SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS

Prof. Wendell Léo – wendell.leo@ibest.com.br

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS
Muitos concurseiros deixam de lado os estudos desta matéria, ora por achar complicado demais, ora por não terem conhecimentos teóricos sobre Administração, ora por não terem o conhecimento prático. Esta importante matéria, não levada tão a sério pela maioria, acaba sendo considerada matéria de desempate, no acirrado mundo dos concursos. E saibam, ela nem é tão complicada assim... Pensando nisso, este material foi elaborado em formato de um dicionário, servindo tanto como material básico para os que jamais tiveram contato com esta matéria, assim como um catálogo de acesso fácil sobre o que comumente aparece em concursos sobre Administração Financeira. Não está em ordem alfabética, mas sim seguindo uma seqüência lógica para raciocínio e absorção do conteúdo. Bons estudos!!!

CONCEITOS INTRODUTÓRIOS Administração Financeira: Ramo da administração que lida com o planejamento, organização, direção e controle da rentabilidade e da liquidez das organizações. É o ramo da Administração que cuida dos recursos financeiros. O administrador financeiro deve entender de contabilidade, deve possuir conhecimentos básicos de economia para estar atento ao mercado, tanto nos fatores microeconômicos (oferta, demanda e preços referentes a empresa) como nos macroeconômicos (ciclo de negócios, taxa de inflação, tendências, câmbio, referentes ao mercado externo). O profissional realiza orçamentos, previsões financeiras, administração do caixa, administração do crédito, análise de investimentos e captação de recursos.

Rentabilidade: Melhor retorno possível do investimento (lucratividade). É alcançada à medida que o negócio da empresa proporcione a maximização dos retornos dos investimentos feitos pelos acionistas. A rentabilidade máxima pode comprometer a liquidez da empresa, pois os retornos estão submetidos a diferentes períodos de tempo. Liquidez: Rápida conversão em dinheiro de todo e qualquer investimento. É a capacidade das empresas de pagar suas dívidas nas datas dos vencimentos. É o grau de capacidade que a empresa tem em determinado momento, de atender os seus compromissos de curto prazo através de seus Ativos Circulantes. A insolvência de uma empresa pode ocorrer devido a excesso de imobilizações ou de estoques, à concessão aos clientes de prazos muito longos para pagamentos, ou ainda, à utilização de fontes de financiamentos inadequadas. Veja os índices de liquidez após a explicação da composição do Balanço Patrimonial nas páginas À seguir... Comentário: Deve-se aplicar boa parte dos fundos disponíveis e manter inativa a outra parte como proteção ou defesa contra riscos de não se conseguir pagar algum débito. Como esses fundos inativos não trazem retorno aos investidores, é impossível ter a Liquidez e a Rentabilidade em níveis máximos. A Rentabilidade sempre deve ter prioridade em relação à Liquidez. Planejamento: Primeiro passo, após análises, na tomada de decisão da ação administrativa, no que tange a Finanças. Planejar é decidir antecipadamente o que fazer, quando fazer e de que forma os recursos financeiros devem ser aplicados, com o objetivo fim de obter Lucro e Crescimento.

Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB, M.B.A. em Marketing pela ESPM. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília, professor em faculdades, palestrante, consultor organizacional, com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas, Marketing, RH, Treinamentos, Planejamento Estratégico, Supervisão e Gerenciamento de Equipes.

dar ordens. pois gozam dos direitos de participação na administração da sociedade e nos resultados financeiros. Ações Ordinárias ou Comuns: Tem o direito ao voto. de acordo com o planejamento efetuado. palestrante. Organização: Processo administrativo que visa a estruturação da empresa. O investidos (acionista) tem preferência na distribuição dos lucros da empresa. no fluxo de caixa as receitas e despesas são lançadas apenas no momento exato da entrada e da saída do dinheiro. Ações Preferenciais: são as vendidas nos mercados de ações. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. dirigir e controlar os recursos financeiros da empresa para certo período. Fluxo de Caixa: Instrumento que permite ao administrador financeiro planejar. RH. professor em faculdades. credores e outros que possuem vínculo econômico direto com a empresa. Planejamento Estratégico. fornecedores. o administrador financeiro está extremamente preocupado em manter a solvência da empresa. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. Direção: Processo administrativo de conduzir e coordenar pessoas na execução das tarefas planejadas. Ao lado esquerdo do balanço ficam alocados os ativos da empresa. sobre o que e como fazer. É a previsão de entradas e saídas de dinheiro de um período determinado. que direta ou indiretamente afetam a organização. É preciso saber decidir. reunindo pessoas e equipamentos. clientes. Representa o valor associado a melhor alternativa não escolhida. M. Tem como objetivos: prever com antecedência os períodos em que haverá necessidade de buscar recursos financeiros fora da empresa e fornecer informações corretas para a tomada de decisões no setor de finanças. e ao lado direito fica alocado a estrutura financeira. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. Treinamentos. Fontes de recurso financeiro: Próprios (capital próprio) ou de terceiros (capital de terceiros). de forma a adquirir e financiar os ativos circulantes e fixos. principalmente quando o assunto são os recursos financeiros.leo@ibest. Marketing.br Plano: é o produto-fim do planejamento. Stakeholders: Grupos de empregados. TERMOS MAIS COMUNS EM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Balanço: Mostra a posição financeira da empresa em um dado momento. ou ainda a alta renda que poderia ter sido gerada se uma outra opção de investimento tivesse sido a escolhida. em Marketing pela ESPM. proporcionando os fluxos de caixa necessários para honrar suas obrigações. .SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. tendo assim todo o interesse na atividade da empresa. Em resumo. Custo de Oportunidade: Indica o custo de algo em termos de uma oportunidade renunciada. bem como confronto dessa previsão com as operações realizadas.B. instruções. Ao invés de reconhecer receita no momento da venda e despesas no momento em que elas ocorrem. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. bem como os benefícios que poderiam ser obtidos a partir desta oportunidade renunciada. porém não tem direito ao voto. necessários para atingir as metas da empresa. Wendell Léo – wendell. À alternativa escolhida associa-se como ¨custo de oportunidade¨ o maior benefício NÃO obtido das possibilidades NÃO escolhidas.A.com. Controle: Processo administrativo responsável por controlar todas as operações financeiras da empresa. consultor organizacional.

