P. 1
Gavin Holmes - Trading in the Shadow of Smart Money Vol 2 2011

Gavin Holmes - Trading in the Shadow of Smart Money Vol 2 2011

|Views: 1,763|Likes:
Published by David Gordon
Smart money trading
Smart money trading

More info:

Categories:Types, Business/Law
Published by: David Gordon on Mar 30, 2013
Copyright:Attribution Non-commercial


Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less









Copyright,  Legal  Notice  and  Disclaimer:      

          Copyright  2011  By  Gavin  Holmes.  All  rights  reserved     This  publication  is  protected  under  the  US  Copyright  Act  of  1976   and  all  other  applicable  international,  federal,  state  and  local  laws,   and  all  rights  are  reserved,  including  resale  rights   No  part  of  this  publication  may  be  reproduced,  stored  in  a   retrieval  system,  or  transmitted  in  any  form  or  by  any  means,   electronic,  mechanical,  photocopying,  recording,  scanning  or   otherwise,  except  as  permitted  under  section  107  or  108  of  the   US  Copyright  Act  of  1976,  without  either  the  prior  written   permission  of  the  publisher.     All  charts  herein  are  provided  with  the  permission  of   TradeGuider  Systems  International  (www.tradeguider.com)   Limit  of  Liability  and  Disclaimer  of  Warranty:  The  publisher  has   used  its  best  efforts  in  preparing  this  book,  and  the  information   provided  herein  is  provided  for  educational  purposes  only.  The   publisher  makes  no  representation  or  warranties  with  respect  to   the  accuracy  or  completeness  of  the  contents  of  this  book  and   specifically  disclaims  any  implied  warranties  of  merchantability   or  fitness  for  any  particular  purpose  and  shall  in  no  event  be   liable  for  any  loss  of  profit  or  any  other  commercial  damage,   including  but  not  limited  to  special,  incidental,  consequential,  or   other  damages.     Trading  Stocks,  Commodities,  Futures,  Options  on  Futures,  and   retail  off-­‐exchange  foreign  currency  transactions  involves   substantial  risk  of  loss  and  is  not  suitable  for  all  investors.  You   should  carefully  consider  whether  trading  is  suitable  for  you  in   light  of  your  circumstances,  knowledge,  and  financial  resources.   You  may  lose  all  or  more  of  your  initial  investment.  Opinions,   market  data,  and  recommendations  are  subject  to  change  at  any   time.       ISBN:    978-­‐0-­‐9836268-­‐1-­‐7  




      TradeGuider  VSA  
Trade  Set-­‐Up  Sequences  
Introduction  to  VSA  -­‐  From  the  book   “Trading  in  the  Shadow  of  the  Smart   Money”       By  Gavin  Holmes         WWW.TRADINGINTHESHADOW.COM  





  TradeGuider  is  unique  due  to  it  being  driven  by  an  artificial   intelligence  engine.  We  will   be  showing  examples  of  how  professional  activity  is  clearly   visible  in  all  markets  and  in  all  timeframes.  in  any  time  frame.     The  software  works  in  either  Real-­‐Time  (RT)  or  End-­‐of-­‐Day   (EOD)  modes.  In  doing  so.       TradeGuider  was  previously  known  as  Wyckoff  VSA  (Volume   Spread  Analysis)  and  has  been  in  existence  for  over  20  years.  TradeGuider  is  able  to   graphically  show  the  essential  force  that  moves  every  market.     This  is  a  brief  explanation  about  TradeGuider  and  the   underlying  methodology  of  Volume  Spread  Analysis.  if  you  know  what   you  are  looking  for.  2011     BACKGROUND  ABOUT  VOLUME  SPREAD  ANALYSIS  AND   TRADEGUIDER  SYSTEMS  INTERNATIONAL   4   .    This  software  is  capable  of  analyzing  any   liquid  market.  and  extracting  the   information  it  needs  to  indicate  imbalances  of  supply  and   demand  on  a  chart.       TradeGuider  is  based  on  a  methodology  called  Volume   Spread  Analysis.  This   method  is  particularly  good  at  highlighting  imbalances  of   supply  and  demand.       Volume  Spread  Analysis  (VSA)  is  a  proprietary  market   analysis  method  that  was  conceived  by  Tom  Williams   (Chairman  of  TradeGuider  Systems).  and  spread  of  the   price  bar  (often  known  as  the  range  of  a  price  bar).  and  enables  users  to  see  when  professional     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  VSA  is  utilized  in  the   TradeGuider  software  to  analyze  a  market  by  observing  the   interrelationship  between  volume.  price.

 The  software  combines  ease  of  use  with   the  best  supply  and  demand  analysis  in  the  business.   and  wrote  several  books  on  the  Market.  since  the  process  of   optimization  is  used  to  cover  up  a  whole  range  of  flaws  in  an   original  analysis  method(s).  no  setting  of  parameters.  making  it   an  ideal  choice  for  decision  support  and  adding  value  to  data   vendor  platforms.  We  believe  if  a  system  requires  optimization  to   make  it  work.    TradeGuider  is  a   revolutionary  concept  that  can  be  used  on  its  own  or  in   conjunction  with  other  trading  software  platforms.       The  indicators  are  displayed  automatically  on  the  chart.  exiting.    This  empowers  clients  to  make  more   intelligent.  with  consistent  results.  the  range  (or  spread)  of  the  bar.  and  informed  decisions.   The  sophisticated  Expert  System  is  augmented  by  a  novel  set   of  proprietary  tools.  timely.  this  is  not  a  new  concept.  our  concepts  are  robust   and  can  be  applied  to  any  timeframe.  2011     5   .  which  means  that  it   is  capable  of  analyzing  supply  and  demand  in  any  liquid   market.  eventually  setting  up     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  and  the  closing   price.  or  not  participating  in  the  market   they  are  trading.  Instead.  and  Tom   Williams  who  invented  VSA  was  himself  a  syndicate  trader   who  could  see  that  the  markets  were  manipulated  and  that   the  key  to  unlocking  the  truth  lay  in  the  relationship  between   the  volume.  which  confirm  trade  set-­‐ups  as  they   appear  in  any  time  frame  and  in  any  market.money  is  entering.  then  the  base  methodology  of  that  system   cannot  have  been  sound  in  the  first  place.     As  we  said  earlier.  Tom  spent  many  years  studying  the  concepts  of   Richard  Wyckoff  who  was  a  trader  during  the  1920  and  30’s.  and  no   optimization.   There  is  no  configuration.  The   extensive  Expert  System  has  an  innate  understanding  of   market  dynamics  combined  with  volume.

the  "Stock  Market  Institute"  in  Phoenix,  Arizona.    At  its  core,   Wyckoff's  work  is  based  on  the  analysis  of  trading  ranges,   and  determining  when  stocks  are  in  basing,  markdown,   distribution,  or  markup  phases.  Incorporated  into  these   phases  are  the  ongoing  shifts  between  ‘weak  hands’  (public   ownership)  and  ‘composite  operator  ‘,  now  commonly  known   as  Smart  Money.     Tom  left  Beverly  Hills  in  the  early  1980’s  and  went  back  to   England.    Once  there,  he  began  to  investigate  the  possibilities   of  computerizing  the  system  he  had  learnt  as  a  syndicate   trader.    This  began  the  evolution  of  Volume  Spread  Analysis.   Together  with  an  experienced  computer  programmer,  Tom   carefully  studied  many  thousands  of  charts  to  recognize  the   obvious  patterns  that  were  left  when  professional  or  smart   money  was  active.  This  methodology,  although  simple  in   concept,  took  many  years  to  write  and  is  now  taught  as  a   methodology  combined  with  the  software  called  TradeGuider.     Volume  Spread  Analysis  seeks  to  establish  the  cause  of  price   movements.  The  ‘cause’  is  quite  simply  the  imbalance   between  Supply  and  Demand  or  strength  and  weakness  in   any  liquid  market,  which  is  created  by  the  activity  of   professional  operators,  or  Smart  Money.  If  you  use  the   TradeGuider  software  you  will  see  that  it  does  an  excellent   job  of  detecting  these  key  imbalances  for  you,  taking  the  hard   work  out  of  reading  the  markets  and  enabling  you  to  fully   concentrate  on  your  trading.       The  significance  and  importance  of  volume  appears  little   understood  by  most  non-­‐professional  traders.  Perhaps  this  is   because  there  is  very  little  information  and  limited  teachings   available  on  this  vital  part  of  technical  analysis.  To  use  a    


chart  without  volume  is  similar  to  buying  an  automobile   without  a  gasoline  tank.       For  the  correct  analysis  of  volume,  one  needs  to  realize  that   the  recorded  volume  information  contains  only  half  of  the   meaning  required  to  arrive  at  a  correct  analysis.  The  other   half  of  the  meaning  is  found  in  the  price  range  or  spread.   Volume  always  indicates  the  amount  of  activity  going  on;  the   corresponding  price  spread  shows  the  price  movement  on   that  volume.  Many  traders  believe  you  cannot  analyze   volume  in  the  FOREX  markets  because  it  is  unavailable,  but   we  will  show  you  how  TradeGuiders  proprietary  system  can   do  something  that  most  traders  thought  were  impossible  (I   will  discuss  more  about  this  later).     Some  technical  indicators  attempt  to  combine  volume  and   price  movements  together.  Rest  assured  that  this  approach   has  limitations,  because  at  times  the  market  will  go  up  on   high  volume,  but  can  do  exactly  the  same  thing  on  low   volume.  Prices  can  suddenly  go  sideways,  or  even  fall  off,  on   exactly  the  same  volume!    So,  there  are  obviously  other   factors  at  work.       Price  and  volume  are  intimately  linked,  and  the   interrelationship  is  a  complex  one,  which  is  the  reason   TradeGuider  was  developed  in  the  first  place.  The  system  is   capable  of  analyzing  the  markets  in  real-­‐time  (or  at  the  end   of  the  day)  while  displaying  any  one  of  400  indicators  on  the   screen  to  show  imbalances  of  supply  and  demand.       (For  more  information  please  visit  www.tradeguider.com).        


WHAT  IS  A  VOLUME  SPREAD  ANALYSIS     SEQUENTIAL  TRADE  SET  UP       Volume  Spread  Analysis,  or  VSA  as  I  shall  now  refer  to  it,  was   developed  to  analyze  imbalances  of  supply  and  demand  in   any  market  and  in  any  timeframe,  however,  what  many   traders  and  investors  seem  to  miss  is  that  the  VSA   methodology  does  not  just  analyze  one  price  bar  at  the  right   edge  of  the  chart  but  actually  analyzes  price  bars  in   sequences.     Since  Tom  Williams  developed  the  system  over  twenty  years   ago,  many  very  clever  individuals  have  attempted  to  program   in  their  own  version  of  VSA.  I  have  downloaded  several  so-­‐ called  VSA  programs  that  have  made  claims  to  being  the   same  as  Toms  original  work,  and  you  can  bet  that  they  are  so   inaccurate  and  incorrectly  programmed  that  they  show  the   true  VSA  method  in  a  poor  light.       Tom  Williams’  genius  approach  to  programming  VSA  the   right  way  was  he  knew  when  to  put  in  restrictions  so  that   you  do  not  get  signals  appearing  on  every  bar.  It  is  a  bit  like   developing  a  computer  program  to  plan  the  perfect  garden   party.  The  program  would  need  to  ask  questions  of  the   person  inputting  the  information  to  give  the  correct  output,   such  as:    
1. 2. 3. How  many  people  attending  the  party?   Is  the  weather  forecast  good  or  bad?   Are  there  vegetarians  that  require  a  special  menu?  Etc.  





 and  in   this  short  book  you  have  the  sequences  that  mark  the  top  and   bottom  of  the  market.    If  rules  are  followed.  then  you  begin  to  trade  in  harmony  with  the  big   players  that  are  moving  the  market  and  not  against  them.The  wonderful  thing  about  the  TradeGuider  system  is  that   Tom.                   COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  and  other  packages  we  are  working  on.  through  his  extensive  experience  as  a  former  syndicate   trader  using  the  Wyckoff  method.  and  so  we  get  signals  in  the  TradeGuider   software  and  add  in  studies  for  TradeStation.  2011     9   .  which  is  extremely  significant.  it  takes  some  time  for   Smart  Money  to  complete  the  process.  Note  that  the  scanner  picks  up  a  cluster  of  red   indicators.   Metatrader4.  When   accumulation  or  distribution  occurs.  as   explained  in  my  book  “Trading  in  the  Shadow  of  the  Smart   Money”.     Let  me  give  you  an  example  of  a  sequence  that  recently   appeared  in  the  Silver  market  that  was  picked  up  by  the   scanner  in  the  end  of  day  version  of  TradeGuider  on  the  25th   of  April.  which  is  why  the   sequences  I  am  going  to  share  with  you  appear  within  25   bars  of  the  market  turn.  Every  traders  and  investors  dream  is   to  know  when  a  market  top  or  bottom  is  being  formed.  there   are  sequences  of  signals  that  give  a  much  higher  probability   of  a  market  turn  or  a  trend  change.  a  week  BEFORE  the  27%  collapse  in  the  commodity   silver.  eSignal.     Although  VSA  produces  a  signal  on  an  individual  bar.  has  answered  all  the   questions  for  us.

 2011     10   .  This  was  showing  “Smart  Money”  distribution  at   the  end  of  April  –  The  result  was  a  27%  fall  in  silver  prices  in   early  May  2011.   (Please  Zoom  In)         This  is  the  TradeGuider  chart  of  silver  showing  the  scanner   that  picked  up  several  Signs  of  Weakness  (SOW)  during  late   April  2011.  So  what  was  the  sequential  VSA  set  up?  Lets   look…       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

 2011     11   .  B.  and  C  marks  a  market  top.(Please  Zoom  In)   This  chart  is  courtesy  of  TradeGuider  Systems  –     TradeGuider  EOD  chart  of  daily  silver  contract.  The  VSA   indicator  numbers  are  as  follows  (in  this  little  book  you  will   find  an  explanation  for  each  indicator  that  can  be  found  in  the   TradeGuider  software  and  VSA  add  in  studies):     • • • Point  A  –  SOW  1  –  The  Buying  Climax  (Start  of  distribution)   Point  B  –  SOW  104  –  Supply  Coming  In  (also  has  the  appearance  of   an  Upthrust)   Point  C  –  SOW  199  –  No  Demand  (No  Demand  at  market  top)       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     The  sequence  at  A.

    VSA  sequence  is  SOW  1  followed  by  SOW  104  and  SOW  199.  which   should  close  or  move  lower).                                                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  No  Demand  needs  confirmation  from  the  next  bar.  2011     12   .  which  closes  lower  than  point  C.     It  is  confirmed  at  point  D.  place  a  sell  order  a  few  ticks  below  the  No  Demand   bar.   (Note  –  when  you  see  a  No  Demand  bar  DO  NOT  short  at   market.

 we  are  going  to  do  exactly  that.  Well.  2011     13   .     Chart  courtesy  of  Infinity  AT  charts  –  silver  SI  N1  intraday   chart  showing  signs  of  weakness  sequence  2.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  why  not  just  keep  it  to  myself  and  trade   the  sequences.  but  as  I  explained  in  my  book.  open  a   fund  and  auto  trade  the  system  and  I  have  a  team  in  place  to   do  that.(Please  Zoom  In)         You  may  ask  why  I  would  be  revealing  this  powerful   information  publicly.  I  made  a  promise  to   Tom  in  2002  that  I  would  not  be  selfish  with  the  information   he  taught  me  and  would  always  share  willingly  the   knowledge  I  have  gained.

 At  the  end  of  the  month.  So  you  can  prove  to   yourself  that  this  system  can  help  you.  the  VSA  signals  as  detailed  in  this  book.  including  the  charting   software.   if  you  have  put  in  the  necessary  effort  on  your  part.  you  will   be  a  “Smart  Money”  trader.   meet  some  of  the  most  interesting  people  in  the  world  and  be   blessed  with  the  ability  to  help  others  which  is  the  most   rewarding  thing  any  human  being  can  do.                                                 COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  2011     14   .  the  data   feed  and  the  training  for  one  month.By  doing  so  I  have  had  the  good  fortune  to  make  new  friends.  I  am  giving  you  a   chance  to  try  it  for  the  futures  or  FOREX  market  for  a   significantly  discounted  price.

 2011     15   .     You  can  also  simply  visit   WWW.com  or  call  him  directly  at   312-­‐373-­‐6296.com.With  the  kindness  of  Russ  Carlson  and  Andy  Delap.  Please  contact  my  broker  Josh   Davidson.95  for  the  first  30   days.  you  can  get  an   incredible  75%  savings  on  the  Infinity  Futures/Trade   Guider  VSA  signal  and  data  package.com  or   r.     You  can  email  them  at  a.  His  email  is  josh@fxinternals.95   instead  of  the  regular  price  of  $79.         If  you  are  a  FOREX  trader  we  also  can  provide  the  same   system  in  MetaTrader  4  with  the  consideration  of  FX   Internals  in  Beverly  Hills.    In  the  subject  line  write   “TradeGuider  VSA  Offer”.       I  look  forward  to  teaching  you  how  to  trade  in  harmony  with   the  “Smart  Money”.  my   brokers  at  Infinity  Futures  in  Chicago.com  or  you  can   call  him  directly  at  310-­‐606-­‐2055.delap@infinityfutures.    Pay  only  $24.  or  you  can  call  them  directly  in   Chicago  at  312-­‐373-­‐6268  or  312-­‐373-­‐6253.COM     Once  you  are  set  up  with  the  charts  please  email  Darren   Holmes  at  darrenh@tradeguider.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.carlson@infinityfutures.    Darren  will  set  you  up  with  the  VSA  signals   and  training  materials  with  my  best  wishes.TRADINGINTHESHADOW.

 2011     16   .THE  TWENTY  VSA  SEQUENCES  FOR   LONG  AND  SHORT  TRADE  SET  UPS       SHORT  TRADE  SET  UPS:    SOW  -­‐  SIGNS  OF   WEAKNESS     Sequence  1  –  (example  shown  in  silver)   SOW  1                              The  Buying  Climax  (Start  of  distribution)   SOW  104                    Supply  Coming  In  (also  has  the  appearance  of  an  Upthrust)   SOW  199                    No  Demand  (No  Demand  at  market  top)     Sequence  2  –  (example  silver  intraday  Infinity  AT  chart)   SOW  26                        Supply  Coming  In     SOW  7                             Supply  Coming  In   SOW  146                   No  Demand       Sequence  3     SOW  90                   Possible  Hidden  Selling   SOW  26                       Supply  Coming  In   SOW  198                    No  Demand     Sequence  4   SOW  134                 No  Demand   SOW  10                        Upthrust     SOW  134           No  Demand     Sequence  5           SOW  5                              End  of  a  Rising  Market   SOW  2                             Upthrust   SOW  6                              No  Demand         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

 2011     17   .     Sequence  6           SOW  89                 Potential  Climactic  Action   SOW  86                        Failed  Test     SOW  96                        Upthrust  After  Weakness                         Sequence  7         SOW  97                     Reversal  After  Effort  To  Rise                         SOW  10                   Upthrust                       SOW  106                 No  Demand                           Sequence  8     SOW  108         Top  Reversal                       SOW  10                     Upthrust   SOW  193                 No  Demand     Sequence  9       SOW  159                 Supply  Overcoming  Demand   SOW  101                 Upthrust   SOW  127                 No  demand     Sequence  10   SOW  21                   End  of  a  Rising  Market   SOW  28                   No  Demand           SOW  34                   No  demand                 COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

 2011     18   .LONG  TRADE  SET  UPS:    SOS  -­‐  SIGNS  OF   STRENGTH     Sequence  1     SOS  147     Demand  Overcoming  Supply                         SOS  134     No  Supply  /  Test                 SOS  198     No  Supply               Sequence  2     SOS  137     Potential  Climactic  Action   SOS  135     Stopping  Volume   SOS  96     Test       Sequence  3     SOS  78     Bottom  Reversal   SOS  116     Test   SOS  86     No  Supply  /  Test     Sequence  4   SOS  74     Potential  Climactic  Action  /  Shakeout   SOS  146     Test   SOS  199     No  Supply     Sequence  5           SOS  57     Two  Bar  Reversal   SOS  134     Test    /  No  Supply     SOS  198     No  Supply     Sequence  6           SOS  45     Shakeout   SOS  49     Test  of  Supply  After  Shakeout   SOS  199     No  Supply                     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

Sequence  7         SOS  36     Bag  Holding                 SOS  29     Test  of  a  Breakout   SOS  30     Test  in  a  Rising  Market                     Sequence  8     SOS  122       Potential  Professional  Buying             SOS  11     Basic  Test   SOS  81     No  Supply  /  Test     Sequence  9       SOS  83     Potential  Selling  Climax   SOS  134     No  Supply  /  Test   SOS  147     Demand  Overcoming  Supply     Sequence  10   SOS  99     Reversal  Over  Two  Bars   SOS  198     No  Supply   SOS  199     No  Supply                       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  2011     19   .


