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EJERCICIO La compaa Desserts&Desserts Ltda,decide invertir en tres sucursales dedicadas a comercializar sus productos (tortas).

Cuentan con un capital de $20633000 LA INVERSIN REQUERIDA ESTA REPRESENTADA EN: EQUIPOS DE OFICINA MAQUINARIA Y EQUIPO MUEBLES Y ENSERES CAPITAL DE TRABAJO TOTAL INVERS REQUER MES COSTOS FIJOS 7,205,553

1,245,000 3,000,000 1,388,000 15,000,000 20,633,000

DEPRECIACIN 10 AOS DEPRECIACIN EN 10 AOS DEPRECIACIN A 10 AOS EFECTIVO INICIAL Y FINAL EN CADA PERIODO

PRIMER AO 86,466,640

LOS CV, EL PRECIO DE VENTA Y CF SE INCREMENTAN EN UN 10 % CADA AO

EL VPN SE EVALUAR CON UNA TASA ANUAL DEL 24 % COSTOS VARIABLES PRODUCTO PRIMER AO

13000

izar sus productos (tortas). Cuentan

AL Y FINAL EN CADA PERIODO

BALANCE GENERAL INICIAL ACTIVOS DISPONIBLE (CAJA /BANCOS) PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO APORTE DE SOCIOS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 15,000,000 5,633,000 20,633,000

20,633,000 20,633,000 20,633,000

DEPRECIACINES Y AMORTIZACIONES AO BASE DEPREC 1 124,500 300,000 138,800 563,300 2 124,500 300,000 138,800 563,300 3 124,500 300,000 138,800 563,300

EQUIPOS DE OFICINA MAQUINARIA Y EQUIPO MUEBLES Y ENSERES


GASTO DE DEPRECIACIN ANUAL

1,245,000 3,000,000 1,388,000

5,633,000

PRESUPUESTO GASTOS DE OPERACIN PRESUPUESTO DE GASTO DE PERSONAL PRESTACIONES SOCIALES MENSUAL CONCEPTO CESANTIAS PRIMA INTERESES / CESANT VACACIONES SALUD PENSIN RIESGOS PROFES SENA ICBF CAJA DE COMPENSACIN DOTACIN: Tienen derecho las personas que ganan hasta 2 S.M.L.V. (Salario Mnimo Legal Vigente) AUXILIO TRANSPORTE: Tienen derecho las personas que ganan hasta 2 S.M.L.V. (Salario Mnimo Legal Vigente) Salario mnimo ao 2008 2 Salarios Mnimos legales Vigentes
No Empleados CARGOS 3 3 VENDEDORES REGISTRADORES TOTAL CONCEPTO CESANTIAS PRIMA VACACIONES INT / CESANT SALUD PENSIN RIESGOS PROFES AUXILIO TRANSP SENA ICBF CAJA DE COMPENSACIN DOTACIN DOTACIN 30,000 30,000 60,000 PRESUPUESTO MENSUAL 258,250 258,250 115,375 2,583 235,365 346,125 14,454 330,000 55,380 83,070 110,760 60,000

FRMULA CLCULO MENSUAL (SALARIO BASE + AUX. TRANS) / 12 (SALARIO BASE + AUX. TRANS) / 12 VALOR TOTAL CESANTIAS * 1 % (SALARIO BASE /30) * 1,25 SALARIO BASE * 8,5% SALARIO BASE *12% SALARIO BASE * 2% PORCENTAJE PROMEDIO SALARIO BASE *2% SALARIO BASE *3% SALARIO BASE * 4% DOTACIN MENSUAL SE DESTINAN $10.000 MENSUALES PARA EL AO 2008 ES DE $ 55,000 461,500 923,000
AUXIL TRANSP 165,000 165,000 330,000

Personal Depreciaciones Servicios Publicos

SALARIO BASE 461,500 461,500

TOTAL CARGA PRESTACIONAL TOTAL SALARIOS TOTAL CARGA PRESTACIONAL GASTO DE PERSONAL MENSUAL GASTO DE PERSONAL ANUAL

1,869,612 2,769,000 1,869,612 4,638,612 55,663,340

PRESUPUESTO DE OPERACIN MENSUAL Y ANUAL FRMULAS

PRESUPUESTADO VALOR MES *12 MES 1, AO 1 AO 1 600,000 150,000 100,000 220,000 1,000,000 450,000 4,638,612 46,942 7,205,553 7,200,000 1,800,000 1,200,000 2,640,000 12,000,000 5,400,000 55,663,340 563,300 86,466,640 AO 2 7,920,000 1,980,000 1,320,000 2,904,000 13,200,000 5,940,000 61,229,674 563,300 95,056,974