Decisões de Investimento: É a administração do ativo (estoque necessário de matérias-primas.A. Valor do dinheiro no tempo (com a desvalorização do dinheiro no tempo.leo@ibest. de responsabilidade exclusiva do administrador financeiro. O ideal é o equilíbrio entre o lucro corrente e o lucro futuro. Supervisão e Gerenciamento de Equipes.com. Deve também detectar quais os melhores ativos fixos a serem adquiridos e saber quando os ativos fixos se tornarão obsoletos e precisarão ser modificados ou substituídos.br FUNÇÕES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Análise e Planejamento Financeiro. Maximização do Lucro: Podem ocorrer falhas na Data da Ocorrência dos Retornos. no Fluxo de caixa disponível aos acionistas que consideram as receitas da empresa como fluxo de caixa e no Risco. Análise e Planejamento Financeiro: Transformação dos dados financeiros em orientação para o posicionamento financeiro da empresa. Maximização da Riqueza do Acionista: Tem como objetivo maximizar o valor corrente de cada ação existente. . Administração da Estrutura Financeira da Empresa: São as decisões sobre financiamentos. produtos em processo. Treinamentos. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB.. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas.. consultor organizacional. em Marketing pela ESPM. RH. Administração da Estrutura de Ativo da Empresa. Deve-se compor mais adequadamente o financiamento a curto e longo prazo (afeta tanto a rentabilidade como a liquidez global da empresa) e saber quais as melhores fontes de financiamento a curto ou longo prazo para a empresa num dado momento. Pode ser para curto e longo prazo. através de: Realizar Análise e Planejamento Financeiro. palestrante. alocando assim de forma eficiente os recursos da empresa. Após esta determinação. e para isso concorrem 5 fatores importantes: Perspectiva de longo prazo (buscando a perpetuação da empresa). de forma que se possa avaliar a necessidade de aumento da capacidade produtiva e determinar que tipo de financiamento adicional deve ser feito. professor em faculdades. Wendell Léo – wendell. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. Tomar Decisões de Investimentos e Tomar Decisões de Financiamentos. Decisões de Investimento e Administração da Estrutura Financeira da Empresa.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. o administrador financeiro deve determinar quais os níveis considerados ¨ótimos¨ de cada tipo de ativo circulante e procurar mantê-los. M. Capital de Terceiros ou Passível Exigível: Recursos investidos com o dinheiro dos outros. produtos acabados e prazos dilatados de faturamento) e da implementação de novos projetos (atualizações da empresa através de investimentos). Capital Próprio ou Patrimônio Líquido: Recursos investidos nas empresas pelos proprietários. Administração da Estrutura de Ativo da Empresa: Determinação da composição (valor em dinheiro dos ativos circulantes e fixos) e os tipos de ativos encontrados no Balanço da empresa. Isso só será conseguido se buscar a otimização no uso dos fundos para que a rentabilidade seja alcançada e preservar a capacidade da empresa em pagar seus compromissos nos vencimentos. OBJETIVOS DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Maximizar a riqueza (ou o preço da ação) ou Maximizar o lucro (tornar máximo o lucro da ação).B. A maximização do lucro desconsidera o fluxo de caixa e o risco. Planejamento Estratégico. Veja os tipos de investimento de uma empresa no quadro à seguir. Marketing. Ou serve também para prever o comportamento do mercado a partir da análise de dados atuais.

geralmente a função financeira é exercida pelo departamento de contabilidade. em termos monetários. Pay Back: Uma das técnicas de análise de investimento mais comuns que existem. M. extra-operacionais e as transferências de/para períodos anteriores/posteriores. Nesta decisão. cheque-pré. como os estoques. Isto é. consultor organizacional. a distribuição no tempo e do risco dos fluxos de caixa futura é a essência do orçamento de capital. RH. Marketing. Orçamento Financeiro (Cash-Flow): É o planejamento das operações da empresa que determinarão as disponibilidades de recursos financeiros em cada período projetado.com. como dívidas à fornecedores. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. professor em faculdades. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. aqui. palestrante.B. compreendendo as transações operacionais. Com o crescimento. a função contábil é melhor visualizada como uma sub-função da Administração Financeira. é superior ao seu custo de aquisição. Treinamentos. quando incorridas.A. Leva em conta o tempo do investimento e consequentemente é uma metodologia mais apropriada para ambientes com risco elevado. Planejamento Estratégico. através de uma fórmula matemática muito simples: Pay Back = Valor do Investimento / Valor do Fluxo Periódico Esperado.) e Contas a Pagar (duplicatas e títulos a pagar. Retorno do capital próprio (os acionistas esperam ser remunerados através de dividendos e da valorização de suas ações). com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. Visa calcular o número de períodos ou quanto tempo o investidor irá precisar para recuperar o investimento realizado (investimento original). Sendo assim. independente da flutuação dos lucros). faz-se necessário a criação de um departamento financeiro separado. a avaliação da magnitude. com base na premissa de que as receitas devem ser reconhecidas por ocasião das vendas e as despesas. etc. assim como quanto ao seus passivos de curto prazo. Administração do Capital de Giro: São os ativos a curto prazo de uma empresa. TIPOS DE INVESTIMENTOS DE UMA EMPRESA Orçamento de Capital: Processo de planejamento e gestão dos investimentos a longo prazo. Sendo o CashFlow o demonstrativo sintético da movimentação financeira em cada período.). não lança as despesas ou receitas que virão. isto é. contemplando os riscos e retornos inerentes. Risco (o retorno deve ser compatível com o risco assumido) e Dividendos (os dividendos devem ser distribuídos regularmente. Wendell Léo – wendell. em Marketing pela ESPM. e o administrador financeiro avalia as informações do contador. desenvolve dados adicionais e toma decisões com base em análises subseqüentes. ligada diretamente ao dono da empresa.br o ideal é transformar os valores futuros em valores atuais. Supervisão e Gerenciamento de Equipes.leo@ibest. . A gestão do capital de giro é uma atividade diária que visa assegurar que a empresa tenha recursos suficientes para continuar suas operações e evitar interrupções muito caras. mas somente no momento em que ocorrem. Aqui o administrador financeiro procura identificar as oportunidades de investimento cujo valor. Logo. DEPARTAMENTO FINANCEIRO x DEPARTAMENTO DE CONTABILIDADE Em empresas pequenas. aplicando taxas de desconto). O contador divide em 2 contas básicas: Contas a Receber (vendas a prazo. Regime de Caixa: método usado pelo Administrador Financeiro. Embora algumas empresas não façam distinção. quando e com qual probabilidade de realmente ser recebido. a preocupação do administrador financeiro é com o quanto se espera receber. O Contador se dedica a coleta e apresentação de dados financeiros. o cálculo do pay back serve para determinar o tempo necessário para a recuperação do investimento original. em duplicata. reconhecendo as entradas e saídas do caixa apenas. Regime de competência: método usado pelo Contador para preparar demonstrações financeiras.. para a empresa. o administrador financeiro busca manter a solvência da empresa. etc.

