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ANALISIS FINANCIERO DE ALMACENES

"WARTS"

CONTENIDO DE DIAGNOSTICO FINANCIERO


1.ESTADOS FINANCIEROS BASE PARA ANALISIS

2.BALANCE GENERAL COMPARATIVO 1996 Y 1997

3.ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO 1996 Y 1997

4.RAZONES FINANCIERAS

VO 1996 Y 1997

ALMACENES WARTZ, S.A. DE C.V.


BALANCE GENERAL
(Cantidad en Miles de Dolares)

12/31/1996

ACTIVOS

Disponible
Cuentas por Cobrar
(-)Reserva Cuentas Incobrables
Otras Cuentas por Cobrar
Inventarios
Pedidos en transito
Intereses por cobrar

4,946.00
39,889.00
(860.00)
3,385.70
31,083.20
7,543.90
-

4%
35%
-1%
3%
28%
7%
0%

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES

85,987.80

76%
0%
0%
0%

CUENTAS POR COBRAR A MEDIANO PLAZO


INVERSIONES EN VALORES

Mobiliario y Equipo de Oficina


Mobiliario y Equipo de Almacen
Licencias
Equipo de Transporte
Instalaciones

22.60

Depreciacin Acumulada

2,483.00
13,773.00
854.00
10,236.00
27,346.00
(2,906.00)

2%
12%
0%
1%
9%
24%
-3%

ACTIVOS FIJOS TOTALES ( NETO)

24,440.00

22%

2,078.30
5.60
2,083.90

2%
0%
2%

ACTIVO FIJO BRUTO

OTRAS CUENTAS DE ACTIVO

Cargos diferidos
Depositos en garanta
TOTAL OTROS ACTIVOS

112,534.30

100%

Prstamos de Corto Plazo


Proveedores
Otras Cuentas por Pagar
Otros Prstamos de Corto Plazo

18,961.00
22,963.00
8,648.00
9,020.00

17%
20%
8%
8%

PASIVOS CIRCULANTES TOTALES

59,592.00

53%

ACTIVOS TOTALES

PASIVOS

Prestamos Bancarios a M.P.


Otros prstamos a mediano plazo

10,518.00
876.00

9%
1%

430.00

0%

71,416.00

63%

Capital Social
Reserva Legal
Excedente venta de acciones
Utilidades de Perodos Anteriores
Utilidades del Perodo

30,000.00
1,308.00

27%
1%

6,732.80
3,077.40

6%
3%

PATRIMONIO TOTAL

41,118.20

37%

112,534.20

100%

Otros Pasivos
PASIVOS TOTALES

PATRIMONIO

PASIVO + PATRIMONIO

NUMERO DE ACCIONES
Acciones Preferentes
Valor Nominal
VALOR CONTABLE DE LA ACION

3,000.00
10.00
13.71

Precio de mercado de la accin ordinaria

ALMACENES WARTZ, S.A. DE C.V.


ESTADO DE RESULTADOS
(Cantidad en Miles de Colones)

12/31/1996
Ventas Totales

(-) Devolucin y Rebajas sobre Ventas

95,421.70
5,535.00

100%
6%

Ventas Netas
Costo de lo Vendido

89,886.70
42,779.00

100%
47.59%

UTILIDAD BRUTA

47,107.70

52%

Gastos de Venta
25,540.00
Gastos de Administracin
10,504.00
UAII ( Utilidad antes de Impuestos e Intereses) 11,063.70
Gastos Financieros
7,469.20
UTILIDAD DE OPERACIN ( UAI )
3,594.50
Otros productos no operacin (Neto)
440.70

54%
22%
16%
1%

UTILIDAD ANTES DEDUCCIONES LEGALES

Reserva legal
Impuesto sobre la Renta
UTILIDAD NETA (PERDIDA)

