ISC

SABER GG PARA SER
ESCUELA SUPERIOR POLITCNICA DE CHIMBORAZO FACULTAD DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS.
CARRERA: INGENIERA EN COMERCIO EXTERIOR

QUINTO SEMESTRE
TEXTO BSICO DE ESTUDIO
Riobamba Ecuador
Interpretacin de Sistemas Contables
INTRODUCCION
El entorno empresarial est enfocado a obtener lo que se denomina genricamente Valor Agregado. Los inversionistas demandan a los administradores de sus empresas que les aporten valor a travs de la revalorizacin positiva de su inversin, esto es, que generen riqueza. Por lo tanto, el objetivo ltimo de la empresa debe ser entendido como la maximizacin de su valor, para que los accionistas obtengan el beneficio esperado en relacin con su aportacin de capital y estn dispuestos a mantener su inversin en ella. Dicho esto, el valor se define como la maximizacin del rendimiento de la inversin de los accionistas a largo plazo, por lo tanto la aportacin de valor debe extenderse al mayor nmero de actividades posibles dentro de una organizacin.
Frente a este aspecto, es de vital importancia que las empresas, brinden informacin financiera lgica como herramienta til y de sencilla comprensin de sus accionistas o
terceros (personas que muchas veces no ejercen la profesin contable); debe ser verz e ntegra, y por supuesto confiable de manera que sirva de herramienta de gestin.
La asignatura tiene el propsito de ampliar la visin sobre el contenido y alcance de la contabilidad y sus productos que conforman la informacin financiera, vinculando
enfoques tericos con casos prcticos, que permitan al estudiante adquirir destrezas y mejorar la actividad profesional.
El presente texto ha sido desarrollado en la aplicacin de la normativa contable que rige a nivel nacional e internacional, considerando las ltimas reformas en el pas.
OBJETIVO Entregar a los estudiantes conocimientos sobre los Principios y Normas de Contabilidad que sirvan de gua para la elaboracin de cada una de las partes de los instrumentos financieros y su presentacin. Orientar sobre la comprensin de los instrumentos financieros a travs del anlisis de sus resultados, de tal forma que sirva como herramienta para la toma de decisiones de los directivos o como base para la emisin de una opinin respecto de la situacin de una determinada empresa. BIBLIOGRAFIA PARA CONSULTA
ZAPATA, Pedro (2011)
Contabilidad General con base en las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
MACIAS, Romero
El anlisis a los Estados Financieros y las diferencias en las empresas.
MENDEZ, Antonio
La informacin financiera y la toma de decisiones.
Biblioteca Digital Actualizada ADAG (CGE), NEC 3, Estados de Flujos de Efectivo. NEC. NORMAS ECUATORIANAS DE CONTABILIDAD. Ed. PUDELECO, Editores S.A. LOPEZ, Elizondo, CP, Sintesis de El Proceso Contable, Cap. Evaluacin
INTERPRETACION DE SISTEMAS CONTABLES

UNIDAD I INFORMACIN FINANCIERA
Generalidades sobre Informacin Financiera La Contabilidad se rige por una buena dosis de lgica y orden pero tambin es verdad que toda ciencia tiene sus principios para desenvolver su trabajo. La contadura pblica satisface en el grupo social la necesidad de obtener y comprobar informacin financiera, referente a las transacciones celebradas por entidades econmicas. Esta informacin se obtiene por medio de la Contabilidad y se comprueba a travs de la Auditora. Se dice que la informacin es financiera, porque se refiere a la obtencin y aplicacin de recursos materiales, los cuales son valorables en unidades monetarias, siendo las finanzas la disciplina encargada de su estudio. La informacin financiera es generada a travs de las transacciones del da a da de las empresas, entendindose por transaccin a toda operacin que celebra un ente para alcanzar sus objetivos. La informacin financiera, sirve para que los interesados en la marcha de las empresas econmicas tomen decisiones con respecto de stas. Caractersticas de la Informacin Financiera La informacin financiera es la comunicacin de sucesos relacionados con la obtencin y aplicacin de recursos materiales, expresados en unidades monetarias. La utilidad, la confiabilidad y la provisionalidad, constituyen caractersticas de la informacin financiera. Ser til, siempre y cuando el contenido informativo que proporciona sea significativo, relevante, veraz, comparable y oportuna. Ser confiable si es estable, objetiva, verificable, consistente. La provisionalidad se refiere a la limitacin de la precisin, es decir la informacin financiera no representa hechos consumados, proporciona seguridad razonable, no absoluta. La Contabilidad La Contabilidad, originalmente era un procesamiento de operaciones, pero hoy amplia el campo de accin y adems, sistematiza, vala, evala y desde luego INFORMA sobre las transacciones financieras. 4
La obtencin de informacin financiera constituye el objetivo fundamental de la Contabilidad, por lo tanto sus productos satisfacen las necesidades de orientacin para la toma de decisiones y control. Existen ordenamientos legales que la hacen obligatoria, es as que en nuestro por ejemplo, podemos citar la Ley de Rgimen Tributario Interno, Ley de Compaas, Ley de Entidades del Sistema Financiero, adems, la existencia de organismos que regulan su aplicacin y controlan la obligatoriedad de llevarla en las empresas segn su actividad como la Superintendencia de Compaas, Superintendencia de Bancos, Ministerio de Finanzas en el caso del sector pblico. Clasificacin de las Empresas De acuerdo al objetivo que persiguen las empresas, pueden clasificarse en lucrativas y no lucrativas. Dentro de estos aspectos podemos citar como lucrativas aquellos negocios que persiguen lucro a travs del trabajo de su capital, a decir de no lucrativas, podemos citar las entidades del sector pblico. Segn la composicin de su patrimonio, se pueden clasificar en: pblicas, privadas y mixtas. Finalmente de acuerdo a su actividad podemos citar: comerciales, industriales, agropecuarias, bancarias, pblicas, etc. Las Transacciones Se conceptualiza como todo movimiento de recursos materiales que una entidad econmica efecta para obtener sus objetivos. Toda transaccin generada modifica la estructura financiera, pudiendo afectar o no a su patrimonio. La Teora Contable Es el conjunto de principios, reglas, criterios, postulados, normas y tcnicas que rigen el estudio y el ejercicio de la Contadura Pblica. Sus preceptos regulan por igual a la Contabilidad y la Auditora. Los elementos de la teora contable aplicables a la Contabilidad son los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, reglas particulares, criterio prudencial, postulados de tica profesional, normas tcnicas de contabilidad. LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, conocidos por sus iniciales PCGA, son las normas y reglas que deben aplicarse en el tratamiento de las diferentes transacciones que realiza una empresa, con el propsito de obtener informacin confiable. Los PCGA constituyen parmetros para que la confeccin de los estados financieros sea sobre la base de mtodos uniformes de tcnica contable.
Por ejemplo el principio de la partida doble es un principio contable establecido por Fray Luca Pacioli (1445-510 E. C.) en 1494. Su enunciado bsico dice: No hay deudor sin acreedor, y viceversa. (No hay partida sin contrapartida); en todo momento las sumas del debe deben ser igual a las del haber; las prdidas se debitan y las ganancias se acreditan. Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, considerados para la formulacin y elaboracin de estados financieros son: 1 Bienes econmicos Los estados financieros se refieren siempre a bienes econmicos, es decir, bienes materiales e inmateriales que poseen valor econmico y por ende susceptible de ser valuado en trminos monetarios. los bienes economico tambin se les puede llamar bienes propios y bienes ajenos. Unidad de medida Para reflejar el patrimonio de una empresa mediante los estados financieros, es necesario elegir una moneda y valorizar los elementos patrimoniales aplicando un precio a cada unidad. Generalmente, se utiliza como comn denominador a la moneda que tiene curso legal en el pas en que funciona el ente o empresa. Las operaciones y eventos econmicos se reflejan en la contabilidad expresados en unidad monetaria del pas en que est establecida la entidad. La unidad monetaria que se expresa en los estados financieros debe divulgarse. Empresa en marcha Este principio implica la permanencia y proyeccin de la empresa en el mercado, no debiendo interrumpir sus actividades, sino por el contrario deber seguir operando de forma indefinida. Implica continuidad de la empresa, o sea, seguir funcionando. Toma la empresa en proyeccin de futuro en funcionamiento. La empresa entra en vigencia una vez que se registran sus actividades financieras.. Valuacin al costo Este principio establece que los activos de una empresa deben ser valuados al costo de adquisicin o produccin, como concepto bsico de valuacin; asimismo, las fluctuaciones de la moneda comn denominador, no deben incidir en alteraciones al principio
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Obtenido de http://es.wikipedia.org/wiki/Principios_de_Contabilidad_Generalmente_Aceptados Categora: Contabilidad
expresado, sino que se harn los ajustes necesarios a la expresin numeraria de los respectivos costos, por ejemplo ante un fenmeno inflacionario. Es un concepto fundamental de la contabilidad, que dicta registrar los activos al precio que se pag por adquirirlos. Salvo indicacin expresa en contrario se entiende que los estados financieros pertenecen a una "empresa en marcha", considerndose que el concepto que informa la mencionada expresin, se refiere a todo organismo econmico cuya existencia personal tiene plena vigencia y proyeccin futura. Periodo Llamado tambin periodo contable, ejercicio contable o ejercicio econmico. El estudio referente a los estados financieros debe supeditarse a un periodo fiscal corto: esto nos dar una mejor visin de la empresa para una oportuna toma de decisiones en el futuro. Objetividad Los cambios en el activo, pasivo y en la expresin contable del patrimonio neto, se deben conocer formalmente en los registros contables, tan pronto como sea posible medirlos objetivamente y expresar dicha medida en trminos monetarios. Uniformidad Tanto los principios generales como las normas particulares principios de valuacin que se utilizan para la formulacin de los estados financieros deben ser aplicados uniformemente de un periodo a otro. Esto permitir una mejor comparacin de los estados financieros en los diversos periodos de una empresa en marcha. En caso de cualquier cambio relevante en la aplicacin de los principios generales y normas particulares, que afecte la presentacin de los estados financieros, se debe sealar por medio de una nota aclaratoria. Este principio seala que las empresas, al hacer uso de un mtodo para la presentacin de los estados financieros, debern ser consecuentes con el mismo, logrando uniformidad en la presentacin de la informacin expuesta en los registros contables de un periodo a otro. Si una empresa realiza cambios constantes en el mtodo que utiliza en cada periodo corto, dificultar la interpretacin y comparacin de los estados financieros; as como tambin, mostrar variaciones notables en los resultados presentados. Realizacin
Los hechos econmicos deben ser reconocidos cuando estos suceden, porque se han producido eventos conforme a prcticas comerciales de general aceptacin. 7
Revelacin suficiente La informacin contable en los estados financieros debe ser clara y debe estar expuesta en forma clara.
TALLER 1 El propsito del taller, es el reconocimiento del saldo deudor o acreedor segn su naturaleza y la denominacin de las cuentas contables. Ao: 2010 La empresa Amazonas, dispone los siguientes valores, bienes y obligaciones a esta fecha: Dinero en efectivo $ 3.000,00 Dinero depositado en cuenta corriente del Banco La Olla de Oro 6.000,00 Crditos concedidos a varios clientes 4.000,00 Artculos para la venta 15.000,00 Prstamo a un ao plazo en el Banco de Loja 5.000,00 Capital 102.000 Reservas legales 16.000 Ganancias obtenidas 43.000,00 IVA en Ventas Provisiones para cuentas impagas 40,00 Impuestos pendientes 1.200,00 Valores pendientes de pago a trabajadores 4.800,00 Se Pide A los conceptos antes sealados debe asignarles el nombre de cuenta contable correspondiente. Ubique las cuentas segn corresponda si son deudoras o acreedoras (debe haber)
Estrategia: Utilice la lgica contable y reconozca los conceptos segn la naturaleza del saldo.
UNIDAD II LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base para la Elaboracin de los Estados Financieros La contabilidad financiera o contabilidad externa, tambin llamada simplemente Contabilidad es la tcnica mediante la cual se recolectan, se clasifican, se registran, se sumarizan y se informa de las operaciones cuantificables en dinero, realizadas por una entidad econmica. La funcin principal de la contabilidad financiera es llevar en forma histrica la vida econmica de una empresa: los registros de cifras pasadas sirven para tomar decisiones que beneficien en el presente o a futuro. Sirve de base para generar los Estados Financieros que son sujetos al anlisis e interpretacin, informando a los administradores, a terceras personas y a entes estatales del desarrollo de las operaciones de la empresa. Sus caractersticas son:

