FLUJO DE CAJA 1.

Definicin El Flujo de Caja (tambin denominado Flujo de Fondos o Cash Flow), es una proyeccin de los flujos de caja que una empresa espera obtener en un periodo determinado. En otras palabras, el Flujo de Caja es el dinero que genera la empresa a travs de su actividad ordinaria o mejor dicho es un instrumento contable que mejor refleja el flujo de recursos lquidos que se generan internamente por la empresa. Tambin puede ser definido como un cuadro que da a conocer el flujo de "ingresos menos egresos" aportado por las operaciones durante un perodo determinado. 2. Importancia. El Flujo de Caja es un elemento financiero muy importante para la empresa, pues permite visualizar las necesidades de efectivo que tendr la empresa en el corto plazo. As tambin permite a la gerencia, estar preparada para los excesos de liquidez que pudiera tener en el perodo de anlisis. 3. Caractersticas Las principales caractersticas de un flujo de Caja se resume en las siguientes: a) Por su naturaleza, el Flujo de Caja es un instrumento financiero de corto plazo, No obstante, y segn las necesidades de la empresa pueden elaborarse presupuestos para perodos .ms largos. b) Deben basarse en datos que podran ocurrir, es decir debe ser lo ms objetivo posible. c) Deben elaborarse tomando en cuenta el principio de prudencia, es decir deben ser estrictos con los ingresos y flexibles con los egresos.

Flujo De Caja Proyectado

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4. Aspectos a considerar para su elaboracin A efectos de elaborar un Flujo de Caja o Cash Flow, se debe observar la siguiente estructura: a) Saldo inicial Como todo presupuesto, debemos partir de un saldo inicial de caja, el cual es el punto de inicio para elaborar el Flujo de Caja. b) Ingresos El rubro Ingresos del Presupuesto de Caja o Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo que ingresarn a la empresa fruto de sus actividades ordinarias, as como de aquellas extraordinarias. Entre stas tenemos. El ingreso obtenido por las ventas al contado Las cobranzas realizadas por las ventas al crdito Los ingresos efectivamente obtenidos por la venta de activos fijos, o por actividades distintas al objetivo social de la empresa. Es importante mencionar que la proyeccin de los ingresos se basa normalmente en un Presupuesto de Ventas. c) Egresos El rubro Egresos del Presupuesto de Caja o Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo que saldrn de la empresa fruto de sus actividades. Entre stas tenemos: Las salidas de dinero por las compras al contado Los pagos por las compras al crdito Los pagos por los gastos administrativos y de ventas Los pagos al personal de la empresa Los pagos de los tributos.

Flujo De Caja Proyectado

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La proyeccin de los egresos se basa normalmente en el Presupuesto de Compra, la poltica de crditos por parte de los proveedores, entre otros elementos. d) Flujo de Caja Econmico El Flujo de Caja Econmico representa la capacidad de la empresa de generar efectivo sin considerar los prstamos y amortizaciones. Se calcula por la diferencia entre el saldo inicial, los ingresos y los egresos. e) financiamiento Este rubro refleja los ingresos por los financiamientos obtenidos (prstamos) as como por los egresos para amortizar dichos financiamientos. Asimismo incluye los intereses generados por los referidos prstamos. f) Flujo de Caja Financiero (Saldo Final) El Flujo de Caja Financiero (Saldo Final) representa el efecto del financiamiento en la liquidez de la empresa. Es el resultado aritmtico del saldo inicial, de los ingresos, Egresos y del Financiamiento de un perodo, y a la vez constituye el Saldo Inicial del siguiente periodo: El siguiente grfico nos muestra la estructura que debe tener el Flujo de Caja o Cash Flow.

Flujo De Caja Proyectado

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FLUJO DE CAJA
Periodo 1 Saldo inicial Ingresos Ventas al contado Cobranza ventas al crdito Otros ingresos Total Ingresos Egresos Pago a Proveedores Pago al personal Pago de tributos Pago de servicios Otros pagos Total Egresos Flujo de Caja econmico Financiamiento Prstamos obtenidos Amortizacin Inters Total financiamiento Flujo de Caja Financiero Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 Periodo 6 Total

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