O setor deve elaborar um demonstrativo de contas a pagar para efeito de controle de vencimentos e disponibilidade de recursos na ocasião de cada pagamento. A Contabilidade concretiza sua finalidade por meio de 2 documentos: o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultados do Exercício. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. por meio dos eventos das contas patrimoniais e de resultado de uma empresa.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. CONCEITOS DA CONTABILIDADE UTILIZADOS NA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA A Contabilidade é a ciência que tem por meta principal o controle patrimonial. Resumindo: O Contador se fosse médico. pelas batidas do coração diria se o paciente está saudável. em Marketing pela ESPM. M. acompanhamentos.leo@ibest. consultor organizacional.A. Planejamento Estratégico. Análise Financeira: Este setor tem por finalidade detectar os pontos críticos que irão afetar o equilíbrio da empresa a curto ou a longo prazo. O controle neste caso geralmente é feito por uma auditoria (controllers). professor em faculdades.br proporcionando fluxo de caixa necessário para honrar suas obrigações e adquirir e financiar os ativos circulantes e fixos necessários para atingir as metas da empresa. . Ao final de cada expediente é preparado o Boletim de Caixa onde deve constar todo o movimento do dia. racionalização dos gastos da empresa. Contas a Pagar: Tem por finalidade verificar. controlar e processar os pagamentos a terceiros através de Autorização de Pagamento. Caixa: Centraliza os recebimentos e pagamentos em dinheiro ou em cheques. Os elementos utilizados são retirados dos balanços e dos balancetes mensais que demonstram as contas de resultado. Marketing. palestrante. com a finalidade de gerar fatos aos gestores da empresa para seus planejamentos. Divisão de Tesouraria: Crédito e Cobrança: Concede créditos aos clientes e faz cobranças das dívidas de terceiros para com a empresa. O Administrador Financeiro verificaria as artérias e veias para ver se o sangue bombeado não passa por obstruções. lucro pretendido. análises e controles.com. tais como descontos de duplicatas e caução.B. O Organograma acima mostra com se divide o Departamento Financeiro da maioria das empresas: Divisão de Contabilidade: Custos: Este setor tem por finalidade orientar e direcionar a empresa em relação aos procedimentos a serem adotados quanto: à política de preços. as empresas conseguem recursos para seus investimentos ou para pagarem suas obrigações. Bancos: Por meio de operações financeiras. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. Treinamentos. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. Wendell Léo – wendell. RH. política da decisão de compra ou produção própria. desempenho do produto no mercado.

Ativo < Passivo: Quando o somatório do lado direito (Passivo) for maior que o do lado esquerdo (Ativo).A. Treinamentos. Ativo: É o nome dado para os Componentes Ativos de uma empresa.leo@ibest. impostoas a pagar). como Benfeitorias em Imóveis de Terceiros. e no lado direito ( T ) as Obrigações (elementos negativos). consultor organizacional. R$ 500 em impostos a pagar). E lembre-se: Sempre os valores do lado esquerdo devem receber o sinal +. a SLP será colocada dentro de parênteses. Obrigações (R$ 8. Se o Ativo for maior que o Passivo. Patentes (registro de marcas ou invenções). será colocada sem o uso de parênteses. Fundo de Comércio – avaliação subjetiva de um ponto-de-venda . promissória a receber). isto é. e os do lado direito o sinal -. Se o Passivo for maior que o Ativo.). já que vem do Passivo. promissórias a receber. aluguéis a receber. a Situação Líquida Patrimonial é chamada de Negativa. Ela sempre será colocada ao lado direito. Ativo > Passivo: Quando o somatório do lado esquerdo (Bens e Direitos) for maior que o do lado esquerdo (Obrigações).000 em veículos. em Marketing pela ESPM.000 em duplicatas a pagar. professor em faculdades. os elementos negativos. Marketing..000 em promissórias a receber).B.br PATRIMÔNIO Conceito: Conjunto de Bens. RH.com. e são subdivididos em: Bens Móveis (podem ser removidos do lugar). seja para uso. Direitos: Todos os valores que a empresa tem para receber de terceiros (clientes): (duplicatas a receber. promissórias a pagar. . no lado esquerdo ( T )coloca-se os Bens e Direitos (elementos positivos). impostos a pagar). embaixo das Obrigações. alguéis a pagar. Bens Imateriais (sem corpo nem matéria. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. o que significa que o sinal será inverso. é Passiva porque o total do Passivo é superior ao total do Ativo. matéria. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. Aspecto Quantitativo do Patrimônio: Consiste em dar aos Bens. É tudo aquilo que uma empresa possui. troca ou consumo. E por que isso? Porque na tabela em T do Balanço Patrimonial. os 2 lados sempre devem possuir o mesmo somatório. os elementos positivos.000 em máquinas). e é Passivo Descoberto porque o total do Ativo não é suficiente para cobrir o total do Passivo. Ex: Bens (dinheiro. Situação Líquida Patrimonial: É a soma dos Bens com os Direitos (lado esquerdo) menos o total das Obrigações (lado direito). É Negativa porque o total dos elementos negativos supera o total dos elementos positivos.000 em duplicatas a receber. São divididos em: Bens Materiais (possuem corpo. o que significa que seu número vem do Ativo. é Deficitária por ser uma situação negativa. R$ 50. Ativa e Superavitária. etc.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. isto é. veículos. máquinas).000 em dinheiro. Wendell Léo – wendell. Passiva. Bens Imóveis (não podem ser deslocados de seu local original). palestrante. Obrigações: Todos os valores que a empresa tem para pagar para terceiros (fornecedores): (duplicatas a pagar. Passivo: É o nome dado para os Componentes Passivos de uma empresa. R$ 10. É Positiva porque seu somatório supera o total dos elementos negativos. Direitos (duplicata a receber. Bens: Coisas capazes de satisfazer as necessidades humanas e suscetíveis de avaliação econômica. Ex: Bens (R$ 5. é Ativa porque o total do Ativo supera o total do Passivo e é Superavitária por ser uma situação positiva. Aspecto Qualitativo do Patrimônio: Divide o patrimônio da empresa por tipos. Planejamento Estratégico. Direitos (R$ 2. Direitos e Obrigações seus respectivos valores. R$ 3. a Situação Líquida Patrimonial é chamada de Positiva. Obrigações (duplicatas a pagar. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. Direitos e Obrigações avaliados em moeda. Deficitária e com Passivo Descoberto. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. * Sempre no desenho de demonstrativos. M.

os Direitos Realizáveis no curso do exercício social subseqüente e as aplicações de recursos em Despesas do exercício seguinte (despesas antecipadas).com. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. tanto tangíveis como intangíveis. Neste caso a Situação Líquida é Positiva. É qualquer direito que a empresa recebe até o final do exercício seguinte. Vamos conhecer a composição correta dos 2 lados da tabela. É qualquer direito que a empresa receberá após o final do exercício seguinte. acionistas.leo@ibest. Wendell Léo – wendell. BALANÇO PATRIMONIAL É a demonstração destinada a evidenciar resumidamente o Patrimônio da empresa. Estes entendimentos acima servem para compreendermos melhor o quadro seguinte. adiantamentos ou empréstimos a sociedades coligadas ou controladas. professor em faculdades. RH. sobre o Balanço Patrimonial.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. o lado esquerdo (Ativo) e o lado direito (Passivo). Treinamentos. Neste caso a Situação Líquida é Negativa. quantitativa e qualitativamente. M. Ativo Realizável a Longo Prazo: os Direitos Realizáveis após o término do exercício seguinte. Ativo = Situação Líquida: Ocorre quando não há Obrigações. A tabela gerada para visualização do Balanço Patrimonial é chamada de Plano de Contas.A. o proprietário se vender a empresa agora. em Marketing pela ESPM. Passivo = Situação Líquida: Ocorre quando não há Ativo. Planejamento Estratégico. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. isso é. apenas Obrigações. ATIVO No Ativo as contas estão dispostas em ordem decrescente de grau de liquidez: Ativo Circulante: as Disponibilidades. etc.B. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. não terá que desembolsar nada. assim como os derivados de vendas. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. palestrante. Marketing. Obrigações e o Patrimônio Líquido. consultor organizacional.br Ativo = Passivo: Situação Líquida Nula. Deve compreender todos os Bens e Direitos. mas também nada restará. diretores. .