 Eventually  the  herd  panic  for   fear  of  missing  out  on  higher  prices  and  buy  on  the  good  news.  Look  to  the  next   few  bars  for  confirmation.  Remember  the  professionals  may  have  further  sell   orders  to  execute.     Bar  Description:   A  high  to  ultra  high  volume  up  bar  closing  in  the  middle  shows  supply   overcoming  demand  and  indicates  professional  selling.  In  order  to  sell  the   professionals  have  to  unload  into  a  rising  market  by  selling  to  the  herd.  This  will  require  them  to  support  the  market  in  the   short  term.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  The   professional  groups  will  then  sell  into  this  frenzy  of  buying.  If   they  sold  on  down  bars  prices  would  fall  too  rapidly  against  them.                             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.SOW  1:  POTENTIAL  BUYING  CLIMAX       NOTE:    None.  If  you  see  low  volume  down  bars  or  high  volume  down  bars   closing  in  the  middle  the  market  is  not  yet  ready  to  fall.  This   bar  should  be  into  new  fresh  high  ground.    High  volume  up   bars  on  a  wide  spread  closing  up  and  through  the  old  highs  represent   absorption  volume  and  strength.  no  demand   up  bars  and  further  up  bars  on  high  volume  closing  in  the  middle  to   confirm  the  weakness.  You  would  expect  to  see  upthrusts.  2011     21   .     Background:   There  should  be  an  up  move  behind  you.

 This  would  need  to  be  tested.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.  Prices  are  marked  up  at   the  open  often  on  good  news.  If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.    Also  if  you  see  down   bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar  up  this  shows   potential  strength.g.  High  volume  shows  selling  by  the   professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the  upside.                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.  This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.  no   demand  adds  to  the  weakness.   The  bar  resembles  a  telegraph  pole.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.  This  shows  lack  of  selling  pressure.     Background:   Be  very  careful  here.  Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.  2011     22   .  Further  SOW  e.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.SOW  2:  UPTHRUST       NOTE:    None.  The  upthrust  is  a   moneymaking  maneuver  by  the  market  makers  to  catch  stops  of  those   who  are  short  and  trap  the  unwary  into  buying.

 The  news  will  be   'good'.     Bar  Description:   The  bar  should  be  a  narrow  spread  up  bar  with  high  volume  and  closing   off  the  highs  and  be  into  fresh  new  high  ground.  This  would  need  to  be  tested.   They  can  all  be  sucked  into  a  bull  market  at  the  top.  There  should  be  no  old   trading  ranges  at  or  near  this  level  (see  below).  This  shows  lack  of  selling  pressure.     Background:   This  is  ONLY  VALID  if  you  have  ALREADY  SEEN  A  SUBSTANTIAL  UP   MOVE  having  taken  place.       But  remember  this  weakness  will  not  suddenly  disappear.  Do  you  have  an  old  top  to  the  left?  If  so  this  could  be  absorption   volume.  After  a  period  of  rising  prices  you  are   vulnerable  to  one  or  more  professional  groups  taking  profits.  This  becomes  a  sign  of   strength.  We  know  that  there  has   been  buying  by  the  high  volume.  Even  traders  that  are  already  long  will  add  to  their  positions.     Future:   Prices  should  now  decline.  Here  the  professionals  are  willing  to  absorb  the  supply  of  locked   in  traders  who  had  bought  at  higher  prices.  2011     23   .  Be   cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.   Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  Also  as   markets  rise  a  point  will  be  reached  when  those  traders  who  have  missed   out  on  the  up  move  will  rush  in  to  buy  before  losing  out  on  this  fantastic   bull  run.  Any  up  move  back  into  the  area  of  supply  on   low  volume  with  narrow  spreads  or  with  upthrusts  is  a  further  SOW.  When  not   appearing  in  genuinely  new  high  ground  this  can  represent  absorption   volume.SOW  5:  END  OF  RISING  MARKET       NOTE:    None.  For  the  price  spread  to  be   narrow  they  must  have  been  willing  to  supply  the  market  without   marking  prices  up.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  type  of  action  is  bearish.  If  the  market  makers  were  bullish  they   would  have  marked  prices  up  on  this  buying.

        If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  2011     24   .  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  as  there  is  little  immediate  supply.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.SOW  6:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  This  would  need  to  be  tested.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  This  shows  lack  of  selling  pressure.

        COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.   or  for  shakeouts.  These  would  need  to   be  tested.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of   least  resistance.     Bar  Description:   This  is  an  up  bar  closing  off  the  high  showing  an  increase  in  volume   suggesting  supply  has  entered  the  market.  However  make  sure  that  it  is  not  a   false  breakout.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  If  this  is  the  start  of  a   distribution  phase  expect  whipsawing  whilst  a  cause  is  built  to  the   downside.  Also  watch  for  down  bars  closing  off  the   lows  with  high  volume  that  show  potential  strength.  which  is  a  SOW.       If  there  is  strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may   be  tested  so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  which  is  up.  2011     25   .  which  is  a  sign  of  strength.  You  need  to  adjust   your  analysis  accordingly.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  A  successful  test  would  then  be  bullish.  Also  high  volume  up   bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of   supply  it  may  come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down   bars  closing  in  the  middle  or  high).  If  volume  is  ultra  high  this   could  be  climactic  action.  Look  for  other  SOW  to  confirm  this  indicator  such  as  upthrusts   and  no  demand.  Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an   old  top.     Future:   If  the  next  bar  is  down  this  confirms  the  weakness.SOW  7:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    None.       Remember  the  market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  Subsequent  no  demand  up   bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness  With  weakness  in  the   background  this  indicator  carries  more  weight.  or  is  there  an  old  top  to   the  left?  This  could  be  absorption  volume.

 This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.    Also  if  the  bar  closes   down  this  is  normally  a  sign  of  strength  but  the  high  being  higher  than   the  previous  bar's  high  makes  it  a  weak  bar  (hence  the  term  hidden   upthrust).  Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.  The  bar  resembles  a  telegraph  pole.  This  shows  lack  of  selling  pressure.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low.  no   demand  adds  to  the  weakness.     Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  Prices  are  marked  up  at  the  open  often  on  good  news.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.  2011     26   .                     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  The  upthrust  is  a  moneymaking  maneuver  by  the  market   makers  to  catch  stops  of  those  who  are  short  and  trap  the  unwary  into   buying.  If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  if  the  market  has  already  fallen  for  some  time  this   could  be  the  start  of  a  shakeout  especially  if  the  news  is  bad.  High   volume  shows  selling  by  the  professionals  while  low  volume  shows  their   lack  of  interest  in  the  upside.   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.  Further  SOW  e.SOW  8:  UPTHRUST       NOTE:    None.     Background:   Be  very  careful  here.  This  would  need  to  be  tested.  However.g.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.

 This  would  need  to  be  tested.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.     Background:   Be  very  careful  here.  High  volume  shows  selling  by  the   professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the  upside.  This  indicator  appears  after  no  demand  in  the  recent   background.  Prices  are  marked  up  at   the  open  often  on  good  news.  This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.  The  upthrust  is  a   moneymaking  maneuver  by  the  market  makers  to  catch  stops  of  those   who  are  short  and  trap  the  unwary  into  buying.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.   The  bar  resembles  a  telegraph  pole.    Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.  2011     27   .  If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.SOW  9:  UPTHRUST       NOTE:    None.  This  shows  lack  of  selling  pressure.     Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.g.  Further  SOW  e.  no   demand  adds  to  the  weakness.

 no   demand  adds  to  the  weakness.    Also  if  the  bar  closes   down  this  is  normally  a  sign  of  strength  but  the  high  being  higher  than   the  previous  bar's  high  makes  it  a  weak  bar  (hence  the  term  hidden   upthrust).     Background:   Be  very  careful  here.  2011     28   .     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  Further  SOW  e.g.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.  This  shows  lack  of  selling  pressure.    Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.  The  upthrust  is  a  moneymaking  maneuver  by  the  market   makers  to  catch  stops  of  those  who  are  short  and  trap  the  unwary  into   buying.         Prices  are  marked  up  at  the  open  often  on  good  news.  This  would  be  characterised  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.  High  volume  shows   selling  by  the  professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest   in  the  upside.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.SOW  10:  UPTHRUST     NOTE:    This  indicator  needs  the  next  bar  for  confirmation  even  in  live  bar   mode.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.  This  indicator  appears  after  no  demand  in  the  recent   background.  This  would  need  to  be  tested.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.     Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  The  bar  resembles  a  telegraph  pole.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.  If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.

 High  volume  shows  selling  by  the   professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the  upside.  Further  SOW  e.  This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.  This  would  need  to  be  tested.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.                           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.SOW  11:  UPTHRUST       NOTE:    None.   The  bar  resembles  a  telegraph  pole.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.g.  Prices  are  marked  up  at   the  open  often  on  good  news.     Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  2011     29   .  The  upthrust  is  a   moneymaking  maneuver  by  the  market  makers  to  catch  stops  of  those   who  are  short  and  trap  the  unwary  into  buying.     Background:   Be  very  careful  here.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  no   demand  adds  to  the  weakness.  If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.

 Even  traders  that  are  already  long  will  add  to  their  positions.   They  can  all  be  sucked  into  a  bull  market  at  the  top.  Here  the  professionals  are  willing  to  absorb  the  supply  of  locked   in  traders  who  had  bought  at  higher  prices.     Background:   This  is  ONLY  VALID  if  you  have  ALREADY  SEEN  A  SUBSTANTIAL  UP   MOVE  having  taken  place.  For  the  price  spread  to  be   narrow  they  must  have  been  willing  to  supply  the  market  without   marking  prices  up.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  2011     30   .  Also  as   markets  rise  a  point  will  be  reached  when  those  traders  who  have  missed   out  on  the  up  move  will  rush  in  to  buy  before  losing  out  on  this  fantastic   bull  run.  We  know  that  there  has   been  buying  by  the  high  volume.    Do  you  have  an  old  top  to  the  left?  If  so  this  could  be  absorption   volume.   Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  This  type  of  action  is  bearish.    After  a  period  of  rising  prices  you  are   vulnerable  to  one  or  more  professional  groups  taking  profits.     Future:   Prices  should  now  decline.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Be   cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.  There  should  be  no  old   trading  ranges  at  or  near  this  level  (see  below).  Any  up  move  back  into  the  area  of  supply  on   low  volume  with  narrow  spreads  or  with  upthrusts  is  a  further  SOW.  This  would  need  to  be  tested.  If  the  market  makers  were  bullish  they   would  have  marked  prices  up  on  this  buying.SOW  14:  END  OF  RISING  MARKET       NOTE:    None.     Bar  Description:   The  bar  should  be  a  narrow  spread  up  bar  with  high  volume  and  closing   off  the  highs  and  be  into  fresh  new  high  ground.       But  remember  this  weakness  will  not  suddenly  disappear.  The  news  will  be   'good'.  When  not   appearing  in  genuinely  new  high  ground  this  can  represent  absorption   volume.  This  becomes  a  sign  of   strength.

 This  shows  lack  of  selling  pressure.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.  The  upthrust  is  a   moneymaking  maneuver  by  the  market  makers  to  catch  stops  of  those   who  are  short  and  trap  the  unwary  into  buying.     Background:   Be  very  careful  here.  This  would  be  characterised  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.  High  volume  shows  selling  by  the   professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the  upside.  Prices  are  marked  up  at   the  open  often  on  good  news.  This  would  need  to  be  tested.  2011     31   .SOW  15:  UPTHRUST       NOTE:    None.   The  bar  resembles  a  telegraph  pole.  Further  SOW  e.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.g.  no   demand  adds  to  the  weakness.                     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.       Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.    If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.  Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.

 For  the  price  spread  to  be   narrow  they  must  have  been  willing  to  supply  the  market  without   marking  prices  up.  We  know  that  there  has   been  buying  by  the  high  volume.   They  can  all  be  sucked  into  a  bull  market  at  the  top.  Do  you  have  an  old  top  to  the  left?  If  so  this  could  be  absorption   volume.     Background:   This  is  ONLY  VALID  if  you  have  ALREADY  SEEN  A  SUBSTANTIAL  UP   MOVE  having  taken  place.  Even  traders  that  are  already  long  will  add  to  their  positions.  After  a  period  of  rising  prices  you  are   vulnerable  to  one  or  more  professional  groups  taking  profits.  This  becomes  a  sign  of   strength.  Be   cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.  Any  up  move  back  into  the  area  of  supply  on   low  volume  with  narrow  spreads  or  with  upthrusts  is  a  further  SOW.   Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  If  the  market  makers  were  bullish  they   would  have  marked  prices  up  on  this  buying.  The  news  will  be   'good'.  Also  as   markets  rise  a  point  will  be  reached  when  those  traders  who  have  missed   out  on  the  up  move  will  rush  in  to  buy  before  losing  out  on  this  fantastic   bull  run.  Here  the  professionals  are  willing  to  absorb  the  supply  of  locked   in  traders  who  had  bought  at  higher  prices.  When  not   appearing  in  genuinely  new  high  ground  this  can  represent  absorption   volume.SOW  21:  END  OF  RISING  MARKET       NOTE:    None.       But  remember  this  weakness  will  not  suddenly  disappear.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  shows  lack  of  selling  pressure.     Bar  Description:   The  bar  should  be  a  narrow  spread  up  bar  with  high  volume  and  closing   off  the  highs  and  be  into  fresh  new  high  ground.  2011     32   .     Future:   Prices  should  now  decline.  There  should  be  no  old   trading  ranges  at  or  near  this  level  (see  below).  This  type  of  action  is  bearish.  This  would  need  to  be  tested.

 Even  traders  that  are  already  long  will  add  to  their  positions.  Do  you  have  an  old  top  to  the  left?  If  so  this  could  be  absorption   volume.  This   becomes  a  sign  of  strength.  Here  the  professionals  are  willing  to  absorb  the   supply  of  locked  in  traders  who  had  bought  at  higher  prices.  Be   cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.  This  would  need  to  be  tested.  Any  up  move  back  into  the  area  of  supply  on   low  volume  with  narrow  spreads  or  with  upthrusts  is  a  further  SOW.  Also  as   markets  rise  a  point  will  be  reached  when  those  traders  who  have  missed   out  on  the  up  move  will  rush  in  to  buy  before  losing  out  on  this  fantastic   bull  run.       When  not  appearing  in  genuinely  new  high  ground  this  can  represent   absorption  volume.SOW  22:  END  OF  RISING  MARKET       NOTE:  None.  2011     33   .     Future:   Prices  should  now  decline.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  For  the  price  spread  to  be   narrow  they  must  have  been  willing  to  supply  the  market  without   marking  prices  up.  This  type  of  action  is  bearish.  We  know  that  there  has   been  buying  by  the  high  volume.   They  can  all  be  sucked  into  a  bull  market  at  the  top.  The  news  will  be   'good'.     Bar  Description:   The  bar  should  be  a  narrow  spread  up  bar  with  high  volume  and  closing   off  the  highs  and  be  into  fresh  new  high  ground.     Background:   This  is  ONLY  VALID  if  you  have  ALREADY  SEEN  A  SUBSTANTIAL  UP   MOVE  having  taken  place.  There  should  be  no  old   trading  ranges  at  or  near  this  level  (see  below).   But  remember  this  weakness  will  not  suddenly  disappear.  If  the  market  makers  were  bullish  they   would  have  marked  prices  up  on  this  buying.  After  a  period  of  rising  prices  you  are   vulnerable  to  one  or  more  professional  groups  taking  profits.  This  shows  lack  of  selling  pressure.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.

      But  remember  this  weakness  will  not  suddenly  disappear.  Even  traders  that  are  already  long  will  add  to  their  positions.  Be   cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.SOW  23:  END  OF  RISING  MARKET       NOTE:    None.    After  a  period  of  rising  prices  you  are   vulnerable  to  one  or  more  professional  groups  taking  profits.  This  would  need  to  be  tested.   They  can  all  be  sucked  into  a  bull  market  at  the  top.   Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  Also  as   markets  rise  a  point  will  be  reached  when  those  traders  who  have  missed   out  on  the  up  move  will  rush  in  to  buy  before  losing  out  on  this  fantastic   bull  run.  Any  up  move  back  into  the  area  of  supply  on   low  volume  with  narrow  spreads  or  with  upthrusts  is  a  further  SOW.  If  the  market  makers  were  bullish  they   would  have  marked  prices  up  on  this  buying.    We  know  that  there  has   been  buying  by  the  high  volume.  Here  the  professionals  are  willing  to  absorb  the  supply  of  locked   in  traders  who  had  bought  at  higher  prices.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  When  not   appearing  in  genuinely  new  high  ground  this  can  represent  absorption   volume.  This  becomes  a  sign  of   strength.     Background:   This  is  ONLY  VALID  if  you  have  ALREADY  SEEN  A  SUBSTANTIAL  UP   MOVE  having  taken  place.  For  the  price  spread  to  be   narrow  they  must  have  been  willing  to  supply  the  market  without   marking  prices  up.  2011     34   .  Do  you  have  an  old  top  to  the  left?  If  so  this  could  be  absorption   volume.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  type  of  action  is  bearish.  There  should  be  no  old   trading  ranges  at  or  near  this  level  (see  below).     Future:   Prices  should  now  decline.     Bar  Description:   The  bar  should  be  a  narrow  spread  up  bar  with  high  volume  and  closing   off  the  highs  and  be  into  fresh  new  high  ground.  The  news  will  be   'good'.

    Future:   Prices  should  now  decline.    After  a  period  of  rising  prices  you  are   vulnerable  to  one  or  more  professional  groups  taking  profits.     Bar  Description:   The  bar  should  be  a  narrow  spread  up  bar  with  high  volume  and  closing   off  the  highs  and  be  into  fresh  new  high  ground.  This  would  need  to  be  tested.    Do  you  have  an  old  top  to  the  left?  If  so  this  could  be  absorption   volume.  The  news  will  be   'good'.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  This  becomes  a  sign  of   strength.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Background:   This  is  ONLY  VALID  if  you  have  ALREADY  SEEN  A  SUBSTANTIAL  UP   MOVE  having  taken  place.   Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  This  type  of  action  is  bearish.  Even  traders  that  are  already  long  will  add  to  their  positions.   They  can  all  be  sucked  into  a  bull  market  at  the  top.    We  know  that  there  has   been  buying  by  the  high  volume.  For  the  price  spread  to  be   narrow  they  must  have  been  willing  to  supply  the  market  without   marking  prices  up.  2011     35   .       But  remember  this  weakness  will  not  suddenly  disappear.  When  not   appearing  in  genuinely  new  high  ground  this  can  represent  absorption   volume.  Here  the  professionals  are  willing  to  absorb  the  supply  of  locked   in  traders  who  had  bought  at  higher  prices.  Any  up  move  back  into  the  area  of  supply  on   low  volume  with  narrow  spreads  or  with  upthrusts  is  a  further  SOW.  Be   cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.  If  the  market  makers  were  bullish  they   would  have  marked  prices  up  on  this  buying.SOW  24:  END  OF  RISING  MARKET       NOTE:    None.  There  should  be  no  old   trading  ranges  at  or  near  this  level  (see  below).  Also  as   markets  rise  a  point  will  be  reached  when  those  traders  who  have  missed   out  on  the  up  move  will  rush  in  to  buy  before  losing  out  on  this  fantastic   bull  run.

 which  is  up.  which  is  a  SOW.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  If  volume  is  ultra  high  this   adds  to  the  weakness.  A  successful  test  would  then  be  bullish.  or  for   shakeouts.   This  shows  supply  has  entered  the  market.  2011     36   .  These  would  need  to  be  tested.  Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an  old   top.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.    Is  there  an  old  top  to   the  left  as  this  could  be  absorption  volume?     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  which  is  a  sign  of  strength.SOW  25:  SELLING  PRESSURE       NOTE:    None.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.     Bar  Description:   The  bar  should  be  an  up  bar  on  high  volume  and  closing  off  the  highs.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.   Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  Remember  the  market   is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  However  make  sure  that  it  is  not  a  false   breakout.  If  there  is   strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may  be  tested   so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  that  show   potential  strength.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

    Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an  old  top.  which  is  up.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  which  is  a   SOW.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  that  show   potential  strength.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.SOW  26:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    None.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  or  for   shakeouts.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  which  is  a  sign  of   strength.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume?     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  If  volume  is  ultra  high  this  could  be  climactic  action.     Bar  Description:   This  is  an  up  bar  showing  an  increase  in  volume  suggesting  supply  has   entered  the  market.  These  would  need  to  be  tested.  A  successful  test  would  then  be  bullish.  Remember  the  market   is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  However  make  sure  that  it  is  not  a  false  breakout.   Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  2011     37   .  If  there  is   strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may  be  tested   so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.

  Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an  old  top.  2011     38   .  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.     Bar  Description:   This  is  an  up  bar  showing  an  increase  in  volume  suggesting  supply  has   entered  the  market.SOW  27:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    None.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  that  show   potential  strength.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  A  successful  test  would  then  be  bullish.  which  is  a   SOW.  However  make  sure  that  it  is  not  a  false  breakout.  or  for   shakeouts.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance  that  is  up.   Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  If  there  is   strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may  be  tested   so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  These  would  need  to  be  tested.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume?     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  which  is  a  sign  of   strength.  If  volume  is  ultra  high  this  could  be  climactic  action.    Remember  the  market   is  an  unfolding  story  bar  by  bar.

 or   volume  lower  than  the  last  two  bars.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  This  shows  lack  of   selling  pressure.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the   lows  with  the  next  bar  up  this  shows  potential  strength.  2011     39   .  This  would  need   to  be  tested.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.  If  you  are  at  or  near  an  old  top  to   the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market  will  go  up  through  this  old  top   on  no  demand.SOW  28:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.       Be  cautious  if  following  no  demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow   spread  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars.             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.    With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  With  strength  in   the  background.  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume.    If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.

g.  no   demand  adds  to  the  weakness.     Background:   Be  very  careful  here.    Also  if  the  bar  closes   down  this  is  normally  a  sign  of  strength  but  the  high  being  higher  than   the  previous  bar's  high  makes  it  a  weak  bar  (hence  the  term  hidden   upthrust).SOW  29:  UPTHRUST       NOTE:    None.  Prices  are  marked  up  at  the  open  often  on  good  news.  The  bar  resembles  a  telegraph  pole.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.  2011     40   .  If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.                     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.  This  would  need  to  be  tested.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.     Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  High   volume  shows  selling  by  the  professionals  while  low  volume  shows  their   lack  of  interest  in  the  upside.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.  This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.    The  upthrust  is  a  moneymaking  maneuver  by  the  market   makers  to  catch  stops  of  those  who  are  short  and  trap  the  unwary  into   buying.  Further  SOW  e.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  This  shows  lack  of  selling  pressure.

 When  not   appearing  in  genuinely  new  high  ground  this  can  represent  absorption   volume.  Even  traders  that  are  already  long  will  add  to  their  positions.  Any  up  move  back  into  the  area  of  supply  on   low  volume  with  narrow  spreads  or  with  upthrusts  is  a  further  SOW.     Bar  Description:   The  bar  should  be  a  narrow  spread  up  bar  with  high  volume  and  closing   off  the  highs.  Also  as   markets  rise  a  point  will  be  reached  when  those  traders  who  have  missed   out  on  the  up  move  will  rush  in  to  buy  before  losing  out  on  this  fantastic   bull  run.    We  know  that   there  has  been  buying  by  the  high  volume.  2011     41   .    Be   cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.SOW  30:  END  OF  RISING  MARKET       NOTE:    None.  This  type  of  action  is  bearish.     Future:   Prices  should  now  decline.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  If  the  market  makers  were   bullish  they  would  have  marked  prices  up  on  this  buying.  After  a  period  of  rising  prices  you  are   vulnerable  to  one  or  more  professional  groups  taking  profits.  This  becomes  a  sign  of   strength.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  There  should   be  no  old  trading  ranges  at  or  near  this  level  (see  below).   Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.    Do  you  have  an  old  top  to  the  left?  If  so  this  could  be  absorption   volume.     Background:   This  is  ONLY  VALID  if  you  have  ALREADY  SEEN  A  SUBSTANTIAL  UP   MOVE  having  taken  place.  The  news  will  be   'good'.   They  can  all  be  sucked  into  a  bull  market  at  the  top.  This  would  need  to  be  tested.       But  remember  this  weakness  will  not  suddenly  disappear.  Also  it  should  be  into  new  fresh  high  ground.  Here  the  professionals  are  willing  to  absorb  the  supply  of  locked   in  traders  who  had  bought  at  higher  prices.  For  the  price   spread  to  be  narrow  they  must  have  been  willing  to  supply  the  market   without  marking  prices  up.

 This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.    Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  2011     42   .  This  shows  lack  of  selling  pressure.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.    If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.    With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.    If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  This  would  need  to  be  tested.SOW  32:  NO  DEMAND       NOTE:    None.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.    Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

    Background:   Look  carefully  to  the  background.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  If  volume  is  ultra  high  this  could  be  climactic  action.    If  there  is   strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may  be  tested   so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.SOW  33:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    None.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume.     Bar  Description:   This  is  an  up  bar  showing  an  increase  in  volume  suggesting  supply  has   entered  the  market.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.     Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  These  would  need  to  be  tested.     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  make  sure  that  it  is  not  a  false  breakout  which  is  a   SOW.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  However.     Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an  old  top  which  is  a  sign  of   strength.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  A  successful  test  would  then  be  bullish.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  2011     43   .  which  is  up.  or  for   shakeouts.

 2011     44   .       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the   lows  with  the  next  bar  up  this  shows  potential  strength.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  If  you  are  at  or  near  an  old  top  to   the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market  will  go  up  through  this  old  top   on  no  demand.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).       Be  cautious  if  following  no  demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow   spread  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars.  This  would  need   to  be  tested.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.       Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.SOW  34:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  This  shows  lack  of   selling  pressure.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.       If  there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more   important.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.

 2011     45   .  This  would  need   to  be  tested.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.       Be  cautious  if  following  no  demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow   spread  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars.  Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the   lows  with  the  next  bar  up  this  shows  potential  strength.  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.    If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.SOW  36:  NO  DEMAND       NOTE:    None.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  This  shows  lack  of   selling  pressure.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  If  you  are  at  or  near  an  old  top  to   the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market  will  go  up  through  this  old  top   on  no  demand.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.    With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.

 The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.    With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  This  would  need  to  be  tested.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.    Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.  This  shows  lack  of  selling  pressure.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.    Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.  2011     46   .  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.SOW  37:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.

 Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.SOW  38:  NO  DEMAND       NOTE:    None.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  This  would  need  to  be  tested.  2011     47   .     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.    If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.    With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  This  shows  lack  of  selling  pressure.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.

 However  if  the  market  has  already  fallen  for  some  time  this   could  be  the  start  of  a  shakeout  especially  if  the  news  is  bad.  Prices  are   marked  up  at  the  open  often  on  good  news.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  no   demand  adds  to  the  weakness.  High  volume  shows  selling  by   the  professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the   upside.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  would  need  to  be  tested.     Background:   Be  very  careful  here.       The  upthrust  is  a  moneymaking  maneuver  by  the  market  makers  to  catch   stops  of  those  who  are  short  and  trap  the  unwary  into  buying.  Further  SOW  e.g.  This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.  High  volume  shows   selling  and  low  volume  indicates  lack  of  interest  at  the  higher  levels  by   the  professionals.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.SOW  40:  HIDDEN  UPTHRUST       NOTE:    None.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low  with   an  average  to  wide  price  spread.  Also  if  you  see  down   bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar  up  this  shows   potential  strength.  Closing  as  a  down  bar  is  normally  a  sign   of  strength  but  the  high  being  higher  than  the  previous  bar's  high  makes   it  a  weak  bar  (hence  the  term  hidden  upthrust).  If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.  2011     48   .  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.  The  bar  resembles  a  telegraph  pole.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.

    Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  If  the   market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least  resistance  which  is   up.     Background:   Are  you  currently  in  an  up-­‐trend  or  a  down-­‐trend?  Have  you  seen  other   signs  of  weakness  prior  to  this  indicator?  Be  very  careful  here.   Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  However  if  the   next  bar  is  up  on  a  narrow  spread  with  high  volume  this  is  also  weakness.  A  successful  test  would  then  be  bullish.  The  upthrust  is  a  money  making  maneuver  by  the  market   makers  to  catch  stops  of  those  who  are  short  and  trap  the  unwary  into   buying.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  High  volume  shows  selling  and   low  volume  indicates  lack  of  interest  at  the  higher  levels  by  the   professionals.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  or  for  shakeouts.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  These  would  need  to  be  tested.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its   low  with  an  average  to  wide  price  spread.     Bar  Description:   This  is  an  up  bar  closing  off  its  high  showing  an  increase  in  volume   suggesting  supply  has  entered  the  market.SOW  48:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    None.    Often  these  bars  appear  as  an   upthrust.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  2011     49   .  If  there  is   strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so  look  for  low   volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  Prices  are  marked  up  at  the  open  often  on  good  news  and  the   professionals  use  this  to  sell.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false  upthrust.  The  bar  resembles  a  telegraph  pole.  This   would  be  characterized  by  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  and   no  demand  up  bars.  If  there  is  strength  in  the  background  be  very   cautious.  True   upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS  in  the  background.

 A  successful  test  would  then  be  bullish.  2011     50   .  However  make  sure  that  it  is  not  a   false  breakout  which  is  a  SOW.   or  for  shakeouts.     Background:   Look  carefully  to  the  background.SOW  49:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    None.     Future:   If  the  next  bar  is  down  this  confirms  the  weakness.    Subsequent  no  demand  up   bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  Remember  the  market   is  an  unfolding  story  bar  by  bar.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  that  show   potential  strength.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of   least  resistance  which  is  up.  With  weakness  in  the   background  this  indicator  carries  more  weight.    Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an   old  top  which  is  a  sign  of  strength.    Is  there  an  old  top  to   the  left  as  this  could  be  absorption  volume.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  Also  high  volume  up   bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  Look  for  other  SOW  to  confirm  this  indicator  such  as  upthrusts   and  no  demand.  These  would  need  to  be  tested.     Bar  Description:   This  is  an  up  bar  closing  off  the  high  showing  an  increase  in  volume   suggesting  supply  has  entered  the  market.  If  volume  is  ultra  high  this   could  be  climactic  action.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).       If  there  is  strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may   be  tested  so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  If  this  is  the  start  of  a   distribution  phase  expect  whipsawing  whilst  a  cause  is  built  to  the   downside.

   If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  This  would  need  to  be  tested.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  2011     51   .    With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.    If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.    Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.    If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.    Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.SOW  50:  NO  DEMAND       NOTE:    None.

   The  upthrust  is  a   moneymaking  maneuver  by  the  market  makers  to  catch  stops  of  those   who  are  short  and  trap  the  unwary  into  buying.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.  This  would  need  to  be  tested.  This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.  Further  SOW  e.     Background:   Be  very  careful  here.  Prices  are  marked  up  at   the  open  often  on  good  news.  2011     52   .  no   demand  adds  to  the  weakness.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.   The  bar  resembles  a  telegraph  pole.    Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.    If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.SOW  51:  UPTHRUST       NOTE:    None.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  This  shows  lack  of  selling  pressure.g.  Also  if  you  see  down   bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar  up  this  shows   potential  strength.  High  volume  shows  selling  by  the   professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the  upside.

 No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance  which  is  up.  Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an  old  top  which  is   a  sign  of  strength.  A  successful  test  would  then  be  bullish.  If  volume  is  ultra-­‐high  this  adds  to  the   weakness.SOW  52:  SELLING  PRESSURE       NOTE:    None.  However  make  sure  that  it  is  not  a  false  breakout  which   is  a  SOW.  It   shows  supply  entering  the  market.     Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  These  would  need  to  be  tested.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  2011     53   .  If  there  is   strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may  be  tested   so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.     Bar  Description:   The  bar  should  be  an  up  bar  on  high  volume  and  closing  off  the  highs.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  or  for   shakeouts.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume.

    Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.    With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).    Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.    If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.    If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.SOW  53:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  2011     54   .    If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.  This  would  need  to  be  tested.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.

 If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of   least  resistance  which  is  up.  A  false  breakout  would  be  a  sign  of  weakness.  No  demand  up  bars  and   upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.    With  weakness  in  the   background  this  indicator  carries  more  weight.  A  successful  test  would  then  be  bullish.      Subsequent  no  demand   up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  However  make  sure  that  it  is  not  a  false  breakout  which  is  a   SOW.    If  the  next  bar  is   down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  Also  high  volume   up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  2011     55   .    Is  there  an  old  top  to   the  left  as  this  could  be  absorption  volume.    Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.SOW  54:  SUPPLY  SWAMPING  DEMAND       NOTE:    None.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.   or  for  shakeouts.  Strong  markets  do  not   behave  in  this  way.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).     Background:   Look  carefully  to  the  background.  These  would  need  to  be  tested.       If  there  is  strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may   be  tested  so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.     Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an  old  top  which  is  a  sign  of   strength.     Future:   If  the  bar  represents  a  genuine  breakout  the  supply  present  will  need  to   be  tested.     Bar  Description:   This  is  a  high  volume  up  bar  closing  off  its  highs.  If  volume  is  ultra  high  this  could  be  climactic  action.

 This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.  Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the   lows  with  the  next  bar  up  this  shows  potential  strength.    If  you  are  at  or  near  an  old  top  to   the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market  will  go  up  through  this  old  top   on  no  demand.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.SOW  55:  NO  DEMAND       NOTE:    None.    With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.       Be  cautious  if  following  no  demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow   spread  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.    If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  This  would  need   to  be  tested.    If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  2011     56   .    If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  This  shows  lack  of   selling  pressure.             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

   If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.       Be  cautious  if  following  no  demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow   spread  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars.  If  you  are  at  or  near  an  old  top  to   the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market  will  go  up  through  this  old  top   on  no  demand.  This  would  need   to  be  tested.    If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  2011     57   .  This  shows  lack  of   selling  pressure.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.  Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the   lows  with  the  next  bar  up  this  shows  potential  strength.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.SOW  57:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.

 If  there  are  other  SOW  in   the  near  background  this  adds  to  the  weakness.   However  if  the  market  has  already  fallen  for  some  time  this  could  be  the   start  of  a  shakeout  especially  if  the  news  is  bad.  This  would  only  lead  to  a  strong  rally  if  a  cause  has  been  built   with  buying  in  the  background.     Future:   This  set  up  shows  weakness.     High  volume  up  bars  closing  off  their  highs.  Low  volume  down  bars  shows  lack  of   selling.  2011     58   .                               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.   This  is  designed  to  lock  traders  who  are  long  into  poor  positions.SOW  58:  TRAP  UPMOVE       NOTE:       This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  no  demand  and  upthrusts   would  confirm  the  weakness.  The  next  bar  is  a  wide  spread   down  bar  closing  near  the  lows  with  its  high  higher  than  the  first  bar.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.     Bar  Description:   The  first  bar  is  up  and  closing  off  the  highs.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  After  a  period  of  rising  prices   this  could  be  the  start  of  distribution  by  one  or  more  professional  groups.

   If  there  is   strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may  be  tested   so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.   (Continued  on  the  next  page)   (SOW  59:  SUPPLY  COMING  IN  continued)     Background:   Look  carefully  to  the  background.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  However  make   sure  that  it  is  not  a  false  breakout  which  is  a  SOW.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance  which  is  up.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.   Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.    Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  2011     59   .     Bar  Description:   A  high  volume  up  bar  usually  closing  off  the  highs  with  the  previous  bar   up  on  high  volume  indicates  supply  is  overcoming  demand.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  These  would  need  to  be  tested.  If  volume  is   ultra  high  this  could  be  climactic  action.    Is  there  an  old  top  to   the  left  as  this  could  be  absorption  volume?     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  A  successful  test  would  then  be  bullish.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).    Sometimes  this  can  be  a   breakout  through  an  old  top  which  is  a  sign  of  strength.SOW  59:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    None.  or  for   shakeouts.

 However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.    Add  more  strength  if  the  volume  is  higher  on  the  up  bar  and  it  is   into  new  fresh  high  ground.     Bar  Description:   A  high  volume  up  bar  usually  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down   indicates  supply  is  overcoming  demand.    Is  there  an  old  top  to   the  left  as  this  could  be  absorption  volume.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  If  the  high  of  the  down  bar  is  higher  than  the   previous  high  this  also  adds  to  the  weakness.  This  can  appear  similar  to  a  top   reversal.  Also  high   volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  or  for  shakeouts.  Subsequent  no   demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.    If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).       With  weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.SOW  63:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  2  bars.  If  the   market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least  resistance  which  is   up.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.     Future:   This  set  up  shows  weakness.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.    If  the  next   bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  2011     60   .       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  If  there  is   strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so  look  for  low   volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  These  would  need  to  be  tested.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  A  successful  test  would  then  be  bullish.

 or  for   shakeouts.    If   there  is  strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so   look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  Failure  to  follow   through  on  the  current  bar  indicates  weakness.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.   This  is  effort  with  no  result.  These  would  need  to  be  tested.     Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  2011     61   .SOW  67:  NO  RESULT  FROM  EFFORT       NOTE:    None.  These  show  an  effort  to  push  prices  higher.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  A  successful  test  would  then  be  bullish.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance  which  is  up.    Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.     Bar  Description:   A  down  bar  following  an  up  bar  with  high  plus  volume  shows  weakness.     Background:   There  should  be  up  bars  with  increased  volume  in  the  immediate   background.

    Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.   This  is  effort  with  no  result.   Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  Failure  to  follow   through  on  the  current  bar  indicates  weakness.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  These  show  an  effort  to  push  prices  higher.  A  successful  test  would  then  be  bullish.     Bar  Description:   A  down  bar  following  an  up  bar  with  high  plus  volume  shows  weakness.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  These  would  need  to  be  tested.    Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  2011     62   .     Background:   There  should  be  up  bars  with  increased  volume  in  the  immediate   background.                           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  or  for   shakeouts.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.    If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance  which  is  up.    If   there  is  strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so   look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.SOW  68:  NO  RESULT  FROM  EFFORT       NOTE:    None.

 This  type  of  action  is  bearish.    Do  you  have  an  old  top  to  the  left?  If  so  this  could  be  absorption   volume.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  We  know  that  there  has   been  buying  by  the  high  volume.   They  can  all  be  sucked  into  a  bull  market  at  the  top.  Also  as   markets  rise  a  point  will  be  reached  when  those  traders  who  have  missed   out  on  the  up  move  will  rush  in  to  buy  before  losing  out  on  this  fantastic   bull  run.     Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  Here  the  professionals  are  willing  to  absorb  the  supply  of  locked   in  traders  who  had  bought  at  higher  prices.SOW  71:  END  OF  RISING  MARKET       NOTE:    None.  Even  traders  that  are  already  long  will  add  to  their  positions.    Be   cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.       But  remember  this  weakness  will  not  suddenly  disappear.  The  news  will  be   'good'.  2011     63   .     Future:   Prices  should  now  decline.  There  should  be  no  old   trading  ranges  at  or  near  this  level  (see  below).  This  would  need  to  be  tested.     Bar  Description:   The  bar  should  be  a  narrow  spread  up  bar  with  high  volume  and  closing   off  the  highs  and  be  into  fresh  new  high  ground.  When  not   appearing  in  genuinely  new  high  ground  this  can  represent  absorption   volume.  Any  up  move  back  into  the  area  of  supply  on   low  volume  with  narrow  spreads  or  with  upthrusts  is  a  further  SOW.  If  the  market  makers  were  bullish  they   would  have  marked  prices  up  on  this  buying.  After  a  period  of  rising  prices  you  are   vulnerable  to  one  or  more  professional  groups  taking  profits.  This  shows  lack  of  selling  pressure.     Background:   This  is  ONLY  VALID  if  you  have  ALREADY  SEEN  A  SUBSTANTIAL  UP   MOVE  having  taken  place.  For  the  price  spread  to  be   narrow  they  must  have  been  willing  to  supply  the  market  without   marking  prices  up.  This  becomes  a  sign  of   strength.

   With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.  2011     64   .  This  shows  lack  of  selling  pressure.    If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.SOW  76:  NO  DEMAND       NOTE:    None.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  This  would  need  to  be  tested.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.    If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.    If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.    If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.

  NOTE:    None.     Bar  Description:   This  bar  is  a  wide  spread  down  bar  closing  on  its  low.  Volume  is  not  taken   into  account  when  producing  the  indicator.  Prices  are  marked  up  at  the   opening  to  attract  a  following  and  catch  stops.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  This  signal  works  best  when  there  is  weakness  in  the   background.    However  if  the  market  had  already  fallen  for  some  time  this   could  be  the  start  of  a  shakeout  especially  if  the  news  is  bad.     Future:   This  set  up  shows  weakness.  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.    If  the  next   bar  is  down  this  confirms  the  weakness.  Also  high  volume  up  bars  on   narrow  spreads  show  further  selling.    Subsequent  no  demand  up  bars  or   upthrusts  confirm  the  weakness.       With  weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  These  all   suggest  a  distribution  phase  which  may  whipsaw  until  complete.     Remember  the  news  will  be  good  to  confuse  you.    If  there  is  strength  in   the  near  background  expect  this  supply  to  be  tested  so  look  for  low   volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  If  the  market  is  still   strong  it  should  follow  the  path  of  least  resistance  which  is  up.       Also  watch  out  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  These  would  need  to  be  tested.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.    If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later.  A  successful  test  would  then  be   bullish.      




  NOTE:    None.     Bar  Description:   An  up  bar  closing  off  its  highs  is  a  potential  SOW.  If  volume  is  lower  than   the  two  previous  bars  this  is  no  demand  but  higher  volume  shows  selling.     Background:   Pay  more  attention  to  this  indicator  when  you  have  other  signs  of   weakness  in  the  near  background.  If  there  are  SOS  in  the  background  be   cautious  as  the  market  may  just  move  sideways  for  a  few  bars.     Future:   Look  to  the  following  bars  for  confirmation.  Low  volume  up  bars  back   into  the  area  of  weakness  show  no  demand.  Upthrusts  and  further  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  are  also  signs  of  weakness.  Be   cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.  This  shows  lack  of  selling  pressure.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  This  would  need  to  be  tested.     Remember  you  need  to  look  at  the  whole  picture  rather  like  slotting   together  the  pieces  of  a  jig-­‐saw.              