4,035.20
958.00

0%
2%

3,077.20

7%

VOLVER AL INDICE

12/31/1997

2,660.00
45,666.20
-1,897.30
8,590.60
43,117.40
11,975.50
3,574.00

1%
21%
-1%
4%
19%
5%
2%

-2,286.00
5,777.20
1,037.30
5,204.90
12,034.20
4,431.60
3,574.00

113,686.40

27,698.60

68,647.10
20.10

51%
0%
31%
0%

3,722.90
13,788.20
0.00
854.00
22,913.30
41,278.40
-5,129.40

1.68%
6.22%
0.00%
0.39%
10.34%
18.64%
-2.32%

1,239.90
15.20
0.00
0.00
12,677.30
13,932.40
2,223.4

36,149.00

16.32%

11,709.00

2,950.30
44.60
2,994.90

1%
0%
1%

221,497.50

Variacin

100%

23,563.90
29,434.60
9,393.90
0.00

11%
13%
4%
0%

62,392.40

28%

68,647.10
-2.50

872.00
39.00

108,963.20

4,602.90
6,471.60
745.90
-9,020.00

96,041.00
0.00

43%
0%

85,523.00
-876.00

374.20

0%

-55.80

158,807.60

72%

36,443.00
1,409.90
16,350.20
7,464.20
1,023.10

16%
1%
7%
3%
0%

62,690.40

28%

221,498.00

100%

3,643
3,000
10
17.21
44.11
22,793.20
28406.84

35.3931677

12/31/1997

129,407
8,357
121,050.0
59,583.0

100%
6%
100%
49.22%

61,467

51%

31,430
13,707
16,330
15,128
1,202
257

26%
11%
12%
1%
0%

6,443.00
101.90
16,350.20
731.40
-2,054.30

1,459

1%

102
334

0%
0%

1,023

1%

AL INDICE

1. BALANCE GENERAL COMPARATIVO 1996 Y 1997

CONCEPTO
ACTIVOS

ALMACENES WARTZ, S. A. DE C. V.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE
CIFRAS EXPRESADAS EN DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA (m
1996
%
1997

Disponible
Cuentas por Cobrar
(-)Reserva Cuentas Incobrables
Otras Cuentas por Cobrar
Inventarios
Pedidos en transito
Intereses por cobrar
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES

$4,946
$39,889
($860)
$3,386
$31,083
$7,544
$
$85,988

4%
35%
-1%
3%
28%
7%
0%
76%

$2,660
$45,666
($1,897)
$8,591
$43,117
$11,976
$3,574
$113,686

CUENTAS POR COBRAR A MEDIANO PLAZO


INVERSIONES EN VALORES
Mobiliario y Equipo de Oficina
Mobiliario y Equipo de Almacn
Equipo de Transporte
Instalaciones
ACTIVO FIJO BRUTO
Depreciacin Acumulada
ACTIVOS FIJOS TOTALES ( NETO)
OTRAS CUENTAS DE ACTIVO
Cargos diferidos
Depsitos en garanta
TOTAL OTROS ACTIVOS
ACTIVOS TOTALES
PASIVOS
Prstamos de Corto Plazo
Proveedores
Otras Cuentas por Pagar
Otros Prstamos de Corto Plazo
PASIVOS CIRCULANTES TOTALES
Prstamos Bancarios a M.P.
Otros prstamos a mediano plazo
Otros Pasivos
PASIVOS TOTALES
PATRIMONIO
Capital Social
Reserva Legal
Excedente venta de acciones
Utilidades de Perodos Anteriores
Utilidades del Perodo
PATRIMONIO TOTAL

