (j, n), esto es, el conjunto (j, n) : (j, n) _ es
convexo para todo .F
13
5. Es continua para todo j 0, n 0.
14
10
Proof. Como la demanda es homognea de grado cero en precios e ingreso quiere decir
que ante un aumento de estos el individuo demandar la misma canasta, luego la utilidad
tampoco cambiar.
11
Proof. Si los precios aumentan, el poder adquisitivo del individuo disminuye y la recta
presupuestal se contrae. Esto origina que el conjunto de posibilidades de consumo sea ms
pequeo y por ende que la nueva solucin no me permita lograr una utilidad mayor.
12
Proof. Contrario al caso anterior, un aumento del ingreso llevar a que el conjunto de
posibilidades de consumo se expanda y que la nueva solucin, debido a la insaciabilidad local,
me lleve a utilidades mayores. Esto tambin se mostr con el multiplicador Lagrangiano.
13
Una denicin anloga de una funcin cuasiconvexa es que para todo (j, &) , (j
0
, &
0
)
R
L+1
++
, (o (j, &) + (1 o) (j
0
, &
0
)) max (j, &) , (j
0
, &
0
). Para una mayor discusin
matemtica al respecto vase (?)
Para demostrar cuasiconvexidad tomemos dos puntos que se encuentren en dicho conjunto,
digamos (j, &) y (j
0
, &
0
), luego (j, &) y (j
0
, &
0
) . Ahora tomemos la combinacin
convexa de estas parejas (j
00
, &
00
) = (cj +(1 c)j
0
, c&+(1 c)&
0
) donde c (0, 1). Ahora
debemos demostrar que esta pareja tambin est en el conjunto, es decir, que (j
00
, &
00
) .
As que debemos mostrar que para cualquier a tal que j
00
a &
00
, debemos tener &(a) .
Note que j
00
a &
00
, es lo mismo que cj a + (1 c)j
0
a c& + (1 c)&
0
. Por
lo tanto, j a n o j
0
a n
0
(o ambos). Si la primera desigualdad se da, entonces
&(a) (j, &) y obtenemos el resultado. Si es la ltima desigualdad la que se cumple
entonces &(a) (j
0
, &
0
) y se obtiene la misma conclusin.
14
Proposition 29 Proof. Si las preferencias son estrictamente convexas la funcin de de-
manda es continua y como la funcin de utilidad tambin es continua entonces la utilidad
indirecta tambin debe serlo. Para ver la demostracin en el caso de que la demanda sea una
correspondencia remtase a (?)
La primera propiedad indica que a un cambio de la misma proporcin en
precios y en ingreso, el nivel de utilidad mximo ser igual al que se tena antes
de la variacin. La segunda propiedad nos dice que ante un aumento en el
precio de uno de los bienes el nivel de utilidad ser por mucho igual al inicial.
La tercera propiedad implica que ante un aumento de la riqueza del individuo
su nivel de utilidad mximo aumentar.
FLa cuasiconvexidad se explica en la gura 3.4. All (j, n) y (j
0
, n
0
) gen-
eran la misma utilidad mxima. Sin embargo, una combinacin de ellos, dig-
amos (j
00
, n
00
), que debe quedar entre las anteriores rectas presupuestales (la
recta punteada del grco), no alcanza a generar la misma utilidad.
15
F Por
ltimo, la continuidad lleva a que la funcin no tenga cambios fuertes cuando
los parmetros cambian poco.
x
2
x
1
,p w
'', '' p w
', ' p w
Figure 3.4: Cuasiconvexidad de la funcin de utilidad indirecta
Example 30 Continuando con el ejemplo anterior, ahora se mostrarn que las
propiedades de (j, n) se cumplen:
Homognea de grado 0 en (j, n)
(tj, tn) = tn((tj
1
)
/(1)
+ (tj
2
)
/(1)
)
(1)/
= tnt
1
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)/
= n
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)/
= (j, n)
15
Note que si estuviramos trabajando con mercancas complementarias, la combinacin
convexa de las dos rectas presupuestales podra generar la misma utilidad si el vrtice de la
curva de indiferencia queda justo donde se cortan las las restas presupuestales. Es por esta
razn que la denicin de cuasiconvexidad permite estos casos, mientras la cuasiconvexidad
estricta no lo permitira.
3.2. PROBLEMA DE MINIMIZACIN DEL GASTO (PMG) 49
No creciente j
|
:
0(j, n)
0j
|
=
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)
1
nj
1=(1)
|
< 0 para / = 1, 2
Estrictamente creciente en n
0(j, n)
0n
=
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)/
0
FCuasiconvexa. Ejercicio: la matriz hessiana orlada debe ser semidenida
positiva.F
Continua en j, n.Al ser diferenciable en j, n ya se ha comprobado que es
continua
Exercise 31 Compruebe las propiedades de la funcin de utilidad indirecta de
los sustitutos, complementarios y la correspondiente a la funcin mximo.
3.2 Problema de Minimizacin del Gasto (PMG)
Adems del PMU la eleccin del consumidor puede resolverse mediante la aprox-
imacin del Problema de Minimizacin del Gasto (PMG). Mientras en el prob-
lema anterior se hallaba el nivel mximo de utilidad que se poda obtener dado
un nivel de ingreso y unos precios en el mercado, en este problema se determi-
nar el mnimo nivel de ingreso que requiere un consumidor para alcanzar un
nivel de utilidad n o en otras palabras el mnimo gasto que debe hacer un con-
sumidor para alcanzar un nivel de utilidad deseado. An as, el objetivo termina
siendo similar: lograr un uso eciente del poder de compra del consumidor slo
que cambiando la funcin objetivo y la restriccin. Por esta razn se le conoce
al PMG como el problema dual del PMU.
3.2.1 Planteamiento del problema y de su solucin
Para resolverlo, asumiremos que la funcin de utilidad n() es continua y repre-
senta una relacin de preferencias localmente no saciada denida en un conjunto
de consumo A. Supondremos inicialmente que los precios no pueden ser neg-
ativos ni iguales a 0 (j 0) y que el nivel de utilidad que se desea alcanzar
debe ser mayor al que obtendra el individuo si decidiera no consumir nada de
los bienes (n n(0)), el PMG ser expresado como
'i: jr
:.a. n(r) _ n (PMG)
Se dar como nombre de isogasto a la funcin objetivo de este problema,
la cual esta denida por c = j
1
r
1
+ j
2
r
2
en el caso en que existan 2 bienes.
Es decir, la recta isogasto mostrar todas las canastas que se podran conseguir
realizando un mismo gasto igual a c.
El problema se representa en la gura 3.5. La canasta ptima de consumo
es la canasta que menos cuesta y que permite al consumidor alcanzar el nivel de
utilidad deseado n. Grcamente, es el punto en el conjunto r 1
J
+
: n(r) _
n que implica el menor gasto es decir, que se encuentra en la recta isogasto
ms cercana al origen.
x
2
Isogasto
x
1
Figure 3.5: PMG
De nuevo, si la funcin de utilidad es diferenciable y cuasiconvexa y si la
T'o se iguala a la pendiente de la recta isogasto en 1
2
++
, podemos resolver el
problema a travs de un Lagrangiano. Sin embargo, dado que este mtodo se
utiliza para maximizar funciones, nuestro objetivo ser el de maximizar j
1
r
1
j
2
r
2
.
16
El Lagrangiano quedar de la siguiente forma
$ = j
1
r
1
j
2
r
2
+`(n(r
1
, r
2
) n)
de esta forma, las condiciones de primer orden sern
c.p.o:
0$
0r
1
= 0 : j
1
+`
0n(r
1
, r
2
)
0r
1
= 0
0$
0r
2
= 0 : j
2
+`
0n(r
1
, r
2
)
0r
2
= 0
0$
0`
= 0 : n(r
1
, r
2
) n = 0
16
Ya que Aia )() es equivalente a Aoa )()
Note que de las dos primeras condiciones de nuevo obtendremos que
T'o =
0n,0r
1
0n,0r
2
=
j
1
j
2
Esto conrma la dualidad de ambos problemas puesto que aqu tambin
deben igualarse la pendiente de la curva de indiferencia con la de la recta de
isogasto. Como veremos ms adelante, la solucin es exactamente la misma.
En este problema el multiplicador lagrangiano ser el inverso del hallado en el
problema de maximizacin, esto se da porque la funcin objetivo y la restriccin
son intercambiadas. La interpretacin es tambin la inversa, es el gasto marginal
en el que hay que incurrir para lograr una unidad adicional de utilidad, ` =
Jt
Ju
.
Al realizar el problema de eleccin minimizando el gasto, dos elementos rele-
vantes emergen, la Funcin de Demanda Hicksiana o Compensada y la Funcin
de Gasto. El conjunto de cestas de consumo que permite alcanzar un nivel de
utilidad determinado al mismo tiempo que se incurre en el menor gasto posible,
es decir que resuelve el PMG, se denotarn como r
|
(j, n) 1
J
+
y se les dar el
nombre de Funcin de Demanda Compensada o Hicksiana.
17
La razn
de porqu se les conoce con el nombre de demanda compensada es que ante una
variacin en el precio el consumo del individuo, este est siendo compensando
de forma tal que el nivel de utilidad incial sea alcanzable.
Por otro lado, se entender como Funcin de Gasto el nivel de gasto mnimo
que el consumidor debe hacer para alcanzar el nivel de utilidad deseado. De
esta forma, dados unos precios estrictamente mayores a 0 (j 0) y el nivel de
utilidad deseado n n(0), el valor mnimo del gasto que resuelve el PMG se
denota como la Funcin de Gasto c(j, n), es decir c(j, n) = minj r : n(r) _
n, r A.
Example 32 Se continuar con el mismo ejercicio que iniciamos con el PMU,
de este modo se tendra que el problema del consumidor ser
max j
1
r
1
j
2
r
2
:.a (r
1
+r
2
)
1/
_ n, r
1
_ 0, r
2
_ 0
el lagrangiano ser
$ = j
1
r
1
j
2
r
2
+`
_
(r
1
+r
2
)
1/
n
_
c.p.o:
0$
0r
1
= 0 : j
1
+`(r
1
+r
2
)
(1/)1
r
1
1
= 0 (3.14)
0$
0r
2
= 0 : j
2
+`(r
1
+r
2
)
(1/)1
r
1
2
= 0 (3.15)
0$
0`
= 0 : (r
1
+r
2
)
1/
n = 0 (3.16)
17
Al igual que en el PMU si la % no es estrictamente convexa se tendr una correspondencia.
resolviendo por las ecuaciones 3.14 y 3.15 se llega a que
r
1
= r
2
_
j
1
j
2
_
1/(1)
(3.17)
de esta forma, utilizando 3.17 conjuntamente con la restriccin 3.16 se ob-
tiene que
n =
_
r
2
_
j
1
j
2
_
/(1)
+r
2
_
1/
r
|
2
= nj
1/(1)
2
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
1/
(3.18)
La demanda hicksiana por la mercanca 2 est dada por 3.18 y reemplazando
este valor en la ecuacin 3.17 se obtendr la demanda hicksiana de la mercanca
1
r
|
1
(j, n) = nj
1/(1)
1
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
1/
(3.19)
La funcin de gasto se hallar reemplazando 3.18 y 3.19 en la funcin obje-
tivo, de este modo se tiene que
c(j, n) = j
1
r
|
1
+j
2
r
|
2
= nj
/(1)
1
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
1/
+nj
/(1)
2
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
1/
= n
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)/
(3.20)
Continuacin de las complicaciones
Como se dijo en el anterior captulo, el mtodo de Lagrange no logra las solu-
ciones si las preferencias no son convexas, la funcin de utilidad no es continua
y si la pendiente de la curva de indiferencia no se iguala con la relacin de
precios en el conjunto de consumo. En el caso de los bienes complementarios
representados por la funcin de utilidad n(r
1
, r
2
) = minar
1
, /r
2
, sabemos
que en el ptimo debemos tener que ar
1
= n = /r
2
. De esta forma, las de-
mandas compensadas son r
1
(j, n) =
u
o
y r
2
(j, n) =
u
b
, y la funcin de gasto
c (j, n) =
b1 u+o2 u
ob
.
En el caso de los sustitutos, donde n(r
1
, r
2
) = ar
1
+ /r
2
, sabemos que
pueden existir soluciones de esquina. Si
Ju/Jr1
Ju/Jr2

1
2
la solucin es r
|
(j, n) =
_
u
o
, 0
_
y la funcin de gasto c (j, n) =
u1
o
. Si
Ju/Jr1
Ju/Jr2
<
1
2
la solucin es
r
|
(j, n) =
_
0,
u
b
_
y la funcin de gasto c (j, n) =
u2
b
. Por ltimo, si
Ju/Jr1
Ju/Jr2
=
1
2
entonces cualquier punto sobre la curva de indiferencia, y por tanto de la
isogasto, es ptimo. De esta forma, la funcin de gasto podemos generalizarla a
c (j, n) = min
u1
o
,
u2
b
.
18
En el caso de las mercancas representadas por una
funcin mximo tendremos soluciones similares a la de los sustitutos.
3.2.2 Propiedades de la Demanda Hicksiana
Proposition 33 Si una funcin de utilidad n() es continua y representa una
relacin de preferencias localmente no saciadas que estn denidas en el con-
junto de consumo A, entonces para cualquier vector de precios estrictamente
positivos j 0 , la funcin de demanda hicksiana r
|
(j, n) posee las siguientes
propiedades
1. Homognea de grado 0 en j: r
|
(aj, n) = r
|
(j, n) para cualquier n, j y
a 0. Es decir, que a un cambio de la misma proporcin en los precios
de todos los bienes, la cantidad demandada de cada uno de ellos ser
exactamente igual que la inicial; esto se da porque los precios relativos no
vara.
19
2. No hay exceso de utilidad: para cualquier r r
|
(j, n), n(r) = n. Es decir,
que si la cesta es ptima se alcanzar exactamente el nivel de utilidad que
se deseaba alcanzar.
20
3. Unicidad / Convexidad: Si % es convexa, entonces r
|
(j, n) es un conjunto
convexo, y si % es estrictamente convexo de forma que n() es estrictamente
cusicncava entonces r
|
tendr un nico elemento.
21
Example 34 Siguiendo el ejemplo con la funcin de utilidad CES, ahora se
comprobarn las propiedades de las demandas hicksianas
Homognea de grado 0 en j:
r
|
|
(aj, n) = n(aj
|
)
1/(1)
_
(aj
1
)
/(1)
+ (aj
2
)
/(1)
_
1/
r
|
|
(aj, n) = nj
1/(1)
|
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
1/
= r
|
|
(j, n)
18
Note que la funcin de gasto de los complementarios es lineal y que la funcin de gasto
de los sustitutos es una mnimo. Esto puede entenderse como cierta dualidad entre estos dos
tipos de funciones.
19
Proof. La homogeneidad se da porque la canasta ptima al minimizar j a sujeto a
&(a) & es la misma que al minimizar cj a ya que los precios no son una variable de
eleccin.
20
Proof. Esta propiedad se da por la continuidad de &(). Si tomo una canasta que me da
una mayor utilidad a la de la restriccin debe existir una cercana en la cual gaste menos y sea
menos preferida pero lo sucientemente preferida para satisfacer la restriccin.
21
Proof. La prueba sigue el mismo anlisis de la cuarta propiedad de las demandas mar-
shalianas.
No hay exceso de utilidad:
n = (r
|
1
+r
|
2
)
1/
=
_
nj
1/(1)
1
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
1/
_
+
_
nj
1/(1)
2
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
1/
_
= n
__
1
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
_
= n
Unicidad: note que la demanda hicksiana es una funcin.

Exercise 35 Compruebe las propiedades de las demandas compensadas de los
sustitutos, complementarios y las correspondientes a la funcin mximo.
3.2.3 Propiedades de la funcin de gasto
Proposition 36 Suponiendo que n() es una funcin continua que representa
una relacin de preferencias localmente no saciadas denidas en el conjunto de
consumo A, la funcin de gasto c(j, n) es
1. Homognea de grado 1 en j.
22
2. Estrictamente creciente en n.
23
3. No decreciente en j
|
.
24
4. Cncava en j.
25
5. Continua en j y n.
26
22
Proposition 37 Proof. Como se dijo antes, si multiplicamos todos los precios por una con-
stante la canasta ptima ser la misma, llammosla a
h
(j, &). Como la funcin a minimizar
ahora es cj a, entonces c(cj, &) = cj a
h
(j, &) = cc(j, &). Esto quiere decir que el gasto
mnimo tambin se multiplicar por esa constante.
23
Proof. Si esta no fuera estrictamente creciente en & un individuo podra tomar una
canasta que valiera lo mismo y con la cual alcanzara una mayor utilidad, pero eso contradice
la insaciabilidad local.
24
Proof. Suponga que hay por lo menos un precio de un bien es mayor. Esto implicar que
el gasto ahora fuera por lo menos igual al de antes (ser igual si del bien que tiene el precio
ms alto, no se consume nada). Recuerde que la pendiente de la isogasto cambia y para lograr
las condiciones de primer orden debo cambiar la composicin de la canasta, esto llevar a que
gaste ms para poder cumplir la restriccin.
25
Proof. Para demostrar la concavidad je un nivel requerido & y sea j
00
= cj +(1 c)j
0
.
Suponga que a
00
, a
0
y a son las canastas ptimas al minimizar el gasto cuando los precios son
j
00
, j
0
y j, respectivamente. Entonces
c(j
00
, &) = j
00
a
00
= cj a
00
+ (1 cj
0
) a
00
cc(j, &) + (1 c)c(j
0
, &)
La ltima desigualdad se da porque la denicin de gasto mnimo implica que ja
00
c(j, &) =
j a y j
0
a
00
c(j
0
, &) = j
0
a
0
.
26
Proof. La continuidad se da porque la funcin objetivo es continua as como las demandas
hicksianas.
La primera propiedad no dice que ante un aumento de la misma proporcin
en todos los precios de los bienes, el gasto que se debe hacer para mantener el
mismo nivel de utilidad se aumentar en esa misma proporcin. Por su parte, la
segunda propiedad implica que si se quiere alcanzar un nivel de utilidad mayor al
inicial se tendr que incurrir en un gasto mayor al inicial. La tercera propiedad
nos dice que el gasto que se hace en los bienes tendr que ser por lo menos el
mismo que el inicial si el precio de los bienes aumenta.
La cuarta propiedad, la concavidad de la funcin de gasto, es una propiedad
que puede resultar bastante intuitiva. Suponga una situacin inicial a unos
precios j cuya demanda ptima es r. Ahora bien, el aumento del precio de
uno de los bienes originar un aumento del gasto mnimo como lo sugiere la
propiedad 3; sin embargo, tambin se generar una reasignacin en la proporcin
de consumo de los bienes disminuyendo la cantidad consumida del bien cuyo
precio aument. Si de nuevo se da un aumento de la misma proporcin en el
precio de la misma mercanca, de nuevo se dar un aumento en el gasto pero esta
vez de menor magnitud dado que las cantidades consumidas de tal mercanca ya
haban disminudo. Esto se ve representado en la concavidad de la funcin ya
que la pendiente, al gracar el gasto mnimo contra dicho precio, es positiva pero
cada vez menos inclinada (vase gura 3.6). Por ltimo, la continuidad de la
funcin de gasto indica que en esta no deben haber cambios grandes cuando hay
pequeos cambios en los precios de los bienes o de la utilidad mnima requerida.
p
e(p,u)
e(p,u)
e(p,u)
( , ) (1 ) ( ', ) e p u e p u +
Figure 3.6: Concavidad de funcin de gasto mnimo
Example 38 Continuando de nuevo con la funcin de gasto derivada de la
CES, ahora comprobaremos que se cumplen las propiedades de esta funcin
1. Homognea de grado 1 en j
c(tj, n) = tc(j, n)
= n
_
(tj
1
)
/(1)
+ (tj
2
)
/(1)
_
(1)/
= tn
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)/
= tc(j, n)
2. Estrictamente creciente en n
0c(j, n)
0n
0
0c(j, n)
0n
=
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)/
0
3. No decreciente en j
|
0c(j, n)
0j
|
_ 0
4. Cncava en j: la Matriz Hessiana es semidenida negativa. Ejercicio
5. Continua en j y n: como es diferenciable es continua.
Exercise 39 Compruebe las propiedades de la funcin de gasto de los sustitu-
tos, complementarios y la correspondiente a la funcin mximo.
3.3 Dualidad
En esta seccin ser de inters exponer los vnculos entre el problema de min-
imizacin del gasto y la maximizacin de la utilidad. Para ello la siguiente
proposicin ser el eje central.
Proposition 40 Si n() es una funcin de utilidad continua que representa unas
preferencias localmente no saciadas, denidas en el conjunto de consumo A,
siendo el vector de precios j 0 entonces:
1. Si r
es el ptimo del PMU cuando la riqueza es n 0, entonces r
es
ptimo en el PMG cuando el nivel de utilidad requerido es n(r
). Ms
an, el nivel del gasto mnimo en ese PMG es exactamente n.
27
27
Proof. Suponga que a
no es ptimo en PMG, pero s en PMU, con el nivel de utilidad

requerido igual a &(a
) entonces existe un a
0
tal que &(a
0
) &(a
) y j a
0
< j a
&.
Por la no saciabilidad local se puede denir un a
00
muy cercano a a
0
tal que &(a
00
) &(a
0
) y
j a
00
< & , pero esto implicara que a
00
1p;w y que &(a
00
) &(a
) y esto va en contrava
de que a
sea ptimo en el PMU, entonces a
debe ser ptimo en el PMG cuando el nivel

de utilidad requerido sea &(a
) y el gasto mnimo debe ser j a
. Por ltimo, dado que a
resuelve el PMU cuando la riqueza es & entonces por ley de Walras j a
= &
3.3. DUALIDAD 57
2. Si r
|
es el ptimo en el PMG cuando el nivel de utilidad requerido es
n n(0), entonces r
|
es ptimo en el PMU cuando la riqueza es j r
|
.
Ms an, el nivel maximizador de la utilidad en este PMU es exactamente
n.
28
La anterior proposicin muestra la relacin que hay entre las funciones de
utilidad indirecta, gasto mnimo, demandas marshaliana y hicksiana, estas rela-
ciones son resumidas en la gura 3.7 y sus implicaciones sern expuestas a
continuacin.
Funcin de utilidad
indirecta
u w p v = ) , (
Identidad de Roy:
w
w p v
p
w p v
x
i
i
=
) , (
) , (
*
Demanda marshalliana
) , (
*
w p x
i
Funcin de gasto
mnimo:
w u p e = ) , (
Lema de Shephard:
p
u p e
x
h
i
=
) , (
Demanda hicksiana
) , ( u p x
h
i
Sustitucin
Inversin
Figure 3.7: Relacin entre el PMU y el PMG
3.3.1 Funcin de Utilidad Indirecta y Funcin de Gasto
Mnimo
Usando la anterior proposicin podemos obtener el siguiente corolario.
Theorem 41 Corollary 42 Sean (j, n) y c(j, n), las funciones de utilidad
indirecta y de gasto para algn individuo cuya funcin de utilidad es continua y
estrictamente creciente. Entonces para todo j 0, n _ 0 y n:
1. c(j, (j, n)) = n
2. (j, c(j, n)) = n
28
Proof. Suponga que a
no es ptimo del PMU, pero s del PMG, entonces existe un a

0
tal que &(a
0
) &(a
) y que j a
0
j a
. Ahora suponga una versin reducida de a

0
igual
a a
00
= ca
0
donde c (0, 1). Por continuidad tenemos que si c 1 entonces &(a
00
) &(a
)
y j a
00
< j a
,pero esto contradice la optimalidad de a
en el PMG; entonces a
debe ser
ptimo en PMU cuando la riqueza es j a
y el nivel mximo de utilidad es &(a
).
Estas condiciones implican que, para cualquier vector de precios, c(n, j) y
(j, n) son funciones inversas.
Example 43 Se continuar con el uso de la funcin CES, partiendo de la fun-
cin de utilidad indirecta:
(j, n) = n[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
(1)/
despejando n, se obtiene:
n = (j, n).[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
(1)/
c(j, n) = n.[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
(1)/
3.3.2 Demanda Marshaliana y Demanda Hicksiana
La demanda hicksiana mantiene la utilidad del consumidor ja cuando los pre-
cios varan, en contraste con la demanda marshaliana, que mantiene la cantidad
de ingreso ja pero permite que la utilidad vare. Usando la primera proposicin
tambin sabemos que:
r
|
(j, n) = r
(j, n) = r
(j, c(j, n))

De igual forma, se puede obtener la demanda marshaliana a partir de la
hicksiana:
r
(j, n) = r
|
(j, n) = r
|
(j, (j, n))
Example 44 Tomando las demandas marshalianas obtenidas de la CES y reem-
plazando la respectiva funcin de gasto mnimo por n tendremos las demandas
hicksianas.
r
1
(j, n) =
n.j
1/(1)
1
[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
r
|
1
=
c(j, n).j
1/(1)
1
[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
r
|
1
=
n.[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
(1)/
.j
1/(1)
1
[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
r
|
1
= n.[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
1/
.j
1/(1)
1
3.3. DUALIDAD 59
3.3.3 Demanda Hicksiana y Funcin de Gasto
Proposition 45 Lema de Shephard: /
l
(j, n) =
Jt(,u)
J
l
29
Esta proposicin sostiene que el cambio de la funcin de gasto cuando cambia
el precio de la mercanca | es la demanda compensada por la mercanca |. Este
resultado no es sorpresivo si se tiene en cuenta que si aumentamos el precio de
una mercanca el gasto aumentar en el nmero de unidades que tenga de la
mercanca.
Example 46 Para el caso de la funcin CES aplicaremos el Lema de Shephard
0c(j, n)
0j
|
= n
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
1/
j
1/(1)
|
= nj
1/(1)
|
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
1/
= r
|
|
(j, n)
3.3.4 Demanda Marshaliana y la Funcin de Utilidad In-

