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TRADERSSTRATEGIEN

Mit Stern markierte Begriffe siehe Schlsselkonzepte S. 68

Sichern Sie sich das bestmgliche Chance/Risiko-Verhltnis

Ausbruchshandel in Perfektion
Die Base and Break-Strategie ist ein sehr effizientes und erfolgreiches Instrument im Daytrading und kann auf einfachste Weise angewendet werden. Die Strategie gehrt zu den Anstzen mit dem besten Chance/Risiko-Verhltnis (CRV) im Trading berhaupt. In diesem Artikel wird beschrieben, wie die Strategie funktioniert, welche Parameter erfllt sein mssen und wie idealerweise der Einstieg und der Ausstieg koordiniert werden knnen.
o Bei der Base and Break-Strategie handelt es sich um eine

reine Daytrading-Strategie, in der die Kufe und die anschlieenden Verkufe innerhalb eines Handelstages gettigt werden. Natrlich steht es jedem frei, diese Strategie auch als Swing Trade auszuweiten und nur den Base and BreakAnsatz fr die Einstiege zu timen. Fr das Setup selbst wird ein 15-Minuten-Chart verwendet und es ist nur ein Indikator ntig, um sowohl das Signal fr den Kauf als auch das Signal

fr den Trailing-Stopp zu liefern. Dies ist der EMA (Exponential Moving Average = exponentiell gegltteter Gleitender Durchschnitt*) ber neun Perioden, kurz EMA(9).

Parameter
1. Idealerweise kommt es, bevor wir im Chart eine Base (Basis beziehungsweise geordnete Konsolidierung) sehen, bereits im Vorfeld zu einem strkeren Anstieg. Dieser kann am selben Tag erfolgen, aber auch bereits am Vortag passiert sein. Keine genaue Definition legt die Hhe dieses Anstiegs im Vorfeld fest; es gengt, wenn er im Chart zu erkennen ist und sich der 9er EMA dadurch in einer Steigphase befindet. Das ist extrem wichtig. 2. Weiterhin ist es ntig, dass wir eine Base beobachten knnen. Dies ist eigentlich nichts anderes als eine Seitwrtsbewegung, in der die Kurse eine Zeit lang konsolidieren, um fr die nchste Bewegung Luft zu holen. Die Base dauert in der Regel zwischen fnf und zehn Kerzen, also zirka 75 bis 150 Minuten. Je lnger die Base, umso strker die anschlieende Bewegung und damit die Wahrscheinlichkeit fr ein positives Endergebnis. Mehr Kerzen bedeuten also weniger Fehlsignale. 3. Der dritte wichtige Faktor ist, dass die Kurse in der Base, also in der Konsolidierungsphase, vom steigenden 9er EMA gegen die Widerstandlinie der Base gedrckt und bildlich gesprochen fast zusammengequetscht werden. hnliches geschieht bei einem Luftballon, wenn man darauf tritt. Er wird zusammengepresst, um anschlieend mit viel Energie nach oben zu hpfen. Die Base hnelt

B1) Optimales Setup bei Amarin

Der Chart von Amarin (AMRN) zeigt deutlich die ntigen Parameter fr einen Base and Break-Trade: 1) Starker initialer Anstieg und steigender EMA(9), 2) Ausbildung einer Base, 3) Zusammendrcken der Kurse zwischen EMA und Widerstandslinie, 4) Ausbruch.
Quelle: www.tc2000.com

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TRADERSSTRATEGIEN B2) Extrem hohes CRV bei Rosetta Genomics

gen Stopp-Loss sofort und effizient zu setzen zum Beispiel einige Cent unter dem Tief der letzten drei bis vier Kerzen. Dadurch, dass aber in der Schlussphase die Kurse dermaen zusammengepresst werden, ist der Stopp-Loss sehr eng am Einstieg, weshalb das Risiko bei diesen Trades extrem gering ist. Mit dieser Strategie lassen sich selbst hochvolatile Aktien, die bis zu zehn Prozent am Tag schwanken knnen, mit einem Risiko von teils nur einem halben Prozent einfach traden. Das Risiko ist klar vorgegeben und es gibt durch den engen Stopp kein unntiges Hoffen oder Aussitzen des Trades, wenn dieser gegen einen luft. Aber noch einmal: Die wichtigste Voraussetzung dafr ist, dass der Stopp-Loss klar definiert ist und beim oder sofort nach dem Einstieg gesetzt wird!

