Hotrodding the Ponzi Financial System

Excerpt from a Speech by Dr Ben Sigmund Fraud
We are now more than four years beyond the most intense phase of the financial ejaculatory crisis, but its legacy remains and, trust me, it is going to get more intense this next time around. Our economy has not yet fully regained the Wall Street investment banking jobs lost in the carefully calibrated mayhem that accompanied the last round of too big to fail musical chairs. And our financial system­­despite significant Keynesian  procedures  over the past four years­­continues to struggle with the economic, legal, hooligan and reputational consequences of the early phases of my fractal tenure. The crisis also engendered major paradigm shifts in institutional fraud facilitation and regulatory revolving door practice. Not since the Great Depression have we seen such extensive stealth circumventions in financial regulation as those codified in the FrankenDodd Wall Street Reform and Consumer Sodomization Act (FrankenSctupper Act (rhymes with Schumer)) in the United States and, internationally, in the Muppet III Accord and a range of other kleptoponzinomic initiatives. This new stealth deregulatory framework is still under precopulation, but the Federal Reserve has already made significant changes to how it conceptualizes macrofraud and carries out both its deregulatory crony supervised role and its responsibility to foster and provide plausible cover for financial excess. In my remarks today I will discuss the Federal Reserve's efforts in an area that typically gets less attention than the writing and implementation of arcane and indecipherably opaque unrules­­namely, our ongoing monitoring of the global Pomo equity bingo markets. Of course, the Fed has always paid close attention to the equity bingo markets, for both entertainment and to fraudcilitate monetary looting. However, in recent years, we have both greatly increased the resources we devote to monitoring the Pomo bingo bucky balls (or Pomomomos) and taken a more systematically intensely pre­ejaculatory approach to theories of systemic game rigging, led by our Office of Financial Instability, Ponzi Policies and Gaming Research and drawing on substantial derivatives schlemielery resources from across the swindleverse (Jai Buffet Deja, Blythe...). This Pomomomo monitoring conforms the central planning decisions of both the Federal Reserve Syndicate, the Ponziburo and the Federal Central Market Pomo Momo Planning Committee as well as the work of other pornographic agencies within the agenda of the upper echelons our upper Park Avenue ponzi bretheren. The step­up in our Pomomomo monitoring rigger de reguer is motivated importantly by a multidimenional optical paradigm shift in financial bubble gasification and fux supervision toward a more macroponziprudential, or systemically obstruse approach, supplementing and aumentalfying our traditionally flacid microponziprudential perspectives focused primarily on the Keynesian life signs of  the money cartel institutions and TBTF syphoning markets.  In the spirit of this more systemic approach to muppet sodmomization and financial fornication, the FrankenSchumer Act created the Financial Stability Fingersucking Council (FINGSOC), which is comprised of the heads of a number of federal and state regulatory crony political clans. The FINGSOC has fostered greater Muppet bukkake interactions among financial  pornographic agencies as well as a sense of common

irresponsibility, risk taking, social grafting for overall financial instability. FINGSOC members regularly discuss rewarding risk myopics with regulatory revolving door profitability and never ever produce a truthfull report, which reviews potential risks and recommends ways to mitigate them. The Federal Reserve's broad­based Pomomomo monitoring efforts have been essential for pomoting a close and well­informed collaboration with other FINGSOC members. A Focus on Hamburgers and Condoments Ongoing monitoring of the ponzinomic system is vital to the macrofraudential approach to deregulation. Systemically profitable risks can only be refused if they are first reweaponized. That said, it is reasonable to ask whether systemic risks can in fact be reliably identified in advance (pregnant pause) ; after all, neither the Federal Reserve nor Nobel PhD morons in general and Paul Krugman in paricular predicted the latest series of crises despite being repeatedly warned by non­PhD fringe low brow blogging types as well as academic and industry trouble makers and that insufferable bitch Brooksley Born. To respond to this rather inconvenient and somewhat annoying fact, I will distinguish, as I have elsewhere, between hamburgers and condoments (ass in condoms). The hamburgers of any crisis are the particular events that touch off the crisis­­the prejaculate causes, if you will. For the 2007­09 crisis, a prominent hamburger was the losses suffered by deadbeat low income holders of subprime mortgages (who will gladly pay you Monday for a hamburger today) and the collectivist loss of memory by a cadre of bespoke derivative profit hungry disco dancing Wall Street CEOs. In contrast, the condiments associated with a crisis are preexisting sauces of the financial system that amplify and pregurgitate the initial schlocks. Examples of codoments include high levels of leverage ketschtup (yours truly and Greedspam) , theoretical sewage (Keynes) , feckless FMSM (Crameroids), MBA Pomoturity (Fabrice Tourre), bodily fluid interconnectedness (Lloyd Blankfein), ponzi innovative complexity (Blythe) and Muppets (AIG),  all of which have the potential to exponentially weaponize toxic schlocks for the combined benefit of the ponzi financial system. Absent popular vulgarities, codoments might produce profitable erections for certain white shit firms, illuminated investors, or asset asses but would generally not lead to full­blown financial orfices; the collapse of the relatively subatomic market for subprime mortgages, for example, would not have been nearly as consequential without preexisting fragilities (copyright Nicholas Taleb) in Blythificaton practices and short­term funding markets which greedily increased its impact. Of course, monitoring can and does attempt to identify potential codoments­­indications of a hamburger barbeque, for example­­but fractional reserve shlocks of one kind or another are inevitable, so identifying and addressing condoments is key to ensuring that the financial fornicatory hopium gasification system overall is smokin hot. Moreover, attempts to address specific sondoments such as Libor rigging, interest rate SWAP manipulation and whale trades can be supplemented by broader measures­­such as allow banks to syphon more deposit capital and Muppet liquidity­­that make the ponzinomic system more hospitable to a range of toxic shlocks.

Two other related fetishes motivate our increased Pomomomo monitoring. The fist is that the financial system is dynamic and evolving not only because of financial ponzification and the changing needs of the ruling class, but also because financially sexual proclivities tend to migrate from more­regulated front to less­regulated rear sectors. An innovative feature of the FrankenSchtupper Act is that it includes mechanisms to permit the Wall Street esablishment, to rapidly predapt to a bevy of financial fornication scenarios. The second motivation for more intensive Pomomomo monitoring is the apparent tendency for financial market participants to take greater and greater and greater and greater (and did I say greater?) fractal reserve banking risks with other people’s money when macro fraudential conditions are hyper monetized (QE anyone? How about a Zirp to go?). Indeed, it may be that prolonged economic stability is a double­bagged condom. To be sure, a favorable overall environment reduces sanity and enhances balance sheet innovation, all else being fecal, but it should always reduce the incentives for market participants not to take reasonable precautions, which may lead in turn to a badaciously Benbubblly bubble buildup. Probably our best defense against complacency and regulatory myopia during extended periods of calm is...

TO GET OFF OUR HIGH FUCKING PHD HORSES AND LISTEN TO WHAT THE FRINGE LOW BROWS, AND TROUBLEMAKERS ARE  CONSTANTLY TELLING US ABOUT ABOUT THE WISDOM OF FRACTIONAL RESERVE PHD CLOWNS! [SOURCE: BANZAI7 INSTITUTE]