Universit de Carthage, Facult des Sciences Economiques et de Gestion De Nabeul (2012-2013) Contrle Continu en Finances Internationales Charg du cours

: M Ghazi Ben Jaballah Vendredi 5 avril 2013 Questions de rvision (6 points) Expliquer les 3 termes suivants : Swift, spculation, hedging. Exercice 1 (4 pts) Vous tes stagiaire au dpartement Finance Internationale dune grande banque. Les donnes sur le march des changes au comptant sont les suivantes : EUR/USD : 1.2845-1.2900 USD/NOK : 5.8200-5.8360 1) Un client suisse veut acheter 5 millions de EUR contre des NOK. Quel cours lui coteriez-vous ? (1 point) 2) Dcrire les oprations ncessaires au calcul de ce cours.( 3pts) Exercice 3(10 pts) Un client canadien exportateur demande sa banque de convertir 1.500.000 DKK en CAD. Les donnes sur le march des changes spot sont les suivantes : A Montral : CAD/ARS CAD/DKK A Buenos Aires CAD/ARS DKK /ARS Bid 5.0610 0.8940 Ask 5.0720 0.9060 Bid 5.0520 5.7200 Ask 5.0640 5.7280

1) Que doit faire un cambiste pour rpondre aux besoins de son client exportateur ?(3pts) 2) Existe-t-il une opportunit darbitrage pour le propre compte de la banque (2 pts) ? Si oui de quel type darbitrage sagit-il ? (2pts) 3) Si le cambiste dtient une richesse de 1 million de CAD, y a-t-il une opportunit darbitrage pour le propre compte de la banque ? Si oui, quelles oprations un arbitragiste doit-il mettre en place ?