2.Empréstimos a Coligadas 2.8 – Adiantamento a Empregados 2. salários a pagar. Wendell Léo – wendell.Ações de Outras Empresas 3.2.3 . máquinas. Imobilizado e Diferido. em Marketing pela ESPM.com.5 – Estoque 1.5 .1 – Despesas pré-operacionais 3. Exemplos: sede da empresa. títulos a pagar.4 . FGTS a depositar. instalações.Aplicações de Liquidez Imediata 1.2 – Bancos 1. empréstimos a pagar. etc.3 – Obras de Arte 3. veículos.2 . inclusive os juros pagos ou creditados aos sócios ou acionistas durante o período que acontecer o início das operações sociais. utensílios.7 . outras participações.leo@ibest. etc. Marketing. Diferido: São as aplicações de recursos em despesas que contribuirão para a formação do resultado de mais de um exercício social.1.4 . Treinamentos.Veículos 3. RH. impostos a pagar. imóveis para renda. encargos sociais a pagar. REALIZÁVEL 2.2 – Gastos com Pesquisa TOTAL PASSIVO PASSIVO No Passivo figuram as obrigações da companhia.Instalações 3. CIRCULANTE 1.Móveis e Utensílios 3. Supervisão e Gerenciamento de Equipes.Empréstimo a Diretores 2. não é um investimento ainda).1.Imóveis para Renda (locação) 3. sendo assim. contas a pagar.2. . Planejamento Estratégico.1 . Exemplos: duplicatas a pagar. terrenos (terrenos porque não é considerado um imóvel de renda.Imóveis de Uso Atual 3. gastos com pesquisa. professor em faculdades.6 – Contas a Receber 3.Aluguéis Antecipados 1.2 – Notas Promissórias a Receber 2.6 – Terrenos 3. consultor organizacional. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. É chamado de Passível Exigível (já que são obrigações) e se divide em Exigível de Curto Prazo (ou circulante) ou Exigível de Longo Prazo.3.1 – Duplicatas a Receber 2.2.Aplicações Financeiras 2.4 – Contas a Receber 1.3. PERMANENTE 3.5 . ATIVO 1. palestrante.br Ativo Permanente: se subdivide em Investimentos. como por exemplo: ações de outras empresas. ou exercidos com essa finalidade. Exemplo: despesas préoperacionais.1 – Caixa 1.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. Imobilizado: bens destinados à manutenção das atividades da empresa.3 – Duplicatas a Receber 1.3 .3 – Diferido 3. móveis. marcas e patentes.A. M.1 . Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. Passivo Circulante (ou Passível Exigível de Curto Prazo): são as obrigações que vencerem até o término do exercício seguinte.2 – Imobilizado 3. etc. inclusive financiamentos para aquisição de direitos do Ativo Permanente.2. obras de arte. inclusive os de propriedade industrial ou comercial.1 – Investimentos 3.1. equipamentos.2. Investimentos: as participações permanentes em outras sociedades de direitos de qualquer natureza e que não se destinem à manutenção da atividade da empresa.6 . com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas.Máquinas e Equipamentos 3. galpão para estoque de materiais.2 .B.

2 – Gastos com Pesquisa TOTAL 1.1.6 .7 .2 – Imobilizado 3.4 .3 – Contas a pagar 1.Máquinas e Equipamentos 3. palestrante.1 .Móveis e Utensílios 3.br ATIVO PASSIVO 1.2 – Notas Promissórias a Receber 2.4 – Contas a Receber 1.Instalações 3. CIRCULANTE EXIGÍVEL DE CURTO PRAZO 1.Imóveis para Renda (locação) 3.2.2 – Aluguel a pagar 1. . Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB.B. Exemplos: financiamentos a pagar.6 – Terrenos 3.3.Empréstimo a Diretores 2.3.2. títulos a pagar.Empréstimos a Coligadas 2.1. professor em faculdades. encargos sociais a pagar. em Marketing pela ESPM. REALIZÁVEL 2.3 – Obras de Arte 3. PERMANENTE 3. CIRCULANTE 1.A.5 . RH. consultor organizacional.2 – Bancos 1.2.Empréstimos a pagar 1. obrigações fiscais a pagar. M.2.Títulos a pagar 1.Aplicações de Liquidez Imediata 1.2 .1 – Despesas pré-operacionais 3.Salários a pagar 1. Treinamentos.8 – Encargos Sociais a pagar Passível Exigível a Longo Prazo: são as obrigações que tiverem vencimento com prazo maior (após o término do exercício seguinte.3 .3 .3 – Diferido 3.1 .Veículos 3.7 – FGTS a pagar 1.Ações de Outras Empresas 3. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas.5 .4 .leo@ibest.1. Planejamento Estratégico.Aluguéis Antecipados 1.1 – Duplicatas a Receber 2.5 – Estoque 1.8 – Adiantamento a Empregados 2. Supervisão e Gerenciamento de Equipes.Imóveis de Uso Atual 3.1 – Investimentos 3.com.1 .1 – Caixa 1.Tributos a pagar 1.Aplicações Financeiras 2.2 .SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. Wendell Léo – wendell.6 .4 . Professor em várias cursos preparatórios em Brasília.3 – Duplicatas a Receber 1. Marketing.5 .2.6 – Contas a Receber 3.2.

inclusive nos casos de conversão em ações de debêntures ou partes beneficiárias. segundo a lei 4320/64. palestrante. Exemplo: Um sócio colocou R$ 1. Planejamento Estratégico. enquanto não capitalizado. isto é. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. em Marketing pela ESPM. É subdividido em: Conta do Capital Social. Reservas de Reavaliação e Reservas de Lucros. Marketing. M. mas não representa nenhuma obrigação. Treinamentos. integralizou ou realizou R$ 1. ou no Banco. Exemplo: se uma duplicata a receber foi paga ontem no fechamento do balanço patrimonial e ela só venceria no final do exercício seguinte. amanhã novos fatos podem e irão ocorrer.br PATRIMÔNIO LÍQUIDO Figura no lado direito. No serviço público. consultor organizacional. Wendell Léo – wendell.A.000. mas a contabilidade não é estática. É a diferença entre o ativo e o passivo. resultados da correção monetária do capital realizado. Reservas de Capital. professor em faculdades. Conta do Capital Social: discriminará o montante subscrito (dinheiro colocado na empresa pelos sócios) e a parcela ainda não realizada (ainda não colocada de fato na empresa).000 na empresa. Reservas de Reavaliação: contrapartidas de aumentos de valor atribuídos a elementos do Ativo em virtude de novas avaliações com base em laudos técnicos e aprovado pela assembléia geral.leo@ibest. prêmio recebido na emissão de debêntures. Se um exercício termina hoje. produtos da alienação de partes beneficiárias e bônus de subscrição. Supervisão e Gerenciamento de Equipes.com. Lembretes: 01) O exercício pode ser definido pela empresa como sendo de: um mês. semestre ou ainda um ano. Reservas de Lucros: serão classificadas como as contas constituídas pela apropriação de lucros ou prejuízos da empresa. 02) O Balanço Patrimonial retrata a situação financeira no momento do encerramento do exercício. e assim sendo passa a ser Ativo Circulante no fechamento do próximo balanço patrimonial. doações e subvenções para investimentos. esse dinheiro pode entrar no Caixa. o exercício financeiro corresponderá ao ano civil. assim como as Obrigações. Reservas de Capital: serão classificadas como reservas de capital as contas que registrarem: contribuição do subscritor de ações que ultrapassar o valor nominal e a parte do preço de emissão das ações sem valor nominal que ultrapassar a importância destinada à formação do Capital Social.B. RH. um bimestre. . Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas.