SOW  86:  FAILED  TEST    
  NOTE:    None.     Bar  Description:   A  wide  spread  down  bar  closing  on  or  near  its  low,  with  the  low  and  close   lower  than  the  previous  few  bars,  indicates  weakness.     Background:   There  should  be  a  test  in  the  immediate  background  (last  few  bars).  The   test  has  failed  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  This  indicator  works   best  with  other  weakness  in  the  background.  Study  the  background   carefully  and  look  at  the  trend.  Are  there  signs  of  strength  behind  you?     Future:   Any  down  move  may  be  short  lived  unless  you  have  further  weakness  in   the  background.    Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the   weakness.    If  there  is  strength  in  the  near  background  this  weakness  may   be  tested  so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high,   or  for  shakeouts.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of   least  resistance  which  is  up.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  These  would  need  to  be  tested.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  A  successful  test  would  then  be  bullish.              






 But  remember  this  weakness  will  not   suddenly  disappear.  The   market  may  need  to  distribute  further  before  a  down  move  can  begin  so   be  patient.  For  the  current  bar  to  close  off  its   highs  still  with  high  volume  suggests  supply  coming  into  the  market.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.       If  there  is  strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may   be  tested  so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  Look  carefully  to  the   background.    Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an  old   top  which  is  a  sign  of  strength.    If  the  market  pushes  up  through  this  area  of   supply  it  may  come  back  down  to  test  it  again  later.   or  for  shakeouts.  Is  there  an  old  top  to  the  left  as  this  could  be   absorption  volume?     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  The  professionals  do  this  by  supporting  the  market  until  they   have  sold  their  remaining  holdings.     Bar  Description:   The  previous  bar  was  an  up  bar  showing  an  increase  in  volume  (ultra   high  volume  adds  to  the  weakness).  2011     68   .  Do  you  have  strength  or  weakness  behind  you?  After  a   period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of  distribution  by  one  or   more  professional  groups.  However  make  sure  that  it  is  not  a  false   breakout  which  is  a  SOW.  A  successful  test   would  then  be  bullish.     Background:   The  previous  bar  was  an  up  bar  with  high  volume.       Remember  the  market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of   least  resistance  which  is  up.     Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  Strong  markets  do   not  behave  in  this  way.SOW  89:  POTENTIAL  CLIMACTIC  ACTION       NOTE:    None.  This   is  especially  true  if  you  are  into  new  fresh  high  ground.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  You  need  to  adjust   your  analysis  accordingly.

 These  would  need  to  be   tested.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.     Background:   Look  carefully  to  the  background.       If  there  is  strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so   look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.    Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows   with  high  volume  which  show  potential  strength.   Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  A  successful  test  would  then  be  bullish.    Is  there  an  old  top  to   the  left  as  this  could  be  absorption  volume?     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.       Remember  the  market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  You  need  to  adjust   your  analysis  accordingly.     Bar  Description:   This  is  a  level  or  up  bar  showing  an  increase  in  volume  (supply)  or  low   volume  (no  demand).  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance  which  is  up.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of   supply  it  may  come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down   bars  closing  in  the  middle  or  high).  2011     69   .                   COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  or  for   shakeouts.SOW  90:  POSSIBLE  HIDDEN  SELLING       NOTE:    None.

 A  successful  test  would  then  be  bullish.  If  there  is   strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so  look  for  low   volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  Also  high   volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.    If  the  next   bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.     Bar  Description:   A  high  volume  up  bar  usually  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down   indicates  supply  is  overcoming  demand.  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.    Add  more  strength  if  the  volume  is  higher  on  the  up  bar  and  it  is   into  fresh  new  high  ground.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  If  the   market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least  resistance  which  is   up.  This  can  appear  similar  to  a  top   reversal.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  2011     70   .  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  These  would  need  to  be  tested.  or  for  shakeouts.       Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.SOW  92:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  2  bars.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.    If  the  high  of  the  down  bar  is  higher  than  the   previous  high  this  adds  to  the  weakness.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume?     Future:   This  set  up  shows  weakness.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

            COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.       Be  wary  if  this  indicator  is  immediately  followed  by  down  bars  on   reduced  volume  especially  closing  in  the  middle  with  a  narrow  spread.  Also  watch  for  down  bars  closing  off  the   lows  with  high  volume  which  show  potential  strength.  2011     71   .     Background:   There  should  be  a  period  of  rising  prices  before  this  indicator  appears.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  A  successful  test  would  then  be  bullish.       Add  more  weight  if  volume  is  higher  on  the  up  bar.  These  would  need   to  be  tested.       Remember  you  need  to  look  at  the  whole  picture  rather  like  slotting   together  the  pieces  of  a  jig-­‐saw.  Upthrusts  and   further  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  are  also  signs  of   weakness.  If  the  high  of   the  first  bar  is  into  fresh  new  high  ground  and  volume  is  high  or  greater   this  can  be  climactic  action.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.SOW  94:  TWO  BAR  REVERSAL       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars     Bar  Description:   The  first  bar  is  an  up  bar  closing  near  its  high  followed  by  a  down  bar   closing  near  its  low  giving  the  appearance  of  a  top  reversal.  Low  volume  up  bars  back  into  the   area  of  the  top  reversal  show  no  demand  and  weakness.  If  the  high  of  the  down   bar  is  higher  than  the  previous  high  this  also  adds  to  the  weakness.    Look  to   the  following  bars  for  confirmation.   These  show  potential  strength.     Future:   This  set  up  shows  weakness.

      If  there  is  strength  in  the  background  be  very  cautious.  The  bar  resembles  a  telegraph  pole.                   COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.g.  no   demand  adds  to  the  weakness.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.  Further  SOW  e.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  Prices  are   marked  up  at  the  open  often  on  good  news.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  This  would  need  to  be  tested.  The  previous  bar  was  a  high  volume  up   bar  which  in  itself  showed  supply.  High  volume  shows  selling  by   the  professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the   upside.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  It  is  likely  to  be   tested  or  may  be  a  false  upthrust.     Background:   Be  very  careful  here.       The  upthrust  is  a  money  making  maneuver  by  the  market  makers  to  catch   stops  of  those  who  are  short  and  trap  the  unwary  into  buying.  This  would  be  characterised  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.SOW  96:  UPTHRUST  AFTER  WEAKNESS       NOTE:    None.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.    Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.  2011     72   .

 A   successful  test  would  then  be  bullish.    If  the  next   bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.SOW  97:  REVERSAL  AFTER  EFFORT  TO  RISE       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars     Bar  Description:   The  first  bar  is  an  up  bar  closing  on  its  high  followed  by  a  down  bar   retracing  most  of  the  previous  bar's  gain.     Future:   This  set  up  shows  weakness.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Add  more  weight  if  the  volume  is  higher  on  the  up  bar  and  is   into  fresh  new  high  ground.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  These  would  need  to  be  tested.  If  there  is   strength  in  the  near  background  this  weakness  may  be  tested  so  look  for   low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.       Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  Also  high   volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  If   the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least  resistance   which  is  up.  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  If  the  market   moves  up  through  this  area  of  supply  it  may  come  back  down  to  test  it   again  later  (low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high).  or  for  shakeouts.  Remember  you  need  to  look  at  the   whole  picture  rather  like  slotting  together  the  pieces  of  a  jig-­‐saw.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  If  the  high  of  the  down  bar  is  higher  than  the   previous  high  this  also  adds  to  the  weakness.  Sometimes  this  can  appear  as  a   top  reversal.  Strong  markets  do  not  behave  in  this  way.  2011     73   .     Background:   Have  you  seen  any  previous  SOW  in  the  background?  There  has  been  an   effort  to  rise  from  the  increased  volume  but  for  the  next  bar  to  be  down   shows  supply  has  appeared.

 However  make  sure  that  it  is  not  a  false  breakout  which   is  a  SOW.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  A  successful  test  would  then  be  bullish.  These  would  need  to  be   tested.  You  need  to  adjust   your  analysis  accordingly.  Strong  markets  do  not  behave  in   this  way.    Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an  old  top  which  is  a   sign  of  strength.     Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of   supply  it  may  come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down   bars  closing  in  the  middle  or  high).  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of   least  resistance  which  is  up.  If  volume  is  ultra  high  on  the  up  bar  this  could  be  climactic   action.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume.SOW  100:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    None.       Remember  the  market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows   with  high  volume  which  show  potential  strength.   or  for  shakeouts.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  2011     74   .  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.     Background:   Look  carefully  to  the  background.       If  there  is  strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may   be  tested  so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.     Bar  Description:   A  high  volume  up  bar  usually  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down   indicates  supply  overcoming  demand.     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.

 Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.  High  volume  shows  selling  by  the   professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the  upside.SOW  101:  UPTHRUST       NOTE:    None.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.     Background:   Be  very  careful  here.  Further  SOW  e.  no   demand  adds  to  the  weakness.  Prices  are  marked  up  at   the  open  often  on  good  news.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.  If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.  This  would  need  to  be  tested.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.   The  bar  resembles  a  telegraph  pole.  This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.g.                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.  The  upthrust  is  a   moneymaking  maneuver  by  the  market  makers  to  catch  stops  of  those   who  are  short  and  trap  the  unwary  into  buying.  2011     75   .

            COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.    With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.       If  there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy   buying  the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are   marked  up  with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.  2011     76   .       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.  This  would  need  to  be  tested.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.    With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.  If   there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.SOW  102:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.

      Be  cautious  if  following  the  upthrust  you  see  a  down  bar  with  a  narrow   spread  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars.  Further  SOW  e.  Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.  This  shows  lack  of   selling  pressure.       If  there  is  strength  in  the  background  be  very  cautious.  Prices  are   marked  up  at  the  open  often  on  good  news..  It  is  likely  to  be   tested  or  may  be  a  false  upthrust.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.  Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the   lows  with  the  next  bar  up  this  shows  potential  strength.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  This  would  need   to  be  tested.  2011     77   .  no   demand  adds  to  the  weakness.  This  indicator  usually  follows  a  high   volume  up  bar  in  the  immediate  background  which  when  combined  with   the  upthrust  shows  supply.  High  volume  shows  selling  by   the  professionals  while  low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the   upside.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.SOW  103:  UPTHRUST       NOTE:    None.     The  upthrust  is  a  moneymaking  maneuver  by  the  market  makers  to  catch   stops  of  those  who  are  short  and  trap  the  unwary  into  buying.     Background:   Be  very  careful  here.  This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.g.  The  bar  resembles  a  telegraph  pole.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.

   If  there  is   strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so  look  for  low   volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  If  the   market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least  resistance  which  is   up.  or  for  shakeouts.       Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  Add  more  strength  if  the  volume  is  higher  on  the  up  bar  and  it  is   into  fresh  new  high  ground.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  the  next   bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.     Bar  Description:   A  high  volume  up  bar  usually  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down   indicates  supply  is  overcoming  demand.  If  the  high  of  the  down  bar  is  higher  than  the   previous  high  this  adds  to  the  weakness.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume.  A  successful  test  would  then  be  bullish.     Future:   This  set  up  shows  weakness.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  2011     78   .  This  can  appear  similar  to  a  top   reversal.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.     Background:   Look  carefully  to  the  background.SOW  104:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  Also  high   volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.  These  would  need  to  be  tested.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.

 With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  This  shows  lack  of   selling  pressure.       If  there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy   buying  the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are   marked  up  with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  2011     79   .     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.       Be  cautious  if  following  no  demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow   spread  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Further  SOW  such  as  upthrusts  will  confirm  the   weakness.  If   there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  The   professionals  have  noticed  this  weakness  and  are  not  interested  any   longer  in  the  up  move.       If  there  are  other  SOW  in  the  background  expect  lower  prices.  This  would  need   to  be  tested.  If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely   that  a  market  will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.  Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the   lows  with  the  next  bar  up  this  shows  potential  strength.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.SOW  106:  NO  DEMAND       NOTE:    None.With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).

      Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.  This  shows  lack  of  selling  pressure.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.SOW  107:  NO  DEMAND       NOTE:    None.With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).       If  there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy   buying  the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are   marked  up  with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  2011     80   .  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If   there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  This  would  need  to  be  tested.

 However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  If  the  high  of  the  down  bar  is  higher  than  the  previous  high  this   also  adds  to  the  weakness.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.  2011     81   .       Low  volume  up  bars  back  into  the  area  of  the  top  reversal  show  no   demand  and  weakness.       Remember  you  need  to  look  at  the  whole  picture  rather  like  slotting   together  the  pieces  of  a  jig-­‐saw.  If  the  high  of   the  first  bar  is  into  fresh  new  high  ground  and  volume  is  high  or  greater   this  can  be  climactic  action.  Upthrusts  and  further  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  are  also  signs  of  weakness.  Add  more  weight  if  volume  is  higher  on  the   up  bar.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  A   successful  test  would  then  be  bullish.    Look  to   the  following  bars  for  confirmation.  These  show  potential   strength.  Be  wary  if  this  indicator   is  immediately  followed  by  down  bars  on  reduced  volume  especially   closing  in  the  middle  with  a  narrow  spread.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  These  would  need  to  be  tested.     Background:   There  should  be  a  period  of  rising  prices  before  this  indicator  appears.SOW  108:  TOP  REVERSAL       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars     Bar  Description:   The  first  bar  is  an  up  bar  closing  near  its  high  followed  by  a  down  bar   closing  near  its  low  giving  the  appearance  of  a  top  reversal.     Future:   This  set  up  shows  weakness.  If  the  market   moves  up  through  this  area  of  supply  it  may  come  back  down  to  test  it   again  later  (low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high).

 2011     82   .       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.  If   there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  This  shows  lack  of  selling  pressure.       If  there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy   buying  the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are   marked  up  with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  This  would  need  to  be  tested.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.SOW  115:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.

 Be  wary  of  a  test  with  SOW  in  the   background  as  it  may  well  fail.     Future:   Following  a  true  upthrust  expect  lower  prices.  This  shows  lack  of  selling  pressure.    If  there  is  strength  in  the   background  be  very  cautious.  This  would  be  characterized  by  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  and  no  demand  up  bars.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  no   demand  adds  to  the  weakness.  Further  SOW  e.g.  The  bar  resembles  a   telegraph  pole.             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  True  upthrusts  appear  when  you  have  WEAKNESS   in  the  background.  High  volume  shows  selling  by  the  professionals  while  low   volume  shows  their  lack  of  interest  in  the  upside.    Be  cautious  if  following  the  upthrust  you   see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two   previous  bars.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low  with   an  average  to  wide  price  spread.  Prices  are  marked  up  at  the  open  often   on  good  news.  2011     83   .  The  upthrust  is  a  money  making   maneuver  by  the  market  makers  to  catch  stops  of  those  who  are  short   and  trap  the  unwary  into  buying.  However  if  the  market  has  already  fallen  for  some  time  this   could  be  the  start  of  a  shakeout  especially  if  the  news  is  bad.    Also  if  it  closes  as  a  down  bar  this  is   normally  a  sign  of  strength  but  the  high  being  higher  than  the  previous   bar's  high  makes  it  a  weak  bar  (hence  the  term  hidden  upthrust).       High  volume  shows  selling  and  low  volume  indicates  lack  of  interest  at   the  higher  levels  by  the  professionals.  It  is  likely  to  be  tested  or  may  be  a  false   upthrust.SOW  119:  UPTHRUST       NOTE:    None.     Background:   Be  very  careful  here.  This  would  need  to  be  tested.

            COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Add  more  weight  if  the  volume  is  higher  on  the  up  bar  and   is  into  fresh  new  high  ground.    Low  volume  up  bars  back  into  the  area  of  the  supply   show  no  demand  and  weakness.  Be  cautious  if  volume  on  the  down  bar  is  ultra  high  as   this  could  contain  buying  albeit  with  a  lot  of  supply  present.  2011     84   .  Upthrusts  and  further  high  volume  up   bars  closing  in  the  middle  are  also  signs  of  weakness.SOW  121:  WEAKNESS  HAS  APPEARED       NOTE:    None.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the   lows  with  the  next  bar  up  this  shows  potential  strength.     Bar  Description:   With  the  previous  high  volume  up  bar  usually  closing  off  the  highs  with   this  bar  down  indicates  supply  is  overcoming  demand.       If  the  high  of  the  down  bar  is  higher  than  the  previous  high  this  also  adds   to  the  weakness.  This  would  need   to  be  tested.     Future:   Look  to  the  following  bars  for  confirmation.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume.       Be  cautious  if  following  the  weakness  you  see  a  down  bar  with  a  narrow   spread  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars.  Ultra  high  volume  on  the   down  bar  with  the  next  bar  up  shows  some  buying  although  still  a  lot  of   supply  present.  This  can  appear  as   a  top  reversal.       Remember  you  need  to  look  at  the  whole  picture  rather  like  slotting   together  the  pieces  of  a  jig-­‐saw.  This  shows  lack  of   selling  pressure.

 If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).    Sometimes  this  can  be  a  breakout  through  an  old  top   which  is  a  sign  of  strength.     Bar  Description:   This  is  a  high  volume  up  bar  (often  gapped  up)  The  high  volume  shows   professional  activity  in  the  market.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.  Is  there  an  old  top  to  the  left  as  this  could  be   absorption  volume.  2011     85   .SOW  122:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    None.  or  for   shakeouts.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  Look  carefully  to  the   background..    If  there  is   strength  in  the  near  background  or  a  breakout  this  supply  may  be  tested   so  look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.     Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  These  would  need  to  be  tested.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  A  successful  test  would  then  be  bullish.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Do  you  have  strength  or  weakness  behind  you?  After  a   period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of  distribution  by  one  or   more  professional  groups.     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  If  volume  is  ultra  high  this  could  be   climactic  action.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance  which  is  up.     Background:   The  previous  bar  was  up  on  high  volume.  However  make  sure  that  it  is  not  a  false   breakout  which  is  a  SOW.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.       With  weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.

 Subsequent  no   demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  or  for   shakeouts.  Add  more  strength  if  the  volume  is  higher  on  the  up  bar  and  it  is   into  fresh  new  high  ground.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.     Future:   This  set  up  shows  weakness.  Also  high   volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  No  demand  up  bars   and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with   high  volume  which  show  potential  strength.       If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may  come  back   down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or   high).  A  successful  test  would  then  be  bullish.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.    If  the  next   bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.     Bar  Description:   A  high  volume  up  bar  usually  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down   indicates  supply  is  overcoming  demand.SOW  123:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  2011     86   .  These  would  need  to  be   tested.  With  weakness  in   the  background  this  indicator  carries  more  weight.  Remember  the  market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  This  can  appear  similar  to  a  top   reversal.  If  the  market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least   resistance  which  is  up.  If  the  high  of  the  down  bar  is  higher  than  the   previous  high  this  adds  to  the  weakness.  You  need   to  adjust  your  analysis  accordingly.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume.       If  there  is  strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so   look  for  low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.

 Be  wary  if  this  indicator   is  immediately  followed  by  down  bars  on  reduced  volume  especially   closing  in  the  middle  with  a  narrow  spread.     Background:   There  should  be  a  period  of  rising  prices  before  this  indicator  appears.  These  would  need  to  be  tested.  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  If  the  high  of  the  down   bar  is  higher  than  the  previous  high  this  also  adds  to  the  weakness.    Look  to   the  following  bars  for  confirmation.  These  show  potential   strength.       Add  more  weight  if  volume  is  higher  on  the  up  bar.  Upthrusts  and  further  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  are  also  signs  of  weakness.SOW  126:  TWO  BAR  REVERSAL       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars     Bar  Description:   The  first  bar  is  an  up  bar  closing  near  its  high  followed  by  a  down  bar   closing  near  its  low  giving  the  appearance  of  a  top  reversal.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  A   successful  test  would  then  be  bullish.       Remember  you  need  to  look  at  the  whole  picture  rather  like  slotting   together  the  pieces  of  a  jig-­‐saw.     Future:   This  set  up  shows  weakness.    If  the  high  of   the  first  bar  is  into  fresh  new  high  ground  and  volume  is  high  or  greater   this  can  be  climactic  action.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.  If  the  market   moves  up  through  this  area  of  supply  it  may  come  back  down  to  test  it   again  later  (low  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high).       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.       Low  volume  up  bars  back  into  the  area  of  the  top  reversal  show  no   demand  and  weakness.  2011     87   .

     If  there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy   buying  the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are   marked  up  with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  This  would  need  to  be  tested.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.SOW  127:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  2011     88   .  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.    With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If   there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.

      With  weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  If  the   market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least  resistance  which  is   up.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume.  A  successful  test  would  then  be  bullish.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  Also  high   volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.     Future:   This  set  up  shows  weakness.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  2011     89   .     Bar  Description:   A  high  volume  up  bar  usually  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down   indicates  supply  is  overcoming  demand.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.  If  the  next   bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  or  for  shakeouts.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.    If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  If  the  high  of  the  down  bar  is  higher  than  the   previous  high  this  adds  to  the  weakness.  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.SOW  128:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  These  would  need  to  be  tested.  Add  more  strength  if  the  volume  is  higher  on  the  up  bar  and  it  is   into  fresh  new  high  ground.  This  can  appear  similar  to  a  top   reversal.  If  there  is   strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so  look  for  low   volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  Subsequent  no   demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.

