Riscul n activitatea bancar 1. Necesitatea cuantificrii riscurilor bancare.

Tipologia riscurilor Extinderea la nivel naional i internaional a sistemelor tradiionale de credit i pieele financiare tot mai fragile au determinat accentuarea gradului de incertitudine; toate acestea au drept suport multiplicarea riscurilor specifice sistemului financiar-bancar. Experiena a dovedit c o mare parte din problemele principale cu care se confrunt societile bancare au drept cauza accentuarea riscurilor. Aceasta se explic prin faptul c evoluia viitoare a valorii activelor, ca i cea a costului pasivelor, nu poate fi prevzut cu acuratee, ea depinznd de factori precum: inflaia, politica monetar, schimbrile n structura produsului naional brut. O definiie simplificat a noiunii de risc bancar se refer la valoarea actual a tuturor pierderilor sau cheltuielilor suplimentare pe care le suport sau pe care le-ar putea suporta o instituie bancar. n contextul managementului riscului, riscul este reprezintat de pierderile neateptate. Simpla existen a riscului nu reprezint neaprat motiv de ngrijorare, atta timp ct riscurile asumate sunt bine administrate. n general, se consider c riscurile sunt bine administrate cnd acestea pot fi nelese, identificate, msurate (evaluate), monitorizate i controlate i cnd banca are capacitatea de a rezista impactului negativ al acestora. Msurarea riscurilor asociate participrii pe pieele financiare se afl n centrul studiilor efectuate de ctre bnci, corporaii, investitori i autoriti de supraveghere. De ce a crescut interesul monitorizrii i msurrii riscului? Rspunsul st n schimbrile importante pe care le-au suferit pieele financiare n ultimii ani: 1. titluralizarea: schimbul intrumentelor financiare a nlocuit multe instrumente lipsite de lichiditate (ex. mprumuturi i ipoteci au fost securitizate pentru a permite dezintermedierea i schimbul). Pieele financiare s-au extins i, att schimburile valutare ct i instrumentele financiare derivate over-the counter (la ghieu) au ctigat pri importante din pia. Aceast dezvoltare, mpreun cu progresul nregistrat n prelucrarea datelor, s-a realizat concomitent cu schimbrile practicilor de management o reorientare de la un management bazat pe nregistrrile contabile la un management ndreptat ctre marcarea poziiei deinute. Lichiditatea n cretere i presiunea asupra preului, mpreun cu sporirea schimburilor, au determinat necesitatea reevalurii frecvente a poziiei. Trecerea de la nregistrarea contabil la marcarea la pia determin modificri mari ale veniturilor raportate, i de aici, interesul managerilor asupra volatitii pieelor menionate. 2. eficiena/performana: se depun eforturi importante n dezvoltarea de metode i sisteme n vederea msurrii performanelor financiare. Indecii pe valute, instrumentele financiare cu venit fix, mrfurile i aciunile sunt din ce n ce mai des utilizate n monitorizarea veniturilor pe clase de active,
1

ct i pentru alocarea fondurilor. Evaluarea veniturilor nu indic i costurile n termeni de risc (volatilitatea veniturilor). Ctiguri ridicate pot fi obinute doar pe baza asumrii unor riscuri importante. Investitorii i managerii caut standarde comune pentru msurarea riscului de pia i estimarea corect a profilului de risc/venit pe fiecare activ sau pe clase de active. Instituiile financiare caut, de asemenea, metode de cuantificare a riscului de pia, inand cont de efectele negative pe care le poate determina msurarea eronat a riscului aferent veniturilor companiilor. Drept urmare, bnciile, companiile de investiii i corporatiile integreaz conceptul de risc de pia n psihologia de management. Instituiile menionate dezvolt i implementeaz sisteme de monitorizare a riscurilor care faciliteaz gestionarea acestora pe baza informaiilor n timp real asupra poziiilor deinute i a pierderii poteniale estimate pe fiecare poziie n parte. n opinia unor specialiti, riscurile care se pot manifesta la nivelul unei bnci pot fi: riscul de credit, respectiv riscul ca una din pri s nu-i respecte obligaiile asumate prin contractul de creditare (i nu numai); riscul de pia, care presupune pierdere datorit variaiei generale i neateptate a cursurilor pe pia sau ratei dobnzii; riscul operaional, pierdere datorat erorilor umane, actelor frauduloase sau absenei controalelor interne; riscul juridic, respectiv riscul ce decurge din regimul juridic aplicabil unui contract; riscul de lichiditate, riscul ca o anumit poziie s nu poat fi vndut rapid i fr pierderi importante, din punct de vedere al preului; riscul de reglementare presupune expunerea la riscul de pia i de credit n cursul perioadei de plat; riscul specific, scderea valorii unei poziii, scdere nelegat de tendina general a pieei. O alt clasificare a riscurilor bancare este cea care are la baz, pe de-o parte gama de operaiuni bancare ce pot genera riscuri, iar pe de alt parte forma acestor riscuri. Din acest punct de vedere, se disting urmtoarele categorii:

riscuri financiare care sunt asumate n gestionarea bilanului; riscuri de prestare, caracteristice serviciilor bancare; riscuri ambientale care sunt generate de operarea bncii ntr-un mediu concurenial reglementat de autoritatea bancar i ntr-un spaiu economic aflat ntr-o continu dinamic.

Toate aceste categorii de risc interacioneaz n permanen, astfel nct expunerea la un anumit tip de risc poate duce la apariia n lan a tuturor celorlalte tipuri. De exemplu, expunerea excesiv la riscul de creditare poate genera risc de lichiditate, care la rndul su poate conduce la risc de faliment dac banca nu-i poate procura rapid resursele deficitare.
2

Problemele cu care se confrunt o anumit instituie bancar influeneaz n mod negativ bncile partenere. Nu de puine ori aceast influen a pus n pericol stabilitatea ntregului sistem bancar, avnd n vedere relaiile complexe existente ntre componentele acestuia. n acest caz bncile trebuie s fac fa unui risc sistemic, iar la nivel naional gestionarea sa este asigurat de ctre Banca Central. O alt clasificare a riscurilor bancare ia n considerare alocarea lor n cadrul sistemului financiar-bancar. n acest sens se pot identifica dou categorii de risc:

riscuri diversificabile sunt acele riscuri care ajung s fie relativ nesemnificative prin combinarea a ct mai multor poziii bilaniere. Astfel, se poate reduce expunere global a unei bnci la anumite tipuri de risc prin mrirea numrului operaiilor i partenerilor susceptibili a genera acel risc. riscurile nediversificabile sunt acele riscuri care, chiar i dup epuizarea tuturor posibilitilor de diversificre, rmn relativ semnificative. Riscurile nediversificabile cuprind un numr mic de factori determinani: rate ale dobnzii, cursuri valutare, preuri ale materiilor prime, indicatori macroeconomici.

Un aspect particular care difereniaz riscurile diversificabile de cele nediversificabile este modalitatea diferit de aprare a bncii mpotriva efectelor fiecruia din cele dou mari tipuri de risc. n timp ce riscurile diversificabile pot fi gestionate printr-un ansamblu de tehnici specifice, efectele riscurilor nediversificabile nu pot fi contracarate dect cu capitalul bancar. 2. Acordul Basel II n vederea stabilirii cadrului general al identificrii i gestionrii riscurilor bancare autoritile internaionale au elebatorat un document prin care sunt definite cadrele generale ale reglementrii activitatii si supravegherii bancare si recomandari privind cele mai bune practici n domeniul financiar bancar (gestionarea riscurilor, gestionarea tranzaciilor, decontrilor etc.). Iniial, a fost elaborat n 1998, de ctre Comitetul de la Basel, Acordul Basel I cu scopul asigurrii proteciei bncilor i a altor instituii financiare ce desfoar activiti de depozitare i finanare prin introducerea unor reguli n vederea corelrii nivelului capitalului propriu cu structura i nivelul activitilor bilaniere i extrabilaniere. Necesitatea mbuntirii capacitii bncilor de a controla riscurile cu care acestea se confrunt, n special n contextul globalizrii relaiilor economice i financiare, a determinat modificarea cadrului gestionrii riscurilor, modificare care s-a concretizat in Acordul Basel II. Acordul Basel II este sructurat pe trei piloni: a) cerine minime de capital b) supravegherea adecvrii capitalului c) disciplina de pia. a) Reglementarea nivelului nimin al capitalului Acordul Basel II impune doua limite de adecvare a capitalului:

Tier 1:

Capitaluri _ Pr oprii 4% , i Active _ ponderate _ cu _ riscul Fonduri _ Pr oprii 8% Active _ ponderate _ cu _ riscul

Tier 2:

n ceea ce privete cuantificarea riscului de credit al activelor bancare bilaniere i extrabilaniere acordul ofer dou variante de calcul:

Metoda standardizat (Standardised Approach SA)

