You are on page 1of 8

ADM020 Matemtica Financeira

Sumrio

1. RevisoAula03

ADM020 MatemticaFinanceira

2. ObjetivodaAula04 3. FluxodeCaixa 4. Relaesdeequivalncia 5. Exemplosdocomrcio

FluxodeCaixa e RelaesdeEquivalncia

RefernciasBibliogrficas

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

1.ObjetivodaAula04
Apresentar:
fluxodecaixa;

1. Objetivo da Aula 04

relaesdeequivalncia:
(PeF); (FeP); (PeA); (AeP).

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

2.Reviso
Tomadadedeciso:
Passosparaumadecisoracional:

2.Reviso

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

IEPG - Prof. Andr Luiz Medeiros

ADM020 Matemtica Financeira

2.Reviso
MatemticaFinanceira:
Princpio bsico:

2.Reviso
MatemticaFinanceira:
Oquerepresentamosjuros?

No se soma nem se subtrai quantias Nosesomanemsesubtraiquantias emdinheiroquenoestejamna mesmadata.


ouseja,umaunidademonetriahojeprefervel mesmaunidademonetriadisponvelamanh.
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 7 ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 8

2.Reviso
MatemticaFinanceira:
Quaisoscritriosparacapitalizaodosjuros:
regimedecapitalizaosimples;
JUROSSIMPLES

3.FluxodeCaixa

J=Pxixn regimedecapitalizaocomposta
JUROSCOMPOSTOS

F = P (1+ i)n
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 9

3.FluxodeCaixa
Matemticafinanceira:
estudaasvriasrelaesdosmovimentosmonetrios queseestabelecememdistintosmomentosnotempo.

3.FluxodeCaixa
DiagramadoFluxodeCaixa:
Representaogrficadoconjuntodeentradas (receitas)esadas (despesas)relativoaumcerto intervalodetempo.
Entradas (+)
Receitas R it Valor residual

Fluxodecaixa:
movimentosmonetriosidentificadostemporalmente pormeiodeumconjuntodeentradas esadasdecaixa (dinheiro).

Serveparaqu?
visualizaroqueocorrecomocapitalnotempo
Investimento
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 11

Despesas operacionais, manuteno, etc.

Tempo ou a vida do projeto (dias, meses, anos e etc.)

Sadas (-) (ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 12

IEPG - Prof. Andr Luiz Medeiros

ADM020 Matemtica Financeira

3.FluxodeCaixa
ExemplosdeestimativasdeENTRADA decaixa (influxo):
receitas(geralmenteincrementaisresultantedeumaalternativa); reduesdocustooperacional(resultantedeumaalternativa); recuperaodoativo; recebimentodoprincipaldoemprstimo; deduesdoimpostoderenda; recebimentosdavendadettuloseaes; economiasdecustodeconstruoeinstalao; poupanaouretornodefundosdecapitalcorporativo.

3.FluxodeCaixa
ExemplosdeestimativasdeSADAdecaixa:
custodeaquisiodeativos; custosoperacionais(anuaiseincrementais); custosdeprojetosdeengenharia; custosperidicosdemanutenoereconstruo; jurosdeemprstimosepagamentosdoprincipal; custosimportantesdeatualizao,esperadose inesperados; impostoderenda; dispndiodefundosdecapitalcorporativo.

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

13

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

14

3.FluxodeCaixa
Exemplos Representeosfluxosdecaixaabaixo:
UmasrieAnovalordeUM100ededezperodos maisdoisvaloresisoladosdeUM50cadaum,sendo umnoperodo3eoutronoperodo7.

4.RelaesdeEquivalncia

UmasrieAdeUM5maisumasrieGdeUM2,ambas de15perodos.

UmasrieAdeUM100menosumasrieGdeUM3, ambasde20perodos.
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 15

4.RelaesdeEquivalncia
Paraqueservemasrelaesdeequivalncia?
servemparaverificarcomootempoeosjurosafetam odinheiro; permiteaobtenodevaloresdecaixaquese equivalemnotempo ouseja,mtodosutilizadosparatransformarfluxosde caixa.

4.RelaesdeEquivalncia
Simbologiaaseradotada:
i ouk =taxadejurosporperododecapitalizao; n out =nmerodeperodosasercapitalizado; P ouPV =quantiadedinheironadatadehoje; F ouFV =quantiadedinheironofuturo; A ouPMT =srieuniformedepagamento(anuidade); G =sriegradientedepagamento
F A
0 n

Obs.: a unidade de tempo ou vida deve coincidir com o perodo de capitalizao dos juros considerados i = 1% a.m.