a empresa não tem créditos e bens para pagar suas dívidas de curto prazo sem levar em consideração os recursos provenientes da realização de seus estoques. Quando existe excesso de disponibilidades. Tem por objetivo analisar a capacidade de pagamento das exigibilidades. consultor organizacional. mas caso constem do Balanço Patrimonial. Abaixo de 1 o inverso é verdadeiro. M. Despesas antecipadas fazem parte do Ativo Circulante. RH. Caderneta de Poupança. Liquidez Imediata = Disponibilidades / Passivo Circulante A Liquidez Imediata com índice superior a 1 indica que a empresa consegue honrar todos os seus compromissos de curto prazo e de uma só vez.A. Marketing. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. O ideal é que este índice não seja inferior a 1. então o CCL é de Terceiros e Negativo Se AC=PC. antes do final do exercício. o que geralmente provoca grandes dificuldades de pagamento das obrigações. as aplicações no permanente com recursos de terceiros. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. Liquidez Seca ou Teste Ácido: É utilizado para avaliar a capacidade de pagamento de curto prazo sem considerar os estoques. palestrante. Se o índice for maior que 1. Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante A Liquidez Corrente com índice superior a 1 indica que o Capital Circulante é positivo. então o CCL é Nulo. ou ainda prazos dilatados demais no contas a receber. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. Liquidez Corrente Comum: é utilizado para avaliar a capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo (passivo circulante) através dos bens e créditos do Ativo Circulante. excesso de estoques. e menor que 1 indica dificuldades no pagamento das dívidas a curto prazo. CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante Se AC>PC.br ÍNDICES DE LIQUIDEZ A Liquidez das empresas é representada por índices financeiros. As aplicações no permanente tem retorno demorado e devem ser financiadas com recursos próprios. ou seja.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. . através de recursos na permanentes. sendo calculados com base em dados extraídos do Balanço Patrimonial. Nem sempre um elevado índice de liquidez traduz uma boa gerência financeira. Wendell Léo – wendell. etc. então o CCL é Próprio ou Positivo Se AC<PC. só é possível com recursos oriundos das contas: Caixa. sem considerar os recursos provenientes da realização de estoques.com. Treinamentos. provavelmente existe pouca aplicação dos recursos em investimento. É adequado para a análise de empresas que operem com estoques de difícil realização financeira (imobiliárias. a empresa tem créditos e bens de valor igual às suas dívidas de curto prazo.B. Liquidez Seca = Ativo Circulante – Estoques / Passivo Circulante A Liquidez Seca com índice igual a 1 indica que. Se o índice for menor que 1. a empresará estará financiando pelo menos em parte. Pagar de curto prazo e de uma só vez. não entram no cálculo do índice de Liquidez Seca. professor em faculdades. Planejamento Estratégico. ainda sobra capital. tanto de curto quanto de longo prazo. por exemplo). em Marketing pela ESPM. etc. Capital Circulante Líquido (CCL) ou Capital de Giro: É o valor determinado pelo confronto entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante. Liquidez Geral ou Total: É utilizado para avaliar a capacidade de pagamento de todas as obrigações. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. Liquidez Total = Ativo Circulante + Ativo Realizável / Passivo Exigível ou Liquidez Total = Ativo Circulante + Ativo Realizável / Passivo Exigível Sendo o índice menor que 1.leo@ibest. Liquidez Imediata ou Instantânea: Avaliação da capacidade de pagamento dos compromissos mais imediatos e também dos eventuais. além da empresa ter créditos e bens suficientes para pagar suas dívidas de curto prazo sem considerar seus estoques. ou com recursos de terceiros amortizáveis a longo prazo. Bancos Conta Movimento.

Sendo assim. ao somar-se com o retorno das atividades operacionais formam o retorno final do acionista. os lucros acumulados.A.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. permitindo a classificação dos fatos conforme a sua natureza. se o retorno deste uso for superior ao custo da captação deste mesmo capital. Balancete de Verificação: relação de todas as contas com os respectivos saldos devedores e credores. Capital de Terceiros: são os recursos que. professor em faculdades. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. . O Spread é a parcela gerada na utilização de capital de terceiros que. com registros em contas individuais. Livro Razão: só é obrigatório para as empresas tributadas com base no Lucro Real. a soma do Capital Próprio com o Capital de Terceiros representa a origem dos Recursos. a empresa tende a maximizar os resultados mesmo com endividamento. créditos bancários. como o Capital Social (investimento feito pelos sócios na empresa. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. Esses recursos deverão retornar aos legítimos proprietários em algum momento. Demonstração de Resultados do Exercício (DRE): demonstração obrigatória de todas as empresas e deve acompanhar o Balanço Patrimonial sendo transcrita no Diário. essas contas aparecem no passivo como Passivo Exigível. logo após o Balanço Patrimonial. Usar capital de terceiros compromete o endividamento. palestrante. Exemplos: crédito de fornecedores. embora muitas vezes estejam à disposição da empresa. A Alavancagem Financeira pode funcionar positiva ou negativamente. Ou seja. Capital Próprio: representado pelos recursos pertencentes à empresa. Todos os fatos relacionados ao Balanço Patrimonial deverão ser transcritos no livro. Alavancagem Financeira: É o impacto do uso de capitais de terceiros na geração de valor. Seu principal objetivo é verificar se os saldos das contas estão corretos.br ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO Oferecem subsídios para a avaliação da participação dos capitais próprios e de terceiros no patrimônio da empresa. consultor organizacional. Indica o grau de Endividamento da empresa. créditos fiscais. Planejamento Estratégico. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. servindo como principal instrumento para a elaboração do Balanço Patrimonial. e é um resumo do Diário. não pertencem ao patrimônio dela.leo@ibest. Treinamentos. as reservas de capital. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. ORIGEM DOS RECURSOS É representado pelo Capital Próprio e pelo Capital de Terceiros. Demonstra o desempenho da administração. M. à vista ou a prazo). No balanço patrimonial. RH. segundo a legislação em vigor. em Marketing pela ESPM. ou seja. Wendell Léo – wendell.B. Recursos Permanentes: Recursos Próprios e Dívidas a Longo Prazo Recursos Temporários: compromissos e dívidas de curto prazo Recursos Onerosos: Provocam despesas financeiras Recursos Não Onerosos: Não provocam despesas financeiras OBRIGAÇÕES NA PRESTAÇÃO DE CONTAS AO GOVERNO Diário: é um livro obrigatório. Marketing. evidenciando as receitas e despesas efetuadas em determinado período de tempo. etc. IECP = Passivo Circulante / Ativo Total Spread: Ocorre quando a empresa aplica os recursos tomados em Ativos que geram rendimentos maiores que o custo desta captação. IET = Exigível Total / Ativo Total Índice de Endividamento de Curto Prazo: Representa quanto a empresa deve em relação a investimentos mais imediatos. é um resumo do Razão. Índice de Endividamento Total: Representa quanto a empresa deve em relação ao seu investimento total. É levantado com base nos saldos das contas do Razão. As aplicações de recurso serão sempre em contas do Ativo. o resultado das vendas.com. no entanto. tudo aquilo que aparece na conta Patrimônio Líquido.