      With  weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.  or  for  shakeouts.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume?     Future:   If  the  next  bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.SOW  129:  UPTHRUST  AFTER  SUPPLY       NOTE:    None.  Prices  are  marked  up  at  the  open   often  on  good  news.  High  volume  shows  selling  by  the  professionals  while   low  volume  shows  their  lack  of  interest  in  the  upside.     Background:   The  previous  bar  was  up  with  high  volume.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  2011     90   .         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  there  is   strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so  look  for  low   volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.  The  bar  resembles   a  telegraph  pole.     Bar  Description:   The  bar  is  marked  up  but  falls  off  rapidly  to  close  on  or  near  its  low   normally  with  an  average  to  wide  price  spread.  If  the   market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least  resistance  which  is   up.  Look  carefully  to  the   background.  These  would  need  to  be  tested.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume  which   show  potential  strength.   Also  high  volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  A  successful  test  would  then  be  bullish.   Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.  The  upthrust  is  a  money   making  maneuver  by  the  market  makers  to  catch  stops  of  those  who  are   short  and  trap  the  unwary  into  buying.

 This  can  appear  similar  to  a  top   reversal.  Do  you  have  strength  or  weakness   behind  you?  After  a  period  of  rising  prices  this  could  be  the  start  of   distribution  by  one  or  more  professional  groups.  If  there  is   strength  in  the  near  background  this  supply  may  be  tested  so  look  for  low   volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high.  You  need  to  adjust  your  analysis   accordingly.       Subsequent  no  demand  up  bars  or  upthrusts  confirm  the  weakness.SOW  130:  SUPPLY  COMING  IN       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  Add  more  strength  if  the  volume  is  higher  on  the  up  bar  and  it  is   into  fresh  new  high  ground.     Background:   Look  carefully  to  the  background.  If  the  high  of  the  down  bar  is  higher  than  the   previous  high  this  adds  to  the  weakness.       Also  watch  for  down  bars  closing  off  the  lows  with  high  volume.     Bar  Description:   A  high  volume  up  bar  usually  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down   indicates  supply  is  overcoming  demand.  Remember  the   market  is  an  unfolding  story  bar  by  bar.     Future:   This  set  up  shows  weakness.  or  for  shakeouts.  Also  high   volume  up  bars  on  narrow  spreads  show  further  selling.  If  the  market  moves  up  through  this  area  of  supply  it  may   come  back  down  to  test  it  again  later  (low  volume  down  bars  closing  in   the  middle  or  high).  These  would  need  to  be  tested.  No   demand  up  bars  and  upthrusts  will  add  to  the  negative  picture.  A  successful  test  would  then  be  bullish.  However  be  cautious  if  volume  on  the  down   bar  was  very  high  to  ultra  high  with  the  next  bar  up.  which   show  potential  strength.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  more  weight.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Is  there  an  old  top  to  the   left  as  this  could  be  absorption  volume.  This  would  confirm   there  was  buying  in  the  down  bar  although  still  a  lot  of  supply.  If  the  next   bar  is  down  closing  near  its  lows  this  confirms  the  weakness.  2011     91   .  If  the   market  is  still  strong  it  should  follow  the  path  of  least  resistance  which  is   up.

 The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.      If  there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy   buying  the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are   marked  up  with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  This  would  need  to  be  tested.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.SOW:  134  NO  DEMAND       NOTE:    None.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  2011     92   .     If  there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more   important.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.

                        COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Future:   This  indicator  shows  weakness  but  is  the  volume  high  enough  to  stop  the   up  move?.     Background:   This  is  ONLY  VALID  if  you  have  ALREADY  SEEN  A  SUBSTANTIAL  UP   MOVE  having  taken  place.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  If  volume  is  low  it  shows  lack  of  interest  in   the  upside  whereas  higher  volume  shows  some  selling.     Bar  Description:   The  bar  should  be  a  narrow  spread  up  bar  and  closing  off  the  highs  and   be  into  fresh  new  high  ground.  Be  cautious  if  you  now  see  a   down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower  than  the  two  previous   bars.  2011     93   .  Do  you  have  an  old  top  to  the  left?  If  so  this  could  be   absorption  volume.  Any  up  move  back  into  this  area  on  low  volume  with  narrow   spreads  or  with  upthrusts  is  a  further  SOW.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  This   becomes  a  sign  of  strength.  Ideally  there  should  be  other  signs  of  weakness   in  the  background.  This  would  need  to  be  tested.   When  not  appearing  in  genuinely  new  high  ground  this  can  represent   absorption  volume.  Here  the  professionals  are  willing  to  absorb  the   supply  of  locked  in  traders  who  had  bought  at  higher  prices.  There  should  be  no  old  trading  ranges  at   or  near  this  level  (see  below).SOW  142:  WEAKNESS  HAS  APPEARED       NOTE:    None.

 Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the   lows  with  the  next  bar  up  this  shows  potential  strength.  This  would  need   to  be  tested.  If  there  is   weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).       Be  cautious  if  following  no  demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow   spread  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars.  This  shows  lack  of   selling  pressure.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  If  you  are  at  or  near  an  old  top  to   the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market  will  go  up  through  this  old  top   on  no  demand.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.       If  the  price  spread  is  greater  than  narrow  this  can  still  show  weakness.  2011     94   .  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.    If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.SOW  143:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.

 This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.SOW  145:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.       If  there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more   important.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  This  would  need  to  be  tested.  2011     95   .

 Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.SOW  146:  NO  DEMAND       NOTE:    None.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.       If  there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more   important     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  2011     96   .  This  shows  lack  of  selling  pressure.  This  would  need  to  be  tested.  If   there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy  buying   the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are  marked  up   with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  Also  if   you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the  next  bar   up  this  shows  potential  strength.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.

SOW  148:  WEAKNESS  HAS  APPEARED     NOTE:  None.  Low  volume  up  bars  back   into  the  area  of  weakness  show  no  demand.  This  would  need  to  be  tested.     Be  cautious  if  you  now  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume   lower  than  the  two  previous  bars.     Background:   Pay  more  attention  to  this  indicator  when  you  have  other  signs  of   weakness  in  the  near  background.   Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.If  there  are  SOS  in  the  background  be   cautious  as  the  market  may  just  move  sideways  for  a  few  bars.  This  shows  lack  of  selling  pressure.     Remember  you  need  to  look  at  the  whole  picture  rather  like  slotting   together  the  pieces  of  a  jig-­‐saw.     Bar  Description:   An  up  bar  closing  off  its  highs  is  a  potential  SOW.     Future:   Look  to  the  following  bars  for  confirmation.  2011     97   .  Upthrusts  and  further  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  are  also  signs  of  weakness.  If  volume  is  lower  than   the  two  previous  bars  this  is  no  demand  but  higher  volume  shows  selling.                                 COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

 when  it  appears  will  be  on  an  up  bar.  On  its  own  it  may  not  be  sufficient  to  lead  to  a  fall   especially  if  you  are  in  an  up  trend.  If  you  see  low  volume  down  bars  especially  on  a   narrow  spread  or  high  volume  down  bars  closing  in  the  middle  or  high   this  confirms  the  strength.  Remember  weakness.  Is  there  an  old  top  to  the  left  as  this   could  be  absorption  volume.     With  strength  in  the  background  there  may  well  be  too  much  support  for   a  fall  to  take  place.   However  make  sure  it  is  not  a  false  breakout  which  is  a  SOW.                           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  2011     98   .SOW  159:  SUPPLY  OVERCOMING  DEMAND     NOTE:    None.     Background:   Look  for  other  signs  of  weakness  in  the  immediate  background  to  support   this  indicator.     Always  remember  to  look  at  the  whole  picture  and  not  the  last  few  bars.  Sometimes  this  can   be  a  breakout  through  an  old  top  to  the  left  which  is  a  sign  of  strength.     Bar  Description:   This  indicator  is  trying  to  pick  up  subtle  changes  in  the  balance  of  supply   and  demand.  There  may  still  need  to   be  further  selling  on  up  bars  and  no  demand  before  the  market  can  fall.   The  bar  has  noticed  some  selling  entering  the  market.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  ths  indicator.With  weakness  in   the  background  give  this  indicator  more  weight.

        COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Further  SOW  such  as  upthrusts  will  confirm  the   weakness.  2011     99   .  The   professionals  have  noticed  this  weakness  and  are  not  interested  any   longer  in  the  up  move.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.  This  would  need  to  be  tested.       If  there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy   buying  the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are   marked  up  with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.  If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely   that  a  market  will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.  Be  cautious  if   following  no  demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with   volume  lower  than  the  two  previous  bars.       If  there  are  other  SOW  in  the  background  expect  lower  prices.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  This  shows  lack  of  selling   pressure.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.SOW  192:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  If   there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.

    Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.SOW  193:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume    to  push   through  this  SOW  (effort).             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.  This  would  need  to  be  tested.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  This  shows  lack  of  selling  pressure.  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.     Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.If   there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more  important.  2011     100   .     If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.       If  there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy   buying  the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are   marked  up  with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.

 It  can  be  a  down  bar  if  the  high  is   higher  than  the  previous  bar.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  2011     101   .  This  shows  the  professional  money  is  not   interested  in  higher  prices  at  this  time.SOW  194:  NO  DEMAND       NOTE:    None.  Be  cautious  if  following  no   demand  you  see  a  down  bar  with  a  narrow  spread  with  volume  lower   than  the  two  previous  bars.       Also  if  you  see  down  bars  on  high  volume  closing  off  the  lows  with  the   next  bar  up  this  shows  potential  strength.  This  would  need  to  be  tested.  This  shows  lack  of  selling  pressure.      If  there  has  been  a  major  shakeout  in  the  near  background  or  heavy   buying  the  next  bar  can  be  a  low  volume  up  bar  meaning  prices  are   marked  up  with  minimum  resistance  as  there  is  little  immediate  supply.  If  the  price  spread  is  greater  than   narrow  this  can  still  show  weakness.       If  you  are  at  or  near  an  old  top  to  the  left  it  is  highly  unlikely  that  a  market   will  go  up  through  this  old  top  on  no  demand.  With  strength  in  the   background  this  indicator  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few   bars  as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  up  move.     Bar  Description:   An  up  bar  on  a  narrow  spread  closing  in  the  middle  with  low  volume  or   volume  lower  than  the  last  two  bars.     Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.     If  there  is  weakness  in  the  background  this  SOW  becomes  more   important.  Further  SOW  such  as   upthrusts  will  confirm  the  weakness.  If  there  are  other  SOW  in  the  background   expect  lower  prices.     Background:   Pay  particular  attention  to  the  background.  The  professionals  have  noticed  this  weakness  and   are  not  interested  any  longer  in  the  up  move.    With  strength  in   the  background  expect  testing  or  an  up  bar  on  increased  volume  to  push   through  this  SOW  (effort).

    Future:   The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  Here  you  would  expect  lower  prices.  In  a  downtrend   this  indicator  carries  more  weight.  or  following   minor  SOS  in  a  downtrend.  With  strength  in  the  background  the  indicator   alone  carries  less  significance.                                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.       Look  at  the  full  picture  rather  than  just  the  individual  bar.SOW  198:  NO  DEMAND     NOTE:    None.     Background:   Study  the  background  carefully  and  look  at  the  trend.  This  indicator   works  best  when  there  is  weakness  in  the  background.   In  an  uptrend  it  may  lead  to  a  pause  or  a  small  decline  back  down  to   support  at  best.  2011     102   .     Bar  Description:   An  up  bar  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars  shows  lack  of   interest  as  the  market  rises.

  In  an  uptrend  it  may  lead  to  a  pause  or  a  small  decline  back  down  to   support  at  best.  With  strength  in  the  background  the  indicator   alone  carries  less  significance.  This  indicator   works  best  when  there  is  weakness  in  the  background.                                       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.       Look  at  the  full  picture  rather  than  just  the  individual  bar.     Bar  Description:   An  up  bar  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars  shows  lack  of   interest  as  the  market  rises.     Future:     The  next  bar  should  be  down  to  confirm  this  indicator.  or  following   minor  SOS  in  a  downtrend.  2011     103   .SOW  199:  NO  DEMAND       NOTE:    None.     Background:   Study  the  background  carefully  and  look  at  the  trend.  In  a  downtrend   this  indicator  carries  more  weight.  Here  you  would  expect  lower  prices.

 2011     104   .                                             GLOSSARY   PART  2:   SIGNS  OF  STRENGTH     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

      Look  at  the  full  picture  rather  than  just  the  individual  bar.  Here  you  would  expect  higher  prices.     Bar  Description:   A  down  bar  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars  shows  lack  of   selling  pressure  as  the  market  falls.                                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  In  an  uptrend  this   indicator  carries  more  weight.  2011     105   .  or  following  minor   SOW  in  an  uptrend.  With  weakness  in  the  background  the  indicator  alone   carries  less  significance.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  In  a   downtrend  it  may  lead  to  a  pause  or  a  small  rally  back  up  to  resistance  at   best.  This  indicator   works  best  when  there  is  strength  in  the  background.     Background:   Study  the  background  carefully  and  look  at  the  trend.SOS  199:  NO  SUPPLY       NOTE:    None.

   In  an  uptrend  this   indicator  carries  more  weight.                                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.    With  weakness  in  the  background  the  indicator  alone   carries  less  significance.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  In  a   downtrend  it  may  lead  to  a  pause  or  a  small  rally  back  up  to  resistance  at   best.     Background:   Study  the  background  carefully  and  look  at  the  trend.  Here  you  would  expect  higher  prices.  2011     106   .     Bar  Description:   A  down  bar  with  volume  lower  than  the  two  previous  bars  shows  lack  of   selling  pressure  as  the  market  falls.SOS  198:  NO  SUPPLY     NOTE:    None.       Look  at  the  full  picture  rather  than  just  the  individual  bar.  This  indicator   works  best  when  there  is  strength  in  the  background.  or  following  minor   SOW  in  an  uptrend.

    With  weakness  in  the  background  there  may  well  be  too  much  supply  for   a  rally  to  take  place.     Background:   Look  for  other  signs  of  strength  in  the  immediate  background  to  support   this  indicator.     Bar  Description:   This  indicator  is  trying  to  pick  up  subtle  changes  in  the  balance  of  supply   and  demand.SOS  147:  DEMAND  OVERCOMING  SUPPLY     NOTE:    None.  On  its  own  it  may  not  be  sufficient  to  lead  to  a  rally   especially  if  you  are  in  a  down  trend.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  There  may  still  need  to  be   shakeouts  and  testing  to  remove  any  further  supply.   The  bar  has  noticed  some  buying  entering  the  market.  when  it  appears  will  be  on  a  down  bar.  With  strength  in  the   background  give  this  indicator  more  weight.     Always  remember  to  look  at  the  whole  picture  and  not  the  last  few  bars.  If  you  see  low  volume  up  bars  especially  on  a  narrow   spread  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  or  low  this  confirms   the  weakness.                                 COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Remember  strength.  2011     107   .

 Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low   volume  up  bars.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.       Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has   lower  volume  than  the  first.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.SOS  146:  TEST       NOTE:    None.  2011     108   .  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.     Background:   The  background  is  extremely  important.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle   especially  on  a  narrow  spread.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.

    Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low  volume  up   bars.SOS  144:  TEST       NOTE:    None.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  2011     109   .  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on   a  narrow  spread.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).

 Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.     Background:   The  background  is  extremely  important.SOS  143:  TEST       NOTE:    None.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low  volume  up   bars.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  2011     110   .   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on   a  narrow  spread.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.

 Covering  shorts   will  add  to  the  volume.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the   stopping  volume.  Covering  of  shorts  will  add  to  the  volume.  If  volume  on  the  shakeout  is   high  expect  testing  at  a  later  date.  A  market  will  not  rally  far  until  the   professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has  disappeared.  The  low  volume  suggests   the  supply  has  disappeared.  If  volume  is  low  this  becomes  a  test   like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.     Background:   There  should  be  a  clear  downtrend  in  place  in  the  background.  2011     111   .     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  This  has  to  be  done  on  down  bars  so  as  not  to   move  prices  against  them.  This  sends  a   message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  This   they  do  with  shakeouts  and  testing.  One  or  more  professional  groups  will  have  decided  that  the   underlying  market  is  now  good  value  and  will  step  in  and  buy  absorbing   the  supply.  The  test  should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to   average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low  volume.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.SOS  137:  POTENTIAL  CLIMACTIC  ACTION       NOTE:    None.     Bar  Description:   A  down  bar  with  high  to  ultra  high  volume  must  contain  buying  from  the   professionals  especially  if  it  is  into  new  fresh  low  ground  and  the  next  bar   is  up.  However.  overall  they  are  buying  more   than  they  are  selling.  Weak   holders  will  eventually  panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering   the  professionals  the  opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  Shakeouts  are  usually  on  a  wide   spread  down  closing  near  the  highs.   Only  buying  by  the  professionals  can  stop  a  down  move.  Study  the  background  carefully.  Remember  this  indicator  picks  up  demand  coming   in  but  there  is  still  supply  present.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.

 Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  The   low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.     Background:   There  should  be  a  down  move  behind  you.  Remember  this  indicator  picks  up   demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.  This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  Study  the  background   carefully.  The  bar  should  be  into  fresh  new  low  ground.  Remember  the   professionals  have  to  buy  on  down  bars  and  will  also  cover  shorts  which   adds  to  the  volume.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  The  test  should  be  a  mark  down   with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low   volume.  The  bar  should  close  well  off  the   lows  to  show  demand  has  absorbed  the  supply.  A  market  will  not  rally   far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.  Shakeouts  are   usually  on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.     Bar  Description:   This  should  be  a  down  bar  on  volume  greater  than  the  last  few  bars  which   can  be  gapped  down  often  on  bad  news.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.  However.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  the  indicator.  An  ideal  test  is  back   into  the  area  of  the  stopping  volume.  Panic  selling  from  those  traders  on  the  wrong  side  of   the  market  is  absorbed  by  the  market  makers  who  now  find  prices   attractive.  2011     112   .  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  If  volume   on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later  date.SOS  135:  POTENTIAL  STOPPING  VOLUME       NOTE:    None.  If  volume  is  low   this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  overall  they   are  buying  more  than  they  are  selling.

.SOS  134:  NO  SUPPLY/TEST       NOTE:    None.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  no  supply  bar  is  back   down  into  the  area  of  buying  this  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.       Be  cautious  if  the  no  supply  bar  is  followed  by  low  volume  down  bars.  No  supply  works  best  when   there  is  strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an   uptrend.   upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a   narrow  spread.  If   the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect  any  subsequent  no   supply  bar  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  With  weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less   importance  and  at  best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars   as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  down  move.     Background:   The  background  is  extremely  important.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  no   supply  follows  some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the   up  move  to  continue.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals   confidence  that  they  do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market  is  not  yet  ready  to   go  up.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  2011     113   .     Bar  Description:   This  is  a  test  like  bar  with  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad   news)  to  challenge  any  weak  holders  to  panic  and  sell.  Tests   on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to  enter   the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  If  they  do  not  sell   the  price  rebounds  up  towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can   be  high  in  the  futures  market).     Future:   Following  no  supply  expect  higher  prices  provided  there  is  strength  in  the   background.

 add  more  strength  if  the   news  is  very  bad.If  volume  was  high  on   this  bar  it  may  be  the  start  of  accumulation  so  be  patient  as  the  market   may  not  yet  be  ready  to  go  up.     Bar  Description:   This  indicator  is  a  more  general  SOS  which  can  appear  in  a  number  of   forms  A  down  bar  closing  in  the  middle  or  high  must  be  considered  a   strong  SOS  especially  if  you  are  into  new  low  ground.       If  volume  was  low  on  this  bar  this  may  be  a  test  of  supply  in  the   background.  If  volume  is  high.  2011     114   .  you  would  expect  higher  prices.  If  so.  As  they  panic  the  professionals  will  absorb  these  at  cheap  prices.           COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  minor   SOW  or  has  supply  hit  the  market?  If  there  is  weakness  in  the  background   those  who  bought  at  a  higher  price  (weak  holders)  reach  a  point  where   they  will  dump  their  holdings  at  a  loss  just  to  recover  whatever  money   they  can.  Do  you  have  strength.  Volume  should  be   high  to  ultra  high.  Failure  to  do  so  is  a   sign  that  the  market  is  not  yet  ready  to  go  up.  The  professionals  are  prepared  to  absorb  the  supply.       When  the  price  spread  is  very  wide  and  volume  is  very  high  this  can  be   stopping  volume  or  climactic  action  which  may  mark  the  low  of  the   market.     Background:   The  background  is  extremely  important.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  Look  for  shakeouts  and  testing  once  the   professionals  have  finished  their  buying.  If  the  volume  is  low  this  is  also  strength  because  there   is  little  or  no  selling  pressure.  Be  cautious  if  you  now  see   weak  bars.SOS  133:  STRENGTH  COMING  IN       NOTE:    None.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.

 If  volume  on  the  up   leg  of  the  bottom  reversal  is  low  this  can  be  a  type  of  'test'  in  itself.  If  the  professionals  now  decide  the  price   levels  are  attractive  they  will  step  in  and  absorb  that  selling  creating  the   high  volume.     Bar  Description:   The  first  bar  is  a  down  bar  closing  near  its  low  followed  by  an  up  bar   closing  near  its  high  giving  the  appearance  of  a  bottom  reversal.  Only  then  can  the  market  turn  bullish.  No   market  can  rally  far  with  supply  present.  which  all   indicate  weakness.       If  the  low  of  the  up  bar  is  lower  than  the  previous  low  this  also  adds  to   the  strength.  Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs   on  high  volume.  Expect  shakeouts  to  remove  the   remaining  weak  holders  followed  by  testing  to  ensure  supply  has   disappeared.                     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS..       Be  very  cautious  if  you  now  see  low  volume  up  bars.  or  high  volume  up   bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.       Background:   There  should  be  a  period  of  falling  prices  before  this  indicator  occurs.     Future:   Remember  although  buying  has  appeared  there  is  still  a  lot  of  supply.  If  the  low   of  the  first  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  volume  is  high  or  greater   this  can  be  climactic  action.SOS  132:  TWO  BAR  REVERSAL       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  There  comes  a  point  when  the  herd  will  panic   and  sell  usually  on  bad  news.  Add  more  weight  if  volume  is  higher  on  the  down  bar.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that   supply  to  be  tested.  2011     115   .

