SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ

JULIO DE 2011

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS. ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE ECONOMÍA.

“SISTEMA FINANCIERO PERUANO”
ASESOR : DOCTORANDO MG.ALEX HERNANDEZ TORREZ .

ALUMNO : CHUGNAS CHUQUILÍN, JHONATAN.
CICLO AREA : “I” : MÉTODOS TECNICAS DE ESTUDIO.

CAJAMARCA, JUlIO DE 2011.

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“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ

JULIO DE 2011

DEDICATION

Research work monograph is dedicated to my parents, to whom I owe everything I have in this life. To God, since it means that I have my parents, which I have your support in my defeats and celebrate my triumphs. My teachers who are our guides in the learning, giving us the latest knowledge for our good development in society.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ

JULIO DE 2011

ACKNOWLEDGEMENTS

I thank God and my parents are “The support and the reason for my life.” Also I appreciate the unconditional support given to me every day, which allows me to be a person with values and clear criteria, they know to go by the track and encouraged me to keep fighting to achieve my goals.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ

JULIO DE 2011

ÍNDICE CAPÍTULO I
1. INTRODUCCIÓN……………………………………………………. 7
1.1 Planteamiento del problema……………………………………. 7 1.2 Objetivos Generales………………………………………………8 1.3 Objetivos Específicos…………………………………………..... 8 1.4 Justificaciones………………………………………………….... 8 1.5 limitaciones…………………………………………………….... 9 1.6 hipótesis………………………………………………………….. 9

CAPÍTULO II
2. MARCO DE REFENCIA……………………………….................. 10
2.1 Antecedentes de la Investigación…………………………......... 10

PRIMERA PARTE
CAPÍTULO III................................................................................ 11
3. SISTEMAFINANCIERO……………………………………………........ 11
3.1. Reseña Histórica................................................................................... 11 3.1.1. Situación del Sistema Financiero Peruano……………………….. 12 3.1.2. Situación de las otras entidades del sistema financiero en el año 2000. 13 3.1.3. Estudios Sociales y Ciudadanía del Sistema Financiero………………14 3.2. Importancia del Sistema Financiero………………………………… 16

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.... 28 3..SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 3..1 Importancia del dinero……………………………………… 30 3.15. Definición de banca o Sistema Bancario…………………………… 20 3..3 Instrumentos de crédito del sistema financiero…………….15.. 32 3.. 38 3.1 Instrumentos Financieros………………………………….5.3..2 Fuentes de Financiamiento………………………………....15.15.... 36 3...6.. 27 3..14.. 25 3.. La intermediación financiera………………………………………..8 Análisis Financiero………………………………………….14 El dinero……………………………………………………. 30 3.11 El Sistema no Bancario……………………………………………...4 Sistema Bancario…………………………………………………… 18 3..4 Funciones esenciales del sistema financiero………………. 26 3.13 Importancia del pago en el Perú……………………………..10 Tasa de interés……………………………………………………….... La banca en Latinoamérica………………………………………… 19 3..... 42 “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 5 .14..9 Sistema Bancario en el 2010…………………………………... 23 3.. 27 3.......12 Sistema Financiero Internacional…………………………………..2 funciones específicas del dinero…………………………… 31 3. 17 3..7 Evolución del Sistema Bancario……………………………………. 21 3....15 Los Créditos………………………………………………………… 32 3.

45 “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 6 . CONCLUSIONES……………………………………………………. 43 4.2.1. BIBLIOGRAFÍA…………………………………………………… 44 4. ANEXOS……………………………………………………………..SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 SEGUNDA PARTE CAPÍTULO IV 4.

SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 CAPÍTULO I I. El sistema financiero peruano. A cada momento.. la venta de acciones de tu teléfono fijo para salir de un apuro económico son acciones que tienen que ver con las finanzas. A lo largo de sus páginas abordaremos cuatro temas relacionados con la actividad financiera: La política monetaria en el Perú. La presente monografía se titula “Sistema financiero Peruano” y tiene por finalidad proporcionarnos algunas nociones básicas e información relacionada con el funcionamiento del sistema financiero en el país. La Bolsa de Valores y La promoción de la inversión extranjera. Esto implica que mucho de su desarrollo no está siendo canalizado a través de los bancos. Se sabe que cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos económicos que tienen que ver con el sistema financiero... es necesario poner en práctica un conjunto de sistemas financieros ya sean bancarios o de otros rubros además el sistema financiero es una tema que hace varios años ha sido tratado por importantes investigadores expertos en economía y hasta el día de hoy es un tema muy polémico en nuestro país y es por esa razón trate de investigar como nuestro sistema financiero ha ido evolucionando es así que Todos nosotros tenemos una experiencia cotidiana sobre el manejo de dinero. 1. Existen muchas razones por las cuales el uso de instrumentos bancarios aún no está muy difundido en el Perú. INTRODUCCIÓN: “Sistema Financiero Peruano” En el Perú. los cuales son los encargados naturales de brindar un mayor número de oportunidades a la mayor cantidad de usuarios posible. el uso del sistema financiero por parte de la población peruana es muy bajo.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA: Para alcanzar una excelente Sistema Financiero en el Perú.. sea para comprar pan o pagar el pasaje del micro entonces es ahí donde ponemos en práctica una pequeña parte del sistema “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 7 . Los créditos bancarios. pero también con el manejo financiero del país. con tu propio manejo financiero. necesitamos emplear dinero para realizar una serie de transacciones comerciales. el tener una tarjeta de crédito para efectuar compras sin necesidad de contar con dinero en efectivo.

esto es importante ya que vivimos en una era económica. para saber más ha cerca de este tema he considerado hacer un breve repaso acerca del sistema financiero peruano. 1. Este tema es importante para que todos nosotros tengamos una idea más concreta sobre nuestro sistema financiero. las causas.3 OBJETIVOS ESPECÍFICOS: a. La administración de las reservas internacionales (RIN) d. 1. sean determinadas por la libre competencia. c. 1. La regulación de la oferta monetaria. El objetivo de esta monografía es plantear algunas preguntas importantes sobre la evolución reciente del sistema bancario peruano dentro del contexto actual de globalización e innovaciones.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 financiero.2 OBJETIVOS GENERALES: Analizar e interpretar el papel del Sistema Financiero Peruana en los últimos 10 años en Perú. Cabe destacar que este estudio será de valiosa importancia porque permitirá conocer el significado. Desde el punto de vista teórico. las variables y los movimientos del Sistema Financiero. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 8 . Propiciar que las tasa de interés de las operaciones del sistema financiero. b. La emisión de billetes y monedas. sin embargo.4 JUSTIFICACIÓN: La presente investigación surge por la necesidad de analizar el efecto del sistema financiero en todas las personas de nuestro país y sus variaciones en los últimos 10 años en el Perú. esta investigación permite demostrar la importancia de las decisiones y la planificación que realiza el Banco Central del Perú (BCP) con respecto a sus políticas monetarias con el fin de ajustar la oferta monetaria. regulando el mercado. tecnológica social y política donde la planificación de los recursos que se poseen y se obtienen se ha convertido en un requisito para el desarrollo de un país económicamente.

No obstante. ya que se hace imprescindible considerar limitantes que pudieran afectar el estudio propuesto. Además en el año 2004 las exportaciones peruanas (materia prima) fueron incrementándose gracias al apoyo del gobierno de turno y es así que muchos microempresarios tuvieron el beneficio de exportar sus productos a diversos países del mundo y es así que el sistema financiero fue incrementándose. tomando en cuenta otras materias a cursar.6 Hipótesis: El sistema financiero peruano a lo largo del los años 90 empezó a crecer debido a diversos factores y un hipótesis fue la incursión de las inversiones extranjeras en nuestro país que en la época del gobierno de Alberto Fujimori el cual fomento las inversiones pero luego fueron incrementándose a lo largo de los diversos gobiernos hasta la actualidad.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 1.  Dificultades para obtener información o datos relacionados debido a que el tema es siempre tratado desde un punto de vista muy general más no específico.5 LIMITACIONES: JULIO DE 2011 Ningún proyecto de investigación está libre de contratiempos. 1. detalles o problemas. A continuación se señalan las limitaciones que se consideran de mayor importancia:  Insuficientes fuentes bibliográficas en las diferentes bibliotecas con relación al tema tratado. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 9 . las mismas en ningún momento impidieron la culminación satisfactoria de la presente investigación.  Dificultades en cuanto al tiempo establecido ya que el mismo está enmarcado dentro del semestre académico.

créditos. etc. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 10 . 2.Antecedentes de la investigación: En el presente trabajo de investigación se ha tenido que recurrir a la biblioteca central de la U. Por lo ello. existen otros temas que intervienen en el Sistema Financiero como el sistema bancario.. Además.1. la lucha contra la pobreza y el desarrollo de nuestro país. sistema no bancario. MARCO DE REFERENCIA Esta investigación tiene como propósito fomentar el Sistema Financiero por medio el Estado que garantiza el ahorro.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 CAPÍTULO II II.. Sin embargo.C. el lograr la solidez del sistema financiero es parte de una estrategia global para la reactivación económica.N. en donde se encontró algunos trabajos relacionados sobre la presente investigación además se busco información de internet en sus diversas páginas web (google). los inversionistas extranjeros deben evaluar los sistemas financieros como una manifestación de una economía en ascenso para tomar decisiones sobre las inversiones que harán.