directa
Acabamos de ver que las cantidades que minimizan el gasto pueden ser obtenidas
derivando la funcin de gasto mnimo con respecto al precio. Esta condicin no
se mantiene en el caso de la maximizacin de la utilidad ya que la demanda
marshaliana es un concepto ordinal mientras la utilidad indirecta vara segn
las transformaciones que se le hayan hecho a la utilidad. Es por esto que se
debe hacer una correccin a tal derivada.
Proposition 47 Identidad de Roy: Si (j, n) es diferenciable en (j, n) y 0,0n ,=
0, entonces r
|
(j, n) =
Ju/J
`
Ju/Ju
; / = 1, ..., 1
30
29
Proof. Si diferenciamos la funcin de gasto con respecto al precio tendremos que:
0c(j, &)
0j
l
= I
l
(j, &) + j
l
0I
1
(j, &)
0j
l
+ j
2
0I
2
(j, &)
0j
l
Utilizando las condiciones de primer orden al minimizar el gasto tenemos que j
l
=
A
_
@u(h
1
(p;u);h
2
(p;u))
@h
l
(p;u)
_
y j
2
= A
_
@u(h
1
(p;u);h
2
(p;u))
@h
2
(p;u)
_
. Al reemplazar esto en la anterior
ecuacin tenemos
0c(j, &)
0j
l
= I
l
(j, &)+A
_
0&(I
1
(j, &), I
2
(j, &))
0I
l
(j, &)
_
0I
1
(j, &)
0j
l
+A
_
0&(I
1
(j, &), I
2
(j, &))
0I
2
(j, &)
_
0I
2
(j, &)
0j
l
Pero como & es ja y no se afecta ante cambios en precio, tal derivada es igual a cero y
obtenemos el resultado.
30
Proof. Sea & = (j, &). Como (j, c(j, &)) = & se mantiene para todo j, al diferenciar con
respecto a j obtenemos
0
0j
l
+
0
0&
_
0c
0j
l
_
= 0
Example 48 En el caso de la CES y para el bien / se tiene
0,0j
|
0,0n
=
n.[(1 j),j].[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
(12)/
.[j,(j 1)].j
1/(1)
l
[j
/(1)
1
+j
/(1)
2
]
(1)/
=
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)
1
nj
1=(1)
|
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_
(1)/
=
nj
1=(1)
|
_
j
/(1)
1
+j
/(1)
2
_ = r
l
(j, n)
3.4 Extensiones
3.4.1 Efecto de los impuestos
Una de las formas en que se podra evaluar el efecto que tienen los impuestos
sobre el bienestar de las consumidores es analizando las consecuencias que gen-
eran sobre su nivel de utilidad. Con el siguiente ejemplo se argumentar porqu
un impuesto de suma ja es menos nocivo para la utilidad de una persona que
un impuesto a la cantidad en el caso que la economa este compuesta de bienes
igualmente deseables.
Example 49 Tomando la funcin CES que se trabaj anteriormente y suponiendo
que j 0; es decir, una Cobb-Douglas de la forma
n(r
1
r
2
) = r
1
r
2
La utilidad indirecta ser
(j, n) = n
2
, (4j
1
j
2
)
Ahora supongamos que : = 2, j
1
= 1,4 y j
2
= 1; as, la utilidad mxima sera
2 y consumira 4 unidades de la primera mecanca y 1 de la segunda mercanca.
Supongamos que el gobierno quiere recaudar 0.5 pesos y puede hacerlo a
travs de un impuesto de suma ja o a travs de un impuesto a la cantidad. Si
lo hace a travs de suma ja el individuo ver su utilidad disminuida a 1.5.
Ahora, si lo hiciera con un impuesto a la cantidad de 0.25 sobre r
1
recaudara
los mismos impuestos ya que las compras de dicho bien se reduciran a 2. Sin
embargo, la mxima utilidad que podra lograr as sera de 1.41.
como
@e
@p
l
= I
l
(j, &) y a
l
(j, &) = I
l
(j, (j, &)), entonces tenemos que
0
0j
l
+
0
0&
a
l
= 0
Despejando a
l
obtenemos el resultado.
3.4. EXTENSIONES 61
De esta forma se muestra que en este caso, un impuesto de suma ja afecta
menos la utilidad de un individuo que un impuesto a la cantidad. Lo anterior se
da porque con el primero nicamente se afecta el poder adquisitivo de los con-
sumidores; mientras que con el segundo, adems de reducir el poder adquisitivo
tambin se ve afectada la relacin de precios entre los bienes, lo que resulta ms
perjudicial porque cambia la tasa a la que estos se intercambian en el mercado.
3.4.2 Recuperacin de las Preferencias
Se dice que existe dualidad entre las funciones de utilidad indirecta y de gasto en
el sentido de que cada una de estas funciones puede describir las preferencias del
consumidor de la misma forma, siempre que se cumplan ciertas condiciones de
regularidad. La caracterstica esencial de la dualidad es el cambio de variables.
El PMU y el PMG se consideran problemas duales porque la restriccin en
el PMU es la funcin objetivo en el PMG y viceversa. Esto puede vericarse
analizando la solucin grca a los dos problemas, ya que en ambos casos, en el
ptimo, se cumple la condicin de tangencia:
l'q
1
l'q
2
=
j
1
j
2
Las preferencias y la utilidad estn originalmente denidas sobre las can-
tidades de bienes como objetos de eleccin y esta formulacin primal de n en
terminos de r es la mas obvia. Si el consumidor enfrenta una restriccin pre-
supuestal lineal, la posicin de esta, denida por j y n, determina la mxima
utilidad alcanzable. As n se puede considerar como una funcin de j y n (util-
idad indirecta (j, n)), o inversamente, n como una funcin de j y n (funcin
de gasto c(j, n).
Ciertas manipulaciones transeren la informacin sobre las preferencias con-
tenida en n(r) en las formas indirectas de (j, n) y c(n, j). Con restricciones
lineales y convexidad, las preferencias pueden ser representadas por sus tan-
gentes en cada punto, de tal forma que la informacin originalmente contenida
en n(r) es reescrita en las funciones (j, n) y c(n, j). Por lo tanto de cualquiera
de estas dos se puede recuperar la funcin de utilidad directa
31
. Si las pref-
erencias no fueran convexas, los tramos no convexos no seran reescritos en el
problema dual, y por lo tanto no seran recuperables.
En el trabajo emprico, esto es de gran conveniencia ya que es relativamente
facil pensar en especicaciones para (j, n) y c(j, n), y estas pueden ser conver-
tidas en demandas por diferenciacin (Lema de Shephard o usando la Identidad
de Roy). En el trabajo terico, el teorema fundamental de la dualidad permite
obtener una solucin directa al problema de examinar bajo qu circunstancias
se pueden obtener las preferencias a partir de un conjunto dado de funciones de
demanda. Usualmente este problema es llamado el Problema de Integrabilidad.
El problema se puede describir de la siguiente manera. Suponga que de
alguna forma se ha determinado la funcin de gasto mnimo del consumidor, pero
31
Este el teorema fundamental de la dualidad o teorema de dualidad de Uzawa Shephard.
x1
X2
Figure 3.8: Recuperacin de las preferencias
que no se conoce la funcin de utilidad correspondiente (de la que slo se sabe
que es continua). Cmo se puede utilizar esta funcin de gasto (que satisface
las propiedades anteriores) para construir la funcin de utilidad subyacente n =
n(r)?
La funcin de utilidad n = n(r) es equivalente al conjunto de curvas de
indiferencia r : n(r) = n o a la familia de conjuntos de canastas dbilmente
preferidas (contorno superior Co de n). Para cualquier r A, la funcin de
gasto puede ser utilizada para construir una aproximacin de este conjunto.
Escoja un vector de precios j
1
0, y graque la curva de isogasto corre-
spondiente r A : j
1
.r = c(j
1
, n). El contorno superior debe intersectar este
conjunto porque c(j
1
, n) = min
r
j
1
r : r Co. De hecho el contorno superior
est contenido en el conjunto de canastas r : j
I
r _ c(j
I
, n), es decir aquellas
cuyo gasto es mayor o igual a c(j
1
, n). El procedimiento anterior debe repetirse
con varios vectores de precios j
I
0. Evidentemente, el contorno superior debe
ser subconjunto de cada uno de los conjuntos r : j
I
r _ c(j
I,
n)
_
, de tal forma
que el contorno superior, denotado por 1(n) puede hallarse como:
1(n)
0
r : j.r _ c(j, n)
Una vez que la aproximacin del contorno superior ha sido construida, la
funcin de utilidad n(r) puede aproximarse a travs de:
n(r) = max
u
n : r 1(n)
= max
u
n : j.r _ c(j, n) jara todo j 0
A pesar de que gracamente la recuperacin de las preferencias a partir de la
funcin de gasto puede ser trivial (vase gura 3.8), analticamente se requiere
del Teorema de Integrabilidad para recuperar la funcin de utilidad directa, y
este es un tema que no se abordar en este curso.
Chapter 4
Funciones de Demanda
(Resumen de: Cap 4, 5 y 6 Nicholson, Cap 6, 8 y 10 Varian Intermedio, Cap
8 Varian Avanzado, Cap 3 MasColell, Seccin 2.5 Deaton & Muellbauer, Cap
1 y 2 Jehle y Renny).
En este captulo nos concentraremos en las funciones de demanda, primero
analizando las demandas individuales, tanto la marshaliana como la hicksiana
y su relacin, y luego la demanda agregada. En ambos casos discutiremos los
efectos que tienen los cambios de las variables exgenas en estas demandas, sus
repercusiones en el bienestar de los individuos y sus propiedades. Para examinar
la respuesta de la demanda del consumidor ante cambios en algunas variables
se utilizar la metodologa de Esttica Comparativa. Se llama comparativa
porque se comparan dos situaciones: antes y despus de la variacin del entorno
econmico, y esttica porque no interesan los procesos de ajuste que entraa
el cambio de una eleccin por otra, sino slo la eleccin nal del equilibrio.
4.1 Demandas individuales
En esta seccin estudiaremos los distintos efectos que tienen los variables exge-
nas sobre las demandas del individuo. Esto nos permitir analizar la estructura
de cada una de estas demandas y su relacin entre ellas a travs de la ecuacin
de Slutsky.
4.1.1 Demanda Marshaliana
La funcin de demanda marshaliana r(j, :) del consumidor asigna un conjunto
de canastas de consumo escogidas para cada par de precios e ingreso. Por
lo tanto, nos concentraremos en los efectos que estas variables tienen sobre
la demanda. Al analizar dichos efectos podremos distinguir distintos tipos de
mercancas. En primera instancia, veremos el papel que juega el ingreso en la
determinacin de las canastas ptimas; luego, veremos el papel del precio de
la mercanca que se analiza; y por ltimo, cmo el precio de otras mercancas
63
64 CHAPTER 4. FUNCIONES DE DEMANDA
afectan las demandas de una mercanca. Para este anlisis utilizaremos tanto
cambios absolutos como las elasticidades, teniendo en cuenta que esta ltima
es una medida de sensibilidad que no depende de las unidades en las que las
variables estn denidas, esta se halla dividiendo la variacin porcentual de
la cantidad demandada entre la variacin porcentual de la variable (precio o
ingreso).
Efectos del Ingreso
La variacin de la demanda ante cambios en el ingreso se conoce como el efecto
ingreso y se denota por la derivada
Jr(,u)
Ju
. Si
Jr
l
(,u)
Ju
es positivo, signica que
ante aumentos en la renta, la demanda del bien | aumenta, y por lo tanto es un
bien normal ya que tiene el comportamiento ordinario que se espera que ocurra
cuando la renta aumenta. Si
Jr
l
(,u)
Ju
es negativo, se trata de un bien inferior.
Se caracteriza porque a medida que aumenta la riqueza el consumidor quiere
demandar menos de ese bien.
Ahora bien, a niveles bajos de ingreso un bien puede ser normal (ej. Panela),
pero a medida que se superan ciertos niveles de ingreso es posible que se tenga
acceso a otros bienes que antes no eran accequibles (e.g azcar) y que por lo
tanto disminuya el consumo de los primeros, volvindose inferior. La suposicin
de demanda normal es factible si las mercancas son grandes agregaciones (ej.
comida). Pero si estn muy desagregadas (ej. clase de zapatos) entonces, debido
a la sustitucin de bienes de ms alta calidad cuando aumenta el ingreso, los
bienes se vuelven inferiores en algn nivel de ingreso.
Este efecto tambin puede analizarse grcamente. Si los precios se mantienen
constantes y hay un incremento en la renta se presenta un desplazamiento
paralelo de la restriccin presupuestal hacia afuera y se alcanza una nueva cesta
ptima demandada en una curva de indiferencia ms alta. Una herramienta
que permite observar las respuestas de la demanda a cambios en el ingreso, es
la curva oferta-renta o la senda de expansin de la renta. Esta se obtiene al
unir las cestas ptimas demandadas a diferentes niveles de renta (manteniendo
los precios constantes) en el espacio de mercancas (Ver gura 4.1). Si en una
economa de dos mercancas, ambos son normales, la pendiente de la senda de
expansin de la renta es positiva.
De hecho, si las preferencias son homotticas, las sendas de expansin de la
renta son lneas rectas de pendiente positiva que parten del origen, como por
ejemplo el caso de los sustitos perfectos, complementarios perfectos y preferen-
cias Cobb-Douglas. Puede vericar la anterior armacin? En el caso de las
preferencias cuasilineales las curvas de indiferencia son versiones desplazadas
verticalmente (u horizontalmente) de una curva de indiferencia. Si tenemos la
funcin de utilidad n(r) = (r1) +r2, si una curva de indiferencia es tangente a
la recta presupuestaria en la cesta (r
1
, r
2
), las otras curvas deben ser tangentes
a restricciones paralelas en (r
1
, r
2
+ /) para cualquier / 0. De esta manera,
el cambio en la renta no altera la demanda del bien 1, por lo tanto para esta
mercanca no hay una curva de Engel. En este caso la senda de expansin de la
renta es una lnea vertical como se muestra en la gura 4.2.
4.1. DEMANDAS INDIVIDUALES 65
x
1
x
2
Senda de expansin de la
renta
Figure 4.1: Senda de expansin de la renta
x
-1
x
2
Senda de expansin de la
renta
Figure 4.2: Senda de Expansin de la Renta cuando las preferencias son cuasi-
lineales
w
x
1
Curva de Engel
Figure 4.3: Curva de Engel de una mercanca normal.
A partir de la senda de expansin de la renta se puede derivar la Curva de
Engel. Esta relaciona la cantidad consumida de un bien con los diferentes niveles
de ingreso, manteniendo los precios constantes (Ver gura 4.3). Evidentemente,
si el bien es normal, la pendiente de la Curva de Engel es positiva; si el bien es
inferior, la pendiente es negativa. En el caso de preferencias homotticas la curva
de Engel ser una lnea recta partiendo del origen, tal como se muestra en 4.3.
Si las preferencias son cuasilineales, como en el caso mostrado anteriormente,
la curva de Engel ser una lnea horizontal pues la demanda no depende del
ingreso.
Si se dan cambios en los precios o en las preferencias, la curva de Engel sufrir
desplazamientos dependiendo del efecto que el cambio tenga. Por ejemplo, si el
aumento de precio lleva a una disminucin de la demanda, la curva de Engel
representada en la gura 4.3 tendr una pendiente menor. Lo contrario suceder
si el aumento del precio lleva a un aumento de la demanda. Tambin si el bien
se vuelve ms deseable, la curva de Engel tendr mayor pendiente.
Example 50 En el caso de una funcin de utilidad Cobb-Douglas n(r
1
, r
2
) =
r
o
1
r
o
2
, la demanda marshaliana por la mercanca 1 viene dada por r
1
(j, n) =
ou
(o+o)1
. Note que si pintamos la curva de Engel, la pendiente de esta ser
o
(o+o)1
. De esta forma, ante aumentos de j
1
o disminuciones de c, la pendiente
disminuir.
Elasticidad Ingreso (Renta) de la Demanda La elasticidad ingreso de la
demanda indica la variacin porcentual en la demanda causada por un cambio
del 1% en la renta, e indica la sensibilidad de la demanda ante cambios en el
ingreso:
-
1
=
n
r
.
0r
0n
Evidentemente, el signo de esta elasticidad depende del signo de la derivada
0r,0n; si esta derivada es positiva, el bien es normal y la elasticidad ingreso es
positiva; si es negativa, el bien es inferior y la elasticidad ingreso es negativa.
En el caso de que el bien sea normal pueden presentarse dos casos:
1. 0 < -
1
< 1 : En este caso, un aumento en el ingreso causa un aumento en
menor porporcin en la demanda y por lo tanto el bien es necesario.
2. -
1
1 : Un aumento en el ingreso causa un aumento en una proporcin
menor en la demanda del bien, asi que se trata de un bien de lujo.
Engel fue el primero de hablar de estos conceptos. Basado en una muestra
de 153 familias belgas en 1857, realiz una generalizacin emprica sobre la
conducta de los consumidores. All observ que la proporcin de gasto total que
se dedica a los alimentos decrece entre ms ingreso tenga la familia. Es decir,
los alimentos son un bien necesario cuyo consumo aumenta menos deprisa que la
renta. Esto se ha comprobado a lo largo de los aos, incluso en estimaciones para
Colombia donde se corroboran tales resultados (Ramrez, Muoz y Zambrano,
2005).
Note que en el caso de preferencias homotticas la elasticidad ingreso de
la demanda es uno, mientras que en el caso de las preferencias cuasilineales
mencionado anteriormente esta elasticidad es cero.
Efectos de su propio precio
La demanda de un bien responde a cambios en el propio precio y en los precios
de los otros bienes. As que tambin podemos preguntarnos la variacin de
los niveles de consumo de varias mercancas cuando cambian estos precios. La
derivada
Jr(,u)
J
l
recoge esta variacin y se conoce como el efecto precio de j
l
en la demanda del bien. Aunque sea natural pensar que una cada en el precio
del bien llevar al consumidor a comprar ms de l, la situacin contraria no
es una imposibilidad econmica. Es posible encontrar preferencias regulares, en
las que el aumento del precio de un bien provoque el aumento de su cantidad
demandada; este tipo de bienes se llaman Bienes Gien. En este caso
Jr(,u)
J
l

0.
Los bienes de baja calidad pueden ser bienes Gien para los consumidores
de bajos ingresos. Por ejemplo, imaginen que un consumidor pobre inicialmente
satisface sus requerimientos alimenticios con papas porque son la manera ms
barata de evadir el hambre. Si el precio de las papas cae, el puede comprar otra
clase de alimentos ms deseables que tambin le quitarn el hambre. Por lo
tanto su consumo de papas disminuir. Note que el mecanismo que lleva a que
las papas sean un bien Gien involucra consideraciones de bienestar. Cuando el
x
-1
x
-2
Curva de oferta-precio
Figure 4.4: Curva de oferta-precio
precio de las papas cae, el consumidor es efectivamente ms rico (porque tiene
ms poder de compra) y por eso compra menos papas.
Una representacin til de la demanda del consumidor a diferentes precios es
llamada como curva de oferta - precio y se representa en el espacio de consumo.
La curva oferta precio es la unin de las cestas ptimas demandadas obtenidas
al variar sucesivamente el precio de un bien, manteniendo los dems precios y
el ingreso constante (ver gura 4.4).
A partir de esta puede derivarse la curva de demanda, que muestra el nivel
de consumo ptimo de un bien, correspondiente a cada valor de j
l
, cuando
los dems parmetros permanecen constantes. En la gura 4.5 se presenta
grcamente la intuicin de la demanda marshalliana. En la parte de arriba se
observa el problema de eleccin cuando existen dos bienes y se da un cambio en
el precio del bien r
1
de j
1
(en cuyo caso el consumidor demandara la cantidad
r
(j, n)) a j
0
1
(donde la cesta ptima sera r
(j
0
, n)). En la grca de abajo
se muestra la funcin de demanda que subyace del problema de eleccin del
bien r
1
, en cuyos ejes se presenta la cantidad demandada a los distintos precios
(cuando j
1
la cantidad que se demanda del bien 1 es r
1
(j
1
, j
2
, n) y cuando el
precio es j
0
1
es r
1
(j
0
1
, j
2
, n)) y la curva de demanda ser la unin de esos puntos.
La funcin de demanda tambin suele desplazarse ante cambios del precio de
otras mercancas, del ingreso y de las preferencias. As, si el bien es normal y hay
un cambio en el ingreso entonces la funcin de demanda se desplaza hacia afuera.
Lo contrario ocurrir si el bien es inferior. Por otro lado, si las preferencias del
individuo cambian, de tal forma que ahora es ms deseable dicho bien, entonces
la curva tambin se desplazar hacia afuera. Un razonamiento se da cuando
cambian los precios de otras mercancas.
x
2
p=(p1,p2)
x
1
p
1
x
1
x
*
(p,w)
x
*
(p,w)
p'=(p1,p2)
x
*
1(p1,p2,w)
u(x)
p1
p1
Figure 4.5: Demanda
Elasticidad precio de la demanda Mide la sensibilidad de la demanda a
cambios en el precio del bien; matemticamente va a estar denida como:
- =
r
1
,r
1
j
1
,j
1
- =
j
1
. r
1
r
1
. j
1
Estas elasticidades dan el cambio porcentual en la demanda del bien dado
el cambio porcentual en el precio del bien |. Como puede verse la elasticidad
queda en funcin de la pendiente de la curva de demanda r
1
,j
1
; cuando se
asumen cambios muy pequeos en los precios, esta pendiente puede aproximarse
a travs de derivadas, de tal forma que la formula resultante para la elasticidad
sera:
- =
j
1
r
1
+
_
0r
1
0j
1
_
Note que el signo de la elasticidad est dado por la pendiente de la demanda.
De esta forma, se espera que la elasticidad precio de la demanda tenga signo
negativo; sin embargo, puede darse que sta sea positiva, en ese caso estaremos
hablando de un bien Gien. Para interpretar la elasticidad precio de la demanda
pueden seguirse los siguientes parmetros:
Demanda Elstica: Cuando la elasticidad en valor absoluto es mayor a 1,
signica que el cambio porcentual en la cantidad demanda fue mayor al
cambio porcentual en el precio, indicando que la demanda es muy sensible.
Demanda Inelstica: La elasticidad en valor absoluto es menor a 1, indicando
que la demanda es poco sensible a cambios en el precio.
Demanda de Elasticidad Unitaria: La elasticidad precio de la demanda es igual
a 1 en valor absoluto.Si es unitaria y en el caso que no se trate de un bien
Gien, quiere decir que ante aumentos del 1% en el precio la demanda
caer en un 1% tambin.
Efectos del precio de las dems mercancas
Adems de analizar los cambios de la demanda de una mercanca ante cam-
bios en el propio precio, resulta relevante examinar cmo reacciona la demanda
ante cambios en los precios de las otras mercancas. Este caso normalmente es
relacionado en la literatura como efectos cruzados. Si la demanda de un bien dis-
minuye cuando aumenta el precio de otro bien se dir que son complementarios.
Si la demanda de un bien aumenta cuando aumenta del precio del otro bien se
dir que son sustitutos. Por ltimo, si la demanda de una mercanca no depende
del precio de otra mercanca, se dir que son independientes. Estas relaciones
tambin pueden dibujarse en un plano donde se relacionen la demanda de una
mercanca y el precio de otra mercanca.
Ya que en las demandas marshalianas el efecto de un cambio en el precio de
un bien tambin incorpora el efecto de una disminucin del ingreso puede ser
posible que un bien sea sustituto del otro, pero que este sea complementario del
primero o no est relacionado; ms adelante ofrecemos un ejemplo de este caso.
Por lo anterior, en este contexto se habla de bienes complementarios brutos y
de bienes sustitutos brutos. Ms adelante renaremos este concepto cuando se
trabaje una versin anloga con las demandas compensadas. En ese caso nos
referiremos a complementarios netos y sustitutos netos pues en este tipo de
demandas no existe efecto ingreso y se da la simetra necesaria. En realidad es
la ltima nocin la realmente til.
Denition 51 Se dice que dos bienes, r
l
y r
|
, son sustitutos brutos si
0r
l
(j, n)
0j
|
0
y complementarios brutos si:
0r
l
(j, n)
0j
|
< 0
Example 52 Si la funcin de utilidad del individuo es n(r
1
, r
2
) = lnr
1
+ r
2
,
entonces las demandas marshallianas correspondientes sern
r
1
(j, n) =
j
2
j
1
r
2
(j, n) =
n j
2
j
2
De tal forma que los efectos marginales de los precios cruzados estarn dados
por
0r
1
(j, n)
0j
2
=
1
j
1
0
0r
2
(j, n)
0j
1
= 0
los cuales, claramente, no son simtricos.
Elasticidad cruzada de la demanda La elasticidad cruzada de la demanda
mide la sensibilidad de la demanda a cambios en el precio de otro bien. Como
puede intuirse esta medida permite establecer relaciones entre un par de bienes
para saber si estos son sustitutos o complementarios.
Si hay dos bienes r
1
y r
2
, la elasticidad cruzada de la demanda se halla
como:
-
1,2
=
j
2
r
1
.
0r
1
0j
2
Si esta elasticidad resulta positiva, un aumento en el precio del bien 2 causa
un aumento en la demanda del bien 1, de tal forma que los bienes son sustitutos
brutos. De forma anloga, si la elasticidad cruzada es negativa, los bienes son
complementarios brutos.
Implicaciones de sus propiedades
La homogeneidad de grado cero en precios e ingreso y la ley de Walras implican
ciertas restricciones en los efectos de esttica comparativa de la demanda del
consumidor con respecto a los precios y el ingreso. Consideremos primero las
implicaciones de la homogeneidad de grado cero.
Sabemos que r(aj, an) = r(j, n) para todo a 0 esto es, que el precio de
un bien lo puedo normalizar a uno y trabajar con precios relativos. Utilizando
la ecuacin de Euler tendremos
J
l=1
j
l
.
0r
|
(j, n)
0j
l
+n
0r
|
(j, n)
0n
= 0
La homogeneidad de grado cero implica entonces que las derivadas de los
precios y el ingreso, ponderadas por estos precios e ingreso, suman cero. In-
tuitivamente, esta ponderacin se da porque cuando incrementamos todos los
precios y el ingreso proporcionalmente, cada una de estas variables cambia en
proporcin a su nivel inicial.
La anterior ecuacin puede enunciarse tambin en trminos de elasticidades
de la demanda con respecto al precio y el ingreso, e implica que un cambio
porcentual igual en todos los precios e ingreso no llevan a cambios en la demanda.
J
|=1
-
l|
+-
lu
= 0
Por su lado, la ley de Walras tiene dos implicaciones para los efectos precio
e ingreso sobre la demanda. La ley de Walras nos dice que
j.r
(j, n) = n
J
l=1
j
l
.r
l
(j, n) = n
Diferenciando esta expresin con respecto al precio de la mercanca / en-
contramos la agregacin de Cournot. Esta nos dice que el gasto total no puede
cambiar en respuesta a cambios en el precio. En otras palabras nos dice que r
|
debe ser complementario bruto de al menos un bien de tal forma que el aumento
en el gasto debido al aumento del precio debe ser balanceado disminuyendo el
consumo de al menos una mercanca.
J
l=1
j
l
0r
l
(j, n)
0j
|
+r
|
(j, n) = 0
Ahora diferenciando la ecuacin con respecto a n resulta la agregacin de
Engel. Es decir, que el gasto total debe cambiar en una cantidad igual al cambio
en el ingreso. Esta condicin nos dice que en la economa debe existir al menos
un bien normal. No todos pueden ser inferiores porque ante un aumento del
ingreso el individuo disminuira las cantidades de todos los bienes lo que llevara
a que no gastar todo su ingreso.
d
dn
_
J
j
l
.r
l
(j, n)
_
=
d
dn
(n)
J
j
l
.
0r
l
(j, n)
0n
= 1
4.1.2 Demanda Hicksiana
La funcin de demanda hicksiana o compensada /(j, n) del consumidor asigna
un conjunto de canastas de consumo escogidas para cada par de precios y util-
idad. Estas no son observables como las marshalianas porque dependen del
nivel de utilidad, que es subjetivo. La gura 4.1.2 muestra el conjunto solucin
r
|
(j, n) para dos vectores distintos de precios. En la parte superior se tiene el
PMG con un nivel de utilidad n y ante una variacin en el precio del bien 1 de j
1
a j
0
1
, cuyas demandas compensadas son r(j, n) y r(j
0
, n) respectivamente. En
la parte inferior se relaciona en una grca la cantidad compensada de demanda
que el consumidor tendra a los distintos precios del bien 1.
x
2
p=(p
1
,p
2
)
x
1
p
1
x
1
x
h
(p,u)
x
h
(p,u)
p'=(p
1
,p
2
)
x
h
1
(p
1
,p
2
,u)
u(x)=u
p
1
p
1
Demanda hicksiana de la mercanca 1

En el caso de las demandas marshalianas la utilidad del individuo vara a lo
largo de la curva de demanda. En este caso se supone que los precios de otros
bienes y el nivel de utilidad permanecen constantes. As, ante disminuciones
del precio de un bien (y suponiendo que este es normal), el ingreso nominal
debe tambin disminuir; de lo contrario la utilidad aumentara. En palabras de
Nicholson se compensan los efectos producidos por la variacin del precio en el
poder adquisitivo. Estas demandas poseen una estructura nica que nos lleva
a poderosas implicaciones.
Proposition 53 Las siguientes condiciones se cumplen
1.
J|
l
(,u)
J
k
=
Jt
2
(,u)
J
l
J
k
1
2.
J|
l
(,u)
J
l
_ 0
2
3.
J|1(,u)
J2
=
J|2(,u)
J1
3
1
Proposition 54 (a) Proof. Se da por el Lema de Shephard.
2
Proposition 55 (a) Proof. Se da por la concavidad de la funcin de gasto
@e
2
(p;u)
@
2
p
k
0.
3
4.

J
l=1
j
l
J|
k
(,u)
J
l
= 0
4
La primera expresin explica el porqu se usa el trmino funcin de demanda
compensada. Cuando los precios varan, el nivel de gasto adicional que hay que
hacer para lograr la misma utilidad es precisamente el nivel de demanda que el
consumidor comprara si el ingreso de ste fuera simultneamente ajustado para
mantener su nivel de utilidad en n (Lema de Shepard). Al derivar de nuevo est
expresin encontramos que el cambio del cambio del gasto ser igual a como
cambia la demanda al cambiar dicho precio.
Este tipo de compensacin de ingreso se conoce como la compensacin de
ingreso hicksiana o (variacin compensada). En la gura 4.6 se presenta el caso
donde se da un aumento del precio de la mercanca 2, por lo tanto la pendiente
de la restriccin presupuestal cambia. Como el individuo debe alcanzar la curva
de indiferencia este debe aumentar su gasto, este aumento es lo que se conoce
como variacin compensada o de Hicks y ser la cantidad
1Ic|s
= c(j
0
, n) n.
Haremos nfasis ms adelante en esto.
La segunda condicin reeja el hecho de que, ante un aumento del precio
del bien, el individuo no consumir ms de este para mantener el mismo nivel
de utilidad. Esto signica que la pendiente de la demanda hicksiana nunca
ser positiva. Esto es claro en el sentido de que un aumento del precio de la
mercanca 1 aumenta la relacin de precios. Como deben llegar a la misma curva
de indiferencia igualando esta relacin a la TMS y como esta es decreciente por
ser convexa, signica que el nico punto donde puede lograr esto se encuentra
consumiendo una menor cantidad de la mercanca 1.
La tercera condicin implica que los efectos cruzados del precio deben ser
iguales entre bienes; es decir que en este caso se presenta la simetra deseada
anteriormente. Esta simetra se da porque se hace una compensacin de ingreso
para mantener la utilidad constante. Si esta derivada es positiva se dir que los
bienes son sustitutos netos; si no es positiva diremos que son complementarios
netos.
Proposition 56 (a) Proof. Por el Teorema de Young aplicado a la funcin de gasto
tenemos que
0
2
c(j, &)
0j
l
0j
k
=
0
2
c(j, &)
0j
k
0j
l
o
oj
l
_
0c(j, &)
0j
k
_
=
o
oj
k
_
0c(j, &)
0j
l
_
0I
k
(j, &)
0j
l
=
0I
l
(j, &)
0j
k
4
Proposition 57 (a) Proof. Por la homogeneidad de grado cero de la demanda hicksiana.
1
Hicks
p
( , ) ( , ) x p w h p u =
( ', ) ( ', )
( ', ( ', ))
Hicks
h p u x p w
x p e p u
= +
=
1
x
2
x
1 1
2 2
'
'
p p
p p
=
>
Figure 4.6: Variacin compensada o de Hicks
Denition 58 Dos bienes, r
l
y r
|
, son sustitutos netos si:
0r
|
l
(j, n)
0j
|
0
y son complementarios netos si:
Jr
h
l
(, u)
J
k
< 0
Por ltimo, la cuarta condicin nos dice que para todo bien debe existir al
menos un sustituto neto. Esto se da porque mientras la segunda condicin nos
dice que ante el aumento del precio de una mercanca el individuo disminuir
el consumo de est y sabiendo que adems debemos alcanzar cierta utilidad,
entonces debe aumentarse el consumo de al menos una mercanca para suplir la
disminucin del consumo de la otra y as alcanzar dicho nivel de utilidad.
Example 59 Para la funcin de utilidad n(r
1
, r
2
) = lnr
1
+r
2
.las demandas
hicksianas son:
r
|
1
(j, n) =
j
2
j
1
r
|
2
(j, n) = n ln
_
j
2
j
1
_
y los efectos marginales de los precios cruzados :
0r
|
1
(j, n)
0j
2
=
1
j
1
0r
|
2
(j, n)
0j
l
=
_
j
1
j
2
_
.
_
j
2
j
2
1
_
=
1
j
1
4.1.3 Ecuacin de Slutsky
En esta seccin mostraremos cmo se relacionan las demandas hicksianas y mar-
shalianas ante un cambio de precio. La variacin del precio implica una variacin
no slo de la posicin de la restriccin presupuestaria sino de su pendiente. Por
consiguiente, el traslado a la nueva eleccin maximizadora de la utilidad en-
traa no slo un desplazamiento a otra curva de indiferencia sino tambin una
alteracin en la TMS. Por lo tanto, cuando vara un precio, entran en juego
dos efectos analticamente distintos: el efecto sustitucin y el efecto ingreso. En
la realidad estos efectos no son visibles en el comportamiento del consumidor;
sin embargo, son herramientas valiosas para analizar su eleccin. La ecuacin
principal que se desprende de este anlisis se llamar la Ecuacin de Slutsky.
Proposition 60 Sea r
(j, n) la demanda marshalliana del consumidor. Sea n