RUBROS (CUENTAS) SERVICIOS PBLICOS IMPLEMENTOS DE ASEO PAPELERA MANTENIMIENTO DE EQUIPOS REVISORA FISCAL IMPLEMENTOS DE CAFETERA GASTO DE PERSONAL GASTO DE DEPRECIACIN TOTALES

EL PRESUPUESTO DE GASTO DE OPERACIONAL ANUAL EQUIVALE A LOS COSTOS FIJOS ANUAL

86,466,640

4597780.7 46941.66

rvicios Publicos

TOTAL SALARIOS 1,384,500 1,384,500 2,769,000

AO 3 8,712,000 2,178,000 1,452,000 3,194,400 14,520,000 6,534,000 67,352,642 563,300 104,506,342

PUNTO DE EQUILIBIO SE PRESENTA CUANDO EL ESTADO DE RESULTADOS OPERATIVO NO REPORTA UTILIDADES, NI PERDIDAS LOS INGRESOS TOTALES SOLAMENTE CUBREN LOS COATOS VARIABLES Y FIJOS FORMULA DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES

X =
X CF CV P

CF P - CV

No DE UNIDADES A PRODUCIR Y VENDER EN CONDICIONES DE EQUILIBRIO COSTOS FIJOS TOTALES TOTAL COSTOS VARIABLES POR UNIDAD PRECIO DE VENTA POR UNIDAD

MARGEN DE CONTRIBUCION M DE C = M DE C M DE C PRECIO DE VENTAS 18,000 5,000 MENOS -----

EJEMPLO UNA EMPRESA DESEA SABER CUANTAS UNIDADES DEBE PRODUCIR Y VENDER AL MES PARA ESTAR EN CONDICIONES DE EQUILIBRIO SI: P= CF= CV= 10,000 5,000,000 2,000

X=

5,000,000 10000 -2000

X=

625.00

PARA QUE LA EMPRESA SE ENCUENTRE EN CONDICIONES DE EQUILIBRIO DEBE PRODUCIR Y VENDER 625 UNIDADES ESTO SIGNIFICA QUE SI PRODUCE Y VENDE MENOS DE ESTO SIGNIFICA QUE SI PRODUCE Y VENDE MAS DE 625 UNIDADES HAY prdida 625 UNIDADES HAY beneficio

COMPROBACIN COMPROBACIN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO VENTA TOTAL (625 unidades X Precio $ 10.000) COSTO VARIABLE TOTAL (625 unidades X CV $ 2.000) MARGEN DE CONTRIBUCIN TOTAL COSTO FIJO UTILIDAD OPERACIONAL

MENOS IGUAL MENOS IGUAL

6,250,000 1,250,000 5,000,000 5,000,000 -

PROYECCIONES ECONMICAS DEL PLANTEAMIENTO AOS UNIDADES A PRODUCIR Y VENDER PRECIO VENTA VENTA TOTAL

1 20,000 18,000 360,000,000

2 30,000 19,800 594,000,000

3 40,000 21,780 871,200,000

COSTO VARIABLE POR UNIDAD COSTO VARIABLE TOTAL COSTOS FIJOS

13,000 260,000,000 86,466,640

14,300 429,000,000 95,113,304

15,730 629,200,000 104,624,635

PUNTO DE EQUILIBRIO AO 1 P= CF= CV= X= 18,000 86,466,640 13,000 86,466,640 18000-13000 17,293.33 UNIDADES

X=

PARA QUE LA EMPRESA SE ENCUENTRE EN CONDICIONES DE EQUILIBRIO DEBE PRODUCIR Y VENDER LA EMPRESA EN EL AO 1, PRODUCIR Y VENDERA 20.000 UNIDADES, EN ESTE CASO SE ENCUENTRA POR ENCIMA DE LAS UNIDADES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO AO 2 P= CF= CV= X= 19,800 95,113,304 14,300 95,113,304 14520 -3300 17,293.33 UNIDADES

