usura.

(Del lat. usra). 1. f. Inters que se lleva por el dinero o el gnero en el contrato de mutuo o prstamo. 2. f. Este mismo contrato. 3. f. Inters excesivo en un prstamo. 4. f. Ganancia, fruto, utilidad o aumento que se saca de algo, especialmente cuando es excesivo. pagar alguien con ~ algo. 1. loc. verb. Corresponder a un beneficio o buena obra con otra mayor o con sumo agradecimiento.

agiotaje.
(Del fr. agiotage). 1. m. agio ( beneficio en el cambio de moneda o en el descuento de letras). 2. m. Especulacin con fondos pblicos. 3. m. Especulacin abusiva hecha sobre seguro, con perjuicio de tercero.

Agiotista: Especulador en bolsa que se caracteriza por realizar maniobras para forzar o deprimir los cambios de acuerdo con sus intereses personales

Agio. El trmino agio se puede entender de diferentes formas:

Por un lado, es el beneficio que se obtiene del cambio de la moneda o de descontar letras, pagares, etc. Tambin puede ser la especulacin sobre el alza y la baja de los fondos pblicos. En tercer lugar puede ser la especulacin abusiva hecha sobre seguro, con perjuicio de un tercero. Referido a Bolsa, se entiende por agio el beneficio obtenido en transacciones a muy corto plazo, o bien el beneficio resultante de la compra y la venta de un determinado ttulo en diferentes mercados de valores con distinta cotizacin. En cualquier caso se trata de una prctica especulativa que se vale de medios ilcitos o inmorales.

agiotaje Especulacin burstil abusiva e ilcita. Sinnimo de agio.

agio 1. Beneficio obtenido con el cambio de moneda o con eldescuento de efectos. 2. Especulacin abusiva sobre valores burstiles utilizando informacin privilegiada, difundiendo rumores infundados o por otros medios ilcitos.

agiotista El que se vale del agio para especular en Bolsa.

Usura.Su acepcin propia es la de precio del uso; y equivale por consiguiente inters de los capitales en el prstamo; pero se aplic ms bien al inters del dinero y de las cosas fungibles y como ste fu duramente condenado, la palabra usura tom una cierta

significacin de vicio y de reproche. Por eso, admitida la legitimidad de los intereses y establecida su tasa, se llam usurarios los que pasaban del tipo legal y hoy se califica de ese modo todo inters que tiene un carcter abusivo peca por exceso sobre el precio corriente de los capitales. (V. Inters).

Agio Agiotaje. Especulacin, que consiste en negociar utilizando las oscilaciones y

diferencias en los precios de cualquier clase de mercancas, as como del numerario, de los documentos de crdito y de los ttulos de la Deuda pblica.Se dice especialmente de laremuneracin exigida en el cambio de monedas distintas y en el de los billetes de Banco por metlico.

El inters que cobran los prestamistas particulares, ms conocido como gota a gota, supera con creces la tasa de usura, mximo inters que la ley colombiana permite cobrar, tanto a particulares como a entidades vigiladas por la superintendencia financiera. Para el tercer trimestre de 2009, la tasa de usura ha quedado en el 27,98% anual, lo cual es muy inferior a lo que cobran los particulares, toda vez que estos cobran intereses desde el 5% hasta el 10% mensual, que equivale a un 60% anual hasta un 120% anual. Claro que hay que tener en cuenta que por lo general, los particulares cobran inters simple, mientras que la tasa de usura corresponde a inters compuesto, por lo que en trminos reales, una tasa del 10% bajo el concepto de inters simple, es mucho menor a una tasa del 10% bajo el concepto de inters compuesto, que es el inters que se debe tomar como referencia para la tasa de usura, pero an as, el inters cobrado es muy superior a la tasa de usura. Aunque la ley penal castiga con crcel el delito de usura, por ser poco aplicada, el negocio de los prestamistas ha prosperado, puesto que pocos negocios rentan tanto como prestar dinero a tasas por encima de los permitidos por la ley, y ante tanta rentabilidad, vale la pena asumir el riesgo de perder lo prestado o de terminar en la crcel, ltimo riesgo muy lejano, casi inexistente. Lamentablemente, ante lo costoso que resulta el sistema financiero formal, mucha gente no tiene otra alternativa que recurrir a prestamistas particulares, puesto que para el caso de prstamos de bajo monto, puede resultar igual de costoso pagar a un particular el 10% que solicitar un crdito al banco, adems de resultar mucho ms gil.