Rendicin de informes a terceras personas sobre el movimiento financiero de la empresa. Cubre la totalidad de las operaciones del negocio en forma sistemtica, histrica y cronolgica. Debe implantarse en la compaa para informar oportunamente de los hechos desarrollados. Es el lenguaje de los negocios. Se basa en un marco de referencia (reglas, principios y procedimientos contables) para el registro de las operaciones financieras de un negocio. Producir datos indispensables para la administracin y el desarrollo del sistema econmico empresarial.
2.2 Los Estados Financieros Los estados financieros, son documentos suscritos por una entidad econmica, en el que se consignan datos valuados en unidades monetarias referentes a la obtencin y aplicacin de recursos monetarios. Constituyen cuadros sistemticos preparados con la finalidad de presentar en forma racional y coherente y ver los aspectos de la situacin financiera y econmica de una empresa de acuerdo con los principios y normas de la Contabilidad generalmente aceptados. Deben ser sometidos a lectura y al anlisis con la finalidad de lograr la correcta interpretacin de cada uno de los componentes del balance, estado de perdidas y ganancias, cambio de situacin financiera y flujos del efectivo.
Los estados financieros son importantes ya que proporcionan informacin fundamental sobre la situacin financiera y los resultados de una empresa. Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La informacin financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor, sin embargo, las transacciones que ocurren durante el perodo fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse peridicamente en los estados financieros.
2.2.1 Estados financieros Bsicos La expresin "estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el patrimonio, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros reportes y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. Para el caso del sector pblico se excluir el Estado de Cambios en el Patrimonio y en lugar de ste se elaborar el Estado de Ejecucin Presupuestaria. Los estados financieros tienen algunas limitaciones como son: No reflejan muchos factores que inciden en las condiciones econmicas financieras de la empresa No presentan la informacin completa, si no estn acompaados de su respectivo anlisis de cuentas. No reflejan el ndice inflacionario que pueda haber determinado el resultado econmico de la empresa en un periodo determinado.
La confiabilidad es su mayor cualidad. Lo cual significa que su contenido es congruente con las transacciones, transformaciones internas y otros eventos. Para que la informacin generada, sea confiable debe: Reflejar su contenido, transacciones, transformaciones interna y otros eventos sucedidos (veracidad) Tener concordancia entre su contenido y lo que pretende representar (representatividad) Encontrarse libre de sesgo o prejuicio(objetividad) Poder validarse (verificabilidad) Contener toda aquella informacin que ejerza influencia en la toma de decisiones de los usuarios generales (informacin suficiente)
2.2.2 Usuarios de los estados financieros2 Los usuarios de los estados financieros son aquellos que usan los estados financieros para tomar decisiones econmicas, como los accionistas, socios, acreedores, hacienda pblica, trabajadores, inversionistas que acuden al mercado de valores y autoridades.
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http://www.perucontable.com/modules/news/article.php?storyid=18
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Los usuarios inversionistas necesitan informacin contable debido a que estn interesados en conocer los futuros beneficios que obtendrn si adquieren o conservan un instrumento financiero o un instrumento patrimonial. Los usuarios tanto acreedores como proveedores necesitan conocer si la empresa contar con recursos para cumplir con los compromisos de pago a corto y largo plazo, y sobre la capacidad de generar utilidades. El pblico en general, los electores y sus representantes, necesitan informacin financiera para conocer la transparencia con que se ha manejado los recursos en el caso del Estado. Cunto ha vendido, cul es el costo de lo vendido, a cunto ascienden sus gastos de venta y administrativos en un perodo, informacin que puede encontrarse en el estado de ganancias y prdidas. La informacin acerca de la actividad de la cual proviene el efectivo y en que se us lo que puede hallarse en el estado de flujo de efectivo. Como los diferentes usuarios tienen necesidad de informacin diferente, es necesario preparar estados financieros de uso general. La informacin derivada de los estados financieros debe satisfacer las necesidades de los usuarios, sta debe ser entendible, especialmente para aquellas personas que no posean conocimientos razonables de contabilidad y finanzas.
2.3 EL BALANCE GENERAL Su nombre se origin de la palabra balanza3 que muestra precisamente el equilibrio o igualdad que existe entre el total de recursos de la empresa y la suma de las deudas ms las aportaciones de sus propietarios. Tambin es denominado Estado de Situacin Financiera y a veces mencionado como un estado de posicin; tiene por finalidad rendir un informe de la situacin patrimonial de la empresa para una fecha determinada. 2.3.1 Estructura del Balance General El balance general4 est conformado por el activo, pasivo y capital, es decir muestra los saldos de estas cuentas a la fecha de cierre de operaciones o al momento que sea necesario. El Activo de una empresa es el conjunto de los bienes, los derechos y los servicios que son propiedad de la misma y con los que opera. El Pasivo de una empresa es el conjunto de obligaciones o deudas contradas por la empresa con terceras personas, por lo tanto la empresa contrae la obligacin de restituirles en un momento dado.
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http://www.mitecnologico.com/Main/BalanceGeneralImportancia http://www.monografias.com/trabajos11/conta/conta.shtml#est
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El Capital que forma parte de la empresa es el patrimonio conformado por las aportaciones de los dueos o propietarios con la finalidad de emprender un negocio y se convertirn en permanentes.
Estos tres grupos pueden subdividirse con la finalidad de conseguir una mejor comprensin e interpretacin de la situacin de la empresa. De acuerdo a la NEC 1, deben ser presentados en orden de liquidez, as: ACTIVO Corriente o Circulante Disponible Exigible, Realizable Fijo Depreciable No Depreciable Diferido Gastos de Constitucin Instalacin Otros Activos Prepagados PASIVO Corriente Ctas. Por Pagar Impuestos por Pagar Documentos por Pagar c/p Largo Plazo Hipotecas Doc. Por Pagar L/P Diferidos: Cobros anticipados Otros Pasivos No se incluyen en clasificaciones anteriores PATRIMONIO Capital Reservas Resultados del Ejercicio
Dependiendo de las necesidades de informacin, cada subdivisin puede desagregarse en niveles. Ejemplo: Efectivo Inversiones Temporales Fondos de Reposicin Fondos Fijos para Gastos Menores Cuentas por Cobrar Documentos por Cobrar Clientes Inventario de Mercadera Inventarios de Materia Prima Inventario de Productos Terminados
Disponible,
Exigible,
Realizable.
Cuentas Especiales Existen cuentas especiales que por su naturaleza son de saldo acreedor como el caso de las depreciaciones, amortizaciones acumuladas, provisiones para incobrables, sin embargo al momento de elaborar o construir el estado financiero debern formar parte del Activo con el signo contrario. Ejemplo
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Propiedad Planta y Equipo (-) Depreciacin Acumulada Cuentas de Orden
12.000,00 (6.000,00)
Son aquellas que no forman parte del movimiento financiero y tampoco afectan al patrimonio pero sirven de informacin para el usuario de la informacin financiera y deben ser presentadas al final del balance como cuentas reflejas, por ejemplo: fianzas y garantas, Mercaderas en Consignacin, Valores Recibidos y dados en Custodia. Sin embargo de no afectar al patrimonio, su movimiento o resultado de la ejecucin, son responsabilidad de la empresa de alguna manera o representarn ingreso o egreso posterior. 2.3.2 Formas de presentacin El balance general es una relacin del activo, de su pasivo y la diferencia entre ambos, que representa la participacin del empresario de tal forma que demuestra adecuadamente la condicin financiera de la empresa y puede presentarse de dos formas: Horizontal.- En forma de cuenta y tiene su origen en la ecuacin contable: A = P + C; se representa situando los activos al margen izquierdo y los pasivos y patrimonio al derecho. Como se muestra en el siguiente grafico5:
http://www.barandilleros.com/composicion-del-balance-general.html
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Vertical.- se muestra situando el activo en la parte superior y a continuacin el pasivo y patrimonio. Esta forma tambin se denomina en forma de reporte. Como se muestra a continuacin: Empresa XX BALANCE GENERAL AL 31 XX DE 2 XXX
ACTIVO Corriente Disponible Bancos Realizable Cuentas por Cobrar Total Activo PASIVO Corriente Cuentas por Pagar Total Pasivo Patrimonio Capital Reservas Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio
xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx
xxx xxx xxx xxx
Esta forma de presentacin, facilita efectuar estados comparativos con fines de anlisis vertical y horizontal. Su forma de presentacin depender de las necesidades de informacin de los usuarios, en consecuencia, se formula de acuerdo con un formato y un criterio estndar para que la informacin bsica de la empresa pueda obtenerse uniformemente y reflejar: posicin financiera, capacidad de lucro, comparacin, anlisis verticales y horizontales, etc.
2.3.3. Tipos de Balances Generales Los Balances Generales, pueden ser generados, de acuerdo a la informacin que presentan y pueden ser: Balance General Comparativo En el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relacin con uno o ms periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posicin financiera de una empresa y facilitar su anlisis.
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Balance General Consolidado Es aqul que muestra la situacin financiera y resultados de operacin de una entidad compuesta por la compaa tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad econmica. Se formula sustituyendo la inversin de la tenedora en acciones de compaas subsidiarias, con los activos y pasivos de stas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compaas, as como las utilidades no realizadas por la entidad. Otros balances generales Pueden generarse otros tipos de balance que constituirn herramienta informativa pueden ser: Balance General Estimativo Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que usualmente son sujetos de rectificacin. Balance General Proforma Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una propuesta o una situacin financiera futura probable. 2.3.4 TALLERES PRACTICOS DE APLICACIN 1. La Empresa Los Honestos expresa en correspondiente al ao 2010 y sus datos son: dlares, su Estado Financiero y
Propiedad Planta y Equipo Inversiones Temporales Anticipo a Proveedores y Contratistas Caja Bancos Cuentas por Cobrar Inventarios de Mercaderas Cuentas por Pagar Provisin para Incobrables (calcule el 1% de la cartera x cobrar) Arriendos pagados por anticipado Obligaciones financieras L/P Acreedores Dividendos accionistas Impuesto a la renta por pagar Reservas Capital X?
100.000,00 20.000.00 4.000.00 62.000.00 6.000.00 102.000.00 18.000.00 Xxx 7.200.00 9.000.00 8.500.00 5.000.00 9.800.00 11.000.00 Xxx
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2. Con las cuentas que se describen a continuacin prepare el Balance General en las dos formas diferentes. Estrategia: Utilice la clasificacin estudiada Bancos Amortizacin Acumulada de Gastos de Constitucin Depreciacin Acumulada de Edificios Depreciacin Acumulada de Maquinaria y Equipo Depreciacin Acumulada de Muebles y enseres Depreciacin Acumulada de Vehculos Arriendos cobrados por anticipado Reservas Capital pagado Cuentas por Cobrar Cuentas por Pagar Documentos por Pagar Largo Plazo Documentos por Cobrar Documentos por Pagar Edificios Gastos de Constitucin Inventario de Materias Primas Inventario de Productos Terminados Inversiones en plizas al (6% anual) Maquinaria y Equipo Muebles y Enseres Prstamos Hipotecarios Utilidad Neta Vehculos 23.540,00 -44.800,00 -36.059,70 -34.693,40 -16.959,60 -26.100,00 1.600,00 50.342,00 604.687,55 43.621,00 3.568,00 92.307,00 38.655,00 45.678,00 240.398,00 56.000,00 75.567,00 87.345,00 180.000,00 173.467,00 42.399,00 56.789,00 34.407,75 87.000,00
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2.4
EL ESTADO DE RESULTADOS
Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad o prdida) de una entidad durante un periodo determinado. Presenta la situacin de una empresa a una fecha determinada, tomando como parmetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa.Generalmente acompaa al Balance General. Se diferencia del Balance General por que el Estado de Resultados demuestra como ha evolucionado el negocio en el perodo del ejercicio econmico, indicando las causas de los cambios en el capital. 2.4.1 Importancia del Estado de Resultados
Toda organizacin en trminos muy simples trata de saber, si la empresa ha obtenido resultados positivos ( Ganancias ) o en su defecto ha sufrido prdidas al cabo de una gestin por el desarrollo de sus operaciones, dicha informacin se refleja en el Estado de Resultados. El Estado de Resultados muestra los ingresos y gastos en el momento en que se producen, con independencia del momento en que se hagan efectivos los cobros o pagos, por ejemplo, registra una venta o una compra en el momento que se produzca, aunque sta se cobre o se pague meses despus. La importancia del Estado de Resultados es que ste nos permite analizar la situacin financiera de la empresa, por ejemplo, al comparar diferentes escenarios en donde la produccin haya aumentado o disminuido; o, en el caso de un Estado de Resultados Proyectado (tambin conocido como Presupuesto Operativo), al mostrarnos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos que obtendr la empresa, nos permite conocer la futura rentabilidad del negocio y, por tanto, su viabilidad. A continuacin se ilustra un ejemplo sencillo de un Estado de Resultados Proyectado: La Empresa 1,2,3 cuenta con los siguientes datos:

Proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92.000. Proyecciones de costo de produccin: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000, abril: 52000. Los gastos de administracin y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas. La depreciacin es del 10% de los costos de produccin. Proyecciones de los intereses por un prstamos obtenido: enero: 900, febrero: 750, marzo: 600, abril: 450. El impuesto es el 20% de la utilidad disponible.
Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado para el Primer Cuatrimestre del 2012 enero febrero marzo abril
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Ventas netas Costo de produccin UTILIDAD BRUTA Gastos adm. y de ventas Depreciacin (10% C. produccin) UTILIDAD OPERTIVA Intereses UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a la renta (20%) UTILIDAD NETA
85000 47000 38000 17000 4700 16300 900 15400 3080 12320
88000 51000 37000 17600 5100 14300 750 13550 2710 10840
90000 50000 40000 18000 5000 17000 600 16400 3280 13120
92000 52000 40000 18400 5200 16400 450 15950 3190 12760
2.4.2
Informacin que se presenta en el Estado de Resultados,
El Estado de Resultados incluye las cuentas que representan ingresos o ganancias y gastos o prdidas, es decir las partidas contables que afecten la determinacin de los resultados netos y comprende conceptos tales como las ventas del ejercicio, que representa el monto neto de las ventas sin incluir impuestos; el Margen Comercial, que representa la utilidad bruta es decir la diferencia entre las ventas brutas del periodo menos el costo de la mercadera vendida, este elemento est determinado por la siguiente frmula:
Compra de mercaderas (+/-) Variacin de existencias (I F Il) (-) Descuentos rebajas y bonificaciones concedidos. Los gastos administrativos, que representan aquellos gastos que tienen que ver con la operatividad administrativa del negocio, como son servicios de terceros, remuneraciones del personal administrativo, tiles de escritorio, servicio de luz, agua, etc. , es decir aquellos Los gastos de ventas, que corresponden a aquellos desembolsos que intervienen en las operaciones de venta de las mercaderas o productos terminados como por ejemplo, publicidad, comunicaciones, comisiones, transporte, etc. Los gastos financieros, los cuales incluyen todos aquellos gastos que representan intereses por operaciones de financiamiento como por ejemplo, intereses y gastos por prstamos, intereses y gastos de sobregiros, etc.
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El Excedente Bruto de Explotacin, el cual nos indica la capacidad de autofinanciamiento de la empresa y resulta de restar al margen comercial los gastos administrativos y gastos de ventas. Resultado antes de participaciones e impuestos, el cual nos permite visualizar el modo en que los ingresos excepcionales y financieros as como los gastos financieros influyen en el resultado de explotacin. Resultado del Ejercicio, permite conocer el resultado final del negocio al terminar el periodo contable, ya que para obtener este se han deducido la distribucin de utilidades y el impuesto a la renta. Es de acotar que los ingresos representan entrada de recursos en forma de incrementos del activo o disminuciones del pasivo o una combinacin de ambos, que generan incrementos en el patrimonio neto, devengados por la venta de bienes, por la prestacin de servicios o por la ejecucin de otras actividades realizadas durante el perodo, que no provienen de los aportes de capital. Por otro lado los gastos representan flujos de salida de recursos en forma de disminuciones del activo o incrementos del pasivo o una combinacin de ambos, que generan disminuciones del patrimonio neto, producto del desarrollo de actividades como administracin, comercializacin, investigacin, financiacin y otros realizadas durante el perodo, que no provienen de los retiros de capital o de utilidades. 2.4.2 Formas de Presentacin La forma ms comn y aceptada de presentar el Estado de Resultados es la forma de reporte la cual presenta un desglose de los gastos e ingresos, utilizando para ello una clasificacin basada en la naturaleza de los mismos o en la funcin que cumplan dentro de la entidad, esta presentacin presenta dos modalidades, el Estado de Resultados por Naturaleza y por Funcin. La primera de ellas agrupa los gastos de acuerdo con su naturaleza es decir al origen que tienen (por ejemplo depreciacin, compras de materiales, costos de transporte, beneficios a los empleados y costos de publicidad); se presenta en un formato que muestra todos los costos y gastos deducidos del ingreso por ventas total. No se muestran subtotales para la utilidad bruta o para la utilidad operacional, tal como se muestra a continuacin:
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Determinar la forma de presentacin que se adoptar en la empresa, depende de factores histricos as como del sector industrial donde se enmarque la entidad, sin embargo por lo general las empresas presentan ambos esquemas. La NIC 1 Estados Financieros exige que la gerencia seleccione la presentacin que considere ms relevante y fiable. No obstante, cuando se utilice el mtodo del costo de las ventas, y puesto que la informacin sobre la naturaleza de ciertos gastos es til al predecir flujos de efectivo, se requiere la presentacin de datos adicionales sobre ciertos gastos por naturaleza. 2.4.3 Talleres de aplicacin
A). La Empresa Cemento para Todos S.A, presenta datos desordenados y que corresponden a sus estados financieros del ao 2009, con los cuales se pide elabore el Estado de Resultados expresado en dlares y determine: Utilidad bruta en ventas Utilidad de Operacin Utilidad antes de impuesto a la renta y participacin a trabajadores Utilidad neta del ejercicio
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Datos Utilidad en Ventas 15% participacin trabajadores Gastos de Administracin 25% Impuesto a la renta Depreciaciones Utilidad antes impuestos y trabajadores Ventas netas Ingresos financieros Gastos Financieros Costo de ventas Utilidad de Operacin Otros Ingresos Utilidad neta del ejercicio 4.611,24 638,73 716,3 1.064,56 398,52 participacin a 4.258,22 9.808,98 553,07 -2,14 5.197,74 3.496,42 210,87 2.554,93
B). La empresa Flores Frescas presenta sus cuentas de resultados, al 31 de diciembre de 2010, se pide que elabore el Estado de Resultados.
Utilidad del ejercicio Utilidad antes de impuestos Utilidad bruta en ventas Ventas Costo de ventas Gastos Administrativos 15% a trabajadores Gastos de Ventas 25% impuestos a la renta
xxxx Xxxxx 192.000,00 320.000.00 Xxxx -71.500.00 -16.050,00 -13.500,00 -22.737,50
C). Se requiere que usted elabore el Estado de Resultados para una empresa que exporta flores. Se debe presentar proyecciones de ventas para el primer cuatrimestre del ao 2011, para lo cual cuenta con los siguientes datos:

Proyecciones de ventas: enero: 18000, febrero: 19540, marzo: 22360 abril: 25000. Proyecciones de costo de produccin: enero: 9700, febrero: 10140, marzo: 11.000,00, abril: 12.560. Los gastos de administracin y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas. La depreciacin es del 10% de los costos de produccin. Proyecciones de los intereses por un prstamos obtenido: enero: 1.900, febrero: 1.750, marzo: 1.600, abril: 1.450. El impuesto es el 25% de la utilidad disponible.
21
enero Ventas netas Costo de produccin UTILIDAD BRUTA Gastos adm. y de ventas Depreciacin (10% C. produccin) UTILIDAD OPERTIVA Intereses UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a la renta (25%) UTILIDAD NETA
febrero
marzo
abril
D). La Empresa Vigilar Ca. Ltda., dedicada a vender equipos de vigilancia y monitoreo, presenta sus cuentas al 31 de diciembre de 2010, se requiere que usted estructure el Balance General y Estado de Resultados: adicionalmente deber realizar un Estado de Resultados Proyectado (presupuesto operativo para el primer cuatrimestre del ao 2011. Bancos Proveedores Cuentas por Cobrar Crdito Tributario Suministros de Monitoreo Muebles y Enseres Depreciacin Acumulada Mueb. Y Enseres Equipo de cmputo Depreciacin Acumulada Eq. De Cmputo Inventario de Repuestos y Accesorios RTV Terrenos Capital Aportes de Capital Resultados del Ejercicio
113.400,00 3.854,00 7.530,00 3.400,00 6.500,00 6.550,00 567,25 1.400.500 0,00 4.900,00 110.000,00 Xxxx 1.400.500,00 68.212,50
Proyecciones de ventas: enero: 5%, febrero 12%: marzo 14%, abril: 15% de las ventas del ejercicio anterior. 22
Proyecciones de costo de ventas: enero: 3%, febrero: 6%, marzo: 8%, abril: 10% del costo de ventas del ejercicio anterior. Los gastos de administracin y ventas son el 15% de las proyecciones de ventas. La depreciacin es del 10% de los costos de ventas Proyecciones de pasivos : enero: 900, febrero: 1.600, marzo: 1.200, abril: 1.000 El impuesto es el 25% de la utilidad disponible.
23
2.5
Estado de Cambios en el Patrimonio
Para una empresa es importante conocer el comportamiento de su patrimonio en un ao determinado. Segn la NEC 1 adaptada a las NIC, el juego completo de estados financieros incluye la presentacin del Estado de Cambios en el Patrimonio. Del anlisis al Estado de Cambios en el Patrimonio, se pueden detectar infinidad de situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomas decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas del comportamiento del patrimonio. En resumen, podemos decir que el Estado de Cambios del Patrimonio Neto ofrece informacin sobre todas las operaciones que afectan a los Fondos Propios, ya deriven del resultado econmico del ejercicio (beneficio o prdida), de operaciones imputadas al Patrimonio Neto directamente, o de operaciones realizadas con los propietarios del capital (ampliaciones del capital, reparto de dividendos).
2.5.1 Patrimonio Bruto vs Patrimonio Lquido Se entiende por patrimonio bruto la totalidad de los bienes y derechos de una empresa o contribuyente. Este conjunto de bienes y derechos es lo que conocemos como activos. El patrimonio lquido es el resultado de depurar los activos restndole los pasivos. Se denomina lquido porque es en realidad lo que la empresa posee, ya que los pasivos son obligaciones con terceros, y parte de los activos estn respaldando esas deudas, lo que en un momento dado puede entenderse que parte de los activos pertenecen a esos terceros, puesto que estn respaldando una obligacin y en un momento dado pueden ser exigidos como pago. Conocemos que los activos estn financiados mediante capital propio o de terceros, y la financiacin de terceros es la que corresponde al pasivo de la empresa. El patrimonio lquido es el resultado de lo que conocemos como ecuacin patrimonial, que nos dice que el patrimonio es igual al activo menos el pasivo. Fiscalmente, lo que se tiene en cuenta es el patrimonio lquido del contribuyente, puesto que es el patrimonio de que efectivamente dispone. Es sobre el patrimonio lquido que se calcula tanto la renta presuntiva como el impuesto al patrimonio. El patrimonio lquido contable y fiscal difiere en algunos aspectos, debido principalmente a que la ley tributaria permite ciertos tratamientos especiales respecto de la depreciacin y a algunos ajustes. Igualmente hay diferencia respecto a las valorizaciones puesto que stas slo tienen efecto contablemente ms no fiscalmente. El patrimonio es tenido en cuenta tanto por la misma empresa como por la administracin de impuestos. Otro usuario muy interesado en el patrimonio lquido de una empresa es el sistema financiero, pues para ste es de gran importancia conocer la capacidad operativa 24
y de generacin de efectivo, que es un elemento bsico para determinar la capacidad de pago de una empresa. Aunque quienes financian a la empresa, les interesa que sta posea un buen patrimonio para respaldar su inversin (crditos), lo mas importante para el acreedor no siempre es el disponer de suficientes activos para cubrir el crdito en caso que la empresa no pueda pagarlo, sino que lo ms importante suele ser la capacidad del patrimonio (activos) de generar riqueza, que es lo que en ltimas permite a la empresa pagar sus deudas. Para un acreedor siempre es mejor que la empresa la pague su deuda a tener que embargar un activo que posiblemente no le ser de ninguna utilidad. Vemos pues que tanto el patrimonio bruto como el patrimonio lquido son de gran importancia para los diferentes usuarios de la informacin financiera de una empresa6
Para reforzar esta afirmacin, es importante mencionar que el dinero inicial que tiene la empresa se puede obtener ya sea por la aportacin de los accionistas o porque hemos obtenido crditos en las instituciones del sistema financiero, el primero (aportado por accionistas) genera la necesidad de que al final del ejercicio la empresa entregue dividendos producto de la inversin que cada accionista ha realizado y los crditos en instituciones financieras genera la obligacin de pago de intereses, lo que significa que en ambos casos el dinero tiene un costo.
2.5.2 Finalidad El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones que sufran los diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado. Por otro lado, busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura financiera de la empresa. Su objetivo, tambin radica en explicar en forma amplia el aumento o disminucin en el capital de trabajo durante el ejercicio econmico. 2.5.3 Estructura y elaboracin No existe mayor dificultad, en la elaboracin del estado de cambios en el patrimonio puesto que son pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce a determinar una simple variacin. Para elaborar el estado de cambios en la situacin financiera es necesario contar con el estado de resultados y el balance general, con corte en dos fechas (comparativo) de modo que se puede determinar la variacin, dicho de otro modo, preferiblemente de dos periodos consecutivos, aunque se puede trabajar con un mismo periodo tomando las cifras iniciales y finales.
Artculo disponible en: http://www.gerencie.com/patrimonio-bruto-vs-patrimonio-liquido
25
Para todas las empresas, existe un modelo normal y otro abreviado, quedando a criterio de la empresa la incorporacin o no de un desglose adicional en las partidas precedidas anteriormente. El ECPN tiene dos partes: La primera parte, denominada "Estado de ingresos y gastos reconocidos", recoge los cambios en el patrimonio neto por todos los ingresos y gastos, tanto los incluidos en el resultado del ejercicio de la cuenta de prdidas y ganancias como los que, segn las normas de registro y valoracin, deban imputarse directamente al patrimonio neto de la empresa. La segunda parte, se denomina "Estado total de cambios en el patrimonio neto", informa de todos los cambios habidos en el patrimonio neto. Al total de ingresos y gastos reconocidos obtenido en la primera parte del ECPN se aaden las variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones con los socios o propietarios de la empresa cuando acten como tales y los ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en criterios contables y correcciones de errores. Las cifras correspondientes a cada una de las partidas incluidas en el estado total de cambios en el patrimonio neto se desglosarn por columnas atendiendo a la clasificacin de los componentes del patrimonio neto en el modelo de balance. En su modelo ordinario recoge tres componentes fundamentales:
a) El saldo de la Cuenta de Prdidas y Ganancias. b) Las imputaciones al Patrimonio Neto recogidas a travs de las cuentas de los grupos que conforman el patrimonio. c) Las operaciones con los socios que supongan nuevos fondos (como en el caso de una aportacin para compensar prdidas, o ampliaciones de capital que impliquen aportacin de recursos por los socios) o detraccin de recursos (como en el caso de que se pague un dividendo). Al resultado de agregar a) y b) se le denomina Estado de Ingresos y Gastos reconocidos, mientras que a la agregacin de este estado y c) se le denomina Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto
Ejemplo estado de cambios en el patrimonio A continuacin se presenta un estado de cambios en el patrimonio en su forma ms elemental, pero que brinda la orientacin necesaria para replicarlo segn la informacin financiera de cada empresa:
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EMPRESA XY.LTDA ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 2009 Concepto Saldo 01/01/09 Incremento Disminucin Saldo 31/12/09 Capital social 10.000.000 2.000.000 12.000.000 Supervit capital 2.000.000 0 0 2.000.000 Reservas 6.500.000 500.000 6.000.000 Utilidades del 0.00 1.500.000 1.500.000 ejercicio
Conclusiones Se observa que durante el 2009 se present un incremento del capital en $2.000.000, que pudo ser por nuevos aportes de socios antiguos o por ingreso de nuevos socios. Este hecho debe dejarse aclarado con detalle en las respectivas notas. Vemos tambin que el supervit de capital permaneci invariable. Las reservas sufrieron una diminucin del $500.000 hasta ajustarse al 50% del capital social. Se observa claramente que durante el 2009 la utilidad fue de $1.500.000.
Se han expuestos algunos conceptos de forma general, pero lo recomendable es desglosar cada subcuenta que compone el patrimonio, y a cada una realizar una nota explicativa la variacin sufrida, de tal forma que la persona que consulte el estado de cambios en el patrimonio pueda comprenderlo con facilidad.
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2.5.4 Taller de aplicacin La Empresa Siempre Honestos, cerr sus operaciones por el ao 2009 con un capital de $15.000 y en el transcurso del ao 2010, efectu las siguientes transacciones: Los accionistas realiz un aporte adicional de capital de $ 12.000,00. La utilidad del ejercicio del ao 2009, fue de $ 4.000,00 y la del 2010 $ 4.800,00 Las reservas en el 2009, fueron de $6.000,00. Se decidi que de las utilidades, se incrementen las reservas voluntarias para el 2010 el valor que corresponda hasta ajustarse al 50% del capital inicial. Empresa Siempre Honestos Balance General al 31 de diciembre de 2009 Activos Corrientes Caja Bancos Cuentas por Cobrar Mercaderas Fijos 13.500,00 Total Activos 45.000.00 Pasivos Documentos por Pagar Cuentas por Pagar Total Pasivos Patrimonio Capital Utilidad del Ejercicio Reservas Dividendos Total Pasivo y Patrimonio 15.000.00 4.000.00 6.000.00 0.00 45.000,00 6.000.00 14.000.00 20.000.00
10.000,00 6.500,00 15.000,00
Se pide: Elabore el Estado de Cambios en el Patrimonio Estructure el Balance General al 31 de diciembre de 2010 Estrategias: 28
Utilice los formatos incluidos en el texto. EMPRESA SIEMPRE HONESTOS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Concepto Capital Reservas Utilidades del ejercicio
Saldo 31/12/09 Incremento
Disminucin
Saldo 31/12/2010
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2.6
Estado de Flujo del Efectivo
Se entiende por EFE al estado financiero bsico que muestra los cambios en la situacin financiera a travs del efectivo y equivalente de efectivo de la empresa de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), es decir, de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs). Tambin conocido como Estado de Origen y Aplicacin de Fondos o de Fuentes y Usos de Fondos, muestra las salidas y entradas en efectivo que se darn en una empresa durante un periodo determinado. Tal periodo normalmente se divide en trimestres, meses o semanas, para detectar el monto y duracin de los faltantes o sobrantes de efectivo. Puede a su vez servir para una proyeccin de caja, siendo la aplicacin ms til del anlisis del flujo del efectivo. Al proyector las entradas y salidas del efectivo, la administracin puede hacer planes para la inversin de los fondos excedentes cuando existan as mismo, hacer arreglos para obtener prstamos en los perodos de falta del efectivo.
