City of Dallas Gas Drilling & Production  Leases

City Council Briefing February 6, 2008

Purpose
• Brief City Council on history of the  Request for Proposal process and  results • Provide detail of proposers background • Give detail of potential drilling sites on  City property • Recommend leaseholder approval

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History
• The City of Dallas issued a Request for  Proposals (RFP) in July 2007 for  companies interested in leasing city‐ owned property for gas drilling and  production

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History
• 7/20/07 – RFP issued
– July 20, 2007 the RFP was published on the City’s procurement  website and e‐mail notifications were sent to all vendors registered  under commodities related to oil and gas – Phone calls were then made to the State’s top 30 gas production  companies as well as additional companies solicited by other  Cities and/or participated in lease solicitations – July 26‐27, 2007 another phone call was made to targeted  companies 

• 10/9/07 – Two prospective proposers requested the due date to  be extended 4 weeks • 11/9/07 – Proposals Received  • 12/14/07 – Best and Final Offers Due

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City‐owned  Property  Included in  RFP

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RFP Process
• The RFP included City‐owned properties  located on the western edge of the City and  within the Barnett Shale area of play • Several key locations include:
– – – – Hensley Field Florina/Nature preserve Areas Gun Range (Mountain Creek) L.B. Houston Golf course

• By utilizing horizontal drilling, drill sites can  be located at the edge of these properties to  provide minimum impact
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General RFP Requirements
• Minimum Bid
– A minimum lease bonus of $4,000 per acre and  25% royalty was established for the North, South,  and Trinity River Properties – No minimum bid for the airport properties was  set due to their location on the far eastern  boundary of the Barnett Shale

• Outside counsel, Moses, Palmer, & Howell,  L.L.P., was engaged to review and advise on  all aspects of gas drilling and production in  the City, including the ordinance, RFP  documents, lease agreement, and lease  negotiation
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Proposals Received
• In November 2007, the City received  two proposals in response to the RFP
– Trinity East Energy, LLC – XTO Energy, Inc.

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Initial Offers Lease Bonus
Initial Lease Bonus Offers Received on November 9, 2007
Trinity East Energy, LLC Property Groups Group 1 ‐ North Group 2 ‐ South Group 2A ‐ Trinity River General Fund Subtotal Group 3 ‐ Love Field  Airport Group 4 ‐ Executive  Airport Enterprise Fund  Subtotal Grand Total Acreage 2031.11 1536.91 1613.48 5181.50 1322.79 1176.32 2499.11 7680.61 $1,100.00 ‐ Per Acre $6,100.00 $4,125.00 $4,125.00 Total $12,389,771.00  $6,339,753.75  $6,655,605.00  $25,385,129.75  $1,455,071.20  ‐ $1,455,071.20  $26,840,200.95  ‐ ‐ XTO Energy, Inc. Per Acre ‐ $7,751.00 ‐ Total ‐ $11,912,589.41  ‐ $11,912,589.41  ‐ ‐ $0.00  $11,912,589.41  High Offer $12,389,771.00  $11,912,589.41  $6,655,605.00  $30,957,965.41  $1,455,071.20  ‐ $1,455,071.20  $32,413,036.61 

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Initial Offers Royalty Production
Initial Royalty Offers Received on November 9, 2007
Property Groups Group 1 ‐ North Group 2 ‐ South Group 2A ‐ Trinity River Group 3 ‐ Love Field Airport Group 4 ‐ Executive Airport Acreage 2031.11 1536.91 1613.48 1322.79 1176.32 Trinity East  Energy, LLC 25% 25% 25% 15% ‐ XTO Energy,  Inc. ‐ 25.5% ‐ ‐ ‐ High Offer 25% 25.5% 25% 15% ‐

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Best and Final Offers Lease Bonus
Best and Final Lease Bonus Offers Received on December 14, 2007
Trinity East Energy, LLC Property Groups Group 1 ‐ North Group 2 ‐ South Group 2A ‐ Trinity River General Fund Subtotal Group 3 ‐ Love Field  Airport Group 4 ‐ Executive  Airport Enterprise Fund  Subtotal Grand Total Acreage 2031.11 1536.91 1613.48 5181.50 1322.79 1176.32 2499.11 7680.61 $1,100.00 $500.00* Per Acre $6,100.00 $5,231.00 $4,125.00 Total $12,389,771.00  $8,039,576.21  $6,655,605.00  $27,084,952.21  $1,455,071.20  $588,161.45  $2,043,232.65  $29,128,184.86  ‐ ‐ XTO Energy, Inc. Per Acre ‐ $9,357.00 ‐ Total ‐ $14,380,866.87  ‐ $14,380,866.87  ‐ ‐ $0.00  $14,380,866.87  High Offer $12,389,771.00  $14,380,866.87  $6,655,605.00  $33,426,242.87  $1,455,071.20  ‐ $1,455,071.20  $34,881,314.07 