La tasa del inters, sea la fijacin de su tipo mximo, que ha desaparecido ya de casi todas las legislaciones, es una institucin que, adems de atacar el derecho de propiedad y la libertad del cambio, es completamente ineficaz y aun contraproducente, porque perjudica a los mismos que intenta favorecer, restringiendo la oferta de los capitales. El limite legitimo del inters, distinto segn las condiciones de cada caso, est en un beneficio proporcionado, porque quien abusa de la necesidad y la angustia de aquel que demanda un prstamo, aun cuando escape la accin de la ley civil, ser siempre un miserable, como dice enrgicamente un economista distinguido. El inters de los capitales desciende consecuencia de todos los progresos econmicos, porque cada da se forman en mayor cantidad, circulan y se aplican ms fcilmente la industria y se gastan deterioran menos en la confeccin de un producto determinado, sin que por esto disminuya, antes bien, crece la retribucin de los capitalistas. Un capital que rinde anualmente el 5 por 100 deja mayor beneficio que otro que produce el 8, cuando aqul se consigue con menos trabajo que ste, s el primero est incesantemente colocado y el segundo ocioso muy menudo, cuando el primero sufre poco en la industria y el segundo tiene que hacer un esfuerzo muy intenso, se somete graves riesgos.

Convertir una tasa de inters efectiva a su equivalente nominal

No pocas veces nos vemos en la necesidad de convertir una tasa efectiva a una tasa nominal, proceso que no es tan fcil como aplicar una divisin simple. Como lo dice la superintendencia financiera en concepto 2006022407-02 de 2006, en este sentido y para mayor claridad al respecto conviene resaltar que una tasa efectiva anual nunca se puede dividir por ningn denominador, por cuanto se trata de una funcin exponencial, mientras que las tasas nominales por tratarse de una funcin lineal, si admiten ser divididas en (m) perodos a fin de obtener la tasa nominal peridica. Quiere decir esto que si tenemos una tasa efectiva anual del 24%, para determinar su equivalente nominal mensual no se puede dividir por 12. En su lugar, hay que aplicar una formula un poco complicada. Supongamos una tasa efectiva anual del 24% y debemos determinar la tasa nominal anual equivalente. Bien, para ello aplicamos la siguiente frmula: N=[(1+TE)^(1/n)-1]x12 N=[(1,24)^(1/12)-1]x12 = 21,71% Quiere decir esto que 21,71% nominal es equivalente a 24% efectiva anual. Lo que esta frmula hace es tomar 1 y sumarle la tasa efectiva [1+TE] y elevarlo a la potencia 1/n ^(1/n), y a ese resultado restarle 1. En Excel tendramos la siguiente frmula: =((1,24)^(1/12)-1)*12 Ahora, si 21,71% es la tasa nominal anual, para determinar cunto es la tasa nominal mensual, pues dividimos por 12 y tendremos 21,71/12 = 1,81%. Si queremos determinar la tasa equivalente trimestral dividimos por 4; si la queremos semestral dividimos por 2. De esta forma, partiendo de una tasa efectiva anual podemos determinar una tasa nominal equivalente, ya sea mensual, trimestral, semestral o anual.

Tasa de usura

Se considera usura la tasa de inters que se cobra por un crdito que supere el 50% del inters corriente vigente para el periodo en cuestin. La tasa de usura es el lmite mximo con el que un particular o una entidad financiera pueden cobrar por intereses sobre un prstamo. La tasa de usura, como ya se explico, corresponde a una tasa superior en la mitad a la tasa de inters corriente que cobran los bancos por sus crditos de libre asignacin. Siendo as las cosas, quien fija la tasa de usura no es la Superintendencia financiera como se suele creer, sino el mismo mercado financiero. La Superintendencia financiera lo que hace es certificar, mas no fijar. La Superintendencia certifica tanto el inters corriente como la tasa de usura. Ya sabemos que la tasa de usura no es otra que el resultado de multiplicar el inters bancario corriente por 1.5 y que el inters corriente es resultado del comportamiento que tienen en el mercado los crditos otorgados por los bancos, mercado financiero que a su ves esta afectado por las polticas del Banco de la Republica, por lo que la Superintendencia no puede hacer otra cosa que certificar lo que en la realidad ocurre con los intereses cobrados por las entidades bancarias. La Superintendencia certifica los intereses que se cobran, mas no los intereses son cobrados con base a la certificacin de la Superintendencia. El estatuto orgnico financiero, en su artculo 326, numeral 6, contempla que entre las funciones de la Superintendencia financiera se tiene: c. Certificar la tasa de inters bancario corriente correspondientes a las distintas modalidades de crdito que determine el Gobierno Nacional, mediante normas de carcter general. Esta funcin se cumplir con base en la informacin financiera y contable que le sea suministrada por los establecimientos de crdito, analizando la tasa de las operaciones activas mediante tcnicas adecuadas de ponderacin, y se cumplir con la periodicidad que recomiende la Junta Directiva del Banco de la Repblica Las tasas certificadas por la Superintendencia Bancaria se expresarn en trminos efectivos anuales y regirn a partir de la fecha de publicacin del acto correspondiente; d. Modificado, art. 83, L. 795 de 2003. Certificar, de conformidad con el artculo 305 del Cdigo Penal, la tasa de inters bancario corriente que para el perodo correspondiente estn cobrando los bancos. Es de aclarar que la Superintendencia Bancaria hoy da se denomina Superintendencia Financiera, resultante de la fusin entre las antiguas Superintendencia de Valores y Bancaria, ordenada por el decreto 4327 de 2005. La tasa de usura, paradjicamente, en lugar de estar regulada por la legislacin mercantil, lo esta por la legislacin penal, quien en el artculo 305 del cdigo penal la tipifica como delito:

USURA. El que reciba o cobre, directa o indirectamente, a cambio de prstamo de dinero o por concepto de venta de bienes o servicios a plazo, utilidad o ventaja que exceda en la mitad del inters bancario corriente que para el perodo correspondiente estn cobrando los bancos, segn certificacin de la Superintendencia Bancaria, cualquiera sea la forma utilizada para hacer constar la operacin, ocultarla o disimularla, incurrir en prisin de dos (2) a cinco (5) aos y multa de cincuenta (50) a doscientos (200) salarios mnimos legales mensuales vigentes. El que compre cheque, sueldo, salario o prestacin social en los trminos y condiciones previstos en este artculo, incurrir en prisin de tres (3) a siete (7) aos y multa de cien (100) a cuatrocientos (400) salarios mnimos legales mensuales vigentes.

El cdigo de comercio, en el artculo 884, solo se limita a establecer: Cuando en los negocios mercantiles haya de pagarse rditos de un capital, sin que se especifique por convenio el inters, ste ser el bancario corriente; si las partes no han estipulado el inters moratorio, ser equivalente a una y media veces del bancario corriente y en cuanto sobrepase cualquiera de estos montos el acreedor perder todos los intereses, sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 72 de la Ley 45 de 1990. Se probar el inters bancario corriente con certificado expedido por la Superintendencia Bancaria. De la interpretacin del artculo 884 (De la parte en negrilla), pareciera que el cdigo de comercio da cierta autonoma a las partes para fijar la tasa de inters a pagar por los crditos, autonoma que es limitada por la legislacin penal y civil, por lo que la libertad de fijar los intereses entre las partes contratantes esta enmarcada dentro de las limitaciones legales. Por otro lado, la ley 45 de 1993, en su artculo 72, sostiene: Sancin por el cobro de intereses en exceso. Cuando se cobren intereses que sobrepasen los limites fijados en la ley o por la autoridad monetaria, el acreedor perder todos los intereses cobrados en exceso, remuneratorios, moratorios o ambos, segn se trate, aumentados en un monto igual. En tales casos, el deudor podr solicitar la inmediata devolucin de las sumas que haya cancelado por concepto de los respectivos intereses, ms una suma igual al exceso, a ttulo de sancin. Pargrafo. Sin perjuicio de las sanciones administrativas a que haya lugar, cuando se trate de entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria, sta velar porque las mismas cumplan con la obligacin de entregar las sumas que de conformidad con el presente artculo deban devolverse. El cdigo civil, en su artculo 2231 expresa:

El inters convencional que exceda de una mitad al que se probare haber sido inters corriente al tiempo de la convencin, ser reducido por el juez a dicho inters corriente, si lo solicitare el deudor. Ntese que el cdigo civil habla de un concepto un poco diferente del concepto al referirse a inters corriente lo que es un tanto diferente al concepto de inters bancario corriente. De otra parte, la tasa de usura desde el punto de vista tributario tiene una gran connotacin, puesto que para los contribuyentes que paguen intereses a particulares o a entidades no sometidas a la vigilancia de la Superintendencia Financiera, solo se les permite solicitar como deduccin la suma pagada por concepto de intereses que no exceda la tasa de usura. (Art. 117, E.T.) Para el caso de los intereses pagados a las entidades bancarias vigiladas por la Superintendencia Financiera son deducibles en su totalidad a excepcin del componente inflacionario, que para los no obligados a realizar ajustes por inflacin no es deducible. (Art. 118, E.T.), lo que significa que para quienes aplican los ajustes por inflacin si pueden tomar como deduccin la totalidad de los intereses y dems gastos financieros incurridos. Este trato diferencial que la ley hace de los obligados a practicar ajustes por inflacin y a los que no, respecto a la deduccin del componente inflacionario de los intereses pagados a entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera, en parte se debe a que, para las personas naturales no obligadas a practicar ajustes por inflacin, los ingresos que correspondan al componente inflacionario de los rendimientos financieros, son considerados ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional. (Art. 38, E.T.), lo que significara que adems de no gravar el componente inflacionario recibido, permitirle deducir el componente inflacionario seria dar un doble beneficio.