en judicial y refinan-JEAN RONA S. la participación en los Depósitos Totales en Moneda Nacional ha sido la siguiente: Banca Comercial 68%.3% en junio de 1999 y 8. la cartera vigente de créditos se expandió más de cuatro veces.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 CAPÍTULO III EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO 3. Considerando el período 1993 y 1998. El 48% de los depósitos de la banca comercial se concentraba en entidades del Estado. comparada con algunos años atrás.Para explicar el origen de la recesión actual. En febrero de 1986.1 Reseña Histórica: La evolución de estos últimos años ha estado marcada por grandes cambios. se suele mencionar la crisis internacional de 1998 y 1999 (Asia. los depósitos se han incrementado de un nivel de US$ 5 250 millones (total obligaciones sujetas a TOSE) a diciembre de 1994.6%. Menos del 5% de la banca tenía participación extranjera. Las financieras tienen actualmente una cara totalmente diferente.9% a octubre de 1999. Banca Estatal de Fomento y Banco Central Hipotecario 17.2%. el negocio bancario (colocaciones y depósitos) se ha caracterizado por un crecimiento considerable. Si sumamos los préstamos refinanciados. el BCH y las Mutuales han desaparecido. la relación llega a 14% a octubre de 1999. La cartera vigente de colocaciones (total de colocaciones brutas menos préstamos vencidos. Conforme a las cifras de la SBS. alcanzando 10. UNMSM 169 ciados) se expandieron de US$ 7 088 millones a diciembre de 1995 a US$ 10457 millones a octubre de 1999 (+48%). Sin embargo. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 11 . A la fecha actual. conforme a SAB Macro valores sudamericano. Rusia. En el período 1993 – 1998. US$9 300 millones a diciembre de 1995 y US$ 12 742 millones a octubre de 1999. Según las cifras de la SBS. La banca comercial (Cuyas actividades se han extendido para ser bancos múltiples) tiene una importante participación extranjera. Financieras 9. esta evolución tuvo su lado oscuro: la crisis que empezó en setiembre de 1998 llevó a un fuerte deterioro de las carteras. la Banca Estatal de Fomento. el ratio de morosidad (créditos vencidos y en judicial versus total de colocaciones brutas) se situaba en 5% en 1997. seguido por una caída en el año 1999.2% y Mutuales 5.

pasando de un gran optimismo a una prudencia algunas veces exagerada.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 Brasil) y el Fenómeno de El Niño. particularmente en la banca de consumo. Además. La cartera vigente de créditos se redujo de su punto record de cerca de US$ 13 000 millones en 1998 a US$ 10 189 millones a noviembre de 1999. Sin embargo. 3. A fines de 2000. en conjunto lograron hacer frente a la coyuntura adversa gracias a las acciones adoptadas tanto por el sector privado como por las entidades reguladoras y supervisoras del Gobierno. el ratio de morosidad excedió 10%. Todos estos factores promovieron la caída de la demanda interna de dinero. condenando a muchas empresas a la falta de liquidez y parálisis de su negocio. pero también en otras áreas. Por ejemplo. Entre otros. Si bien algunas empresas se vieron más afectadas que otras. en la opinión de muchos profesionales. la crisis asiática trajo consigo la caída de los precios internacionales. las cuales se vieron obligadas a restringir el otorgamiento de créditos. el Fenómeno del Niño afectó duramente la producción nacional. Durante 1998. contraviniendo un principio básico en finanzas según el cual altos ratios de deuda son particularmente riesgosos en industrias cíclicas. al margen de los problemas que enfrentaban dos bancos locales. Asimismo. con la consecuente reducción de la liquidez de las empresas del sistema financiero peruano. se ha permitido un endeudamiento excesivo de empresas en sectores afectos a cambios bruscos en sus ventas. La inestabilidad política y la incertidumbre económica afectaron de diferente manera el desenvolvimiento del sistema financiero.1. hacia fines de ese año se observó la reversión de la tendencia negativa que venía registrando en los últimos años la tasa de variación anual de las “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 12 . afectando las exportaciones peruanas. el problema se generó también a partir de la política crediticia demasiado optimista y en algunos casos imprudentes de varias instituciones financieras en los años anteriores. La crisis provocó un cambio radical de la política crediticia de los bancos. Posteriormente. la volatilidad de los mercados financieros internacionales originó la disminución de las líneas de crédito del exterior. situación que se vio agravada durante el año 2000 debido a la inestabilidad política.Cabe resaltar que no es la primera vez que el sistema bancario se deja sorprender por una crisis.1 Situación del Sistema Financiero Peruano En los últimos años la economía peruana se vio afectada por una serie de situaciones adversas. tal como varias compañías pesqueras. el sistema financiero mostraba adecuados niveles de solvencia y liquidez. en 1992.

del Fondo Nacional de Compensación y Desarrollo Social (FONCODES).2% en 1999 a 26.0%. entre otros. manteniendo participación mayoritaria en el sistema de las Instituciones Microfinancieras No Bancarias.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 colocaciones y la estabilización del nivel de morosidad de la cartera crediticia luego de varios meses de constante crecimiento. los créditos representaban 80. del Fondo de Desarrollo de la Microempresa (FONDEMI). operaban en el sistema financiero peruano las mismas 5 empresas financieras que operaban a fines de 1999. En el año 2000. A fines del año 2000.4% en el 2000. La SBS vigiló la adecuada clasificación de cartera y constitución de provisiones por parte de las empresas del sistema financiero.7%. siguiendo la tendencia de las empresas bancarias. Las Instituciones Microfinancieras No Bancarias tales como las Cajas Municipales. La coyuntura económica y política experimentada durante el año 2000 influenció negativamente sobre la calidad de cartera y cobertura de las empresas financieras. con una participación de 55. con una participación de 26. COFIDE fue la fuente principal de financiamiento. las cuales alcanzaron un nivel de 59 millones de nuevos soles a fines del año 2000. el retorno patrimonial registró una mejora significativa durante el año 2000 al incrementarse de 12. Es importante señalar el crecimiento de Financiera Cordillera a través de su agresiva campaña publicitaria para colocar su principal producto: la tarjeta Ripley.1. las Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa y las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito. iniciaron procesos de fusiones.5% de las colocaciones y créditos contingentes. las Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa (Edpyme) empezaron a expandirse. mientras que aquellos clasificados como pérdida representaban 7. Por el contrario.2 Situación de las otras entidades del sistema financiero en el año 2000. exigiéndoles a aquéllas que así lo requiriesen. los depósitos siguieron siendo la fuente principal de financiamiento de las Instituciones Microfinancieras No Bancarias. Por un lado. seguido por los bancos. 3. Esta mejora se explica fundamentalmente por el crecimiento registrado en las utilidades del ejercicio. el sistema de Cajas Municipales (CM) no registró cambios en el número de empresas. a lo largo del año 2000 mostraron comportamientos distintos. El resto de los fondos provinieron del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). El conjunto de medidas adoptadas por los diversos agentes que participan en el sistema financiero permitió mantener su estabilidad y evitar que se desencadene una crisis que hubiera agudizado la difícil situación de la economía. con el inicio de operaciones de nuevas entidades. En lo que respecta a la rentabilidad de las empresas financieras. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 13 . del Fondo General Contravalor Perú Canadá (FGCPC).7%. Por último. las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC). Al finalizar el año 2000.

En la intervención de Orión Banco se utilizó por primera vez el esquema de resolución bancaria introducido en mayo de 1999 a la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Interbank y el Banco Latino habían anunciado su intención de participar en este Programa. Las empresas del sistema financiero realizaron esfuerzos para cubrir el mayor riesgo crediticio.U.5%. luego que esta institución ganara la subasta realizada. si bien no se aplicó el nuevo esquema de resolución bancaria. como consecuencia de la crisis política. Mediante este Programa. En el caso de Orión Banco. Así. Sin embargo. la empresa que la comprara recibiría recursos provenientes de la línea de crédito otorgada al FSD o de los Bonos del Tesoro para cubrir dicha diferencia. si la valorización de la empresa a ser adquirida arrojaba un valor de venta negativo. la causa de la intervención fue no haber cumplido con realizar durante el régimen de vigilancia al que fue sometido por la Superintendencia. el Estado emitió Bonos del Tesoro Público hasta por US$ 200 millones y concedió una línea de crédito a favor del Fondo de Seguro de Depósitos . ello no fue suficiente “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 14 . siempre y cuando ello no supusiera un beneficio para los accionistas de las empresas participantes. cubrir el total de los depósitos. los depósitos en el sistema bancario disminuyeron entre mediados de setiembre y fines de noviembre de 2000 en alrededor de 2. por lo que fueron intervenidos por la Superintendencia de Banca y Seguros. A fines del año 2000. la causa de la intervención fue la existencia de un déficit patrimonial que reducía su patrimonio efectivo en más de 50%. ocasionándoles problemas de liquidez que los forzaron a acceder a líneas de redescuento del Banco Central de Reserva. lo que en algunos casos llevó a que los accionistas o nuevos socios efectuasen aportes de capital. En el caso de Serbanco. creó el Programa de Consolidación del Sistema Financiero. Con los recursos obtenidos de la subasta y del aporte del FSD fue posible cubrir el íntegro de los depósitos. para que sean utilizados. en la liquidación se efectuó una rápida venta de activos que permitió.FSD por el mismo monto. US$ 200 millones. conjuntamente con el pago efectuado por el FSD. Sin embargo. se separó un bloque de activos que fue transferido al Banco Wiesse Sudameris.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 3. Orión Banco y Serbanco no pudieron encontrar soluciones de mercado que les permitieran seguir operando.1. JULIO DE 2011 Fortalecerse patrimonialmente. en el proceso de integración de empresas. De esta manera. Con el fin de facilitar la reorganización de las empresas del sistema financiero. Posteriormente. Nº 108-2000. Esta caída de depósitos repercutió mayormente en el Banco Nuevo Mundo y en el NBK Bank.3 Estudios Sociales y Ciudadanía del Sistema Financiero. mediante D. En el caso de Serbanco. el Gobierno. de ser necesario. el aporte de capital requerido por ésta para restituir el déficit patrimonial detectado.

actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Así. El concepto “sistemas financieros” hace referencia a las diversas formas de ahorro y préstamo y a las transacciones de paga bancarias. si son unidades familiares o no lo son. 36 instituciones microfinancieras no bancarias y 7 empresas de arrendamiento financiero. la renta actual y la esperada. financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado. la situación económica general del país y los tipos de interés (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto).SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 para compensar la caída de depósitos que enfrentaban. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. por lo que incurrieron en la causal de incumplimiento de pagos. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 15 . La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman ―Intermediarios Financieros‖ o ―Mercados Financieros‖. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de agentes económicos que ofrecen servicios financieros. que operan en la intermediación financiera. SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias. el sistema no bancario y el mercado de valores. como son: El sistema bancario. 5 empresas financieras. el sistema financiero peruano estaba compuesto por 18 Empresas bancarias (dos de ellas sujetas a régimen de intervención). debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro. en diciembre de 2000 fueron intervenidos al ser excluidos de la Cámara de Compensación del BCR. Al término del año 2000. El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como: la riqueza. la posición social. Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de servicios financieros.

familiares y amigos. Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero no pertenecen al sector bancario. cooperativas de ahorro y crédito y programas de ONGs.2 IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO: El sector financiero es un sector de servicios. Se ubican en este sector cajas rurales. prestamistas. estatales.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la supervisión de las autoridades monetarias. bienes y servicios. comerciales e instituciones financieras especializadas. Se ubican en este sector los bancos privados. Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas. intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 16 . Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero. En este sector se ubican usureros. 3.

Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado. La importancia del sector en el ámbito de la economía y en el ámbito político. buscando determinar la relación de causalidad existente. Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economía moderna. se necesitan sistemas financieros eficientes. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilización o ajuste del tipo de cambio. liquidez y características de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. la influenciarían del clima de las inversiones y la tramitación de las finanzas gubernamentales. Si bien los países difieren en la escala de intervención de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economías.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras. una mayor profundización financiera. El comercio. los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las transacciones. la tendencia es a confiar más en el sector privado y en las señales del mercado para la asignación de recursos. por lo tanto.3 LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios. de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economía. el uso eficiente de los recursos. 3. mediante su función de intermediación (transformación del ahorro en inversión) ha llevado a que diversos autores desde el siglo XIX estudien la relación entre el grado de desarrollo financiero y el crecimiento económico en los países. la especialización en la producción. para la existencia de crecimiento económico en el largo plazo. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 17 . El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes económicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. su importancia en la economía y la evidencia empírica que sustenta como condición necesaria. el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economía en crecimiento. facilita el comercio y. Esta sección presenta la estructura del sistema financiero. Los activos financieros con rendimiento atractivo. La importancia del sector financiero como promotor de la innovación tecnológica y el crecimiento económico en el largo plazo. Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los prestatarios. En muchos países en vías de desarrollo la prestación de servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes.

los caballeros templarios. no sólo almacenaban bienes de gran valor sino que también se encargaban de transportar dinero de un país a otro. Guardaban oro para otras personas. a cambio de un instrumento negociable o pagaré y de la devolución del principal y de un interés. prestar dinero y garantizar préstamos. Pronto descubrieron que la parte de oro que los depositantes querían recuperar era sólo una pequeña parte del total depositado. pueden rastrearse hasta la antigüedad. podían prestar parte de este oro a otras personas. Así. son regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS). estos instrumentos financieros que podían intercambiarse “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 18 . para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos . Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario. miembros de una orden militar y religiosa. Bancos Industrializados)  El Crédito  La moneda 3.4 SISTEMA BANCARIO Reseña Histórica: Muchas de la funciones de los bancos. Con el tiempo. donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos . a quienes tenían que devolvérselo si así les era requerido. Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca contemporánea.  Intermediación Financiero Indirecta: Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Esta regulada y supervisados por la comisión Nacional Supervisora de empresas y valores (conacev). como la de guardar fondos. como los Medici de Florencia prestaban dinero y financiaban parte del comercio internacional. Las grandes familias de banqueros del renacimiento. así como el cambio de monedas. Durante la edad media. Los primeros bancos modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia (1656). y el Banco de Inglaterra (1694).SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ La intermediación Financiera puede ser de dos clases: JULIO DE 2011  Intermediación Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO:  Agentes del sistema financiero (Bolsa de valores. que será invertido en actividades productivas . La intermediación directa se realiza en el ― Mercado de valores‖ .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No logra identificar a ala persona que solicitara su dinero del préstamo.

destacan el Banco Centroamericano de Integración Económica (creado en 1961 con sede en Tegucigalpa. pero lo más relevante en cuanto al sistema bancario de Latinoamérica son los bancos supranacionales que los distintos países han creado con el fin de ayudarse entre sí para defenderse de la gran banca internacional. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 19 .SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 por oro pasaron a reemplazar a éste. 3. De este banco surgió el Instituto para la Integración de América Latina. Uno de los principales cometidos de los bancos centrales es regular el sector de la banca comercial para minimizar la posibilidad de que un banco entre en esta situación y pueda arrastrar tras él a todo el resto del sistema bancario. con sede en Washington. Guatemala. ello suele provocar crisis de liquidez recurrentes. Resulta evidente que el valor total de estos instrumentos financieros excedía el valor de oro que los respaldaba. Honduras. los empresarios y los gobiernos financien actividades que. Así. sin embargo. por lo que se deberá declarar la suspensión de pagos o la quiebra. Sin embargo. Esta característica permite que los consumidores. Esto no implica la obligatoriedad de salvar a cualquier banco de la quiebra. Cuando los depositantes exigen en masa la devolución de sus depósitos (como ocurrió en España tras la intervención por parte del Banco de España del Banco Español de Crédito (Banesto) el 28 de diciembre de 1993) el sistema bancario puede ser incapaz de responder a esta petición. así como la Corporación Interamericana de Inversiones.5 La banca en Latinoamérica Cada uno de los países latinoamericanos posee su propio banco central. países constituyentes del Mercado Común Centroamericano. el sistema bancario conserva dos características del sistema utilizado por los orfebres. —es decir. el proceso de industrialización occidental y sigue siendo un aspecto muy importante del actual crecimiento económico. El banco central tiene que estar preparado para actuar como prestamista del sistema bancario. se pueden convertir con mayor facilidad que el oro en dinero en efectivo— que los activos (préstamos a terceros e inversiones) que aparecen en su balance. serían canceladas o diferidas. creado en 1957 por Estados Unidos y la mayoría de los países latinoamericanos. esta característica permitió. En segundo lugar. y que integra a Costa Rica. En primer lugar. los pasivos monetarios del sistema bancario exceden las reservas. la excesiva creación de dinero puede acarrear un crecimiento de la inflación. como se demostró en 1995 cuando el Banco de Inglaterra se negó a ayudar al quebrado Banco de inversiones Barings. Honduras y Nicaragua. de lo contrario. los pasivos de los bancos (depósitos y dinero prestado) son más líquidos. concede créditos a largo plazo con bajos tipos de interés para financiar proyectos que favorezcan la integración económica de los países miembros) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). en parte. El Salvador. En la actualidad. proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza la retirada de depósitos.

el banco emisor o banco central. pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. hasta adquirir carácter histórico. en primer lugar. Por la salvaguarda de estos fondos. los depósitos pueden materializarse en las denominadas cuentas corrientes: el cliente cede al banco unas determinadas cantidades para que éste las guarde. pero la creciente competencia entre bancos ha hecho que esta tendencia haya cambiado de forma drástica en todos los países occidentales. destacan las instituciones de ahorro y dentro de éstas. Sin embargo. La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades. posibilidad de descubierto.6 DEFINICION DE BANCA O SISTEMA BANCARIO. Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca privada que. La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos privados. formal indirecta . Tiempo atrás. que tiene carácter de documento financiero.R.C. que también se aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen a sus clientes en un marco cada vez más competitivo: tarjetas de crédito. En tercer lugar hay que mencionar las denominadas cuentas a plazo fijo.P) y el banco de la Nación (B. en las que no existe una libre disposición de “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 20 . Los depósitos y reintegros se realizan y quedan registrados a través de una cartilla de ahorro. el banco central de reserva (B. operaciones denominadas de pasivo. así como el de proporcionar cajas de seguridad. Asimismo. puede ser comercial. Podemos distinguir varios tipos de depósitos. en España. industrial o de negocios y mixta. entre otros. JULIO DE 2011 Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediación financiera. adquiriéndolas y dirigiéndolas. aunque éstos han ido perdiendo fuerza a lo largo del siglo XX en favor de la banca mixta. los bancos ofrecen cuentas de ahorro. es decir. mientras que las cuentas corrientes permiten la disposición de fondos mediante la utilización de cheques y tarjetas de crédito. los bancos cobran una serie de comisiones. a su vez. que se puede disponer de ellos en cualquier momento. La industrial o de negocios invierte sus activos en empresas industriales. puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante.En nuestro país el sistema bancario está conformada por la banca múltiple. La disponibilidad de este tipo de depósitos es menor que la de las cuentas corrientes puesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria para disponer de los fondos.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 3. Dentro de la banca pública debemos destacar. que tiene el monopolio de emisión de dinero y suele pertenecer al Estado. En segundo lugar.N). las cajas de ahorro. este tipo de depósitos no estaban remunerados. En primer lugar. banco telefónico.  Características del sistema bancario El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depósitos. que también son depósitos a la vista. En el siglo XIX fueron muy comunes los bancos industriales. remunera a este último mediante el pago de un interés.