Exist dou variante de aplicare a metodei standardizate: o abordare simpl, care pstreaz n linii mari, reglementrile cuprinse n Acordul Basel I (ponderarea elemetelor de activ, bilaniere i extrabilaniere, n functie de risc cu coeficienti de 0%, 10%, 20%, 50% si, respectiv, 100%), dar va putea fi utilizat doar n primul an dup intrarea n vigoare a Acordului, i una complex, metod care introduce ideea determinrii cerinei de capital aferente unui credit pe baza ratingurilor acordate debitorului de instituiile de rating externe recunoscute de ctre autoritatea naional de supraveghere, i nu pe baza garaniilor aferente creditului. Metoda bazata pe ratingurile interne (Internal Rating Based Approach IRB) Aceast metod propune dou variante: o versiune de baz (IRB Foundation) i una avansat (IRB Advanced). Metoda ratingurilor interne se distinge de metoda standardizaa prin aceea c evalurile interne ale principalilor factori de risc reprezint principalele informaii ce stau la baza determinrii nivelului capitalului necesar. Principalele deosebiri ntre metoda de baz i metoda avansat constau n: Tabel: Deosebiri ntre metoda de baz i metoda avansat utilizat n cuantificarea riscului de credit Element Metoda de baz Metoda avansat Probabilitatea de faliment (PD) probabilitatea ca debitorul s intre n incapacitate de plat ntr-o anumit perioad de timp Pierderea asociat falimentului (LGD) n cazul intrrii n incapacitate de plat a Acord contrapartidei Expunerea la faliment (EAD) - expunerea bncii fa de clientul respectiv la momentul intrrii n incapacitate de plat Maturitatea (M) - maturitatea facilitii Estimat de ctre banc

Estimat de ctre banc Estimat de ctre banc

procentul din expunere care nu va fi recuperat Valori stabilite prin

Valori stabilite prin Acord

Estimat

de de

ctre ctre

banc Valori stabilite prin Estimat Acord

4

banc

Sursa: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards

Noul Acord de Capital definete riscul operaional drept riscul inregistrrii de pierderi datorate proceselor i sistemelor interne, personalului sau evenimentelor externe. Este inclus aici riscul legal, dar sunt excluse riscul strategic si reputaional. Calcularea cerinei de capital pentru riscul operaional se poate face cu una dintre cele trei metode: Metoda indicatorului de baz (Basic Indicator Approach BIA) Conform acestei metode nivelul capitalului detinut de banc pentru acoperirea riscului operaional este egal cu un procent fixat (notat cu ) din media ultimilor trei ani a venitului net anual.

Metoda standardizat (Standardised Approach SA)

n cadrul acestei metode activitatea bancar este imprit n opt linii de afaceri: finane corporative, comer i vnzri, servicii bancare pentru persoane fizice, servicii bancare pentru persoane juridice, pli i decontri, servicii de agent, gestiunea activelor (asset management) i servicii de brokeraj. Nivelul capitalului necesar pe fiecare linie de afaceri este calculat prin nmulirea venitului net cu un factor (notat cu ) specific fiecrei linii. Beta reprezint un indicator care surprinde legtura dintre pierderile nregistrate datorit riscului operaional i nivelul venitului net pentru fiecare linie de afaceri n parte. Valoarea coeficientului beta pe linii de afaceri este redat n tabelul de mai jos:
Linie de afaceri Factorul beta

Finane corporative (1) 18% Comer i vnzri (2) 18% Servicii pentru persoane fizice (3) 12% Servicii pentru persoane juridice (4) 15% Pli i decontri (5) 18% Servicii de agent (6) 15% Gestiunea activelor (7) 12% Servicii de brokeraj (8) 12% Metoda msurtorilor avansate (Advanced Measurement Approach AMA) n cadrul acestei metode cerinele de capital vor fi egale cu nivelul riscului determinat de sistemul intern utilizat de banc pentru dimensionarea riscului operaional n concordan cu criteriile cantitative i calitative cerute de aceast metod. Riscul de pia este definit ca fiind riscul apariiei pierderilor din modificrile preurilor de pia a elementelor bilaniere i extra-bilaniere. Riscurile supuse acestor reglementri sunt: Riscurile rezultate din deinerea de instrumente legate de rate ale dobnzii i de aciuni deinute n portofoliul pentru tranzacii. Riscul de curs de schimb i de mrfuri din cadrul bncii.
5

