Manual de Proyectos Agropecuarios

ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN
ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA
ESTUDIO DE MERCADO
ESTUDIO TCNICO
Uruapan, Michoacn, Mxico. 2010
Adrin Arellano Avilez seaconsultoriaupn@gmail.com www.seaconsultoria.com.mx Tel. 01 45 25 23 27 01

Derechos reservados conforme a la Ley, prohibida su reproduccin por cualquier medio No. Registro: 03-2007-100214595500-01
Agroproyectos INDICE
Pg. PRESENTACIN I. ORGANIZACIN EMPRESARIAL. Inventario de activos Estado de resultados Balance general Costos de organizacin MERCADO. Anlisis del precio Demanda y oferta Sondeo de mercado Precios relevantes ESTUDIO TECNICO. Localizacin Clima Estructura productiva Estadsticas del producto Produccin mensual y anual Seleccin de tecnologas, maquinaria y equipo Necesidades de insumos, obra civil e instalacin auxiliar Necesidades de administracin ANLISIS FINANCIERO.. Presupuesto de inversin y fuentes financieras Proyeccin de ingresos y egresos EVALUACIN DEL PROYECTO... Indicadores de rentabilidad Indicadores de rentabilidad con funciones de Excel Anlisis de sensibilidad ii 1
II.
III.
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IV.
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V.
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Adrin Arellano Avilez
Agroproyectos PRESENTACIN Agroproyecto, es un software elaborado en hoja de Excel vinculado al documento en word, que automatiza los principales fases del diseo y la evaluacin financiera de un proyecto de inversin en los aspectos cuantitativos, por lo tanto, no aborda la parte conceptual del diseo y la evaluacin de un proyecto, de tal manera que el beneficio principal para el usuario de este software es el ahorro de tiempo en los clculos numricos que estn implicados en la preparacin y evaluacin de un proyecto. Agroproyecto es un formato integrado por varias hojas de clculo, las cuales a su vez contienen varios cuadros interconectados, dichos cuadros contienen celdas para introducir datos numricos y celdas que estn ocupadas ya sea por formulas y por textos. Se instala generando la carpeta PREPROYECTO en la que se grava el archivo Documento y Agroproyectos los cuales estn vinculados Cada cuadro tiene un marco de color azul y en su interior hay celdas totalmente en blanco, celdas de color gris claro y celdas de color gris claro ms oscuro. En las celdas que estn en blanco se introducen los datos correspondientes, las celdas de color gris claro contienen las formulas que hacen los clculos y las celdas de color gris claro ms oscuro son celdas que contienen textos o datos, los cuales deben personalizarse o ajustarse manualmente en algunas etapas del proceso. Tiene una cantidad de filas y columnas para introducir datos, pero si se requieren ms se introducen en forma automtica al presionar el signo de ms (+) que aparece en el lado izquierdo y parte superior del cuadro. Para ocultar renglones vacos o con ceros cada cuadro cuenta con un filtro que se activa al presionar la flecha con recuadro que aparece en la columna de conceptos con lo cual aparece una lista de los conceptos que estn en dicha columna, al dar clic en dato que se quiera ocultar y luego dar clic en aceptar se ocultaran las celdas que contengan los datos que se han sealado; el mismo proceso permite exhibir los renglones con los conceptos que se sealen.
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Agroproyectos Este Software es una aplicacin de la hoja de Excel al diseo y la evaluacin de proyectos de inversin, est constituido por varios cuadros y varias grficas que contienen informacin financiera requerida para el anlisis y la evaluacin financiera de proyectos de inversin. Estos cuadros estn entrelazados entre s por un conjunto de frmulas, algoritmos de clculo, encadenadas que permiten, haciendo ajustes mnimos para cada proyecto, calcular los principales indicadores tcnicos y financieros de un proyecto de inversin con la sola introduccin de los datos bsicos de diseo, de costos de inversin, de operacin, de financiamiento; as como de los volmenes de venta y precios de venta, entre otros datos previamente establecidos en el diseo tcnico del proyecto. Agroproyecto, aunque se puede usar para evaluar un proyecto de cualquier giro de actividad, est diseado principalmente para evaluar proyectos agrcolas, pecuarios, acucola, agroindustriales, frutcolas, forestales, etc., con una vida til de 3 a 20 aos en adelante. Con algunas excepciones, los clculos se hacen en forma automtica, por lo que constituye una forma rpida para hacer el diseo y la evaluacin financiera, as como el anlisis de sensibilidad de proyectos de inversin. Con este software se puede elaborar en forma sencilla y rpida el presupuesto de inversin, el capital de trabajos, el balance genera inicial, la proyeccin de ingresos y egresos, calcular los indicadores de rentabilidad y hacer el anlisis de sensibilidad, adems contiene grficas que resumen informacin tcnica y financiera relevante. Es importante resaltar que Agroproyectos solo puede ser usado en forma eficiente si el usuario o analista de proyectos tiene completa la informacin correspondiente al captulo de Identificacin, Organizacin Empresarial, Mercado y Estudio Tcnico, ya que los datos que se introducen en el software son tomados precisamente de estos captulos. Agroproyectos es otra herramienta alternativa ms de tantas que hay en el mercado para agilizar el diseo y la evaluacin de proyectos de inversin, que espero les sea de gran utilidad. Es asombroso como la tecnologa de la computacin permite hacer operaciones matemticas en forma muy rpida y precisa, como es el caso de la hoja de Excel. Esta hoja tiene una gran cantidad de aplicaciones en la contabilidad, la administracin, la evaluacin de proyectos de inversin, etc.; de tal manera que clculos aritmticos hechos manualmente o con calculadora manual que requieren varias horas y das, con la hoja de Excel se pueden hacer en horas, minutos y hasta segundos. Es por lo anterior que en este curso se pretende conocer una aplicacin de la hoja de Excel al Diseo y Evaluacin Financiera de Proyectos de Inversin. El curso tiene como objetivo aprender a introducir datos de un proyecto de inversin a un software diseado en Excel para determinar los principales parmetros tcnicos financieros, de rentabilidad y de sensibilidad, es decir, calcular los principales indicadores tcnicos y de rentabilidad del proyecto, como el diagnstico de la empresa,
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Agroproyectos el anlisis de precios y el sondeo de mercado; la comparacin de tecnologas, la utilidad de operacin, la depreciacin, la amortizacin, el valor actual neto, la tasa interna de rentabilidad, etc. Este software de diseo y evaluacin financiera de proyectos contiene una serie de operaciones matemticas encadenadas (algoritmos de clculo) que permite solo con ir introduciendo los datos bsicos, hacer el anlisis financiero, la evaluacin y el anlisis de sensibilidad del proyecto. El beneficio principal para los usuarios del software es el ahorro de tiempo en los clculos numricos que se requieren para el diseo, el anlisis financiero, la evaluacin financiera y el anlisis de sensibilidad de un proyecto de inversin. Un beneficio adicional es la presentacin grfica de la informacin tcnica y financiera ya que en forma automtica se presentan grficas de la informacin ms importante.
300.00 250.00 200.00
150.00 100.00 50.00 0.00
Precipitacion
Evapotranspiracion
ETPx.50 ETPx.33
Grfica. Estacin de crecimiento
80.00% 70.00% 60.00% 50.00% % 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00%
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Aos
Grfica. Punto de equilibrio

Si planificas por un ao, siembra trigo; si planificas por una dcada, planta rboles; si planificas por una vida, entrena y educa hombres. (Kwan-Tzu. Filsofo chino, siglo IV a.c.)
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Agroproyectos I. ORGANIZACIN EMPRESARIAL
Aunque la mayora de los guiones de contenido de la formulacin y evaluacin de un proyecto empiezan con el capitulo del estudio de prefactibilidad o de diagnstico (justificacin, identificacin etc.), en este software los datos se empiezan a introducir a partir del captulo de organizacin empresarial, ya que el captulo inicial integra informacin, en su mayor parte, de carcter cualitativa de las caractersticas de la organizacin y los datos cuantitativos que se requerirn se podrn extraer del captulo correspondiente a la organizacin. En este software la introduccin de informacin empieza en el captulo de organizacin empresarial con el cuadro correspondiente al inventario de activos de la organizacin o grupo de productores, para este ejemplo se introducen en las celdas vacas los datos del siguiente cuadro. Para empezar a introducir datos se abre el archivo de Excel Agroproyectos.xlsm y se guarda con otro nombre conservando la extensin por ejemplo, Agroproyectos invernadero o invernadero Cuadro. Inventario de activos. NOMBRE Terreno de temporal Establo Bodega Vacas criollo x ceb Semental Becerros de menos de un ao Camioneta Nissan Local para proceso Equipo de proceso Refrigerador TOTAL UNIDAD CANTIDAD has 200 m2 48 m2 cabezas cabezas cabezas vehculo pieza pieza pieza 6.00 1.00 1.00 8.00 1.00 6.00 1.00 1.00 1.00 1.00 VALOR UNITARIO ($) 8,000.00 12,000.00 6,000.00 4,000.00 6,000.00 600.00 40,000.00 10,000.00 8,000.00 4,000.00 VALOR TOTAL ($) 48,000.00 12,000.00 6,000.00 32,000.00 6,000.00 3,600.00 40,000.00 10,000.00 8,000.00 4,000.00 169,600.00
No cortar y pegar, si se equivoca al introducir los datos, no se debe cortar y pegar en ningn caso, sino copiar y pegar, luego suprimir el dato equivocado. En el siguiente cuadro se introducen los datos correspondientes a los insumos fijos usados en el proceso productivo de la actividad actual de la organizacin. Los insumos fijos estn formados por las cantidades de materia prima, jornales y dems servicios cuyas cantidades no cambian cuando aumenta o disminuye la cantidad programada de produccin para un ao o ciclo establecidos de produccin.
Agroproyectos En la columna de insumos se introduce el nombre del insumo, servicio, mano de obra, etc, que se est usando, a continuacin en la columna de unidad se introducen las unidades de medida del insumo, como ton, has, kg, met., etc., ms apropiada del insumo; en las siguientes columnas correspondientes a los meses del ao se introducen las cantidades de cada insumo que se usan en cada mes y al final del cuadro, en las columna correspondiente al precio se introduce el precio unitario del insumo o servicio, como se muestra a continuacin. Cuadro. Insumos fijos.
INSUMOS Barbecho Rastra Gesaprim 90 WG Surcado y siembra Urea Superfosfato simple UNIDAD En Feb Mar servicio servicio litros servicio kg Kg Ab Mayo Junio Julio Ag Sept. Oct 4.00 8.00 6.00 4.00 200.00 400.00 800.00 Nov Dic TOTAL 4.00 8.00 6.00 4.00 600.00 800.00 Precio 300.00 200.00 75.00 200.00 4.00 2.00
Los datos que se introducen en este cuadro debern ser tomados de los estados financieros de las empresas, sin embargo, dado que la mayora de las organizaciones de productores no llevan registros contables, en muchos casos ser necesario acudir a otras fuentes de informacin, como encuestas, estadsticas oficiales, estudios de instituciones de investigacin, etc., o tal vez se precise manejar costos promedios para una localidad, municipio o regin, en tales circunstancias las fuentes de informacin sern las encuestas. En la parte inferior de cada cuadro hay una liga a pginas web, siempre que exista a fuentes de informacin que pueden auxiliar para llenar el cuadro. A la derecha del cuadro de insumos fijos se genera en forma automtica el cuadro de costos de insumos fijos con los datos que se han introducido previamente, los cuales se muestran en el siguiente cuadro. Cuadro. Costos fijos de produccin
CONCEPTO Barbecho Rastra Gesaprim 90 WG Surcado y siembra Urea Superfosfato simple TOTAL En 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Feb 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Mar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Abr 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 May 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Jun 1,200.00 1,600.00 450.00 800.00 800.00 1,600.00 6,450.00 Jul Agost Sept. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,600.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,600.00 0.00 Oct 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Nov 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Dic 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TOTAL 1,200.00 1,600.00 450.00 800.00 2,400.00 1,600.00 8,050.00
La siguiente hoja del software corresponde al costo variable actual, recibe la informacin del uso de insumos variables y est integrada por las mismas columnas de la hoja costos fijos, por lo tanto se llena de la misma forma, solo que los datos de insumos que se introducen son los que pertenecen a los costos variables, es decir aquellos cuyas cantidades cambian cuando cambia la cantidad producida programada para cada ao o periodo establecido. En el cuadro siguiente se muestran estos datos.
Agroproyectos Cuadro. Insumos variables.

