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y Evaluacin de Proyectos?
Qu es la Formulacin
Un instrumento de Apoyo a la Toma de Decisiones. Prepara informacin para el tomador de decisiones. No es un criterio de seleccin en si mismo Se debe adems tener en consideracin el Objetivo.
Es la Evaluacin de una Alternativa de solucin para enfrentar un Problema. Un proyecto, surge como respuesta para solucionar un Problema. Mide y Valoriza Costos y Beneficios.
Escasos
RECURSOS
De uso alternativo
Criterio de Seleccin
Objetivo
Seleccin
INTRODUCCION
QU ES UN PROYECTO? Conjunto de antecedentes que permiten juzgar, cualitativa y cuantitativamente, las ventajas y desventajas que presenta la asignacin de recursos a una determinada iniciativa.
BUSQUEDA DE UNA SOLUCION INTELIGENTE AL PLANTEAMIENTO DE UN PROBLEMA, TENDIENTE A RESOLVER UNA NECESIDAD HUMANA
Ciclo de un Proyecto
Determinar magnitud de la Inversin, Costos y Beneficios. Medir la rentabilidad del Proyecto. Se materializa la inversin. Puesta en marcha del Proyecto.
Inversin.
Operacin.
Preinversin
Se prepara y evala el proyecto de manera de obtener de l, el mximo excedente econmico a lo largo de su vida til, realizando para esto estudios de mercado, tcnicos, econmicos, financieros y otros. Se disea y se materializa fsicamente la inversin requerida por el proyecto de acuerdo a lo especificado en la etapa anterior.
Inversin
Operacin
Se pone en marcha el proyecto y se concretan los beneficios netos que fueron estimados previamente.
Idea
Perfil
Prefactibilidad
Operacin
Costos/ tiempo
Prefactibilidad
Factibilidad
Perfil
Idea
50%
lo
Cada
una de ellas busca reproducir el ciclo de vida vida del proyecto, de manera que a medida que se avanza en las etapas, los estudios van tomando mayor profundidad y se va reduciendo la incertidumbre, respecto a los beneficios netos esperados del mismo.
La
secuencia iterativa tiene por justificacin evitar los elevados costos de los estudios y poder desechar en las primeras etapas los proyectos que no son adecuados.
Cada
etapa se presenta en la forma de un informe, cuyo objetivo fundamental es presentar los elementos que intervienen orientados claramente a la toma de decisiones de abandonar o proseguir la idea.
Evaluacin de Proyectos
Aborda en forma explcita el problema de la asignacin de recursos escasos en forma ptima. Recomienda al tomador de decisiones, a travs de distintas metodologas, para determinar la conveniencia relativa de una accin o un proyecto.
Las organizaciones se estructuran en un esquema de bsqueda permanente de ideas, para ello identifican problemas que pueden resolver y oportunidades de negocio que pueden aprovechar.
PREINVERSIN: corresponde a la fase de estudio de un proyectos, en la cual se debe determinar la conveniencia de implementar o no la iniciativa de inversin que est siendo analizada. La preinversin est conformada por las etapas de Perfil, Prefactibilidad y Factibilidad y Diseo.
En esta etapa se deber efectuar una recopilacin y anlisis de todos los antecedentes que permitan la formulacin de un juicio respecto de la conveniencia tcnico econmica de llevar a cabo la idea de proyecto. (Existe o no alguna razn para abandonar la idea?).
etapa en la cual corresponde examinar con mayor grado de detalle la informacin recopilada durante la etapa de perfil. Se estudia con mayor detalles la viabilidad tcnico - econmica social de las alternativas definidas en la etapa de perfil.
es el estudio preciso y detallado de la alternativa que se consider con mayor viabilidad en la etapa de factibilidad
corresponde a la elaboracin del proyecto de arquitectura definitivo, segn tipologa y al estudio de ingeniera de detalle, as como los ajustes finales respecto de las caractersticas del terreno y la determinacin de los costos de inversindefinitivos.
Etapas de un Proyecto
Estudio de Proyectos: Formulacin y Preparacin: Identifica todas las variables que afectan los flujos (ingresos y egresos) Evaluacin: Estudio de rentabilidad del proyecto, anlisis de variables cualitativas y sensibilizacin del Proyecto.
Estudio de Viabilidad Comercial. Estudio de Factibilidad Tcnica. Estudios Legales. Anlisis de Capacidad de Gestin de Negocios. Anlisis de Impacto Ambiental. Anlisis Financiero (Econmico)
Estudio de Proyecto
Formulacin y Preparacin Obtencin de Informacin
Estudio Mercado
Evaluacin
Rentabilidad Anlisis Cualitativo Sensibilizacin
Estudio Tcnico
Estudio de Organizacin
Estudio Financiero
Cambios Tecnolgicos. Cambios Polticos. Cambios en acuerdos de Comercio. Cambios en Normas Regulatorios (Legales). Cambios Tributarios. Cambios Laborales. Institucionalidad en General.
