EFICIENCIAS Y RENDIMIENTOS Tal como los textos de economa bsica lo definen, economas o rendimientos crecientes a escala se refieren a aquellas

tcnicas de produccin que al incrementar proporcionalmente los insumos de produccin, aumentan el producto ms que proporcionalmente. De igual manera, deseconomas o rendimientos decrecientes a escala se refieren a aquellas tcnicas de produccin que incrementan su producto menos que proporcionalmente ante incrementos proporcionales en la utilizacin de insumos. Finalmente, economas constantes a escala son aquellas que ante incrementos proporcionales en el uso de insumos, aumentan proporcionalmente su produccin. Evidentemente, una economa que registre rendimientos crecientes a escala podra incrementar su nivel de produccin a la vez que sus costos promedios declinen y el nivel de bienestar de la sociedad mejore. De all que existe una razn econmica para incentivar la expansin de aquellos sectores que registren rendimientos a escala. En contraste, la eficiencia econmica se refiere a la manera en que una firma combina insumos para generar cierto nivel de produccin, dada una determinada tecnologa. Usualmente, se define como ineficiencia econmica a la cantidad de producto de una firma que es inferior a la produccin ptima. La idea central es que pueden existir firmas que al combinar los insumos con una tecnologa dada, obtengan una cantidad inferior al producto ptimo. La distancia entre la produccin de la firma y la produccin ptima respectiva, es precisamente definida como ineficiencia econmica. Consecuentemente, existe una clara diferencia entre escala y eficiencia econmica. Mientras que el concepto de rendimientos a escala indica cmo reacciona la produccin frente a variaciones en la utilizacin de insumos; el concepto de eficiencia econmica refleja cun lejos o cun cerca de la produccin ptima est una firma que utiliza una combinacin de insumos y una tecnologa determinada. La aplicacin emprica de esta metodologa exige una definicin de producto bancario. Existe un amplio debate al respecto. En el trabajo se examinaron las tres principales: volumen de crdito; volumen de crdito ms volumen de contingentes;, y volumen de crdito ms volumen de depsitos (monetarios, de ahorro y a plazo). Tambin se incluy la definicin de producto como la suma del volumen de crdito, contingentes y depsitos. Mientras que las primeras dos definiciones destacan el rol de la banca como asignador de financiamiento, las dos ltimas hacen mayor nfasis en el rol de intermediacin financiera. FUERTE CRECIMIENTO BANCARIO En los ltimos 25 aos, el sector financiero del Ecuador ha experimentado varias fases de diversas caractersticas y resultados. Durante la dcada de los 70, se produjo una expansin impresionante de este sector, especialmente de los activos fijos y personal. Este crecimiento estuvo cobijado en buena parte por un Estado boyante, que lo apoy a travs de lneas de crdito subsidiadas, controles administrativos sobre tasas de inters y asignacin del crdito y subsidios directos. Durante los aos 80, el sistema bancario tuvo que enfrentar una severa crisis y un costoso e inacabado proceso de ajuste econmico. La economa se desenvolvi en un marco de alta inflacin, recesin e inestabilidad en la poltica monetaria, en un proceso lento de desregulacin de la poltica econmica,

mientras que el obsoleto sistema regulatorio de la banca no tuvo reformas de fondo que favorezcan su desarrollo. El mercado monetario se contrajo, mientras que el tamao fsico de la banca creci apreciablemente por una tendencia hacia el sucursalismo, la diferenciacin del producto y la provisin de servicios complementarios, adems de enfrentar la competencia de otros intermediarios financieros. La productividad por hombre ocupado se redujo y se mantuvieron altos ndices de capital inmovilizado, en gran parte por causa de inversiones onerosas. La inflacin gener una disminucin del plazo de las operaciones que repercuti en los costos operativos por el aumento del volumen de transacciones y el valor de los insumos. Por otro lado, la inestabilidad monetaria dificult el manejo de la liquidez y la solvencia de la cartera. Las inversiones en tecnologa sofisticada y la provisin de servicios complementarios impusieron un recargo en los costos operativos medios de la banca que se reflejaron en el alto margen financiero. Los bancos se convirtieron en centros de costo y las firmas debieron buscar negocios complementarios o crear instituciones no reguladas para aumentar sus ingresos. Por su parte, el marco regulatorio del sistema bancario mantuvo en esencia la estructura vigente durante las ltimas cinco dcadas -desde la Misin Kemmerer- sin introducir reformas que favorezcan un desarrollo slido y adecuado a la nueva realidad. Persistieron una serie de controles administrativos, fricciones para la constitucin de nuevas entidades y para la liquidacin de existentes, y un tratamiento que segmentaba el acceso a diferentes lneas de negocio de acuerdo a criterios discriminatorios. (3A) 6. Esquema de la evolucin del sistema monetario bancario Ecuador 1._ 1982 - 1994: Monopolio monetario y Represin financiera fuerte 2._ 1994 - 2000: Monopolio monetario y Represin financiera moderada 3._ 2000 - presente: Supresin Monopolio monetario y Represin financiera fuerte El esquema anterior trata de sintetizar lo que se ha explicado a lo largo del presente ensayo. Lejos de existir liberalizacin del sector financiero a partir de 1994, en realidad, simplemente el grado de represin financiera se redujo. Ahora despus de la dolarizacin, a pesar que se elimin el monopolio nacional de la moneda ha existido un auge de nuevas regulaciones bancarias que coartan cualquier florecimiento de libre competencia . Pero un sistema bancario competitivo y abierto an no existe en Ecuador. En la medida, en que persista la centralizacin de reservas en el BCE as como el monopolio que esta organizacin posee de cmara de compensacin de cheques, la desregulacin del sector bancario no habr ocurrido. Si se elimin la moneda nacional el siguiente paso a dar es el de eliminar la obligacin de que los bancos privados del pas mantengan el encaje bancario en el BCE. Porque la centralizacin de reservas en lugar de proteger a los ahorristas o garantizar el correcto desempeo de los banqueros, realmente provoca el contagio de un banco con problemas de liquidez o solvencia hacia los bancos que no tienen en tal momento esos problemas . Las cmaras de compensacin son el resultado del descubrimiento empresarial que se perfeccion en el siglo XIX en Europa . Al crearse algunos bancos centrales no slo tomaron la prerrogativa sobre la emisin de dinero sino tambin sobre el sistema de cmaras de compensacin. Actualmente, en otro pas dolarizado como Panam existen al menos tres cmaras de compensacin. Dos de ellas son privadas y una corresponde a transacciones en dlares mientras que la otra a transacciones en euros. Estas cmaras se operan en el banco HSBC uno de los diez bancos ms grandes del mundo. La tercera la administra el Banco Nacional de Panam pero no es obligacin de ningn banco utilizar sus servicios.