INSUMO Bacterina Dectomax Alimento balaceado UNIDAD Frasco Frasco Kg En Feb Mar Ab May Jun 1.00 1.00 Jul Agos Sept. Oct Nov Dic TOTAL 1.00 1.00 Precio/U 170.00 1,100.00 2.50
240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 3600.00
Con la informacin de este cuadro se calculan en forma automtica los costos variables que se muestran en el cuadro siguiente. Cuadro. Costos variables.
CONCEPTO Bacterina Dectomax Alimento balaceado TOTAL Enero 0.00 0.00 600.00 600.00 Febrero 0.00 0.00 600.00 600.00 Marzo 0.00 0.00 600.00 600.00 Abril 0.00 0.00 600.00 600.00 Mayo 0.00 0.00 600.00 600.00 Junio 170.00 1,100.00 600.00 1,870.00 Julio 0.00 0.00 900.00 900.00 Agosto 0.00 0.00 900.00 900.00 Sept. 0.00 0.00 900.00 900.00 Octubre 0.00 0.00 900.00 900.00 Nov. 0.00 0.00 900.00 900.00 Dic. 0.00 0.00 900.00 900.00 TOTAL 170.00 1,100.00 9,000.00 10,270.00
En el siguiente cuadro se introducen los datos correspondientes a la depreciacin, como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Depreciacin de activos.
ACTIVO Camioneta TOTAL COSTO INICIAL VALOR RESIDUAL 40,000.00 TASA DE DEPRECIACIN (%) 25% DEPRECIACIN ANUAL 10,000.00 10,000.00
En el siguiente cuadro se introducen los datos correspondientes a las tasas de inters nominales y perodos de deuda de los crditos y pago a capital del crdito refaccionario, tales como el adeudo inicial del ao o periodo, la tasa de inters nominal anual, el periodo de meses que se adeuda dicho crdito y el pago al capital del crdito refaccionario que se haya hecho en el ao que se analiza, como se muestra a continuacin. Cuadro. Costo financiero y pago a capital.
ADEUDO FUENTE INICIAL 40,000.00 5,000.00 TASA NOMINAL ANUAL % 10.67% 20.00% TASA EFECTIVA DEL PERIODO % 11.208% 12.266% 0.000% PERIODO DE DEUDA EN MESES 12.00 7.00 PAGO A CAPITAL 5,543.64 5,543.64
CREDITO Refaccionario Avi TOTAL
INTERES 4,483.03 613.32 5,096.36
Para el clculo del impuesto especial a tasa nica (IETU) se deben introducir en el siguiente cuadro los datos correspondientes al ao de anlisis: las inversiones, los salarios, los gastos de seguridad social, la prima vacacional y el aguinaldo como se muestra a continuacin.
Agroproyectos Cuadro. Calculo del IETU. 1. INGRESOS 2. INGRESOS GRAVADOS % DE INGRESO GRAVADO DEDUCCIONES PARA IETU 3. COSTOS 4. INVERSIN Y/O REINVERSIONES 5. SALARIOS 6. IMSS 7. INFONAVIT 8. PRIMA VACACIONAL 9. AGUINALDO 10. DEDUCCIONES 11. BASE GRAVABLE=2-10 12. IETU=11 X 0.17 13. CRDITO AL SALARIO=5 X 0.17 14. CRDITO SEGURIDAD SOCIAL=(6+7) X 0.17 15. ISR PROPIO 16. IETU A CARGO=12-13-14-15 34,280.00 0.00 0.00 40,000.00 0.00 40,000.00
40,000.00 -40,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
El siguiente cuadro corresponde al clculo de los ingresos actuales de la organizacin, para lo cual hay que introducir los datos de las ventas correspondientes y los precios de venta por unidad. En el cuadro de ventas, en la columna de concepto se introduce el nombre de los productos que se vendan, en la columna de unidad se introducen las unidades de medida ms adecuada del producto, en las siguientes columnas de los meses se introducen las cantidades de produccin que se vendan en cada mes y finalmente en la columna de precios se introduce el precio unitario de cada producto, quedando la informacin como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Ventas de la empresa.
CONCEPTO Leche Becerros Vacas de desecho UNIDAD Litros Cabezas Cabezas Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio 960.00 Agosto 960.00 Sept. 960.00 Octubre 960.00 Nov. 960.00 Dic. 960.00 4.00 2.00 Precio/U 3.00 2,000.00 4,500.00
Una vez que se ha introducido la informacin a este cuadro, en el cuadro del lado derecho se calculan automticamente los ingresos mensuales, as como el ingreso tanto por mes y por producto como se muestra a continuacin
Agroproyectos Cuadro. Ingreso de la empresa.

CONCEPTO Leche Becerros Vacas de desecho TOTAL Enero 0.00 0.00 0.00 0.00 Febrero 0.00 0.00 0.00 0.00 Marzo 0.00 0.00 0.00 0.00 Abril 0.00 0.00 0.00 0.00 Mayo 0.00 0.00 0.00 0.00 Junio 0.00 0.00 0.00 0.00 Julio 2,880.00 0.00 0.00 2,880.00 Agosto 2,880.00 0.00 0.00 2,880.00 Sept. 2,880.00 0.00 0.00 2,880.00 Octubre 2,880.00 0.00 0.00 2,880.00 Nov. 2,880.00 0.00 0.00 2,880.00 Dic. 2,880.00 8,000.00 9,000.00 19,880.00 TOTAL 17,280.00 8,000.00 9,000.00 34,280.00
Con los costos e ingresos de los cuadros anteriores, ms informacin que se genera en el siguiente cuadro, se elabora el estado de resultados de la empresa que aparece en el siguiente cuadro. En el siguiente cuadro se captura en forma automtica informacin de varios cuadros, pero algunos datos tienen que introducirse manualmente, tales como el salario mnimo y el nmero de socios, el 10% de la tasa de participacin de los trabajadores asalariados en las utilidades (PTU), la tasa de impuesto sobre la renta (ISR), que debe ser del 21% para actividades agrcolas y de 30% para otro tipo de actividades, y finalmente se debe introducir la tasa de reembolso del capital de riesgo, cuando participe capital de riesgo en la empresa. Para determinar el lmite de ingresos exentos para actividades agrcolas se debe introducir el salario mnimo del rea del contribuyente y el nmero de socios de la organizacin. Para personas morales el nmero mximo de socios que admite la ley de ISR es de 10, aunque la organizacin tenga ms de diez. El ISR debe introducirse solo cuando el ingreso gravado para ISR sea mayor que cero (0). Cuadro. Estado de resultados.
CONCEPTO 1. INGRESO 1.1 INGRESO GRAVADO PARA ISR %DE INGRESOS GRAVADO 2.3 DEDUCCION PARA ISR 2. COSTO DE OPERACIN =2.1+2.2 2.1. Variables 2.2. Fijos 3. UTILIDAD DE OPERACIN=1-2 4. DEPRECIACION 5. COSTO FINANCIERO 6. UTILIDAD PARA PTU=3-4-5 7. P T U = 6 x 0.10 8. UTILIDAD GRAVABLE =6-7 9. I S R =8 x ? 10. I E T U 11. UTILIDAD DEL PROYECTO=3-7-9-10 12. AMORTIZACION= 11/13 13. CAPACIDAD DE PAGO 14. UTILIDAD DE SOCIOS=11-12 15. PAGO A CAPITAL DE RIESGO=14X ? 16. PUNTO DE EQUILIBRIO (%) 17. UTILIDAD NETA=14-15 IMPORTE 34,280.00 0.00 0.00 0.00 18,320.00 10,270.00 8,050.00 15,960.00 10,000.00 5,096.36 2,113.64 0.00 0.00 0.00 0.00 15,960.00 10,640.00 1.50 5,320.00 0.00 77.84% 5,320.00 TASA %
Agroproyectos
Salario mnimo del rea del contribuyente Nmero de socios solo para agricultura Limite de ingreso exento para agricultura Salario mnimo por rea geogrfica, 2010 rea geogrfica A rea geogrfica B rea geogrfica C 54.47 5 1988155 57.46 55.84 54.47
En el siguiente cuadro se introducen los datos que permiten formular el balance general, de la empresa, tales como los datos de los activos circulantes, otros activos circulantes, pasivos circulantes y pasivos de largo plazo y otro tipo de pasivos, ntese que los activos fijos aparecen en forma *, automtica toda vez que ya se han introducido en el cuadro correspondiente al inventario de activos, no as el capital social y resultados acumulados que deben introducirse manualmente. Es de notarse que el balance queda correcto cuando se cumple la igualdad: total de activos = total de pasivos mas capital como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Balance general al
ACTIVOS Circulantes Bancos Inventarios Cuentas por cobrar Fijos Terreno de temporal Establo Bodega Vacas criollo x cebu Semental Becerros Camioneta Nissan usada Local para proceso Equipo de proceso Refrigerador Otros activos Depreciacin TOTAL DE ACTIVOS IMPORTE 24,720.00 5,320.00 18,680.00 720.00 169,600.00 48,000.00 12,000.00 6,000.00 32,000.00 6,000.00 3,600.00 40,000.00 10,000.00 8,000.00 4,000.00 -10,000.00 -10,000.00 184,320.00 PASIVOS Circulante Proveedores IMPORTE 5,000.00 5,000.00
Fijo Refaccionario
34,456.36 34,456.36
Otros pasivos TOTAL DE PASIVOS CAPITAL Capital Social Resultados de ejercicios anteriores Resultados del ejercicio PASIVO MAS CAPITAL
0.00 39,456.36 144,863.64 139,543.64
5,320.00 184,320.00
Agroproyectos Con la informacin del balance general y del estado de resultados se calcula las razones financieras, las ms importantes se muestran en el siguiente cuadro. Cuadro. Principales razones financieras.
CLASE Y NOMBRE LIQUIDEZ ndice de liquidez Prueba del cido o solvencia Capital de trabajo ENDEUDAMIENTO Apalancamiento EFICIENCIA Y OPERACIN Rotacion de activo total Rotacion de inventarios Rotacion de cuentas por cobrar Rotacin de proveedores Ciclo financiero RAZONES DE RENTABILIDAD Rentabilidad sobre la venta Utilidad de operacin a ventas Rentabilidad sobre el activo Rentabilidad sobre el capital Valor Valor ptimo
4.94 2 0.14 1 19,720.00 Depende del tipo de empresa 21.26% 40%
0.18 1 471.62 30 das 7.56 Depende de la poltica de la empresa 98.25 Depende del plazo promedio de lo proveedores 380.92 30 das 15.52% 46.56% 2.87% 3.64% Se compara con ejercicios anteriores y/o el de empresas del ramo Se compara con ejercicios anteriores y/o el de empresas del ramo Se compara con ejercicios anteriores y/o el de empresas del ramo Se compara con ejercicios anteriores y/o el de empresas del ramo
SI SON GRUPOS O EMPRESAS NUEVAS, ES DECIR, QUE INICIAN ACTIVIDADES POR PRIMERA VEZ, A PARTIR DEL SIGUIENTE CUADRO SE INICIA LA INTRODUCCIN DE DATOS En el cuadro de costos de organizacin se introduce la informacin de marco legal operativo de la empresa, tales como costos del servicio de consultora, de diseo del proyecto, pago a notario, permisos, concesiones, licencias, etc., como se muestra a continuacin. Cuadro. Costos de organizacin. CONCEPTO Diseo del proyecto Registro pblico de la propiedad Dictamen de impacto regional Licencia sanitaria Contrato de agua potable Autorizacin de inicio de actividad Autorizacin de impacto ambiental TOTAL UNIDAD Servicio Pago Pago Pago Pago Pago Pago CANTIDAD 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 COSTO/U 40,000.00 1,800.00 2,600.00 685.00 1,708.00 800.00 6,850.00 TOTAL 40,000.00 1,800.00 2,600.00 685.00 1,708.00 800.00 6,850.00 54,443.00
Agroproyectos II. MERCADO
Uno de los aspectos ms importantes del estudio de mercado es el que corresponde al anlisis de precio de producto, para lo cual se requieren de series de datos mensuales del precio del producto o insumo, por lo que en el siguiente cuadro se introducen el precio mensual del producto. Cuadro. Precio nominal del limn.
MES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ESTADISTICOS Promedio Mximo Mnimo Mediana Valor ms frecuente Desviacin estndar Desviacin promedio 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3.30 3.56 4.70 6.29 5.90 3.80 3.00 3.00 3.00 3.21 3.55 3.77 6.84 5.22 7.14 6.18 9.12 8.62 6.03 13.09 9.28 5.70 11.39 10.09 4.94 4.71 5.92 4.32 4.49 4.39 4.47 5.16 3.98 4.23 4.69 3.85 4.86 4.41 3.29 5.39 4.55 3.24 5.12 5.86 3.52 4.81 9.38 4.34 5.37 9.29 8.76 7.92 6.95 5.57 4.00 3.67
3.92 5.24 6.84 5.64 6.44 6.29 6.84 13.09 10.09 9.29 3.00 4.23 4.41 3.24 3.67 3.56 5.03 5.19 4.37 6.26 3.00 #N/A #N/A #N/A #N/A 1.12 0.81 3.07 2.51 2.12 0.85 0.66 2.60 2.14 1.79
Con el fin de calcular la tendencia, la estacionalidad, el precio real y otras estadsticas del precio, es necesario introducir el ndice nacional de precios al consumidor (INPC) o ndice nacional de precios al productor (INPP), cuando se trata del precio del producto en la empresa, parcela, es decir, el precio recibido por el productor pagado por el primer eslabn comercializador. Estos ndices se introducen en el siguiente cuadro.
Agroproyectos Cuadro. ndice Nacional de Precios al Consumidor