En el año 2006. dentro de los distintos tipos de depósitos. Scotiabank adquirió y fusionó Banco Sudamericano y Banco Wiesse.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 fondos. los cuatro bancos más grandes (Banco de Crédito. En el 2008 ingresaron Banco Ripley. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 21 . Por último. la principal diferencia viene dada por cómo se documentan. y por otro lado la apertura de Deutsche Bank para el sector comercial. Banco Azteca Perú y Deutsche Bank. asimismo en julio del mismo año. e ingresó al mercado HSBC Perú Bank. en la práctica. Scotiabank e Interbank) concentran el 83. con estos fondos depositados. permitiendo que sus clientes compren unidades monetarias de otros países. hipotecarios o comerciales. los bancos también ofrecen servicios de cambio de divisas. ingresaron Banco Falabella (junio) y Banco Santander (octubre). Los bancos. de esta forma al cierre del tercer trimestre de 2009.68%) y bancarización (25.84% de los depósitos del sistema bancario. el Banco de Trabajo fue adquirido por Scotiabank que lo transformó a financiera Crediscotia. La mayor competencia en el mercado permitirá reducir estos porcentajes. como es el caso de la adquisición de vivienda en nuestro ejemplo).7 Evolución del Sistema Bancario. es decir. sino que éstos se recuperan a la fecha de vencimiento aunque. los depósitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradas relacionadas con operaciones bancarias de activo (es el caso de una cuenta vivienda: las cantidades depositadas deben utilizarse para un fin concreto. Los certificados se realizan a través de un documento escrito intercambiable. aún se presenta una fuerte concentración. en especial al sector microfinanciero y minorista. lo que muestra un potencial de crecimiento que atrae a nuevos participantes al sistema. fortalecimiento de indicadores y mayor bancarización. se puede disponer de estos fondos antes de la fecha prefijada. siendo 11 los bancos al cierre de dicho año. Banco Continental. pero con una penalización (la remuneración del fondo es menor que en el caso de esperar a la fecha de vencimiento). instrumentos financieros muy parecidos a los depósitos o cuentas a plazo fijo. El sistema bancario experimentó durante los últimos años un proceso de crecimiento. Durante el 2007. la compra de Banco del Trabajo por Scotiabank. A pesar del mayor número de bancos presentes en el sistema.28%) aún se mantienen bajos. Asimismo. 3. cuya propiedad se puede transferir. los niveles de intermediación (23. La diferencia entre los intereses cobrados y los intereses pagados constituye la principal fuente de ingresos de los bancos. Por último.03% de los créditos y el 84. conceden préstamos y créditos a otros clientes. En cuarto lugar. Estos préstamos pueden ser personales. Muestra de ello es el ingreso de Banco Ripley y Banco Azteca en el año 2008. cobrando a cambio de estas operaciones (denominadas de activo) otros tipos de interés. así el número de participantes en el año 2009 ascendió a 15 entidades. existen los denominados certificados de depósito.

121. El desempeño del sistema bancario durante el tercer trimestre de 2009 se ha mantenido estable pese a los efectos de la crisis financiera internacional. la SBS publicó algunas modificaciones en la Ley del Sistema Financiero que han entrado en vigencia desde su publicación y otros entraron en vigencia desde el 1 de julio del 2009. el índice de dolarización de las colocaciones brutas se redujo de 56.5% a partir de julio de 2009 y el establecimiento de límites en la composición del patrimonio efectivo. Otros cambios han sido el incremento del requerimiento mínimo de capital. mostrando una reducción anual de 12.42% en septiembre de 2009. Por su parte. en busca de una mayor participación de activos líquidos y de mayor calidad.28% en septiembre de 2009. El sistema bancario presenta todavía un alto nivel de dolarización pese a mantener una tendencia decreciente en los últimos años.98%. Así.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 Es importante resaltar que el ingreso de nuevos bancos al sistema financiero impulsará a buscar nuevos segmentos de clientes. así como por la mayor oferta de productos en moneda local. Estas reformas introducen por regulación algunos cambios en concordancia con las pautas fijadas para implementar completamente las recomendaciones de Basilea II. Es así que el número de clientes deudores del sistema alcanzó 4. lo cual favoreció a la reducción del riesgo cambiario. Durante el 2008. los bancos continúan expandiendo su red de atención al cliente. el índice de dolarización de los depósitos totales se contrajo de 64.1% a 9.22% en marzo de 2005 a 55.96% en septiembre de 2008 a 52. producto de las mayores colocaciones en nuevos soles frente a un menor aumento de los préstamos en dólares. riesgo de mercado y por riesgo operacional. Por otro lado. Durante los últimos años. elevando la bancarización del mercado. reflejados en mayores colocaciones y depósitos bancarios. así mismo se ha mantenido el proceso de bancarización y la mayor estabilidad macroeconómica. El fortalecimiento de la moneda nacional y la mayor oferta de productos bancarios en nuevos soles impulsaron el crecimiento de las operaciones en dicha moneda. 939. esto incluye cambios en las metodologías y el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional. De esta manera se puede mencionar que ha habido una modificación en el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo crediticio. Entre los principales cambios que se han dado están la introducción de requerimientos de capital que permitan enfrentar los riesgos totales a los que se ve expuesta la institución. dado que los ingresos de la población son en nuevos soles. debido a la mayor preferencia del público por contar con depósitos en soles como consecuencia de la confianza en la moneda nacional y solidez del sistema bancario. pasando de 9. así de un año a otro el número de oficinas fue mayor en 21 y el personal adicional fue mayor en 90. el sistema bancario peruano se ha “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 22 .

el margen financiero bruto registró 71. a septiembre de 2009. producto no sólo de la política monetaria realizada por el BCR (caracterizada por intervenciones esterilizadas en el mercado cuyo fin era mantener la meta inflacionaria trazada y reducir las fluctuaciones cambiarias). a pesar de la crisis financiera internacional y la mayor competencia en el sector. debido a las mayores operaciones de este tipo que se realizan.42% respecto a lo registrado a septiembre de 2008. el pasivo total ascendió a S/. Los ingresos por servicios financieros presentaron un crecimiento anual de 10.137. producto fundamentalmente del crecimiento de las obligaciones con el público.285. a septiembre del 2009. Así.25% por el mayor número de productos y clientes. registró S/. a pesar de la disminución de otros componentes como los ingresos por inversiones. Por otro lado.777.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 caracterizado por mantener elevados niveles de liquidez.03%. los bancos continúan dirigiéndose cada vez más a los segmentos de menores ingresos con mayores márgenes asociados. Aunque estos factores persisten.88 millones.48%.8 Análisis Financiero Al cierre de septiembre de 2009. superior en 2. impulsado principalmente por el incremento de la cartera de créditos que representó el 60.44% del activo total. como consecuencia de los menores gastos financieros registrados y por el incremento de su principal componente. el nivel patrimonial de la banca refleja una base sólida de capital para continuar respaldando el potencial crecimiento de la economía. A septiembre del 2009. intereses y comisiones por créditos. cifra superior en 22. Mientras que los gastos por servicios financieros aumentaron en 12.21% producto de los mayores gastos por operaciones contingentes. el patrimonio del sistema bancario continuó su crecimiento. el margen financiero bruto continuó la tendencia creciente que mantiene desde hace varios periodos.16% y 121. luego de la reducción registrada al primer trimestre del año en parte por la conversión del Banco del Trabajo a Financiera.91 millones.46%. sino también por el contexto de reducidas tasas de interés internacionales y de la elevada liquidez de las AFP’s.123. 3. cuya participación en el pasivo fue de 76.78 millones. por disponible y por diferencia de cambio. respectivamente. De esta manera.063. En cuanto al estado de resultados.06% respecto a lo registrado en el mismo periodo del año anterior. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 23 .10%.13. el activo total del sistema bancario ascendió a S/. como consecuencia de los mayores depósitos a la vista y la mayor capacidad de ahorro del público. En menor medida por los mayores depósitos a plazo del sistema financiero y organismos internacionales y las mayores obligaciones en circulación subordinada de 192. experimentando un crecimiento anual de 4.

B. así tenemos que el ratio de capital global (vigente desde julio de 2009) registró un nivel de 13. la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) y la rentabilidad sobre activos (ROA) registraron 22. lo que significó un aumento de 0. respectivamente. siete de los 14 bancos obtuvieron una rentabilidad sobre patrimonio (ROE) superior a 23%.59% respecto a lo registrado a septiembre de 2008. Azteca Perú Deutsche Bank Perú Cabe resaltar que. Ripley B. a septiembre de 2008. Interamericano de Finanzas CITIBANK B.Falabella Perú B. Así.30%. el crecimiento de la actividad bancaria peruana y su rentabilidad hace más atractivo el mercado para los inversionistas y hace que haya más instituciones financieras internacionales interesadas en entrar al mercado peruano. producto del incremento de los niveles de utilidad del sistema bancario en los últimos años. Banco Ripley. de Crédito del Perú B. Financiero HSBC Bank Perú Mibanco B. Santander Perú. inferior en 2. y la utilidad neta del sistema ascendió a S/.73% superior al nivel registrado en septiembre de 2009. Banco de Crédito y Scotiabank. Banco Falabella. continúan siendo altos. Comercial Microempresa consumo Hipotecario B.32% a septiembre del 2009. Este comportamiento es el resultado de la mejor calidad de cartera y la mayor eficiencia en la administración de costos en un contexto de fuerte competencia.69 millones. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 24 . El nivel actual de apalancamiento de las entidades financieras supera el nivel mínimo establecido que es de 9.72% y 2. Continental Scotiabank Perú Interbank B. Mi Banco.2.67% a septiembre de 2009. sólo dos bancos lograron lo anterior. En cuanto a la solvencia del sistema bancario continúa siendo bastante sólido. los niveles de rentabilidad.368. de Comercio B. registró un incremento anual de 6.71%) y seguido por Interbank.5%.92% y 2. respectivamente. a septiembre de 2009. cifras inferiores a lo alcanzado en septiembre de 2008 de 28. Al cierre de 2006. Este resultado considera el patrimonio efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgos totales: riesgo crediticio. a pesar de haber disminuido levemente con respecto al año anterior.47% con relación a junio de 2009 y 1. encabezados por Banco Continental (37.46%. riesgo de mercado y riesgo operacional.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 En consecuencia el margen operacional neto fue superior. En general. De esta manera.

