P. 1
BVPI Presentatie 20120913 002 NL Persbericht

BVPI Presentatie 20120913 002 NL Persbericht

|Views: 159|Likes:
Published by pensiontalk
BVPI Presentatie 20120913 002 NL Persbericht
BVPI Presentatie 20120913 002 NL Persbericht

More info:

Published by: pensiontalk on Sep 13, 2012
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

09/13/2012

pdf

text

original

Persontmoeting BVPI 13 september 2012

“Pensioenfondsen blijven lange termijnbeleggers die een stabiliserende rol opnemen in de financiële markten”

Financiële resultaten
Voorstelling van de voorlopige financiële resultaten over het eerste semester 2012 “Le Méridien”, Brussel – 10.30 uur
1

Agenda • Financiële resultaten:

– Pensioenfondsen in België en in de OECD
– – – Activaspreiding Rendementen 1ste halfjaar 2012 Langetermijnrendementen

2

2e pijler pensioenfondsen in België en in de OECD*

• Eind 2011 beheerden de Belgische OFP’s 16 miljard euro aan pensioenen.

• In de OECD vertegenwoordigden pensioenfondsen in 2010 71,6% van het BBP*.

* Bron: OECD Pension Markets in Focus, No. 8 July 2011 & OECD Private pensions outlook 2012, June 2012

3

Eigenschappen van de steekproef De antwoorden zijn gebaseerd op een representatieve steekproef van 57 pensioenfondsen (IBP’s), die samen 11 Mia Euro oftewel ± 70% van de sector vertegenwoordigen:
Activa A = IBP/IRP < €25 Mio B = IBP/IRP >€25 Mio & < €125 Mio C = IBP/IRP > €125 Mio Totale steekproef € 305,103,708 € 955,397,312 € 9.987.937.267 € 11,248,438,287 # IBPs 22 15 20 57 “Gemiddelde” IBP 14 Mio Euro 64 Mio Euro 500 Mio Euro 201 Mio Euro

4

De activaspreiding
100% 4% 3% 6% 4% 4% 4% 4% 5% 4% 4% 3% 6% Divers(en)

80% 49%

Liq.
Immob. Oblig. 50% 53% Actions/Aandelen T = Sector / Secteur A = IBP/IRP < €25 Mio 53%

60%

40%

20%

34%

39%

37%

33%

B = IBP/IRP >€25 Mio & < €125 Mio C= IBP/IRP > €125 Mio

0% T A B C

5

Verdeling van de aandelen - Historiek

6

Verdeling van de obligaties - Historiek

7

Evolutie van activaspreiding
100% 80% 60% 40% 20% 6% 3% 34% 53% 2007 2008 2010 2009 2011

4%

2012

0%

* Diversen = incl. verzekeringen Divers = incl. assurance

8

Activa spreiding in enkele andere landen – 31/12/2011
100% 12% 4% 2% 3% 14% 5% 2% 2% 7% 2% 10% 6% 18% 42% 4% 3%

3%
80%

47%
48% 67% 57% 53% Divers(en) Liq. Immob. Oblig. 31% 24% 34% 13% Actions / Aandelen

60%

40% 43% 44%

20%

0%

* Mercer Asset allocation Survey 2012 ** BVPI survey

9

Aantal Pensioenfondsen (IBP's) Nombre de Fonds de pension (IRP) 10 12 14 0 1 2 4 3 11 5 13 8 7 5 6 8

Verdeling van rendementen

2
0

2

10

Gewogen gemiddeld rendement  2012 YTD
   2011 2010 2009

4,58%
-0,32% 9,5% 15,69% Nominaal

Mediaan: 4,83%

Reëel 3,28% 5,69% -0,80% 1,28%

2012 YTD 3 jaar* 5 jaar* 10 jaar* 15 jaar* 20 jaar* 25 jaar* Sinds 1985

4,58% 8,14% 1,70% 3,57%

5,15%
6,12% 6,05% 6,67%

3,10%
3,94% 3,76% 4,36%
11

* Periode verlengd met tussentijdse cijfers 2012

Overzicht van de rendementen van IBP’s sinds 1985
25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -3,34% 14,76% 15,04% 14,87% 11,32% 6,09% 7,47% -0,07%

20,54%

17,72% 17,18% 14,29% 15,29% 11,13%

14,96% 9,29% 8,93% 9,27%

15,69% 9,50% 4,58%

1,00%

1,39%

-0,74%

-5,76%

-5,12%

-15%
-20%

-11,92%
-17,72%

12

Trends (1) • Structureel lagere verwachte rendementen • Geen enkele activaklasse is “risicoloos” • Nog meer nadruk op kostenbeheersing • Verschuivingen binnen de obligatieportefeuilles: Governement bonds → corporate bonds

13

Trends (2) • Lange termijn financiering:  Rol van pensioenfondsen voor bedrijfs- en infrastructuurinvesteringen i.p.v. banken?  Maar wat als de toekomstige Europese regels voor pensioenfondsen (IORP II) gebaseerd worden op Solvency II?

• Regulator verscherpt aanzienlijk zijn aanwezigheid
• Dilemma : “vaste” kosten en buffers stijgen t.o.v. dalende verwachte rendementen

14

Trends (3) • Investeren in aandelen wordt ontmoedigd (negatieve impact op economische groei). • De-risking: • Potentiële toekomstige regelgeving leidt tot derisking • Regulator stimuleert kuddegedrag waardoor systemisch risico stijgt • Daarnaast beïnvloedt dit de prijsvorming op de financiële markten (met negatief impact op het rendement = kostenverhogend effect voor de pensioentoezeggingen).

15

Dank u voor uw aandacht

Vragen?

Belgische Vereniging voor Pensioeninstellingen A. Reyerslaan 80 B-1030 Brussel Tel. : 02/706.85.45 - Fax : 02/706.85.44 E-mail: info@pensionfunds.be www.pensionfunds.be 16

You're Reading a Free Preview

Download
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->