MES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2005 112.55 112.93 113.44 113.84 113.56 113.45 113.89 114.03 114.48 114.77 115.59 116.30 2006 116.98 117.16 117.31 117.48 116.96 117.06 117.38 117.98 119.17 119.69 120.32 121.02 2007 121.64 121.98 122.24 122.17 121.58 121.72 122.24 122.74 123.69 124.17 125.05 125.56 2008 126.15 126.52 127.44 127.73 127.59 128.12 128.83 129.58 130.46 131.35 132.84 133.76 2009 134.07 134.37 135.14 135.61 135.22 135.47 135.84 135.84
La hoja donde se introduce el precio y el INPC, tiene el nombre de precio producto 1, porque el proyecto puede tener varios productos, cuando se trate del producto nmero 2, los datos deben introducirse en la hoja que tiene el nombre precio producto 2 y as sucesivamente hasta el precio del producto numero 10. En caso de que tenga ms de diez productos se pueden introducir ms hojas y copiar en ellas los formatos de los cuadros de datos de los precios de los productores anteriores. Con el ndice de precios se calcula el precio real del producto que se muestra en el siguiente cuadro Cuadro. Precio real del limn
MES 2005 2006 Enero 2.93 5.85 Febrero 3.15 5.27 Marzo 4.14 5.14 Abril 5.53 4.85 Mayo 5.20 4.22 Junio 3.35 3.69 Julio 2.63 3.81 Agosto 2.63 3.59 Septiembre 2.62 4.08 Octubre 2.80 4.50 Noviembre 3.07 4.26 Diciembre 3.24 3.97 ESTADISTICOS Promedio 3.44 4.44 Mximo 5.53 5.85 Mnimo 2.62 3.59 Mediana 3.11 4.24 Valor ms frecuente #N/A #N/A Desviacin estndar 0.99 0.70 Desviacin promedio 0.76 0.57 2007 2008 2009 4.29 5.66 4.01 7.48 6.81 6.91 10.71 7.28 6.48 9.32 7.90 5.84 3.87 4.64 5.14 3.69 3.43 4.11 4.22 3.09 2.94 3.82 2.97 2.70 3.57 2.52 0.00 3.66 2.47 0.00 4.69 2.65 0.00 7.47 3.24 0.00 5.57 4.39 10.71 7.90 3.57 2.47 4.26 3.34 #N/A #N/A 2.51 2.01 2.12 1.73 3.18 6.91 0.00 3.48 0.00 2.66 2.24
Agroproyectos Con los datos de precios nominales, INPC y precios reales se hace el anlisis de precios en la hoja de anlisis de precios 1, que consiste en determinar la tendencia del precio y la estacionalidad, cuyo cuadro y graficas se muestran a continuacin. Cuadro. Anlisis del precio
No. DE OBS. PRONOS TICO PRECIO $/KG PRECIO REAL PMC, 12 ESTACIONA LIDAD INDICE ESTACIONAL TENDENCIA ESTIMADA
AO
MESES
INPC
DEL PRECIO 1 2 3 4 5 2005 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 2006 18 19 20 21 22 23 24 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 3.30 3.56 4.70 6.29 5.90 3.80 3.00 3.00 3.00 3.21 3.55 3.77 6.84 6.18 6.03 5.70 4.94 4.32 4.47 4.23 4.86 5.39 5.12 4.81 112.55 112.93 113.44 113.84 113.56 113.45 113.89 114.03 114.48 114.77 115.59 116.30 116.98 117.16 117.31 117.48 116.96 117.06 117.38 117.98 119.17 119.69 120.32 121.02 2.93 3.15 4.14 5.53 5.20 3.35 2.63 2.63 2.62 2.80 3.07 3.24 5.85 5.27 5.14 4.85 4.22 3.69 3.81 3.59 4.08 4.50 4.26 3.97 3.56 3.77 3.90 3.92 3.85 3.82 3.88 3.97 4.07 4.21 4.33 4.41 4.37 4.40 4.72 5.14 5.31 5.30 0.74 0.70 0.67 0.71 0.80 0.85 1.51 1.33 1.26 1.15 0.98 0.84 0.87 0.82 0.86 0.88 0.80 0.75 73.94 69.74 67.15 71.43 79.83 84.83 150.53 132.77 126.19 115.38 97.64 83.77 87.12 81.52 86.37 87.61 80.11 75.03 4.14 4.17 4.18 4.19 4.20 4.22 4.23 4.24 4.26 4.27 4.28 4.30 4.31 4.32 4.34 4.35 4.36 4.38 4.39 4.40 4.42 4.43 4.44 4.46
Grfica. ndice estacional
Grfica. Comportamiento del precio.
Ahora si se requiere obtener el precio estimado para los meses siguientes se debe introducir manualmente el numero consecutivo de observaciones por eso sta columna
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Agroproyectos est en un color gris claro ms obscuro y en la columna de tendencia estimada del precio irn apareciendo los precios estimados determinados mediante un modelo estadstico de regresin lineal simple (Y = A+Bx) En el siguiente cuadro se introducen los datos de la demanda observada del producto para que en forma automtica se estime la demanda futura y se grafique, el comportamiento de la demanda observada, as como la tendencia de la demanda en funcin del tiempo en base a un modelo de regresin lineal simple (Y = A+Bx), lo cual se muestra en el siguiente cuadro y figura. Cuadro. Comportamiento de la demanda.
AOS 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 DEMANDA (Miles de Ton) 623.00 588.00 663.00 662.00 901.00 927.00 1042.00 978.00 DEMANDA ESTMADA Regresin lineal 556.92 Y=A+Bx 625.80 A=-137273.869 694.68 B=68.88 763.56 832.44 901.32 970.20 1039.08 1107.96 1176.85 1245.73 1314.61 1383.49 1452.37 1521.25 1590.13
Grfica. Comportamiento de la demanda. Si se analiza la demanda de varios productos se van introduciendo los datos correspondientes en las hojas de demanda 2, demanda 3, etc. Si hicieran falta hojas de
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Agroproyectos demanda se pueden insertar mas hojas e irse copiando los formatos correspondientes, mediante el sistema de copiar y pegar como formula. El anlisis de la oferta se hace de la misma forma que la demanda solo que en este caso se insertan datos correspondientes a la oferta del producto, como se muestra en el siguiente cuadro Cuadro. Comportamiento de la oferta
AOS 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
50000 40000 30000 20000 10000 0 1995 2000 2005 2010 2015 2020
OFERTA Lineal (OFERTA)
OFERTA (Miles de ton) 42423.00 44291.00 46714.00 47132.00 46751.00 42881.00 41736.00 43442.00 46014.00 44112.00 40129.00
OFERTA ESTIMADA Regresin lineal 45360.50 Y=A+Bx 45117.95 A= 529741.93 44875.39 B= -242.55 44632.84 44390.28 44147.73 43905.17 43662.62 43420.06 43177.51 42934.95 42692.40 42449.85 42207.29 41964.74 41722.18 41479.63 41237.07 40994.52
y = -242.55x + 529742 R = 0.1225
Grfica. Comportamiento de la oferta En el estudio de mercado es muy frecuente y til hacer un sondeo de mercado para cuantificar variables relevantes para el mercado, tales como el precio medio de un producto en una localidad, regin o ciudad bien cuantificar el consumo de un producto, cuantificar la demanda u oferta, cuantificar la competencia, etc. Como en la
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Agroproyectos mayora de los casos no es posible hacer un censo de la poblacin de inters, se analiza solo una muestra del total de la poblacin objeto de estudio, la cual se necesita estimar. Para estimar el tamao de muestra de una poblacin objeto del estudio, se determina primero una muestra piloto con un nmero de observaciones de un mnimo de 30 datos (encuestas, por ejemplo), los datos de esa muestra se introducen en la columna valor de la muestra piloto por ejemplo el precio del queso fresco. Una vez que se introducen los datos de la muestra piloto en forma automtica se calcula el tamao del la muestra definitiva, con un nivel de confianza del 90% y un error del 15%. Una vez calculado el tamao de la muestra definitiva se obtienen los datos de la variable de inters y en la columna valor de la muestra definitiva se introducen los datos observados de la variable de la muestra definitiva, con lo que en forma automtica se calculan los estadsticos principales de la muestra definitiva, como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Sondeo del precio producto.
EMPRESA NUMERO DE OBSERVACIONES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 UNIDAD Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg Kg VALOR DE MUESTRA PILOTO ($) 41.50 41.00 40.00 40.70 39.50 40.50 42.50 40.00 40.00 41.00 40.50 39.00 39.50 40.00 42.00 38.50 39.00 40.00 41.50 41.00 40.00 40.70 39.50 40.50 42.50 40.00 40.00 41.00 40.50 39.00 VALOR DE MUESTRA DEFINITIVA ($) 41.50 41.00 40.00 40.70 39.50 40.50 42.50 40.00 40.00 41.00 40.50 39.00 39.50 40.00 42.00 38.50 39.00 40.00 41.50 41.00 40.00 40.70 39.50 40.50 42.50 40.00 40.00 41.00 40.50 39.00
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Agroproyectos Cuadro Estadsticos de la muestra definitiva

Nivel de confianza 90% Error 15% Desviacin estndar 0.99 Tamao de la poblacin conocida (N) 200 Tamao de muestra para poblacin infinita: 118.81 Tamao de muestra para poblacin conocida: 74.60 ESTADISTICOS DE LA MUESTRA DEFINITIVA Promedio 40.38 Mximo 42.50 Mnimo 38.50 Mediana 40.25 Valor ms frecuente 40.00 Desviacin estndar 0.99 Desviacin promedio 0.78
Si se requieren hacer varios sondeos de mercado el procedimiento es el mismo y en caso de que hagan falta hojas se pueden insertar y copiar los formatos, teniendo cuidado de pegar la copia como formula en las hojas que se vallan a generar. Finalmente como resultado del estudio de mercado se debe obtener el precio relevante para el proyecto, entre otros datos, el cual puede ser el precio medio, mnimo, mximo, etc., u otro determinado por el estudio de mercado, el cual deben quedar registrado como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Precios relevantes para el proyecto. PRODUCTO Queso fresco Vacas de desecho Becerros Semental de desecho UNIDAD Kg Cabezas Cabezas Cabezas $/UNIDAD 40.00 8,000.00 3,000.00 10,000.00
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Agroproyectos III. ESTUDIO TECNICO
El estudio tcnico de un proyecto en la mayora de los guiones se inicia con el estudio de localizacin del proyecto, el cual se desglosa en macrolocalizacin, microlocalizacin y descripcin del sitio. De una manera prctica la macrolocalizacin ayuda a ubicar un proyecto en la zona ms adecuada, generalmente un estado, municipio, regin, etc., mediante la calificacin de las fuerzas locacionales, siendo estas las condiciones del medio fsico, las cuales se les da una calificacin en una escala del 1 al 10 o del 10 al 100, definida por el analista del proyecto, mientras ms favorable sea la variable del medio fsico tendr una calificacin ms alta y mientras ms desfavorable sea la fuerza locacional tendr menos calificacin, obviamente estas calificaciones son subjetivas por que las define el analista con la finalidad de darles un carcter cuantitativo. Una vez calificadas las fuerzas locacionales para cada lugar posible se introducen los conceptos y sus valores como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Calificacin de las fuerzas locaciones.
FUERZAS LOCACIONALES Ferrocarril Energa elctrica Terreno Acceso al mercado Mano de obra Red vial TOTAL OPCIONES DE LOCALIZACION Amayucan Est. Pastor Tepalcingo Cuautla Jonacantepec Tlayecapan 0 100 0 100 70 70 85 70 70 100 85 85 85 100 85 25 85 85 50 50 50 100 85 70 100 85 70 25 50 50 85 70 70 100 70 85 405 475 345 450 445 445
En lugar que tenga la mayor calificacin ser el lugar ms adecuado para el proyecto desde el punto de vista de la macrolocalizacin. Una forma un poco ms precisa para determinar la macrolocalizacin es asignando pesos especficos a cada fuerza locacional, los cuales se denominan ponderadores, por ejemplo, tal vez para un proyecto especifico tenga mucho peso en la decisin que el lugar cuente con energa elctrica, por tanto, esta fuerza locacional tendr un peso especifico del 60% y las dems fuerzas el 40%. Si se opta por este enfoque en la columna ponderador se introduce el peso especifico que se asigne a cada fuerza, obteniendo as una nueva calificacin para el lugar, siendo el ms adecuado el que obtenga la mayor calificacin. Un aspecto importante del medio fsico para proyectos agrcolas es su vocacin natural para el desarrollo ptimo de un determinado proceso productivo, que es explicado principalmente por el clima cuyos elementos principales son la temperatura y la precipitacin cuyos datos promedios mensuales se introducen en el siguiente cuadro obteniendo as el comportamiento mensual de cada elemento y la estacin de crecimiento.
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Agroproyectos Cuadro. Distribucin mensual de la temperatura.

MES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Promedio Mxima Mnima TEMPERATURA PROMEDIO C 17.38 18.255 20.89 22.79 24.35 23.705 21.785 21.73 21.82 20.98 18.76 17.19 20.80 24.35 17.19 PRECIPITACIN (mm) 12.63 7.88 3.66 5.84 27.19 195.6 269.08 229.73 158.45 60.25 17.33 12.64 83.36 269.08 3.66 EVAPORACION ( mm) 109.03 131.93 213.23 251.23 264.14 199.51 154.76 146.26 129.8 125.25 102.75 97.4 160.44 264.14 97.40
Grafica. Descripcin mensual de la temperatura. En procesos de produccin agrcola determinar la estacin de crecimiento es un dato tcnico importante, el cual se muestra en la siguiente grafica.
Grfica. Estacin de crecimiento Otro dato importante en el rea de proyecto es la estructura de cultivos anuales que se grafica introduciendo los datos del cultivo en el siguiente cuadro.
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Agroproyectos Cuadro. Estructura de cultivos anuales