que ha afectado principalmente a los sectores de consumo y microempresa.9 SISTEMA BANCARIO EN EL 2010. junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades. principalmente de algunos sectores económicos. Los bancos no son las únicas entidades que realizan intermediación financiera formal indirecta pero son las únicas que pueden aceptar depósitos a la vista y movilizar dinero a través de usos de cheques extendidos contra ellos . se espera que a la par con la reactivación de la economía. El crecimiento de las colocaciones se espera continúe acompañado de indicadores favorables.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 3. como el exportador. son necesidades mercantiles que canalizarlos.Gracias a esto puede crear dinero a trabes de sus operaciones crediticias (creación secundaria del dinero)  Importancia de los Bancos • Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior. liquidez y rentabilidad. JULIO DE 2011 El sistema bancario ha logrado mantener su estabilidad a pesar de la crisis financiera internacional y de los efectos que ésta ha tenido sobre la economía. en el siguiente año continúe el crecimiento de los créditos. • Impulsan las actividades económicas • Son agentes de crédito • Ofrecen seguridad y confianza “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 25 . dado que se proyecta un mayor crecimiento del PBI peruano y las expectativas de la situación económica son favorables. se espera que continúe en niveles bajos. principalmente de los sectores con más potencial como el de microempresa y consumo. Con respecto a la morosidad. hacia los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones utilidades. Con respecto a las tasas de interés han comenzado a disminuir en los segmentos menos riesgosos como el comercial e hipotecario.  Los Bancos Se denomina también empresas bancarias. por tanto se esperaría que los bancos aprovechen la reducción de los costos de las fuentes de fondeo y que disminuyan los altos spread que han registrado a lo largo del año. luego de una desaceleración de los créditos. principalmente los de solvencia. Las perspectivas para el sistema bancario son estables para el 2010. de tal manera que no afecte la solidez del sistema que mantiene todavía amplios niveles de cobertura. pero todavía no se ha reflejado en los otros sectores. que ha comenzado a recuperarse.

Funciones: • • • • • Recauda los tributos y consignatario Es depositario de los fondos de las empresas estatales. tiene como finalidad principal proporcionar a todos los órganos del sector publico nacional servicios bancarios. Emitir billetes y monedas. Garante y mediador de las operaciones de contratación y servicios de la deuda pública. fue fundada en 1931 por recomendación de la misión Kemmerer.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 3. tiene a su cargo la política monetaria y cambiaria de nuestro país .10 TASA DE INTERÉS JULIO DE 2011 Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de préstamos o de depósitos . esto es cuando capta recursos del público. Realiza pagos de deuda externa Agente financiero del estado “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 26 . CLASES DE BANCOS: Banco Central de Reserva Es una entidad estatal autónoma.  Tasa de interés activa Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes deficitarios.Creado en 1996. d) Informar sobre las finanzas nacionales. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Banco de la Nación Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las operaciones financieras del sector publico .puede ser:  Tasa de interés pasiva Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario. Administrar las reservas internacionales. Sus Funciones Son: • • • Regular la cantidad de dinero.Es conocida también como la autoridad monetaria.

12 SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL. quiebras. Caja Rurales.Institución administrada por el estado que capta y Canaliza. entre estos tenemos a: Financieras Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y captar recursos financieros del público según modalidades. que van a constituir un fondo de previsión individual..Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al más bajo precio.. casas. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 27 . entre otros son:  fomentar la expansión y el comercio internacional. que tiene su sede central en Washington. con el objeto de captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades económicas ligadas al agro de la región. Comparativas de Ahorro y Crédito. siniestros. automóviles. pero solo las de ahorro y cerdito pertenecen al sistema financiero.Empresas que cubren diversos riesgos: robos. orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y medianas empresas del sector empresas del sector industrial..  COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo). Sus objetivos. pero no califican como bancos. AFP.. a excepción de los depósitos a la vista.Empresas que captan recursos de los trabajadores. Se aseguran todo tipo de negocios. fundad en 1945 según los acuerdos de bretton Woods (1944).Se organizan bajo la forma de asociaciones. Tiene como finalidad de fomentar la solución de los problemas monetarios de los países miembros.     3. empresas.11 EL SISTEMA NO BANCARIO Es el conjunto de instituciones que realizan intermediación indirecta que captan y canalizan recursos.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 3.I es la agencia especial de las naciones unidas. Compañías de Seguro. Existen muchos tipos de cooperativas. Estas compañías se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de una prima. mediante el descuento de un porcentaje o sueldos.M. El fondo monetario internacional Denominado F.. pérdidas. etc. Además facilita la colocación de primeras emisiones de valores y operan con valores mobiliarios.

Nuestro país no ha sido ajeno al creciente desarrollo tecnológico de los sistemas de pagos. que procesa los pagos de bajo valor. en noviembre de ese mismo año. Cabe anotar que el Perú se constituyó en uno de los primeros países en Latinoamérica en desarrollar la infraestructura para los pagos de alto y bajo valor.I: El Perú es miembro del fondo desde el 8 de marzo de 1946.I. Brasil en 2002. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 28 . entró en funcionamiento la Cámara de Compensación Electrónica (CCE). solo se inicio en 1945 por los desequilibrios de nuestra balanza de pagos registrada desde 1952. En los últimos años los sistemas de pago han adquirido especial importancia. pero dado que no se procesan a través de un sistema organizado y no utilizan la infraestructura tecnológica. debido a que el creciente desarrollo tecnológico posibilitó mejorar la rapidez y eficiencia en el traslado de fondos. no se consideran parte del sistema de pagos.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011  fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros.M. instituciones y medios técnicos que posibilitan el envío de las órdenes de pago. Colombia lo implementó en 1993.el uso del F. en particular para las autoridades monetarias. En que el desarrollo eleva la eficacia de la política monetaria. En general se tiene que: a). El sistema de pagos comprende el conjunto de transacciones monetarias que realizan los diferentes agentes económicos. de propiedad privada. tal como se ha definido. Las transacciones en efectivo son la forma tradicional de pago.  Ayudar a resolver problemas monetaria de los países miembros que los necesitan.  Infundir confianza a los miembros del sistema cambiario.13 Importancia del pago en el Perú. Argentina en 1996. y Chile en 2004. El Perú y el F. el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) dio el primer paso importante en la modernización del sistema de pagos nacional con la puesta en marcha del Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR) y posteriormente. México en 1995. En febrero de 2000. Costa Rica en 1999. así como introducir nuevos instrumentos de pago.M. La aprobación del convenio. 3. así como las regulaciones. se realizo el 29 de diciembre de 1946. La importancia del sistema de pagos y su relación con la política monetaria y la estabilidad monetaria y financiera.  controlar la estabilidad monetaria internacional.

de poca importancia sistémica aún. Se analiza la información desde 2003. Ambos sistemas procesan operaciones en moneda nacional y extranjera. existen otros sistemas de pagos interbancarios como aquellos que compensan los pagos con tarjetas de crédito (VISA. Adicionalmente. Estos sistemas se consideran sistémicamente importantes y por ello sus liquidaciones se llevan a cabo en el sistema de liquidación administrado por el Banco Central. El sistema de pagos nacional está compuesto principalmente por el Sistema LBTR. d). operado y administrado por el BCRP. la liquidación de cheques y valores) que pueden afectar de manera importante la liquidez del mercado monetario o la finalización de las transacciones en el mercado de capitales. por lo tanto. Cabe agregar que.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 b). En lo que sigue se efectúa un análisis de la evolución de los pagos realizados con los distintos instrumentos de transferencia de fondos existentes en 2003 y 2004. al estar presente el mecanismo de entrega contra pago (conocido como DVP por sus siglas en inglés). En él están presentes los riesgos de crédito. lo que permitiría reducir el riesgo del principal. Los sistemas de pago involucran operaciones de alto valor (generalmente de liquidación bruta) y pagos de bajo valor (que pueden liquidarse de manera multilateral en los sistemas administrados por los bancos centrales). Aquí debe tenerse en cuenta que existen sistemas de pago (por ejemplo. como la Red Unicard o Global Net. y la CCE propiedad de los bancos y en la que se compensan instrumentos tales como cheques y transferencias de crédito. en la segunda mitad de este año. A través del sistema de pagos se puede transmitir los problemas de una institución bancaria a otra u otras (riesgo sistémico). Por ello. operativos y legales. rapidez y seguridad contribuye con la eficacia de la política monetaria ya que posibilita que sus efectos se transfieran con mayor rapidez entre los participantes y usuarios. no son vigilados directamente por el BCRP en parte porque los montos compensados y liquidados son menores con respecto a los montos procesados por el Sistema LBTR y la CCE y. Dichos sistemas. porque es a partir de dicho año que los bancos re portan la información sobre instrumentos de pago distintos del efectivo. sea esta de dar. un sistema de pagos bien diseñado reduciría estos riesgos y su impacto negativo sobre el sector real de la economía. e). se espera que la compensación de valores se liquide en el Sistema LBTR. c). Un sistema de pagos eficiente en términos de costo. hacer o “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 29 . sin embargo. liquidez. MASTERCARD) y pagos vía cajeros.2 El pago es:  El pago es uno de los modos de extinguir las obligaciones que consiste en el cumplimiento efectivo de la prestación debida.

SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 no hacer (no solo se refiere a la entrega de una cantidad de dinero o de una cosa). Una definición acertada de dinero es decir ―que es un derecho a exigir de la comunidad bienes y servicios expresados en especies que son aceptados en forma universal como unidades de cambio y medidas de valor‖ Pero la definición clásica y objetiva de dinero reportada por los diccionarios reza: ―Todo lo que siendo susceptible de ser expresado en unidades homogéneas se acepta de modo general en razón de determinadas cualidades intrínsecas. Las especies monetarias son los medios de pago o instrumentos materiales o títulos en los cuales se expresa el dinero. como medio de pago. El dinero es un medio de intercambio que se utiliza en las sociedades modernas para realizar transacciones comerciales. pero lo que sí es cierto es que todas concuerdan que uno de los principales motivos es para realizar transacciones. las cuales va orientada hacia diferentes fines. Tiene como funciones servir de:  medio general de pago para adquirir bienes o servicios. dependiendo del objetivo que deseé alcanzar el banco central. ya que la comprensión de dicho elemento es esencial para la buena aplicación de políticas monetarias. Son muchas las teorías que tratan de explicar porque la gente demanda dinero.  unidad monetaria lo que permite definir de manera simple los precios en una economía. Las especies son el vehículo en el cual CIRCULA el dinero para facilitar las transacciones.14 El DINERO El dinero es un derecho y las especies monetarias los títulos. a cambio de bienes y servicios‖. 3. la teoría monetaria postula la existencia de una “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 30 . ya que facilita las transacciones entre los agentes económicos mejorando claramente la eficiencia del sistema económico.14. puede ser guardado y utilizado en compras futuras. Es muy importante también entender los efectos que tiene la demanda de dinero en la economía. o sea. De igual manera no hay que dejar de lado que cuando se tiene dada una demanda de dinero estable.1 Importancia del dinero El papel que juega el dinero dentro de la economía es vital para el sano funcionamiento de la misma. 3.  depósito de valor.

existen otras formas de conservar o incluso de multiplicar el valor de la riqueza de las personas. El dinero cumple tres funciones específicas. cuando adquirimos de acciones y objetos de valor lo hacemos con la esperanza de que incrementen su valor con el tiempo. el dinero sirve como depósito de valor. o para obtener una ganancia. La demanda de dinero se genera porque éste puede ser empleado para realizar transacciones comerciales.2 FUNCIONES ESPECÍFICAS DEL DINERO.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 relación estrecha entre la cantidad del dinero y el PIB nominal. Por ejemplo. para enfrentar gastos imprevistos. cuando compramos moneda extranjera pensamos que podemos ganar con el tipo de cambio. La política monetaria expansiva genera un incremento de los agregados monetarios que se traduce en inflación. Sistema financiero de ahorros esperamos obtener intereses por nuestra plata. Sin embargo. 3. El dinero tiene un valor potencial de generar riqueza si se sabe aprovechar adecuadamente. el nivel general de los precios es una función del monto de dinero en circulación. éstas son: 1) Servir como medio de intercambio “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 31 . ¿En qué consiste la demanda de dinero? Como señalamos en el recuadro anterior. el nivel del producto medio esta medido a precios constantes y se determina por el volumen de recursos reales y la eficiencia en su uso.14. cuando lo depositamos en una cuenta Estudios Sociales y Ciudadanía.

SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 Dinero Intercambio Bienes y Servicios El dinero es el medio de intercambio generalmente aceptado para el intercambio de bienes y servicios. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 32 . No es precisamente por su valor intrínseco ni por el reconocimiento oficial por parte de algún gobierno. 3) Reserva de poder adquisitivo El dinero también se usa como reserva de poder adquisitivo o reserva ―precaucionaría‖. sino es por la certeza de que será aceptado por otras personas para intercambiar otros bienes y/o servicios que necesita. Aunque la reserva podría hacerse con un bien no perecedero. ningún bien podrá ser más ―vendible‖ o más ―líquido‖ como el dinero mismo. teniendo la certeza que siempre será aceptado en la compra de bienes y servicios en el momento que se disponga comprar. 2) Unidad de cuenta El dinero es el común denominador que se utiliza para comparar los valores de los demás bienes y servicios y también es usado para medir y comparar la riqueza.

SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 FUNCIONES DEL DINERO AGILIZAR EL INTERCAMBIO DE BIENES Y SERVICIOS FACILITAR LA PRODUCCION Y ESPECIALIZACIÓN Servir como medio de intercambio Servir como unidad de cuenta Reserva de poder adquisitivo “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 33 .

o como capital de trabajo para cubrir el período de tiempo entre lo que se compra y los ingresos por la venta de los productos o servicios. A una persona o empresa.1 INSTRUMENTOS FINANCIEROS Etimología: JULIO DE 2011 La palabra crédito tiene un amplio significado. a cambio de ella. dar fe a alguien. Esto “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 34 . quien se compromete a devolver en una fecha un equivalente al valor entregado más un pago adicional llamado interés.en el presente . formula la promesa de efectuar una contraprestación diferida en el tiempo. Definición Es la entrega de un bien o dinero en un determinado tiempo.15.15 LOS CREDITOS 3. En este sentido se puede decir que cuando se celebra un contrato. la oportunidad de tomar el crédito.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ 3. Cuando se inicia un negocio es bastante común que se necesite algún financiamiento. y el prestatario o deudor. en bienes o en servicios. las condiciones que ofrecen las distintas fuentes de financiamiento y principalmente se debe analizar cómo quedará la composición del pasivo de la empresa. para adquirir materia prima o insumos de fabricación. Los fondos requeridos pueden ser aplicados para la compra de inmuebles. Antes de asumir compromisos financieros es importante evaluar cuidadosamente cuál es el monto necesario. una de las partes. maquinarias o equipos para la producción de un bien.una prestación a la otra parte. confiar. Su origen se encuentra en el vocablo creer. el prestamista o acreedor hace . ofrecer.

Importancia     Permite una mayor producción. Ejemplo letras de cambio. Interés Pago adicional que realiza el deudor en el momento de entregar el equivalente al valor recibido con anterioridad. mediano y largo plazo. el equivalente del valor que recibe. Tiempo Plazo en que se debe cancelar el crédito. Garante Persona que avala la promesa de pago del deudor. Hace posible un mayor consumo familiar. La explotación de los recursos naturales y la construcción de obras. e) Promesa de Pago Compromiso que adquiere el deudor frente al acreedor. La confianza Seguridad que tiene el acreedor en el deudor.       Conclusiones La estructura y el funcionamiento del sistema de pagos peruano responden a un contexto de una economía que a la vez permite ejecutar pagos internos tanto en moneda nacional como extranjera. Incentiva la capacidad creativa del hombre. Documento Son instrumentos que certifican la obligación del deudor y el derecho del acreedor. y las posibilidades de cubrir sin contratiempos las deudas contraídas.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 último tiene relación con el perfil de las obligaciones de corto. Elementos:   El bien Es el objeto del crédito. El acreedor Persona dueña del bien y que entrega a este adquiriendo derecho a recibir en un tempo futuro un valor equivalente. sobre la base de la “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 35 . pagares. etc. El deudor Persona que carece del bien pero se responsabiliza a entregar en una fecha futura dad. Mas una ganancia al acreedor. Por eso es necesario ser muy cauteloso en la elección de los instrumentos de financiamiento que resulten más apropiados para cada necesidad planteada. más un interés. en caso de incumplimiento tiene la responsabilidad de cancelar el crédito.

Dicho costo es la diferencia entre el monto de la compra a crédito y el valor de contado. Si bien es cierto que éste tipo de crédito a corto plazo tiene una ventaja importante. sin necesidad de recurrir al ahorro externo. el período de amortización. dueño del bien en cuestión.15. Puede ser el caso. donde se establece en el contrato un pago mensual por el alquiler de la máquina durante un período determinado o por cantidad de fotocopias mensuales.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 composición de los depósitos bancarios y de las cuentas corrientes en el Banco Central. por ejemplo. producto del ahorro personal. que es su relativa facilidad para obtenerlo. son una fuente de financiamiento. hay que evaluar la conveniencia de tomarlo. Se fija un valor residual y el tomador del bien tiene la opción de comprarla por ese valor o devolverla. El leasing es un convenio contractual entre dos partes por el cual una de ellas. el tomador. Esta diferencia. puede usar un activo que legalmente pertenece a otra y a cambio de ese uso se deberá abonar una serie de pagos que mutuamente han acordado. previamente establecido en el contrato. una vez finalizado el contrato. porque en la mayoría de los casos es sensiblemente más caro que otras fuentes de financiamiento.2 FUENTES DE FINANCIAMIENTO:  Propias Estos fondos pueden tener origen en las utilidades generadas por las empresas una vez iniciada la actividad. o también de familiares o amigos. El tomador usufructúa el activo y paga un alquiler al dador. que depende del monto de la operación. la naturaleza de la competencia entre los proveedores. En este caso se toma como parte de pago el canon que abonó el tomador y se fija un valor residual del bien. 3. es el descuento por pronto pago. También las empresas pueden recibir aporte de los dueños en forma de capital.  Externas Los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para la compra de bienes. y puede decidir si opta restituirlo o por comprarlo y convertirse en el propietario del bien. Este tipo de crédito lleva implícito un costo. y constituyen una fuente importante de financiamiento. hasta cubrir una determinada cifra. etc. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 36 . de la incorporación de una fotocopiadora a un negocio de artículos de librería.