Bei Rosetta Genomics (ROSG) war ein Base and Break-Trade mit nur rund 2,5 Prozent Abstand zum Stopp mglich, obwohl die Aktie an diesem Tag bereits 20 Prozent gestiegen war. Im Anschluss ging es weitere 40 Prozent nach oben. Gut zu erkennen ist auch, dass man bei zwischenzeitlichem Unterschreiten des EMA(9) den verbleibenden Teil des Trades nicht gleich glattstellen sollte sondern erst dann, wenn die 15-Minuten-Kerze tatschlich unter dem EMA schliet.
Quelle: www.tc2000.com

Trade-Beispiel: Amarin
Schauen wir uns den ersten Chart zur besprochenen Strategie an: Amarin mit dem Krzel AMRN (Bild 1). Parameter 1) wurde gleich zu Beginn am 18. Juni erfllt, nachdem die Aktie rasch von 11,75 in Richtung zwlf Dollar angestiegen ist. Der 9er EMA befand sich klar im Anstieg. Danach sehen wir, dass Parameter 2) ebenfalls erfllt wird: Es kommt zur Base in Form von acht Kerzen. Innerhalb dieser kommt es zu keinen neuen Hchststnden und die Kurse verschnaufen ganz klar unter der Marke von Zwlf. Diese Widerstandslinie, die sich in der Base bildet, ist anschlieend die Trigger-Linie, ber der mit einer Market-Order gekauft wird. Doch zuvor muss noch Parameter 3) erfllt werden: Der 9er EMA steigt und steigt, drckt die Kurse an die Trigger-Linie, bis diese in den letzten drei bis vier Kerzen sehr eng zusammengepresst werden. Auerdem ist deutlich zu sehen, dass die Kurse nie unter dem 9er EMA schlieen. Das ist in dieser Phase besonders wichtig. Nun kommt es zum groen Finale, dem sogenannten Break. Der 9er EMA ist nun die Initialzndung fr die nchste Momentum-Bewegung* und die Kurse brechen ber die Trigger-Linie bei zwlf Dollar aus. Hier lohnt es sich auf keinen Fall, mit irgendwelchen Limit-Orders zu jonglieren, da Sie damit den Einstieg hufig verpassen werden. Der Kauf erfolgt immer mit einer Market-Order. Es sollten daher nur Aktien verwendet werden, die einen engen Spread und mglichst viel Handelsvolumen haben.

im Regelfall einem steigenden Dreieck. In Ausnahmefllen kann es aber auch ein fallendes Dreieck sein, wobei ersteres zu bevorzugen ist. 4. Nachdem die Kurse so zusammenpresst werden, dass fast keine Luft mehr zwischen dem 9er EMA und dem Widerstand der Base ist, erfolgt mit hoher Wahrscheinlichkeit der Ausbruch, der sogenannte Break. Das ist dann auch das Kaufsignal.

Einschtzung des Setups


Alles in allem handelt es sich bei der Base and Break-Strategie also um ein recht einfaches Muster, das auch von HobbyTradern leicht erkannt werden kann. Der groe Vorteil dieser Strategie liegt im idealen Risiko-Management. Nachdem der Kurs aus der Base ausbricht, ist es einfach, den dazugehri-

B3) Weiteres Trade-Beispiel

Ausstieg
Der Kauf ist erfolgt, doch erst jetzt kommt die wirkliche Arbeit im Trade. Das wohl wichtigste bei jedem Trade ist die Frage: Wann gehe ich raus, wenn der Trade gegen mich luft? Wie bereits beschrieben, wird der Stopp knapp unter die Tiefs der letzten drei bis vier Kerzen gesetzt und zwar mit einer Stopp-Market-Order unverzglich nach dem Kauf. Schritt 2 eines erfolgreichen Trades ist es, den Stopp auf Break-Even nachzuziehen, nachdem der Trade in die richtige Richtung gelaufen ist. Damit wird sichergestellt, dass ein guter Trade sich nicht mehr in einen negativen Trade umkehren kann. blicherweise wird der Stopp auf Break-Even nachgezogen, wenn die Aktie zwischen ein bis zwei Prozent im Gewinn ist. Schritt 3 eines erfolgreichen Trades ist es, die Gewinne zu realisieren. blicherweise werden mit dieser Strategie

Hier ist ein Base and Break-Setup bei der Aktie von James River Coal Company zu sehen. Erneut sind alle vier Phasen gut zu erkennen.
Quelle: www.tc2000.com

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TRADERSSTRATEGIEN B4) Verlust-Trade

Teilgewinne bei Intraday-Buchgewinnen von etwa zwei Prozent mitgenommen. Es kann also einfach die Hlfte der Position bei zwei Prozent Anstieg der Aktie verkauft werden und der Rest der Position weiter auf den bereits zuvor gesetzten Break-Even-Stopp abgesichert bleiben. Fr den Verkauf der zweiten Hlfte gibt es dann mehrere Strategien. Zum einen sind es charttechnische Widerstnde, die im Tageschart auftauchen knnen. Hier empfiehlt es sich, knapp vor diesen Widerstnden den Rest der Gewinne einzustreichen. Zum anderen knnen wichtige Pivot-Punkte als Ausstieg dienen, die als Widerstnde fungieren und in jedem guten Chartprogramm ersichtlich sind. Es gibt aber auch eine hervorragende Mglichkeit, wie Gewinne innerhalb des Tages getrailt (also stufenweise abgesichert) werden knnen. Hierzu wird wiederum der 9er EMA verwendet, der vor allem dann hervorragende Ergebnisse liefert, wenn eine Aktie intraday bereits mit mehr als vier Prozent im Plus liegt. Der Verkauf erfolgt nicht, wenn der Kurs kurzfristig einmal den 9er EMA nach unten verletzt, sondern erst dann, wenn eine Kerze darunter schliet. Ein hervorragendes Beispiel hierzu sehen Sie im Chart von Rosetta Genomics mit dem Krzel ROSG (Bild 2).