*Contingent upon an award to Trinity East Energy of the Group 2 properties

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Best and Final Offers  Royalty Production 
Best and Final Royalty Offers Received on December 14, 2007
Property Groups Group 1 ‐ North Group 2 ‐ South Group 2A ‐ Trinity River Group 3 ‐ Love Field Airport Group 4 ‐ Executive Airport Acreage 2031.11 1536.91 1613.48 1322.79 1176.32 Trinity East  Energy, LLC 25% 25.5% 25% 15% 15%* XTO Energy,  Inc. ‐ 26% ‐ ‐ ‐ High Offer 25% 26% 25% 15% ‐

*Contingent upon an award to Trinity East Energy of the Group 2 properties

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Lease Details
Trinity East Energy, LLC XTO Energy, Inc.
Initial Lease term of 36 months Will allow property access for  seismic testing Division order Lease covers all hydrocarbons Lease holder will indemnify Provides for shut in royalty Will cover drilling sites  available under RFP • Initial lease term of 36 months • • Will allow property access for  • seismic testing • Division order • • Lease covers all hydrocarbons • • Lease holder will indemnify • • • Provides for shut in royalty •

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Lease Details
• City retains asset if either company  files bankruptcy
– City royalties are not subordinated to  other lien holders

• Lease can be sold, however all term  remain intact and are not negotiable • Trinity East Energy will also have a 3‐ year extension option, but they must  pay the lease bonus again
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GFE Compliance
• In contrast to some entities in the area, the City  unbundled the lease properties into several groups  to create an opportunity for more companies,  including MWBE’s, to bid on the property leases • Although the current GFE policy does not address  property leases and revenue contracts, proposers  have committed to comply with the current GFE  policy for opportunities for participation in the  drilling and production of the gas lease  • The GFE compliance group will monitor the drilling  operations utilization as the drillers apply for the  Specific Use Permits

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Property by  Company with  High Offer

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XTO Energy, Inc.
• Leading energy producer in America with almost 1.5  billion cubic feet gas equivalent in daily production  and more than 7.5 trillion cubic feet equivalent of  reserves • Today, XTO Energy is producing more than 2% of  U.S. natural gas volumes daily and ranking top 10 in  the nation • XTO had operated 10,860 wells as of 12/2006 
– 1,000 wells in the Barnett Shale, including 769 horizontal

• 2nd largest producer of natural gas in the Barnett  Shale, 2nd largest producer in Texas and the 2nd most  active driller of new wells in the United States • XTO stock, up more than 3400% since 1993 IPO, has  grown at a compound annual rate of 31%
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Trinity East Energy, LLC
• Trinity East Energy, LLC is a Texas limited liability company  established by Keystone Exploration Ltd. to lease, drill and reduce gas  from the Barnett Shale in a specific geographic area that includes the  land in this RFP • Keystone, through an affiliate, is the owner of Trinity East Energy and  will mange and operate the project, including all proposed drilling  activities
Based in Fort Worth, Texas Actively involved in the Barnett Shale beginning in 2000 Obtained the first drilling permit issued by the City of Fort Worth Successfully developed two prospects  in the Barnett and is continuing to  accumulate leases in Tarrant, Denton, Somervell, Bosque and Dallas  Counties – Leased extensively in urban areas, and worked with both land owners and  developers to minimize the impact of drilling on the surrounding property  through the use of equipment specifically designed to reduce noise levels – Accumulated over 9,000 acres in Dallas County, generally east of DFW  airport – Target for the area is to lease 25,000‐30,000 acres by the spring of 2008 – – – –

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Trinity East Energy, LLC
• Trinity East Energy has under lease or has agreements to lease  (pending title review) large tracts from the following entities  which are contiguous or adjacent to the Dallas North  Properties: City of Irving, Dallas County Utility Reclamation  District, University of Dallas, Various Hines Entities, Chem  Search, and Verizon • The operator for Trinity East Energy, EXPRO Engineering, Inc.,  and its principals have drilled hundreds of wells, including  multiple horizontal wells in North Tarrant County • Keystone Exploration, Ltd., the principal entity in the Keystone group, has substantial assets and financial resources that are  more than adequate to develop the subject leases—it is a  privately held company

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Safety
• XTO Energy
– The Fort Worth Basin Division had no OSHA recordable incidents  in 2006 or 2007 among company employees

• Trinity East Energy, LLC
– EXPRO Engineering, Inc., Trinity East Energy’s operator, has  drilled and operated wells throughout the State of Texas,  including wells located in the city limits of Bay City, all without  incident