es la dificultad para presentar garantías que respalden la operación. Los créditos se otorgan a tasas de interés subsidiadas. en particular cuando superaron la etapa de iniciación y las utilidades no son suficientes para autofinanciarse. que realizan los aportes de capital social al fondo de riesgo (SGR) y los partícipes o patrocinados que son los titulares de las pequeñas empresas (sean personas físicas o jurídicas) constituyen los demandantes de la garantía para presentar a las entidades financieras. a partir de sus políticas de apoyo a las micro y pequeñas empresas. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 37 . Los Bancos representan una de las principales fuentes de financiación externa para las pymes.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 Como la garantía de la operación está en el bien mismo. También el Estado dispone de planes de apoyo a las exportaciones mediante la instrumentación de créditos para la prefinanciación de exportaciones destinado a determinados sectores. oportunidades comerciales y todo lo relativo a la inserción de las pymes en los negocios internacionales. Estos últimos tienen la particularidad de que el monto del servicio puede ser descontado en parte o en su totalidad. Estas sociedades tienen dos tipos de socios: los protectores o patrocinantes que pueden ser personas físicas o jurídicas. activos de trabajo. para brindar asesoramiento técnico. La garantía le brinda al banco el respaldo para otorgar préstamos con un riesgo prácticamente nulo y se puede acceder a tasas de interés más bajas. Las empresas pueden acceder al financiamiento por parte del Estado a través de programas de capacitación y asesoramiento gratuitos o arancelados. En algunos países. el leasing hace posible que empresas sin recursos financieros especiales o historia de calificación crediticia puedan acceder a activos sin la necesidad de recurrir a créditos bancarios tradicionales. ferias y exposiciones. de los tributos que debe pagar la empresa. notablemente inferiores a la que ofrecen los bancos privados. puede ofrecer alternativas de financiamiento. Generalmente son programas que tienden a dar soporte a la inversión en bienes de capital. Es una forma de financiarse a mediano y largo plazo. Brinda información sobre la demanda externa. incorporación de procesos de calidad e innovación tecnológica. económico y financiero. tanto nacional o provincial. El Estado. el Gobierno responde a esta preocupación creando lo que se denominan ―Sociedades de Garantía Recíproca‖ (SGR). Uno de los inconvenientes que tienen los pequeños empresarios para acceder al crédito. públicas o privadas. nacionales o extranjeras.

compras de equipamiento.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 Muchas veces las empresas están limitadas en su capacidad de obtener préstamos. la entidad ya atendió pagos del cliente sin que existieran fondos suficientes en su cuenta. etc. sino que los tiene a disposición cuando los necesita.Cuando el cliente solicita a una entidad financiera una determinada suma de dinero. b) Préstamos financieros.). estando más asociados a los ciclos productivos de ellas.3 INSTRUMENTOS DE CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO Se describe a continuación en forma genérica las operaciones crediticias que se pueden acceder dentro del sistema financiero y pueden ser utilizadas por las pequeñas empresas.. 3. tasa. Pueden ser los casos de apertura de cartas de crédito en operaciones de comercio exterior (importación y exportación) o acuerdos en cuenta corriente. previo al otorgamiento. La diferencia fundamental entre ellos es que en la ―apertura‖ los fondos aún no han sido utilizados por el cliente.Es el contrato mediante el cual el banco se obliga a tener a disposición de la otra parte una suma de dinero. por un cierto período de tiempo o por un tiempo indeterminado en función de diversas opciones operativas. La sola ―apertura‖ del crédito no genera obligación de pagar intereses a la entidad. no cubre los requisitos de Patrimonio Computable en relación al crédito solicitado.. sino que estos comienzan a tener efecto a partir del momento en que efectivamente se utilizan los fondos provistos por el banco. garantía.15. c) Adelantos en cuenta corriente. Las más habituales son las siguientes: a) Apertura de crédito. mientras que cuando existe ―adelanto‖ en cuenta corriente (girar en descubierto). plazo. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 38 .. Este tipo de préstamos son los que generalmente se utilizan para financiar capital de trabajo en las empresas. etc. se pacta por escrito entre el cliente y la entidad las condiciones de la operación (monto. Este es un tipo de financiación que debe ser utilizada con prudencia para cubrir necesidades excepcionales de liquidez. que dan lugar al uso de fondos por parte del cliente y éste se compromete a restituir a la entidad en las condiciones y formas acordadas. En este caso el cliente no retira los fondos del banco.Hay una cierta similitud entre el contrato de ―apertura‖ de crédito y el ―adelanto‖ en cuenta corriente.. porque el valor de sus activos o el monto de su capital societario. proyectos de inversión. dado que se trata de un recurso financiero de costo muy elevado como para que un usuario individual o empresario lo utilice permanentemente.

facturas conformadas y otras obligaciones de terceros. cuya responsabilidad recae en el cedente. certificados de obra. certificados de obra y otros documentos.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 d) Otros adelantos  Adelantos a exportadores locales en operaciones de comercio exterior.. f) Documentos comprados.. de valores mobiliarios.El descuento de documentos es un contrato financiero. cheques. mediante el cual la entidad pone a disposición del cliente una determinada suma de dinero a cambio de la transmisión de un título de crédito de vencimiento posterior. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 39 . por el cual una de las partes (entidad financiera o empresa de factoring). una estructura lo suficientemente amplia para la gestión de cobranza de deudas.. La aceptación de una letra implica que la entidad financiera garantiza una obligación que previamente ha contraído el cliente frente a ese acreedor. pagarés. según corresponda. quien le ha exigido. ―en garantía‖ o ―al cobro‖. pagarés. la intervención del banco en el título valor correspondiente. adquiere toda o parte de la cartera de créditos que un determinado cliente tiene frente a sus deudores comerciales. El ―factoring‖ es un contrato. como aceptante de éste. cuando el banco se obliga a aceptar letras de cambio giradas por su cliente a su propia orden o a la de un tercero o bien letras giradas por un tercero a cargo del banco que el cliente indique. certificados de obra y otros documentos transferidos a ellas. letras. que significa auxiliar del comerciante y que está autorizado a realizar determinadas transacciones a nombre y cuenta de él. del cual el cliente es poseedor. en la mayoría de los casos.  Anticipos efectuados sobre préstamos pendientes de instrumentación definitiva. g) Aceptaciones. Como las pequeñas empresas no tienen.de letras.. e) Documentos descontados. sin responsabilidad para el cedente en caso de incumplimiento por parte del firmante. en seguridad de su crédito. h) Descuento de facturas (factoring). Estos títulos de crédito se entregan por vía del endoso al banco y pueden ser: letras. pagarés. certificados de depósito de mercaderías. recurre a un gestor capacitado con experiencia y criterio para realizar el trabajo de ―factor‖.El nombre de ―factoring‖ proviene del término ―factor‖.  Adelantos contra entrega ―en caución‖.por vía del endoso .Corresponde a los préstamos otorgados por entidades financieras contra la entrega . para colaborar en los negocios.Hay crédito por aceptaciones.

simplificación de la información. donde el factor debe consultar a la empresa antes de llegar a una acción judicial. En este último caso hay un servicio extra que excede del solo descuento de facturas y por ello se cobra un adicional. pero tiene las ventajas de tipo administrativo (control de registraciones. en caso de incumplimiento por parte de éste. es decir.Se trata de aquellos préstamos. le compra a la empresa contratante las facturas y le adelanta el importe de ellas (generalmente entre un 70 y 80 % del valor de las cuentas).. asumiendo o no el riesgo de incobrabilidad. se pueden realizar compras de contado con descuentos importantes. no constituye el objeto primario por el cual las entidades financieras desarrollan operaciones hipotecarias. las entidades financieras no pueden dejar de evaluar la idoneidad del cliente dado que.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 La entidad financiera o empresa de factoring que interviene. La operación de ―factoring‖ debe valorarse considerando todo el conjunto del servicio brindado. la administración y otros servicios técnicos administrativos.Se trata de aquellos préstamos. reducción del personal de cobranzas. la hipoteca ocupa un lugar de privilegio debido a la seguridad que un inmueble representa para el acreedor. También puede haber interferencia del factor en la relación con el cliente de la empresa y generar perturbaciones debido al trato poco mesurado que puede llegar a perjudicar la relación comercial. eliminación de riesgos por incobrabilidad. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 40 . se dispone de más efectivo. la gestión de cobro. etc. a pesar de la calidad que puede representar la garantía constituida sobre un determinado inmueble. etc. por lo general. Para ello se establecen cláusulas. Sin embargo. en efectuar contratos de mutuo con garantía prendaria accesoria. Al igual que en los créditos hipotecarios.). j) Préstamos prendarios.) y de orden financiero (mejora el activo circulante. Luego se encarga de la gestión de cobro. además de costoso.venta por parte del cliente.. i) Préstamos hipotecarios. El inconveniente principal es el costo. el financiamiento. La contratación de ésta modalidad de financiamiento tiene costos derivados de los intereses y comisiones que cobra el factor. en los que la única instrumentación que respalda la operación es la constitución de una hipoteca sobre el inmueble que es objeto de compra . También dentro del universo de las garantías para diversas operaciones de crédito.venta por parte del cliente. en los que la única instrumentación que respalda la operación es la constitución de una prenda sobre bienes muebles que sean objeto de compra . las entidades optan. aquellas deberían iniciar un proceso de ejecución y recuperación del bien que.