Riesgo-Retorno en un Proyecto
La incertidumbre no se puede evitar, la Formulacin de Proyectos es un instrumento que provee informacin para la Toma de Decisiones de inversin, considerando todo el anlisis del entorno que rodea al Proyecto.
Riesgo-Retorno en un Proyecto
El tiempo y la incertidumbre, generan riesgo en la Toma de Decisiones y por lo tanto en los proyectos. El riesgo para un Proyecto, es una variable compleja y tiene que ver con elementos cuantitativos y cualitativos, entre las cuales est incluso, la informcin disponible, es decir tiene incorporado elementos subjetivos.
Clasificacin de Proyectos
Clasificacin de Proyectos
Segn para quien se evalu:
Un
mismo proyecto se puede evaluar desde diferentes puntos de vista y arrojar diferentes resultados.
Esto
ocurre porque los proyectos afectan de diferente manera a los agentes involucrados, quienes tienen, por lo general, diferentes objetivos e intereses.
Inversionista nacional Inversionista extranjero Bancos que aportan financiamiento Estado nacional Gobierno regional Gobierno extranjero
Privada: se realiza desde la perspectiva de un agente econmico privado o individual (persona, empresa, grupo, etc.).
Ex Ante: se realiza en el perodo de preinversin, entrega una recomendacin sobre la conveniencia de realizar el proyecto. Ex Post: se realiza una vez ejecutado el proyecto, sirve para estimar los verdaderos beneficios del proyecto, encontrar las fuentes de error y generar aprendizaje.
Los proyectos difieren por su magnitud y grado de impacto dentro de una organizacion: Proyectos Estratgicos se preocupan de adquirir recursos importantes para la empresa y establecer las polticas generales para su gestin. Adquisicin de un competidor o proveedor, Cambiar el mercado objetivo, etc.
Proyectos Tcticos se preocupan de asignar los recursos de la forma mas efectiva posible conforme a las decisiones estratgicas. Vender o mantener algunos de los activos adquiridos. Proyectos Operativos se preocupan de ejecutar faenas u operaciones de la forma mas eficiente posible. Cambio de layout de la instalacin. Reemplazo de una mquina, etc.
Bienes y servicios generados por los proyectos: Pblicos: Paisaje; Alumbrado publico; Faros; Emisiones de radio y televisin; Libre acceso: Aguas subterrneas captables mediante pozos; Parques pblicos; Pesca deportiva;
Empresas Privadas se centran en la produccin de bienes privados y tarificables La produccin de ciertos bienes tarificables, tales como agua potable, electricidad y alcantarillado, Puede estar dominada por un solo proveedor monopolista, Se hace necesario que el Estado regule las tarifas y la calidad de los servicios. Produccin de bienes pblicos y de libre acceso requiere la participacin y regulacin del Estado.
Maximizar la diferencia entre los ingresos monetarios generados por las ventas de los bienes y servicios resultantes del proyecto y los costos monetarios que se requieren para realizar esas ventas. Bajo este criterio, son los precios de mercado los utilizados para valorar los costos e ingresos. Se fundamenta en: Dinero medio de intercambio de bienes y servicios, Los precios de mercado reflejan las preferencias de los compradores y los costos de los vendedores.
Algunas empresas privadas pueden considerar otros aspectos tales como los efectos sobre empleo y medio ambiente por sobre las disposiciones legales. Diferencia entre dueos (accionistas) y administradores (gerentes): Objetivos distintos a la maximizacin de ingresos monetarios netos. Estabilidad laboral, prestigio o poder. Maximizar ventas. Mejorar remuneraciones por sobre el mercado.
Maximizar el bienestar social. Objetivos Operacionales: Mejorar la eficiencia econmica. Mejorar la equidad interpersonal. Mejorar la calidad del ambiente. Mejorar la estabilidad social.
Eficiencia econmica Maximizando la diferencia entre la disposicin a pagar por los bienes generados por el proyecto y el costo de producirlos. Calidad interpersonal Otorgando a las persona similares oportunidades de acceso a los bienes. Calidad del ambiente: Preservacin, conservacin y restauracin del medio o entorno en el que se realizan las actividades humanas. Estabilidad social: Diversificando la base econmica o conjunto de actividades que proveen el empleo e ingreso regional.
Formulacin mnimos)
Evaluacin
de
proyectos
(Contenidos
a) Antecedentes generales
Industria, mbito o sector del proyecto Ubicacin de la zona de estudio Caractersticas generales de la zona en estudio (culturales, econmicas, polticas, etc). Identificacin de segmentos producto - mercado Caractersticas generales de los gestores del proyecto (aspectos organizacionales, marco legal, aspectos de cultura organizativa, etc). Otras informaciones relevantes : Entrevistas con expertos o personas experimentadas en el tema Recopilacin bibliogrfica (incluye estudios anteriores a nivel de perfil, prefactibilidad o factibilidad).