PRODUCTO Avena forrajera en verde Chicharo Elote Frijol Haba verde Maiz forrajero Maiz grano Papa Jitomate Tomate verde TOTAL SUPERFICIE COSECHADA (Has) 48.00 10.00 4.00 4.00 7.00 20.00 972.00 6.00 2.00 3.00 1,076.00 PRODUCCION (Ton) 967.00 41.00 58.00 2.00 36.00 805.00 3,006.00 91.00 36.00 54.00 RENDIMIENTO (Ton/Ha) 20.15 4.10 14.50 0.50 5.14 40.25 3.09 15.17 18.00 18.00 PRECIO MEDIO RURAL ($/Ton) 732.00 5,391.00 4,500.00 6,200.00 5,516.00 753.00 3,348.00 6,585.00 4,400.00 4,350.00 VALOR ($) 707,844.00 221,031.00 261,000.00 12,400.00 198,576.00 606,165.00 10,064,088.00 599,235.00 158,400.00 234,900.00 13,063,639.00 SUPERFICIE COSECHADA (%) 4.46 0.93 0.37 0.37 0.65 1.86 90.33 0.56 0.19 0.28 100.00 VALOR (%) 5.42 1.69 2.00 0.09 1.52 4.64 77.04 4.59 1.21 1.80 100.00
Grafica. Estructura de cultivos.
Grfica. Valor de la estructura de cultivos
De la misma forma se obtiene la estructura de cultivos perennes. Cuadro. Estructura de cultivos perennes.
PRODUCTO Aguacate Durazno Pasto TOTAL SUPERFICIE PRODUCCION RENDIMIENTO PRECIO MEDIO SUPERFICIE VALOR ($) COSECHADA VALOR (%) COSECHADA (Ton) (Ton/Ha) RURAL (Has) ($/Ton) (%) 1.01 47.08 8.00 58.00 7.25 8,000.00 464,000.00 0.89 51.71 7.00 62.00 8.86 8,220.00 509,640.00 98.10 1.22 775.00 25.00 0.03 480.00 12,000.00 790.00 145.00 985,640.00 100.00 100.00
Grfica. Estructura de la superficie
Grfica. Estructura del valor de la produccin
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Agroproyectos En forma similar se introducen los datos para determinar la estructura pecuaria. Cuadro. Estructura pecuaria.
GANADO EN PIE ESPECIE PRODUCCION (Ton) Bovino Porcino Ovinos Caprino Ave Guajolote TOTAL 689.00 135.00 36.00 7.00 62.00 7.00 936.00 PRECIO ($/Ton) 17,280.00 13,180.00 21,520.00 20,958.00 16,850.00 23,910.00 VALOR ($) 11,905,920.00 1,779,300.00 774,720.00 146,706.00 1,044,700.00 167,370.00 15,818,716.00 CARNE EN CANAL PRODUCCION (Ton) 367.00 103.00 19.00 3.00 46.00 5.00 543.00 PRECIO ($/Ton) 33,100.00 25,860.00 42,100.00 43,590.00 26,620.00 35,750.00 VALOR ($) 12,147,700.00 2,663,580.00 799,900.00 130,770.00 1,224,520.00 178,750.00 17,145,220.00 GANADO EN PIE PRODUCCION (%) 73.61 14.42 3.85 0.75 6.62 0.75 100.00 VALOR (%) 75.26 11.25 4.90 0.93 6.60 1.06 100.00 CARNE EN CANAL PRODUCCION (%) 67.59 18.97 3.50 0.55 8.47 0.92 100.00 VALOR (%) 70.85 15.54 4.67 0.76 7.14 1.04 100.00
Grfica. Estructura de produccin pecuaria
Grfica. Estructura del valor de la produccin
Una vez definido los productos ms importantes para el proyecto, es til analizar el comportamiento de sus principales variables a travs del tiempo, tales como la superficie cosechada, superficie sembrada, superficie siniestrada, rendimientos, etc., para lo cual se deben introducir los datos como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Estadsticas de produccin.
AO 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Superficie Superficie Superficie Produccin Rendimiento sembrada cosechada siniestrada (Ton) (Ton/Ha) (Ha) (Ha) (Ha) 3,610.00 3,557.00 3,350.00 4,050.00 4,500.00 5,809.00 6,750.00 4,840.00 3,610.00 3,557.00 2,794.00 3,436.00 1,400.00 3,959.00 5,898.00 4,840.00 0.00 0.00 556.00 614.00 3,100.00 1,850.00 852.00 0.00 21,965.00 19,444.00 21,706.00 24,928.00 7,700.00 22,923.00 38,189.00 37,620.00 6.08 5.47 7.77 7.25 5.50 5.79 6.47 7.77 PMR ($/Ton) 1,410.00 1,545.00 1,506.00 1,508.00 1,400.00 2,250.00 2,250.00 2,250.00 Valor de la Produccin ($) 30,970,650.00 30,040,980.00 32,689,236.00 37,591,424.00 10,780,000.00 51,576,750.00 85,925,250.00 84,645,000.00
PMR: Precio medio rural Una representacin ms ilustrativa de los datos de produccin se obtiene con su grfica, como se muestra a continuacin.
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Agroproyectos
Grafica. Superficie sembrada, cosechada y siniestrada.
Grafica. Produccin de Si hay ms de un producto sus variables productivas se analizan de la misma forma. Si el proyecto involucra un producto pecuario y/o agrcola ser necesario analizar tambin sus principales variables productivas, introduciendo los datos respectivamente como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Estadsticas productivas de ganado bovino.
GANADO EN PIE AO PRODUCCIN PRECIO VALOR DE LA PRODUCCION (Ton) ($/Ton) ($) 688.00 17,510.00 12,046,880.00 734.00 15,870.00 11,648,580.00 689.00 17,280.00 11,905,920.00 CARNE EN CANAL PESO PRODUCCIN PRECIO (Kg) 438.00 438.00 446.00 VALOR DE LA ANIMALES PESO PRODUCCION SACRIFICADOS (Ton) ($/Ton) ($) (Cab) (Kg) 353.00 35,000.00 12,355,000.00 1,569.00 224.00 376.00 31,630.00 11,892,880.00 1,675.00 224.00 367.00 33,100.00 12,147,700.00 1,544.00 238.00
2006 2007 2008
Grfica. Produccin de ganado bovino en pie en..
Grfica. Produccin de ganado bovino en canal en..
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Agroproyectos Cuadro Produccin de aguacate en el municipio de

AO 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Superficie Superficie Produccion sembrada cosechada (Ton) (Ha) (Ha) 6.00 6.00 47.00 6.00 6.00 50.00 6.00 6.00 48.00 6.00 6.00 46.00 8.00 8.00 64.00 8.00 8.00 64.00 8.00 8.00 58.00 Rendimiento (Ton/Ha) 7.83 8.33 8.00 7.67 8.00 8.00 7.25 0.00 0.00 0.00 70.00 60.00 50.00 Ton 40.00 30.00 20.00 PMR ($/Ton) 2,770.00 6,000.00 4,435.00 5,706.00 7,350.00 7,640.00 8,088.00 Valor de la Produccion ($) 130,190.00 300,000.00 212,880.00 262,476.00 470,400.00 488,960.00 469,104.00 0.00 0.00 0.00
9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00
Has
10.00 2011
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0.00 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
A nivel microlocalizacin, ciudad, colonia etc., la ubicacin del proyecto se determina de la misma forma que en el proceso de macrolocalizacin. El mismo proceso se sigue para ubicar el proyecto a nivel de sitio, es decir, por parcela, calle, etc. Otro componente del estudio tcnico del proyecto es el que se refiere a la determinacin del tamao ptimo del proyecto que tiene como fin estimar el programa de produccin anual como se muestra en el siguiente cuadro, donde se introduce el nombre del producto, las unidades en que se mide, la cantidad producida cada mes y el precio del producto. Cuadro. Programa de produccin mensual.
MESES TOTAL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Queso fresco Kg 0 0 108 216 324 432 540 540 540 540 540 540 4320 Vacas de desecho Cabezas 2 2 Becerros Cabezas 8 8 Semental de desecho Cabezas 0 0 PRODUCTO UNIDAD
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Agroproyectos Los datos del programa de produccin anual se introducen de la misma forma. Cuadro. Programa de produccin anual.
PRODUCTO Queso fresco Vacas de desecho Becerros Semental de desecho UNIDAD Kg Cabezas Cabezas Cabezas
AOS
1 4320 2 8 0 2 3880 2 7 3 3240 2 6 1 4 4560 2 9 5 4560 2 9 6 4560 2 9 1 7 4560 2 9 8 4560 2 9
En el apartado de ingeniera un aspecto relevante que debe definirse es la seleccin de la tecnologa con la cual se va a producir el producto (s), de inters, por lo que se deben comparar los datos ms relevantes de cada tecnologa, introduciendo los nombres de los insumos, su costo, rendimientos y precios, para determinar la utilidad que se genera con cada tecnologa como factor discriminante, lo cual se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Comparacin de tecnologas.
INSUMOS
Barbecho Rastra Gesaprim 90 WG Surcado y siembra Siembra Urea Semilla Superfosfato simple 400.00
Tec. Actual Tec. Propuesta TECNOLOGIA 3

300.00 400.00 112.50 200.00 160.00 520.00 300.00 400.00 112.50 200.00 160.00 800.00 250.00
TECNOLOGIA 4
COSTO TOTAL RENDIMIENTO/U PRECIO DE VENTA/U INGRESOS UTILIDAD
1,692.50 1.60 2,000.00 3,200.00 1,107.50
2,222.50 2.50 2,000.00 5,000.00 2,777.50
0.00
0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
Si el proyecto involucra ms de un producto o servicio ser necesario comparar las tecnologas para cada producto, lo cual se hace de la misma manera. As como es necesario seleccionar la tecnologa ms apropiada, tambin es necesario seleccionar la maquinaria y equipo ms adecuado para cada proceso productivo, por lo que tambin se requiere comparar y seleccionar la maquinaria y equipo ms adecuado, determinando el costo total que tiene asociado como se muestra en el siguiente cuadro.
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Agroproyectos Cuadro. Comparacin de costos de maquinaria y equipo.

NOMBRE Tractor categora II Desvaradora Aspersora de 13 boquillas Sembradora de labranza de conservacin Barra cultivadora Arado de tres discos Rastra de 20 discos Tabln de 12 x 24 pulgadas Sembradora y fertilizadora tradicional Cultivadora de timones TOTAL Labranza de Labranza TECNOLOGIA TECNOLOGIA conservacin tradicional 3 4 135,900.00 135,900.00 6,500.00 6,500.00 7,500.00 7,500.00 15,300.00 2,600.00 13,500.00 23,150.00 7,500.00 3,950.00 5,200.00 167,800.00 203,200.00 0.00 0.00
Si el proyecto involucra varios procesos de produccin debe seleccionarse la maquinaria y equipo que se requiere para cada proceso lo cual es de la misma forma en todos los casos. Para el desarrollo del ejemplo de produccin de queso que se sigue en este ejemplo, la maquinaria y equipo que se requiere es el siguiente. Cuadro Necesidades de maquinaria y equipo
NOMBRE Vaquillas Semental Ensiladora de forraje TOTAL UNIDAD Cabeza Cabeza Pieza CANTIDAD 20.00 1.00 1.00 COSTO/U 10,000.00 20,000.00 16,000.00 COSTO TOTAL 200,000.00 20,000.00 16,000.00 236,000.00
De acuerdo a los procesos productivos seleccionados se requiere determinar la cantidad de insumos fijos que se requieren, los cuales se introducen en el siguiente cuadro; en la columna de insumos se introduce el nombre, en la unidad, la unidad de medida ms adecuada, kg, mts, ha, etc., en las columnas de meses se introducen las cantidades de insumos que se requieren cada mes y en la columna de precios se introduce el precio unitario del insumo, como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Necesidades de insumos variables.
INSUMO Alimento Desparasitant e Vacuna Gas L P Cuajo Sal Bolsa de poliet. UNIDAD Kg ml ml kg Lit Kg kg 1 900 2 900 3 900 278 17.39 0.248 3.35 0.083 34.78 0.497 6.7 0.166 52.16 0.745 10.04 0.249 227 69.55 0.994 13.39 0.333 86.94 1.24 16.74 0.416 4 900 5 900 6 900 MESES 7 900 8 900 278 86.94 1.24 16.74 0.416 86.94 1.24 16.74 0.416 86.94 1.24 16.74 0.416 86.94 1.24 16.74 0.416 86.94 1.24 16.74 0.416 9 900 10 900 11 900 12 900 TOTA L 10800 556 227 696 10 134 3 PRECIO /U 3.00 2.20 0.88 5.34 135.00 3.50 27.00
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Agroproyectos De la misma forma se introducen datos correspondientes a los insumos variables que se requieres en el proceso productivo seleccionado, como se muestra a continuacin. Cuadro. Necesidades de insumos fijos.
INSUMO UNIDAD 1 4 8 6.4 160 4 520 800 30 2 3 4 MESES 5 6 7 8 9 10 11 12 TOTAL PRECIO/U 4 8 6.4 160 4 1040 800 360 300.00 200.00 75.00 10.00 200.00 4.00 2.00 80.00
Barbecho Servicio Rastra Servicio Gesaprim Lit. Semilla SB- 309 Kg Surcado-siembra Servicio Urea Kg Kg Sulfato de amonio Mano de obra asalariada Jornal
520 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
En este software los insumos fijos son los que no cambia la cantidad a usar cuando cambia el nivel de produccin y los insumos variables son los insumos cuyas cantidades cambian al variar la cantidad producida de acuerdo al programa de produccin. De acuerdo a las caractersticas del proceso productivo y a las necesidades de maquinaria y equipo se requerirn infraestructura y obra civil cuyas caractersticas deben introducirse como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Necesidades de obra civil.
CONCEPTOS Adecuacin de establo Adecuacin de bodega COSTO TOTAL DIMENSIONES UNIDAD CANTIDAD COSTO/UNIDAD 20x10 met. Establo 1.00 22,472.00 3x4 met. Bodega 1.00 8,284.00 TOTAL 22,472.00 8,284.00 30,756.00
Tambin de acuerdo al proceso productivo y al tipo de maquinaria es necesario cuantificar las necesidades de instalaciones y servicios auxiliares, tales como instalacin elctrica, agua, vapor, etc., cuyos datos se introducen como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Necesidades de instalaciones y servicios auxiliares.
CONCEPTOS Cableado elctrico Re de agua potable COSTO TOTAL DIMENSIONES UNIDAD CANTIDAD COSTO/UNIDAD Metro 100.00 2.50 Metro 50.00 1.50 TOTAL 250.00 75.00 325
La penltima fase de estudio tcnico corresponde a la elaboracin del programa de inversin para la construccin de la obra civil por lo que debe definirse una lista de actividades relevantes y determinar en qu mes se realizar como se muestra en el siguiente cuadro.
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Agroproyectos Cuadro. Programa de construccin de obra civil. ACTIVIDAD Adecuacin del establo Adecuacin de la bodega Adquisicin de ganado Adquisicin de ensiladora Instalacin elctrica Instalacin de red de agua MESES 6 7
1 x x
2 x x
10
11
12
x x x x
El ltimo apartado de estudio tcnico es el correspondiente a las necesidades de insumos, servicios y personal para administracin del proyecto, representados principalmente por las necesidades de la mano de obra requerida de acuerdo al organigrama de la empresa y el material de oficina que se requiera para el buen funcionamiento del proyecto. Los datos correspondientes se introducen como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Necesidades de administracin.
CONCEPTO Cuota del IMSS Cuota del INFONAVIT Pago de aguinaldo Prima vacacional Gasolina Mantenimiento del vehculo Pago de energa elctrica Pago de agua potable Asistencia tcnica Promocin del producto Gerente Secretaria UNIDAD Pago Pago Pago Pago Lit. Servicio pago Pago Servicio Pieza 1 1 2 1 1 3 1 4 1 1 5 9 10 11 12 1 1 1 1 1 1 1 1 80 80 80 80 80 80 80 80 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 10 10 MES 6 7 1 1 1 1 8 1 1 TOTAL PRECIO/U 12 6 1 1 960 3 6 2 6 40 0 0 600 500 2400 360 6 1300 120 300 300 30
80
80 1
80
80 1 1 1 10
1 1 10
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Agroproyectos IV. ANLISIS FINANCIERO.
El anlisis financiero parte de la elaboracin del presupuesto de inversin y la identificacin de las fuentes financieras, lo cual se presenta en un cuadro como el siguiente. En la columna de conceptos de inversin se introducen en forma automtica los conceptos de inversin fija, diferida y capital de trabajo que estn considerados en el estudio tcnico o diseo del proyecto. En las siguientes columnas se introduce en forma automtica la cantidad, la unidad de medida y el costo unitario de cada concepto de inversin. Luego en las columnas de financiamiento se debe introducir el valor de las aportaciones que cada fuente financiera externa aporta para cada concepto de inversin, de tal manera que en la parte superior del cuadro va apareciendo en forma automtica el total para cada fuente, tanto en valores absolutos como en valores relativos. Es muy importante tener en cuenta que si no hay financiamiento va crdito para la inversin fija o diferida, las columnas correspondientes a crdito 1, crdito 2 y crdito 3 debern quedar vacas o en su defecto si solo hay una sola fuente crediticia, solo se introducirn datos en la columna correspondiente a crdito 1 y las otras dos quedarn vacas. Se recomienda que tanto las columnas e hileras que queden sin datos no se eliminen, sino que nicamente se oculten con los filtros para que estn disponibles por si se llegase a modificar la estructura del presupuesto. Cuadro. Presupuesto de Inversin y Fuentes Financieras.
CONCEPTOS Inversin Fija Inversin Fija (%) Obra civil Adecuacin de establo Adecuacin de bodega Maquinaria y equipo Vaquillas Semental Ensiladora de forraje Instalaciones aux. Cableado elctrico Re de agua potable Inversin Diferida Inversin Diferida (%) Diseo del proyecto Registro pblico Dictamen de impacto Licencia sanitaria Contrato de agua Autorizacin de inicio Autorizacin de impacto Capital de trabajo* Capital de trabajo (%) TOTAL TOTAL (%) INVERSIN Recurso TOTAL ($) propio 267,081 67,081 100 25.12 30,756 30,756 22,472 22,472 8,284 8,284 236,000 36,000 200,000 0.00 20,000 20,000 16,000 16,000 325.00 325.00 250.00 250.00 75.00 75.00 54,443 36,943 100 67.86 40,000 22,500 1,800.00 1,800.00 2,600.00 2,600.00 685.00 685.00 1,708.00 1,708.00 800.00 800.00 6,850.00 6,850.00 28,273 5,573 100 19.71 349,797 109,597 100 31.33 FINANCIAMIENTO ($) Crdito Activos Programa Subsidio 3 productivos soporte 3 Otra 0.00 100,000 0.00 0.00 0.00 0.00 37.44 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
FIRA F. Rural 50,000 50,000 18.72 18.72 0.00 0.00
50,000 50,000
50,000 50,000
0.00
100,000 100,000
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
17,500 32.14 17,500
0.00 0.00
0.00 0.00
12,700 44.92 62,700 17.92
5,000 17.68 55,000 15.72
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 100,000 28.59
5,000 17.68 22,500 6.43
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
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Agroproyectos Las cantidades de dinero que se requieren para financiar el capital de trabajo tambin deben introducirse aqu al presupuesto, y se van asignando en forma automtica para la compra de la materia prima de acuerdo a las aportaciones que hace cada fuente financiera en la conformacin del capital de trabajo. Una vez determinado el presupuesto de inversin se procede a realizar un balance general inicial, para conocer el nivel de apalancamiento del proyecto; en el caso que los dueos del proyecto no aporten todos los activos ya existentes ser necesario hacer los ajustes correspondientes, as como sus respectivos valores fiscales o de mercado, fiscales cuando aun quede pendiente parte de su depreciacin y de mercado cuando ya se haya depreciado totalmente, pero si el proyecto es totalmente nuevo automticamente aparecen los conceptos del balance, como se muestra a continuacin. Es importante tener en cuenta que en algunos casos, si las reglas de operacin del programa lo permiten, los activos ya existentes se consideran como si fuera inversin fresca, es decir, que se hace con fines del proyecto, por lo que dichos conceptos y montos de inversin debern introducirse desde el estudio tcnico y en el balance aparecen en forma automtica. Esto es aplicable solo en algunos programas de gobierno con el fin de que la organizacin o el grupo de productores puedan completar su aportacin financiera que le corresponde para poder tener acceso al subsidio. En el balance el financiamiento que se obtiene mediante subsidios, es decir el dinero regalado, se considera como capital propio, esto es, como si lo hubieran aportado los dueos del proyecto. Una vez conformado el balance general inicial con la informacin que se tiene se calculan las razones financieras. Hay muchas razones financieras, pero desde la perspectiva de proyecto de inversin las ms importantes son la razn de apalancamiento, la razn de solvencia general y la razn de solvencia inmediata, las dems razones financieras son tiles para otros tipos de anlisis, como la consultora empresarial, la estrategia comercial, la administracin.
26
Agroproyectos Cuadro. Balance General al inicio del proyecto

