Analize pe baza de bilant si cont de profit si pierdere IA) Bilant contabil Indicatori: 1.

Indicatori de lichiditate Lichiditatea curenta = Active curente / Datorii curente (val.~2) Lichiditatea imediat(sau testul acid) = (Active curente Stocuri) / Datorii curente 2. Indicatori de risc Grad de ndatorare = (Capital imprumutat/Capital propriu)*100 sau Grad de ndatorare = (Capital imprumutat/Capital angajat)*100 unde:-capital imprumutat = credite>1 an -capital angajat = capital imprumutat + capital propriu Acoperirea dobnzilor = Profit inaintea platii dobanzii si a impozitului pe profit / Chelt.cu dodanda = nr. de ori 3.Indicatori de activitate (de gestiune) Viteza de rotaie a stocurilor = Costul vnzrilor / Stocul mediu = (nr. de ori) sau Numr zile de stocare = ( Stocul mediu / Costul vnzrilor) x 365 = (nr. de zile) Viteza de rotaie a debitelor clienti = (Sold mediu clieni / Cifra de afaceri) x 365 = (nr. de zile) Viteza de rotaie a creditelor furnizori = [ Sold mediu furnizori / Achiziii de bunuri (fr servicii)] x 365 = (nr. de zile) Viteza de rotaie a activelor imobilizate = Cifra de afaceri / Active imobilizate Viteza de rotaie a activelor totale = Cifra de afaceri / Active totale 4. Indicatori de profitabilitate Rentabilitatea capitalului angajat = Profit inaintea platii dobanzii si a impozitului pe profit / Capital angajat sau = Active totale Datorii curente Marja brut din vanzari = (Profitul brut din vnzri / Cifra de afaceri) * 100 IB). Profit si pierdere a) Rezultate CA neta = gr. 70 + ct. 7411 Rexpl.= Ven. expl. Chelt. expl. Rfin. = Ven. fin. Chelt. fin. Rcurent = Rexpl. + Rfin. Rextr. = Ven. extr. Chelt. extr. Rbrut = Rexpl. + Rfin. + Rextr. = Rcurent + Rextr. Rnet = Rbrut Impozitul pe profit b) Solduri intermediare de gestiune MC = ven. din vanz. mf. (ct.707) costul mf. vandute (ct.607) PE = prod. vanduta (gr.70-ct.707) prod. stocata (+Sc ct.711 sau Sd ct.711) + prod. imobilizata (ct.721 si 722) VA = MC + PE consumuri terti (gr.60 ct.607; gr.61 si gr.62) EBE/IBE = VA + subventii expl. (ct.741) chelt. cu impozite, taxe si varsaminte asimilate (gr.63) chelt. de personal (gr.64) IBE = insuficienta de exploatare (atunci cand valoarea indicatorului<0) Rexpl.= EBE + alte ven. expl. (gr.75) + ven. din proviz. expl. (ct.781) alte chelt. expl. (gr.65) chelt. cu amortiz. si proviz. de expl. (ct.681) Rcurent = Rexpl. + ven. fin. (gr.76) chelt. fin. (gr.66) Rnet = Rcurent + Rextraord. Imp. profit (ct.691)