2.6.1
Finalidad
Muestra como la Empresa ha adquirido sus recursos y en que los ha utilizado. En otras palabras, muestra como ha financiado los recursos y en que los ha convertido. El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los resultados de las actividades financieras de la empresa en un perodo determinado y poder inferir las razones de los cambios en su situacin financiera, constituyendo una importante ayuda en la administracin del efectivo, el control del capital y en la utilizacin eficiente de los recursos en el futuro.
Este instrumento financiero identifica el origen de los recursos y su forma de aplicacin, est compuesto por dos elementos: el primero constituido por la corriente de fondos que genera la Empresa y el segundo representado por los usos que identifican a las Inversiones realizadas en activos fijos, diferidos, capital de trabajo y egresos provenientes de la corriente del costo total de produccin. El objetivo del Flujo es exponer la liquidez o iliquidez que se da en cada periodo, es decir, si la Empresa cuenta o no con fondos para cubrir obligaciones financieras futuras y obtener beneficios. El objetivo del anlisis del Flujo de Fuentes y Usos sin Financiamiento es estimar cuando y cuanto dinero necesitaran los inversionistas para poder invertir de acuerdo a lo planeado. Beneficios de la informacin de Flujos de Efectivo
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Cuando se usa conjuntamente con los otros estados financieros, proporciona informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia y su habilidad para generar efectivo y sus equivalentes). La informacin histrica de flujos de efectiva se usa con frecuencia como indicador del monto, oportunidad y certidumbre de los flujos futuros de efectivo. Tambin es til para verificar la exactitud de las proyecciones pasadas de flujos de efectivo y examinar la relacin entre las utilidades y el flujo de efectivo neto y el impacto de los precios cambiantes.
Definiciones importantes 7 Para mejor comprensin de los componentes del Estado de Flujo del Efectivo, citaremos definiciones importantes de trminos, ms utilizados segn la NEC 3: Efectivo.- comprende el efectivo en caja Equivalentes de efectivo.- inversiones a corto plazo, de alta liquidez que son inmediatamente convertibles a cifras de efectivo conocidas y las cuales estn sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Flujos de efectivo.- son entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes Actividades operativas.- son las principales actividades de la empresa que producen ingresos y otras actividades que no son de inversin o de financiamiento. Actividades de Inversin.- Son la adquisicin y enajenacin de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo. Actividades de Financiamiento.- son actividades que dan por resultados cambios en el tamao y composicin del capital contable y los prstamos de la empresa.
2.6.2
Contenido y Presentacin del Estado de Flujo del Efectivo
El EFE debe informar los flujos durante el perodo clasificado por actividades operativas, de inversin y financiamiento de manera mas apropiada para su negocio. La clasificacin por actividades proporciona informacin que permite a los usuarios evaluar el impacto de esas actividades sobre la situacin financiera de la empresa y el monto de su efectivo y de los equivalentes de efectivo. Por ejemplo, una sola transaccin puede incluir flujos de efectivo que estn clasificados de manera diferente, por ejemple, el reembolso de efectivo de un prstamo incluye intereses y capital, el capital forma parte de actividades financiamiento y los intereses como actividad operativa. Existen varias modalidades de presentacin del Flujo, pero en todos los casos el Flujo actual y acumulado siempre arroja los mismos resultados. De acuerdo a la NEC 3, el Estado de Flujo del Efectivo, demuestra los flujos por actividades operativas, de inversin y de financiamiento, que en resumen se recogen:
7
Biblioteca Digital Actualizada ADAG (CGE), NEC 3, Estados de Flujos de Efectivo.
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Actividades Operativas, como se mencion anteriormente, son producto de las actividades principales de la Empresa que producen rendimiento o utilidad. Los flujos de efectivo originados por las actividades operativas es un indicador clave del grado hasta el cual las operaciones de la empresa han generado suficientes flujos de efectivo para liquidar los prstamos, mantener la capacidad operativa de la empresa, pagar dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. Es til, conjuntamente con otra informacin para pronosticar los futuros flujos de efectivo de operaciones. Principalmente se originan en: Ingresos en efectivo por venta de bienes o servicios Ingreso en efectivo por honorarios, comisiones y otros Pagos en efectivo a proveedores Pagos en efectivo a empleados y sus derivados del rol Pago en efectivo de primas empresas de seguros Pagos en efectivo o reembolsos de impuestos Ingresos en efectivo y pagos por contrataciones para fines del negocio.
Las actividades de inversin son erogaciones realizadas para los recursos que tienen intencin de generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro. 8 Representan el grado hasta el cual se han hecho las erogaciones para los recursos que tienen intencin de generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Pueden ser: Pagos en efectivo para adquirir propiedades, planta y equipo y otros activos a largo plazo. Ingresos en efectivo por venta de propiedad, planta y equipo y otros activos Pagos en efectivo para adquirir acciones o instrumentos de deuda de otras empresas (que no sea para propsitos del negocio o comercializacin) Anticipos en efectivo y prstamos hechos a otras personas Pagos en efectivo por contratos a futuro. Participaciones en negocios conjuntos ( que no sean pagos hechos por aquellos instrumentos considerados como equivalentes de efectivo o los que se mantienen para propsito de negociacin o comercializacin ). Ingresos en efectivo por liquidacin de anticipos o prstamos recibidos de otras partes.
Y las Actividades de Financiamiento, son tiles para proyectar las necesidades de flujo del efectivo para pagar compromisos al sistema financiero que nos provee capital, como : Dinero en efectivo proveniente de la emisin de acciones Pagos en efectivo a los propietarios Efectivo proveniente de la emisin de obligaciones, prstamos, documentos, bonos, hipotecas, etc.
NEC. NORMAS ECUATORIANAS DE CONTABILIDAD. Ed. PUDELECO, Editores S.A.
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Pagos para hacer arrendamientos financieros.
Para mejor entendimiento sobre la clasificacin de las actividades para los informes de flujos del efectivo clasificado por actividades, se recomienda leer la NEC 3, revisada. Ilustraremos un ejemplo sencillo para elaborar este Estado. La Empresa Ahora es de Todos inicia sus actividades comerciales el 1 de enero de 2009, con un aporte de accionistas de $ 16.867,00 en efectivo. Producto de las operaciones este saldo se increment en 168.667,00. Se llevaron a cabo las siguientes operaciones: Venta de inversiones en $ 34.500 Retiros de los accionistas por $ 92.000 Compra de Activos fijos por $ 49.834,00
Demostrando los datos indicados, sera: Empresa Ahora es de Todos Estado de Flujo del Efectivo al 31 de diciembre de 2009 Saldo Inicial en efectivo al 1 de enero de 2009 16.867,00 FUENTES DE EFECTIVO Proveniente de: Operaciones 168.667,00 Inversiones 34.500,00 Total fuente de efectivo USOS DE EFECTIVO Retiros de accionistas Compra de activos fijos Total usos de efectivo Total Fuentes Usos Saldo de efectivo al 31 de diciembre de 2009 92.000,00 49.834,00 141.834,00 61.333,00 78.200,00 203.167,00
El efectivo proveniente de operaciones, se puede demostrar con la utilizacin del estado de resultados y el mayor que recoge los movimientos en la cuenta Caja Bancos, as:
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Empresa "Ahora es de Todos" Estado de Resultados Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2009 Ventas (-) Costo de Ventas Inventario Inicial Compras Netas Mercadera disponible para la venta Inventario final Utilidad Bruta en Ventas Gastos Operacionales Depreciaciones Prdida por cuentas incobrables Gastos Administrativos Gastos de Venta Total Gastos Operacionales Utilidad del ejercicio 690.000,00 76.667,00 421.667,00 498.334,00 84.333,00
414.001,00 275.999,00
26.067,00 2.300,00 95.833,00 25.300,00 149.500,00 126.499,00
El mayor de la cuenta Caja refleja los siguientes movimientos. CONCEPTOS Saldo inicial Ventas de contado Cobro a clientes Venta de Inveresiones Suman DEBE 16.866,00 306.667,00 387.167,00 34.500,00 745.200,00 CONCEPTOS Compra mercaderas en efectivo Pago a proveedores por Compra mercaderas Pago de gastos adminis. Pagos de gastos de venta compra de activos fijos Retiro de accionistas Suman Saldo al 2009-12-31 HABER 1.533,00 404.800,00 92.767,00 26.067,00 49.833,00 92.000,00 667.000,00 78.200,00
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Valores Devengados Ventas Netas (-) Costo de Ventas Utilidad Bruta en Ventas Gastos Operacionales Depreciaciones Prdida por cuentas Incobrables Gastos Administrativos Gasto de Ventas Total Gastos Operacionales Utilidad del Ejercicio Efectivo generado por operaciones 690.000,00 414.001,00 275.999,00 26.067,00 2.300,00 95.833,00 25.300,00 149.500,00 126.499,00
Mas / Menos 3.834,00 -7.668,00
Saldo de operaciones a base de efectivo 693.834,00 406.333,00 287.501,00 0,00 0,00 92.767,00 26.067,00 118.834,00 168.667,00
-26.067,00 -2.300,00 -3.066,00 767,00
Clculos efectuados La ventas en efectivo segn el mayor de Caja Bancos, fueron de $ 306.667,00 mas el cobro a clientes de $ 387.167, da un total de $ 693.834,00 que comprado con ventas que fue de $ 690.000,00, hay una diferencia $3.834,00 que es superior al total de ventas, por tanto se incrementar a este rubro. El costo de ventas se determina sumando la compra de mercaderas en efectivo por $ 1.533,00 mas el pago a proveedores por el mismo concepto por 4 404.800,00, dando un total de 406.333,00 que es inferior al costo de ventas con una diferencia de $ 7.668,00. Las depreciaciones y perdida por incobrables, no se considera en clculos por cuanto no representan ni entrada ni salida de efectivo. El pago por gastos administrativos en efectivo fue de $ 92.767,00 que es menor al que aparece en el Estado de resultados por lo que disminuye en $ 3.066,00. De igual forma los gastos de venta en el ER son de $ 25.300,00, pero el pago en efectivo fue de $ 26.067,00, es decir $ 767,00 mas, por lo tanto debe sumarse.
2.6.3 A.
Talleres prcticos de aplicacin A continuacin se presenta una lista de actividades que las empresas pueden desarrollar, con el propsito de que usted identifique que tipo de actividad corresponde para fines de originar flujos del efectivo. 35
Coloque al frente de cada concepto el tipo de actividad que corresponda: Operativa- de Inversin o Financiamiento. Actividad Ingresos en efectivo por venta de bienes y prestacin de servicios Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios Ingresos en efectivo y pagos en efectivo de una empresa de seguros por primas y reclamaciones anualidades y otros beneficios de plizas Venta de una parte de la planta de propiedad de la empresa Pago en efectivo de un prstamo que incluye capital e inters. Compra en efectivo de papeles negociables para reventa Efectivo cobrado a clientes Intereses y dividendos recibidos Efectivo proveniente de emisiones de acciones Efectivo proveniente de prstamos, documentos, bonos, hipotecas Intereses cobrados en prstamos Intereses pagados en prstamos Efectivo pagados por prstamo Impuesto a la renta pagado Tipo
B. La Empresa Siempre Listos inicia sus actividades comerciales el 1 de enero de 2010, con un aporte de accionistas de $ 20.000,00 en efectivo. Producto de las operaciones este saldo se increment en 102.000,00. Se llevaron a cabo las siguientes operaciones: Venta de parte de la planta $ 40.000, se recibe el 50% en efectivo Retiros de los accionistas por $ 2.000 Compra de Activos fijos (maquinaria para produccin) por $ 89.000,00 Pago de impuesto a la renta por $ 9.000,00 Compra de acciones de Ca. Fiesta $ 30.000,00 en efectivo
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Empresa Siempre Listos Estado de Flujo del Efectivo al 31 de diciembre de 2010
37
2.7