el nivel de utilidad que el consumidor alcanza con los precios j y el ingreso n.
Entonces:
5
0r
I
(j, n)
0j
=
0r
|
I
(j, n)
0j
(j, n)
0r
I
(j, n)
0n
, i,j = 1,...,L.
1)ccto Tota| = 1)ccto on:titnci o: 1)ccto 1:qrc:o
El efecto sustitucin (ES) capta el cambio que se da en los patrones de con-
sumo cuando el individuo iguala la TMS y la nueva relacin de precios, man-
teniendo la misma utilidad. As, aunque el consumidor ya no pueda acceder a
la canasta inicial, si puede ubicarse en la curva de indiferencia donde se encon-
traba tal canasta. Suponiendo que el precio de un bien disminuye, se espera
que el consumidor sustituya los bienes que ahora son relativamente ms caros
por el bien que baj de precio. Por propiedades vistas anteriormente sabemos
que este efecto, cuando se analiza el cambio de un bien dado un cambio de su
propio precio, nunca es positivo. Asimismo, sabemos que si analizamos el ES
en la mercanca , cuando cambia el precio de la mercanca i, es el mismo que si
analizamos el ES en la mercanca i cuando cambia el precio de la mercanca ,.
6
Por su parte, el efecto ingreso (EI) se debe a que la variacin de un precio
altera necesariamente la renta real de una persona y por ende las cantidades
ptimas. As, cuando el precio de un bien disminuye, se aumenta el poder
adquisitivo del consumidor de tal forma que puede aumentar las cantidades
5
Proof. Partiendo de las identidades de la dualidad, es fcil demostrar cmo se obtiene la
Ecuacin de Slutsky:
a
h
i
(j, &) = a
i
(j, c(j, &))
Como esta identidad se mantiene para todo j 0, se pueden diferenciar los dos lados de
la ecuacin con respecto a j
j
y la igualdad se mantiene:
0a
h
i
(j, &)
0j
j
=
0a
i
(j, c(j, &))
0j
j
+
0a
i
(j, c(j, &))
0&
.
0c(j, &)
0j
j
Como & es el nivel de utilidad que el consumidor alcanza cuando enfrenta j y &, puede
establecerse que & = (j, &). Por lo tanto el gasto mnimo en j y & ser igual al gasto mnimo
requerido en j y (j, &). Adems, se conoce que:
c(j, &) = c(j, (j, &)) = &
Por ltimo se utiliza el Lema de Shephard, segn el cual la derivada parcial del gasto
respecto a j
j
es la demanda Hicksiana del bien ) en el nivel de utilidad &, que a su vez es
igual a (j, &):
0c(j, &)
0j
j
= a
h
j
(j, &) = a
h
j
(j, (j, &)) = a
j
(j, &)
Realizando las sustituciones necesarias en la derivada parcial hallada se obtiene:
0a
h
i
(j, &)
0j
j
=
0a
i
(j, &)
0j
j
+
0a
i
(j, &)
0&
.a
j
(j, &)
0a
i
(j, &)
0j
j
. .
Efecto Total
=
0a
h
i
(j, &)
0j
j
. .
Efecto Sustituci on
a
j
(j, &).
0a
i
(j, &)
0&
. .
Efecto Ingreso
6
Note que este efecto cruzado no siempre ser negativo, su signo depende de si estas
mercancas son sustitutos o complementarios netos.
ET=ES-EI
ES EI
x y
z
Figure 4.7: Efectos total, sustitucin e ingreso
consumidas de todos los bienes (incluso de aquellos que se ahora se consideran
relativamente ms caros). Si se trata de un bien normal sabemos que EI es
positivo, mientras que si se trata de un bien inferior sabemos que el efecto ser
negativo.
En la gura 4.7 se muestra el caso de un aumento del precio de la mercanca
1. Suponga que la primera decisin del individuo es r donde maximiza utilidad
sujeto a una primera restriccin presupuestal. Suponga que luego existe un au-
mento del precio de la mercanca 1, por lo tanto la restriccin presupuestara
cambia teniendo ahora una pendiente mayor, luego el nuevo punto que max-
imizara su utilidad es j. El efecto total est dado por la diferencia entre la
canasta r y j.
Suponga que ahora quiere calcular el efecto sustitucin. Por lo tanto usted
compensa al individuo y le da una cantidad de ingreso de tal forma que pueda
volver a alcanzar la misma curva de indiferencia del principio. Ahora, con esta
compensacin, la eleccin ptima del individuo ser .. Como el paso de j a .
fue a travs de una compensacin de ingreso, sin afectar la relacin de precios,
la diferencia entre estas dos canastas ser el EI. Por lo tanto, el movimiento a
lo largo de la curva de indiferencia, es decir, de r a ., es el ES.
Lo anterior permite que podamos inferir que, en el caso de un bien normal,
la pendiente de la demanda marshaliana sea menos negativa que la pendiente
p
x(p,m)
h(p,u)
p
x
Figure 4.8: Demandas marshalianas y hicksianas en el caso de un bien normal.
de la hicksiana.
7
As, la curva de demanda compensada es menos sensible a las
variaciones de los precios que la curva de demanda no compensada debido a que
la ltima reeja el efecto sustitucin y el efecto renta.
De una forma anloga, en el caso de los bienes inferiores, la pendiente de
la marshaliana ser ms negativa que la de la hicksiana y por ende esta ltima
ms sensible. En el caso del bien Gien se dice que este es muy inferior ya que
el EI es tan negativo que lleva a que el efecto total sea positivo, de all que se
diga que ante aumentos del precio la cantidad demandada del bien aumentar
y por lo tanto que la pendiente de la marshaliana sea positiva.
En la gura 4.8 se muestra el caso de un bien normal. Note que a los
precios j las dos demandas son iguales. Sin embargo, ante un aumento de
precio, la hicksiana ser mayor que la demanda marshaliana ya que existe una
compensacin de ingreso para que logre la misma utilidad. Mientras como en la
marshaliana no existe tal compensacin, las demandas son menores. Por otro
lado, si los precios son menores, el individuo recibe una compensacin negativa
de ingreso para que el individuo se mantenga en la misma utilidad, luego las
hicksianas aumentan menos que las marshalianas.
7
Note que en la ecuacin de Slutsky se tiene
@x
@p
. Sin embargo, como en las demandas
tenemos al precio en el eje j entonces el anlisis debe hacerse inversamente.
Example 61 Suponga que tenemos un individuo cuya funcin de utilidad es
n(r
1,
r
2
) = r
0,5
1
r
0,5
2
. As, las demandas hicksianas y marshalianas estn dadas
por
r
1
(j, n) =
0.5n
j
1
r
|
1
(j, n) =
n.j
0,5
2
j
0.5
1
Si queremos averiguar qu pasa con estas ante un aumento de su precio ten-
dremos, por las identidades de la dualidad, que:
r
|
I
(j, n) = r
I
(j, c(j, n))
n.j
0,5
2
j
0.5
1
=
0, 5.c(j, n)
j
1
derivando ambos terminos respecto a j
1
se obtiene:
n.j
0,5
2
.(0, 5)
j
1,5
1
=
0, 5.n
j
2
1
+
0, 5.
j
1
0, 5.n
j
1
ahora, si se tiene en cuenta que n = (j, c(j, n)) =
0,5.t(,u)
0;5
1
.
0;5
2
=
0,5.u
0;5
1
.
0;5
2
, entonces
tendremos la igualdad:
_
0, 5.n
j
0,5
1
.j
0,5
2
_
.
_
j
0,5
2
.(0, 5)
j
1,5
1
_
=
0, 5.n
j
2
1
+
0, 5.
j
1
0, 5.n
j
1
0, 5
2
.n
j
2
1
=
0, 5
2
.n
j
2
1
Ahora suponga que los precios son 1 en ambos casos y que el ingreso es 10, qu
pasa si el precio de la mercanca 1 aumenta? La ltima ecuacin nos permite
decir que el ES ser de 2.5, lo que indica que despues de la compensacin el
individuo disminuir el consumo de la mercanca 1 en ese valor, obviamente debe
aumentar la cantidad consumida de la mercanca 2 para mantener el mismo nivel
de utilidad. Por su parte, tenemos que el EI es 2.5, as que, ante la compensacin
de ingreso, el individuo aument su consumo por r
1
en 2.5, esto conrma que
que esta mercanca es normal. Por ltimo y con los datos anteriores, sabemos
que el ET es 5, esta es la disminucin total del consumo de dicha mercanca
sin tener en cuenta la compensacin.
4.1.4 Medidas de bienestar
Hasta ahora hemos explicado el comportamiento del consumidor a travs de sus
preferencias, esto claramente hace parte de la economa positiva. Sin embargo,
esta aproximacin tambin permite evaluar el efecto que tienen las variables
exgenas sobre el bienestar del individuo, una cuestin de economa normativa.
En esta seccin discutiremos distintos mtodos para calcular el efecto que tiene
un cambio en los parmetros exgenos sobre el bienestar de un individuo. Al
respecto, las nociones de variacin compensada y variacin equivalente se vern
como las medidas ms exactas del cambio de bienestar de un individuo. Sin em-
bargo, tambin veremos que estas medidas son dciles de aplicar pues se basan
en las demandas hicksianas que en la prctica no son observables. Por lo tanto,
tambin estudiaremos el excedente del consumidor como una aproximacin a
la medida de los cambios de bienestar pues este ltimo se basa en la demanda
marshaliana que s es observable, aunque resaltando que esta medicin conlleva
a errores del clculo de los cambios en el bienestar.
Para el propsito de esta discusin, supondremos que conocemos las prefer-
encias de los consumidores y que estas son racionales, continuas y localmente
no saciables. Tambin asumiremos por facilidad que las funciones de utilidad
indirecta y de gasto mnimo son diferenciables. Por ltimo, supondremos que
el individuo tienen un ingreso inicial de n 0 y que el vector de precios incial
es j
0
. A lo largo de esta seccin nos concentraremos en los efectos que traen
cambios en el precio, en este caso de j
0
a j
1
, con la salvedad de que existen
otros parmetros que tambin pueden afectar el bienestar. Por supuesto y con
la infromacin que tenemos hasta ahora, sabremos que el cambio de precios
perjudica al individuo si
_
j
1
, n
_
_
j
0
, n
_
< 0. Sin embargo, sabemos tam-
bin que esta diferencia no tiene una interpretacin econmica pues esta puede
cambiar ante transformaciones montonas de la funcin de utilidad.
Para evitar este problema es til trabajar con funciones de utilidad indi-
recta cuyas unidades sean dinero, estas son las llamadas funciones de utilidad
indirecta mtrica monetaria y se derivan de la funcin de gasto mnimo. Para
esto recordemos que para cualquier j 0, c ( j, (j, n)) expresa la riqueza
necesaria para alcanzar el nivel de utilidad (j, n) cuando los precios son j.
Adems, recuerde que la funcin de gasto mnimo es estrictamente creciente en
la utilidad requerida. Por lo tanto, c ( j, (j, n)) puede verse como una fun-
cin de utilidad indirecta y c
_
j,
_
j
1
, n
__
c
_
j,
_
j
0
, n
__
puede verse como el
cambio en el bienestar medido en trminos monetarios, de tal forma que ya no
est afectada por transformaciones montonas a la funcin de utilidad indirecta.
Ahora bien, j puede ser escogido como el vector inicial de precios j
0
o como el
vector nal de precios j
1
. Esta eleccin de j nos lleva a la variacin equivalente
y a la variacin compensada, respectivamente.
Variacin equivalente y variacin compensada
De acuerdo a la anterior aproximacin y teniendo que n
0
=
_
j
0
, n
_
, n
1
=
_
j
1
, n
_
y c(j
1
, n
1
) = c(j
0
, n
0
) = n; la variacin equivalente puede denirse
como:
Denition 62 Sean j
1
, j
0
los vectores de precios nal e inicial respectivamente,
e(p
0
,u
0
)
x
+
(p
0
,w
0
)
x
+
(p
1
,w
1
)
x
+
(p
1
,w
0
)
Variacin
Equivalente
u
0
u
1
e(p
0
,u
1
)
Figure 4.9: Variacin Equivalente
matemticamente la variacin equivalente se dene como:
\ 1 = c(j
0
, n
1
) c(j
0
, n
0
)
\ 1 = c(j
0
, n
1
) n
\ 1 = c(j
0
, n
1
) c(j
1
, n
1
)
As, la variacin equivalente mide el cambio en el ingreso del consumidor que
sera necesario para que el individuo obtenga la utilidad nal (la que alcanza
cuando se modican los precios) con los precios iniciales. En otras palabras,
mide la cantidad de dinero que el individuo est dispuesto a recibir en lugar del
cambio en los precios (ver grca 4.9). Por lo tanto, es negativo si el cambio en
los precios empeora el bienestar del individuo. Adems, la variacin equivalente
tambin puede expresarse en trminos de la funcin de utilidad indirecta como
_
j
0
, n +\ 1
_
= n
1
.
Por su parte, la variacin compensada puede dernirse de la siguiente man-
era:
Denition 63 Sean j
1
, j
0
los vectores de precios nal e inicial respectivamente,
matemticamente la variacin compensada se dene como:
\ C = c(j
1
, n
1
) c(j
1
, n
0
)
\ C = n c(j
1
, n
0
)
\ C = c(j
0
, n
0
) c(j
1
, n
0
)
La variacin compensada mide la cantidad de dinero que se le tendra que dar
al consumidor para compensarlo por la variacin del precio. En otras palabras,
indica cuanto dinero se debe dar (o quitar) al consumidor para que mantega
la utilidad inicial con los nuevos precios (ver Grca 4.1.4). De esta forma, la
variacin compensada es negativa si debe pagarse al individuo una compensacin
positiva porque el cambio en los precios empeor su bienestar. Esta medida
puede interpretarse como el soborno (en trminos negativos) que aceptara el
individuo para permitir el cambio en los precios. Este tambin puede expresarse
como
_
j
1
, n C\
_
= n
0
.
e(p
1
,u
1
)
x
+
(p
0
,w
0
)
x
+
(p
1
,w
1
)
x
+
(p
1
,w
0
)
Variacin
Compensada
u
1
e(p
1
,u
0
)
Variacin Compensada
Tanto la variacin equivalente como la variacin compensada proveen una
correcta medicin del cambio en el bienestar de los individuos ante cambios en
los precios. Ambas sern positivas si el individuo est estrictamente mejor en la
nueva situacin. Sin embargo, las dos medidas no siempre coinciden, esto se da
porque los vectores de precios donde las compensaciones se dan son distintos.
Una forma alternativa de calcular la variacin equivalente es calcular el
rea a la izquierda de la demanda hicksiana correspondiente al nivel de utilidad
nal, comprendida entre los precios inicial y nal. Teniendo en cuenta el lema
de Shephard se sabe que /
l
(j, n) = 0c (j, n) ,0j
l
, y por lo tanto se tiene
\ 1 = c
_
j
0
, n
1
_
n
= c
_
j
0
, n
1
_
c
_
j
1
, n
1
_
=
_

0
1
/
l
_
j, n
1
_
dj
l
As como ocurre con la variacin equivalente, la variacin compensada tambin
puede expresarse en trminos de la demanda hicksiana, pero esta vez correspon-
diente al nivel de utilidad incial de la siguiente forma:
\ C = n c
_
j
1
, n
0
_
= c
_
j
0
, n
0
_
c
_
j
1
, n
0
_
=
_

0
1
/
l
_
j, n
0
_
dj
l
As, si tenemos una mercanca normal, de tal forma que la pendiente de
las demandas hicksianas es mayor a la de las marshalianas,
8
y se presenta un
aumento del precio, entonces la hicksiana a precios j
0
es mayor a la hicksiana a
precios j
1
pues se debe dar una compensacin para que mantenga la utilidad n
0
,
es decir un aumento del ingreso, y como el bien es normal entonces el individuo
aumentar la demanda por la mercanca. Por lo tanto, en este caso tendremos
que la variacin compensada es mayor a la variacin equivalente como se puede
ver en la gura ??. Lo contrario pasa si estamos analizando una mercanca
inferior. Por su parte, si la mercanca no presenta efecto ingreso, por ejemplo
si las preferencias son cuasilineales con respecto a otra mercanca distinta a la
que estamos analizando, las dos medidas coincidirn pues las dos demandas
hicksianas son iguales. Note que en este caso la demanda marshaliana tambin
es igual a la hicksiana.
p
1
p0
x
*
(p
1
,w) x
*
(p
0
,w)
x
*
(p,w)
h
*
(p,u
0
) h
*
(p,u
1
)
a
b
c
d
Variacin equivalente y compensada
Si bien estos excedentes son medidas perfectas del cambio del bienestar de
los individuos ante cambios en precios, tambin es cierto que para su aplicacin
8
Recuerde la ecuacin de Slutsky.
es necesario el conocimiento de las funciones de gasto de los individuos. El
conocimiento de dichas funciones puede encontrarse siempre que se tengan las
funciones de utilidad de los individuos; sin embargo, estas no son directamente
observables y puede ser complicada su obtencin.
9
Una aproximacin comun-
mente utilizada para evaluar los cambios de bienestar es a travs de la variacin
del excedente del consumidor, obtenido a travs de las demandas marshalianas.
Excedente del Consumidor
El excedente del consumidor puede denirse como la diferencia entre lo que el
individuo estaba dispuesto a pagar por el consumo de una mercanca y lo que
realmente pag. Grcamente puede observarse como el rea que existe entre
el precio que el individuo pag y el corte de la demanda con el eje del precio.
Esto puede interpretarse mejor analizando el caso de mercancas discretas y sus
demandas marshalianas. Como se explic en captulos anteriores, el individuo
escoger la cantidad de una mercanca comparando las utilidades marginales con
los respectivos precios. De esta forma, las demandas marshalianas muestran la
disposicin a pagar de un individuo por una unidad de un bien de acuerdo a la
utilidad que este le genera.
La grca 4.1.4 muestra el benecio que deriva el individuo si consume las
tres primeras unidades; la altura r
I
de cada unidad representa el precio de
reserva, es decir el mximo precio que el consumidor est dispuesto a pagar por
esa unidad adicional. As, si el consumidor va a comprar la primera unidad
est dispuesto a pagar r
1
, si va a consumir una segunda unidad slo estar
dispuesto a pagar r
2
y asi sucesivamente. De acuerdo a lo anterior, el precio de
reserva indica el benecio que el individuo deriva del consumo de cada unidad
del bien. Si se agregan los precios de reserva de las unidades consumidas, se
est determinando el excedente bruto, es decir el benecio total que obtiene el
consumidor por el consumo de i unidades.
1 2 3 4 5 6
2
Precio
Cantidad
r1
r2
r3
r4
9
En principio esto siempre es posible por el principio de integrabilidad discutido en el
captulo anterior.
Excedente Bruto
Sin embargo, para el clculo de este excedente bruto no se est teniendo
en cuenta que el consumidor debe pagar determinado precio por cada unidad
consumida, de tal forma que si el precio del bien es j y se cumple que j < r
1
, el
consumidor decide comprar esa primera unidad, porque debe pagar menos de lo
que el estara dispuesto a pagar por ella, as que el benecio monetario neto del
consumidor por el consumo de la primera unidad estara dado por la diferencia
entre el precio de reserva del bien y el precio de mercado.
10
Si se agregan estas
diferencias para todas las unidades consumidas, se obtiene el Excedente (neto)
del Consumidor.
En la grca 4.1.4 , se supone que el precio de mercado es igual a r
4
, as
que el consumidor decide demandar 4 unidades, y el excedente que obtiene por
el consumo de estas corresponde a la suma de las diferencias entre el precio
de reserva de cada unidad comprada y el precio de mercado (que es igual para
todas las unidades).
Precio
Cantidad
1 2 3 4 5 6
2
r1
r2
r3
r4
Excedente Neto
Para el caso de una demanda continua, se sigue el mismo razonamiento del
caso discreto, de tal forma que el excedente del consumdidor estar dado por el
rea comprendida entre la curva de demanda y el precio de mercado del bien
(gura 4.1.4).
10
Evidentemente, si esta diferencia resulta negativa para alguna unidad el consumidor no
la compra, ya que esta cuesta ms de lo que el est dispuesto a pagar por ella.
1 2 3 4 5 6
2
Precio
Cantidad
r1
r2
r3
r4
EC con Demanda Continua
El excedente del consumidor es una herramienta til como medida de bi-
enestar, porque sus variaciones reejan la prdida (o ganancia) de benecio en
trminos monetarios que debe enfrentar el consumidor por un cambio en los pre-
cios, aunque este tambin reeja el efecto de una prdida relativa de ingreso.
11
Variaciones en el Excedente del Consumidor Si el precio de un bien au-
menta de j
0
a j
1
, es de esperar que la demanda del bien disminuya, y que por lo
tanto sufra una prdida de bienestar; la magnitud de dicha prdida puede aprox-
imarse determinando la variacin en el excedente del consumidor (ver grca
4.1.4).
Precio
Cantidad
1 2 3 4 5 6
2
p
1
1
p
1
0
Variacin en el Excedente del Consumidor
11
Recuerde la ecuacin de Slutsky.
La prdida de bienestar que se presenta en este caso se da por dos compo-
nentes: el primero (representado por el rectngulo) se da porque las unidades
que an se pueden consumir tienen un precio ms alto, mientras que el segundo
(representado por el tringulo) muestra que el bienestar disminuye porque al-
gunas unidades que se consuman antes, ya no son compradas por el individuo.
Matemticamente el excedente del consumidor se expresa como
\ 1C =
_

0
1
1
1
r
1
_
j
1
, j
0
2
, n
0
_
dj
1
El excedente del consumidor analiza los cambios de bienestar a lo largo
de la curva de demanda marshalliana, de tal forma que se estan teniendo en
cuenta dos efectos de la variacin en los precios el efecto sustitucin y el efecto
renta (ingreso). El primer efecto es el que se calcula en las variaciones com-
pensadas y equivalentes, el segundo efecto es el que hace que el excedente del
consumidor sea tan solo una aproximacin al cambio del bienestar. Cuando las
preferencias son cuasilineales VE,VC y VEC son iguales ya que se tiene que
/
1
(j, n
o
) = r
1
(j, n) = /
1
_
j, n
1
_
, dada la ausencia del efecto ingreso. Este caso
fue analizado por Marshall (1920) aunque ya Dupuit en 1844 haba hablado por
primera vez de dicho concepto pero sin mayores desarrollos. En general, como
puede verse en la gura 4.1.4, el excedente del consumidor calculado sobre la
demanda marshalliana se encuentra entre las medidas de VC y VE, de tal forma
que a cambios pequeos en los precios y si el bien ocupa una pequea porcin
del ingreso, el excedente marshalliano puede constituir una buena aproximacin
al cambio real del bienestar.
p
1
p0
x
*
(p
1
,w) x
*
(p
0
,w)
x
*
(p,w)
h
*
(p,u
0
) h
*
(p,u
1
)
a
b
c
d
Excedente del consumidor, VE y VC
j
1
/cj
0
= \ C
j
1
adj
0
= \ 1
j
1
acj
0
= \ 1C
Example 64 Se har a continuacin un ejemplo con una funcin Cobb-Douglas
n(r
1
, r
2
) = r
1/2
1
r
1/2
2
j
1
r
1
+j
2
r
2
= n
Demandas Marshallianas:
r
1
(j
1
, j
2
, n) =
n
2j
1
;
r
2
(j
1
, j
2
, n) =
n
2j
2
Funcin de utilidad indirecta
(j
1
, j
2
, n) =
n
2j
1/2
1
j
1/2
2
por tanto la funcin de gasto ser
c (j
1
, j
2
, n) = 2nj
1/2
1
j
1/2
2
tambin se conoce que la Demanda Hickisiana del bien 1 es
r
|
1
(j
1
, j
2
, n) = n
_
j
2
j
1
_
1/2
Si j
0
1
= 1; j
0
2
= 1; n
0
= 10 y luego sucede un cambio de j
1
1
= 2 se tendr
r
1
_
j
0
1
, j
0
2
, n
0
_
=
10
2(1)
= 5
r
2
_
j
0
1
, j
0
2
, n
0
_
=
10
2(1)
= 5
_
j
0
1
, j
0
2
, n
0
_
=
10
2(1)
= 5 = n
0
Variacin Compensada:
teniendo que c
_
j
0
1
, j
0
2
, n
0
_
= 2 5 2
1/2
= 2
1/2
10
\ C = c
_
j
1
, n
1
_
c
_
j
1
, n
0
_
= 10 10 2
1/2
= 10
_
1 2
1/2
_
= 4.142
por el mtodo de la integral tendramos
\ C =
_

0
1
/
l
_
j, n
0
_
dj
l
=
_

0
1
1
5
_
1
j
1
_
1/2
= 10j
1/2
1
[
0
1
=1
1
1
=2
= 10 10 2
1/2
4.2. DEMANDA AGREGADA 91
Variacin Equivalente:
teniendo n
1
=
_
j
1
1
, j
0
2
, n
0
_
=
10
2
1
2
1=2
= 5
1
2
1=2
c
_
j
0
1
, j
0
2
, n
1
_
= 2
5
2
1=2
= 2
1/2
5 se tendr que
\ 1 = c
_
j
0
, n
1
_
c
_
j
0
, n
0
_
=
_

0
1
/
l
_
j, n
1
_
dj
l
= 5 2
1/2
10
= 5
_
2
1/2
2
_
= 2.9289
Variacin del Excedente (o del rea):
\ 1C =
_

0
1
1
1
r
1
_
j
1
, j
0
2
, n
0
_
dj
1
=
n
2
ln2j
1
[
0
1
=1
1
1
=2
=
10
2
(ln2 ln4)
=
10
2
ln2 = 5 ln 2
= 3. 465 7
Estos resultados nos llevan a armar que el aumento del precio llev a que
el consumidor perdiera bienestar. De acuerdo a lo explicado anteriormente
podemos asegurar que este es un bien normal ya que la variacin compensada
arroja una mayor prdida que la variacin equivalente. De la misma forma se
puede ver que la medicin hecha a partir del excedente del consumidor no con-
cuerda con ninguna de las anteriores pero es una buena aproximacin dado que
se encuentra entre las dos.
4.2 Demanda Agregada
Para la mayora de preguntas en economa, el comportamiento agregado de los
consumidores es ms importante que el comportamiento de un solo consumidor.
La demanda agregada es la suma de las demandas individuales de cada consum-
idor. Por lo tanto, la demanda agregada depender de los precios de los bienes
y de los ingresos de los individuos.
Denition 65 Sea r
I
(j
1
, j
2
, n
I
) la demanda por parte de un consumidor i,
donde i = 1, ..., :. La demanda de mercado o demanda agregada es la suma de
las demandas de todos los consumidores por este bien:
A(j, n
1,....,
n
n
) =
n
I=1
r
I
(j, n
I
)
En esta seccin estudiaremos primero algunas propiedades deseables de las
que podemos dotar a esta funcin. Luego ejemplicaremos la manera como se
obtiene la demanda agregada. Posteriormente, distinguiremos algunos tipos de
demanda agregada para luego hablar de sus desplazamientos y cmo se inter-
pretan los cambios de bienestar ante un cambio en el precio en este contexto.
4.2.1 Propiedades
La demanda individual depende de los precios y de la renta, por lo tanto la
demanda agregada estar en funcin de los precios, del ingreso total y de su
distribucin. Muchas veces es deseable expresar la demanda agregada en funcin
de los precios y la riqueza total \, esto es la suma de las rentas individuales.
Sin embargo, esta aproximacin tiene supuestos bastante fuertes. Uno de ellos
es que se necesita que el efecto ingreso sea igual para todos los consumidores y
para todos los niveles de riqueza. Esto es equivalente a que todas las sendas de
expansin deben ser rectas y paralelas entre los consumidores,
12
este es un caso
demasiado especco.
Otra condicin que es suciente y que puede ser menos restrictiva es que
el ingreso de cada individuo dependa de los precios y de la riqueza total. El
hecho que dependa de los precios no es restrictivo si tenemos en cuenta que nue-
stro ingreso depende de los salarios del mercado. El problema se genera con la
segunda condicin, este puede ser el caso de una economa con suciente inter-
vencin estatal. El anterior supuesto lleva a que la funcin de demanda agregada
puede heredar algunas propiedades de las funciones de demanda individuales.
En particular, tendremos que ser homognea de grado cero, satisfacer la ley
de Walras y ser continua. Las dos primeras propiedades no son difciles de
demostrar si tenemos en cuenta que las demandas individuales las cumplen, por
lo tanto nos concentraremos en la tercera propiedad.
La continuidad de las funciones de demanda individuales es una condicin
suciente pero no necesaria, para que las funciones de demanda agregada sean
continuas. Consideremos el ejemplo de la demanda de lavadoras (gura 4.2.1),
donde la demanda agregada es discreta. Parece razonable suponer que la may-
ora de los consumidores slo quieren tener una lavadora y que la comprarn
cuando est no sea mayor a un precio que ellos esperan (precio de reserva).
A cualquier precio superior al de reserva la persona i demanda una cantidad
nula del bien. Si el precio es inferior demandar una unidad. Si varan las
rentas y los gustos de los consumidores, es de esperar que haya varios precios de
reserva diferentes. Si hay muchos consumidores que tienen distintos precios de
reserva, tiene sentido pensar que la funcin es continua. Si el precio sube en una
pequea cuanta, slo decidirn dejar de comprar el bien unos cuantos consum-
idores, llamados consumidores marginales, y la demanda agregada variar en
una pequea cuanta.
12
Por ejemplo cuando todos los individuos tienen preferencias idnticas y estas son ho-
motticas. Otro caso se da las preferencias de todos los consumidores son cuasilineales con
respecto al mismo bien.
1 2 3 4 5 6
2
Precio
Cantidad
r
1
r
2
r
3
r
4
Demanda de una mercanca discreta
Note que en el anterior ejemplo, las demandas de los consumidores no son
continuas, pero la demanda agregada lo es. Para asegurar la continuidad de la
demanda agregada basta con asegurarnos de que la demanda siempre es nica.
As que debemos imponer la convexidad estricta en las preferencias.
4.2.2 Obtencin de la demanda agregada
Para determinar la curva de demanda agregada, se mantienen jos los precios
de los otros bienes y las rentas; si alguna de estas variables cambiara, la curva
de demanda agregada se desplazara. La informacin de la curva de demanda
agregada indica la cantidad demandada en funcin del precio; para examinar la
relacin inversa se utiliza la funcin inversa de demanda 1(A),que indica cual
debera ser el precio de mercado del bien para que se demandaran A unidades.
Antes hemos visto que el precio de un bien mide la relacin marginal de
sustitucin entre dicho bien y todo lo dems; es decir, el precio de un bien
representa la disposicin marginal del individuo que lo demanda a pagar por
una unidad adicional del mismo. Si todos los consumidores se enfrentan a
los mismos precios de los bienes, todos tendrn la misma relacin marginal de
sustitucin en sus puntos de eleccin ptima. Por lo tanto, la curva inversa de
demanda, mide la relacin marginal de sustitucin o la disposicin marginal de
pagar de todos los consumidores que compran el bien.
Example 66 Para mostrar cmo se agregan grcamente las demandas (gura
4.2.2), se supondr que existen dos consumidores cuyas funciones de demanda
son r
1
1
(j) = 40 j y r
1
2
(j) = 30 j. En este caso debe tenerse en cuenta que
a determinados precios (Ej. 50) las cantidades demandadas de acuerdo a las
funciones dadas resultaran negativas, como esto no tiene sentido, se reescriben
las funciones como:
r
1
1
(j) = max[40 j, 0]
r
1
2
(j) = max[30 j, 0]
la funcin inversa de demanda quedara como
j(A) =
40 A :i j [30, 40]
35
1
2
A :i 0 _ j < 30
Despus de tener las respectivas funciones, a cada nivel de precios se suman
las cantidades individuales, es decir las cantidades horizontales para conocer la
demanda agregada en cada punto (Figura 4.2.2).
P
40
P
30
P
x
1
1
x
1
2
X
1
Demanda Agregada
4.2.3 Tipos de curva de demanda
En la literatura existen distintos tipos de especicacin de la demanda agregada.
Aqu presentaremos los dos ms utilizados.
Demanda lineal
Se considera la manera ms sencilla de indicar la relacin entre la cantidad
demandada, el precio del bien y el ingreso. Son de la forma A = a+/j
r
+
cn+dj
. Note que esta ecuacin no es homognea de grado cero, a menos