CAF a) metoda aditiva

CAF = Rnet + chelt. calculate ven. calculate CAF = Rnet + chelt. cu amortiz. si proviz. + val. net contabila a activelor cedate - ven. din proviz. - cote parti din subventii virate la venituri - ven. din cesiuni b) metoda deductiva CAF = EBE + ven. generatoare de incasari monetare chelt. generatoare de plati monetare CAF = EBE + alte ven. din expl. incasabile + ven. fin. incasabile (fara reluari asupra proviz.fin.) + ven. extraord. incasabile ( fara: ven. din cesiunea activelor; ven. din subventii virate asupra rezultatului; ven. din proviz. extraord.) - alte chelt. de expl. platibile - chelt. fin. platibile (fara: amortiz. si proviz.; chelt. din diferente de curs; chelt. cu dobanzile) - chelt. extraord. platibile (fara: val. activelor cedate; amortiz. si proviz. extraord.) - impozit pe profit Autofinantarea globala = CAF Dividende distribuite II) bilant financiar (sau patrimonial) Analiza pe baza bilantului financiar se mai numeste si analiza patrimoniala. SN (situatia neta sau patrimoniul net) = Activ total Datorii totale = CP (capitaluri proprii) A). Constructia bilantului financiar (Activ = Nevoi; Pasiv = Resurse) Corectii referitoare la activul bilantului: 1. AI net: a) diminuari ale AI net cu: - AI fictive (chelt. de constituire; chelt. in avans etc.) - imobilizari fin. cu termen de lichiditate < 1 an (se trec la ACR net) b)- majorari ale AI net cu: - partea ACR net cu termen de lichiditate > 1 an (ex. creante clienti > 1 an se trec la AI net) - partea din chelt. in avans cu lichiditate < 1an 2. ACR net: a)- diminuari ala ACR net cu val. ACR net cu termen de lichiditate > 1 an b)- majorari ale ACR net cu: -val. imobilizarilor fin. cu termen de lichiditate < 1 an -partea din chlt.in avans cu termen de lichiditate < 1 an. Corectii referitoare la pasivul bilantului: 1. CPM: a) diminuari ale CPM cu: - val. activelor fictive - partea din profitul net ce urmeaza a fi repartizata (daca se utilizeaza un bilant inainte de repartizarea profitului) b)- majorari ale CPM cu: - ven. inregistrate in avans cu termenul de exigibilitate > 1 an 2

2. Datoriile cu scadenta < 1 an includ: - datoriile de orice natura (financiara sau nefinanciara) cu exigibilitatea < 1 an se impune delimitarea creditelor bancare curente din totalul creditelor financiare Acestea se majoreza cu: - provozioane pt. riscuri si chelt. reale < 1 an - partea din profitul net distribuita sub forma de dividende - ven. inregistrate in avans cu exigibilitatea < 1 an. Bilant financiar Activ (nevoi) Pasiv (Resurse) I)Activ imobilizat net (AI net) = Nevoi Capitaluri permanente (CPM) = Resurse permanente (> 1 an): permanente(> 1 an): - imobiliz. necorp. - capital social - imobiliz. corporale - rezerve - imobiliz. fin. (> 1 an) - subventii - creante (> 1 an) - rezultat nerepartizat - provizioane > 1 an - datorii pe termen mediu si lung (> 1 an) II)Activ circulant net (ACR net) = Nevoi Datorii pe termen scurt (DTS) = Resurse temporare (< 1 an): temporare: - stocuri - financiare (crdite bancare curente) (CRT) - creante (< 1 an) - nefinanciare - disponibilitati (DPB) - provizioane < 1 an - imobiliz. fin. (< 1 an) Total Nevoi Total Resurse Indicatori: 1). FR = CPM AI net sau: FR = FRP + FRS cu: - FRP = CP AI unde CP = capitalurile proprii - FRS = Datorii pe termen mediu si lung 2). NFR = (ACR DPB) (DTS CRT) sau: NFR = Stocuri + Creante Credite pe termen scurt 3). TN = FR NFR sau: TN = DPB - CRT III) bilant funcional: Principii de baza pt. constructia bilantului functional: a)- activele se iau la val. bruta (cost istoric), iar in pasiv se iau in considerare amortizarile (rulajul creditor al ct. 681) si provizioanele; b)- imobilizarile inchiriate, detinute in leasing ori in locatie de gestiune sunt integrate in activ si respectiv in pasiv la imprumuturi si datorii asimilate (pt. ca servesc ciclului de exploatare) c)- conceptul de activ fictiv nu mai este operational; d)- chelt. in avans se asimileaza activelor imobilizate; e)- efectele scontate neajunse la scadenta, debitorii privind capitalul subscris si nevarsat, primele privind rambursarea obligatiunilor de trateaza similar bilantului financiar;