e aplicar os recursos por meio de empréstimos aos agentes deficitários dos quais recebem juros. além de operações de curto prazo. que é realizada pelas empresas. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. 04) A maximização do lucro. o mercado financeiro pode então assumir diversas formas e os produtos negociados podem ser separados em produtos de investimento e de financiamento. . na medida em que gerenciam investimentos. Já nas grandes empresas ocorre uma separação maior entre as funções gerenciais. 13) Quando as empresas utilizam um sistema de remuneração em que os administradores tem participação nos resultados. pois se relaciona com a maximização do valor da empresa e consequentemente do patrimônio. cobrança. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. Os produtos de investimento estão associados à captação dos recursos.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. maior a taxa de juros cobrada. clientes e instituições financeiras. recebem e desenvolvem inúmeras alternativas. financiamentos. controle. embora importante. dos créditos e das contas a receber e a pagar. RH. 06) No longo prazo. há maior probabilidade de enriquecimento da empresa. operações bancárias e gerenciamento de risco. 10) Registrar as informações financeiras com base no regime de competência é responsabilidade da Contabilidade. é considerada imprecisa. como a gesto do caixa. investimentos. Os emprestadores que se sujeitam a correr riscos maiores exigem maior retorno sobre seus recursos emprestados. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. professor em faculdades. pois os interesses são recíprocos e normalmente coincidentes. Treinamentos. 12) A atividade de intermediação reveste-se de situações de risco. 02) No campo das decisões de investimento. os sócios acostumam a acumular as funções financeiras com as demais funções gerenciais. como a seleção de alternativas de investimentos e as decisões de financiamentos de longo prazo. 05) A administração financeira de curto prazo é também chamada de administração de capital de giro. como por exemplo no caso dos supermercados que investem em marcas próprias objetivando tornar seus clientes mais fiéis e. Sua principal atividade é captar recursos dos agentes superavitários. 07) A função financeira é executada por diversas pessoas dentro da empresa. Os investimentos podem ocorrer ao longo da cadeia produtiva. além disso. sendo que no curto prazo o administrador está preocupado com a administração do caixa. a quem remuneram. dos estoques e dos financiamentos de curto prazo bem como do planejamento financeiro e tributário.leo@ibest. relacionadas principalmente com o orçamento de capital. Já a maximização da riqueza assume papel primordial. pois não considera o valor do dinheiro no tempo. Constituem importante fonte de informação do desempenho da empresa para os acionistas atuais e futuros. principalmente porque.com. 03) As principais funções da administração financeira são: planejamento. 14) Quando existe um único fornecedor para determinado produto no mercado. nestas. A forma como essas pessoas estão organizadas depende do porte da empresa e das atividades por ela desenvolvidas. Nas pequenas empresas. As demonstrações financeiras são exigência fiscal e societária. fornecedores. riscos. o gerenciamento de risco e tantas outras. para isso.A. estrutura de capital. 08) Toda a aplicação de capital em algum ativo tangível ou não. a diretoria financeira está dividida em controladoria. pagamentos de dividendos e outros.br Exercícios: Julgue os itens a seguir como V ou F: 01) O administrador financeiro é o principal responsável pela criação de valor da empresa e. sempre buscando maximizar a riqueza do acionista. se envolve cada vez menos com os negócios da empresa como um todo. crédito. custo de capital e relacionamento com investidores. fluxo de caixa. Planejamento Estratégico. 09) Uma empresa de capital intensivo normalmente não exige grandes investimentos em ativos imobilizados. câmbio. pois sua atividade fim está diretamente relacionada com a intermediação financeira. Marketing. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. a função financeira se preocupa com as decisões financeiras estratégicas. dizemos que existe um oligopólio e a concorrência neste caso é perfeita. consultor organizacional. diminuem sua dependência dos fornecedores.B. M. previsões. exceto a contabilidade. 11) O mercado financeiro é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar recursos. Suas atividades abrangem decisões estratégicas. que é terceirizada. em Marketing pela ESPM. palestrante. Neste contexto. as empresas criam. orçamento. Wendell Léo – wendell. e quanto maior for o risco. tesouraria e contabilidade. para obter determinado retorno no futuro deve ser entendida como sendo um investimento. financiamentos.

