第十五章

失业与通货膨胀理论
[Theory of Unemployment and
Inflation]

第一节 失业理论
第二节 通货膨胀理论
第三节 失业与通货膨胀的关系
第一节 失业理论
一、失业与充分就业
 失业的定 义与衡量
 就业 [Employment]
 失业 [Unemployment] ——
凡在一定 年龄范围内愿 意工作而没
有工作， 并正在寻找工 作的人都是
失业者。
失 业 人 失 业
数劳动力 人 数 1
失业的 种类

⑴ 自然失业 [Natural Unemployment]

—— 经济中某些难以避免的原因所引起
的失业。
摩擦性失业 [Frictional
Unemployment]
结构性失业 [Structural
Unemployment]
⑵ 周期性失业 [Cyclical Unemployment]
—— 由于总需求不足而引起的短期失业。
“ 紧缩性缺 口”——凯 恩斯主义的 解
释

实际总需

Ef ADf
AD
求低于充分
就业总需求 AD0
。 E

。
45
0 Y0 Yf Y
自愿失 业与非自愿 失业

 自愿失业 [Voluntary Unemployment]

 —— 当存在着就业机会，但工人不愿意

接受现行工资水平而引起的失业，被称
作自愿失业。
 非自愿失业 [Involuntary Unemployment]

 —— 在现行工资水平下，工人愿意就业

而又找不到工作，由此而引起的失业被
称作非自愿失业。
自然失 业率与充分 就业

 自然失业率 [Natural Rate of

Unemployment]
 —— 劳动市场处于供求均衡时的失业率

，也是社会经济处于正常状态的失业率。

 充分就业 [Full Employment]

 —— 所有想要工作的人都没有多大困难

找到按现行工资率付酬的职业的一种经
业

 有伸缩性 工资理论与失 业
 有伸缩性工资理论认为，由
于工资是有伸缩性的，劳动市场在总体
上能自动实现供求平衡，失业率总是等
于自然失业率。
 所以，政府通过运用总需求
管理的经济政策来减少失业是完全无效
的。
有粘性 工资理论与 失业

 有粘性工资理论认为，由于
工资是有粘性的，货币工资率不能及时
根据物价水平来调整实际工资率，失业
率就有可能高于自然失业率。
 所以，政府通过运用总需求
管理的经济政策就可以减少失业率的波
动性。
三、失业的影响
 奥肯定律 [Okun’s Law]
 —— 失业率的变动率与实际 GDP 增长率
的变动率之间的反方向变动关系。
 实际 GDP 增长比潜在 GDP 增
长每快 2% ，失业率便下降 1 个百分点
；实际 GDP 增加比潜在 GDP 增长每慢
2% ，失业率便上升 1 个百分点。
失业率的变动
1
= − ×（实际GDP增长率 − 潜在GDP增长率）
2
1929-1933 年经济 危机期间 的华尔街
奥肯定 律失灵：

 “ 按照经典经 济理论中的 奥肯定律

，当增长高于 2.25% 的潜在 增长率时， 失业
率开始下降。对 应于实际 GDP 增长在一年内
持续高于潜在增 长率的每一 个百分点， 失业
率会下降半个百 分点。然而 ，奇怪的是 ，
2004 年中国经济 超速增长而 就业没有增长 甚
至下降。这是一 个反常的现 象。目前， 中国
经济的特殊情况 是传统经济 理论无法解 释的。
”
 季铸： 《 2004-2005 年中国经 济分 析展望 报告 》
第二节 通货膨胀理论
一、通货膨胀及其衡量

 通货膨胀 的定义
 通货膨胀 [Inflation]—— 物价 水平普

遍而持续 的上涨。
物价指 数
 消费物价指数 [Consumer Price Index,CPI]

CPI t =
∑ PQ t 0
× 100
∑PQ 0 0

 P0— 基期价格 ,
 Q0— 基期交易量 ,

 Pt— 报告期价格

 生产物价指数 [Producer Price Index, PPI]

通货膨 胀率 [Inflation Rate] ：
 理论公式
 —— 不同时期价格水平变动的百分比

Pt − Pt −1
π= ×100%
Pt −1
 实际计算公式
 —— 不同时期消费物价指数变动的百分

比 CPI − CPI
π= t t −1
×100%
CPI t −1
通货膨 胀的分类 [1]