$
$23
$2,483
$13,773
$854
$10,236
$27,346
($2,906)
$24,440

0%
0%
2%
12%
1%
9%
24%
-3%
22%

$68,647
$20
$3,723
$13,788
$854
$22,913
$41,278
($5,129)
$36,149

$2,078
$6
$2,084
$112,534

2%
0%
2%
100%

$2,950
$45
$2,995
$221,498

$18,961
$22,963
$8,648
$9,020
$59,592
$10,518
$876
$430
$71,416

17%
20%
8%
8%
53%
9%
1%
0%
63%

$23,564
$29,435
$9,394
$
$62,392
$96,041
$
$374
$158,808

$30,000
$1,308

27%
1%

$6,733
$3,077
$41,118

6%
3%
37%

$36,443
$1,410
$16,350
$7,464
$1,023
$62,690

PASIVO + PATRIMONIO

$112,534

100%

$221,498

C. V.
EMBRE
NIDOS DE AMERICA (miles)
%

VOLVER AL INDICE
ABSOLUTA

1%
21%
-1%
4%
19%
5%
2%
51%

($2,286)
$5,777
($1,037)
$5,205
$12,034
$4,432
$3,574
$27,699

-46%
14%
121%
154%
39%
59%
100%
32%

31%
0%
2%
6%
0%
10%
19%
-2%
16%

$68,647
($3)
$1,240
$15
$
$12,677
$13,932
($2,223)
$11,709

0%
-11%
50%
0%
0%
124%
51%
77%
48%

1%
0%
1%
100%

$872
$39
$911
$108,963

42%
696%
44%
97%

11%
13%
4%
0%
28%
43%
0%
0%
72%

$4,603
$6,472
$746
($9,020)
$2,800
$85,523
($876)
($56)
$87,392

24%
28%
9%
100%
5%
813%
100%
-13%
122%

16%
1%
7%
3%
0%
28%

$6,443
$102
$16,350
$731
($2,054)
$21,572

21%
8%
0%
11%
-67%
52%

100%

$108,964

97%

2. ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 1996 Y 1997

ALMACENES WARTZ, S. A. DE C. V.
ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
CIFRAS EXPRESADAS EN DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMER
CANTIDAD EN MILES
CONCEPTO
1996
%
1997
Ventas Totales
$95,422
100%
$129,407
(-) Devolucin y Rebajas sobre Ventas
$5,535
6%
$8,357
Ventas Netas
Costo de lo Vendido

$89,887
$42,779

100%
47.59%

$121,050
$59,583

UTILIDAD BRUTA

$47,108

52%

$61,467

Gastos de Venta
Gastos de Administracin
UAII ( Utilidad antes de Impuestos e Intereses)
Gastos Financieros
UTILIDAD DE OPERACIN ( UAI )
Otros productos no operacin (Neto)

$25,540
$10,504
$11,064
$7,469
$3,595
$441

28%
12%
12%
8%
4%
0%

$31,430
$13,707
$16,330
$15,128
$1,202
$257

$4,035

4%

$1,459

$958

0%
2%

$102
$334

$3,077

3%

$1,023

UTILIDAD ANTES DEDUCCIONES LEGALES


Reserva legal
Impuesto sobre la Renta
UTILIDAD NETA (PERDIDA)

E C. V.
AL 31 DE DICIEMBRE
DOS UNIDOS DE AMERICA
%
100%
6%

VOLVER AL INDICE
ABSOLUTA
$33,985
$2,822

%
36%
51%

100%
49.22%

$31,163
$16,804

35%
39%

51%

$14,359

30%

26%
11%
13%
12%
1%
0%

$5,890
$3,203
$5,266
$7,659
($2,393)
($184)

23%
30%
48%
103%
-67%
-42%

1%

($2,576)

-64%

0%
0%

$102
($624)

0%
-65%

1%

$ 2,054)

-67%

3. RAZONES FINANCIERAS

RAZO
PODER
NES
GENERAD RAZONES DE
DE
OR DE
RENTABILIDAD PROD
UTILIDAD
UCTIV
IDAD

RAZONES DE ACTIVIDAD O DE
CICLO

RAZONES DE
ESTABILIDAD - RAZONES DE
ENDEUDAMIENT LIQUIDEZ
O

TIPO DE RAZON
1
2
3
4
1
2
3
4
5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
2
1
2
3
4
5
1
2
3