Este instrumento. El banco recibe la mercadería. mediante la entrega de mercadería o productos agrícolas ganaderos. etc. custodia y control de empresas autorizadas a tal efecto. sin inhibición alguna y luego expide a la orden del depositante dos documentos: Certificado de depósito y certificado de warrant. controla la calidad y cantidad y la documentación que acredita su titularidad. y se caracteriza porque los importes de las cuotas son fijas. k) Documentos a sola firma. que se encuentran depositados en almacenes. la titularidad de la mercadería. Los sistemas más comunes de amortización de los préstamos son: Sistema Francés: es el de uso más generalizado en las entidades financieras para este tipo de operaciones. El warrant posibilita financiar capital de trabajo y permite también vender la producción fuera de época para conseguir mejores precios. en cambio. en concepto de garantía. ya sea que se trate de operaciones amortizables o de pago íntegro. forestales. Una vez solicitado el Warrant por el cliente. Es más ágil la obtención del crédito y en muchos casos los costos financieros son “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 41 . l) Warrant. con el objeto de constituirlas en garantía de créditos. es decir constituida sobre bienes. En el caso de la hipoteca los bienes afectados en garantía son inmuebles o buques. títulos.. el banco inspecciona el depósito donde se almacenará la mercadería y lo habilita si cumple con las condiciones requeridas. los saldos de amortización de capital son crecientes y los servicios de intereses son decrecientes. mineros o manufacturas nacionales. El warrant es un documento de crédito que a través de su endoso permite entregar. bajo resguardo. debentures y otros documentos suscriptos con su firma o de varias personas en forma mancomunada. Se puede decir que se trata de una garantía real. los contratos prendarios se constituyen sobre cosas muebles (rodados.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 La prenda es una garantía de tipo real. maquinarias. los saldos de amortización de capital son constantes y el servicio de los intereses son decrecientes. los derechos crediticios de los bienes a que se refiere el correspondiente certificado de depósito.El warrant es una operatoria que permite a los sectores productivos la obtención de crédito. El warrant siempre será nominativo. pagarés.). Sistema Alemán: la particularidad es que los importes de las cuotas son decrecientes.. El certificado de depósito es el título que acredita la propiedad de las mercaderías depositadas. puede transferir mediante su endoso.Se trata de aquellos préstamos que las entidades financieras acuerdan contra la entrega por parte del deudor de letras. certificados de depósitos.

pero el nivel de complejidad y características operativas a partir de las cuales se instrumentan. Existen también otros tipos de contratos financieros. 3. Servir de soporte a la política monetaria del gobierno Componentes del sistema financiero   Liquidez Rentabilidad y riesgo Instrumentos financieros A. Operaciones activas o o o o Descuento de efectos comerciales Descuento de letras de cambio Préstamos Créditos “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 42 .4 FUNCIONES ESENCIALES DEL SISTEMA FINANCIERO A.15. resultan dificultosas en su aplicación y acceso para el segmento de empresarios titulares de micro y pequeñas empresas. La provisión de recursos al sector productivo    Captación de capital Canalización Asignación de los recursos B.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 menores. La creación de liquidez C. Y su uso está más difundido en productos tipo commodities como son los agropecuarios. Operaciones pasivas o o o o La cuenta corriente Liquidación de las cuentas corrientes Las cuentas de ahorros Imposiciones a plazo fijo B.

Existen instituciones especializadas en la administración y el manejo del dinero. así como la procedencia de importantes inversiones orientadas al establecimiento de nuevas empresas y en otros casos al fortalecimiento de las ya existentes. La percepción de los inversionistas de la comunidad internacional ha variado favorablemente en los últimos años. los inversionistas extranjeros evalúan los sistemas financieros como una manifestación de una economía en ascenso para tomar decisiones sobre las inversiones que harán. necesitamos del dinero para realizar todas las transacciones comerciales que realizamos en nuestra vida diaria. que alcanzó el Perú durante los últimos años como resultado del plan de estabilización económica y el proceso de reformas estructurales aplicados desde inicios de la década. el lograr la solidez del sistema financiero es parte de una estrategia global para la reactivación económica. Los considerables flujos de inversión extranjera canalizados al Perú durante los últimos años en el contexto del proceso de privatización. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 43 . la lucha contra la pobreza y el desarrollo. garantía y protección a la inversión e incluye un régimen de estabilidad jurídica para el inversionista y su inversión en el país. Otro de los factores es la vigencia y cumplimiento de un adecuado marco legal. que enfatiza el respeto. Por ello. constituyó un factor determinante en la creación de un ambiente propicio para la inversión. Además. Que casi todos nosotros tengamos algún tipo de relación con los bancos. Como hemos visto en el marco teórico de esta monografía. aunque sea por el hecho de que el Estado deposita nuestros sueldos en una cuenta del Banco de la Nación.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 CAPÍTULO IV 4. confirman estas apreciaciones. Ello es el resultado de las oportunidades de inversión existentes y el clima de confianza y seguridad que ofrece el país para la inversión. En este capítulo vamos a ver cuáles son las que en conjunto constituyen el sistema financiero peruano. La posición de solidez y de estabilidad económica. que se concreta mediante la suscripción de convenios con el Estado. CONCLUSIONES: Se señala que el Estado fomenta y garantiza el ahorro.

Ed. Mario 2002: Análisis e Interpretación de Estados Financieros. 2000.1 BIBLIOGRAFIA  ANTHONY Robert 1998: Administración Financiera APAZA MEZA. Pedro: Administración Financiera.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 4.Instituto Apoyo. Guillermo ―La política monetaria del Banco Central: Una perspectiva histórica‖. Técnico científico Lima – Perú. Pacífico Lima Perú  BELLIDO SÁNCHEZ. Editorial Bruño .  Economía para todos.GUEVARA RUIZ. Lima. (Texto y guía de consulta sobre nociones básicas de economía).  Internet pagina web google. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 44 . Edit.

Término contable-financiero con el que se denomina a los recursos económicos bienes materiales. Agentes económicos. gobierno y el exterior. los agentes económicos son: empresas públicas. créditos y derechos de una persona. empresas. distribución y consumo de bienes y servicios generados para satisfacer las necesidades materiales y sociales. incluyendo aquellas operaciones que intervienen en la formación del mercado de dinero y de capitales. productivas o consumidoras que participan en la economía. Conjunto de acciones realizadas por empresarios privados en las diferentes áreas económicas tales como las comerciales. Conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los que se tiene propiedad. Actividades empresariales. Se refiere a la clasificación de las unidades administrativas. agrícolas. Activo Está formado por todos los valores propiedad de la empresa o institución. ganaderas. son los recursos que se administran en el desarrollo de las actividades. industriales. Actividad financiera. entidad o empresa. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 45 . independientemente de que sean o no propiedad de la misma empresa. silvícolas.2 ANEXOS Actividad económica.SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 4. cuya fuente de financiamiento originó aumentos en las cuentas pasivas. en cuentas nacionales se consideran agentes económicos a las familias. corporación. En el caso de las transferencias. Conjunto de acciones que tienen por objeto la producción. pesqueras. mineras y de servicios. Es el conjunto de operaciones que se efectúan en el mercado de oferentes y demandantes de recursos financieros. sociedad.

instituciones privadas sin fines de lucro. productores de mercancías. Diferencia positiva que resulta de la comparación entre los ingresos y los gastos de una entidad. M2 = m1 + instrumentos bancarios a corto plazo + aceptaciones bancarias en moneda nacional y extranjera. Es el ingreso no consumido. Para una economía cerrada el ahorro es igual a la inversión (ahorro e inversión realizada en contraposición a ahorro e inversión deseada). Amortización Extinción gradual de cualquier deuda durante un periodo de tiempo. estados y municipios. M4 = m3 + instrumentos a largo plazo + ficorca. organismos descentralizados productores de servicios sociales y comunales. en el caso de las personas físicas. Ahorro significa "reservar" una capacidad productiva. es decir la diferencia entre el ingreso y el consumo. Son los componentes que integran la masa monetaria. También se denomina así a la parte de la renta que después de impuestos no se consume. no empleada en la producción de bienes de consumo y dejarla disponible para producir nuevos bienes de inversión. Ahorro Es la cantidad monetaria excedente de las personas e instituciones sobre sus gastos. Agregados monetarios. En una economía abierta debe considerarse el agregado de las transferencias netas del exterior o la sustracción de las transferencias netas al exterior. instituciones de seguridad social. por ejemplo: “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 46 . M3 = m2 + instrumentos no bancarios a corto plazo. sino capital. M1 = billetes y monedas en poder del público y la suma de las cuentas de cheques con o sin intereses. Los cuatro agregados más usuales son: .SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 empresas privadas. ni se distribuye en el caso de la sociedad. El ahorro nacional no consiste en acumular dinero. y el exterior. particulares. organismos descentralizados. Para efectos presupuestarios existen dos tipos de ahorro: en cuenta corriente y en cuenta de capital El ahorro para el caso del gobierno federal se determina antes de considerar las transferencias corrientes y el pago de intereses.

o la extinción gradual en libros de una partida o grupo de partidas de activo de vida limitada. las interrelaciones que se dan entre los distintos agentes económicos. Análisis económico. la extinción gradual periódica en libros de una prima de seguros o de una prima sobre bonos. Dar de baja en libros a una parte o a todo el costo de una partida de activo. o por medio de una cuenta de valuación. La extinción de compromisos a largo y corto plazo. Una reducción al valor en libros de una partida de activo fijo. depreciar o agotar. mediante un crédito directo. bien sea. Procedimiento utilizado para evaluar la estructura de las fuentes y usos de los recursos financieros. un término genérico para depreciación. como en su relación con el exterior. agotamiento. baja en libros. tanto al interior de la economía. Método para separar. examinar y evaluar tanto cuantitativa como cualitativamente. Se aplica para establecer las modalidades bajo las cuales se mueven los flujos monetarios. el importe de esta reducción constituye genéricamente una amortización Erogación que se destina al pago o extinción de una carga o una deuda contraída por la entidad. y explicar los problemas y circunstancias que en ellos influyen. Análisis financiero. “UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” FACULTAD: CECA-Economía 47 .SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ JULIO DE 2011 la redención de una deuda mediante pagos consecutivos al acreedor. Proceso de cancelación de un empréstito. por tanto. así como los fenómenos y situaciones que de ella se derivan.

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