que / = c = d = 0. A lo largo de una curva lineal, la pendiente (
J
J
) es
constante, lo cual no es cierto en muchas aplicaciones. En este caso, las
elasticidades precio de la demanda no son constantes a lo largo de la recta
(gura 4.10); de hecho, entre mayor sea el precio y menores las cantidades,
la demanda es ms elstica.
Funciones de elasticidad constante (gura 4.11)
En esta clase de funciones las elasticidades son constantes a lo largo de la
curva. Pueden expresarse como A = j
b
r
n
c
j
J
o como lnA = a+/ lnj

r
+
c lnn + d lnj
. Esta ecuacin es homognea de grado cero siempre que

/ +c +d = 0.
4.2.4 Desplazamientos de la curva de Demanda Agregada
La curva de demanda resume la relacin entre las cantidades y su precio,
suponiendo constantes los otros precios y los ingresos. Si queremos analizar
e<-1
e<-
e=-1
e>-1
e=0
p
q
Figure 4.10: Funcin de demanda lineal y su elasticidad
q
p
Figure 4.11: Funcin de demanda de elasticidad constante
las razones por las que una curva de demanda puede desplazarse, debemos ver
cmo se desplazan las demandas individuales.
Si existen dos consumidores que consideran el bien normal y a los dos le suben
el ingreso, las demandas individuales y por ende la agregada, se desplazarn ha-
cia fuera. Sin embargo, si al primero le reducen el ingreso y al segundo se lo
aumentan, el efecto ser ambiguo y depender de las magnitudes de las varia-
ciones del ingreso y de la proporcin de ingreso que los individuos gastan en ese
bien. Por ejemplo, una reduccin del impuesto sobre la renta que favoreciera
a las personas pobres, podra inuir signicativamente en la demanda de ali-
mentos y en la compra de artculos bsicos, pero no en artculos de lujo. Lo
contrario pasara, si la poltica favoreciera a los ricos.
Otra razn por la que la demanda agregada se desplazara son los cambios
en los dems precios. Por ejemplo si sube el precio del bien 2, y la gente con-
sidera dicho bien sustituto con el bien 1, la demanda de mercado del bien 1 se
desplazar hacia fuera. Lo contrario pasar si son complementarios. Tambin
la demanda agregada puede afectarse por cambios en los gustos de los consum-
idores.
4.2.5 Bienestar
Dado que la demanda agregada se expresa en funcin de los precios y la riqueza
total, la medida de bienestar que ms se ajusta en este contexto es la variacin
del excedente de los consumidores. El excedente de los consumidores es inter-
pretado aqu como la diferencia entre la disposicin a pagar de una sociedad por
una mercanca y lo que realmente paga. Ante un aumento del precio, la variacin
del excedente, que antes dividimos en dos partes, tiene una interpretacin algo
distinta. El rectngulo sigue representando la disminucin del bienestar debido
a que los individuos deben pagar un precio ms alto por las mismas unidades
que compraban antes. Por su parte, el tringulo representa la prdida de bi-
enestar de la sociedad porque hay menos individuos que pueden consumir esa
mercanca.
Precio
Cantidad
1 2 3 4 5 6
2
p
1
1
p
1
0
Variacin en el Excedente del Consumidor
Chapter 5
Preferencia Revelada
(Resumen de: Cap 1 MasColell, Cap 2 Jehle y Renny, Cap 7 Varian
Intermedio)
En este segundo enfoque de la teora econmica del consumidor, el com-
portamiento de la eleccin se tomar como el objeto "primitivo" de la teora,
es decir que los supuestos recaern sobre la eleccin observada del consumidor.
Este enfoque fue desarrollado por Samuelson (1947). El objetivo de este enfoque
es imponer restricciones para asegurar la consistencia de las decisiones del indi-
viduo sin utilizar los axiomas de racionalidad. Este enfoque permite generalizar
ms el comportamiento del individuo que el enfoque de preferencias. Adems,
hace supuestos sobre objetos que son directamente observables, en vez de cosas
que no lo son (preferencias). Este enfoque implica que la teora de la eleccin
del consumidor no necesita estar basada en un proceso de introspeccin pero s
puede incorporar observaciones del comportamiento.
5.1 El Axioma Dbil de Preferencia Revelada
Una de las reglas que se imponen usualmente a la eleccin de los individuos es
el axioma dbil de preferencia revelada. De ahora en adelante asumiremos que
la demanda Marshalliana r
(j, n) es nica, es homognea de grado cero y que

satisface la Ley de Walras. En este contexto el axioma toma la siguiente forma
Denition 67 La funcin de demanda Marshalliana r(j, n) satisface el ax-
ioma dbil de la preferencia revelada (ADPR) si la siguiente propiedad
se mantiene para cualquier dos situaciones precio-ingreso (j, n) y (j
0
, n
0
) :
Si j r(j
0
, n
0
) _ n y r(j
0
, n
0
) ,= r(j, n) entonces j
0
r(j, n) n
0
En el caso de dos bienes se tendr que si
j
1
r
1
(j
0
, n
0
) +j
2
r
2
(j
0
, n
0
) _ n
99
100 CHAPTER 5. PREFERENCIA REVELADA
y r
|
(j
0
, n
0
) ,= r
|
(j, n) para / = 1, 2. Entonces
j
0
1
r
1
(j, n) +j
0
2
r
2
(j, n) n
La idea detrs de este axioma es la siguiente: Si jr(j
0
, n
0
) _ n y r(j
0
, n
0
) ,=
r(j, n), entonces sabemos que, cuando el consumidor se enfrenta a los precios j
y a la riqueza n, el consumidor escoge la canasta de consumo r(j, n) an si la
canasta r(j
0
, n
0
) era accequible (ya que se poda comprar con n). Podemos in-
terpretar esta eleccin como "revelar" una preferencia de r(j, n) sobre r(j
0
, n
0
).
De este modo, dada su preferencia revelada, esperaremos que escoja r(j, n) so-
bre r(j
0
, n
0
) siempre y cuando ambas sean costeables. Si esto es as, la canasta
r(j, n) no debe ser costeable cuando los precios y la riqueza estn dados por
(j
0
, n
0
) en donde el consumidor elige r(j
0
, n
0
). Y por tanto el axioma dbil exige
que j
0
r(j, n) n
0
.
A continuacin se tienen algunos ejemplos cuando 1 = 2. En cada diagrama
se muestran dos conjuntos presupuestarios 1
,u
y 1
0
,u
0 y sus correspondientes
elecciones de cestas de consumo r(j, n) y r(j
0
, n
0
). Las grcas de la a, b y c
cumplen con el axioma mientras que la d y e no.
x
2
x
1
x(p,w)
x(p,w)
Bp,w
Bp,w
(a)
x
2
x
1
x(p,w)
x(p,w)
Bp,w
Bp,w
(b)
5.1. EL AXIOMA DBIL DE PREFERENCIA REVELADA 101
x
2
x
1
x(p,w)
x(p,w)
Bp,w
Bp,w
(c)
x
2
x
1
x(p,w)
x(p,w)
Bp,w
Bp,w
(d)
x
2
x
1
x(p,w)
x(p,w)
Bp,w
Bp,w
(e)
Example 68 (Tomado de Varian Intermedio) El axioma dbil de la preferencia
revelada podra ser contrastado en la prctica de la siguiente manera. Se ob-
servan varias elecciones de cestas de bienes a cada uno de los diferentes precios
(el consumidor consumir nicamente dos bienes (r
1
, r
2
)). Se tiene entonces
las siguientes observaciones de un consumidor. (Se entender j
|
l
como el precio
del bien | segn la observacin t, y r
|
l
la cantidad demandada del bien | en la
observacin t)
Observacin j
1
j
2
r
1
r
2
1 1 2 1 2
2 2 1 2 1
3 1 1 2 2
tabla 1. Datos de consumo
Con esta informacin es posible calcular cuanto es el costo de la cesta elegida
a cada vector y de igual forma cuanto le habra costado las distintas cestas a cada
uno de los distintos vectores de precios. De esta forma se tendr la siguiente
tabla cuyas celdas muestran el gasto que hubiera hecho el consumidor si hubiera
elegido la cesta r a los precios j.
Cestas(x)
1 2 3
1 5 4 6
Precios(p) 2 4 5 6
3 3 3 4
La diagonal muestra el gasto que verdaderamente hizo el consumidor a cada
uno de los precios (i.e. cuando los precios fueron j
1
1
, j
1
2
el consumidor gasto
j
1
1
r
1
1
+ j
1
2
r
1
2
= 5). Mientras que los otros valores de una misma la indican
el gasto en el que hubiera incurrido el consumidor si hubiera comprado otra
canasta. Note que si el consumidor hubiera elegido la cesta 1 en el periodo
2 hubiera incurrido en un menor gasto que en el que incurri gastando en la
canasta 2. Eso nos podra revelar que este individuo prefera la canasta 2 a la 1.
Sin embargo, si en el periodo 1 hubiera comprado la canasta 2 hubiera incurrido
en un gasto menor que al haber comprado 1, y si sabemos, teniendo en cuenta
la eleccin del segundo periodo, que prefera 2 a 1, por qu no compr 2 en el
periodo 1? Esta inconsistencia muestra que este individuo no cumple el ADPR.
Exercise 69 (Tomado de MWG) Se le da la siguiente informacin parcial ac-
erca de las compras de un consumidor, el cual consume slo dos bienes
Ao 1 Ao 2
Cantidad Precio Cantidad Precio
Bien 1 100 100 120 100
Bien 2 100 100 ? 80
Sobre que rango de cantidades del bien 2 consumido en el ao 2 se puede
concluir:
1. Que el comportamiento es inconsistente (i.e., va en contradiccin del ax-
ioma dbil)
2. Que la canasta de consumo en el ao 1 es revelada preferida a la del ao
2
3. Que la canasta de consumo en el ao 2 es revelada preferida a la del ao
1
4. Que hay informacin insuciente para armar (a), (b) y/o (c)
5. Que el bien 1 es inferior (a algn precio) para este consumidor, asumiendo
que el axioma dbil se satisface
6. Que el bien 2 es inferior (a algn precio) para este consumidor, asumiendo
que el axioma dbil se satisface
As como los supuestos que se mantenan en la teora basada en preferencias
nos llevaban a conclusiones sobre el comportamiento del consumidor, la teora
de la preferencia revelada tambin nos llevar a implicaciones similares. En
esta seccin mostraremos como el cumplimiento del ADPR lleva a conclusiones
similares derivadas de las demandas hicksianas; asimismo, mostraremos una
versin de la ecuacin de Slutsky utilizando este enfoque.
5.1.1 Ley de demanda compensada
Ya se vio antes que el cambio en el precio afecta al consumidor de dos formas.
Primero, altera el costo relativo de las diferentes mercancas; y segundo, tambin
afecta la riqueza real del individuo pues el aumento de un precio empobrece al
consumidor. Para estudiar las implicaciones del ADPR es necesario aislar el
efecto sustitucin.
Una manera de realizar esto es simplemente compensando el ingreso de una
forma similar a la variacin de Hicks. Sin embargo, como no conocemos las
curvas de indiferencia del individuo, la compensacin se har de tal forma que
el individuo pueda volver a comprar su canasta inicial. Suponiendo que cuando
el individuo se enfrenta a j, n elige r(j, n), entonces si los precios cambian a j
0
la
riqueza del individuo debe ajustarse a n
0
= j
0
r(j, n)
1
para que la canasta inicial
sea costeable. De este modo conocemos que el ajuste neto de la renta, conocido
como la compensacin de la riqueza de Slutsky, ser n
Slu|s|
= j r(j, n)
2
donde j = j
0
j. De esta manera la nueva restriccin pasa por la cesta
original. Por esta razn tendremos que n
Slu|s|
_ n
1Ic|s
(ver grco 5.1);
se dar con igualdad si la demanda hicksiana, despus de los cambios en los
precios, es la misma que teniendo los precios iniciales.
Cuando una variacin en los precios viene acompaada por una compen-
sacin en la riqueza se le llamaran cambios compensados en los precios. A
continuacin se mostrar que el ADPR puede ser establecido equivalentemente
en trminos de las respuestas de la demanda a cambios compensados en los
precios.
Proposition 70 Suponga que la funcin de demanda Marshalliana r(j, n) es
homognea de grado 0 y satisface la ley de Walras, entonces r(j, n) satisface el
axioma dbil si y solo si la siguiente propiedad se mantiene:
Para cualquier cambio compensado en los precios desde una situacin inicial
(j, n) a una nal (j
0
, n
0
) = (j
0
, j
0
r(j, n)) se tiene que
(j
0
j)[r(j
0
, n
0
) r(j, n)] _ 0
1
Si 1 = 2 y cambia nicamente el j
1
a j
0
1
se tendr que &
0
= j
0
1
a
1
(j, &) + j
2
a
2
(j, &)
2
Para el mismo caso 1 = 2 .& = &
0
& = (j
0
1
j
1
)a
1
(j, &)
1x
2x 1 1 2 2 ''p p p p =>
.............. Hicks Slutsky ww = =
Figure 5.1: Variacin de Hicks y de Slutsky
con estricta desigualdad siempre que r(j, n) ,= r(j
0
, n
0
).
3
Esta desigualdad puede ser escrita como jr _ 0 y se conoce como la
ley de la demanda compensada. Se le da este nombre ya que la demanda y
el precio se mueven en direcciones opuestas, siempre y cuando se realice un
cambio compensado de precios. Esta ley es equivalente a la que se obtiene con
las demandas hicksianas (efecto sustitucin negativo). Cabe recordar que esto
no necesariamente ocurre cuando no existe un cambio compensado en precios.
Para lograr una mejor comprensin, suponga que slo existe un cambio en
el precio del bien /, por lo tanto, j r = j
|
r
|
. Esto quiere decir que si
j
|
0 entonces se debe tener que r
|
< 0. As, un incremento compensado
en el precio del bien 1 implica que la cantidad demandada del bien | no pueda
aumentar, como lo muestra la gura 5.1.1.
3
Para el caso en 1 = 2 se tendr que (j
0
1
j
1
)[a
1
(j
0
, &) a
1
(j, &)] 0.
Proof. Si las dos cestas son iguales, es fcil ver que la ecuacin sera igual a cero, as que
supondremos que son diferentes. La ecuacin puede rescribirse como j
0
[a(j
0
, &
0
) a(j, &)]
j[a(j
0
, &
0
) a(j, &)]. Como se habla con cambios compensados sabemos que &
0
= j
0
a(j, &).
Adems por la ley de Walras sabemos que &
0
= j
0
a(j
0
, &
0
). Por lo tanto j
0
[a(j
0
, &
0
)
a(j, &)] = 0.
Con respecto al segundo trmino, como j
0
a(j, &) = &
0
, entonces a(j, &) es alcanzable ante
(j
0
, &
0
). Si el ADPR se cumple entonces debe pasar que ja(j
0
, &
0
) &. Como & = ja(j, &)
por Ley Walras, esto implica que j[a(j
0
, &
0
) a(j, &)] 0 y esto lleva al resultado.
Note que las hicksianas tambin cumplen esta propiedad ya que j
00
I(j
00
, &) j
00
I(j
0
, &) y
adems j
0
I(j
00
, &) j
0
I(j
0
, &), sustrayendo estas dos desigualdades se obtiene el resultado.
x
2
x
1
x(p,w)
Bp,w
Asignaciones posibles
para x(p,w) segn ADPR
Bp,w
Donde
w=px(p,w)
La ley de la demanda compensada
Para obtener la versin de la ecuacin de Slutsky a partir del ADPR debemos
diferenciar la demanda con respecto a sus dos componentes y suponer que el
cambio de precios es compensado, es decir:
dr =
0r
0j
dj +
0r
0n
dn
siempre y cuando dn = r dj. Entonces, reemplazando, tendremos que
dr =
0r
0j
dj +
0r
0n
[r dj]
Reemplazando esta condicin en la ley de demanda compensada tendremos
dj[
0r
0j
+
0r
0n
r]dj
. .
Jr
_ 0
Esta es la misma ecuacin de Slutsky pues nos dice que los efectos sustitucin
deben ser negativos, pero esta vez llegando a travs de cambios compensados en
los precios de tal forma que el individuo pueda alcanzar su canasta inicial. Sin
embargo, esta versin de ecuacin de Slutsky no necesariamente lleva a que los
efectos cruzados sean simtricos, excepto en una economa de dos bienes.
El efecto sustitucin de acuerdo a este enfoque, mide la variacin de la
demanda cuando varan los precios pero el poder adquisitivo del consumidor
se mantiene constante de tal forma que la canasta inicial demandada con-
tina siendo asequible. Esto se logra construyendo una restriccin presupuestal
hipottica cuya pendiente sea la nueva relacin de precios, pero que pase exac-
tamente por la cesta consumida antes del cambio en los precios. La diferencia
entre la cantidad consumida inicial y la cantidad consumida ptima sobre la
restriccin presupuestal hipottica es el efecto sustitucin.
Para construir la restriccin presupuestal hipottica se debe realizar un
ajuste o compensacin en el ingreso. Sea (r
1
, r
2
) la cesta consumida inicial-
mente y (j
1
, j
2
, n) los precios y el ingreso inicial a los cuales esa cesta resulta
ptima. Ahora suponga un aumento en el precio del bien 1, de j
1
a j
0
1
, entonces
el ingreso necesario para que la cesta inicial siga siendo accequible es:
n
0
= j
0
1
.r
1
+j
2
.r
2
mientras que el ingreso inicial era n = j
1
.r
1
+j
2
.r
2
Luego, al restar estas dos expresiones, se obtiene la variacin en la renta
monetaria necesaria para que la antigua cesta sea asequible a los nuevos precios:
n = n
0
n = r
1
.(j
0
1
j
1
) = r
1
.j
1
Aunque la canasta (r
1
, r
2
) se puede consumir sobre esta nueva restriccin
(j
0
1
, j
2
, n
0
), no tiene porque ser la canasta ptima correspondiente a estos nuevos
parmetros. Si la cesta ptima en (j
0
1
, j
2
, n
0
), es (r
0
1
, r
0
2
) , el ES se identicar
como el desplazamiento de la cesta (r
1
, r
2
) a la cesta (r
0
1
, r
0
2
). Matemticamente
el ES puede expresarse como:
1o = r
0
1
(j
0
1
, j
2
, n
0
) r
1
(j
1
, j
2
, n)
Como vimos antes, el ES siempre acta en sentido contrario a la variacin del
precio. El EI se observa cuando se pasa de la restriccin presupuestal hipottica
compensada a la nueva restriccin presupuestal generada por el cambio en los
precios. Como estas dos restricciones tienen como pendiente la nueva relacin
de precios, el desplazamiento de una a la otra es un movimiento paralelo de la
restriccin presupuestal, que es equivalente a un cambio en el ingreso. Entonces
el EI es la variacin de la demanda del bien r
1
cuando la renta varia de n a n
0
,
manteniendo los precios (j
0
1
, j
2
), es decir:
11 = r
0
1
(j
0
1
, j
2
, n
0
) r
00
1
(j
0
1
, j
2,
n)
El sentido del EI depende del tipo de bien que se est tratando. Si es bien
inferior ser negativo, si es normal ser positivo.
En la gura 5.2 se muestra cmo acta la ecuacin de Slutsky bajo el enfoque
de preferencia revelada. Suponga que en un principio este individuo consume
la canasta r. Ahora suponga que aumenta el precio de la mercanca 1, luego
el individuo consumir ahora j. Note que el efecto total es el mismo de antes;
sin embargo, su descomposicin es distinta. La compensacin de ingreso que
ahora se hace al individuo permite que este vuelva a comprar r. Pero como
la mercanca 1 est ms cara que la mercanca 2, entonces el individuo sabe
que puede maximizar todava mas utilidad disminuyendo su consumo de la
mercanca 1 y aumentando mucho ms el de la mercanca 2. Esto lo llevar a
una utilidad ms alta que la inicial.
ET=ES-EI
ES EI
x y
z
Figure 5.2: Ecuacin de Slutsky en preferencia revelada
Example 71 Suponga que la funcin de demanda del consumidor es
r
1
=
0.5n
j
1
y que los parmetros iniciales son n = 100, j
1
= 4 y j
2
= 10. Por lo tanto,
la demanda del bien 1 ser r
1
(j
1,
j
2
, n) = 12, 5. Ahora, suponga que el precio
del bien aumenta a j
0
1
= 5, de tal forma que la nueva cantidad demandada ser
r
00
1
(j
0
1
, j
2
, n) = 10. Esto nos indica que el efecto total en la demanda ser de
2.5. Para descomponer este efecto, y conocer la magnitud del ES primero se
debe calcular en cunto debe variar la renta para que el consumo inicial sea
alcanzable:
n = n
0
n = r
1
.(j
0
1
j
1
) = r
1
.j
1
n = n
0
n = (12, 5) .(5 4) = 12, 5
n
0
= 100 + 12, 5 = 112, 5
Con este nuevo ingreso la nueva demanda es r
0
1
(j
0
1
, j
2
, n
0
) = 11, 25 , de tal
forma que el ES sera igual a:
1o = r
0
1
(j
0
1
, j
2
, n
0
) r
1
(j
1
, j
2
, n)
1o = 11, 25 12, 5 = 1.25
y el EI se puede hallar como:
11 = r
0
1
(j
0
1
, j
2
, n
0
) r
00
1
(j
0
1
, j
2,
n)
11 = 11, 25 10 = 1.25
Lo anterior puede llevar a pensar en una equivalencia entre el enfoque basado
en preferencias y el enfoque de preferencia revelada; sin embargo, esta equiv-
alencia an no es cierta. En el caso del enfoque de preferencia revelada los
efectos sustitucin pueden no ser simtricos,
4
condicin necesaria en el enfoque
basado en preferencias. Esta asimetra implica la imposibilidad de racionalizar
las demandas observadas para encontrar las preferencias, es decir, encontrar
preferencias racionales que representen estas elecciones. En particular esto se
da porque el ADPR no impone transitividad sobre las elecciones. Note que la
denicin de este supuesto solo tiene en cuenta dos canastas distintas con dos
restricciones presupuestales, as que el ADPR puede cumplirse nicamente para
pares de canastas y no para todo el conjunto de canastas que se encuentra en
el conjunto de consumo.
En conclusin, el enfoque de preferencia revelada permite hacer inferencia
sobre elecciones observables del individuo. Es por eso que la compensacin
del ingreso no se hace para alcanzar la misma curva de indiferencia inicial,
que en la realidad no es observable, sino que permite que el individuo alcance
su canasta inicial. Ahora bien, sabemos que si el individuo cumple el ADPR
disminuir el consumo del bien que aument el precio y aumentar el del otro,
lo que suponemos lleva a que tenga ahora una utilidad mayor a la inicial. Aun
cuando no es cierto que sean completamente equivalentes los dos enfoques, las
conclusiones a las que hemos llegado con reglas de eleccin son similares que las
basadas en preferencia e incluso menos restrictivas.
En resumen se han dado tres implicaciones de este enfoque:
1. El requerimiento de consistencia incorporado en el ADPR combinado con
la homogeneidad de grado cero y la ley de Walras, es equivalente a la ley
de la demanda compensada.
2. La ley de demanda compensada, a su turno, implica que los efectos susti-
tucin sean negativos.
3. Estos supuestos no implican que los efectos sustitucin sean simtricos,
excepto en el caso de dos bienes.
Esto signica que el enfoque basado en eleccin valida, en buena parte, el
enfoque clsico basado en preferencias.
4
En el caso de dos bienes siempre son simtricos, pero en el caso de ms de dos bienes
pueden no serlo.
5.2. EL AXIOMA FUERTE DE LA PREFERENCIA REVELADA 109
5.1.3 Recuperacin de preferencias a partir de la prefer-
encia revelada
Note que si se tienen distintas rectas presupuestales y se conoce las elecciones
del consumidor en cada una de ellas se podra llegar a realizar una aproximacin
sobre las preferencias de este individuo. Si se realizan algunos supuestos sobre
las preferencias del consumidor se podra llegar a una mejor estimacin. Un
ejemplo de ello se da en la gura 5.1.3 cuando los supuestos que se hacen son el
de convexidad (cualquier promedio ponderado o combinacin convexa entre las
cestas r y j o r y . es preferida a la cesta r) y monotonicidad estricta (cestas
que tengan ms elementos de al menos uno de los bienes sern preferidas).
All, el ara que se encuentra arriba de la recta punteada son las cestas que el
consumidor preere a r, mientras que las cestas que se encuentran en el rea
sombreada de abajo indican las cestas que son peores a r. Por tanto la curva
de indiferencia de este consumidor deber estar entre estas dos reas
x
2
x
1
z
Cestas mejores
Possible curva de
indiferencia
B
p,w
Cestas peores
y
x
5.2 El axioma fuerte de la preferencia revelada
Anteriormente se vi que la eleccin del consumidor puede satisfacer el axioma
dbil pero puede no ser generado por una relacin de preferencia racional. Por
lo tanto, es necesaria una condicin necesaria y suciente de consistencia entre
el comportamiento de la demanda del consumidor que implique que el compor-
tamiento de demanda pueda racionalizarse por las preferencias.
5
Esta condicin
se conoce como el Axioma Fuerte de Preferencia Revelada (AFPR):
Denition 72 La demanda del mercado r(j, n) satisface el axioma fuerte de
la preferencia revelada si para cualquier lista
(j
1
, n
1
), ..., (j
, n
)
5
Este argumento fue expuesto por Houthakker.
con r(j
n+1
, n
n+1
) ,= r(j
n
, n
n
) para todo : _ 1, se tiene j
r(j
1
, n
1
)
n
siempre que se tenga j

n
r(j
n+1
, n
n+1
) _ n
n
para todo : _ 1.
En palabras, si r(j
1
, n
1
) es directamente o indirectamente revelado preferido
a r(j
, n
), entonces r(j
, n
) no puede ser indirectamente revelado preferido

a r(j
1
, n
1
) (por tanto r(j
1
, n
1
) no puede ser accequible a (j
, n
.
)). Note
que la diferencia entre el ADPR y el AFPR es que el primero exige que si
el consumidor revela directamente que r %
j nunca debemos observar que

revela directamente que j %
r; mientras que el AFPR exige que tampoco se

pueda revelar indirectamente. Precisamente aqu esta la nocin de transitividad
requerida.
La gura 5.3 ilustra el concepto de que el consumidor revele indirectamente
que preere una cesta r a otra j . Si se tienen dos rectas presupuestales y las
elecciones de consumo son las que se indican all, entonces se observa que este
consumidor revela indirectamente que preere la cesta r(j, n) a la cesta j. Esto
se da puesto que r(j, n) se preere a r(j
0
, n
0
) cuando se est en (j, n); adems,
cuando la economa se encuentra en la situacin precio-renta (j
0
, n
0
), este con-
sumidor preere r(j
0
, n
0
) a la cesta j y por transitividad se da la conclusin
anteriormente enunciada.
x
2
x
1
x(p,w)
Bp,w
y
Bp,w
x(p,w)
Figure 5.3: Preferencia revelada indirectamente
5.3 Extensin
5.3.1 Los nmeros ndices
Los nmeron ndices son una aplicacin de la preferencia revelada para examinar
cmo ha variado el consumo y el bienestar de un agente en determinado periodo.
Sea (j
|
1
, j
|
2
) y (r
|
1
, r
|
2
) los precios y cantidades del periodo t. Sea (j
b
1
, j
b
2
) y
(r
b
1
, r
b
2
) los precios y cantidades del periodo base /. Si para comparar el consumo
se utilizan los precios del periodo base (/) estaramos calculando el ndice de
Laspeyres. Si por el contrario utilizamos los precios del periodo t hablamos
5.3. EXTENSIN 111
del ndice de Paasche. Ambos ndices muestran lo que ocurri con el consumo
medio, pero utilizan ponderaciones distintas.
ndice de cantidades de Paasche: 1
j
=

t
1
r
t
1
+
t
2
r
t
2
t
1
r
b
1
+
t
2
r
b
2
ndice de cantidades de Laspeyres: 1
j
=

b
1
r
t
1
+
b
2
r
t
2
b
1
r
b
1
+
b
2
r
b
2
Si el ndice de cantidades de Paasche es menor que uno, nos est diciendo
que la cesta / no era alcanzable en el periodo t y por lo tanto no sabemos nada
sobre la ordenacin de sus preferencias.
6
De la misma forma, si el ndice de
cantidades de Laspeyres es menor que uno es porque revela que el individuo
preere la cansta comprada en / que en t.
Estos ndices tambin pueden calcularse en trminos de precios. As el ndice
de precios de Paasche toma las cantidades del periodo t, mientras el ndice de
precios de Laspeyres toma las cantidades del periodo base.
ndice de precios de Paasche: 1
=

t
1
r
t
1
+
t
2
r
t
2
b
1
r
t
1
+
b
2
r
t
2
ndice de precios de Laspeyres: 1
=

t
1
r
b
1
+
t
2
r
b
2
b
1
r
b
1
+
b
2
r
b
2
Contrario a los anteriores, estos ndices no tienen interpretacin por s solos.
As que debemos crear un ndice que relacione los gastos totales de los dos
periodos y compararlo con los ndices de precios. Por ejemplo:
Sea ' =

t
1
r
t
1
+
t
2
r
t
2
b
1
r
b
1
+
b
2
r
b
2
. Si 1
' entonces es porque se est revelando que