ACTIVOS ACTIVO CIRCULANTE Sin proyecto Con proyecto ( Capital de trabajo) ACTIVO FIJO TOTAL Activo fijo sin proyecto Terreno de temporal Establo Bodega Vacas criollo x cebu Semental Becerros de menos de un ao Camioneta Nissan usada Local para proceso Equipo de proceso Refrigerador Activos fijos con proyecto Otros activos sin proyecto Otros activos con proyecto ($) PASIVOS ($) 22,700.00 5,000.00 17,700.00 134,456.36 34,456.36 100,000.00
52,992.66 PASIVO CIRCULANTE 24,720.00 Sin proyecto 28,272.66 Con proyecto 436,681.00 PASIVO FIJO 169,600.00 Sin proyecto 48,000.00 Con proyecto 12,000.00 6,000.00 32,000.00 6,000.00 3,600.00 40,000.00 OTROS PASIVOS 10,000.00 Sin proyecto 8,000.00 Con proyecto 4,000.00 267,081.00 PASIVO TOTAL -10,000.00 54,443.00 0.00 0.00 CAPITAL SOCIAL 0.00 Capital social sin proyecto 0.00 Subsidio a inversin fija y diferida 0.00 Subsidio a capital de trabajo 0.00 Inversin con recurso propio
157,156.36
376,960.30 144,863.64 117,500.00 5,000.00 109,596.66 534,116.66
ACTIVO TOTAL
534,116.66 PASIVO TOTAL+CAPITAL
Razones financieras Razn Solvencia inmediata (=Activo circulante/Pasivo circulante) Solvencia general (= Activo total/Pasivo total) Apalancamiento(=Pasivo total/Activo total)
2.33 3.40 29%
La mayora de las entidades financieras piden un programa de la fase de inversiones y si no se lo requieren de todos modos ya se tiene, hay que recordar que el estudio de ingeniera concluye con el programa de la fase de construccin y equipamiento, ahora solo hay que agregar a dicho programa lo correspondiente a la inversin diferida y el capital de trabajo. El programa de inversin ser necesario ajustarlo a los tiempos de cada caso particular, por lo que al formato siguiente deben hacerse las adecuaciones correspondientes en las celdas que estn en blanco. Para que el capital de trabajo se ubique al final del periodo de inversin fija y diferida hay que indicar en cuantos meses se realiza dicha inversin.
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Agroproyectos Cuadro. Programa de la fase de inversin.

Perodo de inversin fija y diferida: ACTIVIDAD 2 MESES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 TOTAL($)
INVERSIN FIJA Obra civil Adecuacion de establo Adecuacion de bodega Maquinaria y equipo Vaquillas Semental Ensiladora de forraje Instalaciones auxiliares Cableado electrico Re de agua potable INVERSIN DIFERIDA Diseo del proyecto Registro pblico de la propiedad Dictamen de impacto regional Licencia sanitaria Contrato de agua potable Autorizacin de inicio de actividad Autorizacin de impacto ambiental CAPITAL DE TRABAJO (Insumos) TOTAL ($)
30,756 22,472 8,284 236,000 200,000 20,000 16,000 325.00 250.00 75.00 54,443 40,000 1,800 2,600 685 1,708 800 6,850 85,524 28,273 264,273
30,756 22,472 8,284 236,000 200,000 20,000 16,000 325.00 250.00 75.00 54,443 40,000 1,800 2,600 685 1,708 800 6,850 28,273 349,797
En el caso de cultivos de frutales y forestales el programa de la fase de inversin dura varios aos, por lo que se debe hacer el ajuste manual correspondiente en este cuadro Con la introduccin de las necesidades mensuales de insumos variables, fijos y necesidades de administracin, as como de sus precios respectivos, se calcula en forma automtica el costo de operacin mensual para el primer ao del proyecto, como se muestra en el siguiente cuadro
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Agroproyectos Cuadro. Costo de operacin para el ao uno

CONCEPTO No de hectreas* Costos variables Alimento Desparasitante Vacuna Gas L P Cuajo Sal Bolsa Subtotal Costos fijos Fijos directos Barbecho Rastra Gesaprim Semilla SB- 309 Surcado-siembra Urea Sulfato de amonio Mano de obra Fijos administrativos Cuota del IMSS Cuota del INFONAVIT Pago de aguinaldo Prima vacacional Gasolina Mantenimiento Pago de energa Pago de agua Asistencia tcnica Promocin Gerente Subtotal Total MESES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2,700 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,700
2,700 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,700
2,700 611.60 0.00 92.86 33.48 11.73 2.24 3,452
2,700 0.00 0.00 185.73 67.10 23.45 4.48 2,981
2,700 0.00 0.00 278.53 100.58 35.14 6.72 3,121
2,700 0.00 199.76 371.40 134.19 46.87 8.99 3,461
2,700 0.00 0.00 464.26 167.40 58.59 11.23 3,401
2,700 611.60 0.00 464.26 167.40 58.59 11.23 4,013
2,700 0.00 0.00 464.26 167.40 58.59 11.23 3,401
2,700 0.00 0.00 464.26 167.40 58.59 11.23 3,401
2,700 0.00 0.00 464.26 167.40 58.59 11.23 3,401
2,700 0.00 0.00 464.26 167.40 58.59 11.23 3,401
1,200 1,600 480.00 1,600 800.00 2,080 1,600 2,400 600.00 0.00 0.00 0.00 480.00 0.00 0.00 300.00 0.00 300.00 0.00 13,440 16,140
2,080 0.00 2,400 600.00 500.00 0.00 0.00 480.00 0.00 120.00 0.00 300.00 0.00 0.00 6,480 9,180
0.00 2,400 600.00 0.00 0.00 0.00 480.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,480 6,932
0.00 2,400 600.00 500.00 0.00 0.00 480.00 1,300.0 120.00 0.00 300.00 300.00 0.00 6,000 8,981
2,400 600.00 0.00 0.00 0.00 480.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,480 6,601
2,400 600.00 500.00 0.00 0.00 480.00 0.00 120.00 300.00 300.00 0.00 0.00 4,700 8,161
2,400 600.00 0.00 0.00 0.00 480.00 0.00 0.00 0.00 0.00 300.00 0.00 3,780 7,181
2,400 600.00 500.00 0.00 0.00 480.00 1,300.0 120.00 0.00 300.00 0.00 0.00 5,700 9,713
2,400 600.00 0.00 0.00 0.00 480.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,480 6,881
2,400 600.00 500.00 0.00 0.00 480.00 0.00 120.00 0.00 300.00 300.00 0.00 4,700 8,101
2,400 600.00 0.00 0.00 0.00 480.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,480 6,881
2,400 600.00 500.00 2,400 360.00 480.00 1,300 120.00 0.00 300.00 0.00 0.00 8,460 11,861
El otro dato que se requiere para calcular el capital de trabajo es el ingreso mensual que se calcula en forma automtica con la informacin del programa de produccin mensual y los precios relevantes para el proyecto En las partes finales del cuadro se notar que el programa ha calculado todos los ingresos, mes a mes y el total de ingresos para el ao uno. Cuadro. Ingreso mensual para el primer ao
Productos Queso fresco Vacas de desecho Becerros Semental INGRESO TOTAL MESES 1 2 3 4,320 4 8,640 5 12,960 6 17,280 7 21,600 8 21,600 9 21,600 10 21,600 11 21,600 12 21,600 16,000 24,000 0.00 61,600
4,320
8,640
12,960
17,280
21,600
21,600
21,600
21,600
21,600
Con los costos e ingresos anteriores se calcula la utilidad o flujo de efectivo mensual, el cual se va acumulando mes a mes y el que tiene el mayor valor con signo negativo es el capital de trabajo, que se calcula en forma automtica como se presenta en el siguiente cuadro. Este capital de trabajo el programa lo identifica y lo coloca en el presupuesto de
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Agroproyectos inversin, as como en el ltimo ao de vida til del proyecto bajo el concepto de recuperacin del capital de trabajo. Cuadro. Clculo del capital de trabajo
CONCEPTO 1 Ingreso Costo Utilidad Utilidad acumulada Capital de trabajo 16,140 -16,140 -16,140 -28,273 2 9,180 - 9,180 -25,320 3 4,320 6,932 - 2,612 -27,932 4 8,640 8,981 341 -28,273 5 12,960 6,601 6,359 -21,914 6 17,280 8,161 9,119 -12,795 MESES 7 21,600 7,181 14,419 1,624 8 21,600 9,713 11,887 13,511 9 21,600 6,881 14,719 28,229 10 21,600 8,101 13,499 41,728 11 21,600 6,881 14,719 56,446 12 61,600 11,861 49,739 106,185
Como se puede notar aqu no es necesario introducir informacin ni hacer operaciones, lo hace el programa en forma automtica. Una vez calculado el capital trabajo es necesario introducir el esquema de financiamiento, por lo que proceda a introducir los nombres de cada fuente en los espacios de la columna que est a la derecha del cuadro de financiamiento del capital de trabajo. Cuando la disponibilidad de recursos se vuelve positiva ya no se requerir de financiamiento, el programa ubica en forma automtica el mes en que se tiene disponibilidad de recursos positiva y automticamente abona una parte para el pago de los intereses acumulados a dicho mes y lo que sobre lo destina para ir pagando el capital del crdito de avi. Cuadro. Financiamiento y recuperacin del capital de trabajo
Concepto 1 Saldo inicial Utilidad Disponibilidad Financiamiento Recurso propio Crdito de avi 1 Crdito de avi 2 Crdito de avi 3 Subsidio 1 Pago de crdito Inters Capital Saldo final Saldo de Crdito Inters generado Inters ponderado Tasa efectiva 0.02 0.00 0.02 0.00 0.02 0.00 0.02 0.00 0.02 10,104 15,851 17,487 17,700 12,756 3,859 233.9 221.8 0.02 70.74 67.11 0.02 0.00 0.02 0.00 0.02 0.00 0.02 0.00 0.02 0.00 0.02 - 9,180 - 2,612 -340.75 2,854 1,623 461.91 60.26 6,359 1,415 4,944 9,119 221.8 8,897 3,926 67.11 3,859 10,493 22,380 37,098 50,597 65,315 115,054 5,000 19,404 1,704 17,700 -16,140 -16,140 16,140 3,181 7,250 2,854 - 9,180 - 9,180 9,180 1,809 4,124 1,623 - 2,612 - 2,612 2,612 515 1,173 462 341 341 341 67 153 60 6,359 6,359 9,119 9,119 14,419 14,419 2 3 4 5 6 Meses 7 8 10,493 11,887 22,380 9 22,380 14,719 37,098 10 37,098 13,499 50,597 11 50,597 14,719 65,315 12 65,315 49,739 115,054 28,273 5,573 12,700 5,000 Total
Financiamiento del capital de trabajo, de acuerdo al esquema acordado con las fuentes financieras se introduce en forma automtica en el siguiente cuadro
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Agroproyectos
FUENTES Recurso propio Crdito de avi 1 Crdito de avi 2 Crdito de avi 3 Subsidio 1 Subsidio 2 Subsidio 3 Otra APORTACIONES 5,572.66 12,700.00 5,000.00
5,000.00
Cualquiera que sea el mes en el que se puede empezar a pagar el crdito de avo se tendr un saldo de crdito, es decir, lo que le falta por pagar del crdito de avo total que se ha conseguido hasta ese mes y ese saldo ms el crdito del siguiente mes generarn intereses para el siguiente mes, los cuales aparecen en el rengln de inters generado cuando hay una sola fuente de crdito de avo y en el rengln inters ponderado cuando hay ms de una fuente de crdito, los cuales deben ser trasladados manualmente al rengln de inters en el mes correspondiente. Importante, se llegar a un mes en el que la disponibilidad de recursos ser mayor a lo que se deba de intereses y capital, por lo que en ese mes el pago a capital ser igual al saldo del mes anterior ms lo que se consiga de crdito en ese mes, tenindose un saldo final mayor que cero y un saldo de crdito igual a cero, como se muestra en el cuadro anterior En el siguiente cuadro se introduce la tasa de inters del crdito de avo Cuadro. Tasa de inters del crdito de avo
MES Crdito de avi 1 Tasa de Inters Tasa de Inters Intereses Generados Crdito de avi 2 Tasa de Inters Tasa de Inters Intereses Generados Intereses totales 1 7,250 22.00% 0.02 133 2,854 18.00% 0.01 42.8 176 2 4,124 0.22 0.04 344 1,623 0.18 0.03 110.6 454 3 1,173 0.22 0.06 580 462 0.18 0.05 186.4 767 4 153 0.22 0.08 824 60.26 0.18 0.06 264.2 1,088 5 0.22 0.10 1,072 0.18 0.08 343.1 1,415 6 0.22 0.12 1,324 0.18 0.09 423.3 1,747 7 0.22 0.14 1,581 0.18 0.11 504.6 2,086 8 0.22 0.16 1,843 0.18 0.13 587.2 2,430 9 0.22 0.18 2,110 0.18 0.14 671.0 2,781 10 0.22 0.20 2,381 0.18 0.16 756.1 3,137 11 0.22 0.22 2,658 0.18 0.18 842.4 3,500 12 0.22 0.24 2,939 0.18 0.20 930.1 3,869
En el caso de los costos variables a partir del ao dos se calculan en forma automtica a partir de los costos del ao uno al multiplicar estos por el incremento porcentual anual de los ingresos para cada ao. Los costo fijos por lo general permanecen fijos por algunos aos, pero tambin cambian al variar la produccin en forma significativa, incluso pueden cambiar ao con ao, por lo que se deben introducir esos cambios manualmente, como se muestra en seguida.
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Agroproyectos Cuadro. Costos fijos por ao ($)

