Contabilidade Topicos Avançados 8

Contabilidade Tpicos Avanados Aula 08 Reorganizao Societria Parte II
Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia
Hoje veremos mais alguns aspectos sobre a reorganizao societria.

1. O PROCESSO DE CISO DE SOCIEDADES 1.1. CONCEITO
A definio legal do processo de ciso provm do caput do art. 229 da Lei n 6.404, de 30 de outubro de 1976, que assim dispe: Art. 229. A ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. Depreende-se desse dispositivo legal, em seu aspecto conceitual, que a ciso difere do processo de incorporao e do processo de fuso, visto que na ciso poder haver vrios sucessores ou apenas um nico. Outra importante diferena diz respeito a extino da sociedade cindida, que no necessita ser, necessariamente, consumada. Desta forma, alm de haver a possibilidade de resultar apenas um sucessor, quando a ciso ser parcial, podero haver vrios sucessores, quando a ciso poder ser parcial ou total se houver a extino da sociedade cindida. Outro aspecto presente na definio acima apresentada que a sociedade receptora de parcela do patrimnio pode ser nova, quando ser constituda com essa finalidade, ou ser uma sociedade ou empresa preexistente. Os motivos que levam os empresrios a perseguir um processo de ciso podem ser diversos, dentre os quais a dissidncia entre scios e o aprimoramento de competitividade. Existe, ainda, a hiptese de os empresrios buscarem a ciso com fins de planejamento tributrio.
1.2.
RESPONSABILIDADE DOS SUCESSORES NA CISO
As responsabilidades dos sucessores na ciso esto dispostas no 1 do art. 229 e no art. 233, ambos da sei das sociedades annimas, ao dispor que: 1. Sem prejuzo do disposto no art. 233, a sociedade que absorver parcela do patrimnio da companhia cindida sucede a esta nos direitos e obrigaes relacionados no ato da ciso; no caso de ciso com extino, as sociedades que absorverem parcelas do patrimnio da companhia cindida sucedero a esta, na proporo dos patrimnios lquidos transferidos, nos direitos e obrigaes no relacionados. Art. 233. Na ciso com extino da companhia cindida, as sociedades que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da companhia extinta. A companhia cindida que subsistir e as que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da primeira anteriores ciso. Pargrafo nico. O ato de ciso parcial poder estipular que as sociedades que absorverem parcelas do patrimnio da companhia cindida sero responsveis apenas pelas obrigaes que lhes forem transferidas, sem solidariedade entre si ou com a companhia cindida, mas, nesse caso, qualquer credor anterior
INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia poder se opor estipulao, em relao ao seu crdito, desde que notifique a sociedade no prazo de 90 (noventa) dias a contar da data da publicao dos atos da ciso. Observa-se que a responsabilidade dos sucessores em relao s obrigaes da companhia cindida antes da ciso est limitada a parcela ou na proporo do patrimnio recebido ou transferido. Da mesma forma, a sucessora participar dos direitos da companhia cindida na proporo do patrimnio recebido. Isto quer dizer que no momento da ciso, a sucessora receber parcela do patrimnio que ser composto por bens, direitos e obrigaes, observando-se a mesma proporo entre os elementos patrimoniais. Aspecto interessante ocorre quando h extino da sociedade cindida, pois neste caso as sociedades que absorveram o patrimnio respondero de forma solidria pelas obrigaes da companhia cindida, isto , se uma delas no honrar as obrigaes herdadas da companhia cindida, as demais tero de faz-lo, mas somente na proporo do patrimnio recebido. Se, porm, a companhia cindida no se extinguir as sucessoras so obrigadas solidrias para com ela pelas obrigaes que esta tinha antes da ciso, isto quer dizer que, se a companhia cindida no puder honrar os compromissos assumidos antes da ciso e que, no processo de ciso, ficaram sob sua responsabilidade, as sociedades resultantes ou as que receberam parcelas do patrimnio tero que assumir estes compromissos na proporo dos patrimnios recebidos. No entanto, essa solidariedade poder ser excluda em caso de ciso parcial desde que esta inteno conste no protocolo e seja aprovada pela assemblia geral que deliberar sobre a ciso. Alm deste aspecto no poder haver oposio dos credores anteriores a ciso. Entretanto, a oposio dos credores ser individual, isto , se algum credor no se opor ao afastamento da solidariedade em relao aos seus crditos, mediante notificao desta oposio sociedade no prazo de 90 dias a contar da efetivao da ciso, ele no poder invocar a solidariedade, prevalecendo, para ele, a estipulao ou a deliberao da assemblia.
1.3.
CISO PARCIAL
A lei trata da ciso parcial, alm dos aspectos j analisados, nos pargrafos 2 e 3 do art. 229, ao dispor que: 2. Na ciso com verso de parcela do patrimnio em sociedade nova, a operao ser deliberada pela assemblia geral da companhia vista de justificao que incluir as informaes de que tratam os ns do art. 224; a assemblia, se a aprovar, nomear os peritos que avaliaro a parcela do patrimnio a ser transferida, e funcionar como assemblia de constituio da nova companhia. 3. A ciso com verso de parcela de patrimnio em sociedade j existente obedecer s disposies sobre incorporao (art. 227). Desta forma, a deliberao sobre o processo de ciso parcial, quando h criao de sociedade nova, cabe assemblia geral a quem compete, tambm, em caso de aprovao da ciso, nomear os peritos que avaliaro o patrimnio a ser transferido. Incumbe a assemblia geral promover a constituio estatutria da nova empresa. J no processo de ciso parcial com verso do patrimnio para sociedade preexistente, a operao segue o roteiro ou disposies estabelecidas ao processo de incorporao, isto , h neste caso, tecnicamente, incorporao de parcela do patrimnio da sociedade cindida, funcionando a sociedade receptora como incorporadora.