preere la cesta elegida en el ao / a la elegida en el ao t. Esto lo sabemos
tambin porque si los precios aumentan ms que la renta entre el ao / y el
ao t, es de esperar que el bienestar del consumidor tienda a empeorar. Por
su parte, si ' es menor que el ndice de precios de Laspeyres (1
J
'), el
consumidor debe disfrutar de un mayor bienestar en el ao t que el ao /.
6
El hecho de que no se alcance a comprar no signica que sea mejor a lo que si alcanzamos.
Chapter 6
Eleccin Intertemporal
(Resumen de: Cap 10 Varian Intermedio)
Como se mencion en el primer captulo, la nocin de mercanca llevaba a
diferenciar los bienes y servicios por de acuerdo al lugar y el tiempo en que es-
tuvieran disponibles. De esta forma, ahora nos concentraremos en las decisiones
de un individuo de consumir en distintos periodos de tiempo, de ah la inclusin
de la palabra intertemporal. Para esto, en este captulo proseguiremos el anli-
sis de la conducta del consumidor examinando las decisiones relacionadas con
el ahorro y el consumo a lo largo del tiempo.
6.1 Restriccin presupuestaria intertemporal
Inicialmente partiremos de un anlisis que incluye dos periodos. Por simplicidad
se asume que en cada periodo del tiempo se consume un solo bien compuesto
con un precio que asumimos igual a uno (este bien puede referirse a una canasta
o a un bien especco). La cantidad consumida en el periodo i se notar como
c
I
. De forma anloga, la renta del individuo en el periodo i ser igual a n
I
.
6.1.1 Construccin
Si no hay un mercado en el que el consumidor pueda ahorrar ganando una tasa
de inters y/o pedir dinero prestado, entonces lo mximo que puede gastar en
el periodo 1 es n
1
; la otra opcin, sera ahorrar parte de n
1
para transferirlo al
periodo 2. De acuerdo a lo anterior, la restriccin presupuestaria sera la que se
observa en la gura 6.1.1.
113
114 CHAPTER 6. ELECCIN INTERTEMPORAL
Pendiente = -1
w
2
C
1
w
1
C
2
Restriccin presupuestaria
Si existe un mercado de crdito, el consumidor puede prestar dinero o pedirlo
prestado a la tasa de inters r. En este caso pueden presentarse dos opciones:
El individuo decide ahorrar en el primer periodo un monto de su renta, de
tal forma que lo que podra consumir en el segundo periodo sera igual a
la renta en el periodo 2, ms lo que ahorro en el periodo 1 y los intereses
que gan:
c
2
= n
2
+ (n
1
c
1
) +r(n
1
c
1
)
c
2
= n
2
+ (1 +r)(n
1
c
1
)
Evidentemente, se est suponiendo que j
1
= j
2
= 1. Sino sera j
1
c
1
(1 +
r) +j
2
c
2
= (1 +r):
1
+:
2
En el primer periodo el individuo decide hacer un consumo c
1
mayor a
la renta del mismo periodo n
1
. Para poder hacer esto, debe pedir dinero
prestado para pagarlo en el segundo periodo junto con los intereses cau-
sados por ese prstamo:
c
2
= n
2
r(c
1
n
1
) (c
1
n
1
)
c
2
= n
2
+ (1 +r)(n
1
c
1
)
En cualquier caso la restriccin presupuestaria resultante es la misma. Si
un consumidor alcanza su eleccin ptima en un punto donde c
1
< n
1
, se dice
que el individuo es prestamista ya que ahorra parte de su ingreso inicial para
ganar la tasa r sobre este monto. Si por el contrario tenemos que c
1
n
1
se
denominar prestatario.
Hay dos formas alternativas de reexpresar esta restriccin presupuestal:
(1 +r)c
1
+c
2
= (1 +r)n
1
+n
2
Esta forma est expresando la restriccin presupuestal en valor futuro, es
decir que los precios se estan midiendo respecto a los del segundo periodo. En
6.1. RESTRICCIN PRESUPUESTARIA INTERTEMPORAL 115
c
2
(1+r)w
1
+ w
2
w
2
Pendiente=-(1+r)
w
1
c1 w
1
+( w
2
/(1+r))
Figure 6.1: Restriccin presupuestal con mercado de crdito
este caso (1 +r)c
1
equivale al costo de la canasta c
1
en el periodo 2: si el dinero
que se destin a c
1
se hubiera prestado, en el segundo periodo se recibira un
monto de dinero igual a (1 + r)c
1
. Note que en este caso el numerario es c
2
.
Lo mismo puede decirse de la renta n
1
: si esta renta no se gasta en el periodo
1 y se ahorra ganando la tasa de inters r, en el segundo periodo se recibir
(1 +r)n
1
.
La otra forma de escribir la restriccin presupuestal intertemporal es:
c
1
+
c
2
1 +r
= n
1
+
n
2
1 +r
Esta segunda alternativa es la restriccin presupuestal en valor presente o
valor actual. En este caso los precios y la renta se estn expresando en trminos
del primer periodo. Si se quiere gastar un peso en el segundo periodo, bastara
con tener
1
1+:
pesos en el primero, ya que al ahorrarlos ganaran la tasa de
inters r y al nal se tendra en total 1. Esta restriccin indica a cuanto equivale
el consumo total (o el ingreso total), medido en trminos de los precios del
primer periodo (gura 6.1).
6.1.2 Inacin
La formulacin de la restriccin presupuestal vara un poco cuando hay inacin
(o deacin), y se obtendra una expresin donde los precios no son iguales:
j
1
(1 +r)c
1
+j
2
c
2
= (1 +r)n
1
+n
2
Adems, podramos tener que j
2
= j
1
(1+), donde es la tasa de inacin.
Si tomamos entonces al consumo en el periodo 1 como numerario, la restriccin
presupuestal nal sera
(1 +r)c
1
+ (1 +)c
2
= n
1
(1 +r) +n
2
De esta forma, la pendiente de esta recta ahora ser
1+:
1+t
.
6.1.3 Desplazamientos
La restriccin presupuestal puede desplazarse ante cambios en algunos parmet-
ros. Como se vi antes, los precios pueden incidir en el cambio de la pendiente.
Mientras la inacin llevar a una disminucin de la pendiente pues con el mismo
ingreso se podr comprar menos en el segundo periodo; un aumento de la tasa
de inters llevar a un aumento de esta pendiente pues ser mejor ahorrar en el
primer periodo y consumir lo ahorrado en el segundo periodo, ya que los prs-
tamos se volveran ms caros. Sin embargo, contrario a la situacin anterior,
cambios en un precio no llevarn a cambios en el corte de un eje, cualquier
cambio afectar el corte en ambos ejes pues el centro del cambio se dar en el
punto que indica los ingresos en cada periodo pues estos no cambian. En la
gura 6.1.3 se muestra el efecto de un aumento en los precios (inacin) o de
una disminucin de la tasa de inters:
c
2
w
2
w
1
c
1
Desplazamiento de la restriccin intertemporal ante
un aumento en los precios o ante una disminucin de
la tasa de inters.
Por otro lado, un cambio en los ingresos que recibe el individuo en cualquiera
de los dos periodos tambin llevar a cambios en la restriccin presupuestal. En
particular, un aumento de algn ingreso llevar a un desplzamiento hacia afuera.
6.2. PREFERENCIA POR EL CONSUMO INTERTEMPORAL 117
6.2 Preferencia por el consumo intertemporal
Las preferencias por el consumo de utilidad se representan exactamente igual
que en el caso de dos o ms bienes arbitrarios e indicarn cuales son sus gus-
tos en diferentes momentos del tiempo. En el caso de dos periodos, los bienes
son consumo en el periodo 1 (c
1
) y consumo en el periodo 2 (c
2
). Se asumirn
preferencias convexas, insaciables localmente, racionales y continuas. La con-
vexidad indica que es de esperar que un individuo preera consumir canastas
equilibradas a lo largo del tiempo. La segunda propiedad indicar que antes
de morir el individuo habr gastado el ingreso a lo largo de su vida; es decir,
no ahorrar ni quedar debiendo dinero. La racionalidad y continuidad sern
claves para la representacin de sus preferencias.
Al igual que en las preferencias estudiados al inicio del curso, en este caso
pueden suponerse que los bienes son sustitutos perfectos, complementarios o
simplemente que las preferencias son regulares. En el primer caso asumiramos
que al individuo le da lo mismo consumir hoy o maana. En el segundo caso ten-
dremos que el individuo no est dispuesto a sustituir el consumo entre periodos
y lo va a hacer en proporciones jas.
Example 73 Algunas funciones que podran expresar funciones de utilidad in-
tertemporal son:
l(c
1
, c
2
) = minc
1
, c
2
l(c
1
, c
2
) = a lnc
1
+/ lnc
2
6.3 La solucin y esttica comparativa
Para encontrar la solucin a un problema intertemporal basta con seguir el
mismo procedimiento de la maximizacin de la utilidad: debe maximizarse la
funcin de utilidad del individuo sujeto a la restriccin presupuestal intertempo-
ral. por lo tanto, las condiciones de solucin son igualar la tasa a la que se susti-
tuyen los consumos con la pendiente de la restriccin presupuestal ((1 +r) o
1+:
1+t
).
Anteriormente, el anlisis de esttica comparativa consista en examinar las
situaciones inicial y nal que se presentaban por un cambio en los precios o en
el ingreso, sin evaluar el proceso de ajuste. En este caso, el anlisis se hace
ante cambios en la tasa de inters r, ya que esta es la variable que determina
las relaciones entre los consumos presente y futuro. Para esto ser conveniente
utilizar los axiomas de preferencia revelada aprendidos anteriormente y de all
intuir el comportamiento del individuo y sus efectos sobre el bienestar. Adems,
haremos uso de una versin adaptada de la Ecuacin de Slutsky para examinar
los efectos de un cambio en los precios.
6.3.1 Preferencia revelada
Supongamos que un individuo es prestamista (c
1
< n
1
). Si sube la tasa de
inters, la pendiente de la restriccin presupuestaria se hace ms inclinada y
el consumo en el segundo periodo se vuelve ms barato respecto al del primer
periodo. Esto har ms rentable el ahorro, por lo tanto es de esperarse que el
individuo siga siendo prestamista y aumente su utilidad (ver gura 6.3.1).
w
2
w
1
Consumo
inicial
Consumo final
Comportamiento de un prestamista ante un aumento de r
Si por el contrario, el consumidor inicialmente es un prestatario (c
1
n
1
)
y existe una disminucin en la tasa de inters, el individuo continuar siendo
prestatario ya que esto implica que el consumo en el periodo 1 es relativamente
ms barato y por lo tanto el prstamo es ms barato, as que tiene incentivos
para seguir pidiendo dinero prestado (esto no implica que el prstamo tenga que
ser mayor). Este caso es ilustrado en la gura 6.3.1.
6.3. LA SOLUCIN Y ESTTICA COMPARATIVA 119
w
2
w
1
Consumo
inicial
Consumo final
Comportamiento de un prestatario ante una disminucin de r
Todo lo anterior lo sabremos por preferencia revelada. Sin embargo la pref-
erencia revelada no nos dice ante casos donde el individuo es prestatario y sube
el tipo de inters, o es prestamista y baja el tipo de inters. En estos dos casos
posibles, no se garantiza que despus del cambio en r el consumidor siga en
el papel que desempeaba inicialmente. Sin embargo, la preferencia revelada
tambin es un instrumento para averiguar cmo se afecta el bienestar del con-
sumidor ante un cambio del tipo de inters. Si es inicialmente prestatario y
aumenta el tipo de inters, pero decide seguir siendo prestatario, su bienestar
debe empeorar. Esto lo sabemos porque la nueva canasta se ubica en un punto
que antes era accesible.
La versin de la Ecuacin de Slutsky apropiada para estudiar las decisiones de
consumo intertemporal es:
c
To|ol
1
j
1
=
c
Sus|I|ucI on
1
j
1
(c
1
n
1
)
c
1n:tso
1
n
Esta versin de la ecuacin se hace teniendo en cuenta el enfoque de preferen-
cia revelada ya que el cambio compensado de precios depende de si el individuo
es prestamista o prestatario ya que debe asegurarse que el individuo pueda
consumir la canasta inicial. Note que el signo de (c
1
n
1
) me dir si dicha
compensacin es positiva o negativa.
Supongamos que sube el tipo de inters. Una subida de inters es como el
aumento del precio del consumo actual en comparacin con el consumo futuro.
Ya sabemos que el ES siempre es negativo, y el consumo en el primer periodo
debera disminuir por este efecto.
El aumento en la tasa de inters tiene otro impacto y es hacer ms caros
los prstamos (o ms rentable el ahorro). Si el individuo inicialmente era un
prestatario, el aumento en r implica que la renta en valor presente disminuye y
por lo tanto la compensacin debe ser positiva, por lo que c
1
debe disminuir por
este segundo efecto. En conclusin, el efecto total es negativo. Es decir, una
subida en el tipo de inters signica un pago mayor de intereses en el futuro, esto
inducir a pedir una menor cantidad de dinero prestado y as mismo consumir
menos en el periodo inicial.
Si el individuo fuera un prestamista el signo del segundo efecto es negativo
ya que aunque c
1
es ms caro, el aumento de la tasa de inters permitira que
siguiera ganando lo mismo o ms, disminuyendo su ahorro o mantenindolo
inalterado. Por lo tanto, el signo del efecto total resultante depende de las
magnitudes de los otros efectos.
Chapter 7
Eleccin bajo incertidumbre
(Resumen de: Bibliografa)
La incertidumbre forma parte de la vida. Los individuos se enfrentan a riesgo
de que se presenten diversas situaciones (contingencias). Para el estudio de las
decisiones del individuo bajo incertidumbre es necesario denir dos conceptos:
estados contingentes o de la naturaleza (del mundo) y mercancas contingentes.
Los estados de la naturaleza son todos los posibles resultados de un evento; por
ejemplo, que llueva o no llueva. Las mercancas contingentes son aquellas que
son propias de un nico estado de la naturaleza; por ejemplo, una sombrilla
cuando est lloviendo es una mercanca distinta a una sombrilla cuando no est
lloviendo, de hecho tienen precios distintos y no se pueden conseguir en el otro
estado contingente.
Partiendo de las mercancas contingentes, pueden denirse los derechos con-
tingentes como la compra de un derecho sobre un bien en el futuro si se da
determinado estado del mundo.
1
Si un individuo compra un seguro contra in-
cendio y hay dos estados posibles (hay incendio o no hay incendio), el individuo
recibir el pago del seguro si se da la situacin mala (incendio) pero no si se da
la buena. En este caso el individuo compr un derecho contingente para obtener
el pago de un seguro slo si la situacin es mala. Es por esto que existen insti-
tuciones nancieras y aseguradores que disminuyen tal riesgo. Las alternativas
inciertas tienen una estructura que podemos usar para restringir las preferen-
cias que los individuos racionales deben mantener. Al utilizar dicha estructura
podremos derivar implicaciones ms fuertes que las que se han tomado hasta
ahora.
Comenzaremos nuestro estudio de eleccin bajo incertidumbre considerando
un escenario en donde las alternativas con resultados inciertos son describibles
por ponderaciones utilizando probabilidades conocidas. De esta forma desar-
rollaremos un mecanismo para modelar el riesgo. Estas representaciones de al-
1
Se dice que los mercados contingentes son completos, si a travs de la compra de los
derechos contingentes disponibles en el mercado el individuo puede asegurarse para todos
los estados del mundo, es decir si puede garantizar un nivel de riqueza igual para todos los
estados del mundo posibles.
121
122 CHAPTER 7. ELECCIN BAJO INCERTIDUMBRE
ternativas riesgosas se llaman loteras. Supondremos que los individuos poseen
preferencias racionales sobre las loteras. Despus procedemos a derivar el teo-
rema de la utilidad esperada, un resultado importante que dice que bajo ciertas
condiciones podemos representar las preferencias mediante una funcin de util-
idad esperada.
7.1 Teora de la Utilidad Esperada
Se supone un consumidor que enfrenta una eleccin entre un nmero de alter-
nativas riesgosas. Cada alternativa puede resultar en uno de varios resultados
posibles, pero el resultado o consecuencia que realmente ocurrir es incierto en
el momento de tomar la decisin. Se dene C = (c
1,....,
c
) como el conjunto
de posibles resultados o consecuencias ante posibles estados de la naturaleza.
Estos pueden ser canastas de consumo, en este caso C = A, aunque C tambin
puede consisitir en pagos monetarios.
A cada alternativa riesgosa se le asigna una probabilidad j
n
de que ocurra,
donde 0 _ j
n
_ 1. As, si la probabilidad de que obtengamos el pago monetario
c
1
es j
1
= 0.1 signica que si vivimos dicha situacin diez veces esperamos
que una vez obtengamos ese pago, aunque probablemente no se de o se de ms
veces. En general si vivimos dicha situacin : veces, esperaremos ganar ese
pago 0.1 : veces, esto ser cierto si : es sucientemente grande. En principio
asumiremos que estas probabilidades son objetivas y conocidas. Para representar
las alternativas riesgosas utilizaremos el concepto de loteras.
Denition 74 Una Loteria Simple 1 es una lista 1 = (j
1
, ..., j
), donde j
n
>
0 para todo : y

j
n
= 1,
n=1
donde j
n
es la probabilidad de que ocurra el evento
:. Las loterias tambin pueden escribirse como 1 = (c
1
, ..., c
n
; j
1
, ..., j
n
).
Note que en el caso de que tengamos tres estados posibles, una lotera puede
representarse como un punto de un tringulo equiltero cuya altura sea uno. El
pago esperado de una lotera se dar como 1(C) = j
1
c
1
+... +j
I=1
j
I
c
I
.
Esto tambin es conocido como un promedio ponderado ya que la suma de las
probabilidades es igual a uno y estas se utilizan como factores de ponderacin.
De esta forma, si una de sus alternativas es un pago monetario muy alto pero
la probabilidad de ganarlo es demasiada baja, su pago esperado no puede ser
muy alto por efecto de la ponderacin.
7.1.1 Preferencias entre loterias
Ya que hallamos una forma de modelar las alternativas riesgosas, ahora estu-
diaremos las preferencias que un individuo puede tener sobre ellas. Sea el
conjunto de todas las loterias simples sobre el conjunto de resultados C. Se
7.1. TEORA DE LA UTILIDAD ESPERADA 123
supone que el consumidor tiene una relacin de preferencias racional < en , la
cual es completa y transitiva, que permite comparar cualquier par de loteras.
2
Adems de lo anterior, se colocan dos supuestos adicionales: que dichas prefer-
encias cumplan el axioma de continuidad y el axioma de independencia.
La continuidad signica que cambios pequeos en las probabilidades asoci-
adas a cada evento, no alteran la naturaleza del ordenamiento entre las loterias.
Por ejemplo, si un viaje placentero en carro es preferido a quedarse en casa,
entonces una combinacin del resultado un viaje placentero en carro con una
pequea probabilidad de morir por un accidente de trnsito seguir siendo
preferido a quedarse en casa. De nuevo hacemos esto para evitar las preferen-
cias lexicogrcas (primero la seguridad) para alternativas con probabilidad
cero e algn resultado (en este caso morir por un accidente de trnsito). De
esta forma el axioma de continuidad implica la existencia de una funcin de
utilidad que representa las preferencias.
Nuestro segundo supuesto es el axioma de independencia, que permite im-
poner ms estructura sobre la funcin de utilidad.
3
Las relaciones de preferencia
satisfacen el axioma de independencia si para cualquier terna de loteras tenemos
que
Si 1 ~ 1
0
=c1 + (1 c)1
00
~ c1
0
+ (1 c)1
00
La independencia implica que al tener una preferencia establecida entre dos
loterias, si cada una de estas se combina con una tercera, la combinacin (o
loteria compuesta) preferida debe ser aquella que incluye la loteria que se preri
inicialmente, es decir, el ordenamiento no depende (es independiente) del uso
de una tercera lotera.
El axioma de independencia es considerado como el corazn de la teora de
eleccin bajo incertidumbre (Ver Mas Collel et al.(1995): 172). Esta suposicin
tiene un signicado distinto en la teora bsica de eleccin porque la combinacin
entre dos canastas puede no ser mejor (convexidad: medio vaso de agua con
medio de leche) pero aqu va a pasar una o la otra (probabilidad de 0.5 tomar
leche o 0.5 de tomar agua). La suposicin de independencia esta relacionada a
la representabilidad de las preferencias sobre las loteras mediante una funcin
de utilidad que tiene la forma de utilidad esperada.
Denition 75 La funcin de utilidad l : $ 1 es una utilidad esperada si
hay una asignacin de nmeros (n
1
, ..., n
) para los resultados posibles, tal

que para cada loteria simple 1 = (j
1
, ..., j
) $ se tiene que:
l(1) = n
1
j
1
+... +n
Esta forma de utilidad es llamada funcin de utilidad esperada von Neumann-

Morgenstern (V.N.-M). A esta funcin de utilidad esperada se le pueden realizar
2
Es necesario tener en cuenta que este supuesto es an ms restrictivo bajo este contexto
que en la eleccin bajo certidumbre.
3
El axioma de independencia fue propuesto por von Neumann y Morgenstern (1944) como
un resultado accidental en teora de juegos.
transformaciones lineales y seguirn representando las mismas preferencias.
4
Por medio del Teorema de la Utilidad Esperada podemos demostrar que si las
preferencias de un individuo sobre las loteras cumplen continuidad e indepen-
dencia podemos representarlas por medio de una funcin de utilidad esperada.
Proposition 76 (Teorema de la Utilidad Esperada) Si las preferencias del con-
sumidor sobre las loterias satisfacen los axiomas de continuidad e independen-
cia, entonces estas preferencias son representables por una funcin de utilidad de
la forma de la Utilidad Esperada. En este caso, se puede asignar un valor n
n
a
cada resultado, de tal forma que para cualquier par de loterias 1 = (j
1
, ..., j
) y
1
0
= (j
0
1
, ..., j
0
), se tiene:
1 < 1
0
si y solo si

n=1
n
n
j
n
>

n=1
n
n
j
0
n
Proof. Esta demostracin se sale del contexto de este curso bsico. Esta prueba
puede encontrarse en MWG.
Ya que en el momento de tomar la eleccin, es decir de escoger la lotera
que preere jugar, el individuo no conoce el resultado nal, el individuo tomar
su decisin basndose en la Utilidad Esperada, ya que esta indica cul ser la
utilidad promedio obtenida de jugar cada loteria.
7.1.2 Discusin sobre la teora de la utilidad esperada
Una primera ventaja de la utilidad esperada es que conveniente analticamente.
Es muy fcil trabajar con utilidad esperada pero difcil hacerlo sin ella. Una
segunda ventaja es de tipo normativo ya que la utilidad esperada puede ser
una gua para actuar. Sin embargo, usualmente la conveniencia va en contrava
de lo que pasa en la realidad. Allais (1953) mostr a travs de un ejemplo,
conocido como la paradoja de Allais, los problemas que puede tener el axioma
de independencia. Este ejemplo constituye el desafo ms famoso y viejo a la
teora de la utilidad esperada.
Example 77 Suponga que existen tres premios monetarios posibles:
Primer premio: 2
0
500.000
Segundo premio: 500.000
Tercer premio: 0
Suponga que tiene dos loteras, 1
1
= (0, 1, 0) y 1
0
1
= (0.1, 0.89, 0.01). Ahora
suponga que existe una segunda decisin donde debe escoger entre 1
2
= (0, 0.11, 0.89)
y 1
0
2
= (0.1, 0, 0.9). Es comn que los individuos revelen que sus preferencias
son 1
1
~ 1
0
1
y que 1
0
2
~ 1
2
. Lo primero dice que el individuo preere la certeza
de recibir 500000, que el riesgo de ganar ms pero con alguna probabilidad de
quedarse sin nada. El segundo dice que preero apostarle a la mayor ganancia
4
Una transformacin lineal es de la forma

l(1) = ol(1)+. Note que una transformacin
lineal es montona, pero no todas las transformaciones montonas son lineales.
7.2. LOTERIAS Y AVERSIN AL RIESGO 125
aunque se aumente un poco la probabilidad de no ganar nada. Sin embargo estas
elecciones no son consistentes con la teora de la utilidad esperada.
Supongamos que tenemos una funcin de utilidad v.N-M. Sean n
25
, n
5
y
n
0
las utilidades asociadas a los pagos. Decir que 1
1
~ 1
0
1
signica que n
5

0.1n
25
+0.89+n
5
+0.01n
0
. Si sumamos a cada lado 0.89n
0
0.089n
5
obtendremos
que 0.11n
5
+ 0.89n
0
0.1n
25
+ 0.9n
0
. Por eso el individuo debera escoger
1
2
~ 1
0
2
.
Debido al ejemplo anterior y otros ms, la bsqueda de una teora til de
eleccin bajo incertidumbre que no descanse en el axioma de independencia es
una de las reas de investigacin. Ver Machina (1987), Hey y Orme (1994),
Hey(1996) y el Handbook of Experimental Economics.
7.2 Loterias y Aversin al Riesgo
En varios escenarios econmicos, los individuos muestran cierta aversin al riesgo
o revelan un gusto por este. De ahora en adelante trabajaremos en alternativas
riesgosas cuyos resultados son cantidades de dinero.
Denition 78 Un consumidor es averso al riesgo si para cualquier loteria 1
cuyo valor esperado es n, la utilidad que genera n es mayor o igual a la utilidad
esperada que genera 1.Si el consumidor siempre es indiferente entre estas dos
alternativas, es neutral al riesgo. Por ltimo, se dice que es amante al riesgo
si la utilidad que genera la loteria 1 es al menos tan buena como la utilidad que
genera n.
Averso al riesgo: l(1) 6 l(n)
Neutral al riesgo: l(1) = l(n)
Amante al riesgo: l(1) > l(n)
La aversin al riesgo se caracteriza porque cada peso (o unidad monetaria)
adicional que tenga el individuo le da una utilidad adicional menor a la que
perdera si tuviera un peso (o unidad monetaria) menos; esto implica que la
utilidad marginal de la riqueza es decreciente, y por tanto la funcin de utilidad
es cncava. Analogamente, puede deducirse que para un consumidor neutral al
riesgo la utilidad marginal de la riqueza es constante, y para uno amante al
riesgo es creciente.
Denition 79 El equivalente de certeza es el monto de dinero para el cual el
individuo es indiferente entre la apuesta o loteria 1 y el monto seguro c(1, n)
l(c(1, n)) = l(1)
El equivalente de certeza indica el monto mnimo de ingreso seguro que hay
que ofrecer al individuo para que decida no jugar la loteria 1.
Proposition 80 Las siguientes propiedades son equivalentes:
1. El consumidor es averso al riesgo
2. La funcin de utilidad de la riqueza es cncava.
3. El equivalente de certeza c(1, n) es menor al valor esperado de la loteria.
La 7.2 muestra esta proposicin. Suponga que existe una lotera que le
asigna probabilidades a las canastas c
1
y c
2
, en este caso el valor esperado de
la lotera es n. Si la funcin de utilidad de este individuo es cncava entonces
la utilidad que genera n es mayor que la utilidad que genera la lotera. Note
adems que el equivalente de certeza es menor al valor esperado de la lotera.
El caso cuando el individuo es amante del riesgo la funcin de utilidad ser
convexa. Si el individuo es neutral al riesgo la funcin de utilidad es lineal.
1( ) U c
2( ) U c
1c 2c
w
( ) U w
( ) U L
( , ) c L u
Funcin de utilidad de un individuo averso al riesgo.
Si el individuo es averso al riesgo preferir la diversicacin. En trminos de
activos nancieros, un individuo invertir en activos correlacionados negativa-
mente, es decir, que sus rendimientos varen en sentido contrario. Una estrategia
podra ser invertir en sectores de distintas industrias no complementarias.
Example 81 Demanda de seguro
Supongamos que un individuo tiene activos por 3
0
500.000 entre ellos se en-
cuentra un carro cuyo valor es de 1
0
000.000. Suponga que este individuo piensa
ir de viaje a Santa Marta y por lo tanto tiene una probabilidad de 0.01 que le
roben el carro. Cuanto estar dispuesto a pagar por un seguro contra robos?
Para modelar este caso supongamos que solo existen dos estados de la nat-
uraleza: uno bueno donde no le pasa nada y uno malo donde sufre la prdida.
Suponga que su ingreso es de 3
0
500.000. Supongamos que el individuo puede
comprar un seguro de magnitud 1 para el que paga una fraccin 1. As, el
individuo obtendr 2
0
500.000 +11 en el caso que le ocurra el estado malo,
es decir, con una probabilidad de 0.01; y obtendr 3
0
500.000 1 en el caso
del estado bueno, es decir, con probabilidad de 0.9. As el individuo est renun-
ciando a 1 pesos en el estado bueno para obtener 1 1 en el estado malo.
Esto implica que la tasa marginal de sustitucin debe mantener una proporcin
de ,(1 ) para que sea ptima dado que la pendiente de la restriccin pre-
supuestal ser esta misma. La eleccin de 1 depender de las preferencias del
individuo.
El grco 7.1 muestra que un seguro permite renunciar a un cierto consumo
en el perido bueno con el n de consumir ms en el periodo malo. Si no compra
el seguro el individuo deber consumir en la dotacin. Por el contarrio, si
piensa comprar un seguro, podr comprar la cantidad que desee con el n de
maximizar su utilidad. De nuevo, esta eleccin depender de cuando las curvas
de indiferencia sern tangenetes a la restriccin presupuestal.
3.500.000
3.500.000-
K
2.500.000
3.500.000-
K
-K
mC
bC
Eleccin
Dotacin
Pendiente=
1
Figure 7.1: Recta presupuestaria ante una compra de un seguro.
Example 82 Aseguramiento
Considere un individuo estrictamente averso al riesgo quin tiene una riqueza
inicial de n pero que corre el riesgo de perder 1. La probabilidad de esta prdida
es , as que el individuo decide asegurarse. Suponga que una unidad de seguro
cuesta y paga 1 si ocurre la prdida. Por lo tanto, si el individuo demandara
c unidades de seguro, el ingreso del individuo ser nc si no se da la prdida
y n c 1 + c si la prdida ocurre. De esta forma el ingreso esperado de
este individuo es n 1 +c( ). El problema del individuo ser escoger el
nivel ptimo de c de tal forma que maximice su utilidad esperada:
Max (1 )n(n c) +n(n c 1 +c)
Si c
es un ptimo debe satisfacer la condicin de primer orden:

(1 )n
0
(n c) +(1 )n
0
(n c 1 +c) = 0, si c
0.
7.2.1 Cmo medir la aversin al riesgo
Denition 83 Dada una funcin de utilidad de la riqueza l(n) , el coeciente
de aversin absoluta al riesgo es:
r
.
(n) =
l
00
(n)
l
0
(n)
El grado de aversin al riesgo est directamente relacionado con la curvatura
de la funcin de utilidad: a mayor curvatura, mayor aversin al riesgo; por esto,
se utiliza la segunda derivada para calcular esta medida. Sin embargo, se divide
entre la primera derivada para evitar que el coeciente varie cuando se hagan
transformaciones lineales positivas de la funcin de utilidad. Si este coeciente
es positivo el individuo se considera averso al riesgo, si es cero es neutral y si es
negativo es amante al riesgo.
Esta a su vez es proporcional a la cantidad que pagar una persona por un
seguro contra un juego justo.
Sin embargo, este coeciente puede variara dependiendo del nivel de ingreso
del individuo. Por ejemplo, si el coeciente es creciente quiere decir que entre
mayor ingreso el individuo es ms averso al riesgo.
5
Para medir este efecto se
desarroll otra medida de aversin al riesgo: el coeciente de aversin relativa
al riesgo:
r
:
(n) = n
l
00
(n)
l
0
(n)
7.2.2 Informacin
En contextos bajo incertidumbre la informacin es primordial para la toma
de buenas noticias. Como se dijo en un principio, los argumentos expuestos
anteriormente suponen que el individuo tienen unas probabilidades objetivos
sobre los eventos, este supuesto necesita que el individuo posea la suciente
informacin para predecir las probabilidades correctas. Si un individuo basa su
decisin de inversin en informacin no conable puede perder todo su dinero.
Example 84 A tres amigos, Ximnez, Man y Poririo, se les da la oportu-
nidad de invertir en un portafolio de activos, en el cual el 25% de las veces
se gana $100 y el 75% se pierde esa misma cantidad. Los tres compaeros
poseen una renta de $100. La funcin de utilidad de la riqueza para Ximnez
es l
r
(n) = n
1/2
, la de Man es l
n
(n) = n y la de Porrio es l
(n) = n
2
.
1. Cul es el valor esperado de la riqueza obtenida en esta inversin?
1 [1] = 0.25 + 200 + 0.75 + 0 = 50
5
Aunque normalmente en la realidad el coeciente es decreciente: entre mayor sea su
ingreso existe una mayor disposicin a apostarlo.
2. Muestre qu decisin tomar cada uno de estos personajes si se les da a
escoger entre un ingreso seguro de 1 [1] y la inversin.
Ximnez: Escoger el ingreso seguro ya que
l
r
(1) = 0.25 + (200)
1/2
+ 0.75 + (0)
1/2
= 3.53534
l
r
(1 [1]) = 50
1/2
= 7.07106
Man: le ser indiferente la inversin o el ingreso seguro
l
n
(1) = 0.25 + (200) + 0.75 + (0) = 50
l
n
(1 [1]) = 50
Porrio: Escoger la inversin
l
(1) = 0.25 + (200)

2
+ 0.75 + (0)
2
= 10000
l
(1 [1]) = 50
2
= 2500
3. Si existiera la posibilidad de comprar un seguro para protegerse contra la
prdida en la inversin. cul sera la cantidad mxima (r) que Ximnez
estara dispuesto a comprar ese seguro?
l
r
(200 r) = 3.535534
(200 r)
1/2
= 3.535534
r = 187.5
de esta forma Ximnez estara dispuesto a pagar hasta $187.5 para asegu-
rarse contra la inversin, esto es conocido como el equivalente de certeza.
Part II
Teora del Productor
131
Chapter 8
Produccin
(Resumen de MWG Cap. 5, Cap.3, Advanced Microeconomic Theory. Jehle y
Reny, Cap. 18 Varian, Cap. 11 Nicholson)
Ahora estudiaremos el proceso de cmo las mercancas consumidas son pro-
ducidas. El lado de la oferta se compone de un nmero de actividades produc-
tivas llamadas Firmas. Y supondremos que estas rmas no estn organizadas
entre ellas, es decir, hay competencia perfecta.
Varias preguntas se pueden hacer de la rma (qu preguntas quieren saber
ustedes?) cmo se maneja? Quin es el dueo?, como se organiza?, que puede
hacer?. Aqu nos concentraremos en slo una (no porque las otras preguntas no
sean interesantes), cmo transforma la rma los insumos en productos?
Comenzaremos introduciendo el conjunto de produccin, que representa las
actividades de produccin o planes de produccin, que son tecnolgicamente
factibles. Adems discutiremos algunas de sus propiedades.
Despus vamos a introducir el objetivo de las rmas que consiste en maxi-
mizar los benecios. All hablaremos de la Funcin de Benecios y de la Fun-
cin de Oferta. Relacionado con la maximizacin de benecio tendremos la
minimizacin de los costos. All tambin se hablar de la Funcin de Costo
Mnimo y las Demandas Condicionadas de factores (parecidas a las hicksianas).
De nuevo existir una teora de dualidad asociada a estas dos funciones. Por
ltimo se analizar la geometra de los costos y la produccin.
8.1 Conjuntos de produccin
As como antes tenamos un espacio de consumo, aqu vamos a tener un plan
de produccin o vectores de produccin (c) que describir los insumos
(r) y los productos (j) derivados del proceso. Un plan de produccin se
denotar como el vectorc = (r, j).
1
Los ingredientes necesarios para producir
1
Si nos complicaramos se tendra: Se considera una economa con 1 commodities. Un
vector de produccin es un vector j = (j
1
, ..., j
L
) 1
L
que describe los productos netos de
los 1 commodities de un proceso de produccin. Se adoptar la convencin que un insumo
133
134 CHAPTER 8. PRODUCCIN
se denominan factores de produccin. Se entender por bienes de capital los
factores de produccin aquellos que a su vez son producidos (i.e. mquinas) y
sern distintos al capital nanciero. Normalmente nos referiremos a los insumos
y productos como variables ujo.
2
El conjunto de los planes factibles de produccin est limitado por las restric-
ciones tecnolgicas. El conjunto de todos los planes de produccin tecnolgica-
mente viables se denomina Conjunto de Posibilidades de Produccin 1
(por tanto c 1 ). Si slo tuviramos un producto y un insumo, 1 podra ser
algo como lo que muestra la gura 8.1. Existe una Funcin de produccin
que mide el volumen mximo de produccin que puede obtenerse con una can-
tidad dada de factores, es decir que si la rma es eciente se ubicar en esta
frontera.
3
tendr singo negativo y un producto tendr signo positivo. Pueden existir valores iguales a 0
y lo que signica es que ese proceso no genera un producto en ese commodity.
Ej. Si 1 = 5 siendo el vector de produccin j = (5, 2, 6, 3, 0) que signica que se
producen 2 y 3 unidades de los bienes 2 y 4, mientras que 5 y 6 unidades de los bienes 1 y 3
son utilizados mientras que el bien 5 no es ni producido ni utilizado.
los planes de produccin posibles son conocidos como el conjunto de produccin que es
denotado como Y 1
L
y j Y es posible, y cualquier j Y no lo es.
El conjunto de produccin es llamada como la funcin de transformacin 1(.) la cual tiene
la propiedad de Y = j 1
L
: 1(j) 0 y 1(j) = 0 si y solo si j es un elmento de la
frontera de Y . El conjunto de puntos frontera de Y, j 1
L
: 1(j) = 0 se conoce como la
frontera de transformacin
Si 1(.) es diferenciable y el vector de produccin j satisface 1(j) = 0 entonces la tasa
marginal de transformacin (TMT) de los insumo l y k est dada por
TAT
lk
(j) =
@F(y)=@y
l
@F(y)=@y
k
lo cual es una medida de cuanto podra incrementarse el producto del bien I si la rma
decrece el producto del bien | en una unidad marginal. La pendiente de la frontera de trans-
formacin est dada por la TAT.
2
Una variable ujo se caracteriza porque no se acumula, es la utilizacin de los factores en
un lapso de tiempo. Por el contrario, una variable stock es la cantidad de los factores que se
va acumulando. El ejemplo ms clsico para explicar esta diferencia es con una baera. La
cantidad de agua que va cayendo a la baera es la variable ujo, mientras que la cantidad de
agua acumulada en la baera es la variable stock. En el caso de los factores, por ejemplo, es
el nmero de horas mquinas el que es relevante para el proceso productivo, no el nmero de
mquinas.
3
En cursos ms avanzados la notacin cambiar y a los insumos se les asignar un signo
negativo para diferenciarlos del producto
8.1. CONJUNTOS DE PRODUCCIN 135
Y
x
y
0
y=f(x)
La funcin de produccin )(r) da el monto mximo de j que puede ser
producida usando los montos de insumos (r
1
, ..., r
J1
, r
J
) _ 0. i.e si el producto
es el bien 1 la funcin de produccin )(.) da el siguiente conjunto de produccin
1 = (r
1
, ..., r
J1
, j) : j )(r
1
, ..., r
J1
) _ 0 y (r
1
, ..., r
l1
) _ 0.
4
A continuacin nombraremos las propiedades de los conjuntos de produc-
cin, algunas de estas son exclusivas y se toman cada una dependiendo de las
circunstancias; es decir, un conjunto de produccin no necesariamente tiene que
cumplir todas las propiedades.
8.1.1 Propiedades de los conjuntos de produccin
1. Y es no vaco. Este supuesto dice que la rma siempre tiene por lo menos
un plan.
2. Y es cerrado. Esto quiere decir que incluye su lmite o frontera. En este
caso la funcin de produccin es continua.
Se habla de tecnologas regulares si se cumplen las anteriores dos propiedades.
3. Todo cuesta (no free lunch). No puedo producir si no utilizo insumos.
No es posible producir algo de nada. La 8.1 muestra un conjunto que no
cumple esta propiedad.
4. Posibilidad de inaccin; es decir, 0 1 . Esta propiedad dice que el
plan donde no compra insumo ni produce nada es factible, la rma puede
decidir no hacer nada. Existen casos donde esta propiedad no se cumple,
cuando este sea el caso se dir que existen costos hundidos. Los costos
hundidos se dan cuando las decisiones de produccin ya se han tomado y
4
En el caso que se hiciera con la notacin avanzada esto quedara como: La funcin de
produccin )(:) da el monto mximo de q que puede ser producida usando los montos de
insumos (:
1
, ..., :
L1
) 0. i.e si el producto es el bien 1 la funcin de produccin )(.)
da el siguiente conjunto de produccin Y = (:
1
, ..., :
L1
, q) : q )(:
1
, ..., :
L1
) 0 y
(:
1
, ...:
l1
) 0.
Y
x
y
0
y=f(x)
Figure 8.1: Cuando se viola no free lunch
la entrega de insumos ya se ha rmado antes mediante un contrato, por
ejemplo el arriendo de un local. La 8.2 muestra el caso donde existen
costos hundidos.
Y
x
y
0
y=f(x)
costos hundidos
Figure 8.2: Cuando se viola la posibilidad de inaccin
5. Libre disposicin. Se mantiene si la absorcin de cualquier monto adicional
de insumos sin ninguna reduccin en el producto es siempre posible. En
otras palabras, esta propiedad implica que la rma puede comprar ms
insumo y seguir produciendo lo mismo que antes (es esto eciente?). La
interpretacin es que el monto extra de insumos (o productos) pueden ser
dispuestos o elminados sin ningn costo. Esto implica la existencia de
tecnologas montonas y qu la funcin de produccin sea no drececiente
en los insumos.
6. Irrevesibilidad. No se puede producir los insumos con los productos. Es
imposible revertir un proceso tecnolgico para transformar un monto de
producto en la misma cantidad del insumo que fue utilizado para generarlo.
Por ejemplo si el tiempo es un factor de produccin, no se puede devolver
el tiempo con el producto.
7. Retornos no crecientes a escala. Para todo c 1 se tiene cc 1 para
cualquier escalar c [0, 1]: si yo multiplico todos los insumos por una
constante entre cero y uno, el producto se multiplicar por esa misma
constante o menos. Esta propiedad indica que la inaccin es posible y que
la funcin de produccin es homognea de grado menor que uno.
8. Retornos no decrecientes a escala. Para todo c 1 se tiene cc 1 para
cualquier escalar c _ 1: en contraste con el anterior, si multiplico tanto
los insumos como el producto por una constante mayor a uno, el nuevo
plan es factible. En este caso la funcin de produccin ser homognea
mayor a uno.
9. Retornos constantes a escala. es la conjuncin de las propiedades 7) y 8).
Si yo multiplico por cualquier constante, el producto queda multiplicado
por esa constante. Lo que implica que para todo c 1 se tiene cc 1
para cualquier escalar c _ 0. Esta propiedad se satisface nicamente si
)(.) es homognea de grado 1.
10. Aditividad (libre entrada). Si c, c
0
1 entonces debe cumplirse que
c + c
0
1 , ms an, 1 + 1 1 . Esta propiedad implica que si yo
sumo dos planes de produccin, estos son viables. Esta propiedad tambin
puede ser vista a travs de la libre entrada de las empresas y as formar
un conjunto de produccin agregado. La interpretacin econmica de esto
es que si c y c
0
son vectores de produccin posibles entonces uno podra
establecer dos plantas independientes para llevar a cabo la produccin y
por tanto el vector de produccin resultante sera c +c
0
11. Convexidad. Esto lleva a tecnologas convexas: c, c
0
1 y c [0, 1],
entonces cc + (1 c)c
0
1 . Esta propiedad dice que las combinaciones
entre planes de produccin son factibles. Esta propiedad tiene dos implica-
ciones. La primera es que las combinaciones no balanceadas de insumos no
son ms productivas que aquellas balanceadas por razones de costos. La
segunda es que Y es convexo si y solo si )(r) es cuasicncava. De hecho,
si existe posibilidad de inaccin, la convexidad implica que el conjunto de
produccin tenga rendimientos no crecientes a escala.
Se puede tambin hacer la distincin entre el corto plazo y el largo plazo.
El corto plazo es un perodo de tiempo tan corto que por lo menos uno de
los factores no se puede modicar (factor productivo jo). Por ejemplo, las
compras de bienes de capital nicamente se pueden modicar en el largo plazo,
en este caso, la funcin de produccin tomara la forma j = )(r
I
, r
I
). El largo
plazo es un perodo de tiempo lo sucientemente largo para variar la cantidad
de todos los factores. En el largo plazo no hay factores jos (j = )(r
I
, r
I
)).
A corto plazo, las empresas alteran el tamao de la planta. Todos los factores
jos a corto plazo representan los resultados de decisiones a largo plazo tomadas
anteriormente en funcin de las estimaciones de las empresas sobre lo que sera
rentable producir y vender.
La frontera de los conjuntos de produccin, denotada por la funcin de pro-
duccin, puede ser expresada en un espacio donde nicamente se tienen las
combinaciones de insumos necesarios para producir una determinada cantidad
de producto, esas curvas se denominan isocuantas.
Isocuantas: Ejemplos de tecnologas
Una isocuanta es semejante a una curva de indiferencia para el caso del produc-
tor. Lo que expresar una isocuanta son las diferentes combinaciones de factores
que le permiten a una rma alcanzar el mismo nivel de producto. Los valores
que toman las isocuantas son las cantidades del bien que se pueden producir
y no un nivel de utilidad. Su valor vendr determinado por la tecnologa y no
tienen el mismo carcter arbitrario que los nmeros asignados a las curvas de
indiferencia. En otras palabras, si una funcin de produccin est dada por
j = )(r) entonces una isocuanta ser j = )(r). En la mayora de los casos, las
funciones de produccin se asumir con slo dos factores que usualmente se es-
pecican como bienes de capital (1) y trabajo (1). Sin embargo, normalmente
se presentarn los insumos de forma general (r
I
).
1. Proporciones jas: supongamos que estamos produciendo mochilas,
una muchila se hace con 1,a personas (r
1
) y 1,/ kilos de lana (r
2
), no
servira de nada tener ms personas o ms lana trabajando en la misma
mochila. Por tanto la funcin de produccin tendr la siguiente forma
)(r
1
, r
2
) = 'i:ar
1
, /r
2
2. Sustitutos perfectos: Cuando en la produccin de un bien se utilizan

dos insumos que podran sustituirse a una tasa constante en el proceso de
produccin.
)(r
1
, r
2
) = ar
1
+/r
2
3. Cobb-Douglas:
)(r
1
, r
2
) = r
o
1
r
o
2
4. CES:
)(r
1
, r
2
) =
_
ar
1
+ (1 a)r
o/
8.1.2 Deniciones
De ahora en adelante supondremos que los conjuntos de produccin son no
vacos, cerrados y que cumplen la libre disposicin. Teniendo en cuenta estas
propiedades sabremos que:
Cunto ms alejada est la isocuanta del origen, mayor ser el nivel de
produccin: Cuntos ms factores productivos utilice la empresa, mayor
ser la produccin si la empresa est produciendo ecientemente.
Isocuantas no se cortan: Es una situacin coherente si la empresa est
produciendo de manera eciente
Isocuantas tienen pendiente negativa: Si una isocuanta tuviera una pendi-
ente positiva, la empresa podra producir la misma cantidad de produccin
con relativamente pocos factores o con relativamente muchos factores. La
produccin con muchos factores sera ineciente.
A continuacin se presentarn algunas deniciones que servirn para analizar
los procesos tecnolgicos de las rmas:
1. El producto marginal del insumo / (1'q
l
) se dene como
J}(:)
J:
`
: Es la
tasa a la cual el producto cambia por un cambio de una unidad adicional
del insumo /. Grcamente sera como se muestra en la gura 2
5
2. El Producto Medio del insumo | (PMe
l
) se denir como
}(r)
r
l
y es equiv-
alente a la productividad del insumo: Vase la gura 2
3. Puede denirse la Tasa Marginal de Sustitucin Tcnica (TMST
l|
) anloga-
mente como se deni la Tasa Marginal de Sutitucin: siendo j = )(r
l
, r
|
)
entonces dj =
J}(r
l
,r
k
)
Jr
l
dr
l
+
J}(r
l
,r
k
)
Jr
k
dr
|
= 0 de aqu se halla que
Jr
l
Jr
k
=
J}(r
l
,r
k
)/Jr
k
J}(r
l
,r
k
)/Jr
l
.Que es simplemente la razn de las Productividades Mar-
ginales de distintos insumos
T'oT
l|
(r) =
0)(r),0.
l
0)(r),0.
|
=
1'q
l
1'q
|
Mide el monto adicional del insumo / que debe ser usada para mantener
el nivel de producto = )(r) cuando el monto del insumo | decrece mar-
ginalmente (es el anlogo a la relacin marginal de sustitucin en la teora
del consumidor). Es una medida de cuanto puedo sustituir entre dos in-
sumos para producir la misma cantidad de un bien. Medrir la pendiente
de la isocuanta.
5
Existe por tanto la Ley de los rendimientos marginales decrecientes (o producto marginal
decreciente): si una empresa sigue aumentando la utilizacin de un factor productivo, man-
teniendo constantes todos los dems factores productivos y la tecnologa, los correspondientes
aumentos de la produccin sern cada vez ms pequeos.
x
y
0
y=f(x)
y
1
x
1
PMg
PMe
PMg
PMg,
PMe
PMe
4. La Elasticidad de Sustitucin ( o
l|
):
6
La elasticidad de sustitucin mide la
variacin porcentual del cociente entre los factores dividida por la variacin
porcentual de la TMS, mantenindose ja la cantidad de producto. Mien-
tras o
l|
sea cercana a 0 la sustitucin entre los insumos es ms difcil
(o
l|
= 0 es el caso de la Leontief); Entre mayor sea la sustitucin entre
los insumos ser ms fcil (o
l|
= es el caso de la isocuanta lineal).Si
d(r
|
,r
l
) es la variacin del cociente entre los factores y dT'oT es la
variacin de la tasa marginal de sustitucin tcnica, entonces la elastici-
dad de sustitucin ser:
o
l|
=
d(r
|
,r
l
)
r
|
,r
l
)
l
(.),)
|
(.)
d()
l
(.),)
|
(.))
=
d(r
|
,r
l
)
dT'oT
l|
T'oT
l|
r
|
,r
l
=
d ln(r
|
,r
l
)
d ln()
l
(.),)
|
(.))
Esta elasticidad indica cmo vara el cociente entre las cantidades de fac-
tores cuando vara la pendiente de la curva de indiferencia (Dejar de
tarea la CES). Note que grcamente es lo que muestra la gura 4
Ejemplo: Para la Cobb-Douglas se tendra j = /
o
|
b
donde 1'q
l
=
//
o
|
b1
; 1'q
|
= a/
o1
|
b
y por tanto T'oT
l|
=
11
l
11|
=
b|
ol
para
calcular la o
l|
se debe calcular
o
l|
=
d(r
|
,r
l
)
dT'oT
l|
T'oT
l|
r
|
,r
l
6
Cuando )(a) es cuasicncava o
lk
no puede ser negativa,
L
K
( , ) q f K L =
TMSA
TMSB
(K/L)B
(K/L)A
de esta forma se tiene que
/
|
=
a
/
T'oT
l|
derivando se tendra que
d(r
|
,r
l
)
dT'oT
l|
=
a
/
o
l|
=
a
/
b|
ol
|
l
= 1
5. Los Rendimientos a Escala
(a) Si )(ar
1
, ar
2
) a)(r
1
, r
2
) la funcin de produccin tiene rendimien-
tos crecientes a escala, lo que quiere decir es que si se aumentan todos
los insumos en una misma cantidad, la cantidad total del producto
aumentar ms que proporcionalmente.
(b) Si )(ar
1
, ar
2
) = a)(r
1
, r
2
tos constantes a escala, lo que quiere decir es que si se aumentan todos
los insumos en una misma cantidad, la cantidad total del producto
aumentar igual que proporcionalmente.
(c) Si )(ar
1
, ar
2
) < a)(r
1
, r
2
tos decrecientes a escala, lo que quiere decir es que si se aumentan
todos los insumos en una misma cantidad, la cantidad total del pro-
ducto aumentar menos que proporcionalmente.
6. Elasticidad producto del insumo ( j
I
): Por su parte la elasticidad producto
del insumo se denir como
j
I
=
0)(r)
0r
I
r
I
)(r)
=
1'q
I
1'c
I
7. Elasticidad a escala (e(x)): Sin embargo un conjunto de produccin puede
presentar rendimientos crecientes a escala en algunos tramos y rendimien-
tos decrecientes en otros. Por lo tanto, es til contar con una medida local
de los rendimientos de escala. La elasticidad a escala mide el aumento
porcentual que experimenta el nivel de produccin cuando se incremen-
tan todos los factores un uno por ciento, es decir, cuando se incrementa la
escala de operaciones. Tomando j(t) = )(tr) se realiza el siguiente clculo
c(r) =
0j(t)
0t
t
j(t)
=

1'q
I
1'c
I
Ejemplo con la cobb-douglas: Note que j(t) = t
o+b
/
o
|
b
entonces
J(|)
J|
= (a +/)t
o+b1
/
o
|
b
de esta forma se tendra que
c(r) =
0j(t)
0t
t
j(t)
= (a +/)t
o+b1
/
o
|
b
t
/
o
|
b
= a +/
es interesante ver que c(r) =

11i
11ti
= a +/
Chapter 9
Maximizacin de los
benecios
Paralelamente al estudio de la demanda del consumidor, asumimos que la em-
presa no tiene inferencia sobre los precios y que estos son jos e independientes
de sus planes de produccin. Tambin asumiremos que el objetivo de la rma
es maximizar sus benecios. Para esto supondremos que el conjunto de pro-
duccin esta dado por tecnologas regulares y montonas (no vaco, cerrado y
libre disposicin). Se pueden distinguir entre dos problemas, uno de eleccin
del nivel de produccin y otro de la eleccin del consumo de factores. Note que
el segundo simplemente incluye al primer problema ya que al determinar cul
es la cantidad de factores que se utlizarn en el proceso productivo, se estar
determinando cul es el nivel de producto.
Dado el vector de precios j 0, y el vector de produccin j 1
J
que
est determinado por la funcin j = )(r
1
, ..., r
J
) siendo 1T = j j los Ingresos
Totales(IT) y CT =

J
1
n
l
r
l
los Costos Totales (CT), el problema de la rma
ser entonces
'ar
r
l
j.j
J
1
n
l
r
l
s.a j 1
Lo que es equivalente a escribir
'ar
r
l
j
.j
J
1
n
l
r
l
s.a j _ )(r)
143
144 CHAPTER 9. MAXIMIZACIN DE LOS BENEFICIOS
Esto es, maximizar benecios sujeto a las restricciones tecnolgicas y a las
restricciones de mercado (que se reejan en los precios).
1
Asumiendo que slo
existen dos insumos la funcin de produccin ser j = )(/, |), donde / es el
capital y | la cantidad de mano de obra. Si la rma es eciente tomar un plan de
produccin sobre la frontera del cojunto de produccin (funcin de produccin)
o escoger no producir. En el primer caso el problema de maximizacin de los
benecios ser
'ar
|,l
= j )(/, |) n| r/. (9.1)
donde n ser el precio del trabajo (i.e. el salario) y r el precio del capital
(i.e. tasa de inters).
2
Las condiciones de primer orden estarn dadas por
c.j.o :
0
0/
= 0 : j
0)(/, |)
0/
r = 0
: j 1'q
|
= r (9.2)
0
0|
= 0 : j
0)(/, |)
0|
n = 0
: j 1'q
l
= n (9.3)
Utilizado las ecuaciones 9.2 y 9.3 se obtiene
T'oT
l|
=
1'q
l
1'q
|
=
n
r
(9.4)
Las ecuaciones 9.2 o 9.3 indican que el valor del producto marginal de cada
insumo es igual a su costo; o, similarmente, el producto marginal iguala al
costo real del insumo. En otras palabras, para maximizar los benecios debern
igualarse el ingreso marginal que otorga el hecho de consumir una unidad ms
de factor con el costo marginal de consumir esa unidad adicional. Note que
segn estas ecuaciones 1'q
I
= j 1'q
I
= C'q
I
3
siendo i = |, /. Si el ingreso
marginal es mayor al costo marginal la empresa contratar ms trabajo (capital)
hasta el punto en que un trabajador (una unidad de capital) ms le hace tener
una variacin del ingreso igual a lo que cuesta. En el caso en que nunca se
igualen, la rma buscar contratar toda la cantidad de trabajo (capital) que
pueda. Por el contrario, si el ingreso marginal es menor al costo marginal la
empresa disminuir la demanda de trabajo (capital) hasta que se igualen, si no
es as, el individuo decidir no demandar ninguna unidad de trabajo (capital).
Como condicin de segundo orden, para asegurar que realmente se estn
maximizando los benecios, tendremos que j)
(r) _ 0. Es decir, si la funcin

1
Esta restriccin tambin puede ser en la cantidad de insumos.
2
Note que el problema tambin podra resolverse con el Langrangiano
$ = jY &| vI A(Y )(I, |))
3
Ya que si 1T = j )(I, |) y CT = &| + vI entonces 1Aj
l
=
@IT
@l
= j )
0
l
y se tendra que
el CAj
l
=
@CT
@l
= &.
145
de produccin es cncava las condiciones de primer orden nos llevan a la maxi-
mizacin de benecios; sin embargo, si es convexa (i.e. rendimientos crecientes),
estas condiciones no asegurarn el mximo. En este caso, los ptimos sern, o
bien no producir, o bien producir todo lo que se pueda. La segunda condicin
fundamental de la maximizacin del benecio es la condicin de la igualdad de
los benecios a largo plazo. Si dos empresas tienen las mismas funciones de
ingreso y de costos, en el largo plazo no pueden tener benecios distintos, ya
que cada una de ellas puede imitar lo que hace la otra.
Simplicando y reemplazando en la ecuacin 9.2 o 9.3 se obtendrn las de-
mandas no condicionadas de factores: conocidas como las demandas ptimas de
los factores, es decir, la cantidad de cada factor que maximizan los benecios
dados los precios del mercado y la restriccin tecnlogica de la rma.
|
= |(j, n, r)
/
= /(j, n, r)
. Al reemplazar estas funciones en la funcin de produccin se obtendr la
funcin de oferta de la rma: La oferta ptima de la rma para maximizar los
benecios dados unos precios y una restriccin tecnolgica.
j
= )(/
, |
) = j(j, n, r)
Y simplemente reemplazando estas funciones en los benecios se tendr la
funcin de benecios mximos: el nivel de benecio mximo que puede alcan-
zarse dada una restriccin tecnolgica y unos precios del mercado.
= (j, n, r)
Si tenemos un solo insumo y un producto podremos dibujar una recta tan-
gente a la funcin de produccin en ese punto cuya pendiente sea la relacin
de precios. Esta recta se llamar la lnea de isobenecios y representa todos
los planes de produccin que me generan los mismos benecios. Grcamente
(gura 9), la recta isobenecio corta en el eje y (producto) en
t()
, esa recta se
obtiene reacomodando la ecuacin 9.1 como j = ,j + (n,j)r, su pendiente es
la relacin de precios:
Y
x
y
0
y=f(x)
py=(p)
pendiente=px/py
Como se demostr antes, en el punto ptimo la TMST es igual a la relacin
de precios. Si no fuera as, una pequeo cambio en el plan de produccin debe
llevarme a mayores benecios. Sin embargo en la maximizacin de benecios
se pueden presentar algunos problemas. En primer lugar, puede ocurrir que no
sea posible describir la tecnologa por medio de una funcin diferenciable (caso
de complementarios). Por lo tanto las condiciones de primer orden no sern
apropiadas. El segundo problema radica en que la solucin puede ser negativa,
lo que nos lleva a una restriccin ms (que los insumos y la produccin sean no
negativos) y por ende a una solucin interior.
Un tercer problema se da cuando no hay un plan maximizador del benecio y
los benecios pueden llegar a ser innitos. Este es el caso mencionado anterior-
mente cuando el conjunto de produccin presenta rendimientos no decrecientes
a escala. Para ilustrarlo tomemos el caso de una empresa con un insumo y un
producto cuya tecnologa presenta rendimientos constantes a escala
= 0 =
= jr nr = (j n)r
si j < n y r 0 si j n y r 0
< 0 = = 0 cada vez mayores
El cuarto problema y relacionado con el anterior, se da cuando el plan de
produccin maximizador del benecio no es nico. Si (j, r) genera un benecio
mximo de cero con una tecnologa de rendimientos constantes a escala , el plan
(tj, tr) tambin generar el benecio nulo.
A continuacin presentaremos las propiedades de la funcin de demanda de
factores, la funcin de oferta y la funcin de benecios.
Proposition 85 Propiedades de la funcin de benecios (j, n)
4
1. () es no decreciente en p
2. () es no creciente en w
3. () es homognea de grado 1 en (j, n)
4. () es convexa
5. Lema de Hotelling.
Jt(,u)
J
= j(j, n)
Jt(,u)
Jui
= r
I
(j, n)
Proposition 86 Propiedades de la funcin de oferta j(j, n) y de la funcin de
demanda de factores r
(j, n)
4
Estas propiedades se cumplen independientemente de las propiedades del conjunto de
produccin.
9.1. EL PRINCIPIO DE LE CHATELIER 147
1. Homogneas de grado 0 en (j, n)
2.
J(,u)
J
_ 0
Jr
l
(,u)
Ju
l
_ 0
3.
Jr
l
(,u)
Jui
=
Jr
i
(,u)
Ju
l
Jr
l
(,u)
J
=
J(,u)
Ju
l
9.1 El principio de Le Chatelier
En esta seccin examinaremos la respuesta a corto plazo de la conducta de oferta
de la empresa en comparacin con su respuesta a largo plazo. Intuitivamente
la empresa debe responder ms a una variacin del precio de largo plazo ya
que tiene ms factores que ajustar a largo plazo que a corto plazo. Esto puede
demostrarse.
Supongamos que hay un solo producto y que los precios de los factores
son jos. Sea
c
(j, .) la funcin de benecios a corto plazo, donde . es un
factor jo a corto plazo. Sea .(j) la demanda de este factor maximizadora del
benecio a largo plazo; la funcin de benecios a largo plazo vendr dada por
J
(j) =
c
(j, .). Por ltimo, sea j
el precio de un determinado producto y