P
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 17 ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 18

IEPG - Prof. Andr Luiz Medeiros

ADM020 Matemtica Financeira

4.Relaesdeequivalncia
Relaesaseremestudadasnessaaula:
4.1 RelaoentrePeF 4.2 RelaoentreFeP 4.3 RelaoentrePeA 4.4 RelaoentreAeP

4.Relaesdeequivalncia
4.1 RelaoentrePeF(Fatordepagamentonico):
determinaomontante(F ouFV)acumuladodepoisde n perodos,apartirdeumnicovalorpresente(P ou PV),comjuroscompostosumavezporperodo(relao
maisimportante) F P
0 n

Permite resolver problemas do tipo: Investindo hoje uma quantia P a uma taxa, qual a quantia F obtida aps n perodos?
20

F = P (1 + i)n = P (F/P, i%, n)


ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 19 ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

4.Relaesdeequivalncia
4.1 RelaoentrePeF
TabeladerelaoPeF:(1+i)n
FatordeCapitalizao(ouacumulado F/P)

4.Relaesdeequivalncia
4.1 RelaoentrePeF
Exemplo:
Qualovalorderesgatedeumaaplicaode$12.000em umttulopeloprazode8mesestaxadejurosde3% a.m.?

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

21

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

22

4.Relaesdeequivalncia
4.1 RelaoentrePeF
Exemplo:
Qualovalorderesgatedeumaaplicaode$12.000em umttulopeloprazode8mesestaxadejurosde3% a.m.?
P = 12.000

4.Relaesdeequivalncia
4.2 RelaoentreFeP(Fatordepagamentonico):
arelaoemquesepossuiF (ouFV)esedesejaachar P (ouPV); permitetransformarumvalorfuturoemumvalor presente.
F P
0 n

F=P(1+i)n F=12.000(1+0,03)8 F =12.000(1,03)8 F=15.201,24 F=P(F/P,i%,n) F=12.000(P/F,3%,8) F =12.000x1,2668F=15.201,60


23

Permite resolver problemas do tipo: Qual valor deverei investir hoje, a uma determinada taxa de juros para obter uma quantia F aps certo tempo?
24

i = 3% a.m. F=?

P = F (1 +

i)-n

= F (P/F, i%, n)

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

IEPG - Prof. Andr Luiz Medeiros

ADM020 Matemtica Financeira

4.Relaesdeequivalncia
4.2 RelaoentrePeF
TabeladerelaoPeF:(1+i)n
FatordeDescapitalizao(P/F)

4.Relaesdeequivalncia
4.2 RelaoentreFeP
Exemplo:
Seumapessoadesejaobter$27.500dentrodeumano, quantodevereladepositarhojenumapoupanaque rende2,00%dejurosaoms?

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

25

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

26

4.Relaesdeequivalncia
4.2 RelaoentreFeP
Exemplo Soluo:
Seumapessoadesejaobter$27.500dentrodeumano, quantodevereladepositarhojenumapoupanaque rende2%dejurosaoms?
P=?

4.Relaesdeequivalncia
ExemploII.3(apostiladeEngenhariaEconmica):
ConsegueseumemprstimodeR$10.000,00emum bancoquecobra5%aomsdejuro.Quantodeverser pagoseoprazodoemprstimoforde5meses. Resolveroproblemaanaliticamenteeusandoas tabelasderelao.

27.500=P(1+0,02)12 P=27.500/(1,02)12 P=21.683,56 F=P(1+i)n


12

i = 2% a.m. 27.500

P=F(P/F,i%,n) P=27.500(P/F,2%,12) P=27.500x0,7885P=21.683,75


27 ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 28

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

4.Relaesdeequivalncia
ExemploII.3 Conferncia:
FluxodeCaixa: Resoluo
10.000 10.000

4.Relaesdeequivalncia
ResolvendooExemploII.3usandoaHP12C:

i = 5% a.m. F

F=10.000(1+0,05)5 F=12.762,80 ou F=P(F/P,i%,n) F=10.000(F/P,5%,5) F=10.000x1,2763 F=12.763,00 F=P(1+i)n

i = 5% a.m. F
Teclas importantes para a matemtica financeira

N, P e F
29 ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 30

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

IEPG - Prof. Andr Luiz Medeiros

ADM020 Matemtica Financeira

4.Relaesdeequivalncia
ResolvendooExemploII.3usandooExcel:
10.000

4.Relaesdeequivalncia
4.3 RelaoentreAeP
arelaoemquesepossuiP (ouPV)esedeseja acharA (ouPMT anuidadeousriedepagamentos).

i = 5% a.m. F

A P
0 1 2 3 n

Permite resolver problemas do tipo: Qual valor deverei pagar periodicamente , para saldar uma dvida P aps certo tempo?