• The City of Dallas Ordinance requires an emergency response  plan and several types of liability insurance including Control  of Well insurance
– An emergency phone number is answered 24 hours a day and can  mobilize the proper operations employees to respond to any  emergency

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Environmental
• XTO Energy
– A member of the Barnett Shale Water Conservation and  Management Committee studying ways to minimize water  use and promote recycling

• Trinity East Energy, LLC
– The operator for Trinity East Energy, LLC, EXPRO  Engineering, Inc., has a record of working successfully in  environmentally sensitive areas, including The Nature  Conservatory of Texas’s Attwater Prairie Chicken Reserve  in Texas City, the shallow waters of Nueces Bay among the  shoals and nesting areas, and in Bay City

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Environmental
• As required by City of Dallas Ordinance, all gas well  permits will require:
– Stormwater Pollution Prevention Plan – Notice of intent required by EPA – TCEQ’s determination of depth of usable‐quality ground  water – Hazardous Material Management Plan – Hazardous Materials Inventory Statement

• City of Dallas Office of Environmental Quality  (OEQ) will require well operators have clean air plan  which includes:
– A goal of the reduction of air emissions such as nitrogen  oxides, volatile organic compounds, particulate matter,  carbon dioxide from the project equipment – Air quality plan for heavy equipment at site
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Environmental
• Recently adopted code amendments do  not allow injection wells at drilling  locations due to the potential for  ground water contamination • All salt water and condensate must be  transported offsite for disposal at an  appropriate facility

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Park Land
• There will be no drilling allowed on the surface of  City of Dallas park land
– The Texas Parks & Wildlife Code would require a finding  that “there is no feasible and prudent alternative” to using  the park surface as a drill site

• While surface operations could impact the public’s  use and enjoyment of a park, the lease of subsurface  rights would have no impact whatsoever on the  public’s use and enjoyment of a park
– The required finding must be made after 30 day notice and  a public hearing 

• The subsurface mineral rights of some City of Dallas  park lands are included in the lease packages
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Drill Site Detail

Drill Sites
• Only 5 sites of City property are available for potential on‐site  drilling  • There will be no drilling on City park land • Of the 7,680 total acres of city‐owned property, only 2,243 is  available for drilling
– Hensley Field accounts for 710 acres – Love Field accounts for 1,323 acres – Other acreage (3 sites) accounts for 210 acres

• The RFP notified proposers that all drill sites on city‐owned  property shall be limited to the designated portions of land that  are currently undeveloped and not planned to be developed  and that all acres may not be available due to existing  structures and other regulations • All drill sites will still have to undergo the Special Use Permit  (SUP) process as approved by Council in September 2006 and  must comply with all other laws, codes, and regulations
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Potential  City‐owned  Drill Sites
1. Adjacent to the City of Dallas  Northwest Service Center 2. Love Field 3. Vacant land W. of Walton  Walker and S. Anderson Ave. 4. Hensley Field 5. Vacant land W. of Walton  Walker and N. of Mountain  Creek Parkway

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Potential Drill Site 1
• Location:  Adjacent to the City of  Dallas Northwest Service  Center • Acreage: 29.20, including  NW Service  Center • Drilling could potentially  take place on the vacant  land North of the Service  Center if the SUP permits
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Potential Drill Site 2
• Location: Love Field • Acreage: 1,322.79 • Actual drilling site  may be difficult to  configure due to  existing structures

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Potential Drill Site 3
• Location: Vacant land W.  of Walton Walker and  S. Anderson Ave. • Acreage: 3.52

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Potential Drill Site 4
• Location: Hensley Field • Acreage: 709.86

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Potential Drill Site 5
• Location: Vacant land W. of Walton  Walker and N. of Mountain  Creek Parkway • Acreage: 177.94 • The property did not sell as  a Dallas County foreclosure  at the courthouse and was  conveyed to the City of  Dallas

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Northern Drill  Sites with  Residential  Areas
• Drill sites leased by  Trinity East Energy,  LLC • Includes 300’ buffer  around residential  areas

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Southern Drill  Sites with  Residential  Areas
• Drill sites leased by  XTO Energy, Inc. • Includes 300’ buffer  around residential  areas

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Recommendation
• Council approval of lease for Gas Well  Drilling & Production in the City of  Dallas with XTO Energy, Inc. and  Trinity East Energy, LLC in the amount  of $34,881,315 

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Next Steps
• Council approval of Lease terms • Lease executed with XTO Energy Inc.  and Trinity East energy, LLC. • Public Hearing for park land 

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Appendix

Resources
• Texas Railroad Commission Website  http://www.rrc.state.tx.us • Barnett Shale Newsletter Website http://www.barnettshalenews.com • Barnett Shale Energy Education Council http://www.bseec.org/index.php

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