X=

PARA QUE LA EMPRESA SE ENCUENTRE EN CONDICIONES DE EQUILIBRIO DEBE PRODUCIR Y VENDER LA EMPRESA EN EL AO 2, PRODUCIR Y VENDERA 30.000 UNIDADES, EN ESTE CASO SE ENCUENTRA POR ENCIMA DE LAS UNIDADES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO AO 3 P= CF= CV= X= 21,780 104,624,635 15,730 104,624,635 13200 -3300 17,293.33 UNIDADES

X=

PARA QUE LA EMPRESA SE ENCUENTRE EN CONDICIONES DE EQUILIBRIO DEBE PRODUCIR Y VENDER LA EMPRESA EN EL AO 3, PRODUCIR Y VENDERA 40.000 UNIDADES, EN ESTE CASO SE ENCUENTRA POR ENCIMA DE LAS UNIDADES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

COSTOS VARIABLES (UNIDAD) 13,000

S HAY prdida S HAY beneficio

17,293

UNIDAES EN EL AO 1

MA DE LAS UNIDADES

17,293

UNIDAES EN EL AO 2

MA DE LAS UNIDADES

17,293

UNIDAES EN EL AO 3

MA DE LAS UNIDADES

PROYECCIN DE ESTADO DE RESULTADOS ANUAL


FRMULAS PROYECCIN DE ESTADO DE RESULTADOS 1 VENTAS OPERACIONALES (VENTAS DE PRODUCTOS) 2 TOTAL COSTOS VARIABLES O DE PRODUCCIN

3=1-2 UTILIDAD BRUTA 4 GASTOS DE OPERACIN O COSTOS FIJOS 7=( 6-5 ) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I.) 8 PROVISIN DE IMPUESTOS( U.A.I.* 33%) 9=(7-8) UTILIDAD NETA

xxxxxxxx (xxxxxxx) xxxxxxxx (xxxxxxx) xxxxxxxx (xxxxxxx) xxxxxxxx

FRMULAS 1 2 3=1-2 4 7=( 6-5 ) 8 9=(7-8)

PROYECCIN DE ESTADO DE RESULTADOS VENTAS OPERACIONALES (VENTAS DE PRODUCTOS) TOTAL COSTOS VARIABLES O DE PRODUCCIN UTILIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACIN O COSTOS FIJOS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I.) PROVISIN DE IMPUESTOS( U.A.I.* 33%) UTILIDAD NETA

AO 1 360,000,000 260,000,000 100,000,000 86,466,640 13,533,360 4,466,009 9,067,351

AO 2

AO 3

594,000,000
429,000,000 165,000,000 95,113,304 69,886,696 23,062,610 46,824,086

871,200,000
629,200,000 242,000,000 104,624,635 137,375,365 45,333,871 92,041,495

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO O CAPITAL ES UN ESTADO DE INGRESOS Y EGRESOS DE LAS OPERACIONES DE LA EMPRESA SE DIVIDE EN PERODOS ( MESES, BIMESTRES, TRIMESTRES, SEMESTRES O AOS ) EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO SE PROYECTA ANTES DE INICIAR CADA GRUPO DE PERIODOS

LA GERENCIA FINANCIERA ELABORA EL FLUJO DE EFECTIVO Y DEFINE EL EFECTIVO INICIAL Y EL FINAL EN CADA PERODO EL EFECTIVO INICIAL EN CADA PERIODO, ES EFECTIVO FINAL DEL PERODO ANTERIOR

LOS INGRESOS DE UN PERODO ESTN REPRESENTADOS EN: VENTAS DE CONTADO RECAUDO DE CARTERA DE MES(ES) ANTERIOR(ES) VENTAS DE ACTIVOS INGRESOS DE INERSIONES Y RENTABILIDADES OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES

EN LOS EGRESOS SE DEBEN INVOLUCRAR LOS COSTOS FIJOS DE OPERACIN PAGO COMPRA DE MERCANCIAS MATERIALES DIRECTOS, MANO DE OBRA DIRECTA Y CIF GASTOS ADMINISTRACIN GASTOS DE VENTAS, DISTRIBUCIN Y MERCADEO PAGOS DE SERVICIOS PRETADOS POR TERCEROS GASTO DEL PERSONAL VINCULADO A LA EMPRESA PRSTACIONES SOCIALES DEL PERSONAL VINCULADO VALOR DE LA CUOTA DE CRDITO A LARGO PLAZO GASTOS DE OPERACIN EN GENERAL PAGO DE PRESTAMOS MS INTERESES A CORTO PLAZO O POR UN PERODO OTROS EGRESOS DEL PERODO NORMALMENTE LAS EMPRESAS TIENEN CRDITOS A LARGO PLAZO Y PAGAN CUOTAS EN LOS PERIODOS EN LOS QUE SE REALIZAN LOS FLUJOS DE EFECTIVO ADICIONALMENTE LA EMPRESA DEBE CONTAR CON UNA ENTIDAD FINANCIERA PARA REALIZAR PRSTAMOS A CORTO PLAZO, CUANDO SE PRESENTE UN DFICIT DE EFECTIVO PARA PAGARLO EN EL PRXIMO PERIODO O DIFERIRLOS EN VARIOS. TODOS LOS EXCEDENTES DE EFECTIVO SE DEBEN INVERTIR PARA QUE GENEREN UNA RENTABILIDAD Y NO SE INCURRA EN UN COSTO DE OPORTUNIDAD. ESTA INVERSIN DEBE SER SEGURA Y HASTA EL PRXIMO PERIODO, YA QUE SE PUEDE NECESITAR PARA CUBRIR EGRESOS DE LA OPERACIN PARA UN EFICIENTE FLUJO DE EFECTIVO LA EMPRESA PUEDE RECURRIR A SOLUCIONES FINANCIERAS COMO EL FACTORING QUE ES LA COMPRA DE CARTERA VENCIDA Y POR VENCERSE CON UNA BUENA PROYECCIN DEL EFECTIVO LOS GERENTES FINANCIEROS PUEDEN ADELANTARSE A SOLUCIONAR Y ADMINISTRAR PROBLEMAS DE ESTA IMPORTANTE REA

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO AOS EFECTIVO INICIAL VENTAS OPERACIONALES 1. EFECTIVO DISPONIBLE

1 15,000,000 360,000,000 375,000,000

2 15,000,000 594,000,000 609,000,000

3 15,000,000 871,200,000 886,200,000

EGRESOS COSTOS DE PRODUCCIN COSTOS FIJOS PROVISIN IMPUESTOS 2 TOTAL EGRESOS 3 EFECTIVO FINAL 1.-2.-3. EXCEDE O DEFICIT DE EFECTIVO

260,000,000 86,466,640 4,466,009 350,932,649 15,000,000 9,067,351

429,000,000 95,113,304 23,062,610 547,175,914 15,000,000 46,824,086

629,200,000 104,624,635 45,333,871 779,158,505 15,000,000 92,041,495

VALOR PRESENTE NETO EN UN PROYECTO DE INVERSIN: ES UN INDICADOR QUE MIDE LA VIABILIDAD DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN, SE CALCULA UTILIZANDO LA FUNCIN FINANCIERA (VNA) DE EXCEL APARTIR DE UN TASA DE DESCUENTO. SI VPN < SI VPN = SI VPN > 0 0 0 EL PROYECTO NO ES VIABLE ES INDIFERENTE INVERTIR O NO EN ESTE PROYECTO EL PROYECTO ES VIABLE

PARA CALCULAR EL VPN SE TOMA DE FORMA NEGATIVA LA INVERSIN INICIAL EN EL PROYECTO Y LOS VALORES POSITIVOS Y NEGATIVO QUE ARROJA EL FLUJO DE EFECTIVO EN CADA UNO DE LOS PERIODOS EL VPN SE EVALUAR CON UNA TASA ANUAL DEL 24 % PARA ESTE CASO LA INVERSIN INICIAL ES VALOR 1 -20,633,000 VPN= VALOR 2 9,067,351 52,747,323.39 20,633,000 VALOR 3 46,824,086 VALOR 4 92,041,495

EL VPN ES POSITIVO Y COMO CONSECUENCIA DE ESTE RESULTADO LA INVERSIN EN ESTE PROYECTO ES VIABLE TASA INTERNA DE RETORNO (TIR): ES UN INDICADOR QUE MIDE LA RENTABILIDAD DE UNA INVERSIN SE CALCULA UTILIZANDO LA FUNCIN FINANCIERA TIR DE EXCEL. PARA ESTE CASO LA TIR= 129% ES LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO ES UNA RENTABILIDAD VIABLE