.
= .(j
) la demanda ptima a largo plazo del factor . al precio j
.
Los benecios a largo plazo siempre son al menos tan elevados como los
benecios a corto plazo, ya que el conjunto de factores que pueden ajustarse
a largo plazo contiene al subconjunto de factores que pueden ajustarse a corto
plazo. Por lo tanto:
q(j) =
J
(j) +
c
(j, .
) =
c
(j, .(j)) +
c
(j, .
) _ 0.
Si el precio es j
el valor de la funcin ser cero y ser el mnimo. Como

sabemos que se puede alcanzar un mnimo, la segunda derivada de dicha funcin
debe ser positiva, es decir:
0
2
J
(j
)
0j
2

0
2
c
(j
, .
)
0j
2
_ 0
Aplicando el lema de Hotelling, tenemos que
0j(j)
0j

0j(j
, .
)
0j
_ 0
lo que indica que la variacin en el producto en el largo plazo es mayor o
igual a la variacin en el corto plazo.
9.2 Axioma dbil de la maximizacin de bene-
cio
Suponga que tenemos dos observaciones, una en el periodo t, (j
|
, j
|
), y otra
en el periodo :, (j
s
, j
s
). Si la empresa escogi estos planes de produccin a
esos precios debi ser porque no exista ningn otro que le arrojar mayores
benecios. Diremos que la empresa cumple el axioma dbil de la maximizacin
de benecios (ADMB) si j
|
j
|
_ j
|
j
s
y j
s
j
s
_ j
s
j
|
. Estas dos condiciones
se pueden expresar como j
|
(j
|
j
s
) _ 0 y j
s
(j
|
j
s
) _ 0. Sumando las
dos desigualdades tendremos que (j
|
j
s
)(j
|
j
s
) _ 0, o de la misma forma,
j j _ 0. Esto puede interpretarse como la ley de la oferta expresada
en trminos no diferenciables: si existe un aumento de los precios la empresa
aumentar su produccin.
La bondad de este anlisis es que se deriva directamente de la denicin de
maximizacin del benecio sin necesidad de suponer algo sobre las restricciones
tecnolgicas. En el Figura 9.2 estas observaciones violan el ADMB ya que
j
1
j
2
j
1
j
1
; por su parte, el Figura 9.2 muestra dos observaciones donde s se
cumple el ADMB.
y
z
y
2
y
1
Violacin del ADMB
y
z
y
2
y
1
9.2. AXIOMA DBIL DE LA MAXIMIZACIN DE BENEFICIO 149
Cumplimiento del ADMB
La pregunta natural que surge del ADMB es si podemos construir una tec-
nologa a partir de las observaciones. Al igual que en la teora del consumidor, la
operacin de construir una tecnologa compatible con las elecciones observadas
se denomina recuperabilidad. Utilizando esta aproximacin podemos recuperar
la funcin de produccin que me generaba dichos planes de produccin ptimos.
De hecho, siempre es posible hallar un conjunto de produccin que sea cerrado
y convexo.
Con el n de hallar el conjunto de produccin construiremos una frontera
interior y una exterior que delimite nuestro verdadero conjunto de produccin.
Supongamos que el verdadero conjunto de produccin cumple libre disposicin
y es convexo. La frontera interior es el conjunto montono convexo menor
que contiene a las observaciones, lo llamaremos 1 1. Cualquier punto sobre la
frontera de este conjunto es una eleccin maximizadora de benecios. Es decir,
j
|
j
|
_ j
|
j para cualquier j que pertenece a 1 1 y j
|
que pertenece a la frontera
de 1 1.
Para probar esto suponga que no es cierto. En ese caso existe alguna ob-
servacin t tal que j
|
j
|
< j
|
j en el caso de algn j que pertenece a 1 1. Sin
embargo el Figura 9.2 muestra que en ese caso debe existir alguna observacin
: tal que j
|
j
|
< j
|
j
s
. Pero esta desigualdad viola el ADMB. Por lo tanto,
el conjunto 1 1 racionaliza la conducta observada en el sentido de que es una
tecnologa que podra haber generado esa conducta. Sin embargo, 1 1 no deja
de ser un subconjunto de cualquier tecnologa convexa que genere la conducta
observada, por eso es el conjunto convexo menor.
y
.
z
y2
y1
YI
Frontera interior del conjunto de produccin
Para hallar la frontera exterior primero denimos el conjunto de todas las
producciones que generen mayores benecios que alguna eleccin observada:
O1 = j : j
|
j j
|
j
|
en el caso de algn t. Si la empresa maximiza
benecios, esas combinaciones no pueden ser tecnolgicamente viables, pues
de lo contrario ya se habran elegido. As que la frontera exterior de 1 es
el complemento de este conjunto: 1 1 = j : j
|
j _ j
|
j
|
cualquiera que sea
t. Continuando con el anterior ejemplo, la frontera exterior ser la regin
sombreada del Figura 9.1.
y
.
z
y2
y1
YE
Figure 9.1: Frontera exterior del conjunto de produccin
Para demostrar que 1 1 racionaliza la conducta observada, debemos demostrar
que los benecios correspondientes son al menos iguales a los benecios que se
hubieran obtenido al elegir cualquier otro j que pertenezca a 1 1. Esto lo sabe-
mos por la misma denicin de 1 1. De esta forma, 1 1 y 1 1 constituyen la
frontera exterior e interior que mejor acotan el verdadero conjunto de produccin
que gener los datos.
Chapter 10
Problema de la
minimizacin del costo
Una implicacin importante de escoger planes de produccin siguiendo el al-
goritmo de maximizacin de benecios es que no hay manera de producir las
mismas cantidades de producto a un menor costo de los insumos. Por lo tanto
la minimizacin de costos es una condicin necesaria de la maximizacin de los
benecios.
Sin embargo, abordar el problema a travs de la minimizacin de costos
puede traer algunas ventajas. Primero, cuando una rma no es tomadora de
precios, la funcin de benecios ptima despus de escoger los insumos pti-
mos ya no es til, mientras la minimizacin de costos continua siendo vlida.
Segundo, cuando el conjunto de produccin exhibe retornos no decrecientes a
escala, la funcin objetivo y las cantidades ptimas se comportan de una mejor
forma al minimizar costos que al maximizar benecios.
Asumiendo que el conjunto de produccin cumple con libre disposicin y que
existe un solo producto, el problema puede enunciarse de la siguiente manera:
'i:
:0
n..
s.a )(.) _
De esta forma, el problema se resuelve eligiendo la cantidad de insumos
ptimos. Estas cantidades se conocen como las demandas condicionadas de
factores .(n, ). El trmino condicionada se da porque las demandas de factores
son condicionales al requerimiento de produccin .La funcin de costos c(n, )
es el valor optimizado del problema y depender nicamente de los precios de
los insumos y de la produccin requerida.
Si resolvemos el problema utilizando las condiciones de Kuhn Tucker, obten-
dremos que las condiciones ptimas son
n
l
_ `
J}(:
)
J:
l
y [n
l
`
J}(:
)
J:
l
].
l
= 0
151
152 CHAPTER 10. PROBLEMA DE LA MINIMIZACIN DEL COSTO
Lo que es equivalente a
T'oT
l|
= n
l
,n
|
.
Esto se espera porque la maximizacin de benecios implica que la combi-
nacin de insumos minimiza el costo al producir . El multiplicador lagrangiano,
que puede ser interpretado como el valor marginal de relajar la restriccin, en
este caso ser igual al costo marginal de producir una unidad ms de producto
Jc(u,j)
Jj
. La solucin al problema se dibuja en la Figura 10 en el caso de dos in-
sumos. El contorno superior de la isocuanta representa el conjunto de insumos
que pueden producir al menos la cantidad . La curva de isocosto me genera
todas las combinaciones de insumo que me generan el mismo costo. La solucin
ptima debe ser donde son tangentes la isocuanta y la curva de isocosto.
z
2
Isocuanta
Isocosto
z
1
El problema de minimizacin de costos
Como esta minimizacin de costos es anloga al dual en la teora del con-
sumidor, la funcin de costos hereda las anteriores propiedades, y presenta dos
ms relacionados a los rendimientos de la funcin de produccin. Las demandas
condicionadas tambin cumplen propiedades similares a las demandas hicksianas
de la teora del consumidor.
Proposition 87 Propiedades de la funcin de costos c(n, ). Si 1 es
cerrado y cumple con libre disposicin entonces
c(.) es homognea de grado 1 en n y no decreciente en
c(.) es una funcin cncava de n
Si los conjuntos . _ 0 : )(.) _ son convexos para todo entonces
1 = (., ) : n.. _ c(n, ) para todo n 0
Lema de Shephard. \
u
c(n, ) = .(n, ) es decir
Jc(u,j)
Ju
l
= .
l
(n, )
153
Si )(.) es una funcin de produccin homognea de grado c 0, c(n, ) =
1/o
c(n, 1). En particular si )(.) es una funcin homognea de grado 1
(retornos constantes a escala) entonces c(.) es homognea de grado 1 en
. Si )(.) es una funcin cncava entonces c(.) es una funcin convexa de
( Costos marginales son no decrecientes en q)
c(n, 0) = 0
Proposition 88 Propiedades de la funcin de demandas condicionadas
.(n, ). Si 1 es cerrado y cumple con libre disposicin entonces
.(.) es homognea de grado 0 en n
Si el conjunto . _ 0 : )(.) _ es convexo entonces .(n, ) es un
conjunto convexo. Si . _ 0 : )(.) _ es estrictamente convexo entonces
.(n, ) tiene un nico valor.
Se tiene que 1
u
.(n, ) = 1
2
u
c(n, ) es una matriz simtrica y semi-
denida negativa con 1
u
.(n, )n = 0. Es decir, 0.
l
(n, ),0n
l
_ 0 y
0.
l
(n, ),0n
|
= 0.
|
(n, ),0n
l
. Esta matriz de sustitucin se representa
como
o
(n, ) =
_
_
_
_
J:1(u,j)
Ju1
. . .
J:1(u,j)
Ju
L1
.
.
.
.
.
.
.
.
.
J:
L1
(u,j)
Ju1

J:
L1
(u,j)
Ju
L1
_
_
_
_
Si )(.) es una funcin de produccin es homognea de grado c 0,
.(n, ) =
1/o
.(n, 1). En particular, si )(.) es una funcin homognea
de grado 1 (retornos constantes a escala) entonces .(.) es homognea de
grado 1 en
La funcin de costos puede ser bastante til cuando el conjunto de produc-
cin presenta rendimientos constantes a escala. En este caso, j(.) no tiene un
solo valor, haciendo que el Lema de Hotelling sea inaplicable. Mientras que
la demanda condicionada de factores s tendr un solo valor, luego el Lema de
Shephard se hace bastante til.
Sin embargo, la funcin de costos no contiene ms informacin que la funcin
de benecios. Dada esta relativa dualidad, podemos recuperar el conjunto de
produccin de cada funcin. Adems, utilizando los costos puede restablecerse
el problema de la rma de determinar sus niveles de produccin para maximizar
benecios.
154 CHAPTER 10. PROBLEMA DE LA MINIMIZACIN DEL COSTO
Chapter 11
Maximizacin de benecios
a partir de la produccin
Existen dos casos para resolver el problema de maximizacin de benecios a
travs de la eleccin de la produccin. El primero de ellos es suponer que existe
competencia perfecta donde se asume que cada producto y cada insumo tiene
un precio dado por el mercado (supuesto de los tomadores de precios). En un
segundo enfoque se supone que la empresa tiene inuencia sobre el precio a travs
del nivel de produccin, este caso es ms comn en competencia imperfecta.
11.1 Competencia Perfecta
En nuestro caso se asumir que las rmas slo producen un bien (j) cuyo precio
es j y demandan 1 insumos (r
l
) cuyo precio est dado por n
l
donde | = 1, ..., 1.
Se supone que los precios no pueden ser menores o iguales a 0 y que esos precios
son independientes de los planes de produccin de las rmas. As, el problema
de maximizacin de benecios puede formularse como
'ar
j0
j c(n, )
Donde c(n, ) es la funcin de costos mnimos. Las condiciones de primer
orden de este problema para encontrar la produccin ptima que maximiza los
benecios ser
j
Jc(u,j
)
Jj
_ 0 con igualdad si
0
Es decir, el precio debe ser igual al costo marginal.
155
156CHAPTER 11. MAXIMIZACINDE BENEFICIOS APARTIR DE LAPRODUCCIN
11.2 Competencia Imperfecta
En este caso se supone que el nivel de produccin afecta el precio de mercado
y que las empresas tienen en cuenta esto. As, la empresa elegir un nivel de
producto para ser vendido en el mercado a un precio j. Ese precio estar
determinado entonces por la funcin de demanda j = j(). Segn esto, si la
empresa vende una cantidad a los precios j() tendr unos ingresos totales
(1T()) de
1T() = j()
De igual forma, para poder producir una cantidad la empresa tuvo que
incurrir en unos costos totales que determinaremos como CT(), esta funcin
es la obtenida despus del problema de minimizacin de costos. El problema de
maximizacin de los benecios puede formularse como
'ar
j
() = 1T() CT()
c.p.o:
d
d
=
0
() =
d1T
d

dCT
d
= 0
como condicin de segundo orden se necesita que
00
< 0 para garantizar
que se est hayando un mximo.
Note que la condicin de maximizacin es entonces
1'q = C'q
Grcamente el problema puede representarse por la gura 11.1
Note que el ingreso marginal est determinado por
1'q() =
d1T
d
= j +
dj
d
(11.1)
Note que la ecuacin 11.1 muestra que si el precio no cambia cuando cambia
el producto de la rma el 1'q ser simplemente igual al precio, este es el caso
de competencia perfecta. Esta misma expresin puede dejarse en trminos de la
elasticidad precio de la demanda como se sigue a continuacin. De la ecuacin
11.1 se tendr entonces que
1'q() = j
_
1 +

j

dj
d
_
= j
_
1 +
1
1|
j
_
(11.2)
La expresin dada por la ecuacin 11.2 muestra que si la curva de demanda
a la que se enfrenta la empresa tiene pendiente negativa 1|
j
< 0 el ingreso
marginal es menor al precio. Si la demanda es lastica (1|
j
< 1) el ingreso
11.2. COMPETENCIA IMPERFECTA 157
q
IT
CT
CT(q)
IT(q)
(q)
q*
q*
Figure 11.1: Maximizacin debenecios en competencia imperfecta
marginal es positivo, la venta de una unidad adicional no afectar mucho el pre-
cio y por lo tanto generar ms ingresos. Si la demanda es innitamente lastica
(1|
j
= ) el ingreso marginal es igual al precio (competencia perfecta). Si la

demada es inelstica (1|
j
1) el ingreso marginal es negativo.

Si igualamos la ecuacin 11.2 al C'q se tendr
C'q = j
_
1 +
1
1|
j
_
j C'q
j
=
1
1|
j
(11.3)
La interpretacin de la ecuacin 11.3 es bastante interesante. Cuando la
empresa es precio aceptante 1|
j
= y por tanto j = C'q = 1'q. Adems,

la ecuacin 11.3 slo tiene sentido cuando la demanda est en su tramo elstico
(1|
j
< 1) ya que si 1|
j
1 est ecuacin implicara que C'q < 0 lo que

es imposible. Esto implica que las empresas maximizadoras de los benecios
decidirn producir en los puntos donde las curvas de demanda sean elsticas.
Example 89 Suponga el caso donde la demanda es una funcin lineal del tipo
= 100 10j (j =
j
10
+ 10). All tendramos que el ingreso total es 1T() =
j + =
j
2
10
+11 y por tanto el ingreso marginal sera 1'() = 2
j
10
+11. Si
los costos totales de la empresa son CT =
2
, entonces sus costos marginales
son C'q = 2. Igualando 1' y C'q obtendremos que la cantidad ptima a
producir por una empresa es 5 y sus benecios mximos sern de 27.5.
158CHAPTER 11. MAXIMIZACINDE BENEFICIOS APARTIR DE LAPRODUCCIN
Chapter 12
Dualidad Teora del
Productor
Recordemos que la Funcin de Benecios est dada por
= j.)(r) CT
= j.)(r)

I=1
n
I
.r
I
y las condiciones de primer orden por:
j.1'qr
I
= n
I
Si se relacionan las C.P.O para cada par de insumos se obtiene:
1'qr
I
1'qr
=
n
I
n,
la cual indica que en el ptimo la relacin tcnica de sustitucin entre dos
factores debe ser igual a la relacin entre sus precios.
Al solucionar estas ecuaciones se obtienen las demandas no condicionadas de
factores r
I
(j, n). Si estas se reemplazan en la funcin de produccin, se obtiene
la funcin de oferta de la rma j
(j, n).
Al reemplazar las soluciones en la funcin objetivo, se llega a la funcin de
benecios mximos
(j, n) sobre la que se aplica el lema de Hotelling obte-

niendo nuevamente las demandas y la funcin de oferta.
Por su parte, la minimizacin de costos consiste en minimizar

I=1
n
I
.r
I
sujeta
a )(r) = j, donde j es un nivel de produccin determinado. Para la solucin se
plantea el langrangiano:
159
160 CHAPTER 12. DUALIDAD TEORA DEL PRODUCTOR
$ =

I=1
n
I
.r
I
`()(r) j)
cuyas condiciones de primer orden son:
`.1'qr
I
= n
I
y de las que se llega a:
1'qr
I
1'qr
=
n
I
n,
Como puede notarse, esta es la misma condicin que maximiza los benecios,
lo que implica que las dos soluciones son equivalentes. A partir de estas rela-
ciones se pueden determinar las demandas condicionadas de factores r
c
I
(n, j),
que al ser reemplazadas en la funcin objetivo permiten encontrar la funcin de
costo mnimo C(n, j).
De la funcin C(n, j) pueden hallarse la funcin de oferta de la empresa y
recuperar las demandas condicionadas por medio del lema de Shephard. Para
hallar la funcin de oferta, debe reformularse la funcin de benecios en trminos
de los precios y de la cantidad producida:
= j.j C
(n, j)
La condicin que maximiza esta funcin es:
j =
0C
(n, j)
0j
= C:q
y a partir de esta puede expresarse la cantidad a producir j en funcin de
los precios de los insumos y del producto. Esta oferta debe ser igual a la que se
determin en el primer problema reemplazando las demandas no condicionadas
de factores en la funcin de produccin.
Si se reemplaza esta funcin de oferta en las demandas condicionadas de
factores, se obtienen las funciones de demanda no condicionadas halladas ini-
cialmente a partir del problema de maximizacin de benecios.
Al revisar los dos problemas bsicos de la teoria del productor se encuen-
tra que las condiciones que los solucionan son equivalentes, y por lo tanto las
soluciones deben ser las mismas. Sin embargo, debe notarse que bajo ciertas
condiciones (ej, rendimientos no decrecientes a escala), alguno de los problemas
puede no generar solucin, y por tanto no se puede demostrar claramente que
se cumpla la dualidad.
12.1 Recuperacin de la Funcin de Produccin.
Para denir la dualidad en el productor se parte de que la funcin de costo
mnimo C(n, j) contiene la misma informacin que la funcin de produccin
12.1. RECUPERACIN DE LA FUNCIN DE PRODUCCIN. 161
j = )(r), as que a partir de la funcin de costos mnimos se puede hallar una
tecnologa que haya generado dicha funcin de costos.
Si la tecnologa original es convexa y montona, la funcin de costos corre-
spondiente puede utilizarse para reconstruir totalmente la tecnologa original.
Si la tecnologa original no es convexa o montona, se construye una versin con-
vexicada y monotonizada del conjunto original, de tal forma que la tecnologa
construida tendr la misma funcin de costos que la original.
Para que se pueda recuperar la tecnologa es necesario que la funcin de
costos satisfaga las siguientes propiedades:
Homogeneidad de grado 1 en n.
C(n, j) _ 0 si n _ 0 y j _ 0
No decreciente en n.
Cncava en n
Diferenciable
Y tambin necesitamos que las demandas condicionadas de factores cumplan:
Homognea de grado cero en n.
Lema de Shephard.
.
I
_ 0 para todo i.
J:i
Ju
l
=
J:
l
Jui
J:i
Ju
l
_ 0
Matemticamente, para hallar la funcin de produccin a partir de la funcin
de costos, se puede seguir este proceso:
1. Vericar que se cumplen las propiedades de la funcin de costos, en especial
la homogeneidad de grado 1 en n.
2. Aplicar el Lema de Shephard para hallar las demandas condicionadas de
factores
3. A partir de las : funciones de demandas de factores, se eliminan los tmi-
nos n
1
, ..., n
n
. En el caso de dos factores, la forma ms sencilla es despejar
la relacin n
1
,n
2
en las dos demandas, e igualarlas. De esta forma, se
obtiene una sola ecuacin en trminos de r
1
, r
2
, y j, que es la misma
funcin de produccin.
162 CHAPTER 12. DUALIDAD TEORA DEL PRODUCTOR
12.1.1 Enfoque grco de la Dualidad:
Describir la tecnologa o funcin de produccin j = )(r) es equivalente a de-
scribir el conjunto de curvas de isocuantas o a la familia de conjuntos de requer-
imientos de factores.
1
Escoja un vector de precios n
1
0, y graque la curva
de isocosto correspondiente. El conjunto de requerimiento de factores debe
intersectar el conjunto de combinaciones ms "caras" que la isocosto denida;
al repetir varias veces este proceso, puede decirse que la interseccin entre todas
las reas por encima de la isocosto equivale al conjunto de requerimiento de
factores (gura 12.1).
x1
X2
Figure 12.1: Recuperacin de la funcin de produccin.
1
El conjunto de requerimiento de factores es el conjunto de todas las posibles combinaciones
de factores que producen al menos un nivel de produccin igual a j; es decir, incluye la
isocuanta de j y todas las posibles canastas de factores que permitan producir una cantidad
mayor.
Chapter 13
La Geometra del Costo y
de la Oferta en el caso de
un solo producto
13.1 Diferencia entre el Corto y Largo Plazo
En esta seccin continuaremos nuestro anlisis de la relacin entre la tecnologa
de la rma, su funcin de costos, y el comportamiento de su oferta para el
caso de un solo producto. Denotaremos por las cantidades, n el precio de los
factores, C() la funcin de costos, C:c = C(), el costo medio, y C'q =
C/() = dC(),d el costo marginal. El costo marginal es el costo adicional en
el que debe incurrir la empresa para producir una unidad adicional. El costo
medio es el costo por cada unidad producida.
13.1.1 Largo Plazo
Para encontrar la funcin de oferta de una empresa se deben cumplir tres condi-
ciones. La primera es la que se hallaba despus de maximizar los benecios.
Recordemos que la funcin de benecios est dada por = j C(). La
primera derivada es
Jt
Jj
= j C
0
(), la condicin de primer orden consiste en
igualar a cero la primera derivada, esto es, que los niveles de producto deben
satisfacer la condicin de primer orden j = C/().
La segunda condicin se encuentra con la condicin de segundo orden de
la funcin de benecios. Como la idea es maximizar esta funcin, la segunda
derivada debe ser negativa para asegurar que es una funcin cncava en ese punto
y se est hallando un mximo. Por lo tanto, tendremos que
J
2
t
Jj
2
=
J
2
c
Jj
2
_ 0,
que es equivalente a decir que
J
2
c
Jj
2
_ 0. En otras palabras, la condicin de
segundo orden implica que se estn maximizando benecios solamente cuando
la funcin de costos es convexa. Como el C'q es la primera derivada de los
163
164CHAPTER 13. LAGEOMETRADEL COSTOYDE LAOFERTAENEL CASODE UNSOLOPRODUCTO
costos totales, la condicin implica que se maximizar benecio cuando el costo
marginal sea no decreciente. Esta condicin se cumple siempre que el conjunto
de produccin es convexo (funcin de produccin cncava).
La tercera condicin se halla tomando en cuenta los costos medios. Note
que la funcin de benecios puede reexpresarse como = j C:c =
(j C:c). Note que el costo medio y marginal son iguales cuando el nivel
de produccin arroja el costo medio mnimo.
1
Cuando j C:c() la rma
maximiza su benecio produciendo el nivel que satisfaga j = C/() C:c().
Si j = C:c, estaremos en la situacin donde los benecios son nulos, all el nivel
de produccin que maximiza los benecios ser 0, . Por otro lado, cuando
j < C:c(), cualquier nivel de produccin lleva a benecios negativos y la oferta
ptima de la rma ser cero.
En las siguientes guras se dan dos ejemplos de conjuntos de produccin
convexos. Suponemos que solamente hay un insumo y su precio lo normalizamos
a uno. En la primera gura (gura 13.1.1) se observa que la funcin de costos
se obtiene del conjunto de produccin rotndolo 90 grados. La determinacin
del costo medio y del costo marginal se muestran tambin en esa grca. Note
que el costo marginal dibuja las pendientes de la funcin de costos en cada nivel
de produccin. El costo medio se obtiene hallando la pendiente de la relacin
entre la funcin de costos y el nivel de produccin. La curva de oferta ser la
curva reteida,y es donde se intersecan C:c _ C'q.
y=f(x)
CT(q)
q
CM(q)
CMe(q)
q
p
x
y
0
y
1
y
1
Figura 1. Rendimientos decrecientes
La gura 13.1.1 hace lo mismo pero para rendimientos constantes a escala.
Debido a que las tecnologas en estos dos ejemplos son convexas, la oferta co-
incide exactamente con las combinaciones que satisfacen la condicin de primer
orden.
1
Note que cuando el CMe es mnimos es igual al CMg
0CAc
0j
= 0
@CT
@y
j CT
j
2
= 0
0CT
0j
=
CT
j
De igual manera cuado CAj CAc el CAc es creciente. Cuando CAj CAc el CAc
es decreciente
13.1. DIFERENCIA ENTRE EL CORTO Y LARGO PLAZO 165
y=f(x)
CT(q)
q
CM(q)= CMe(q)
q
p
x
y
0
y
1
y
1
Figura 2. Rendimientos constantes
Si la tecnologa no es convexa, quizs por la presencia de alguna indivisibil-
idad subyacente, entonces el cumplimiento de la condicin de primer orden no
seguir implicando la maximizacin de benecios. En este caso la oferta ser
un subconjunto del conjunto de combinaciones que satisfacen la condicin. En
otras palabras, la oferta se dar a partir del donde la funcin de produccin
comience a ser cncava.
La gura 13.1.1 dibuja la situacin de una tecnologa no convexa. Al princi-
pio existe un segmento con rendimientos crecientes donde el costo medio decrece
(note que el costo marginal no decrece en todo el segmento), y luego una regin
con rendimientos decrecientes donde el costo medio crece. Los niveles de pro-
duccin correspondientes al costo medio mnimo se llama la escala eciente, que
se denota por .
q
q
y=f(x)
CT(q)
CM(q)=CMe(q)
q
CM(q)
CMe(q)
(q)
x
y
0
y
1
PMe
y
1
Figura 3. Funcin generalizada
Una fuente importante de no convexidades son los costos jos (de insta-
lacin). Estos pueden ser o no ser hundidos (Por qu?). Las siguientes guras
muestran el caso con dos costos jos de instalacin que no son hundidos
(por lo tanto la inaccin es posible). En estas guras, consideramos el caso en
donde la rma incurre en el costo jo de 1 si y slo si produce una cantidad
positiva de producto de lo contrario tendr costos convexos. En particular, el
costo total es de la forma c(0) = 0 y C() = C\ () +r1 , donde la funcin de
costos variables ser convexa. En el primer caso (gura 13.1.1) se dibuja cuando
la funcin de costos es estrictamente convexa y el segundo caso (gura 13.1.1)
cuando es lineal.
y=f(x)
CT(q)
q
CM(q)
CMe(q)
q
p
q* q* x
y
0
y
1
y
1
Figura 4. Costos jos no hundidos. RDE
y=f(x)
CT(q)
q
CM(q)
CMe(q)=(K+CV(q))/q
q
p
x
y
0
y
1
y
1
Figura 5. Costos jos no hundidos. RKE
En las dos ilustraciones, la rma producir una cantidad positiva slo si sus
ingresos son sucientes para cubrir no solamente sus costos variables sino sus
costos jos. En el segundo caso, cuando j _ j, la oferta ser innita, y = 0
ser ptimo cuando j _ j.
En la gura 13.1.1, se supone existen costos hundidos, de tal forma que
C(0) 0. En particular, ahora tendremos C() = C\ () +r1 para todo _ 0;
entonces, la rma debe pagar r1 idenpendientemente del nivel de produccin.
y=f(x)
CT(q)
q
CM(q)
CMe(q)
q
p
q* q*
CMeV(q)=CV/q
x
y
0
y
1
y
1
Figura 6. Costos hundidos. RDE
Aunque la inaccin no es posible aqu, la funcin de costos es convexa, y
estamos de nuevo en el caso en donde la condicin de primer orden es su-
ciente. Como la rma debe pagar r1 asi no produzca, la empresa no cerrar
simplemente porque los benecios son negativos. Note que como la funcin de
13.1. DIFERENCIA ENTRE EL CORTO Y LARGO PLAZO 167
costos variables es convexa, la rma cubre sus costos variables cuando cumple la
condicin de primer orden j = C
0
() = C\
0
(). Note que su funcin de oferta
ser la misma que si no tuviera que pagar los costos hundidos.
13.1.2 Corto Plazo
Como se dijo antes, una fuente de costos hundidos, al menos en el corto plazo,
es que la cantidad de algunos insumos no se pueden cambiar debido a decisiones
anteriores son irrevocables. Esto puede llevar a pensar que las funciones de
costos son distintas en el corto y en el largo plazo. Consideremos el caso de dos
insumos y un producto.
En el LP hay exibilidad j = )(/, |) en el CP las empresas no pueden afectar
el consumo de todos sus factores y por tanto j = )(/, |). La funcin de costos
totales a LP ser
CT = n|(j, n, r) +r/(j, n, r).
La funcin de costos totales de CP sern
CTC = n|(j, n, r)
. .
C\ C
Co:to: \ aria/|c:
+ r/
..
C1C
Co:to: 1i,o:
= C\ C(j) +C1C
al igual que en el LP se pueden obtener el CMg (
JcT
J
= C'q) y el CMe
(
cT
= C'c). En el CP se tendr entonces que