Riscul de pia se refer n acest context la riscul de rat a dobnzii, riscul de poziie, riscul de curs de schimb i riscul de marf ce afecteaz portofoliul bncii destinat tranzacionrii. Particularitile riscului de piat sunt extinse prin intermediul Amendamentului privid riscul de pia. Astfel, Amendamentul propune dou metode de calcul a cerintei de capital aferente riscului de pia: o metod standardizat i o metod bazat pe modelele interne ale fiecrei bnci avnd la baz tehnica Value-at-Risk. Metoda msurtorii standardizate n cadrul acestei metode evaluarea fiecruia din cele patru riscuri componente este prezentat individualizat. Riscul de rat a dobnzii Prin gestionarea riscului specific se ncearc protejarea instituiei n cazul unei micri adverse a preului unei valori mobiliare aparinnd unui anumit emitent, respectiv a evoluiei adverse a ratelor dobnzii pe pia. Riscul de poziie Poziiile de cumprare i de vnzare pentru acelai emitent pot fi raportate la valoarea net. Instrumentele ce genereaz acest risc pot fi aciuni ordinare sau alte titluri de valoare and trsturi asemntoare actiunilor, precum i angajamente de a cumpra sau vinde aciuni. Riscul valutar Riscul de curs de schimb este determinat de deinerea sau adoptarea unei poziii pe valute, inclusiv aur. Pentru determinarea capitalului necesar acoperirii acestui risc este evaluat expunerea pe fiecare poziie valutar n parte, iar apoi este calculat riscul cumulat al tuturor poziiilor n devize. Riscul tranzaciilor cu mrfuri Riscul asociat preului mrfurilor este de foarte multe ori mai complex i mai volatil dect cel asociat ratei dobnzii sau cursurilor valutare. De asemenea, bursele de mrfuri sunt puin lichide i de aceea modificrile cererii i ofertei pot avea consecine mai dramatice asupra preului i volatilitii. Capitalul necesar acoperirii riscului de rat a dobnzii, de poziie i de curs de schimb reprezint 8% din poziia net deinut, n timp ce pentru mrfuri procentul se ridic la 15%. Metoda modelelor interne

Utilizarea propriului model determinat de banc este supus aprobrii directe a autoritii naionale de supraveghere. Evaluarea riscului de pia se realizeaz de obicei la nivelul portofoliului i nu la nivelul fiecrui instrument. Abordarea riscului la nivel de portofoliu urmareste mai putin evaluarea riscului fiecrui element component, concentrndu-se asupra caracteristicilor portofoliului n ansamblu.

Indiferent de tipul de risc pentru evaluarea cruia este utilizat, autoritatea de supraveghere va accepta un model intern dezvoltat de ctre banc dac sunt indeplinite cel puin urmtoarele condiii: sistemul de management al riscului utilizat de ctre banc se bazeaz pe fundamente solide i este implementat cu integritate; banca are personal suficient de calificat n utilizarea modelelor sofisticate, nu doar n domeniul tranzacionrii, dar i n controlul riscului, auditului, i, dac este necesar n departamentele back office; modelul dezvoltat conine o modalitate rezonabil de msurare a riscului cu acuratee; modelele instituiei au un istoric care dovedete acurateea n cuantificarea riscului; banca efectueaz periodic stress tests, iar rezultatele testelor se reflect n politicile i n limitele pe care managementul superior le stabilete. Testele n condiii de stres au drept scop identificarea i gestionarea situaiilor care pot determina nregistrarea de pierderi extraordinare. Acest lucru poate fi realizat prin analiza pe baz de scenarii, prin modele de stres, volatiliti i corelaii, i prin politica de rspunsuri. Instituia financiar care implementeaz un model intern trebuie s ntruneasc o serie de cerine calitative nainte de a primi acceptul autoritii de supraveghere de a utiliza modelul: banca trebuie s aib o direcie de control al riscului independent care s fie responsabil pentru dezvoltarea i implemetarea sistemului de management al riscului. Unitatea trebuie s realizeze i s analizeze rapoartele zilnice efectuate pe baza modelului intern, inclusiv o msurare a relaiei dintre expunerea la risc i limitele de tranzacionare. De asemenea, direcia trebuie s efectueze, n mod regulat, programe de back-testing (ex: comparaie, pentru fiecare zi lucrtoare, ntre nivelul valorii la risc pe o zi, obinut n urma aplicrii modelului folosit de instituie pe baza poziiilor portofoliului de la sfritul zilei, i nivelul variaiei pe o zi a valorii portofoliului, constatat la sfritul urmtoarei zile lucrtoare); direcia de control al riscului din cadrul instituiei financiare trebuie s conduc evaluarea permanent a sistemul de control intern; consiliul de administraie al instituiei i managementul superior al instituiei se implic activ n procesul de control al riscului; modelul intern de cuantificare a riscului face parte integrant din procesul instituiei de management zilnic al riscului i servete ca baz pentru raportarea ctre managementul superior al instituiei a expunerilor la risc; modelul de gestionare a riscului trebuie sa fie descris n procedurile interne ale organizaiei; auditul intern al instituiei financiare trebuie s asigure evaluarea pe baze periodice a sistemului de management al riscului (preferabil cel putin o dat pe an);
7

a doua validare a modelului utilizat trebuie s vin din partea auditorilor externi i/sau autoritii naionale de supraveghere.