b) Estudio de mercado
Oferta
Especificacin de el (los) producto (s). Oferta histrica y sus factores de incidencia Polticas y mtodos de tarificacin y precios Oferta actual y proyecciones Localizacin y concentracin de la oferta. Cobertura geogrfica Restricciones de disponibilidad de recursos Demanda histrica y factores de incidencia Demanda actual y proyecciones Segmentacin de la demanda Localizacin de la demanda Concentracin de la demanda (por
Demanda
reas geogrficas, por segmentos, por ingreso, etc). Tipo de consumo (residencial, comercial, industrial)
c) Diagnstico
Antecedentes generales + estudio de mercado definicin de situacin sin proyecto. Demanda insatisfecha Mala calidad de los servicios
Los beneficios netos de se obtienen comparando la situacin con proyecto con la sin proyecto optimizada (situacin base), evitando que se asignen al proyecto beneficios que no corresponden. Ejemplo de optimizaciones de la situacin actual Rediseo de procesos y reingeniera Mejoras en la gestin Modificaciones que impliquen inversiones marginales
Se debe considerar como parte de la situacin base aquellos proyectos sustitutos y/o complementarios sobre los que se haya decidido su ejecucin, y que se estime razonablemente que sern implementados (tambin se les debe considerar en la situacin con proyecto). Las alternativas generadas deben : Permitir solucionar y/o aprovechar las oportunidades identificadas en el diagnstico. Ser tcnicamente factibles Ser econmicamente factibles Ser fundamentalmente distintas entre s Ser comparables en trminos de resultados.
e) Generacin de alternativas
deber analizar la conveniencia de las distintas alternativas comparndolas entre s de acuerdo a criterios tcnicos y econmicos.
Para
Tamao
ptimo del proyecto Localizacin ptima Momento ptimo para realizar el proyecto Prediseo (obras civiles, equipamiento, insumos)
La estimacin de beneficios y costos es un proceso de tres pasos sucesivos. Identificacin / Medicin / Valoracin Depende del agente que hace la estimacin : Privados Directos, indirectos Cuantificables (valorables), no cuantificables valorables) Sociales Directos, indirectos Cuantificables, no cuantificables. Externalidades
(no
beneficios y costos directos e indirectos cuantificables deben ser estimados segn algn numerario comn (normalmente $ de hoy), los no cuantificables deben ser identificados y medidos en las unidades que resulte pertinente. Ejemplo : beneficio no (o menos) cuantificable de un proyecto de semaforizacin: disminucin de accidentes.
Los
b) Clculo de indicadores
Valor presente neto (VPN o VAN) Tasa interna de retorno (TIR) Perodo de recuperacin del capital (PRC) Otros.
Porcentajes de capital propio vs. Deuda. Solicitud de prstamos Emisin de bonos Emisin de acciones
ETAPAS
ESTUDIOS NECESARIOS
Estudio de Mercado Estudio de Tecnolgicos Estudio del Tamao Estudio de la Localizacin Anlisis de costos y determinacin del punto de equilibrio Proyeccin de Fuentes y Usos de fondos y determinacin de la capacidad de pago Clculo de indicadores econmicos (VAN, TIR,....) Procesos
FORMULACION
EVALUACION
ESTUDIOS
ESTUDIOS Existe un mercado? MERCADO el proyecto esta de acuerdo con la legislacin vigente? LEGAL se sabe como ejecutarlo? TECNICA Quien lo llevara a cabo? ADMINISTRATIVA De donde provendrn los fondos para realizarlo? FINANCIERA es conveniente llevarlo a cabo? ECONOMICA
EL ESTUDIO DE MERCADO
ETAPAS
Proyecciones de la Oferta
ASPECTOS A CONSIDERAR
Descripcin general del producto Evolucin histrica, tecnologa de la fabricacin Normas tcnicas de la fabricacin (nac. e intern) Identificacin de eventuales sustitutos
Anlisis del comportamiento histrico del mercado Estimacin de las tendencias probables de la demanda y oferta del producto (estimacin de la demanda insatisfecha)
FASES
4) Idem para importaciones, exportaciones y stocks 5) Estimaciones del consumo efectivo o aparente 6) etc. 7) Comparacin de estos ndices con ndices elaborados para otras regiones o pases Estimaciones de algunos indicadores como: evolucin consumo per cpita, produccin per cpita,
3. Proyecciones de Mercado
Proyeccin
P. de la Oferta verificar capa. futura de produccin (+) capac. actual (+) ampl. Previstas (-) cierre de unidades productivas
EL ESTUDIO TECNICO
EL ESTUDIO DEL TAMANO
Tamao
Capacidad productiva durante un perodo considerado normal, dadas las circunstancias y tipo de proyecto
Oferta
Demanda
Capacidad terica
En funcin de la capacidad
EL ESTUDIO DE LA LOCALIZACION
Localizacin
Mxima utilidad
Inversionistas privados
Tamao Optimo
LAS FUERZAS LOCACIONALES ( en general ) 1) Transporte de insumos y productos 2) Disponibilidad insumos y costo de los
Otros Factores
Transporte (insumo, mercado) Mano de obra Materias primas ( no son facilmente transportables) Energa elctrica, combustibles, agua, etc. Polticas de descentralizacin Condiciones sociales
FIN DE LA PRESENTACIN