Fijos directos Barbecho Rastra Gesaprim Semilla SB- 309 Surcado-siembra Urea Sulfato de amonio Mano de obra asalariada Fijos administrativos Cuota del IMSS Cuota del INFONAVIT Pago de aguinaldo Prima vacacional Gasolina Mantenimiento del vehculo Pago de energa elctrica Pago de agua potable Asistencia tcnica Promocin del producto Gerente Secretaria Subtotal Total 1 2 3 4 5 6 7 8 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 480.00 480.00 480.00 480.00 480.00 480.00 480.00 480.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 4,160.00 4,160.00 4,160.00 4,160.00 4,160.00 4,160.00 4,160.00 4,160.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 28,800.00 28,800.00 28,800.00 28,800.00 28,800.00 28,800.00 28,800.00 28,800.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 5,760.00 5,760.00 5,760.00 5,760.00 5,760.00 5,760.00 5,760.00 5,760.00 3,900.00 3,900.00 3,900.00 3,900.00 3,900.00 3,900.00 3,900.00 3,900.00 720.00 720.00 720.00 720.00 720.00 720.00 720.00 720.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 67,180.00 67,180.00 67,180.00 67,180.00 67,180.00 67,180.00 67,180.00 67,180.00 106,615.33 102,797.81 99,350.92 108,950.31 108,950.31 110,803.48 108,950.31 108,950.31
Clculo de la depreciacin y del valor residual En el siguiente cuadro se presenta la depreciacin y el valor residual, para lo cual es necesario introducir los aos de depreciacin de cada concepto de inversin, la tasa de depreciacin de acuerdo a lo que marca la ley de impuestos sobre la renta (ISR), artculo 40 y la tasa de valor residual en funcin de lo que se estime se podr recuperar de los activos al final de la vida til del proyecto, como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Depreciacin, vida til y valor residual
CONCEPTO Obra civil Adecuacin de establo Adecuacin de bodega Maquinaria y equipo Vaquillas Semental Ensiladora Instalacin auxiliar Cableado electrico Red de agua Camioneta Nissan Inversin diferida TOTAL Aos de depreciacin 8 8 5 8 5 8 8 3 8 Depreciacin (%) 10.00% 10.00% 20.00% 33.00% 20 20% 10% 25.00% 5.00% 50.00% 50.00% 10% V residual (%) 1 2,247
828
2 2,247
828
3 2,247
828
AOS 4 2,247
828
5 2,247
828
6 2,247
828
7 2,247
828
8 2,247
828
40,000 6,600 3200 50 7.50 10000 2,722 65,655
40,000 6,600 3200 50 7.50 10000 2,722 64,455
40,000 6,600 3200 50 7.50 10000 2,722 65,655
40,000 6,600 3200 50 7.50 2,722 54,455
40,000 6,600 3200 50 7.50 2,722 55,655
6,600
6,600
6,600
50 7.50 2,722 12,455
50 7.50 2,722 12,455
50 7.50 2,722 12,455
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Agroproyectos El clculo de los ingresos para cada ao se determina automticamente de acuerdo al programa de produccin anual y los precios relevantes para el proyecto, como se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro. Ingresos anuales
CONCEPTO Queso Vacas Becerros Semental Ingreso 1 172,800 16,000 24,000 212,800 2 155,200 16,000 21,000 192,200 3 129,600 16,000 18,000 10,000 173,600 AOS 4 5 182,400 182,400 16,000 16,000 27,000 27,000 225,400 225,400 6 182,400 16,000 27,000 10,000 235,400 7 182,400 16,000 27,000 225,400 8 182,400 16,000 27,000 225,400
Para la elaboracin de la proyeccin de ingresos y egresos se usan cuadros auxiliares de ingresos y costos por ao, de amortizacin y depreciacin y de clculo del Impuesto Empresarial a Tasa nica (IETU), en los cuales se introducen los datos bsicos y la mayor parte de la informacin se genera automticamente. Para el clculo del IETU se introducen manualmente los datos de salario y prestaciones sociales, as como la tasa de 17% del IETU en la celda en blanco que esta al final del rengln correspondientes al IETU. Si los ingresos estn exentos de ISR, tambin estarn exentos del IETU, por lo que se deber dejar vaca dicha celda. Cuadro. Clculo del IETU
AOS 1 2 3 4 5 6 7 8 212,800 192,200 173,600 225,400 225,400 235,400 225,400 225,400 212,800 192,200 173,600 225,400 225,400 235,400 225,400 225,400 71,315 67,498 64,051 73,650 73,650 75,503 73,650 73,650 321,524 0.00 20,000 0.00 0.00 20,000 0.00 0.00 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 200 200 200 200 200 200 200 200 3,200 3,200 3,200 3,200 3,200 3,200 3,200 3,200 392,839 67,498 84,051 73,650 73,650 95,503 73,650 73,650 -180,039 124,702 89,549 151,750 151,750 139,897 151,750 151,750 0.00 21,199 15,223 25,797 25,797 23,782 25,797 25,797 4,080 4,080 4,080 4,080 4,080 4,080 4,080 4,080 1,304 1,304 1,304 1,304 1,304 1,304 1,304 1,304 7,426 5,505 3,606 16,687 16,687 29,687 27,487 27,487 0.00 10,311 6,234 3,727 3,727 0.00 0.00 0.00
CONCEPTO 1. INGRESOS 2. INGRESO GRAVADO 3. COSTOS 4. INVERSIN Y 5. SALARIOS 6. IMSS 7. INFONAVIT 8. PRIMA VACACIONAL 9. AGUINALDO 10. DEDUCCIONES 11. BASE GRAVABLE 12. IETU=11 X 0.17 13. CRDITO AL SALARIO 14. CRDITO SEGURIDAD 15. ISR PROPIO 16. IETU A CARGO
Otro cuadro auxiliar que suministra informacin a la proyeccin de ingresos y egresos es el de la amortizacin del crdito refaccionario y el pago de los intereses del crdito refaccionario y del avo, para lo cual se introduce la tasa de inters nominal anual y se anota el inters de crdito de avo a partir del ao dos si es que lo hubiera. En este caso la tasa de inters nominal de cada crdito refaccionario es de 16% y 14%, anual para
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Agroproyectos cada uno de los crditos, pero vara para cada fuente de financiamiento. Tambin deber introducirse el crdito refaccionario adicional en caso de que se requiera, en aos posteriores. Cuadro. Intereses y amortizacin del crdito refaccionario
Concepto FIRA Financiera Rural Crdito 3 Crdito refaccionario adicional de Crdito refaccionario adicional de Crdito refaccionario adicional de Tasa de inters nominal anual de crdito de Tasa de inters nominal anual de crdito de Tasa de inters nominal anual de crdito de Tasa de inters efectiva anual de crdito de Tasa de inters efectiva anual de crdito de Tasa de inters efectiva anual de crdito de Inters de crdito refaccionario de Inters de crdito refaccionario de Inters de crdito refaccionario de Inters de crdito de avi Inters total Pago total a capital de crditos refaccionarios de: Pago a capital de crditos refaccionarios de Pago a capital de crditos refaccionarios de Pago a capital de crditos refaccionarios de Adeudo final FUENTE FIRA Financiera Rural Crdito 3 FIRA Financiera Rural Crdito 3 FIRA Financiera Rural Crdito 3 FIRA Financiera Rural Crdito 3 FIRA Financiera Rural Crdito 3 1 50,000 50,000 AOS 2 3,779 50,000 3 4
16.00% 14.00% 0.17 0.15 8,614 7,467 1,704 17,784 46,221 46,221
0.16 0.14 0.00 0.17 0.15 651.05 7,467
0.16 0.14 0.00 0.17 0.15
0.16 0.14 0.00 0.17 0.15
FIRA Financiera Rural Crdito 3
8,118 53,779 3,779 50,000
53,779
La forma de ir abonando el principal de los crditos refaccionario depender del esquema que se haya establecido en las negociaciones realizadas con cada fuente. En este ejemplo optaremos por ir pagando los crditos con mayor tasa de inters y al final en el cuadro anterior aparece el pago total a capital de crdito refaccionario, el que tiene la tasa de inters ms baja. Siendo esa cantidad la mxima se podr abonar a capital siempre que el pago a capital salga positivo, que se pueda pagar, si resulta negativo, quiere decir que ni siquiera se alcanzaron a cubrir los intereses en ese ao, por lo tanto habr que financiar el pago de los intereses de alguna fuente ya que los intereses por ley se deben pagar cada ao. Proyeccin de ingresos y egresos En la proyeccin de ingresos y egresos, deber adecuarse a cada caso particular lo que corresponde al Impuesto Sobre la Renta (ISR), la Participacin de los Trabajadores en las Utilidades (PTU), la capacidad de pago cuando se considere que debe ser diferente a 1.5 y finalmente la participacin en las utilidades del capital de riesgo, cuando haya participacin de capital de riesgo. En el rengln de PTU se debe introducir un 10% de participacin de las utilidades a los trabajadores cuando el proyecto considere mano de obra asalariada, si se usa solo mano de obra de los socios no debe introducir el 10% de PTU.
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Agroproyectos En relacin al ISR, cuando la actividad del proyecto no contempla actividades agrcolas la tasa debe ser de 30% y cuando no se contempla la generacin de valor agregado, es decir, solo produccin agrcola primeria, la tasa de ISR debe ser de 21%. Para calcular el lmite de ingresos exentos para actividades agrcolas, se debe introducir en la parte inferior del cuadro el salario mnimo del rea geogrfica del contribuyente y luego el nmero de socios, uno (1) cuando el propietario del proyecto sea un solo individuo, persona fsica y el nmero de socios cuando sea una personal moral. Esta informacin se debe escribir nicamente si el proyecto contempla actividades agrcolas sin valor agregado, si las actividades del proyecto son con valor agregado o no son agrcolas, este cuadro no debe tomarse en cuenta. Cuando se trate de una persona moral la ley de ISR solo admite hasta nmero mximo de diez para calcular el lmite de ingresos exentos. Finalmente cuando haya capital de riesgo, es decir, fuentes de financieras que aportan capital a la inversin, pero que no cobran intereses, sino solo el rembolso de su capital tomando cada ao una proporcin con la que participaron en la integracin del capital para inversin, en este caso debe escribirse la tasa de participacin para ir recuperando su aportacin. Cuadro. Proyeccin de ingresos y egresos
CONCEPTO 1. INGRESOS 1.1 INGRESO GRAVADO % INGRESO GRAVADO 2.3. DEDUCCIN PARA ISR 2. COSTO DE OPERACIN 2.1. Variables 2.2. Fijos 3. UTILIDAD DE OPERACIN 4. DEPRECIACIN 5. COSTO FINANCIERO 6. UTILIDAD PARA PTU=3-4-5 7. P T U = 6 x 0.10 8. UTILIDAD GRAVABLE DE ISR 9. I S R =8 x ? 10. I E T U 11. UTILIDAD DESP DE IMPTO 12. UTILIDAD DEL PROYECTO 13. AMORTIZACIN= 12/14 14. CAPACIDAD DE PAGO 15. UTILIDAD DE SOCIOS=12-13 16. PAGO A CAPITAL DE RIESGO 17. PUNTO DE EQUILIBRIO (%) 18. UTILIDAD NETA=15-16 ACTUAL 34,280 1 212,800 212,800 1.00 188,045 106,615 39,435 67,180 106,185 60,895 17,784 27,505 2,751 24,755 7,426 17,328 96,008 64,005 1.5 32,003 0 75.67% 32,003 2 192,200 192,200 1.00 173,850 102,798 35,618 67,180 89,402 60,895 8,118 20,389 2,039 18,350 5,505 10,311 2,534 71,547 61,897 1.5 9,650 0 82.43% 9,650 3 173,600 173,600 1.00 161,581 99,351 32,171 67,180 74,249 60,895 13,354 1,335 12,019 3,606 6,234 2,179 63,074 1.5 63,074 0 47.50% 63,074 4 225,400 225,400 1.00 169,776 108,950 41,770 67,180 116,450 54,645 61,805 6,180 55,624 16,687 3,727 35,210 89,855 1.5 89,855 0 36.58% 89,855 5 225,400 225,400 1.00 169,776 108,950 41,770 67,180 116,450 54,645 61,805 6,180 55,624 16,687 3,727 35,210 89,855 1.5 89,855 0 36.58% 89,855 6 235,400 235,400 1.00 136,444 110,803 43,623 67,180 124,597 14,645 109,952 10,995 98,956 29,687 69,269 83,914 1.5 83,914 0 35.03% 83,914 7 225,400 225,400 1.00 133,776 108,950 41,770 67,180 116,450 14,645 101,805 10,180 91,624 27,487 64,137 78,782 1.5 78,782 0 36.58% 78,782 8 225,400 225,400 1.00 133,776 108,950 41,770 67,180 116,450 14,645 101,805 10,180 91,624 27,487 64,137 78,782 1.5 78,782 0 36.58% 78,782
18,320 10,270 8,050 15,960 8,750 5,096 2,114
15,960 10,640 1.50 5,320 77.84% 5,320
Salario mnimo del rea del contribuyente Nmero de socios solo para agricultura Limite de ingreso exento para agricultura Salario mnimo por rea geogrfica, 2009 rea geogrfica A rea geogrfica B rea geogrfica C
0 57.46 55.84 54.47
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Agroproyectos V. EVALUACIN FINANCIERA DEL PROYECTO
La evaluacin financiera se hace a partir de del flujo de efectivo del proyecto que contempla las inversiones, los beneficios y los costos de operacin, bajo el enfoque privado y financiero o del proyecto. Con excepcin de otros beneficios con proyecto que se introducen manualmente, el clculo del flujo de efectivo del proyecto y los indicadores de rentabilidad se hacen en forma automtica. Importante, si el proyecto tiene incrementos de capital de trabajo, inversiones y/o reinversiones con recurso propio en algunos aos de la vida til del proyecto debern introducirse manualmente dichos montos. En la parte superior del cuadro de Evaluacin Privada se debe introducir la vida til del proyecto en un rango de 3 a 20 aos. Para el clculo del VAN se debe introducir la tasa de actualizacin o costo de oportunidad del capital, conocidos ms comnmente como tasa de rentabilidad mnima aceptable (TREMA), a la que se quiera calcular el VAN. Se recomienda que se use como TREMA la tasa de los Certificados de la Tesorera (CETES) a 28 das vigentes al momento de la evaluacin del proyecto, en este caso se introduce manualmente la tasa de CETES en el extremos del cuadro. Si se prefiere calcular la TREMA, hay que insertar la tasa de inflacin anual estimada del ao de la evaluacin y la prima de riesgo del o de los inversionistas que financian el proyecto, lo que se hace en la parte inferior del cuadro. Vida til. 8 Cuadro. Evaluacin privada
CONCEPTO 1. Utilidad de socios CON PROYECTO 2. Beneficio neto SIN PROYECTO 3. Otros beneficios CON PROYECTO 4. Capital de trabajo con recurso propio 5. Recuperacin de capital de trabajo 6. Inversin y/o reinversiones propias 7. Recuperacin de valor residual 8. Flujo de efectivo (8=1-2+3-4+5-6+7) Perodo de recuperacin de la inversin: Aos Meses Das Valor Actual Neto (VAN) Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) Relacin Beneficio/Costo (R B/C) AOS 0 1 32,003 5,320 2 9,650 5,320 3 63,074 5,320 4 89,855 5,320 5 89,855 5,320 6 83,914 5,320 7 78,782 5,320 73,462 8 78,782 5,320 28,273 218,000 319,735 7.00 9.77
5,573 104,024 -109,597 26,683 0 367,387 39.88% 1.40 4,330 20,000 37,754 0 0.00% 0.00 84,535 3.00 5.80 0.00% 0.00 84,535 4.00 6.20 0.00% 0.00 20,000 58,590
5.00 6.00 - 26.27 - 30.52 0.00% 0.00 0.00% 0.00
367,387 39.88% 1.40
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Agroproyectos Clculo de la tasa de rentabilidad mnima de aceptable