Las Notas a los Estados Financieros Las notas a los estados financieros incluyen anlisis detallados de los montos del balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo y estado de cambios en el patrimonio, pasivos contingentes y compromisos. Estas notas revelan informacin, las NEC consideran necesarias para una buena presentacin.
Estructura Las notas aclaratorias a los estados financieros, deben contener: a) Informacin sobre la preparacin de los estados financieros y las polticas contables. b) Informacin requerida por la NEC, que no haya sido presentada en los estados financieros, como contingentes o aspectos relacionados con la empresa y que afecten a la situacin econmica. c) Informacin no presentada para una buena presentacin. Las notas deben presentarse sistemticamente ya sea en el balance general, estado de resultados y flujos de efectivo relacionadas con las notas.
El orden de las notas generalmente es: a) declaracin de cumplimiento con las NEC; b) declaracin sobre la base de medicin y polticas de contabilidad aplicadas; c) Informacin adicional para las partidas presentadas en cada estado financiero en el orden en que cada prrafo y cada estado financiero sea presentado; d) Revelaciones como: contingencias, compromisos y otras revelaciones financieras y no financieras. Se puede variar el orden de las partidas dentro de las notas, aunque su estructura sistemtica se mantiene hasta un punto prctico. Se puede presentar por separado de los estados financieros la informacin sobre la preparacin de los mismos y polticos contables. Presentacin de las Polticas de Contabilidad En cuanto a las polticas de contabilidad: a) Base de medicin de los estados financieros; b) La poltica contable necesaria para mejor entendimiento de los estados financieros. Se debe conocer las bases de medicin utilizadas para los estados financieros ya que si se la utiliza ms de una vez se puede proveer los activos y pasivos. Las polticas contables se pueden presentar pero no se limitan y servirn para que los usuarios entiendan mejor la situacin financiera. 38
Cada tipo de empresa considera la naturaleza de sus operaciones y polticas que debern ser reveladas. An si los montos de los perodos anteriores o actuales no fueran materiales la poltica contable pudiera ser significativa, se debe revelar las polticas no cubiertas las NEC. Otras Revelaciones Hay informacin que no se encuentra en ninguna parte y la cual debe ser presentada: a) Forma legal, pas de incorporacin y direccin de la oficina registrada b) Naturaleza de las operaciones y sus actividades principales. c) Nombre de la matriz y la matriz final.
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UNIDAD III EVALUACION E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS 3.1 Evaluacin
Es la fase del proceso contable que califica el efecto de las transacciones celebradas por la entidad econmica sobre su situacin financiera. La informacin por si misma no es suficiente. Debe compararse con normas predeterminadas para conocer las desviaciones sufridas respecto de aquellas. El resultado de comparar la informacin financiera real con normas preestablecidas es calificada mediante el anlisis y la interpretacin financiera. Los Estados financieros por si mismos no explican fenmenos financieros como la liquidez, la solvencia, la estabilidad financiera, la rentabilidad, etc. La Interpretacin Financiera es el sentido, explicacin, deduccin o conclusin personal a la que llega el profesional, como consecuencia del Anlisis y estudio de los Estados Financieros de una entidad econmica.9 Para garantizar una adecuada interpretacin de la informacin financiera es deseable en quien la realiza, posea juicio personal, criterio profesional, manejo adecuado de los mtodos de Anlisis Financiero y conocimiento de la entidad econmica. 3.1.1 Anlisis Financiero El correcto funcionamiento de cualquier sistema lo constituye el Anlisis Financiero, ya que el mismo representa un medio imprescindible para el control del cumplimiento de los planes y el estudio de los resultados de la empresa, posibilitando tomar decisiones eficientes, con el fin de garantizar el empleo racional de los escasos recursos materiales, laborales y financieros. Importancia del anlisis financiero El anlisis de los Estados Financieros de la empresa, forma parte de un proceso de informacin cuyo objetivo fundamental, es la de aportar datos para la toma de decisiones. Los usuarios de esta informacin, son muchos y variados, desde los gerentes de empresa interesados en la evaluacin de la misma, directores financieros acerca de la viabilidad de nuevas inversiones, nuevos proyectos y cual es la mejor va de financiacin, hasta entidades financieras externas sobre si es conveniente o no conceder crditos para llevar a cabo dichas inversiones.
LOPEZ, Elizondo, CP, Sintesis de El Proceso Contable, Cap. Evaluacin
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Objetivos del Anlisis Financiero: 1. Evaluar los resultados de la actividad realizada. 2. Poner de manifiesto las reservas internas existentes en la empresa. 3. Aumentar la productividad del trabajo. 4. Emplear de forma eficiente los medios que representan los activos fijos y los inventarios. 5. Disminuir el costo de los servicios y lograr la eficiencia planificada. 6. El estudio de toda informacin acerca de cmo est encaminada la direccin del trabajo en la empresa. Los mtodos de anlisis financiero usuales, son: METODOS VERTICALES 1. Porcientos integrales 2. Razones simples y estndar METODOS HORIZONTALES 1. Tendencias porcentuales 2. Estado de cambio en la situacin financiera 3. Estado de cambios en el capital contable El anlisis financiero es la separacin de los elementos de un estado financiero, con el fin de examinarlo crticamente y conocer la influencia de dichos elementos sobre los fenmenos que dicho estado expresa. Persigue como objetivo fundamental, obtener elementos de juicio para evaluar correctamente la situacin financiera y los resultados de una entidad. Informacin comparativa La informacin comparativa debe ser revelada con respecto al perodo, incluida en narrativa e informacin descriptiva para un entendimiento de los Estados Financieros. En algunos casos la informacin narrativa provista en los estados financieros para el perodo anterior continua siendo importante para el perodo actual. Cuando la presentacin o clasificacin de partidas en los Estados es modificada, los montos comparativos deben ser reclasificados, a menos que no sea prctico hacerlo, para asegurar comparabilidad con el perodo actual. Podrn existir circunstancias en las que no es prctico reclasificar informacin comparativa para lograr la comparabilidad con el perodo actual. Se fundamentan en la comparacin de los valores, los cuales pueden ser Verticales y Horizontales.
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3.1.2.
El Anlisis Horizontal10
En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La frmula sera P2-P1. Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 100 = 50. Es decir que el activo se increment o tuvo una variacin positiva de 50 en el periodo en cuestin. Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100 Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior. De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda vez lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de anlisis. Ejemplo: Balance general
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http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html
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Las datos anteriores nos permiten identificar claramente cuales han sido las variaciones de cada una de las partidas del balance. Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas. Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro. Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado. La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las causas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del anlisis realizado a los Estados financieros. El anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis vertical y los distintos Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusin acercada a la realidad financiera de la empresa, y as poder tomar decisiones mas acertadas para responder a esa realidad. En este documento slo se hizo el ejemplo con el Balance general. Para hacer el anlisis a un Estado de resultados se sigue el mismo procedimiento y los mismos principios, por lo que no debera presentar problema alguno.
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3.1.3 El Anlisis Vertical11 El anlisis vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composicin y estructura de los estados financieros. El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede significar unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera. Como hacer el anlisis vertical Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos. Ejemplo:
Como se puede observar, el anlisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad como est compuesto.
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http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html
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Una vez determinada la estructura y composicin del estado financiero, se procede a interpretar dicha informacin. Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa o positiva. Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no est generando Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener ms efectivo de lo estrictamente necesario, a excepcin de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo. Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporcin importante de los activos. Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le debe prestar especial atencin es a la de los clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crdito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que s debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendr que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podra ser evitado si se sigue una poltica de cartera adecuada. Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar slo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prcticamente no tienen inventarios. Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, ms no en las empresas de servicios. Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Algunos autores, al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del pasivo y patrimonio, y con referencia a ste valor, calculan la participacin de cada cuenta del pasivo y/o patrimonio. Frente a esta interpretacin, se debe tener claridad en que el pasivo son las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueos de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder determinar la verdadera Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas obligaciones que sta tiene.
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As como se puede analizar el Balance general, se puede tambin analizar el Estado de resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de referencia sern las ventas, puesto que se debe determinar cuanto representa un determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales, Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas. Los anteriores conceptos no son una camisa de fuerza, pues el anlisis depende de las circunstancias, situacin y objetivos de cada empresa, y para lo que una empresa es positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque en principio as lo pareciera. Por ejemplo, cualquiera podra decir que una empresa que tiene financiados sus activos en un 80% con pasivos, es una empresa financieramente fracasada, pero puede ser que esos activos generen una rentabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer las aspiraciones de los socios de la empresa.
3.1.4 Procedimiento de razones simples
Se denomina razn, ndice o coeficiente a la relacin que existe entre dos valores El procedimiento de razones simples tiene un gran valor prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado de razones e ndices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad adems de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situacin econmica y financiera de una empresa.
Procedimiento de anlisis
Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuacin. Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorizacin cando se trate del Balance General). Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del ao ms reciente los valores del ao anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).
En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje.