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia O arquivamento dos atos inerentes ao processo de fuso parcial na junta comercial e a sua publicao caber, conjuntamente, aos administradores da companhia cindida e aos administradores das empresas que absorverem parcela de seu patrimnio.
1.4.
CISO TOTAL
Tratando especificamente da ciso total, o pargrafo 4 do art. do art. 229, da lei societria estabelece que: 4. Efetivada a ciso com extino da companhia cindida, caber aos administradores das sociedades que tiverem absorvido parcelas do seu patrimnio promover o arquivamento e publicao dos atos da operao; na ciso com verso parcial do patrimnio, esse dever caber aos administradores da companhia cindida e da que absorver parcela do seu patrimnio. Portanto, em caso de ciso total com extino da companhia cindida, os procedimentos a serem observados so semelhantes aos procedimentos da ciso parcial. A diferena entre as duas formas de ciso consiste no fato de que a publicao e o arquivamento dos atos inerentes ao processo compete, exclusivamente, por razes bvias em face da extino da sociedade cindida, aos administradores das empresas resultantes ou que absorveram o patrimnio da sociedade extinta.
1.5.
SUBSTITUIO E ATRIBUIO DAS AES
Os titulares de aes da empresa cindida, que passaro condio de acionistas nas empresas sucessoras, recebero destas as aes que forem integralizadas com parcelas do patrimnio na exata proporo das aes que possuam na empresa cindida. Este , em sntese, o teor do pargrafo 5 do art. 229 da lei societria. 5. As aes integralizadas com parcelas de patrimnio da companhia cindida sero atribudas a seus titulares, em substituio s extintas, na proporo das que possuam; atribuio em proporo diferente requer aprovao de todos os titulares, inclusive das aes sem direito a voto.
1.6.
ASPECTOS CONTBEIS E LEGAIS
Conforme vimos, a ciso pode ser total ou parcial. Na ciso total a empresa cindida desaparece, enquanto que na ciso parcial a empresa cindida remanesce, porm com patrimnio menor, pois repassa parcela do seu patrimnio s empresas sucessoras. Assim, supondo que a empresa SYNO S.A. passe pelo processo de ciso, sendo criadas duas empresas novas para absorverem parcelas do seu patrimnio, poderemos ter as seguintes situaes: ESPCIE Ciso Parcial SOCIEDADE ORIGINAL SYNO S.A. RESULTANTES AOS S.A. SYNO S.A. COBRAS SOLTAS S.A. AOS S.A. Ciso Total SYNO S.A. COBRAS SOLTAS S.A.