 2011     116   .  Study  the  background   carefully.     Bar  Description:   This  should  be  a  down  bar  on  volume  greater  than  the  last  few  bars  which   can  be  gapped  down  often  on  bad  news.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.  Remember  the   professionals  have  to  buy  on  down  bars  and  will  also  cover  shorts  which   adds  to  the  volume.SOS  131:  POTENTIAL  STOPPING  VOLUME       NOTE:    None.  Panic  selling  from  those  traders  on  the  wrong  side  of   the  market  is  absorbed  by  the  market  makers  who  now  find  prices   attractive.  If  volume  is  low   this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  overall  they   are  buying  more  than  they  are  selling.  The  test  should  be  a  mark  down   with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low   volume.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  Remember  this  indicator  picks  up   demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.  The   low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.  If  volume   on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later  date.     Background:   There  should  be  a  down  move  behind  you.  The  bar  should  be  into  fresh  new  low  ground.  Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  the  indicator.  An  ideal  test  is  back   into  the  area  of  the  stopping  volume.  Shakeouts  are   usually  on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.  A  market  will  not  rally   far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  However.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.  This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  The  bar  should  close  well  off  the   lows  to  show  demand  has  absorbed  the  supply.

 Study  the  background  carefully.  This   they  do  with  shakeouts  and  testing.  Remember  this  indicator  picks  up  demand  coming   in  but  there  is  still  supply  present.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  Weak   holders  will  eventually  panic  and  sell  out  regardless  of  price  offering  the   professionals  the  opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  The  low  volume  suggests   the  supply  has  disappeared.  However.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  A  market  will  not  rally  far  until  the   professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has  disappeared.  One  or  more  professional  groups  will  have  decided  that  the   underlying  market  is  now  good  value  and  will  step  in  and  buy  absorbing   the  supply.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows.  This  sends  a   message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  This  has  to  be  done  on  down  bars  so  as  not  to  move   prices  against  them.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  If  volume  is  low  this  becomes  a  test   like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  overall  they  are  buying  more   than  they  are  selling.  If  volume  on  the  shakeout  is   high  expect  testing  at  a  later  date.  2011     117   .  Shakeouts  are  usually  on  a  wide   spread  down  closing  near  the  highs.SOS  129:  POTENTIAL  CLIMACTIC  ACTION       NOTE:    None.  Only   buying  by  the  professionals  can  stop  a  down  move.  The  test  should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to   average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low  volume.     Bar  Description:   A  down  bar  with  high  to  ultra  high  volume  must  contain  buying  from  the   professionals  especially  if  it  is  into  new  fresh  low  ground  and  the  next  bar   is  up.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the   stopping  volume.  Covering  of  shorts  will  add  to  the  volume.  Covering  shorts  will   add  to  the  volume.     Background:   There  should  be  a  clear  downtrend  in  place  in  the  background.

 The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.     Background:   There  should  be  a  down  move  behind  you.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  However.  If  volume   on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later  date.  If  volume  is  low   this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  Shakeouts  are   usually  on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.  The   low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.  2011     118   .     Bar  Description:   This  should  be  a  down  bar  on  volume  greater  than  the  last  few  bars  which   can  be  gapped  down  often  on  bad  news.  Study  the  background   carefully.SOS  127:  POTENTIAL  STOPPING  VOLUME       NOTE:    None.  Remember  this  indicator  picks  up   demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  The  test  should  be  a  mark  down   with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low   volume.  Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  An  ideal  test  is  back   into  the  area  of  the  stopping  volume.  overall  they   are  buying  more  than  they  are  selling.  The  bar  should  be  into  fresh  new  low  ground.  The  bar  should  close  well  off  the   lows  to  show  demand  has  absorbed  the  supply.  Remember  the   professionals  have  to  buy  on  down  bars  and  will  also  cover  shorts  which   adds  to  the  volume.  Panic  selling  from  those  traders  on  the  wrong  side  of   the  market  is  absorbed  by  the  market  makers  who  now  find  prices   attractive.  A  market  will  not  rally   far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  the  indicator.

 The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.SOS  124:  POTENTIAL  CLIMACTIC  ACTION       NOTE:    None.  Covering  shorts  will   add  to  the  volume.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  If  volume  on  the  shakeout  is   high  expect  testing  at  a  later  date.     Background:   There  should  be  a  clear  downtrend  in  place  in  the  background.  This   they  do  with  shakeouts  and  testing.  One  or  more  professional  groups  will  have  decided  that  the   underlying  market  is  now  good  value  and  will  step  in  and  buy  absorbing   the  supply.  A  market  will  not  rally  far  until  the   professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has  disappeared.  Only   buying  by  the  professionals  can  stop  a  down  move.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows.     Bar  Description:   A  down  bar  with  high  to  ultra  high  volume  must  contain  buying  from  the   professionals  especially  if  it  is  into  new  fresh  low  ground  and  the  next  bar   is  up.  Remember  this  indicator  picks  up  demand  coming   in  but  there  is  still  supply  present.  If  volume  is  low  this  becomes  a  test   like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  However.  Shakeouts  are  usually  on  a  wide   spread  down  closing  near  the  highs.  overall  they  are  buying  more   than  they  are  selling.  Study  the  background  carefully.  The  low  volume  suggests   the  supply  has  disappeared.  This  sends  a   message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  The  test  should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to   average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low  volume.  Weak   holders  will  eventually  panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering   the  professionals  the  chance  to  acquire  holdings  at  a  good  price.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  This  has  to  be  done  on  down  bars  so  as  not  to  move   prices  against  them.  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the   stopping  volume.  2011     119   .     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Covering  of  shorts  will  add  to  the  volume.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.

 The  bar  should  close  well  off  the   lows  to  show  demand  has  absorbed  the  supply.  Shakeouts  are   usually  on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.  Remember  this  indicator  picks  up   demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.  If  volume  is  low   this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.SOS  123:  POTENTIAL  STOPPING  VOLUME       NOTE:    None.  The   low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.  Panic  selling  from  those  traders  on  the  wrong  side  of   the  market  is  absorbed  by  the  market  makers  who  now  find  prices   attractive.     Background:   There  should  be  a  down  move  behind  you.  Study  the  background   carefully.  overall  they   are  buying  more  than  they  are  selling.  The  bar  should  be  into  fresh  new  low  ground.  However.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.  This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their  hand.     Bar  Description:   This  should  be  a  down  bar  on  volume  greater  than  the  last  few  bars  which   can  be  gapped  down  often  on  bad  news.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  the  indicator.  An  ideal  test  is  back   into  the  area  of  the  stopping  volume.  2011     120   .  The  test  should  be  a  mark  down   with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low   volume.  If  volume   on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later  date.  Remember  the   professionals  have  to  buy  on  down  bars  and  will  also  cover  shorts  which   adds  to  the  volume.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  A  market  will  not  rally   far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.  Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.

    Bar  Description:   A  down  bar  with  ultra  high  volume  must  contain  buying  from  the   professionals  especially  if  it  is  into  new  fresh  low  ground  and  the   following  bar  is  up.  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the   stopping  volume.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  overall  they  are  buying  more   than  they  are  selling.  This   they  do  with  shakeouts  and  testing.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  Remember  this  indicator  picks  up  demand  coming   in  but  there  is  still  supply  present.  Study  the  background  carefully.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.   Only  buying  by  the  professionals  can  stop  a  down  move.  A  market  will  not  rally  far  until  the   professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has  disappeared.SOS  122:  POTENTIAL  PROFESSIONAL  BUYING       NOTE:    None.  If  volume  is  low  this  becomes  a  test   like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  The  low  volume  suggests   the  supply  has  disappeared.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows.  This  sends  a   message  to  weak  holders  to  show  their  hand.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.     Background:   There  should  be  a  clear  downtrend  in  place  in  the  background.  Shakeouts  are  usually  on  a  wide   spread  down  closing  near  the  highs.  This  has  to  be  done  on  down  bars  so  as  not  to   move  prices  against  them.  One  or  more  professional  groups  will  have  decided   that  the  underlying  market  is  now  good  value  and  will  step  in  and  buy   absorbing  the  supply.  Covering  of  shorts  will  add  to  the  volume.  Weak   holders  will  eventually  panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering   the  professionals  the  opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  The  test  should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to   average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low  volume.  However.  2011     121   .  Covering  shorts   will  add  to  the  volume.  If  volume  on  the  shakeout  is   high  expect  testing  at  a  later  date.

 If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  If  the  close  of  the  second  bar  is  higher  than  the  first  bar's  high   this  adds  to  the  strength.  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can   indicate  hidden  weakness.       Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high   volume.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow   spread.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.  It  can  often  give  the  appearance  of  a  bottom   reversal.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.  Remember  you  need  to  look  at  the   overall  picture  not  just  the  individual  bars.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.   The  first  has  shown  strength  which  has  caused  interest  with  the   professional  traders.   Sometimes  this  can  give  the  appearance  of  a  bottom  reversal.  If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be   building  a  cause  for  the  next  up  move.SOS  119:  SHAKEOUT       NOTE:    This  indicator  occurs  over  2  bars.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up   bars.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to   be  tested.  2011     122   .     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic   action  and  the  start  of  accumulation.  This  indicator  occurs  over  two  bars.  the  second  bar  is  up  which  confirms  that  strength.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

 Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.SOS  116:  TEST       NOTE:    None.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  2011     123   .     Background:   The  background  is  extremely  important.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on   a  narrow  spread.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low  volume  up   bars.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.

  It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  Be  very   careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high  volume.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow   spread.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can   indicate  hidden  weakness.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic   action  and  the  start  of  accumulation.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.SOS  113:  SHAKEOUT       NOTE:    This  indicator  occurs  over  2  bars.  It  can  often  give  the  appearance  of  a  bottom  reversal.  2011     124   .  the  second  bar  is  up  which  confirms  that  strength.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  If   the  close  of  the  second  bar  is  higher  than  the  first  bar's  high  this  adds  to   the  strength.  Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up   bars.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.   Sometimes  this  can  give  the  appearance  of  a  bottom  reversal.  If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be   building  a  cause  for  the  next  up  move.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.   The  first  has  shown  strength  which  has  caused  interest  with  the   professional  traders.  This  indicator  occurs  over  two  bars.  This   suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to  be  tested.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.     Background:   The  background  is  extremely  important.

 If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on   a  narrow  spread.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.SOS  112:  TEST       NOTE:    None.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low  volume  up   bars.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.     Background:   The  background  is  extremely  important.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.  2011     125   .     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.

SOS  107:  TEST    
NOTE:    None.  


  Bar  Description:       A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout,  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.  If  volume  is  low  then   supply  has  dried  up.  High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply.  If   the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.  Tests  on  low  volume  in  the  cash   market  will  cause  the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in   higher  volumes  there.     Background:     The  background  is  extremely  important.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.     Future:     Following  a  test  expect  higher  prices.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.  A  high  volume  test/shakeout  may  need  to  be  re-­‐ tested.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is  back  down   into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  test  follows   some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move  to  continue.   Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.  If  the  supply  is  sufficient  to   stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of   weakness.  Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second   test  has  lower  volume  than  the  first.  Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is   followed  by  low  volume  up  bars,  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in   the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  Remember  you  need  to  look  at  the   overall  picture  not  just  the  individual  bars.  





SOS  106  SHAKEOUT    
  NOTE:    This  indicator  occurs  over  2  bars.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can   indicate  hidden  weakness.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic   action  and  the  start  of  accumulation.  This  indicator  occurs  over  two  bars.   The  first  has  shown  strength  which  has  caused  interest  with  the   professional  traders,  the  second  bar  is  up  which  confirms  that  strength.   Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high   volume.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to   be  tested.  If  the  close  of  the  second  bar  is  higher  than  the  first  bar's  high   this  adds  to  the  strength.  It  can  often  give  the  appearance  of  a  bottom   reversal.     Background:   The  background  is  extremely  important.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up   bars,  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow   spread.  If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be   building  a  cause  for  the  next  up  move.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.    




  NOTE:    None.     Bar  Description:   A  down  bar  with  high  to  ultra  high  volume  must  contain  buying  from  the   professionals  especially  if  it  is  into  new  fresh  low  ground  and  the  next  bar   is  up.  One  or  more  professional  groups  will  have  decided  that  the   underlying  market  is  now  good  value  and  will  step  in  and  buy  absorbing   the  supply.  Covering  of  shorts  will  add  to  the  volume.     Background:   There  should  be  a  clear  downtrend  in  place  in  the  background.  Weak   holders  will  eventually  panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering   the  professionals  the  opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.   Only  buying  by  the  professionals  can  stop  a  down  move.  Covering  shorts   will  add  to  the  volume.  This  has  to  be  done  on  down  bars  so  as  not  to   move  prices  against  them.  Study  the  background  carefully.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows.  However,  overall  they  are  buying  more   than  they  are  selling.  Remember  this  indicator  picks  up  demand  coming   in  but  there  is  still  supply  present.  A  market  will  not  rally  far  until  the   professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has  disappeared.  This   they  do  with  shakeouts  and  testing.  Shakeouts  are  usually  on  a  wide   spread  down  closing  near  the  highs.  If  volume  is  low  this  becomes  a  test   like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  If  volume  on  the  shakeout  is   high  expect  testing  at  a  later  date.  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the   stopping  volume.  The  test  should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to   average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low  volume.  This  sends  a   message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  The  low  volume  suggests   the  supply  has  disappeared.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down,  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  




 This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their   hand.  However.  Study  the  background   carefully.  Panic   selling  from  traders  on  the  wrong  side  of  the  market  is  absorbed  by  the   market  makers  who  now  find  prices  attractive.  This  type  of  stopping  volume   appears  over  two  bars.  A  market  will  not  rally  far  until  the  professionals   have  checked  to  see  if  this  supply  has  disappeared.  This   suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to  be  tested.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push  prices   back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.     Future:     The  next  bar  should  be  up  to  confirm  the  indicator  but  proceed  with  caution   if  volume  is  less  than  the  two  previous  bars.  The  first  being  a  down  bar  on  high  volume  closing  on   the  lows  with  the  second  bar  up.  2011     129   .  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the  stopping  volume.  overall  they  are  buying   more  than  they  are  selling.  If  volume  on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later   date.  This  indicator  picks  up  demand  coming  in  but   there  is  still  supply  present.  Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  The  professionals  have  to  buy   on  down  bars  and  will  also  cover  shorts  which  adds  to  the  volume.  The  market  may  need  to   accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  If  volume  is  low  this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply   has  disappeared.  The  bar  should  close  well  off  the   lows  to  show  demand  has  absorbed  the  supply.  upthrusts  especially  on  high  volume  and  no   demand.  The  first  bar  should  be  into  fresh  new  low   ground.  Remember  if  the   market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up  bars  closing  off  the   highs  with  the  next  bar  down.  Shakeouts  are  usually  on  a  wide  spread  down  closing   near  the  highs.SOS  101:  STOPPING  VOLUME       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  2  bars.  This  they  do  with   shakeouts  and  testing.  The  test   should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle   or  high  on  low  volume.     Bar  Description:     This  should  be  a  down  bar  on  volume  greater  than  the  last  few  bars  which   can  be  gapped  down  often  on  bad  news.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Background:     There  should  be  a  down  move  behind  you.  If  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high  volume.  The  low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.

 This  is  designed  to  lock  traders  out  of   the  market  by  a  rapid  up  move.  However.  Panic  selling  from  those  traders  on   the  wrong  side  of  the  market  is  absorbed  by  the  market  makers  who  now  find   prices  attractive.       Background:   There  should  be  a  down  move  behind  you.  Buyers  hesitate  feeling  they  have  missed  the  up   move  and  are  vulnerable  to  being  sucked  in  at  higher  prices.  The  professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their   holdings  to  push  prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.  This  type  of  stopping  volume  appears  over  two  bars.SOS  99  REVERSAL  OVER  2  BARS       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  2  bars.  Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high   volume  up  bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  2011     130   .Be  very  careful  if  the   second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high  volume.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.     Bar  Description:   The  first  bar  should  be  down  into  fresh  new  low  ground.  If  volume  on  the  shakeout  is   high  expect  testing  at  a  later  date.  Remember  this  indicator   picks  up  demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.     Future:   The  market  may  need  to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so   be  patient.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Shakeouts  are  usually   on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the   stopping  volume.  If  volume  is  low  this  becomes  a   test  like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  A  market  will  not   rally  far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.  The  low  volume  suggests  the  supply  has   disappeared.  This  suggests  a  lot  of   supply  and  you  would  expect  that  supply  to  be  tested.  This  sends  a  message  to   weak  holders  to  show  their  hand.  Those  short  on  the  down  bar  now  have  to   cover  their  positions  at  a  loss.  Study  the  background   carefully.  upthrusts   especially  on  high  volume  and  no  demand.  If  volume  on  the   down  bar  is  ultra  high  this  can  be  climactic  action.  The  test  should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to  average   spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low  volume.  Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  Remember  the   professionals  have  to  buy  on  down  bars.  The   first  being  a  down  bar  with  the  second  bar  up  on  a  wide  spread  and  ideally   closing  above  the  high  of  the  first  bar.   overall  they  are  buying  more  than  they  are  selling.

 There  comes  a  point  when  the  herd  will  panic   and  sell  usually  on  bad  news.       Background:   There  should  be  a  period  of  falling  prices  before  this  indicator  occurs.  If  the   low  of  the  up  bar  is  lower  than  the  previous  low  this  also  adds  to  the   strength.                 COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on   high  volume.  Expect  shakeouts  to  remove  the   remaining  weak  holders  followed  by  testing  to  ensure  supply  has   disappeared.       Be  very  cautious  if  you  now  see  low  volume  up  bars.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that   supply  to  be  tested.  No   market  can  rally  far  with  supply  present.  which  all   indicate  weakness.  If  the  professionals  now  decide  the  price   levels  are  attractive  they  will  step  in  and  absorb  that  selling  creating  the   high  volume.SOS  97:  BOTTOM  REVERSAL       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  Add  more  weight  if  volume  is  higher  on  the  down  bar.     Bar  Description:   The  first  bar  is  a  down  bar  closing  near  its  low  followed  by  an  up  bar   closing  near  its  high  giving  the  appearance  of  a  bottom  reversal.  Only  then  can  the  market  turn  bullish.  If  the  low   of  the  first  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  volume  is  high  or  greater   this  can  be  climactic  action.       If  volume  on  the  up  leg  of  the  bottom  reversal  is  low  this  can  be  a  type  of   'test'  in  itself.  or  high  volume  up   bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  2011     131   .       Future:   Remember  although  buying  has  appeared  there  is  still  a  lot  of  supply.

 Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  This  indicator   is  showing  support  has  entered  the  market  and  it  has  been  marked  down   with  little  supply  present.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.     Background:   There  should  be  support  in  the  background  or  the  market  has  been   marked  down  with  little  selling  pressure.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the   middle  especially  on  a  narrow  spread.  Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is  followed  by   low  volume  up  bars.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  2011     132   .  The  background  is  important   because  the  market  cannot  rally  without  a  cause.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Remember  you  need  to  look  at  the   overall  picture  not  just  the  individual  bars.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  There  needs  to  be   buying  by  the  professional  groups.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).SOS  96:  TEST       NOTE:    None.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.

                        COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Future:   Remember  that  although  buying  has  appeared  there  may  still  be  a  lot  of   supply.  2011     133   .  or  high  volume  up   bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  Expect  shakeouts  to   remove  the  remaining  weak  holders  followed  by  testing  to  ensure  supply   has  disappeared.  Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on   high  volume.       Background:   This  indicator  should  take  place  after  a  market  fall  and  mostly  happens   on  market  lows.  Also  add   strength  if  the  low  of  the  first  bar  is  down  into  fresh  new  low  ground.  which  all   indicate  weakness.  If   the  volume  on  the  up  leg  of  the  reversal  is  low  this  can  be  a  type  of  'test'   in  itself.  It  works  better  when  volume  is  higher  on  the  down  bar.     Bar  Description:   The  first  bar  is  marked  down  sharply  with  the  second  bar  up  and  closing   near  its  high.  It  is  designed  to  shake  you  out  of  the  market  and  catch   stops.SOS  94:  2  BAR  REVERSAL       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  No  market  can  rally  far  with  supply  present.       Be  very  cautious  if  you  now  see  low  volume  up  bars.  Your  skill  as  a  trader/investor  has  to  decide  if  volume  on   the  down  bar  is  sufficient  to  give  cause  to  an  up  move.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that   supply  to  be  tested.  Only  then  can  the  market  turn  bullish.  This  can  give  the  appearance  of  a  bottom  reversal  or  a  test   over  two  bars.

    Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  Study  the  background  carefully.SOS  91:  POTENTIAL  STOPPING  VOLUME/CLIMACTIC  ACTION       NOTE:    None.  The  low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.  However.  The  test   should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the   middle  or  high  on  low  volume.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  A  market  will  not  rally   far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.     Bar  Description:   A  down  bar  with  high  to  ultra  high  volume  must  contain  buying  from  the   professionals  especially  if  it  is  into  new  fresh  low  ground  and  the  next  bar   is  up.  If   volume  is  low  this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply  has   disappeared.  2011     134   .  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  If  they  find   prices  attractive  they  will  absorb  panic  selling  from  those  traders  on  the   wrong  side  of  the  market.  Remember  this  indicator  picks  up   demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.  This  sends  a  message  to  weak  holders  to   show  their  hand.  overall  they   are  buying  more  than  they  are  selling.  Covering  of  shorts  will  add  to  the  volume.     Background:   There  should  be  a  clear  down  move  in  the  background.  This  has  to  be  done  on  down  bars  so  as  not  to   move  prices  against  them.       Shakeouts  are  usually  on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.  As  the  weak   holders  panic  only  buying  by  the  professionals  can  absorb  their  selling   and  stop  a  down  move.  If  volume  on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later   date.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  Remember  the  professionals  have  to  buy  on  down  bars.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the  stopping  volume.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.

 If   the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  If  volume  is  low  then   supply  has  dried  up.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second   test  has  lower  volume  than  the  first.  A  high  volume  test/shakeout  may  need  to  be  re-­‐ tested.  2011     135   .  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is  back  down   into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.SOS  89:  TEST/SHAKEOUT     NOTE:    None.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the   individual  bars.       Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  test  follows   some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move  to  continue.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.   upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a   narrow  spread.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Tests  on  low  volume  in  the  cash   market  will  cause  the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in   higher  volumes  there.  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.  If  the  supply  is  sufficient  to   stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of   weakness.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply.   Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.

    Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  If  volume  is  ultra  high  this   can  be  climactic  action  and  the  start  of  accumulation.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow   spread.  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped   down  as  this  can  indicate  hidden  weakness.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  This  particular  signal  is  more  general  and  does  not  need  to   close  near  the  high  of  the  bar.                   COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be   building  a  cause  for  the  next  up  move.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up   bars.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.SOS  87:  SHAKEOUT       NOTE:    None.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  2011     136   .     Background:   The  background  is  extremely  important.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.

  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a   narrow  spread..  Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals   confidence  that  they  do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.SOS  86  NO  SUPPLY/TEST       NOTE:    None.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  no   supply  follows  some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the   up  move  to  continue.     Bar  Description:   This  is  a  test  like  bar  with  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad   news)  to  challenge  any  weak  holders  to  panic  and  sell.     Future:   Following  no  supply  expect  higher  prices  provided  there  is  strength  in  the   background.  If   the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect  any  subsequent  no   supply  bar  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market  is  not  yet  ready  to   go  up.     Background:   The  background  is  extremely  important.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  No  supply  works  best  when   there  is  strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an   uptrend.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  no  supply  bar  is  back   down  into  the  area  of  buying  this  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.  If  they  do  not  sell   the  price  rebounds  up  towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can   be  high  in  the  futures  market).  Tests   on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to  enter   the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.       Be  cautious  if  the  no  supply  bar  is  followed  by  low  volume  down  bars.  With  weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less   importance  and  at  best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars   as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  down  move.  2011     137   .

    COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  2011     138   .  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  If   the  news  was  bad  and  volume  was  high  this  can  appear  as  a  shakeout.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  If  the  bar  appeared  as  a  selling  climax  expect  future   shakeouts  and  testing.  Tests   on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to  enter   the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on   a  narrow  spread.  or   even  a  selling  climax  which  would  mark  the  start  of  accumulation.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low  volume  up   bars.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.SOS  85:  TEST  AFTER  SHAKEOUT       NOTE:    None.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.

 The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.     Bar  Description:   A  down  bar  with  high  to  ultra  high  volume  must  contain  buying  from  the   professionals  especially  if  it  is  into  new  fresh  low  ground  and  the  next  bar   is  up.  This  has  to  be  done  on  down  bars  so  as  not  to   move  prices  against  them.  This   they  do  with  shakeouts  and  testing.  2011     139   .SOS  84:  POTENTIAL  CLIMACTIC  ACTION       NOTE:    None.  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the   stopping  volume.  The  test  should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to   average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low  volume.  This  sends  a   message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  A  market  will  not  rally  far  until  the   professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has  disappeared.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows.  Covering  of  shorts  will  add  to  the  volume.   Only  buying  by  the  professionals  can  stop  a  down  move.  Remember  this  indicator  picks  up  demand  coming   in  but  there  is  still  supply  present.     Background:   There  should  be  a  clear  downtrend  in  place  in  the  background.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  If  volume  is  low  this  becomes  a  test   like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  The  low  volume  suggests   the  supply  has  disappeared.  Covering  shorts   will  add  to  the  volume.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  Shakeouts  are  usually  on  a  wide   spread  down  closing  near  the  highs.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  One  or  more  professional  groups  will  have  decided  that  the   underlying  market  is  now  good  value  and  will  step  in  and  buy  absorbing   the  supply.  overall  they  are  buying  more   than  they  are  selling.  If  volume  on  the  shakeout  is   high  expect  testing  at  a  later  date.  However.  Weak   holders  will  eventually  panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering   the  professionals  the  opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  Study  the  background  carefully.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.

 This  has  to  be  done  on  down  bars  so  as  not  to   move  prices  against  them.  This  sends  a   message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  The  test  should  be  a  mark  down  with  a  narrow  to   average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low  volume.  The  low  volume  suggests   the  supply  has  disappeared.  Covering  of  shorts  will  add  to  the  volume.  2011     140   .  If  volume  on  the  shakeout  is   high  expect  testing  at  a  later  date.SOS  83:  POTENTIAL  SELLING  CLIMAX       NOTE:    None.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  An  ideal  test  is  back  into  the  area  of  the   stopping  volume.  Weak   holders  will  eventually  panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering   the  professionals  the  opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  Shakeouts  are  usually  on  a  wide   spread  down  closing  near  the  highs.  If  volume  is  low  this  becomes  a  test   like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  However.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.   Only  buying  by  the  professionals  can  stop  a  down  move.  Study  the  background  carefully.  This   they  do  with  shakeouts  and  testing.  overall  they  are  buying  more   than  they  are  selling.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows.  A  market  will  not  rally  far  until  the   professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has  disappeared.     Background:   There  should  be  a  clear  downtrend  in  place  in  the  background.  One  or  more  professional  groups  will  have  decided  that  the   underlying  market  is  now  good  value  and  will  step  in  and  buy  absorbing   the  supply.  Covering  shorts   will  add  to  the  volume.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  Remember  this  indicator  picks  up  demand  coming   in  but  there  is  still  supply  present.     Bar  Description:   A  down  bar  with  high  to  ultra  high  volume  must  contain  buying  from  the   professionals  especially  if  it  is  into  new  fresh  low  ground  and  the  next  bar   is  up.

SOS  82:  SHAKEOUT       NOTE:    This  indicator  occurs  over  2  bars.  It  can  often  give  the  appearance  of  a  bottom   reversal.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  2011     141   .  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow   spread.   The  first  has  shown  strength  which  has  caused  interest  with  the   professional  traders.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic   action  and  the  start  of  accumulation..  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can   indicate  hidden  weakness.  This  indicator  occurs  over  two  bars.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.  the  second  bar  is  up  which  confirms  that  strength.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to   be  tested.  If  the  close  of  the  second  bar  is  higher  than  the  first  bar's  high   this  adds  to  the  strength.     Background:   The  background  is  extremely  important.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be   building  a  cause  for  the  next  up  move.  Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up   bars.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.   Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high   volume.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.

SOS  81:  NO  SUPPLY/TEST       NOTE:    None.  2011     142   .       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  Sometimes  it  may  close  up  on  the  middle   or  high  which  represents  a  test.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  no  supply  bar  is  back   down  into  the  area  of  buying  this  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.  upthrusts  or  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.     Bar  Description:   This  bar  has  fallen  off  on  low  volume  and  a  narrow  spread  showing  a  lack   of  selling  pressure  at  that  point.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.  Be  cautious  if  the   no  supply  bar  is  followed  by  low  volume  up  bars.                     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If   the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect  any  subsequent  no   supply  bar  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  With  weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less   importance  and  at  best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars   as  the  professionals  stand  aside  before  resuming  the  down  move.     Future:   Following  no  supply  expect  higher  prices  provided  there  is  strength  in  the   background.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  no   supply  follows  some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the   up  move  to  continue.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market  is  not  yet  ready  to   go  up.  No  supply  works  best  when   there  is  strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an   uptrend.

    Future:   Remember  although  buying  has  appeared  there  is  still  a  lot  of  supply.  Expect  shakeouts  to  remove  the   remaining  weak  holders  followed  by  testing  to  ensure  supply  has   disappeared.                     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.       Add  more  weight  if  volume  is  higher  on  the  down  bar.    If  volume  on  the  up   leg  of  the  bottom  reversal  is  low  this  can  be  a  type  of  'test'  in  itself.  If  the  professionals  now  decide   the  price  levels  are  attractive  they  will  step  in  and  absorb  that  selling   creating  the  high  volume.     Bar  Description:   The  first  bar  is  a  down  bar  closing  near  its  low  followed  by  an  up  bar   closing  near  its  high  giving  the  appearance  of  a  bottom  reversal.  Be  very   careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high  volume.    If  the   low  of  the  first  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  volume  is  high  or   greater  this  can  be  climactic  action.  or  high  volume  up   bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  2011     143   .  There  comes  a  point  when  the  herd   will  panic  and  sell  usually  on  bad  news.  which  all   indicate  weakness.  No   market  can  rally  far  with  supply  present.       Be  very  cautious  if  you  now  see  low  volume  up  bars.  This   suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to  be  tested.SOS  79:  BOTTOM  REVERSAL       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  If  the  low  of  the  up   bar  is  lower  than  the  previous  low  this  also  adds  to  the  strength.  Only  then  can  the  market  turn  bullish.       Background:   There  should  be  a  period  of  falling  prices  before  this  indicator  occurs.

SOS  78:  BOTTOM  REVERSAL       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  If  the  professionals  now  decide  the  price   levels  are  attractive  they  will  step  in  and  absorb  that  selling  creating  the   high  volume.  If  the  low  of  the  up   bar  is  lower  than  the  previous  low  this  also  adds  to  the  strength.       Background:   There  should  be  a  period  of  falling  prices  before  this  indicator  occurs.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to   be  tested.       Add  more  weight  if  volume  is  higher  on  the  down  bar.  No   market  can  rally  far  with  supply  present.       Be  very  cautious  if  you  now  see  low  volume  up  bars.    If  volume  on  the  up   leg  of  the  bottom  reversal  is  low  this  can  be  a  type  of  'test'  in  itself.     Bar  Description:   The  first  bar  is  a  down  bar  closing  near  its  low  followed  by  an  up  bar   closing  near  its  high  giving  the  appearance  of  a  bottom  reversal.  which  all   indicate  weakness.  Expect  shakeouts  to  remove  the   remaining  weak  holders  followed  by  testing  to  ensure  supply  has   disappeared.  Only  then  can  the  market  turn  bullish.     Future:   Remember  although  buying  has  appeared  there  is  still  a  lot  of  supply.     Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high   volume.  2011     144   .  There  comes  a  point  when  the  herd  will  panic   and  sell  usually  on  bad  news.                 COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  or  high  volume  up   bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  If  the  low   of  the  first  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  volume  is  high  or  greater   this  can  be  climactic  action.

 This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is  back  down   into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.    Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is   followed  by  low  volume  up  bars.  Tests  on   low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to  enter  the   futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in   the  middle  especially  on  a    narrow  spread.  High  volume  suggests  demand   overcame  the  supply.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  A  high  volume  test/shakeout  may  need  to  be  re-­‐ tested.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.   Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.  2011     145   .     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  test  follows   some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move  to  continue.       If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.  Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second   test  has  lower  volume  than  the  first.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual  bars.SOS  77:  SIMPLE  TEST     NOTE:    None.  If  the  supply  is  sufficient  to   stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of   weakness.

    Background:   There  should  be  a  down  move  behind  you.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.  Remember  this  indicator  picks  up   demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  Remember  the   professionals  have  to  buy  on  down  bars  and  will  also  cover  shorts  which   adds  to  the  volume.SOS:  76  POTENTIAL  STOPPING  VOLUME       NOTE:    None.  If  volume   on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later  date.  The   low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.  2011     146   .  A  market  will  not  rally   far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.  Study  the  background   carefully.  This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their  hand.     Bar  Description:   This  should  be  a  down  bar  on  volume  greater  than  the  last  few  bars  which   can  be  gapped  down  often  on  bad  news.  The  bar  should  be  into  fresh  new  low  ground.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  the  indicator.  overall  they   are  buying  more  than  they  are  selling.  However.  Shakeouts  are   usually  on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  An  ideal  test  is  back   into  the  area  of  the  stopping  volume.  The  test  should  be  a  mark  down   with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low   volume.  The  bar  should  close  well  off  the   lows  to  show  demand  has  absorbed  the  supply.  If  volume  is  low   this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  Panic  selling  from  those  traders  on  the  wrong  side  of   the  market  is  absorbed  by  the  market  makers  who  now  find  prices   attractive.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.

    Background:   The  background  is  extremely  important.SOS  74:  POTENTIAL  CLIMACTIC  ACTION/SHAKEOUT       NOTE:    None.  If  the   market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be  building  a  cause   for  the  next  up  move.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  High  volume  suggests  demand  overcame  the   supply  but  remember  this  supply  will  hold  back  future  upward  progress.  2011     147   .  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.       Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.  Exercise  caution  if  the  bar   has  gapped  down  as  this  can  indicate  hidden  weakness.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.   If  the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  or  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.       If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic  action  and  the  start  of   accumulation  in  which  case  a  narrow  spread  adds  to  the  strength  if  it  is   into  new  fresh  low  ground.A  shakeout  on  low   volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.       A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  It  shows  supply  has   disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.

      Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.SOS  70:  SHAKEOUT       NOTE:    This  indicator  occurs  over  2  bars.  If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be   building  a  cause  for  the  next  up  move.   The  first  has  shown  strength  which  has  caused  interest  with  the   professional  traders.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.  This   suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to  be  tested.  Be  very   careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high  volume.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  2011     148   .  If   the  close  of  the  second  bar  is  higher  than  the  first  bar's  high  this  adds  to   the  strength.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  This  indicator  occurs  over  two  bars.     Background:   The  background  is  extremely  important.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic   action  and  the  start  of  accumulation.  Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up   bars.   Sometimes  this  can  give  the  appearance  of  a  bottom  reversal.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  the  second  bar  is  up  which  confirms  that  strength.  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow   spread.  It  can  often  give  the  appearance  of  a  bottom  reversal.  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can   indicate  hidden  weakness.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.

 2011     149   .             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.       If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic  action  and  the  start  of   accumulation.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.       If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be  building  a   cause  for  the  next  up  move.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.     Background:   The  background  is  extremely  important.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can   indicate  hidden  weakness.  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow   spread.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.  Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up   bars.SOS  63:  SHAKEOUT       NOTE:    None.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.

      If  the  low  of  the  up  bar  is  lower  than  the  previous  low  this  also  adds  to   the  strength..  No   market  can  rally  far  with  supply  present.  Only  then  can  the  market  turn  bullish.  Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs   on  high  volume.  Expect  shakeouts  to  remove  the   remaining  weak  holders  followed  by  testing  to  ensure  supply  has   disappeared.  which  all   indicate  weakness.     Background:   There  should  be  a  period  of  falling  prices  before  this  indicator  occurs.  If  volume  on  the  up   leg  of  the  bottom  reversal  is  low  this  can  be  a  type  of  'test'  in  itself.     Future:   Remember  although  buying  has  appeared  there  is  still  a  lot  of  supply.  2011     150   .  If  the  low   of  the  first  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  volume  is  high  or  greater   this  can  be  climactic  action.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that   supply  to  be  tested.       Be  very  cautious  if  you  now  see  low  volume  up  bars.SOS  57  TWO  BAR  REVERSAL       NOTE:    This  indicator  is  based  upon  the  action  of  two  bars.  If  the  professionals  now  decide  the  price   levels  are  attractive  they  will  step  in  and  absorb  that  selling  creating  the   high  volume.  or  high  volume  up   bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  Add  more  weight  if  volume  is  higher  on  the  down  bar.  There  comes  a  point  when  the  herd  will  panic   and  sell  usually  on  bad  news.     Bar  Description:   The  first  bar  is  a  down  bar  closing  near  its  low  followed  by  an  up  bar   closing  near  its  high  giving  the  appearance  of  a  bottom  reversal.                     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.

 Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.       If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be  building  a   cause  for  the  next  up  move.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic  action  and  the  start   of  accumulation.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.       Background:   The  background  is  extremely  important.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.SOS  56:  SHAKEOUT       NOTE:    None.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.       Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.     Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can  indicate  hidden   weakness.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  or  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  This  particular  signal  is  more  general  and  does  not  need  to   close  near  the  high  of  the  bar.  2011     151   .

SOS  54:  SHAKEOUT       NOTE:    None.  This  particular  signal  is  more  general  and  does  not  need  to   close  near  the  high  of  the  bar.  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow   spread.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic  action  and  the  start   of  accumulation.  2011     152   .  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.     Background:   The  background  is  extremely  important.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.  If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be   building  a  cause  for  the  next  up  move.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up   bars.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.     Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can  indicate  hidden   weakness.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.

      Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.       Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.SOS  53:  POTENTIAL  CLIMACTIC  ACTION/SHAKEOUT       NOTE:    None.  If  the   market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be  building  a  cause   for  the  next  up  move.  or  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.       A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.     Background:   The  background  is  extremely  important.  A  shakeout  on  low   volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  It  shows  supply  has   disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  High  volume  suggests  demand  overcame  the   supply  but  remember  this  supply  will  hold  back  future  upward  progress.       If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic  action  and  the  start  of   accumulation  in  which  case  a  narrow  spread  adds  to  the  strength  if  it  is   into  new  fresh  low  ground.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax..         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.   If  the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.  2011     153   .  Exercise  caution  if  the  bar   has  gapped  down  as  this  can  indicate  hidden  weakness.

  If  the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture   not  just  the  individual  bars.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to   be  tested.  Exercise  caution  if  the  bar   has  gapped  down  as  this  can  indicate  hidden  weakness.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.SOS  52:  CLIMACTIC  ACTION/SHAKEOUT       NOTE:    This  indicator  occurs  over  two  bars.  High  volume  suggests  demand  overcame  the   supply  but  remember  this  supply  will  hold  back  future  upward  progress.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.  If  the   market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be  building  a  cause   for  the  next  up  move.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  This  indicator  occurs  over  two  bars.  2011     154   .       Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high   volume.  The  first  has  shown  strength   which  has  caused  interest  with  the  professional  traders.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.     Background:   The  background  is  extremely  important.  or  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  If  volume  is  ultra   high  this  can  be  climactic  action  and  the  start  of  accumulation  in  which   case  a  narrow  spread  adds  to  the  strength  if  it  is  into  new  fresh  low   ground.       Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.  the  second  bar  is   up  which  confirms  that  strength.

 High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.       Background:   The  background  is  extremely  important.  This  particular  signal  is  more  general  and  does  not  need  to   close  near  the  high  of  the  bar.  or  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.SOS  51:  SHAKEOUT       NOTE:    None.       Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture   not  just  the  individual  bars.  2011     155   .  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  If  the   market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be  building  a  cause   for  the  next  up  move.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.     Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can  indicate  hidden   weakness.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic  action  and  the  start   of  accumulation.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.

    Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual  bars.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test  you  need  to   decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb  that  supply  and   take  prices  higher.SOS  49:  TEST  OF  SUPPLY  AFTER  SHAKEOUT     NOTE:    None.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  2011     156   .  Tests  on  low  volume  in  the  cash   market  will  cause  the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in   higher  volumes  there.  If  volume  is  low  then   supply  has  dried  up.  Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.    Be  cautious  if  the   test  or  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is   back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of   strength  showing  supply  has  disappeared.  If  the  supply  is   sufficient  to  stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in   itself  is  a  sign  of  weakness.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.     Background:   The  background  is  extremely  important.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the   test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move   to  continue.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.  Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish   phase  if  the  second  test  has  lower  volume  than  the  first.  High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.  upthrusts  or  high  volume   up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  If   the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.

 If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  or  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.SOS  45:  SHAKEOUT       NOTE:    None.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic   action  and  the  start  of  accumulation.       If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be  building  a   cause  for  the  next  up  move.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.     A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  2011     157   .  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.       Background:   The  background  is  extremely  important.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can   indicate  hidden  weakness.       Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.                   COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.