Tasa de inflacin Fuentes financieras Recurso propio Fira F. Rural Crdito refacc 3 Activos productivos Programa Soporte Subsidio 3 Otra Crdito de avi 1 Crdito de avi 2 Crdito de avi 3 Subsidio 1 Subsidio 2 Subsidio 3 Otra 4.00% Aportacin Prima de Ponderacin % riesgo % % 31.33% 2.00% 1.90% 14.29% 12.00% 2.36% 14.29% 10.00% 2.06% 0.00% 0.00% 28.59% 2.00% 1.74% 5.00% 2.00% 0.30% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 3.63% 18.00% 0.82% 1.43% 16.00% 0.30% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.43% 2.00% 0.09% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 9.57% 100.00% TREMA
Igual que en el caso de la evaluacin privada si hay inversin adicional en algn ao se deber agregar, en el ao correspondiente solo que aqu ser la inversin adicional total. Cuadro. Evaluacin financiera o del proyecto.
CONCEPTO 1. Utilidad del PROYECTO 2. Beneficio neto SIN PROYECTO 3. Otros beneficios CON PROYECTO 4. Incremento en capital de trabajo 5. Recuperacin del capital de trabajo 6. Inversin y/o reinversin total 7. Recuperacin del valor residual 8. Flujo de efectivo (8=1-2+3-4+5-6+7) Perodo de recuperacin de la inversin: Aos Meses Das Valor Actual Neto (VAN) Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) Relacin Beneficio/Costo (R B/C) AOS 0 1 96,008 5,320 2 71,547 5,320 3 63,074 5,320 20,000 37,754 ? 0.00% 0.00 4 89,855 5,320 84,535 ? 0.00% 0.00 5 89,855 5,320 84,535 6 83,914 5,320 20,000 58,594 7 78,782 5,320 73,462 8 78,782 5,320 28,273 218,000 319,735 7.00 5.48
28,273 321,524 -349,797 90,688 66,227 ? 242,387 18.61% 1.25
4.00 10.02 0.00% 0.00
5.00 6.00 2.86 - 11.85 0.00% 0.00 0.00% 0.00
242,387 18.61% 1.25
Ahora, si tiene un flujo de efectivo fuera del formato Agroproyectos, los indicadores de rentabilidad se calculan a partir del flujo de efectivo del proyecto activando el comando
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Agroproyectos insertar y luego presionar funcin o directamente dando click a fx que aparece en la parte superior izquierda de la pantalla de la hoja de Excel.
Luego en la lista de funciones se va al comando de financieras y se le da aceptar, ver que presenta una lista de funciones financieras.
Despus se selecciona la funcin TIR o VNA segn sea el caso y se le da aceptar. Para el clculo de VAN se busca la funcin VNA, como lo muestra la siguiente ilustracin y se le da aceptar.
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Agroproyectos
Se introduce la tasa de descuento o costo de oportunidad del capital, tambin en decimales, en valor 1 se introduce el rango donde est el flujo de efectivo a partir del ao uno, no desde el ao cero, se le da aceptar y al valor general se le debe restar el valor total de la inversin que aparece en el ao cero; de esta forma es como se obtiene el VAN usando la funcin de Excel.
AOS Flujo de efectivo 0 - 716,100 1 170,000 2 130,811 3 111,217 4 178,793 5 205,731 6 177,915 7 177,914 8 540,878
VAN del ao 1 al ao 8: 1,040,124, para obtener el VAN del proyecto a esta cantidad hay que sumarle el flujo de efectivo del ao 0, considerando que siempre ese valor ser negativo, que en este caso es de -716,100; por lo que la operacin quedara como se muestra a continuacin: VAN del proyecto = 1 040 124 + (-716 100) = 1 040 124 716 100 = 324 024
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Agroproyectos Para el clculo de la TIR se indica la funcin TIR y se pulsa aceptar.
En valores se da el rango de valores del flujo de efectivo desde el ao cero y en estimar se introduce alguna tasa de descuento en decimales y se da aceptar, con esto se obtienen la TIR usando la funcin de Excel.
De esa forma se obtiene la TIR, que en algunos casos aparece en decimales por lo que se debe convertirse a por ciento multiplicndola por 100 Recordemos que el riesgo es la posibilidad de que se presenten eventos que afecten negativamente a los objetivos del proyecto, tales como una baja considerable en los
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Agroproyectos precios de venta del producto, aumento importante en los costos, baja en los rendimientos de produccin, aumento en las tasas de inters, etc., por lo que una vez identificados y cuantificados se introducen al anlisis y evaluacin del proyecto, obtenindose as nuevos indicados de rentabilidad. En nuestro ejemplo considrese que el precio de venta de los productos disminuye en un 10%, por lo que ahora introduciendo este riesgo se vendern los productos a un 90% de su precio originalmente establecido. Para introducir este nuevo precio lo que se hace es multiplicar el precio original por 0.90 y colocar el resultado en una columna contigua a las que tienen los precios originales, ahora estos nuevos precios estn rebajados en un 10% de su valor original. Los nuevos precios se colocan en el lugar de los precios originales y listos, ya se introdujo el riesgo 1 a la evaluacin del proyecto, por lo que se deber de introducir un 1 en la celda correspondiente en el rengln de escenarios. A continuacin se copian como valores, en el mismo lugar, los indicadores de rentabilidad de dicho escenario en el cuadro inferior. Una vez hecho esto se vuelve a introducir el precio original de la variable que se le aplico el riesgo y se borra el 1 del rengln de escenario. De esta forma se aplican los dems escenarios de riesgo. Cuadro. Anlisis de riesgo.
VARIABLES DE RIESGO INDICADOR NORMAL BAJA 10% EL PRECIO DE VENTA SUBE 10% EL COSTO DE INSUMOS BAJA EN 15% LA PRODUCCIN OTRA
Escenarios VAN Privado TIR Privada RB/C Privada VAN Financiera TIR Financiera RB/C Financiera 370,587.89 39.91% 1.40 245,621.64 18.70% 1.25
Cada escenario de riesgo, si se desea conservar la memoria completa del clculo, se pueden ir grabando con otro nombre, riesgo 1, riesgo 2, etc. Se debe tener cuidado de dejar todas las variables de riesgo alteradas con sus valores originales, una vez que se han introducido todos los escenario de riesgo. Es aconsejable que cada variable de riesgo se vaya introduciendo por separado y se vea, por lo tanto, su efecto en el proyecto en forma aislada, pero si hay razones para introducir las diversas variables de riesgo al mismo tiempo tambin se puede hacer; puede por ejemplo bajar el precio de venta del producto en 10%, subir el costo en 10% de algunos insumos y aumentar la tasa de inters y ver qu le pasa a la rentabilidad del proyecto.
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Agroproyectos Un comentario adicional, no es aconsejable introducir a un proyecto ms de cinco riesgos si el proyecto tiene ms riesgos mejor olvdelo, no hay proyecto que soporte tantos riesgos y entregue buenos resultados. Los principales impactos atribuibles al proyecto tales como el incremento de las utilidades, el decremento en los costos unitarios de produccin, el incremento en la produccin, el incremento en los empleos generados y el incremento en el valor de la produccin se presentan en el cuadro siguiente. Cuando se aplique el concepto manualmente se introduce el dato correspondiente al costo unitario de produccin, la produccin y el numero de jornales sin proyecto y con proyecto, para que en forma automtica se calculen los por cientos correspondientes. Para el caso de los empleos se considera que un empleo equivale a 289 jornales de 8 horas cada uno de acuerdo a la Secretaria del Trabajo y Previsin Social. Cuadro. Principales impacto del proyecto
CONCEPTO UNIDAD SIN PROYECTO CON PROYECTO INCREMENTO/DECREMENTO ABSOLUTO PORCIENTO
Utilidades Costo $/Unidad Queso fresco Vacas de desecho Becerros Semental de desecho Produccin Queso fresco Vacas de desecho Becerros Semental de desecho Jornales Empleos Valor de la produccin
$ Kg Cabezas Cabezas Cabezas
5,320.00
31,817.35
26,497.35
498.07
Kg Cabezas Cabezas Cabezas No No $
0.00 34,280.00
0.00 212,800.00
178,520.00
520.77
Observaciones En este software no se debe usar cortar y pegar por lo que si hay error debe copiarse y pegarse suprimiendo los datos incorrectos. En algunas configuraciones de Excel para introducir decimales debe ponerse coma , en lugar de punto . o al contrario; siempre que no se est usando el lenguaje correcto, en las celdas de color gris aparecern cosas raras como # o D/V/O, por lo que deber hacerse la correccin correspondientes. Para no borrar las formulas accidentalmente todas las hojas de los cuadro y grficas estn protegidas con la clave a58, por lo que para hacer algunos ajustes o correcciones
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Agroproyectos al programa deber quitarse la proteccin o candado, activando el comando herramientas para office anteriores a la versin 2007 y el comando revisar para office 2007, donde se dar clic en desproteger hoja, para que aparezca el espacio para escribir la clave a58 y dar aceptar. Una vez hecho el ajuste o correccin se pone el candado utilizando el comando herramientas y escribiendo la clave a58 un par de veces. Para insertar hileras o columnas, en algunas versiones de Excel, tambin ser necesario quitar el candado. Las columnas o hileras que no tengan datos, es decir sobren no deben eliminarse ya que pueden hacer falta cuando se haga una correccin, lo que se debe hacer es filtrar las filas que tengan datos y ocultar las columnas que no tengan datos.
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Agroproyectos BIBLIOGRAFIA Baca, U. Gabriel. 2002. Evaluacin de Proyectos. Anlisis y Administracin del Riesgo 3 Ed McGRAW-HILL. Mxico D. F. 284 Pag. Murcia, Jairo; Daz, Flor; Medelln, Victor; Ortega, Jorge; Santana, Leonardo; Gonzlez, Magda; Oate, Gonzalo y Baca, Carlos. 2009. Proyectos, formulacin y criterios de evaluacin. Primera ed. Editorial Alfaomega. 492 pag. Sapag, CH. Nassir y Reinaldo Sapag. CH. 2003. Preparacin y Evaluacin de Proyectos. 4 ed. Editorial McGRAW-HILL Galindo, B. Adn. 2002. Planeacin Estratgica y Proyectos de Inversin 1 ed., Ed. CMDE. Mxico D.F. 222 Pg. Hernndez, D. E. Alfonso. 1990. Proyectos Tursticos: Formulacin y Evaluacin. 2 ed. Ed. Trillas Mxico D.F. 211 Pg. Roura Horacio y Horacio Cepeda. 1999 Manual de Identificacin, Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Desarrollo Rural Ed. Naciones Unidas. Santiago de Chile 311 Pg. Nassir Sapag Chan. 2007. Proyectos de Inversin. Formulacin y Evaluacin. Pearson Educacin de Mxico S.A de C.V. 488 Pg. Alberto Domingo Ajenjo. 2005. Direccin y Gestin de Proyectos. Un enfoque prctico. 2 ed. Ed. Alfaomega. 331 Pg. Rafael E. Alcaraz Rodrguez. 2007. El emprendedor de xito. 3 ed. Ed. McGraw-Hill Interamericana. 312 Pg. Ernesto R. Fontaine. 1999. Evaluacin Social de Proyectos. 12 ed. Ed. Alfaomega. 471 Pg.
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Agroproyectos REVISTAS
TITULO Claridades Agropecuarias Agronegocios 2000 Agro Adminstrate Hoy Contadura y Administracin Notas fiscales Expansin Mundo ejecutivo Emprendedores Productores de Hortalizas Negocios Internacionales Entrepreneur Revista de Comercio Exterior Gestin de negocios Contacto Finanzas y desarrollo Harbar business Review WEB www.infoaserca.gob.mx www.somexa.com.mx www.teorema.com.mx www.administratehoy.com.mx www.fca.unam.mx www.notasfiscales.com.mx www.expansion.com.mx www.mundoejecutivo.com.mx www.fca.unam.mx www.hortalizas.com www.bancomext.gob.mx www.soyentrepreneur.com www.bancomext.gob.mx www.revistacontacto.com.mx www.inf.org/fandd www.hbral.com CORREO clariagrop@hotmail.com
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ANEXOS
CUADRO DE VALORES RESIDUALES CONCEPTO Terreno Maquinaria Agrcola y Vehculos Maquinaria Agroindustrial Equipo de bombeo Obra civil en 10 aos Obra civil en 20 aos Mejoras a terrenos Huertos y ganado, el valor residual es el precio de mercado CUADRO DE DEPRECIACION TASA % 5 5 10 25 30 35 100 100 5 11 9 25 25 20 TASA % 100 20 10 8 50 25 100
CONCEPTO Inversin diferida Construccin Mobiliario y equipo de oficina Automviles, Autobuses, Camiones de carga, Tractocamiones, Camiones y Remolques Equipo de computo elctrico Equipo para prevenir contaminacin Equipo para prevenir y controlar contaminacin Semientes, vegetales y maquinaria de comprobacin fiscal Maquinaria y equipo para molienda de grano y produccin de azcar Maquinaria y equipo para fabricacin de ropa, productos textiles, acabados de diseo y estampado Maquinaria y equipo para curtido de piel y fabricacin de artculos de piel Maquinaria y equipo para la industria de la construccin Maquinaria y equipo para actividades de agricultura, pesca y silvicultura Maquinaria y equipo destinado a restaurantes
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Agroproyectos
CUADRO DE VIDA TIL CONCEPTO Maquinaria agrcola Proyectos de bombeo Proyectos agroindustriales Proyectos frutcolas Proyectos forestales Proyectos de lechera estabulada Gran obra de riego
* No es una norma escrita, es una coincidencia entre los analistas de proyectos
VIDA TIL (AOS*) 5 8 10 15 30 20 50
INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC) Base 2 Quincena de junio 2002=100 MES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2000 86.73 87.50 87.98 88.48 88.82 89.34 89.69 90.18 90.84 91.47 92.25 93.25 2001 93.77 93.70 94.30 94.77 94.99 95.21 94.97 95.53 96.42 96.85 97.22 97.35 2002 98.25 98.19 98.69 99.23 99.43 99.92 100.20 100.59 101.19 101.64 102.46 102.90 2003 103.32 103.61 104.26 104.44 104.10 104.19 104.34 104.65 105.28 105.66 106.54 107.00 2004 107.66 108.31 108.67 108.84 108.56 108.74 109.02 109.70 110.60 111.37 112.32 112.55 2005 112.55 112.93 113.44 113.84 113.56 113.45 113.89 114.03 114.48 114.77 115.59 116.30 2006 116.98 117.16 117.31 117.48 116.96 117.06 117.38 117.98 119.17 119.69 120.32 121.02 2007 121.64 121.98 122.24 122.17 121.58 121.72 122.24 122.74 123.69 124.17 125.05 125.56 2008 126.15 126.52 127.44 127.73 127.59 128.12 128.83 129.58 130.46 131.35 132.84 133.76 2009 134.07 134.37 135.14 135.61 135.22 135.47 135.84 135.84
INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL PRODUCTOR (INPP) Base Diciembre 2003=100 PERIODO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre AOS 2006 112.84 113.15 114.16 116.06 117.54 118.80 119.07 119.80 119.74 119.48 119.34 119.82
2003 94.95 96.31 96.58 95.47 95.06 95.87 96.14 96.57 97.03 98.08 98.89 100.00
2004 100.4 101.97 103.54 105.08 105.76 105.84 106.27 107.09 107.70 108.41 108.68 108.03
2005 108.39 109.16 109.84 110.39 109.78 109.41 110.05 110.26 110.84 111.07 111.12 111.66
2007 119.74 120.55 121.53 121.92 121.18 121.68 122.55 123.72 124.99 125.38 126.34 126.31
2008 127.45 128.79 130.59 131.81 133.00 134.35 135.79 134.82 134.44 136.67 136.44 136.16
2009 137.13 138.60 139.89 138.63 138.64 139.50 139.33 140.04 141.49
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Agroproyectos
REAS GEOGRAFICAS PARA SALARIOS MINIMOS PARA 2010 rea geogrfica "A" $ 57.46 por da Integrada por: todos los municipios de los Estados de Baja California y Baja California Sur; los municipios de Guadalupe, Jurez y Prxedis G. Guerrero, del Estado de Chihuahua; el Distrito Federal; el municipio de Acapulco de Jurez, del Estado de Guerrero; los municipios de Atizapn de Zaragoza, Coacalco de Berriozbal, Cuautitln, Cuautitln Izcalli, Ecatepec de Morelos, Naucalpan de Jurez, Tlalnepantla de Baz y Tultitln, del Estado de Mxico; los municipios de Agua Prieta, Cananea, Naco, Nogales, General Plutarco Elas Calles, Puerto Peasco, San Luis Ro Colorado y Santa Cruz, del Estado de Sonora; los municipios de Camargo, Guerrero, Gustavo Daz Ordaz, Matamoros, Mier, Miguel Alemn, Nuevo Laredo, Reynosa, Ro Bravo, San Fernando y Valle Hermoso, del Estado de Tamaulipas, y los municipios de Agua Dulce, Coatzacoalcos, Cosoleacaque, Las Choapas, Ixhuatln del Sureste, Minatitln, Moloacn y Nanchital de Lzaro Crdenas del Ro, del Estado de Veracruz de Ignacio de la Llave. rea geogrfica "B" $ 55.84 POR DA Integrada por: los municipios de Guadalajara, El Salto, Tlajomulco de Ziga, Tlaquepaque, Tonal y Zapopan, del Estado de Jalisco; los municipios de Apodaca, San Pedro Garza Garca, General Escobedo, Guadalupe, Monterrey, San Nicols de los Garza y Santa Catarina, del Estado de Nuevo Len; los municipios de Altar, Atil, Bcum, Benito Jurez, Benjamn Hill, Caborca, Cajeme, Carb, La Colorada, Cucurpe, Empalme, Etchojoa, Guaymas, Hermosillo, Huatabampo, Imuris, Magdalena, Navojoa, Opodepe, Oquitoa, Pitiquito, San Ignacio Ro Muerto, San Miguel de Horcasitas, Santa Ana, Sric, Suaqui Grande, Trincheras y Tubutama, del Estado de Sonora; los municipios de Aldama, Altamira, Antiguo Morelos, Ciudad Madero, Gmez Faras, Gonzlez, El Mante, Nuevo Morelos, Ocampo, Tampico y Xicotncatl del Estado de Tamaulipas, y los municipios de Coatzintla, Poza Rica de Hidalgo y Tuxpan, del Estado de Veracruz de Ignacio de la Llave. rea geogrfica "C" $ 54.47 POR DA Integrada por: todos los municipios de los Estados de Aguascalientes, Campeche, Coahuila de Zaragoza, Colima, Chiapas, Durango, Guanajuato, Hidalgo, Michoacn de Ocampo, Morelos, Nayarit, Oaxaca, Puebla, Quertaro de Arteaga, Quintana Roo, San Luis Potos, Sinaloa, Tabasco, Tlaxcala, Yucatn y Zacatecas; todos los municipios del Estado de Chihuahua excepto Guadalupe, Jurez y Prxedis G. Guerrero; todos los municipios del Estado de Guerrero excepto Acapulco de Jurez; todos los municipios del Estado de Jalisco excepto Guadalajara, El Salto, Tlajomulco de Ziga, Tlaquepaque, Tonal y Zapopan; todos los municipios del Estado de Mxico excepto Atizapn de Zaragoza, Coacalco de Berriozbal, Cuautitln, Cuautitln Izcalli, Ecatepec de Morelos, Naucalpan de Jurez, Tlalnepantla de Baz y Tultitln; todos los municipios del Estado de Nuevo Len excepto Apodaca, San Pedro Garza Garca, General Escobedo, Guadalupe, Monterrey, San Nicols de los Garza y Santa Catarina; los municipios de Aconchi, Alamos, Arivechi, Arizpe, Bacadhuachi, Bacanora, Bacerac, Bacoachi, Banmichi, Bavicora, Bavispe, Cumpas, Divisaderos, Fronteras, Granados, Huachinera, Husabas, Hupac, Mazatn, Moctezuma, Ncori Chico, Nacozari de Garca, Onavas, Quiriego, Rayn, Rosario, Sahuaripa, San Felipe de Jess, San Javier, San Pedro de la Cueva, Soyopa, Tepache, Ures, Villa Hidalgo, Villa Pesqueira y Ycora, del Estado de Sonora; los municipios de Abasolo, Burgos, Bustamante, Casas, Cruillas, Gmez, Hidalgo, Jaumave, Jimnez, Llera, Mainero, Mndez, Miquihuana, Padilla, Palmillas, San Carlos, San Nicols, Soto la Marina, Tula, Victoria y Villagrn, del Estado de Tamaulipas, y todos los municipios del Estado de Veracruz de Ignacio de la Llave, excepto Agua Dulce, Coatzacoalcos, Coatzintla, Cosoleacaque, Las Choapas, Ixhuatln del Sureste, Minatitln, Moloacn, Nanchital de Lzaro Crdenas del Ro, Poza Rica de Hidalgo y Tuxpan.
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ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA

Uruapan, Michoacn, Mxico. 2010

Adrin Arellano Avilez seaconsultoriaupn@gmail.com www.seaconsultoria.com.mx Tel. 01 45 25 23 27 01

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Grfica. Estacin de crecimiento

80.00% 70.00% 60.00% 50.00% % 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00%

Grfica. Punto de equilibrio

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Agroproyectos I. ORGANIZACIN EMPRESARIAL

Adrin Arellano Avilez

Adrin Arellano Avilez

Agroproyectos Cuadro. Insumos variables.

CREDITO Refaccionario Avi TOTAL

INTERES 4,483.03 613.32 5,096.36

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40,000.00 -40,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

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Agroproyectos Cuadro. Ingreso de la empresa.

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0.00 39,456.36 144,863.64 139,543.64

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4.94 2 0.14 1 19,720.00 Depende del tipo de empresa 21.26% 40%

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Agroproyectos II. MERCADO

Adrin Arellano Avilez

Agroproyectos Cuadro. ndice Nacional de Precios al Consumidor

Adrin Arellano Avilez

Grfica. ndice estacional

Grfica. Comportamiento del precio.

Adrin Arellano Avilez

Adrin Arellano Avilez

y = -242.55x + 529742 R = 0.1225

Adrin Arellano Avilez

Adrin Arellano Avilez

Agroproyectos Cuadro Estadsticos de la muestra definitiva

Adrin Arellano Avilez

Agroproyectos III. ESTUDIO TECNICO

Adrin Arellano Avilez

Agroproyectos Cuadro. Distribucin mensual de la temperatura.

Adrin Arellano Avilez

Agroproyectos Cuadro. Estructura de cultivos anuales

Grafica. Estructura de cultivos.

Grfica. Valor de la estructura de cultivos

Grfica. Estructura de la superficie

Grfica. Estructura del valor de la produccin

Adrin Arellano Avilez

Grfica. Estructura de produccin pecuaria

Grfica. Estructura del valor de la produccin

Adrin Arellano Avilez

Grafica. Superficie sembrada, cosechada y siniestrada.

2006 2007 2008

Grfica. Produccin de ganado bovino en pie en..

Grfica. Produccin de ganado bovino en canal en..

Adrin Arellano Avilez

Agroproyectos Cuadro Produccin de aguacate en el municipio de

Adrin Arellano Avilez

Tec. Actual Tec. Propuesta TECNOLOGIA 3

COSTO TOTAL RENDIMIENTO/U PRECIO DE VENTA/U INGRESOS UTILIDAD

1,692.50 1.60 2,000.00 3,200.00 1,107.50

2,222.50 2.50 2,000.00 5,000.00 2,777.50