Bild 4 zeigt einen Verlust-Trade mit der Base and Break-Strategie in der Aktie von Zynga Inc. (ZNGA). Zunchst luft der Kurs nach dem Trigger bei 6,20 Dollar rasch nach oben und erzielt damit rund zwei Prozent Gewinn. Hier zieht man den Stopp-Loss auf Break-Even nach. Danach knickt der Wert stark ein. Dabei wird deutlich, wie wenig Risiko die Strategie in sich birgt. Selbst wenn man den Stopp nicht auf 6,20 Dollar nachgezogen htte, wre der Verlust mit gerade einmal einem Prozent sehr gering ausgefallen. Und dies nebenbei bemerkt bei einer Aktie, die tglich bis zu fnf Prozent und mehr schwankt.
Quelle: www.tc2000.com

Ausstiegs-Strategie bei Rosetta Genomics


Nach dem Breakout aus der Base bei 11,84 Dollar ist der erste Schlusskurs unter dem 9er EMA erst tags darauf bei 15,80 Dollar zu sehen. Das Schne an diesem Beispiel ist, dass es sich hier um einen Trade handelt, der gerade einmal ein Risiko von rund drei Prozent hat. Auch in diesem Chart sehen wir nach einem starken Anstieg am 18. Juni, wie die Kurse danach mit zehn Kerzen recht lange konsolidierten. Es bildete sich eine Base. Der 9er EMA kam abermals schn von unten und presste die Kurse an die Widerstandslinie der Base, bis es zur nchsten Initialzndung kam. Das Hoch der letzten Kerze lag bei 11,84 Dollar, bevor es zum Ausbruch kam. Dies war also der Trigger. Das Tief der letzten vier Kerzen lag hier gerade einmal bei 11,58. Ein Stopp bei 11,55 Dollar nach dem Einstieg ber 11,84 hat also absolut gengt. Dies ergibt ein Risiko von gerade einmal 2,5 Prozent bei einer Aktie, die bereits 20 Prozent an diesem Tag gestiegen ist und nach dem Break der Base nochmals weitere 40 Prozent zulegen konnte. Dies ist natrlich der Idealfall dieser Strategie, doch trotzdem ist bereits eines zu erkennen: Das Risk/Reward Ratio oder Chance/Risiko-Verhltnis ist bei einem Base and Break so gut wie bei fast keiner anderen Trading-Strategie. wenn das Setup fehlschlgt, kommen Sie mit relativ kleinen Verlusten davon. n

Strategie Snapshot
Strategiename: Strategie-Typ: Zeithorizont: Setup: Base and Break-Strategie Ausbruchshandel Intraday; kann auf Swing Trading erweitert werden 1) Starker initialer Anstieg und steigender EMA(9), 2) Ausbildung einer Base, 3) Zusammendrcken der Kurse zwischen EMA und Widerstandslinie, 4) Ausbruch Market-Order beim Ausbruch Unter Tief der letzten drei bis vier Kerzen Teilausstieg nach Antieg der Aktie um rund 2 %; Rest der Position per Trailing-Stopp Aktivierung nach Teilausstieg, Platzieren am BreakEven; auf das Tief der aktuellen Kerze nachziehen, wenn 15-Minuten-Kerze unter EMA(9) schliet Man kann in der Base 1/2 Position erffnen und nach dem Break 1/2 nachkaufen (aggressive Strategie), oder man kauft erst dann, wenn der Break passiert

Einstieg: Stopp-Loss: Take Profit: Trailing-Stopp:

Risiko- und Money-Management:

Fazit
Auch bei der Kohleaktie James River Coal Company (Bild 3) sehen wir sehr schn, wie gering das Risiko in dieser Trading-Strategie ist. Vor allem kann der Stopp kaum falsch gesetzt werden, wenn man sich an das Tief der letzten drei bis vier Kerzen hlt. Es muss also kein Profi am Werk sein, um den idealen Stopp zu setzen. Was ebenfalls ganz deutlich zum Ausdruck kommt, ist, wie gut der bereits zuvor besprochene 9er EMA als Trailing-Stopp funktioniert. Wenn der Base and Break-Trade funktioniert, werden die Kurse fast schon wie auf Wolken nach oben in den Himmel getragen und ermglichen damit meist sehr schne Gewinne. Und

Achim Mautz ist seit mehr als 13 Jahren im Bereich AssetManagement ttig und hat sich in den letzten Jahren intensiv auf den Bereich Swing- und Daytrading spezialisiert. Vor zwei Jahren hat er den Trading Brsenclub ratgeberGELD ins Leben gerufen. Daneben ist er Chefredakteur von zwei Brsenbriefen, dem Investor Alert! und dem Mojo Trades, der im Herbst starten wird. Kontakt: office@ratgebergeld.at; www.ratgebergeld.at

Achim Mautz

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