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07-AMORTIZACAO_2009

07-AMORTIZACAO_2009

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08/26/2012

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PEDRO NORBERTOMATEMÁTICA FINANCEIRA
21
AMORTIZAÇÃO
Amortizar significa pagar em parcelas.Como o pagamento do saldo devedor principal é feito de forma parcelada durante um prazo estabelecido, cada parcela,chamada PRESTAÇÃO, será formada por duas partes: uma é o valor dos
JUROS
incidentes sobre o saldo devedor;outra é o valor da
AMORTIZAÇÃO
do principal da dívida. Esta garantirá que o saldo devedor, após o pagamento decada prestação, seja sempre menor, até a sua extinção.
PRESTAÇÃO = JUROS + AMORTIZAÇÃO
São diversos os sistemas de amortização, podendo ir desde métodos padronizados, com uso constante no mercado, atémétodos concebidos pelas partes, quando da formação da dívida. Nos limitaremos ao estudo de dois deles, oSISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS (SAF tabela PRICE) e o SISTEMA DE AMORTIZAÇÃOCONSTANTE (SAC).
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS (TABELA PRICE)
O sistema de amortização francês é caracterizado por apresentar prestações periódicas e de mesmo valor.O cálculo do valor fixo das prestações, com pagamento sem entrada, ou seja, sendo a primeira prestação paga ao finaldo período ao qual foi contratado o empréstimo (
 pagamentos postecipados
), pode ser realizado multiplicando-se ovalor do saldo devedor principal pelo fator localizado na tabela PRICE, verificado para a taxa i de juros e a quantidaden de prestações.Este fator pode ser calculado pela expressão
1n)i1( in)i1(
++
.Desta forma, representando o valor das prestações por R e o principal da dívida por P, temos:
1n)i1( in)i1( PR
++=
 Esta relação pode ser resumida fazendo-se
i|na11n)i1( in)i1(
=++
, sendo a notação
i|na1
suficiente para indicar a tabelaPrice. Passamos a ter:
i| n
 a1 P R
×=
Obs.: Podemos usar PV (valor presente) para representar o valor principal da dívida, em substituição a P, e PMT  para representar o valor das prestações, em substituição a R. Estas são as teclas da calculadora HP-12C que serãoutilizadas.
EXEMPLOS RESOLVIDOS:1)
Um empréstimo de R$ 1.000,00 será pago pelo Sistema de Amortização Francês em 4 prestações mensais, sementrada. Se a taxa de juros for de 10% ao mês, calcular o valor das prestações e construir a planilha de amortização.
 Resolução
:P = PV= R$ 1.000i = 10% a. m.n = 4R = PMT = ?Cálculo do valor das prestações:
i|na1PR
=
 
 
PEDRO NORBERTOMATEMÁTICA FINANCEIRA
22
 
%10|4 a1000.1R
=
Consultando a tabela
Price
para n = 4 e i = 10%, encontramos:
i|na1
 
n i
 
 
8% 9%
10% 
11%2 0,56077 0,56847 0,57619 0,583933 0,38803 0,39505 0,40211 0,40921
0,30192 0,30867
0,31547 
0,322335 0,25046 0,25709 0,26380 0,270576 0,21632 0,22292 0,22961 0,23638
R = 1.000
0,31547R = PMT = R$ 315,47Para a construção da planilha de amortização, vamos separar do valor de cada prestação, qual a parcela referente aos juros e à cota de amortização, cobrados em cada instante.Os juros pagos na primeira prestação incidem sobre o saldo devedor inicial R$ 1.000. Logo:J
1
= 1000
0,1 = R$ 100O valor amortizado na primeira prestação é, portanto, a diferença:R$ 315,47 – R$ 100 = R$ 215,47O saldo devedor após o pagamento da primeira prestação é, portanto, a diferença:R$ 1.000 – R$ 215,47 = R$ 784,53Adotando procedimento análogo nas demais prestações, temos a planilha
N SALDODEVEDORAMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÃO0 R$ 1.000,00
 
1 R$ 784,53 R$ 215,47 R$ 100,00 R$ 315,472 R$ 547,51 R$ 237,02 R$ 78,45 R$ 315,473 R$ 286,79 R$ 260,72 R$ 54,75 R$ 315,474 R$ 0,00 R$ 286,79 R$ 28,68 R$ 315,47
Observamos que a cada prestação paga, o valor dos juros decresce enquanto a cota de amortização aumenta.
O Problema pode ser resolvido com uso de calculara financeira e planilhaeletrônica
Com a calculadora HP-12C para a resolução do problema anterior, pode ser usada a seguinte sequência de teclas:Para calcular o valor da Prestação (sem entrada, a calculadora
não
pode apresentar o modo
BEGIN
no visor):
1000 CHS PV10 i4 nPMT
Para o cálculo do valor dos juros devidos na primeira prestação (e nas demais):
1 f N
Para o cálculo do valor amortizado na primeira prestação (e nas demais):Para o cálculo do Saldo Devedor restante:RCL PV
 
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2)
Considerando os dados do problema anterior e que o financiamento seja feito em 1 + 3 iguais (entrada + 3prestações, todas iguais). Qual será o valor da entrada e consequentemente, de cada prestação?
 Resolução:
Com a calculadora HP-12C, deve-se acionar a função
BEGIN
, teclando:g BEGA indicação
BEGIN
aparecerá no visorPara calcular o valor da entrada e de cada prestação:
1000 CHS PV10 i4 nPMT
R$ 286,79
3)
Um eletrodoméstico que custa R$ 800,00 está sendo vendido em 5 prestações mensais, iguais e sem entrada. À taxade juros de 4% ao mês, calcular o valor das prestações e construir a planilha de amortização.
 Resolução
:P = PV = R$ 800i = 4% a. m.n = 5R = PMT = ?Cálculo do valor das prestações:
i|na1PR
=
 
 
%4|5 a1800R
=
 Consultando a tabela Price para n = 5 e i = 4%, encontramos:
i|na1
 
n i
 
 3%
4% 
5% 6%3 0,35353 0,36035 0,36721 0,374114 0,26903 0,27549 0,28201 0,28859
0,21835
0,22463 
0,23097 0,237406 0,18460 0,19076 0,19702 0,203367 0,16051 0,16661 0,17282 0,17914
R = PMT = 800
0,22463R = PMT = R$ 179,70Temos a planilha:
n SALDODEVEDORAMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÃO0 R$ 800,00
 
1 R$ 652,30 R$ 147,70 R$ 32,00 R$ 179,702 R$ 498,69 R$ 153,61 R$ 26,09 R$ 179,703 R$ 338,93 R$ 159,75 R$ 19,95 R$ 179,704 R$ 172,79 R$ 166,14 R$ 13,56 R$ 179,705 R$ 0,00 R$ 172,79 R$ 6,91 R$ 179,70
4)
Se uma dívida está sendo amortizada pelo sistema Price em 6 prestações de R$ 78,81, à taxa de 5% ao mês, qual oseu valor inicial?
 Resolução
:R = R$ 78,81n = 6i = 5% a. m.P = ?Vamos substituir os dados em
i|na1PR
=
 

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