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(Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminucin entre el valor del periodo base multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del ao ms reciente entre los valores del ao anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1, hubo disminucin y cuando es superior, hubo aumento. 3.1.5 Las Razones Estndar Las razones estndar predeterminan las relaciones ideales entre los diversos elementos que integran el Estado financiero. Es aquel en el que se predeterminan las relaciones ideales entre los diversos elementos que integran un Estado Financiero. Al concluir el ejercicio contable se comparan las razones estndar con las razones reales a fin de interpretar las desviaciones. Las razones estndar pueden ser internas o externas segn se determinen de conformidad a las experiencias propias de una empresa o con datos acumulados durante un mismo lapso por entidades diversas dedicadas a actividad igual. 3.1.6 Razones Financieras Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.
3.1.6.1Razones de Liquidez
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Las Razones de liquidez utilizadas en el anlisis financiero se resumen: capital de trabajo (cnt):
Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus derechos.
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CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante
Solvencia (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. IS = Activo total Pasivo total
Prueba del Acido (CIDO):
Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo circulante no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez. CIDO = Activo circulante - Inventario / Pasivo circulante
Rotacin de Inventario (RI):
Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo. RI = Costo de lo vendido / Promedio Inventario
Plazo Promedio de Inventario (PPI): Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la empresa. PPI = 360 /Rotacin del Inventario
Rotacin de Cuentas por Cobrar (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin. RCC = Ventas anuales a crdito / Promedio de Cuentas por Cobrar
Plazo
Promedio
de
Cuentas
por
Cobrar
(PPCC):
48
Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360 /Rotacin de Cuentas por Cobrar
Rotacin de Cuentas por Pagar (RCP):
Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao.
RCP = Compras anuales a crdito / Promedio de Cuentas por Pagar
Plazo Promedio de Cuentas por Pagar (PPCP):
Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa. PPCP = 360 / Rotacin de Cuentas por Pagar
3.1.6.2Razones de endeudamiento
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
Razn de endeudamiento (RE): Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. RE = Pasivo total / Activo total
Razn de pasivo- capital (RPC): Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas. RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable
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Razn Pasivo a Capitalizacin Total (RPCT):
Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.
RPCT
Deuda
largo
plazo /
Capitalizacin
total
3.1.6.3Razones de Rentabilidad:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos. Margen Bruto de Utilidades (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha pagado sus existencias. MB = Ventas - Costo de lo Vendido / Ventas
Margen bruto de utilidades operacionales (MO):
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deducindoles los cargos financieros y determina solamente la utilidad de la operacin de la empresa. Margen neto de utilidades (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos. Rotacin del activo total (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas. RAT = Ventas anuales / Activos totales
Rendimiento de la Inversin (REI): Determina la efectividad total de la administracin para producir utilidades con los activos disponibles. REI = Utilidades netas despus de impuestos / Activos totales
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Rendimiento del Capital Comn (CC): Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable. CC = Utilidades netas despus de impuestos - Dividendos preferentes / Capital contable - Capital preferente
Utilidades por Accin (UA):
Representa el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria vigente. UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias / Nmero de acciones ordinarias en circulacin
Dividendos por accin (DA): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones. DA = Dividendos pagados / Nmero de acciones ordinarias vigentes
3.1.6.4Razones de Cobertura
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se relacionan ms frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.
Veces que se ha ganado el inters (VGI):
Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses. VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogacin anual por intereses
Cobertura Total del Pasivo (CTP):
Esta razn considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los prstamos o hacer abonos a los fondos de amortizacin.
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CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses ms abonos al pasivo principal Razn de Cobertura Total (CT): Esta razn incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros. CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos / Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
CONCLUSIONES Al terminar el anlisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los criterios y las bases suficientes para:

Tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio econmico futuro; Verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para as llegar al objetivo primordial de la gestin administrativa; Posicionarse en el mercado obteniendo amplios mrgenes de utilidad con una vigencia permanente y slida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfaccin para todos los rganos gestores de esta colectividad.
Un buen anlisis financiero de la empresa puede otorgar la seguridad de mantener nuestra empresa vigente y con excelentes ndices de rentabilidad.
3.1.7 EL REPORTE DE EVALUACION
La evaluacin financiera, que es producto del anlisis y la Interpretacin de los Estados Financieros, se plasma en un Reporte de Evaluacin, en el cual se califican los diferentes fenmenos financieros estudiados. Constituye fundamento de la opinin profesional, as como las recomendaciones que formular para eliminar las deficiencias. De acuerdo a las razones estndar aplicadas, mayor a uno o menor a uno, se establecer una calificacin cualitativa, por niveles de satisfaccin: Ejemplo:
Concepto
Muy Satisfactorio
Satisfactorio
Deficiente
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Liquidez Solvencia Cobertura Rentabilidad
X X X X
Comentarios:
La liquidez de la entidad es satisfactoria pues dispone de 0,53 ctvs. De efectivo, por cada dlar de pasivo a corto plazo que adeuda. El margen adecuado oscila entre 0,50 y 0,90 ctvs.
BIBLIOGRAFIA
Virtual http://www.perucontable.com/modules/news/article.php?storyid=18 http://www.mitecnologico.com/Main/BalanceGeneralImportancia http://www.monografias.com/trabajos11/conta/conta.shtml#est http://www.barandilleros.com/composicion-del-balance-general.html http://www.gerencie.com/patrimonio-bruto-vs-patrimonio-liquido http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html http://www.monografias.com/trabajos72/contabilidad-financiera/contabilidadfinanciera.shtml http://www.launion.com.mx/columnas/articulistas/actualidad-fiscal/item/25905-beneficiosy-limitaciones-de-los-estados-financieros.html http://www.mitecnologico.com/Main/BalanceGeneralImportancia http://www.barandilleros.com/composicion-del-balance-general.html http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html
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ESCUELA SUPERIOR POLITCNICA DE CHIMBORAZO FACULTAD DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS.

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ZAPATA, Pedro (2011)

El anlisis a los Estados Financieros y las diferencias en las empresas.

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Obtenido de http://es.wikipedia.org/wiki/Principios_de_Contabilidad_Generalmente_Aceptados Categora: Contabilidad

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xxxx Xxxxx 192.000,00 320.000.00 Xxxx -71.500.00 -16.050,00 -13.500,00 -22.737,50

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26.067,00 2.300,00 95.833,00 25.300,00 149.500,00 126.499,00

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Mas / Menos 3.834,00 -7.668,00

-26.067,00 -2.300,00 -3.066,00 767,00

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