A=P
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 31

(1 + i)n i (1 + i)n -1

= P (A/P, i%, n)
32

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

4.Relaesdeequivalncia
4.3 RelaoentreAeP
TabeladerelaoAeP:
(1 + i)n i (1 + i)n -1

4.Relaesdeequivalncia
4.4 RelaoentrePeA
arelaoemquesepossuiA (anuidadeousriede pagamentos)esedesejaacharP; obterovalorpresenteequivalenteaumasrie uniforme.
A P
0 1 2 3 n

FatordeRecuperaodecapital A/P

Permite resolver problemas do tipo: Quanto deverei ter hoje (P) para saldar uma dvida A de n perodos?

P = A (1 + i)n -1 (1 + i)n i
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 33

= A (P/A, i%, n)
34

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

4.Relaesdeequivalncia
4.4 RelaoentrePeA
TabeladerelaoPeA:
(1 + i)n -1 (1 + i)n i

4.Relaesdeequivalncia
ExemploII.7(apostiladeEngenhariaEconmica):
Umempresriopretendefazeruminvestimentono exteriorquelheproporcionarreceitadeUS$ 100.000,00porano,nosprximos10anos.Qualovalor doinvestimento,sabendosequeoempresrio trabalhacomumataxade6%aoano?

Valorepresentedesequncias uniformes P/A

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

35

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

36

IEPG - Prof. Andr Luiz Medeiros

ADM020 Matemtica Financeira

4.Relaesdeequivalncia
ExemploII.7 Conferncia:
FluxodeCaixa: Resoluo
100.000

4.Relaesdeequivalncia
ResolvendooExemploII.7usandoaHP12C:

P=A(1+i)n 1 i(1+i)n
0 1

100.000

10

0 1

10

P=100.000(1+0,06)10 1 0,06(1+0,06)10 i = 6% a.a.

i = 6% a.a. P

P=736.008,71 ou P=A(P/A,6%,10) P=100.000x7,3601 P=736.010,00


37

P
Teclas importantes para a matemtica financeira

A
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 38

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

4.Relaesdeequivalncia
ResolvendooExemploII.7usandooExcel:
100.000

5.Exemplosdocomrcio
0 1 2 10

i = 6% a.a. P

ADM020 MatemticaFinanceira Aula04

39

5.Exemplosdocomrcio
Vocselembra?
Oquehdeerrado?
TV52"LED3DBraviaFull HD(1920x1080pixels)

5.Exemplosdocomrcio
CdigodeDefesadoConsumidor:
DaOfertadeprodutoseservios:
Art.31 Aofertaeapresentaodeprodutoseservios devemassegurarinformaescorretas,claras,precisas, ostensivaseemlnguaportuguesa sobresuas ostensivas e em lngua portuguesa sobre suas caractersticas,qualidade,quantidade,composio, preo,garantia,prazosdevalidadeeorigem,entre outrosdados,bemcomosobreriscosqueapresentam sadeeseguranadosconsumidores.

*taxa de juros de apenas 2,9508% a.a e 0,2426% a.m.


ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 41 ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 42

IEPG - Prof. Andr Luiz Medeiros

ADM020 Matemtica Financeira

5.Exemplosdocomrcio
CdigodeDefesadoConsumidor:
DaOfertadeprodutoseservios:
Art.37 proibidatodapublicidadeenganosaou abusiva.
1 enganosa qualquer modalidade de informao ou 1 enganosa qualquermodalidadedeinformaoou comunicaodecarterpublicitrio,inteira ou parcialmentefalsa,ouporqualqueroutromodo,mesmo poromisso,capazdeinduziremerrooconsumidora respeitodanatureza,caracterstica,quantidade, qualidade,propriedades,origem,preo equaisquer outrosdadossobreprodutoseservios.
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 43

Referncias Bibliogrficas

RefernciasBibliogrficas
KOPITTKE,B.H.;CASAROTTO FILHO,N.AnlisedeInvestimentos.So Paulo:Atlas,2007 FEIJ,R.Matemticafinanceiracomconceitoseconmicoseclculo diferencial.SoPaulo:Atlas,2009.240p. GOMES,J.M.;MATHIAS,W.F.Matemticafinanceira.SoPaulo:Atlas, 2009.418p. BLANK,L.T.;TARQUIN,A.Engenhariaeconmica.SoPaulo:McGrawHill, , ; Q , g , 2008.756p. FERREIRA,R.G.Matemticafinanceiraaplicada:mercadodecapitais, administraofinanceira,finanaspessoais.SoPaulo:Atlas:2008.332p. SAMANEZ,C.P.Gestodeinvestimentosegeraodevalor.SoPaulo: PearsonPrentice Hall,2007.382p. NEWNAN,D.G.;LAVELLE,J.P.Fundamentosdeengenhariaeconmica.Rio deJaneiro:LTC,2000.359p.

Sitedoprofessor: www.andremedeiros.unifei.edu.br

andremedeiros@unifei.edu.br
ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 45 ADM020 MatemticaFinanceira Aula04 46

IEPG - Prof. Andr Luiz Medeiros

You might also like