 按通货膨 胀的严重程度 分类：

 ⑴ 温和的通货 膨胀

 [Moderate Inflation]
 ⑵ 奔腾的通货 膨胀
 [Galloping Inflation]
 ⑶ 恶性通货膨 胀或超级通 货膨胀
 [Hyperinflation]
 解放
前夕，通
货膨胀剧
烈时，大
面额钞票
大量印行
，旧 银 行
职员 在
清点成捆
钞票。
印度通 货膨胀 空前 人
们购物 用钉起 来的 钞
票
2002 年 12 月 17 日
印度 新德 里一商 贩
在收 取顾 客的货 款时 用钳
子拆 启钉 在卢比 上的 钉书
钉。 在印 度，顾 客到 银行
提取 卢比 时，除 了刚 出印
钞厂 的新 卢比外 ，所 有旧
卢比 都是 10 0 张一 沓用 钉
书钉 钉起 来的， 顾客 在银
行无 需当 面清点 ，在 任何
时间 如果 发现有 短缺 ，只
要没 有启 封钉书 钉， 银行
都会 如数 补齐。 如今 印度
人习 惯购 物时带 上 10 0 张
 1937—1949 年国民党统治时期
恶性通货膨胀情况
 (100 元法币的购买力变化 )
 1937 年可买黄牛 2 头
 1938 年可买黄牛 1 头
 1939 年可买猪 1 头
 1941 年可买面粉 1 袋
 1943 年可买鸡 1 只
 1945 年可买鸡蛋 2 个
 1946 年可买固本肥皂 1 ／ 6 块
 1947 年可买煤球 1 个
 1948 年 8 月 19 日可买大米 3 粒
 1949 年 5 月可 买 大米 2 ． 45 ／
10000000 粒（千万分之 2 、 45 粒）
 1923 年间德国的恶性通货膨胀

 　 1923 年 12 月，沃伦教授和皮尔
逊教授曾将德国的通货膨胀数字绘成书
本大小的直观柱状图，可是限于纸张大
小，未能给出 1923 年的数据， 结 果不
得不在脚注中加以说明：如果将该年度
的数据画出，其长度将达到 200 万英里
。
通货膨 胀的分类 [2]

 按对价格 影响的差别分 类：
 ⑴ 平衡的通货 膨胀

 ⑵ 非平衡的通 货膨胀
通货膨 胀的分类 [3]

 按人们的 预期状况分类 ：
 ⑴ 可预期的通 货膨胀

 [Anticipated Inflation]

 ⑵ 不可预期的 通货膨胀

 [Unanticipated Inflation]
二、通货膨胀产生的原因

 需求拉动 的通货膨胀
 [Demand-Pull Inflation]
 通货膨胀产生的原因在于总
需求过度增长所引起。
 AD4 AS 教材 P613
P 图 18-4
AD3
P4
AD2
P3
AD1
P2

P1

0 Y1 Y2 Yf Y
供给推 动的通货膨 胀理论
[Theory of Cost-Push Inflation]
 通货膨胀产生的原因在于生产成本
的增加所导致的总供给减少。
 工资成本 推动的通货膨 胀
 工资——物价螺旋式上升。
 利润推动 的通货膨胀
 垄断厂商利用其垄断地位为
了增加利润而提高价格。
 进口成本 推动的通货膨 胀
 开放经济中通货膨胀的传递
 教材 P614
图 18-5

P
AD
成本增加 AS2
总供给减少 AS1
总供给曲 P2
线向左移
P1
动
价格水平上
升，国民收
入减少。
0 Y2 Y1 Y
 教材 P617
供求混 合推动的通 货膨胀理论 图 18-6
P AD2 AS2
AD1
AS1
P3
物价
P2
和工资螺
P1 旋式上升
。

0 Y1 Y2 Y
结构性 通货膨胀理 论
[Theory of Structural Inflation]
 由于经济结构的特点所引起的通
货膨胀。
 通货膨胀率
 = 货币工资增长率 - 劳动 生产 率的增
长率
 各部门劳动生产率的不同：
 A 类部门 劳动生产率提 高

 → 货币工资增加；

 B 类部门劳动生产率不变

 →“ 攀比”
货币数 量论的解释
 引起总需求过度从而导致通货膨胀
产生的根本原因在于货币的过量发行。
MV
MV = PY或P =
Y
 P— 价格水平 ；
 M— 货币供给 量；

 V— 货币流 通速度；

 Y— 实际收 入水平（产量 或交易量）。

π = mˆ − yˆ + vˆ
π — 通货膨胀率 m̂ — 货币增长率
ŷ — 产量增长率
v̂ — 货币流通速度变化率
 在货币流通速 度稳定的假 定下
， 通货膨 胀发生在货币 量增加
的速度超 过了产量增加 速度的情况
下。
三、通货膨胀的影响

 通货膨胀的再分配效应：
 [Redistribution Effects of Inflation]
 基本情况：
 固定收入的领取 者受损，固 定支出的支 付者
受益。
 推广：
 雇员受损，雇主 受益；
 债权人受损，债 务人受益；
 出租者受损，承 租者受益；
 公众受损，政府 受益。
 通货膨胀的产出效应
 [Output Effects of Inflation]

