Contrôle Continu en Finances Internationales

Université de Carthage, Faculté des Sciences Economiques et de Gestion De Nabeul (2012-2013) Contrôle Continu en Finances Internationales Chargé

du cours : M Ghazi Ben Jaballah Vendredi 5 avril 2013 Questions de révision (6 points) Expliquer les 3 termes suivants : Swift, spéculation, hedging. Exercice 1 (4 pts) Vous êtes stagiaire au département Finance Internationale d’une grande banque. Les données sur le marché des changes au comptant sont les suivantes : EUR/USD : 1.2845-1.2900 USD/NOK : 5.8200-5.8360 1) Un client suisse veut acheter 5 millions de EUR contre des NOK. Quel cours lui coteriez-vous ? (1 point) 2) Décrire les opérations nécessaires au calcul de ce cours.( 3pts) Exercice 3(10 pts) Un client canadien exportateur demande à sa banque de convertir 1.500.000 DKK en CAD. Les données sur le marché des changes spot sont les suivantes : A Montréal : CAD/ARS CAD/DKK A Buenos Aires CAD/ARS DKK /ARS Bid 5.0610 0.8940 Ask 5.0720 0.9060 Bid 5.0520 5.7200 Ask 5.0640 5.7280

1) Que doit faire un cambiste pour répondre aux besoins de son client exportateur ?(3pts) 2) Existe-t-il une opportunité d’arbitrage pour le propre compte de la banque (2 pts) ? Si oui de quel type d’arbitrage s’agit-il ? (2pts) 3) Si le cambiste détient une richesse de 1 million de CAD, y a-t-il une opportunité d’arbitrage pour le propre compte de la banque ? Si oui, quelles opérations un arbitragiste doit-il mettre en place ?

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