 If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can   indicate  hidden  weakness.   Be  very  careful  if  the  second  bar  is  up  but  closes  off  its  highs  on  high   volume.SOS  44:  SHAKEOUT       NOTE:    This  indicator  occurs  over  two  bars.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.   A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic   action  and  the  start  of  accumulation.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  This  suggests  a  lot  of  supply  and  you  would  expect  that  supply  to   be  tested.  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow   spread.  If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be   building  a  cause  for  the  next  up  move.  This  indicator  occurs  over  two  bars.  If  the  close  of  the  second  bar  is  higher  than  the  first  bar's  high   this  adds  to  the  strength.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  2011     158   .  Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up   bars.   The  first  has  shown  strength  which  has  caused  interest  with  the   professional  traders.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  the  second  bar  is  up  which  confirms  that  strength.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.  It  can  often  give  the  appearance  of  a  bottom   reversal.

      Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.     A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.SOS  43:  SHAKEOUT       NOTE:    None.     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  normally  closing  up  near  the   high  to  shake  out  weak  holders.     Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can  indicate  hidden   weakness.  This  particular  signal  is  more  general  and  does  not   need  to  close  near  the  high  of  the  bar.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.     Background:   The  background  is  extremely  important.       If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be  building  a   cause  for  the  next  up  move.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.   High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this   supply  will  hold  back  future  upward  progress.  If  the  spread  is  narrow  it   will  have  less  impact.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  then  expect  higher  prices.             COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  or  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic  action  and  the  start   of  accumulation.  2011     159   .  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.

 Any  shakeout  or  successful   testing  back  into  the  area  of  the  bag  holding  is  a  very  strong  SOS.  hence  the  term).  The  narrow  spread  tells  you  that  the  professionals  absorb   all  the  supply  coming  onto  the  market  (effectively  holding  out  a  'bag'  to   collect  the  panic  selling.     Background:   There  should  be  a  clear  down  trend  in  the  background.  2011     160   .  If  they  had  not  done  this  the   spread  would  have  been  wide..  By  its  very  nature  this  has  to  appear  on  down  bars.     Bar  Description:   A  narrow  spread  down  bar  with  ultra  high  volume.SOS  36:  BAG  HOLDING       NOTE:    None.                                         COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.   A  point  is  reached  when  the  herd  panic  and  unload  their  holdings  at  rock   bottom  prices.  Remember  to   stop  a  fall  in  the  market  demand  has  to  overcome  the  supply  that  is   causing  that  fall.  It  should  be  into  fresh  new  low  ground.  This  is  a  rare  indicator   but  one  of  the  strongest  to  appear.     Future:   Prices  are  now  expected  to  rally  strongly.

      Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  Any  low  volume  testing  back  into  the  area  of  the  shakeout  would   be  a  strong  SOS.  or  high   volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.               COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.     A  shakeout  on  high  volume  shows  demand  was  prepared  to  absorb  the   supply  on  that  bar  but  they  will  likely  want  to  test  that  supply  in  the   future.   It  shows  supply  has  disappeared  and  you  would  expect  higher  prices.  If  volume  is  ultra  high  this  can  be  climactic   action  and  the  start  of  accumulation.       If  the  market  starts  to  whipsaw  and  goes  sideways  it  may  be  building  a   cause  for  the  next  up  move.  Are  there  some   minor  SOW  in  an  uptrend  or  has  supply  hit  the  market?     Future:   A  shakeout  on  low  volume  is  really  a  violent  test  and  has  the  same  effect.  2011     161   .     Bar  Description:   A  shakeout  is  a  mark  down  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to   shake  out  weak  holders.  Exercise  caution  if  the  bar  has  gapped  down  as  this  can   indicate  hidden  weakness.     Background:   The  background  is  extremely  important.     Be  cautious  if  the  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.  You  should  see  strength  in  the   background  with  stopping  volume  or  a  selling  climax.  High   volume  suggests  demand  overcame  the  supply  but  remember  this  supply   will  hold  back  future  upward  progress.SOS  34:  SHAKEOUT       NOTE:    None.

 This  has  to  be  done  on  down  bars  so  as  not  to   move  prices  against  them.  If  volume  is  low  this  becomes  a  test   like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.   Only  buying  by  the  professionals  can  stop  a  down  move.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  this  indicator.  One  or  more  professional  groups  will  have  decided  that  the   underlying  market  is  now  good  value  and  will  step  in  and  buy  absorbing   the  supply.  An  ideal   test  is  back  into  the  area  of  the  stopping  volume.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows.  upthrusts  especially  on  high  volume  and  no   demand.  Covering  shorts   will  add  to  the  volume.  Study  the  background  carefully.  Weak   holders  will  eventually  panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering   the  professionals  the  opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  Covering  of  shorts  will  add  to  the  volume.  Remember  this  indicator  picks  up  demand  coming   in  but  there  is  still  supply  present.  The  test  should  be  a   mark  down  with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle  or  high   on  low  volume.  2011     162   .  This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their  hand.       If  volume  on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later  date.  However.SOS  33:  POTENTIAL  CLIMACTIC  ACTION       NOTE:    None.  Remember  if  the   market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up  bars  closing  off  the   highs  with  the  next  bar  down.     Bar  Description:   A  down  bar  with  high  to  ultra  high  volume  must  contain  buying  from  the   professionals  especially  if  it  is  into  fresh  new  low  ground  and  the  next  bar   is  up.  Shakeouts  are  usually  on  a  wide   spread  down  closing  near  the  highs.     Background:   There  should  be  a  clear  downtrend  in  place  in  the  background.  A  market  will  not  rally  far  until  the   professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has  disappeared.  This   they  do  with  shakeouts  and  testing.  overall  they  are  buying  more   than  they  are  selling.   The  low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.

With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.  Tests  on  low  volume  in  the  cash   market  will  cause  the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in   higher  volumes  there.  If  the  supply  is  sufficient  to   stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of   weakness.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout.   Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.  If   the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is  back  down   into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.SOS  32:  TEST       NOTE:    None.  High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  test  follows   some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move  to  continue.       Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has   lower  volume  than  the  first.  If  volume  is  low  then   supply  has  dried  up.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle   especially  on  a  narrow  spread.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  A  high  volume  test/shakeout  may  need  to  be  re-­‐ tested.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  2011     163   .     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is  followed  by   low  volume  up  bars.

 which  is  a   mark  down  but  on  a  wide  spread  closing  up  near  the  high  to  shake  out   weak  holders.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the   middle  especially  on  a  narrow  spread.  Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the   professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes   there.  Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is  followed  by   low  volume  up  bars.  2011     164   .  High  volume   suggests  demand  overcame  the  supply.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Sometimes  this  indicator  appears  as  a  shakeout.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  Add  extra  weight  if  it  is  a   down  bar.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.  Remember  you  need  to  look  at  the   overall  picture  not  just  the  individual  bars.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).SOS  30:  TEST  IN  A  RISING  MARKET       NOTE:    None.  If  volume  is  low  then  supply  has  dried  up.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  If  the  spread  is  narrow  it  will  have   less  impact.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.     Background:   The  background  is  extremely  important.  This  indicator  is  usually  testing  high  volume  in  the  recent   background.

      COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  This  indicator  follows  a  breakout  from  a  trading  range.  The  test   may  well  fail  if  the  breakout  proves  to  be  false.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.     Background:   The  background  is  extremely  important.  If   the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to   fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  It  is  a   test  in  a  rising  market.  2011     165   .  Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause   the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes   there.  Add  extra  weight  if  it  is  a   down  bar.The   previous  bar  should  be  a  breakout  from  a  recent  trading  range..  Be  cautious  if  the  test  or  shakeout   is  followed  by  low  volume  up  bars.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is   back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication   of  strength  showing  supply  has  disappeared.SOS  29:  TEST  OF  BREAKOUT       NOTE:    None.  It  may  also  show  the  breakout  to  be   false.       Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test  you  need  to  decide   whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb  that  supply  and  take   prices  higher.  If  you  are  in  an  uptrend  and   the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the   up  move  to  continue.  upthrusts  or  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.

SOS  28:  TEST    
  NOTE:    None.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout,  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.  If  volume  is  low  then   supply  has  dried  up.  High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply.  If   the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.  Tests  on  low  volume  in  the  cash   market  will  cause  the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in   higher  volumes  there.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.  A  high  volume  test/shakeout  may  need  to  be  re-­‐ tested.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is  back  down   into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  test  follows   some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move  to  continue.   Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.  If  the  supply  is  sufficient  to   stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of   weakness.       Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has   lower  volume  than  the  first.  Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is  followed  by   low  volume  up  bars,  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle   especially  on  a  narrow  spread.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.  




SOS  23:  TEST    
  NOTE:    None.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout,  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.  If  volume  is  low  then   supply  has  dried  up.  High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply.  If   the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.  Tests  on  low  volume  in  the  cash   market  will  cause  the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in   higher  volumes  there.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.  A  high  volume  test/shakeout  may  need  to  be  re-­‐ tested.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is  back  down   into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  test  follows   some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move  to  continue.   Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.  If  the  supply  is  sufficient  to   stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of   weakness.       Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has   lower  volume  than  the  first.  Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is  followed  by   low  volume  up  bars,  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle   especially  on  a  narrow  spread.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.  




SOS  22:  BASIC  TEST    
  NOTE:    None.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout,  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.  If  volume  is  low  then   supply  has  dried  up.  High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply.  If   the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.  Tests  on  low  volume  in  the  cash   market  will  cause  the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in   higher  volumes  there.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.  A  high  volume  test/shakeout  may  need  to  be  re-­‐ tested.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is  back  down   into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  test  follows   some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move  to  continue.   Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.  If  the  supply  is  sufficient  to   stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of   weakness.       Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has   lower  volume  than  the  first.  Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is  followed  by   low  volume  up  bars,  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle   especially  on  a  narrow  spread.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.  




    Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second   test  has  lower  volume  than  the  first.  If  the  supply  is  sufficient  to   stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of   weakness.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.     Background:   The  background  is  extremely  important.  2011     169   .  If  volume  is  low  then   supply  has  dried  up.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  test  follows   some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move  to  continue.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the   individual  bars.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.   Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.SOS  21  SIMPLE  TEST       NOTE:    None.  A  high  volume  test/shakeout  may  need  to  be  re-­‐ tested.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is  back  down   into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.  Tests  on  low  volume  in  the  cash   market  will  cause  the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in   higher  volumes  there.       Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout.  High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply.   upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a   narrow  spread.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.  If   the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.

 Tests  on  low   volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to  enter  the   futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  2011     170   .     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.SOS  19:  TEST  AFTER  UPTHRUST       NOTE:    None.     Background:   The  background  is  extremely  important.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.       Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has   lower  volume  than  the  first.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle   especially  on  a  narrow  spread.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low   volume  up  bars.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.   This  particular  indicator  occurs  after  a  recent  upthrust.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.

 If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low  volume  up   bars.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  or   even  a  selling  climax  which  would  mark  the  start  of  accumulation.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  Tests   on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to  enter   the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  If  the  bar  appeared  as  a  selling  climax  expect  future   shakeouts  and  testing.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on   a  narrow  spread.  If   the  news  was  bad  and  volume  was  high  this  can  appear  as  a  shakeout.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.SOS  16:  TEST  AFTER  SHAKEOUT       NOTE:    None.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.  2011     171   .     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.

 Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low  volume  up   bars.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  2011     172   .  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).     Background:   The  background  is  extremely  important.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on   a  narrow  spread.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.SOS  13:  TEST       NOTE:    None.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.

 Be  cautious  if  the   test  is  followed  by  low  volume  up  bars.  Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish   phase  if  the  second  test  has  lower  volume  than  the  first.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  Remember  you  need   to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual  bars.  If  the  supply  is   sufficient  to  stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in   itself  is  a  sign  of  weakness.  upthrusts  or  high  volume  up  bars   closing  in  the  middle  especially  on  a  narrow  spread.SOS  12:  TEST       NOTE:    None.  2011     173   .     Background:   This  indicator  appears  following  a  recent  sign  of  weakness.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  Is  this  SOW   minor?  Remember  tests  work  best  when  there  is  strength  in  the   background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.With  weakness  in  the   background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best  may  only   cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand  aside   before  resuming  the  down  move.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.       Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.

      Be  cautious  if  the  test  or  shakeout  is  followed  by  low  volume  up  bars.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  High  volume  suggests  demand  overcame  the  supply.SOS  11:  BASIC  TEST     NOTE:    None.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they  do   not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Sometimes  this   indicator  appears  as  a  shakeout.  Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second   test  has  lower  volume  than  the  first.  If  the  supply  is  sufficient  to   stop  the  up  move  expect  any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of   weakness.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at  best   may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals  stand   aside  before  resuming  the  down  move.  Add  extra  weight  if  the  low  of  the   bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  If  you  are  in  an  uptrend  and  the  test  follows   some  minor  signs  of  weakness  you  would  anticipate  the  up  move  to  continue.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  Tests  on  low  volume  in  the  cash   market  will  cause  the  professionals  to  enter  the  futures  market  resulting  in   higher  volumes  there.  which  is  a  mark  down  but  on  a  wide  spread   closing  up  near  the  high  to  shake  out  weak  holders.  If   the  spread  is  narrow  it  will  have  less  impact.     Background:   The  background  is  extremely  important.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the  market   is  not  yet  ready  to  go  up.  If  volume  is  low  then   supply  has  dried  up.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the   individual  bars.  2011     174   .  A  high  volume  test/shakeout  may  need  to  be  re-­‐ tested.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  If  there  is  strength  in  the  background  and  the  test  bar  is  back  down   into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a  strong  indication  of  strength   showing  supply  has  disappeared.   upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on  a   narrow  spread.   Supply  appearing  after  an  up  move  is  often  tested.

 2011     175   .     Background:   The  background  is  extremely  important.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.SOS  9:  TEST       NOTE:    None.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low  volume  up   bars.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on   a  narrow  spread.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.

SOS  8:  TEST       NOTE:    None.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  Give  extra   weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has  lower   volume  than  the  first.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  2011     176   .     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.       Remember  you  need  to  look  at  the  overall  picture  not  just  the  individual   bars.  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low  volume  up   bars.     Background:   The  background  is  extremely  important.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle  especially  on   a  narrow  spread.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.

 Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.  2011     177   .  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).     Background:   The  background  is  extremely  important.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low   volume  up  bars.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle   especially  on  a  narrow  spread.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.       Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has   lower  volume  than  the  first.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.SOS  7:  TEST     NOTE:    None.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.

 Tests  work  best  when  there  is   strength  in  the  background  or  following  minor  SOW  in  an  uptrend.  Be  cautious  if  the  test  is  followed  by  low   volume  up  bars.  2011     178   .  If  they  do  not  sell  the  price  rebounds  up   towards  the  middle  or  high  and  volume  is  low  (can  be  high  in  the  futures   market).  If  you  are   in  an  uptrend  and  the  test  follows  some  minor  signs  of  weakness  you   would  anticipate  the  up  move  to  continue.     Background:   The  background  is  extremely  important.  upthrusts  or  high  volume  up  bars  closing  in  the  middle   especially  on  a  narrow  spread.  Remember  you  need  to  look  at  the  overall   picture  not  just  the  individual  bars.  If  the  supply  is  sufficient  to  stop  the  up  move  expect   any  subsequent  test  to  fail  which  in  itself  is  a  sign  of  weakness.       COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Add  extra  weight  if  the   low  of  the  bar  is  into  fresh  new  low  ground  and  also  if  it  is  a  down  bar.       Give  extra  weight  to  a  second  test  in  a  bullish  phase  if  the  second  test  has   lower  volume  than  the  first.SOS  6:  TEST       NOTE:    None.     Bar  Description:   A  test  is  a  mark  down  during  the  bar  (often  on  bad  news)  to  challenge  any   weak  holders  to  panic  and  sell.   Tests  on  low  volume  in  the  cash  market  will  cause  the  professionals  to   enter  the  futures  market  resulting  in  higher  volumes  there.  If  there  is  strength  in  the  background   and  the  test  bar  is  back  down  into  the  area  of  buying  a  successful  test  is  a   strong  indication  of  strength  showing  supply  has  disappeared.  Supply  appearing  after  an  up   move  is  often  tested.     Future:   Following  a  test  expect  higher  prices.  Failure  to  do  so  is  a  sign  that  the   market  is  not  yet  ready  to  go  up.  With   weakness  in  the  background  this  indicator  carries  less  importance  and  at   best  may  only  cause  the  market  to  rest  for  a  few  bars  as  the  professionals   stand  aside  before  resuming  the  down  move.  If  volume  was  too  high  for  a  reliable  test   you  need  to  decide  whether  the  market  makers  are  prepared  to  absorb   that  supply  and  take  prices  higher.  This  lack  of  selling  gives  the  professionals  confidence  that  they   do  not  have  to  absorb  large  amounts  of  supply.

 Study  the  background   carefully.  overall  they   are  buying  more  than  they  are  selling.  Remember  the   professionals  have  to  buy  on  down  bars  and  will  also  cover  shorts  which   adds  to  the  volume.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Remember  this  indicator  picks  up   demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.  The  bar  should  be  into  fresh  new  low  ground.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  the  indicator.  If  volume  is  low   this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  2011     179   .  A  market  will  not  rally   far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.     Background:   There  should  be  a  down  move  behind  you.       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  The  test  should  be  a  mark  down   with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low   volume.  Panic  selling  from  those  traders  on  the  wrong  side  of   the  market  is  absorbed  by  the  market  makers  who  now  find  prices   attractive.  Shakeouts  are   usually  on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.SOS  4:  POTENTIAL  STOPPING  VOLUME       NOTE:    None.  The  bar  should  close  well  off  the   lows  to  show  demand  has  absorbed  the  supply.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.  The   low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.  Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  If  volume   on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later  date.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.  This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their  hand.     Bar  Description:   This  should  be  a  down  bar  on  volume  greater  than  the  last  few  bars  which   can  be  gapped  down  often  on  bad  news.  An  ideal  test  is  back   into  the  area  of  the  stopping  volume.  However.

 The   low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.  An  ideal  test  is  back   into  the  area  of  the  stopping  volume.  Remember  the   professionals  have  to  buy  on  down  bars  and  will  also  cover  shorts  which   adds  to  the  volume.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.  upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.     Bar  Description:   This  should  be  a  down  bar  on  volume  greater  than  the  last  few  bars  which   can  be  gapped  down  often  on  bad  news.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  the  indicator.  A  market  will  not  rally   far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.  This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  Study  the  background   carefully.SOS  3:  POTENTIAL  STOPPING  VOLUME       NOTE:    None.  However.  Shakeouts  are   usually  on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  The  bar  should  close  well  off  the   lows  to  show  demand  has  absorbed  the  supply.  If  volume   on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later  date.  Remember  this  indicator  picks  up   demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.  The  test  should  be  a  mark  down   with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low   volume.  overall  they   are  buying  more  than  they  are  selling.  2011     180   .       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.     Background:   There  should  be  a  down  move  behind  you.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.  If  volume  is  low   this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  The  bar  should  be  into  fresh  new  low  ground.  Panic  selling  from  those  traders  on  the  wrong  side  of   the  market  is  absorbed  by  the  market  makers  who  now  find  prices   attractive.

 upthrusts  especially  on   high  volume  and  no  demand.  The  market  may  need   to  accumulate  further  before  an  up  move  can  begin  so  be  patient.  If  volume  is  low   this  becomes  a  test  like  bar  and  shows  supply  has  disappeared.  Study  the  background   carefully.  Remember  this  indicator  picks  up   demand  coming  in  but  there  is  still  supply  present.  An  ideal  test  is  back   into  the  area  of  the  stopping  volume.SOS  1:  POTENTIAL  STOPPING  VOLUME       NOTE:    None.  This  they  do  with  shakeouts  and  testing.  Shakeouts  are   usually  on  a  wide  spread  down  closing  near  the  highs.  The   low  volume  suggests  the  supply  has  disappeared.  A  market  will  not  rally   far  until  the  professionals  have  checked  to  see  if  this  supply  has   disappeared.  Panic  selling  from  those  traders  on  the  wrong  side  of   the  market  is  absorbed  by  the  market  makers  who  now  find  prices   attractive.  The  bar  should  close  well  off  the   lows  to  show  demand  has  absorbed  the  supply.  This  sends  a  message  to  weak  holders  to  show  their  hand.  The  test  should  be  a  mark  down   with  a  narrow  to  average  spread  closing  in  the  middle  or  high  on  low   volume.  2011     181   .       Remember  if  the  market  is  still  weak  you  would  expect  high  volume  up   bars  closing  off  the  highs  with  the  next  bar  down.  overall  they   are  buying  more  than  they  are  selling.     Bar  Description:   This  should  be  a  down  bar  on  volume  greater  than  the  last  few  bars  which   can  be  gapped  down  often  on  bad  news.  Remember  the   professionals  have  to  buy  on  down  bars  and  will  also  cover  shorts  which   adds  to  the  volume.  If  volume   on  the  shakeout  is  high  expect  testing  at  a  later  date.     COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  Weak  holders  will  eventually   panic  and  sell  out  regardless  of  the  price  offering  the  professionals  the   opportunity  to  acquire  holdings  at  a  good  price.     Background:   There  should  be  a  down  move  behind  you.     Future:   The  next  bar  should  be  up  to  confirm  the  indicator.  However.  The   professionals  do  this  by  selling  small  amounts  of  their  holdings  to  push   prices  back  down  to  the  lows  on  bad  news  days.  The  bar  should  be  into  fresh  new  low  ground.

    COPYRIGHT  TRADEGUIDER  SYSTEMS.  2011     182   .

You're Reading a Free Preview

/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->