NOMBRE DE LA RAZON
CAPITAL DE TRABAJO NETO
RAZON CORRIENTE
PRUEBA ACIDA
PRUEBA SUPER ACIDA
RAZON DEUDA PATRIMONIO
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE AUTONOMIA
RAZON DE FINANCIAMIENTO
INDICE DE COBERTURA
ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
ROTACION DE CUENTAS POR
PAGAR
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
ROTACION DE INVENTARIO
PERIODO PROMEDIO DE
ROTACION DE INVENTARIO
CICLO DE OPERACIN
CICLO DE EFECTIVO
ROTACION DE ACTIVO FIJO
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
RAZON VENTAS A PATRIMONIO
RAZON VENTAS A CAPITAL DE
TRABAJO
MARGEN BRUTO
MARGEN OPERATIVO
MARGEN NETO
RETORNO SOBRE LOS ACTIVOS
(ROA)SOBRE EL
RENDIMIENTO
PATRIMONIO (ROE)
MARGEN
ROTACION
PGU

FORMULA
ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE
(ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIO) / PASIVO CIRCULANTE
(ACTIVO CIRCULANTE-INVENTARIO - CXC) / PASIVO CIRCULANTE
PASIVO TOTAL / PATRIMONIO
PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL
PATRIMONIO TOTAL / ACTIVO TOTAL
DEUDA A LARGO PLAZO / PATRIMONIO
(UTILIDAD OPERACIONAL + DEPRECIACION) / GASTOS FINANCIERO
VENTAS AL CREDITO / CUENTAS POR COBRAR
365 / ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
VENTAS / CUENTAS POR PAGAR
365 / ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
COSTO DE VENTAS / INVENTARIOS
365 / ROTACION DE INVENTARIOS
PERIODO DE ROTACION DE INVENTARIO MAS PERIODO DE COBRO
CICLO DE OPERACIN MENOS PERIODO PROMEDIO DE PAGO
VENTAS / ACTIVO FIJO NETO
VENTAS / ACTIVO TOTAL
VENTAS NETAS / PATRIMONIO
VENTAS NETAS / CAPITAL DE TRABAJO NETO
UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS
UTILIDAD OPERATIVA / VENTAS NETAS
UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS
UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES
UTILIDAD NETA / PATRIMONO
UTILIDAD OPERATIVA / VENTAS
VENTAS / ACTIVOS OPERACIONALES (SON LOS AC. Y AF.)
MARGEN X ROTACION

AO 1996
$26,396
1.44
0.92
0.25
1.74
0.63
0.37
0.26
0.02
1.01
359.95
3.91
93.25
1.38
265.21
625
532
3.68
0.80
2.19
3.41
52.41%
4.00%
3.42%
2.73%
7.48%
4%
84%
3.17%

AO 1997
$51,294
1.82
1.13
0.40
2.53
0.72
0.28
1.53
-0.27
1.19
305.99
4.11
88.75
1.38
264.13
570
481
3.35
0.55
1.93
2.36
50.78%
0.99%
0.85%
0.46%
1.63%
0.93%
84%
1%

VOLVER AL INDICE

PROMEDIO
$38,845
1.63
1.03
0.33
2.14
0.68
0.32
0.89
-0.12
1.10
332.97
4.01
91.00
1.38
264.67
598
507
3.51
0.67
2.06
2.88
51.59%
2.50%
2.13%
1.60%
4.56%
2.35%
84%
2%

INTERPRETACION
CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CUMPLIR CON SUS
OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO (SOLVENCIA DE CORTO PLAZO).

EVALUAN EL GRADO EN QUE LA EMPRESA ESTA SIENDO


FINANCIADA POR FUENTES INTERNAS O EXTERNAS Y SU GRADO DE
APALANCAMIENTO.

EVALUA EL GRADO DE EFICIENCIA EN QUE LA EMPRESA UTILIZA /


ROTA SUS ACTIVOS.

EVALUA EL GRADO DE RENDIMIENTO O PRODUCTIVIDAD DEL


PATRIMONIO Y EL CTN. A TRAVES DE LA GENERACION DE VENTAS.

EVALUAN LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA GENERAR


RENDIMIENTOS EN RELACION A LA INVERSION Y A LAS VENTAS.

CUANTO ES CAPAZ LA EMPRESA DE GENERAR A TRAVS DE LA


INVERSION EN LOS RECURSOS DESTINADOS AL GIRO DEL NEGOCIO
Y DEL NIVEL DE VENTAS.