sabe-se que esses investimentos podem ser em ativos físicos ou em títulos do mercado que estão sujeitos a fatores internos ou externos. A DFC está estruturada em quatro grandes grupos: disponibilidades. Pode-se afirmar então. objetivando aumentar os lucros antes dos juros e do imposto de renda é caracterizado da alavancagem operacional enquanto a presença de encargos financeiros fixos está associada à alavancagem financeira. priorizando-se s visualização dos valores efetivamente disponíveis para a empresa e para os acionistas por meio do regime de caixa. Marketing. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. em Marketing pela ESPM. 20) Atualmente algumas empresas têm publicado o Balanço Social que na realidade não passa de um documento no qual a empresa expõe o impacto social de suas atividades.com. minimizando. dentre eles destacando-se o impacto da decisão. pode-se afirmar que o uso de ativos operacionais com custos e despesas fixas. não sendo permitido considerar no exercício seguinte valores do período passado. 26) O administrador financeiro. Desse modo. deve procurar investir os recursos nas carteiras de investimentos. No entanto. 19) Nas demonstrações de fluxo de caixa. Nesse contexto.4 anos. assim. as receitas e despesas são contabilizadas quando ocorre o fato gerador e não quando há a efetiva entrada ou saída do Caixa. M. além de considerar o valor do dinheiro no tempo. maior também será a rentabilidade. a manutenção de alguns contratos de fornecimento e até mesmo o aumento das vendas podem ser influenciados pelas ações sociais promovidas. o resultado pelo regime de caixa é menor na data considerada. os riscos. ou seja. 17) A DRE (Demonstração do Resultado do Exercício) expressa o resultado econômico de um período específico.B. 28) Se os fluxos de um investimento forem: R$ 500 em 0 anos. o risco envolvido e o momento adequado. R$ 100 em 1 ano. Essa demonstração serve para identificar a movimentação de fundos na organização. Treinamentos. . o agente superavitário só abre mão do consumo hoje. um dos fatores a serem considerados é que os relatórios e as demonstrações financeiras são elaborados seguindo o regime de competência. atividades operacionais. 23) As principais decisões financeiras seguem 2 eixos: decisão do investimento ou decisão do financiamento. consultor organizacional. A variação positiva ou negativa nas contas reflete onde a organização está aplicando recursos e de onde estes recursos estão sendo originados.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. 22) A teoria da preferência pela liquidez. o princípio da competência fica descaracterizado. O impacto dos fatores incidentes sobre os investimentos gera um ambiente incerto. pois o exercício financeiro deve ser encerrado em 31 de dezembro. o ativo é apresentado em ordem decrescente de liquidez. 24) O principal balizador das decisões de investimento é o retorno esperado. Nesse sentido. afirma que para um investidor o dinheiro recebido hoje tem mais valor que a mesma quantia recebida amanhã. é correto afirmar que a valorização das ações da empresa no mercado. descontadas ao custo de capital da empresa. visando otimizar o retorno dos investimentos dos acionistas. 25) O risco de um investimento deve ser entendido como sendo a variabilidade dos retornos possíveis de um investimento. O retorno deve ser proporcional ao risco envolvido sem que se perca de vista a volatilidade dos retornos.leo@ibest. 29) O VPL (Valor Presente Líquido) é o valor presente das entradas líquidas de caixa menos o valor presente das saídas de investimento. que essas decisões. 21) No que se refere à alavancagem. professor em faculdades. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. 18) Uma das demonstrações financeiras apresentadas pelas empresas é o DOAR (Demonstração da Origem e Aplicações dos Recursos). a melhoria da imagem.br 15) Na análise financeira. é correto afirmar que o payback do investimento será superior a 2. RH. exceção feita ao mês de dezembro que deve utilizar o regime de caixa. 16) Nas demonstrações financeiras. Planejamento Estratégico. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. R$ 200 em 2 anos e R$ 500 em 3 anos. Nesse sentido. palestrante.A. é correto afirmar que quanto maior a liquidez e maiores seus saldos. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. 27) As decisões de investimento de longo prazo são as mais difíceis de serem tomadas pois uma série de fatores devem ser considerados. Sendo assim. ao considerar o valor do dinheiro no tempo. pois o mesmo elimina os riscos. Apresenta como característica importante o fato de ser elaborada pelo regime de competência. Wendell Léo – wendell. devem utilizar como ferramenta o orçamento de capital. atividades de investimento e atividades de financiamento. se for receber um valor maior no futuro. pode-se afirmar que a diferença entre risco e incerteza é a possibilidade de quantificação da incerteza.

podemos afirmar que foi alcançado o ponto de equilíbrio. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. embora apresente algumas deficiências. Nessa relação. em Marketing pela ESPM. 35) O pagamento de duplicatas no valor de R$ 50. Uma proposta de investimento. . deverá elaborar um orçamento de caixa com um detalhamento dos recebimentos e pagamentos decorrentes desse fato. ou por verificar que a empresa está ficando mais endividada. consultor organizacional. Quando as receitas totais são suficientes para cobrir os custos totais e não geram lucro. no mínimo. professor em faculdades.A. o valor do dinheiro no tempo e ser insuficiente para garantir a eficácia do processo decisório.000 com um acréscimo de 10$ de juros e multa.B. o critério de maximização do lucro é geralmente bem aceito. 41) Para que um projeto seja considerado atraente. igual a seus custos fixos. isso significa que seu retorno é. 32) À medida que uma empresa vai necessitando captar mais recursos. 42) Se houver inflação. 37) Caso o ativo circulante de uma empresa seja 40% superior ao passivo circulante. acarretará uma diminuição do patrimônio líquido e um aumento do CCL (Capital Circulante Líquido). não deverá se preocupar com o orçamento de capital. a empresa deverá aceitar o projeto. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. Isso ocorre porque o mercado pode acreditar que a empresa está captando recursos para solucionar problemas financeiros. 33) Uma estrutura ótima de capital busca combinar todas as fontes de financiamento de longo prazo que maximize o valor das ações da empresa e minimize o custo de capital. as variáveis mais importantes a serem consideradas são as receitas totais. para escolher um deles.40 no ativo circulante para cada R$ 1. 44) Os custos fixos são iguais a zero sempre que uma empresa pare de produzir. tem como principal deficiência o fato de não considerar o valor do dinheiro no tempo. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. além de apresentar ambigüidade no cálculo do que vem a ser lucro. RH. é correto afirmar que o índice de liquidez corrente é de R$ 1. os custos fixos e os custos variáveis. Pode-se afirmar que estas deficiências estão relacionadas ao fato de não considerar as incertezas do mercado.com. essa taxa de juros. independente. 34) Na administração financeira. a taxa nominal de juros considerada para os investimentos será superior à taxa real de juros. 40) Entre dois projetos de investimentos. Por outro lado.7. pois o custo do capital será menor que o retorno exigido. a taxa interna de retorno exigida para cada investimento deve ser sempre inferior à inflação. a empresa deve optar pelo investimento que apresentar o maior valor presente líquido. pois o mesmo não é necessário quando se trabalha com o longo prazo e. considerando as conseqüências. 38) Se o lucro bruto de um determinado exercício financeiro for igual a 45% da receita de vendas. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. Planejamento Estratégico. pois haverá uma redução do endividamento e consequentemente uma diminuição do passivo circulante. Wendell Léo – wendell.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. 46) A taxa mínima de atratividade é a taxa a partir da qual o investidor considera que está obtendo ganhos financeiros.00 no passivo circulante e que. Treinamentos.10. 31) Uma das principais deficiências da técnica do VPL está relacionada à determinação do custo de capital.70 e despesas antecipadas de R$ 0. Alguns autores afirmam que a taxa de juros a ser usada pela engenharia econômica é a taxa de juros equivalente à maior rentabilidade das aplicações correntes e de pouco risco. para ser atrativa. Marketing. no mínimo. 39) Uma ferramenta bastante utilizada para medir o desempenho de um produto é a relação custo-volume-lucro. palestrante. os custos de capital e os retornos de investimento serão afetados pelo volume de recursos a serem captados. o índice de liquidez seca seria de 0.br 30) Se uma empresa exige o retorno de 17% para investir em um determinado ativo e a TIR (Taxa Interna de Retorno) for de 15%. se existirem estoques de R$ 0. M. é correto afirmar que a margem líquida será de 10% se as despesas operacionais e impostos de renda absorverem 35% do montante das vendas. 45) O método de payback consiste simplesmente na determinação do número de períodos necessários para recuperar o capital investido. 36) Caso a Cia JK planeje expandir suas atividades no próximo ano. além disso. além do período de recuperação e o valor do dinheiro no tempo. 43) Quando o projeto atinge o ponto de equilíbrio. Surge então o custo marginal do capital.leo@ibest. deve render.