 ① 需求拉动的通货膨胀可以增加产出和

就业。“温和的通货膨胀政策”。
 ② 成本推动的通货膨胀既抬高了物价，

又减少了产出和就业。
 ③ 恶性通货膨胀的危害。
通货膨 胀的影响与 通货膨胀的可 预期
性

 可预期的通货 膨胀影响较
小；
 不可预期的通 货膨胀影响
较大。
系

 新经济自由主义与凯恩斯主
义在基本假设前提、理论基础和政策主
张上均存在着明显的分歧，其中关于失
业与通货膨胀之间关系的分歧是货币主
义和理性预期学派与凯恩斯主义的一个
重要分歧，这一分歧直接影响到关于宏
观经济政策方面的分歧。
 他们之间的分歧体现在对菲利
浦斯曲线的不同解释上。
一、菲利浦斯曲线的提出

 菲利浦斯曲线 [Fhillips Curve]

 1958 年，伦 敦经济学院教 授菲利普
斯（ A·W.·Phillips ）发表论文，通过分
析英国近百年失业率与货币工资变动率
的数据，发现二者变动之间存在显著的
反向关系，即当失业率较低时货币工资
水平倾向于上升，失业率较高时货币工
资水平倾向于下降。
最初的 菲利浦斯曲 线
货币工资变动率

PC
教材 P621
图 18-7
a

0 c d 失业率
菲利浦 斯曲线的转 换

 后来菲利浦 斯曲线被用 于表示失 业

率和通货膨胀率 之间反向关 系。
 假定劳动生 产率每年提 高幅度大 体
稳定，且企业在 平均劳动成 本之上比例 加成
定价，那么，价 格水平就会 与货币工资 率同
比例变动：
 通货膨胀率 = 物价变动率
 = 平均劳动 成本变动 率
 = 货币 工资变动率 –劳动生 产率增长率
转换后 的菲利浦斯 曲线
通货膨胀率

PC

0 c d 失业率
二、对菲利浦斯曲线的不同解释
现代凯恩 斯主义的解 释

 现代凯恩斯 主义者认为 ，
失业与通 货膨胀虽然 可以并存，但
高失业率 与高通货膨胀 率不会并存
，并运用 菲利浦斯曲线 说明失业率
与通货膨 胀率的替代关 系，以及其
“相机抉 择”的宏观经 济政策。
 通
货 菲利浦 斯曲线与
膨 PC
胀 “ 相机抉 择”的宏 观经济政策
率

教材 P623
图 18-9

临界 点

0 临界 点 失业率
预期与 通货膨胀
 静态预期 [Static Expectations]
 —— 根据现在的状况预测未来的预期。

 被认为是凯恩斯主义实际上假设的预期
。
 适应性预期 [Adaptive

Expectations]
 —— 根据过去预期的失误修正未来的预
期。
 货币主义假设的预期。

 理性预期 [Rational Expectations]

 预期通货膨胀率 [Expected Inflation
Rate]
 实际通货膨胀率 [Real Inflation Rate]
 如果实际通货膨 胀率等于预 期通货
膨胀率，对实际 工资和实际 利润就不会 发生
影响，就业量和 产量也就不 会变化；
 如果实际通货膨 胀率高于预 期通货
膨胀率，就会导 致实际工资 下降而实际 利润
上升，进而导致 就业量和产 量增加；
 如果实际通货膨 胀率低于预 期通货
膨胀率，则会导 致实际工资 上升而实际 利润
下降，进而导致 就业量和产 量减少。
货币主 义的解释

 在短期内，实 际通货膨胀 率可
能高于预 期通货膨胀率 ，但由于人
们适应性 预期的作用， 实际通货膨
胀率最终 将与预期通货 膨胀率相一
致。所以 ，失业率与通 货膨胀率之
间的交替 关系仅在短期 存在，但在
长期不存 在；因而凯恩 斯主义的宏
观经济政 策最多只能在 短期内有效
 短期菲利浦斯曲线与长期菲利浦斯曲
通 线
货 SF2 LF
膨
胀15 E
率 D 教材 P627
SF1 图 18-13

C
10
B

5 A

0 3 6[ 自然失业 率 ] 失业 率
理性预 期学派的解 释

 由于人们理性 预期的作用 ，实
际通货膨 胀率将总是与 预期通货膨
胀率相一 致。所以，无 论在短期还
是在长期 ，失业率与通 货膨胀率之
间都不存 在交替关系， 因而凯恩斯
主义的宏 观经济政策在 短期和长期
都无用。
 总结
1. 失业的 含义及其衡量 方法。
2. 失业的 分类及其形成 原因。
3. 有伸缩 性的工资理论 和有粘性的工 资
理论的区别。
4. 通货膨 胀的含义及其 衡量方法。
5. 各种类 型的通货膨胀 产生的原因。
 6. 菲利浦 斯曲线 的含义 及其作用。
 7. 凯恩斯 主义、货币主 义和理性预期 学

派关于失业与通货膨胀关系的不同解释
。