b) Supravegherea adecvrii capitalului Pilonul doi - Supravegherea activitii bancare - este structurat pe patru principii privind activitatea de supraveghere: Bncile ar trebui s aib un sistem de evaluare a nivelului minim al capitalului adecvat propriului profil de risc i o strategie de meninere a acestui nivel. Instituiile de supraveghere trebuie s urmreasc i s analizeze sistemele interne ale bncilor de stabilire a capitalului adecvat, precum i capacitatea acestora de a urmri i respecta normele de reglementare a capitalului. Instituiile de supraveghere trebuie s acioneze imediat dac nu sunt mulumite de rezultatele obinute n urma acestor evaluri. Supraveghetorii trebuie s cear bncilor i s aib capacitatea de a le impune meninerea valorii capitalului peste nivelurile minime reglementate. Instituiile de supraveghere trebuie s ncerce s intervin n fazele incipiente pentru a preveni reducerea nivelului capitalului sub nivelul minim indicat de riscurile la care este supus banca i s cear o intervenie rapid pentru meninerea sau rentregirea capitalului. n ceea ce privete transparena n domeniul financiar-bancar, criteriile folosite de supraveghetori pentru evaluarea sistemelor bancare de determinare a capitalului minim necesar trebuie s fie fcute publice. c) Disciplina de pia Conform Pilonului al treilea Disciplina de piat - Comitetul de la Basel urmrete ncurajarea disciplinei n pia prin dezvoltarea unui set de reglementri privind transparena activitii bancare ce va permite participanilor pe pia s dein informaii eseniale despre nivelul capitalurilor, expunerile la risc, procedeele de evaluare a riscurilor, i, n final adecvarea capitalului bancar. Informaiile solicitate prin Pilonul Trei se refer la: a) b) c) d) e) f) Acionariat; Structura fondurilor proprii; Modul de calcul a cerinelor de capital (abordri, ratinguri, coeficieni); Structura activelor supuse cerinelor de capital; Distribuia expunerilor n funcie de zone geografice, tipuri de credit, sectorul economic, maturitate, precum i structura creditelor restante i provizionate; Structura garaniilor deinute;
8

g) h) i) j) k) l) m) n)

Valoarea i structura cerinei de capital privind riscul de credit; Cerina de capital privind riscul operaional; Strategiile i procesele, structura i organizarea funciilor de management a riscului; Scopul i natura rapoartelor privind riscul i/sau a sistemelor de evaluare; Politicile de acoperire/reducere a riscurilor; Strategiile i procesele de monitorizare a continuitii efectelor garatiilor; Structura portofoliului de aciuni deinute, modul de evaluare, tratamentul contabil, intenia deinerii; Modul de evaluare a riscului de rat a dobnzii, principalele presupuneri, frecvena evalurilor, creterea (scderea) veniturilor sau a capitalului economic n condiiile unor ocuri ale ratei dobnzii, eventual pe fiecare valut n parte.

Banca este cea care decide care sunt informaiile relevante pentru activitatea desfurat. Banca trebuie s dispun de o politic formal de informare, aprobat de consiliul de administraie, privind abordarea bncii n ceea ce privete informaiile ce urmeaz a fi raportate i privind controlul intern asupra procesului de raportare. n plus, banca va trebui s implementeze un proces prin care s evalueze adecvarea raportrilor, inclusiv a modului de validare i frecvenei cu care sunt fcute acestea. Obiectivele Acordului Basel II constau n ncurajarea bncilor s ii dezvolte sisteme proprii de urmrire a riscurilor, ncorporarea unor noi riscuri (riscul operaional) n cerinele de capital impuse, sporirea transparenei i disciplinei pe pia. Toate aceste deziderate au urmrit reducerea riscului sistemic cu care s-ar putea confrunta sistemul financiar internaional n care interdependenele i legturile intre instituiile interne i internaioanale sunt din ce n ce mai numeroase i complexe.