C'qC =
0CTC
0j
=
0C\ C
0j
C'cC =
C\ C
j
. .
c\ 1tc
+
C1C
j
. .
cJ1tc
de forma general las grcas de costos asociadas a la funcin de produccin
sern como se muestran en la gura 13.1.2 (la funcin de oferta estar denida
por los segmentos reteidos). Para entender porque la empresa estar dispuesta
a producir en los tramos reteidos haremos el caso del CP, en cuyo caso ten-
dremos unos costos jos, por tanto las grcas de Costos seran las siguientes.
Note que el CVMeC es mnimo cuando es igual al CMgC
C\ 'cC = C'cC
C1C
j
0C\ 'cC
0j
=
0C'cC
0j
+
C1C
j
2
= 0
=
0CTC
0j
1
j
3

CTC
j
2
+
C1C
j
2
= 0
0CT
0j
=
C\ C
j
Ya hemos dicho que cuando el j = C'q la rma est decribiendo su funcin
de oferta y note que dado
'ar
jj c(n, j)
c.j.o : j = C'q
= jj CTC = jj C\ C C1C
entonces
Desde dnde estar dispuesta una rma a producir?
Desde que logre recuperar por lo menos parte de sus CFC de esta forma
_ C1C
_ C1C
jj C\ C C1C _ C1C
jj _ C\ C
j _
C\ C
j
j _ C\ 'cC (punto A)
Cundo sus = 0?
= 0
jj C\ C C1C = 0
j =
C\ C +C1C
j
j = C'cC (punto B)
de esta forma, cuando j _ C\ 'cC la rma no estar dispuesta a entrar
al mercado ya que ni siquiera recuperara parte de sus costos jos. Conociendo
que la funcin de oferta est dada por el C'q la curva de oferta se expresa en
la grca por los segmentos reteidos.
13.2. RELACIN ENTRE EL CORTO Y EL LARGO PLAZO 169
CFC(q)
CMeC(q)
CTC(q)
CVMeC(q)
CMgC(q)
B
A
q
Figura 7. Costos en el CP asociados a la funcin de produccin generalizada
13.2 Relacin entre el corto y el largo plazo
El comportamiento que describimos anteriormente nos da la informacin para
conocer la forma de las curvas de costos para el corto plazo, a continuacin se
relacionar con el largo plazo.
Inicialmente note que en el CP )(/, |), por lo tanto est restringida a un con-
junto / y nicamente puede variar |. As, en el CP deben elegirse combinaciones
"no ptimas" de los factores (vase la gura 13.2). Note que a diferentes niveles
de produccin, la rma no simempre podr igualar la T'oT con la relacin de
los precios de los factores. Tal como es el caso con CT
2
(en CT
1
sucede que la
decisin ptima en el corto plazo tambin lo es en el LP)
L
K CT
1
CT
2
K
1
Figura 8. Isocuanta. Relacin CP y LP con K jo
Ya que en el largo plazo el productor tiene ms exibilidad en el manejo
de los factores, es lgico esperar que los costos en el LP sean menores que los
costos en el CP para cualquier nivel de produccin, excepto para aquel en que
la demanda de factor jo es igual a la que minimiza el costo de LP.
El C'c11 es el lmite inferior de todas las curvas de C'cC1 o su "en-
volvente". Las diferentes curvas de C'c11 se hallan variando el factor que se
considere jo. Por lo tanto en el LP tambin debe cumplirse que
JcT
J1
= 0.
Note que si en el CP se pudiera elegir entre /
1
, /
2
las curvas seran:
1. Si la )() tiene rendimientos constantes a escala en el LP: Se obtendr lo
que se describe en el grco 1. Las lneas en negrita representan las curvas
en el LP y las ms claras son las correspondientes al CP. De esta manera
se est representando la funcin de costo de CP para dos niveles de / jos
(/
1
, /
2
) y la de LP en la parte superior del grco, y en la parte inferior
sus respectivas curvas de Costos Marginales y Costos Medios. En ambos
casos la grca del LP "envuelve" a las curvas de corto plazo en sus puntos
ptimos.
CT
RKE
CMe=CMg
CTC(k
1
)
CMeC(k
1
)
CMgC(k
1
)
CTC(k
2
)
y
1
CMgC(k
2
)
y
1
y
2
y
2
CMeC(k
2
)
2. Si la )() tiene rendimientos decrecientes a escala en el LP (vase 2): de
esta forma se tiene que la Funcin de Costo de LP ser creciente en la
produccin y por tanto la curva de costo marginal siempre estar por
arriba de la curva de costo medio.
CT
RCE
CMe
CTC(k
1
)
CMeC(k
1
)
CMgC(k
1
)
CTC(k
2
)
y
1
CMgC(k
2
)
y
1
y
2
CMeC(k
2
)
CMg
y
2
3. cmo sera entonces si la funcin presenta rendimientos crecientes a es-
cala?
4. Si la )() tiene la forma generalizada esta grca ser como se muestra en
la gura 4
CT
CMe
CTC(k
1
)
CMeC(k
1
)
CMgC(k
1
)
CTC(k
2
)
y
1
CMgC(k
2
)
y
1
y
2
CMeC(k
2
)
y
2
Part III
Equilibrio Parcial
175
Chapter 14
Equilibrio Competitivo
(Resumen de Cap. 16 Varian, Cap. 16 Nicholson)
Hasta ahora se ha supuesto que los empresas y consumidores maximizan
sus intereses tomando en cuenta que las caractersticas del mercado eran aje-
nas a sus decisiones. Ahora nos concentraremos en el modo en que el entorno
econmico y en general el mercado, dependen de las conductas de las empresas
y los individuos.
Inicialmente, cabe resaltar que el anlisis que haremos es un anlisis que se
reere nicamente a un mercado y por tanto slo toma las repercusiones sobre
este mercado, es por esta razn que se denomina un anlisis de equilibrio parcial.
En cursos ms avanzados vern equilibrio general que es un anlisis que compete
a varios mercados y los precios se determinan segn la interrelacin de estos.
En equilibrio se tomar que tanto oferentes como demandantes son precio
aceptantes. Hemos observado la teora del consumidor de la cual se desprende
la demanda individual por un bien y posteriormente la demanda agregada o la
demanda del mercado. Por su parte estudiamos la teora del productor, cuya
variable de decisin era la cantidad de producto que estara dispuesto a ofrecer
en el mercado a unos precios dados. Seguido a esto se analiz cmo se calculara
la oferta agregada o la oferta de la industria. Al unir estos dos componentes se
tendr el equilibrio del mercado.
El equilibrio de mercado dar el precio y las cantidades ptimas, de tal
forma que no existan excesos de demanda ni de oferta. Si el precio es ms bajo
que el de equilibrio, habra ms demanda que oferta del bien, por lo que hara
que los oferentes aumentarn el precio para ofrecer ms. Si fuera superior, no
venderan todo su producto, por lo que bajaran su precio. Para saber cuanto
consume cada persona reemplazamos en su funcin de demanda individual y
para las empresas en su funcin de oferta individual. De esta forma sabremos
las cantidades a consumir y producir, de cada agente del mercado.
La inversa de la funcin de oferta de la industria puede verse como la funcin
de costos marginales de la industria, indica el precio mnimo al que la industria
est dispuesta a ofrecer una cantidad dada de produccin. La funcin inversa
de la demanda agregada puede verse como el benecio social marginal del bien
177
178 CHAPTER 14. EQUILIBRIO COMPETITIVO
ya que se supone que la cantidad agregada est distribuida ecientemente entre
todos los consumidores.Dadas estas interpretaciones podemos ver el equilibrio
competitivo como el nivel agregado de producto donde el benecio social mar-
ginal del bien es exactamente igual a su costo marginal.
Denition 90 El precio de equilibrio es aquel con el que la cantidad demandada
es igual a la ofrecida. Ni los compradores ni los oferentes tienen incentivos
para alterar sus decisiones econmcas. Donde 1 es el ingreso agregado de los
consumidores
Q
1
(j
1
, j
2
, 1) = Q
S
(j
1
, n, r)
Q
1
(j
1
) = Q
S
(j
1
)
Suponga que tenemos una oferta agregada o y una demanda agregada 1
(gura 14.1). Estas dos curvas de cortan en j
1
y Q
1
. Estas combinaciones de
precio y cantidad representan un equilibrio entre las demandas de los individuos
y los costes (marginales) de las empresas. Dado el precio del mercado j
1
, las
empresas maximizadoras del benecio decidirn cunto van a producir y en
conjunto producirn Q
1
(el precio suministra informacin a las empresas con la
que deciden cunto deben producir). Por su parte, el precio sirve para racionar
la demanda, dado j
1
las personas maximizadoras de la utilidad decidirn qu
parte de su renta van a dedicar a la compra del bien, la demanda agregada a
los precios j
1
ser exactamente Q
1
.
CM1
x
Firma 1
Qd
Firma 2 Mercado Consumidor 1
x(p,I) CM2
x x x
P P P P
P1
q1 q2 Q1 Q1
Qs
Figure 14.1: Equilibrio Competitivo a Corto Plazo
El bienestar en una economa suele medirse mediante la suma del excedente
del productor y del consumidor (gura 14). El equilibrio competitivo, en ausen-
cia de externalidades, es el resultado ms eciente que se puede dar y por lo
tanto el que maximiza el bienestar de la sociedad. Sin embargo, este resultado
puede generar inequidades; por lo tanto, cuando la inequidad quiere disminuirse
es necesaria la intervencin del Estado. Como veremos ms adelante, el Estado
puede lograr mayor equidad pero debe sacricar cierta eciencia.
14.1. EL EQUILIBRIO EN EL CORTO PLAZO 179
D
S
q
P
P*
Exc consum
Exc produ
Excedentes
Example 91 Supongamos que la curva de demanda de la industria es lineal
A(j) = a /j y que su curva de oferta es la de : empresas idnticas que se
obtuvo anteriormente, 1 (j) = :j,2. El precio de equilibrio resulta de igualar
las dos ecuaciones, j+ =
2o
2b+n
. Esto implica que el precio de equilibrio dismin-
uye conforme aumenta el nmero de empresas. Por su parte, las cantidades de
equilibrio son + =
no
2b+n
, es decir, las cantidades aumentan cuando aumenta el
nmero de empresas.
1
En general, cuando la demanda tiene pendiente negativa, un aumento del
nmero de empresas lleva a una disminucin del precio y de las cantidades de
equilibrio. Para mostrar esto utilizaremos la condicin de equilibrio Q
1
(j
1
) =
Q
S
(j
1
), teniendo en cuenta que Q
S
(j
1
) = :
s
(j
1
), donde
s
son las cantidades
que produce cada empresa.. Para averiguar cmo vara el precio cuando vara
la cantidad de empresas diferenciamos la anterior expresin con respecto a :
sabiendo que el precio depende de :. De esta forma obtendremos que
J
Jn
=
js()
@Q
D
@p
n
@qs(p)
@p
llegando a la conclusin antes mencionada. Qu pasa si no tiene
pendiente negativa?
14.1 El equilibrio en el corto plazo
La curva en el corto plazo es perfectamente vertical o inelstica, dado que existe
una cantidad ja del bien en el mercado. Cualquiera sea el precio de mercado,
la industria est dispuesta a vender dicha cantidad del bien. Por lo tanto, la
determinacin de los precios depende nicamente de la demanda (gura 14.1).
1
Note que la derivada de q+ con respecto a n es positiva.
D
S
Muy corto plazo
Equilibrio en el corto plazo
14.2 El equilibrio en el largo plazo y con libre
entrada
En el largo plazo una empresa puede variar todos sus factores y acoplarse a la
situacin de mercado. Si una empresa experimenta prdidas a largo plazo, no
hay razn para que permanezca en la industria, por lo que se espera que salga
de ella y reduzca sus prdidas a cero. Es por eso que en este caso, la curva de
oferta se dar cuando el costo marginal este por encima del costo medio.
Si una empresa est obteniendo benecios, es natural que entren nuevas
rmas a esa industria. Esto se debe a que en el largo plazo cualquier empresa
puede adquirir los mismos factores y producir la misma cantidad al mismo costo.
En la mayora de las industrias competitivas no hay restriccin a la entrada de
empresas; en este caso, decimos que hay libre entrada. Sin embargo, en algunos
mercados existen barreras de acceso, que pueden ser legales.
La adquisicin de factores jos y la libre entrada hace que a medida que
entran ms empresas en la industria y salen otras, la cantidad total producida
vare y altere el precio de mercado. As, si las empresas tienen la misma funcin
de costos,
2
entre ms empresas hallan, ms es la cantidad ofrecida. Si los ben-
ecios son positivos entrarn ms empresas, aumentando la cantidad y haciendo
que disminuya el precio. En el momento en que los benecios se vuelven nu-
los la entrada de otra empresa inducir a que baje ms el precio y comiencen a
tener benecios negativos, produciendo la salida de empresas hasta estabilizarse
de nuevo en benecios nulos. Esto indica que la oferta es totalmente elstica
porque a cualquier variacin del precio las empresas reaccionaran entrando o
salindose del mercado y de esta forma afectando las cantidades (gura 14.2).
Una empresa maximizadora y precio aceptante producir la cantidad en la
que el precio es igual al coste marginal, pero como en el largo plazo no van a
existir benecios positivos (libre entrada) es de suponer que los benecios de
las empresas (si todas tienen las mismas tecnologas, es decir ninguna tiene una
2
El supuesto de que todas las rmas son idnticas es vlido si se tiene en cuenta que cada
una hace lo mismo que la que est ganando ms benecios.
14.2. EL EQUILIBRIOENEL LARGOPLAZOYCONLIBRE ENTRADA181
Largo plazo
S
D
Figure 14.2: Equilibrio en el largo plazo
ventaja frente a las otras) sean nulos. Por lo tanto, el precio de equilibrio a
largo plazo debe encontrarse cuando C'q = C'c.
Denition 92 Una industria perfectamente competitiva se encuentra en equi-
librio de largo plazo si las empresas maximizadores de los benecios no tienen
incentivos para entrar o salir de ella. Es decir, cuando 1 = C'q = C:c
Sin embargo, estas consideraciones se cumplen en un mundo de perfecta
competencia, donde la curva de oferta de largo plazo sera totalmente horizontal.
Sin embargo en la realidad, siempre habr un margen de ganancia pues no
todas las empresas podrn reaccionar de la misma forma. De todas maneras,
si hay un nmero razonable de empresas a largo plazo, el precio de equilibrio
no puede alejarse del costo medio mnimo. Lo que implica que en una industria
competitiva donde la entrada es libre, los benecios no pueden alejarse mucho
de cero, pues si son elevados, otras empresas entrarn presionando a la baja los
benecios. As, la gura 14.3 muestra una curva de oferta de largo plazo ms
real.
P
Q
Figure 14.3: Oferta agregada real de largo plazo
Sin embargo, una oferta totalmente horizontal es una buena aproximacin
de esta. Note que sta ser la oferta de largo plazo que tendra una empresa con
rendimientos constantes a escala. Esto se da porque pueden entrar empresas con
los mismos insumos y produciendo lo mismo, de tal forma que la produccin au-
menta en la misma proporcin y esos son precisamente rendimientos constantes
a escala.
Dadas las anteriores consideraciones, en el equilibrio competitivo de largo
plazo, se quisiera determinar no solamente el precio y los niveles de produccin
de las rmas sino tambin el nmero de rmas que estn activas en la industria.
Para determinar cual es el nmero de empresas de equilibrio en un mercado
competitivo se hallan las curvas de oferta agregada con varios nmeros de rmas
y con cada una se examina cual sera el precio y la cantidad de equilibrio.
Posteriormente, se determina el nmero mximo de empresas que permiten que
en el equilibrio los benecios de cada una sean no-negativos. Es decir, el punto
en el que si entrara una empresa ms, se incurrira en prdidas. A continuacin
se ofrece un ejemplo al respecto.
Example 93 Suponga que todas las empresas de una industria tienen la sigu-
iente funcin de costos: c(j) = j
2
+ 1. As, el nivel de produccin correspon-
diente cuando los benecios son nulos se halla igualando el coste medio con el
costo marginal; es decir, cuando j = 1, el costo medio y el costo marginal son
iguales a 2.
De acuerdo con el modelo de libre entrada, entrarn empresas en la industria
mientras el precio no sea menor a 2. Continuando con el ejemplo anterior donde
la demanda es lineal, sabemos que el precio de equilibrio es j+ =
2o
2b+n
. As que
en esta industria ir aumentando el nmero de empresas mientras el precio sea
mayor que 2. Es decir, que el mximo nmero de empresas que puede entrar es
:
J1
= a2/. Note que esta es la misma cantidad que demandan agregadamente
los consumidores. Esto se da porque a ese precio cada empresa produce de a una
unidad.
Como ya lo hemos visto antes y segn la teora vista, tanto las curvas de de-
manda como las curvas de oferta pueden desplazarse, a continuacin se resumir
porque motivos se darn estos cambios.
Las curvas de demanda se de-
splazan
Las curvas de oferta se desplazan
Vara la renta Varan los precios de los factores
Varan los precios de los bienes
sustitutos o complementarios
Cambia la tecnologa
Cambian las preferencias Cambia el nmero de productores
Estos desplazamientos modicarn los precios de equilibrio, las cantidades
de equilibrio o ambas. Suponga, por ejemplo, que el mercado del arroz est en
equilibrio de largo plazo. Ahora suponga que hubo una disminucin del ingreso
de los hogares y eso llev a que la demanda agregada de arroz se desplazar
14.3. EL CONTROL DE LOS PRECIOS, LOS IMPUESTOS YCUOTAS DE PRODUCCIN183
hacia adentro. Esto har que las cantidades demandadas y el precio del arroz
disminuyan. Esto, a su vez, har que las empresas productoras de arroz exper-
imenten benecios negativos en el corto plazo. As que este choque llevar a
que algunas empresas opten por salirse del mercado lo que implicara una con-
traccin de la oferta agregada hasta el punto donde el precio de equilibrio sea
de nuevo igual al de largo plazo, pero esta vez con unas cantidades menores.
(gura 14.2)
1D
2S
q
P
P*
1S
2D
Equilibrio despues de una contraccin de la demanda
14.3 El control de los precios, los impuestos y
cuotas de produccin
Los gobiernos tratan de inuir en los precios restringiendo a un precio mximo,
estipulando impuestos a las cantidades a los precios, restringiendo las cantidades
o bien otorgando subvenciones a sectores de la economa. Todos los ejemplos
enunciados anteriormente pueden estudiarse en trminos de sus efectos sobre el
bienestar, el nalisis se tomar desde la perspectiva de esttica comparativa
14.3.1 El control de precios
El control de precios puede ejercerse a travs de precios mximos o precios
mnimos.
Precios mximos
Cuando se establece un control de precios mximos (gura 14.3.1) se tendra que
hay un aumento en el excedente del consumidor (representada por el rectngulo
a) ya que los consumidores que an pueden comprar el bien lo compraran a
un precio ms bajo j
max
< j
, pero tambin se disminuir (tringulo /) ya

que habrn consumidores que no pueden acceder al bien
3
pues las cantidades
3
Para conocer si el cambio en el excedente del consumidor es una prdida o una ganancia
depender de si la demanda es muy elstica o no
de equilibrio disminuirn de
a
1
. Por su parte, el productor asume una
prdida de bienestar a + c. La prdida total de la economa por esta medida
esta dada por la prdidad irrecuperable -/ c (ya que \1C = a /; \11 =
a c; \1C + \11 = +a / a c = / c). Tambin hay una escasez
representada en que al j
max
los consumidores estaran dispuestos a demandar
2
pero los productores slo ofreceran
1
por tanto la escasez ser
2
1
.
D
S
q*
P
P*
Pmx
a
b
c
q1 q q2
Precio Mximo
Un ejemplo de una regulacin de un precio mximo sucedi en la dcad de
los setenta cuando el precio del petrleo aument a niveles histricos. Ante
este aumento, el gobierno de Estados Unidos no permiti vender la gasolina al
precio real y j un tope mximo. Esto origin largas colas en las estaciones
de servicio dada la escasez del combustible. Esta solucin puede llevar a may-
ores ineciencias y corrupcin dado que la asignacin de los recursos depende
nicamente del criterio del productor.
Precios mnimos
El gobierno tambin puede querer imponer un precio mnimo (e.g salario mn-
imo) y en algunos casos este precio mnimo puede estar por encima del precio
de equilibrio, en este caso se tendra lo que se muestra en la gura 14.3.1. En
este caso podran darse dos escenarios. Puede que los productores prevean ex-
actamente que no podrn vender ms que
1
y en este caso la prdida neta de
bienestar vendra dada por / c.
Pero si no preveen si no que producen
2
, al precio j
min
los consumidores
slo demandaran
1
la diferencia ser el exceso de oferta que no es absorbida
en el mercado. Los consumidores que an pueden pagar por el bien lo harn a
un precio mayor (a) y algunos abandonan el mercado (/) la prdida en el
EC ser = \1C = a /.
Los productores por su parte ganan una parte por la transferencia de los
consumidores hacia ellos (+a) pero el descenso de las ventas causa una prdida
c adems est produciendo
2
y slo estn comprndole
1
por tanto est
incurriendo en un costo adicional no reembolsable representado por el trapezoide
d.
4
Si los productores no preveen que slo les demandaran
1
su \11 = acd
D
S
q*
P
P*
Pmin
a b
c
q1 q q2
d
Precio Mnimo
14.3.2 Los impuestos
Utilizando el modelo de oferta y demanda utilizado anteriormente, es til inda-
gar cules seran los efectos de una poltica econmico impositiva. Se analizarn
los impuestos sobre la cantidad y los impuestos sobre el valor. Inicialmente, cabe
enfatizar que existir una divergencia entre el precio pagado por el demandante
y el precio recibido por el oferente (que signica el recaudo del Gobierno).
Impuesto sobre la cantidad
Es aquel en el cual se grava cada unidad que es comprada o vendida. Ejemplo
la gasolina el productor recibe j
s
y el demandante paga j
s
+t por tanto
j
J
= j
s
+t
El equilibrio estar dado por
1(j
J
) = o(j
s
)
= o(j
J
t)
de aqu se hallara la cantidad de equilibrio
1
para la cual
j
J
(
1
) t = j
s
(
1
)
como se muestra en la gura 14.3.2 (la curva de oferta puede desplazarse
hacia la izquierda o bien la demanda hacia abajo, el efecto ser el mismo).El
\1C = a/, \11 = dc, el recaudo del gobierno ser 1 = a+d. Por tanto
el efecto neto en el bienestar ser \1C+\11+1 = a/dc+a+d = /c.
Esta se llama la prdida irrecuperable de eciencia.
4
Este trapezoide es el costo total de producir la diferencia q
2
q
1
ya que la oferta es el
costo marginal y esa rea es la integral y por tanto el costo total
D
S
q*
P
P*
Ps
a b
c
q1 q
Pd
d
D
S
t
Impuesto a la cantidad
Para saber cmo se distribuir la carga impositiva se podra analizar de la
siguiente forma
j
J
j
s
= t
utilizando pequeas variaciones en los precios
dj
J
dj
s
= dt (14.1)
o lo que es equivalente a que
dj
J
dt

dj
s
dt
= 1
Para que el equilibrio se mantenga debe suceder que
d1 = do
01
0j
dj
J
=
0o
0j
dj
s
(14.2)
utilizando 14.1 y 14.2 se tendra lo siguiente
01
0j
dj
J
=
0o
0j
(dj
J
dt)
01
0j
dj
J
=
0o
0j
dj
J
0o
0j
dt
dj
J
_
01
0j

0o
0j
_
=
0o
0j
dt
dj
J
dt
=
JS
J
JS
J

J1
J
(14.3)
multiplicando por j, la ecuacin 14.3 se tendr
dj
J
dt
=
c
s
c
s
c
J
(14.4)
donde c
s
, c
J
es la elasticidad precio de la oferta y la demanda respectiva-
mente. Paralelamente, por el lado de la oferta se tendra
dj
s
dt
=
c
J
c
s
c
J
(14.5)
si c
J
_ 0 y que c
s
_ 0 se tendr que
dj
s
dt
_ 0
dj
J
dt
_ 0
Por tanto
Si la demanda es perfectamente inelstica c
J
= 0
J
d
J|
= 1 y el impuesto
por unidad es pagado totalmente por los demandantes
Si la oferta es elstica, c
J
=
Js
J|
= 1 y el impuesto es pagado
enteramente por los productores
Si la oferta es totalmente elstica c
s
=
J
d
J|
= 1 y el impuesto es
pagado por los demandantes
Si la oferta es perfectamente inelstica, c
s
= 0
Js
J|
= 1 y el impuesto
es pagado por los productores.
Y note que dividiendo 14.4 y 14.5 se tendr
Js
J|
J
d
J|
=
c
J
c
s
lo que dice que el agente que tiene respuestas menos elsticas (en valor
absoluto) experimenta la mayor parte de la variacin del precio provocada
por el impuesto.
Esto tiene implicaciones bastante interesantes en el equilibrio de corto y
largo plazo. Consideremos el caso en el que la entrada y la salida son libres.
Supongamos que inicialmente se encuentra en equilibrio de largo plazo con un
mnimo jo de empresas y unos benecios nulos. A corto plazo, el nmero de
empresas es jo y la curva de oferta de la industria tiene pendiente positiva. En
el largo plazo, el nmero de empresas es variable, y la curva de oferta es hori-
zontal en el nivel en el que el precio es igual costo medio mnimo. Supongamos
que el equilibrio de mercado se da cuando la oferta de corto plazo corta con la
oferta de largo plazo.
Suponga ahora que introducimos un impuesto a la industria, podemos de-
splazar la demanda o las ofertas. Como en el corto plazo la oferta es ms bien
inelstica, el precio que reciben las empresas es ms bajo, lo que las lleva a tener
benecios nulos. Estas prdidas inducen a algunas empresas a abandonar las
industrias, por lo que la oferta disminuye y el precio que pagan los consumi-
dores sube an ms. Esto lleva a que en largo plazo, los consumidores tengan
que pagar toda la carga del impuesto.
Resumiendo, en una industria en que la entrada es libre, un impuesto inicial-
mente eleva el precio que pagan los consumidores en una cantidad inferior a la
cuanta total de mismo, ya que este recae en parte en los productores. A largo
plazo, esto inducir a que algunas empresas salgan del mercado, al reducirse
la oferta se les traslada el costo a los consumidores ya que la oferta se vuelve
completamente inelstica. De esta manera, los consumidores acaban soportando
toda la carga impositiva. Lo importante de este anlisis es reconocer que en la
mayora de los mercados gravados por el gobierno son los consumidores los que
se estn viendo ms perjudicados, ya que las empresas reaccionan en el largo
plazo.
Example 94 Sea
J
= a/j
J
la demanda y,
s
= c+dj
s
la oferta del mercado.
El equilibrio se da cuando el precio sea j
J
= j
s
=
oc
J+b
y las cantidades son
J
=
s
=
oJ+cb
b+J
. Supongamos que se introduce un impuesto al mercado, ahora
j
J
= j
s
+ t. De esta forma, obtendremos que el equilibrio es j
s
=
ocb|
J+b
y
j
s
=
oc+J|
J+b
Impuesto sobre el valor
Un impuesto sobre el valor es aquel que se expresa en unidades porcentuales
j
J
= j
s
(1 +t)
El anlisis es exactamente igual que en el anterior, nicamente que el cambio
de la curva de oferta o demanda no es de intercepto sino de pendiente.
Subvenciones o subsidios
Es exactamente slo que t = : es decir
j
J
+: = j
s
El \1C = d+), \11 = a+c+/; pago del gobierno 1 = a/cdc).
En el total de la economa sera Neto=d+) +a+c+/a/cdc) = c
que es el costo en el que incurrira el gobierno al dar el subsidio (gura 14.3.2)
D
S
q*
P
P*
Pd
a
b
c
q1 q q2
d
e
Ps
f
Subsidio
Kahneman y Tversky (1984). Choices, values, and frames. American Psy-
chologist 39: 341-50
Schelling 1979, micromotives and macrobehavior, new york norton
Elster (1979). Ulysses and the Sirens. o su libro ms reciente Ulysses Un-
bound (2000).

Notas de Microeconomía I Universidad Del Rosario: Andrés Zambrano José Alberto Guerra Ángela Sánchez September 18, 2006

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Notas de Microeconomía I Universidad Del Rosario: Andrés Zambrano José Alberto Guerra Ángela Sánchez September 18, 2006

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Notas de Microeconoma I

Universidad del Rosario

_ 0, ya que cuando el consumidor posee grandes cantidades

donde a, / indican las proporciones que se consumen de cada bien. Es decir

siendo las grcas de la funcin de utilidad (gura 2.13) y de la curva de

estar compuesto por un nico elemento; mientras que si % es

(j, n) se denota como la Funcin de Util-

(j, n) tiene las siguiente propiedades

(j, n) consiste de un slo elemento. Si son dbilmente convexas

Unicidad: note que la demanda hicksiana es una funcin.

es el ptimo del PMU cuando la riqueza es n 0, entonces r

no es ptimo en PMG, pero s en PMU, con el nivel de utilidad

sea ptimo en el PMU, entonces a

debe ser ptimo en el PMG cuando el nivel

) y el gasto mnimo debe ser j a

. Por ltimo, dado que a

resuelve el PMU cuando la riqueza es & entonces por ley de Walras j a

no es ptimo del PMU, pero s del PMG, entonces existe un a

. Ahora suponga una versin reducida de a

,pero esto contradice la optimalidad de a

y el nivel mximo de utilidad es &(a

(j, c(j, n))

3.3.4 Demanda Marshaliana y la Funcin de Utilidad In-

Demanda hicksiana de la mercanca 1

(j, n) la demanda marshalliana del consumidor. Sea n

. Note que esta ecuacin no es homognea de grado cero, a menos

o como lnA = a+/ lnj

. Esta ecuacin es homognea de grado cero siempre que

(j, n) es nica, es homognea de grado cero y que

siempre que se tenga j

) no puede ser indirectamente revelado preferido

j nunca debemos observar que

r; mientras que el AFPR exige que tampoco se

' entonces es porque se est revelando que

) para los resultados posibles, tal

Esta forma de utilidad es llamada funcin de utilidad esperada von Neumann-

es un ptimo debe satisfacer la condicin de primer orden:

(1) = 0.25 + (200)

2. Sustitutos perfectos: Cuando en la produccin de un bien se utilizan

(r) _ 0. Es decir, si la funcin

el precio de un determinado producto y

) la demanda ptima a largo plazo del factor . al precio j

el valor de la funcin ser cero y ser el mnimo. Como

= ) el ingreso marginal es igual al precio (competencia perfecta). Si la

1) el ingreso marginal es negativo.

= y por tanto j = C'q = 1'q. Adems,

1 est ecuacin implicara que C'q < 0 lo que

(j, n) sobre la que se aplica el lema de Hotelling obte-

= C'c). En el CP se tendr entonces que

, pero tambin se disminuir (tringulo /) ya

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