57) Nas operações envolvendo descontos de duplicatas. consultor organizacional. mas suas exigências de recursos podem exceder a capacidade de mobilização dos empreendedores.A.br 47) O investimento que apresentar maior valor para a empresa deverá ser o preferido. pois necessita de financiamento sazonal ou temporário. 53) As entradas e saídas de valores de caixa relacionadas com a compra e venda de ativos imobilizados e participações societárias podem ser corretamente entendidas como fluxo operacional. em Marketing pela ESPM.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. com 30 dias 50% e o restante com 60 dias deverá contabilizar uma receita de vendas de R$ 2. 64) Na determinação dos fluxos de caixa incrementais devem-se considerar os benefícios gerados pelo novo investimento. a taxa interna exigida para cada investimento deve ser sempre inferior à inflação. o custo financeiro para as empresas é menor que nas operações envolvendo factoring. Treinamentos. as decisões financeiras devem ser orientadas por um objetivo básico: o valor da empresa no longo prazo independentemente das questões de financiamento e outros aspectos de curto prazo. professor em faculdades. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. vendas de itens do imobilizado.000. além do seu fluxo de caixa. 50) Quando o projeto atinge o ponto de equilíbrio. RH. Para que um projeto seja financeiramente viável. igual a seus custos fixos. receitas financeiras e amortizações de empréstimos ou financiamentos. uma organização deve considerar. também denominado mercado monetário. 58) A operação de factoring consiste numa modalidade de financiamento onde a empresa vende seus títulos e repassa todos os riscos para o comprador dos mesmos. 49) Se houver inflação.com. recebendo à vista 10%. Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB.leo@ibest. no mínimo. 54) Uma empresa líquida é uma empresa que pode satisfazer suas obrigações de curto prazo na data do vencimentos dessas obrigações. 60) O risco operacional está diretamente associado à alavancagem operacional. Marketing. os custos fixos não serão iguais à zero. 59) Nas operações envolvendo empréstimos de longo prazo. M. 61) Nas operações de leasing. . 63) Na busca pela maximização de seus lucros. dos pontos de vista de solvência e liquidez.B. Wendell Léo – wendell.000 em setembro. 66) Enquanto a análise econômica da empresa estuda o patrimônio liquido e os lucros ou prejuízos. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. é necessário haver compatibilidade entre os usos e as fontes de recursos. 56) Para que uma empresa tenha sucesso. palestrante. isso significa que seu retorno é. mas também pode existir quando a empresa utiliza capital de terceiros visando à maximização dos seus resultados. a empresa tem como vantagem o fato de poder deduzir do imposto de renda os gastos com tais operações. 51) Mesmo que a empresa pare de produzir. tais como: imobilizações. 67)Um negócio pode ser economicamente atrativo. 55) Considere que um tomador de fundos decida obter recursos de curto prazo. 65) O fluxo de caixa extra-operacional compreende os ingressos e os desembolsos de itens não relacionados à atividade principal da empresa. é normal aparecer a alavancagem financeira. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. a análise financeira estuda as disponibilidades e a capacidade de pagamento da empresa. a taxa nominal de juros considerada será superior à taxa real de juros. 62) Uma empresa que no mês de julho realize vendas de R$ 5. o risco inerente às decisões financeiras tomadas. 48) Para que um projeto seja considerado atraente. Nesse caso é correto dizer que esse tomador de fundos integra o mercado monetário. 52) Mercado de capitais. origina-se do relacionamento financeiro estabelecido entre fornecedores e tomadores de fundos de curto prazo. Planejamento Estratégico.

essa taxa de juros.B. principalmente se a empresa operar em ambiente turbulento e incerto. as demonstrações contábeis projetadas são refeitas para levar em conta critérios de natureza econômico-financeira. GABARITO 01) E 02) C 03) C 04) E 05) C 06) C 07) E 08) C 09) E 10) C 11) C 12) E 13) C 14) E 15) C 16) E 17) E 18) C 19) C 20) C 21) C 22) C 23) C 24) E 25) C 26) C 27) E 28) E 29) C 30) E 31) C 32) C 33) C 34) C 35) E 36) E 37) E 38) C 39) C 40) C 41) E 42) C 43) C 44) E 45) E 46) C 47) C 48) E 49) C 50) C 51) C 52) E 53) E 54) C 55) C 56) E 57) C 58) C 59) C 60) E 61) C 62) E 63) C 64) C 65) C 66) C 67) C 68) E 69) C 70) C 71) E Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB. para isso. 69) Sob a ótica do empresário.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. ou seja. M. basicamente. juros pagos ou perdidos. 76) O departamento financeiro é contrário à manutenção de altos estoques. as receitas são reconhecidas quando ocorrem as vendas. 74) O processo de planejamento na organização deve ser composto apenas por metas de curto prazo. Wendell Léo – wendell. Ao avaliar a série de valores que desembolsa e recebe. Existem grandes controvérsias quanto a como calcular essa taxa. Inexistem diferenças entre os conceitos de lucro contábil e lucro econômico. 73) O processo de planejamento na organização deve envolver todos na organização e estabelecer metas desafiadoras. e. ela deverá procurar alternativas de aplicação para obtenção dos recursos necessários. altos custos de armazenagem. alto capital investido em estoques. a melhor alternativa é investir os recursos da empresa em ativos que não apresentem riscos. depois de deduzido do fluxo de caixa destinado aos financiadores. em Marketing pela ESPM. deve render.br 68) Na elaboração e avaliação de projetos de investimento. 70) A taxa mínima de atratividade é a taxa a partir da qual o investidor considera que está obtendo ganhos financeiros. Supervisão e Gerenciamento de Equipes. Planejamento Estratégico. Alguns autores afirmam que a taxa de juros a ser usada pela engenharia econômica é a taxa de juros equivalente à maior rentabilidade das aplicações correntes e de pouco risco. Marketing. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. consultor organizacional. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. 78) Quando a contabilidade de uma empresa adota o regime de competência para apurar o resultado econômico e medir a rentabilidade das operações. no mínimo. como por exemplo. 80) Caso uma secretaria de governo do GDF necessite desenvolver determinado programa e não disponha de recursos financeiros suficientes. RH. interessa o fluxo de caixa operacional líquido.A. Uma proposta de investimento. independentemente do prazo destinado ao pagamento. o empresário deve levar em conta a taxa de juros sob a qual pode emprestar seus recursos. 79) O administrador financeiro deve procurar constantemente a maximização do patrimônio da empresa. 71) O processo de planejamento na organização deve ser função do departamento de planejamento e ser centralizado. 75) O processo de planejamento na organização deve considerar apenas os aspectos financeiros e de produção. seu custo de oportunidade. do ponto de vista financeiro. Treinamentos. uma vez que estes implicam desvantagens para a empresa.com. risco de obsolescência e (ou) perda de material. professor em faculdades. 72) O processo de planejamento na organização deve ser formulado segundo projeções dos resultados do ano anterior. entre as quais podem ser citadas a função de produção e a função de marketing. para ser atrativa. palestrante. .leo@ibest. 77) A função financeira de uma organização relaciona-se com outras funções de negócio.

com. RH. .br 72) E 73) C 74) E 75) E 76) C 77) C 78) C 79) E 80) E Wendell Léo é formado em Administração de Empresas pela UCB.SIMPLIFICANDO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA PARA CONCURSOS Prof. Wendell Léo – wendell. com ampla experiência profissional em Gestão de Vendas. consultor organizacional.A. em Marketing pela ESPM.B. Treinamentos. palestrante. professor em faculdades. Marketing. Planejamento Estratégico. Professor em várias cursos preparatórios em Brasília. Supervisão e Gerenciamento de Equipes.leo@ibest. M.

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