f)- amortizarile si provizioanele se includ in pasivul bilantului functional ca surse aciclice (stabile) care raman la dispozitia intrep. o perioada > 1 an. Bilant functional Nevoi (Activ) Surse (Pasiv) III) Functia de finantare I) Functia de investitii Nevoi aciclice (stabile): Surse aciclice(durabile): -AI la val. bruta - capitaluri proprii - amortizari si provizioane - datorii financiare II) Functia de exploatare Nevoi ciclice (temporare): Surse ciclice (temporare) -ACR de exploatare la val. bruta (ACRE) - datorii de exploatare (DE) -ACR in afara exploatarii (ACRAE) - datorii in afara exploatarii (DAE) -Activul de trezorerie (DPB) - pasivul de trezorerie (CRT) Total Nevoi Total surse Indicatori: 1) FRNG = Surse aciclice Nevoi aciclice sau: FRNG = (Nevoi ciclice + Nevoi de trezorerie) (Resurse ciclice + Resurse de trezorerie) FRNG = (ACRE + ACRAE + DPB) (DE + DAE + CRT) 2) NFRG = (Nevoi ciclice Resurse ciclice) NFRG = NFRE + NFRAE cu: - NFRE = ACRE DE - NFRAE = ACRAE DAE 3) TN = FRNG NFRG sau: TN = DPB - CRT IV) bilant economic Bilantul economic se construieste pornind tot de la bilantul contabil cu observatia ca atat elementele de activ, cat si cele de pasiv se trec la valoarea lor economica care poate coincide sau nu cu valoarea contabila a acestora. De regula, valoarea contabila a elementelor patrimoniale se ajusteaza in plus atunci cand este mai mica decat val. economica sau in minus in cazul in care este mai mare decat val. economica. Indicatorii de analiza sunt identici cu cei de la bilantul functional. V) Echilibrul financiar dinamic ( Tabloul de finantare Nevoi Resurse) Constructia tabluolui de finantare: 1. Toate posturile de activ constituie nevoi ce trebuie finantate. 2. Orice post de activ care inregistreaza o crestere se inscrie in coloana Nevoi. 3. Orice post de activ care inregistreaza o scadere se inscrie in coloana Resurse. 4. Toate posturile de pasiv constituie resurse. 5. Orice post de pasiv care inregistreaza o crestere se inscrie in coloana Resurse. 6. Orice post de pasiv care inregistreaza o scadere (= diminuare de resurse) se inscrie in coloana Nevoi.

Tabloul de finantare Nevoi Resurse Partea I Nevoi (A;P) A: *dividende platite in cursul exercitiului (datorate din exercitiul anterior) *achizitia elementelor de AI: - imobilizari corp. - imobilizari necorp. - imobilizari fin. *chelt. de repartizat asupra mai multor exercitii (suma aferenta exercitiului) P: *reducerea capit. proprii *rambursarea datoriilor fin. (fara credite pe termen scurt si Sc ct. 512) = FRNG Partea a II-a A: *cresterea stocurilor si creantelor de exploatare *cresterea altor debitori P: *reducerea datoriilor de exploatare *reducerea datoriilor catre alti creditori = NFRG TN = FRNG - NFRG Resurse (A;P) CAF A: *cesiunea elem. de activ: - imobilizari corp. - imobilizari necorp. - imobilizari fin. P: *cresterea capit. proprii *cresterea datoriilor fin. (fara credite pe termen scurt si Sc ct. 512 si fara prime de rambursare a obligatiunilor)

A: *reducerea stocurilor si creantelor de exploatare * reducerea altor debitori P: *cresterea datoriilor de exploatare *cresterea datoriilor catre alti creditori

Nota In cazul in care se da un bilant intocmit pt. anul N si se cere valoarea bilantului in anul N-t si N+k se aplica actualizarea sumelor astfel: Valoarea in anul N-t = Valoarea in N/(1+i)t
in care: t = anul pt. care se cere valoarea bilantului i = rata de capitalizare sau de fructificare Valoarea in anul N+k =Valoarea in N * (1+i)k in care: k = anul pt. care se cere valoarea bilantului i = rata de capitalizare sau de fructificare