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia EXEMPLO PRTICO Vejamos o exemplo de uma ciso parcial com criao de uma nova empresa. Por ocasio da deciso dos acionistas, pela operao de ciso, a empresa possua o seguinte patrimnio: ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Contas a Receber Mercadorias - estoque Ativo Permanente Imobilizado Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Obrigaes sociais e tributrias Fornecedores PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Lucros Acumulados Total do Passivo Valor (R$) 90.000,00 145.000,00 70.000,00 305.000,00 245.000,00 550.000,00 Valor (R$) 150.000,00 95.000,00 40.000,00 285.000,00 150.000,00 25.000,00 50.000,00 40.000,00 265.000,00 550.000,00
Tomando por base este balano, que teoricamente apresenta valores de mercado, os acionistas decidiram que a nova empresa receberia parcelas proporcionais do ativo e do passivo. Desta forma, aps a ciso, cada empresa permanece com uma parcela dos bens, direitos e obrigaes proporcional ao percentual que lhe foi atribudo pelo processo de ciso. Isto nos faz imaginar que existe uma contabilidade segregada para tais ativos e passivos e, como conseqncia, dos resultados e do patrimnio lquido. recomendvel que todas as reservas e outras contas que integram o patrimnio lquido sejam capitalizadas antes de efetuar o processo de ciso. Este processo objetiva a converso da parcela do patrimnio lquido da sociedade cindida em capital social na sociedade resultante, afinal a sociedade resultante uma sociedade nova e como tal dever possuir em seu patrimnio lquido somente o capital social. Porm, se no houver essa capitalizao das contas do Patrimnio Lquido, elas sero transferidas na proporo da ciso. Caso interessante diz respeito a reserva de reavaliao, pois ela constar no patrimnio da empresa que receber os bens reavaliados como tal, isto , teremos no patrimnio lquido da sociedade que receber os bens a conta de reserva de reavaliao.

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Posio Patrimonial aps a Ciso Empresa Cindida ATIVO Circulante Disponibilidades Contas a Receber Mercadorias - estoque Permanente Imobilizado Empresa Nova
67.500,00 108.750,00 52.500,00 228.750,00 183.750,00 412.500,00
22.500,00 36.250,00 17.500,00 76.250,00 61.250,00 137.500,00
Total do Ativo PASSIVO Circulante Emprstimos e Financiamentos Obrigaes sociais e trabalhistas Fornecedores PATRIMNIO LQUIDO Capital Total do Passivo
112.500,00 71.250,00 30.000,00 213.750,00 198.750,00 412.500,00
37.500,00 23.750,00 10.000,00 71.250,00 66.250,00 137.500,00
Observe que neste caso os valores do patrimnio lquido foram capitalizados antes do processo de ciso e que o percentual transferido para a empresa nova foi de 25% do valor dos bens, direitos obrigaes e, como conseqncia, o mesmo percentual do patrimnio lquido.
1.7.
ASPECTOS CONTBEIS COMUNS REORGANIZAO DE SOCIEDADES
NOS
PROCESSOS
DE
Os processos de reorganizao de empresas, no que se refere aos aspectos contbeis, so relativamente simples quando conhecemos a natureza da operao e as condies estabelecidas no protocolo e na justificativa. Na anlise da documentao que instrui o processo devemos dar especial ateno s alteraes estatutrias ou contratuais, bem como ao protocolo e justificativa. Deve-se dar ateno, ainda, ao laudo dos peritos ou da empresa especializada que procedeu a avaliao do patrimnio, pois nele constaro valores e vida til remanescente a serem utilizados pelas empresas sucessoras. De posse dessas informaes, possvel efetuar os registros contbeis correspondentes aos processos de reorganizao societria.
1.7.1.
TRATAMENTO DO GIO/DESGIO
Quanto ao tratamento contbil do gio e do desgio, podemos ter as seguintes situaes: 1) Quando estejam envolvidas empresas de capital fechado ou quando a controladora absorver o patrimnio da controlada:

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia a) gio decorrente da diferena entre o valor de mercado de ativo na sociedade sucedida: esse valor dever ser adicionado ao respectivo ativo transferido para a empresa sucessora; b) desgio decorrente da diferena entre o valor de mercado de ativo na sociedade sucedida: esse valor deve ser subtrado do respectivo ativo transferido para a sucessora; c) gio e desgio fundamentados em expectativa de resultado futuro: devem continuar dando o mesmo tratamento na sucessora que teriam na sucedida, ou seja, includos no balano patrimonial e amortizados no prazo e na extenso das projees que os determinaram; d) o gio decorrente da aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico: dever ser adicionado, no caso de gio, ou subtrado, em caso de desgio, do valor relativo ao direito transferido. 2) Quando a empresa controlada incorporar a sua controladora, a incorporadora dever contabilizar o gio e o desgio da seguinte forma: a) gio e desgio, quando o fundamento econmico tiver sido a diferena entre o valor de mercado dos bens e o seu valor contbil, devem ser contabilizados nas contas representativas dos bens que lhe deram origem. No caso de gio, a contrapartida ser uma reserva especial de gio no patrimnio lquido; b) em conta especfica do ativo imobilizado (gio) quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico; c) em conta especfica do ativo diferido (gio) ou em conta especfica de resultado de exerccio futuro (desgio) quando o fundamento econmico tiver sido a expectativa de resultado futuro.
Ateno! Perceba que a contabilizao, no processo de incorporao, se diferencia em razo de a incorporadora ser a controlada ou a controladora. No caso de controladora ser incorporada pela sua controlada, o desgio vai para Resultados de Exerccios Futuros!
1.7.2.
ROTEIRO PARA CONTABILIZAO
A contabilizao dos processos de incorporao, fuso ou ciso, segue basicamente o seguinte roteiro: 1) Devemos elaborar os papis de trabalho do processo de reorganizao, com base no protocolo, na justificativa, no laudo de avaliao e das alteraes contratuais ou estatutrias que se fizerem necessrias; 2) A sociedade que sofre o processo de reorganizao (a sucedida) deve encerrar as contas de resultados relativas ao exerccio em que se opera a reorganizao, incorporando-o ao patrimnio lquido ou destinando-o de outra forma, conforme o protocolo;

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 3) Para baixar os elementos patrimoniais, a sociedade sucedida encerra todas as contas de ativo, passivo e patrimnio lquido em contrapartida de uma conta denominada de contas de incorporao, contas de fuso ou contas de ciso; 4) A sociedade resultante (a sucessora), receptora de parte ou todo o patrimnio da sociedade sucedida, reconhecer os ativos, os passivos e o aumento do patrimnio lquido que poder ser exclusivamente na conta de capital social, em contrapartida das contas denominadas de contas de incorporao, contas de fuso ou contas de ciso. Quanto a contabilizao da operao na empresa resultante ou sucessora de salientar que, no grupo do patrimnio lquido, de regra haver apenas a conta de capital social no caso de criao de empresa nova. Porm, pode haver casos em que a verso do patrimnio seja efetuada linha por linha, conforme j vimos em tpicos anteriores, que no a forma mais recomendada, mas aceita pela doutrina e no contraria a legislao de regncia.
2.
ASPECTOS FISCAIS E TRIBUTRIOS DAS OPERAES DE FUSO, INCORPORAO E CISO
2.1.
RESPONSABILIDADE TRIBUTRIA DOS SUCESSORES
As pessoas jurdicas sucessoras das sociedades incorporadas, fusionadas, cindidas ou transformadas respondem pelo imposto devido pelas sucedidas. A responsabilidade aqui mencionada alcana os crditos tributrios definitivamente constitudos ou em curso de constituio na data dos atos citados e tambm os constitudos posteriormente, desde que relativos a obrigaes tributrias surgidas antes da referida data. O Cdigo Tributrio Nacional CTN trata da responsabilidade dos sucessores do seguinte modo: Art. 129. O disposto nesta Seo aplica-se por igual aos crditos tributrios definitivamente constitudos ou em curso de constituio data dos atos nela referidos, e aos constitudos posteriormente aos mesmos atos, desde que relativos a obrigaes tributrias surgidas at a referida data. ... Art. 132. A pessoa jurdica de direito privado que resultar de fuso, transformao ou incorporao de outra ou em outra responsvel pelos tributos devidos at data do ato pelas pessoas jurdicas de direito privado fusionadas, transformadas ou incorporadas. Pargrafo nico. O disposto neste artigo aplica-se aos casos de extino de pessoas jurdicas de direito privado, quando a explorao da respectiva atividade seja continuada por qualquer scio remanescente, ou seu esplio, sob a mesma ou outra razo social, ou sob firma individual. Art. 133. A pessoa natural ou jurdica de direito privado que adquirir de outra, por qualquer ttulo, fundo de comrcio ou estabelecimento comercial, industrial ou profissional, e continuar a respectiva explorao, sob a mesma ou outra razo social ou sob firma ou nome individual, responde pelos tributos, relativos ao fundo ou estabelecimento adquirido, devidos at data do ato:

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia I - integralmente, se o alienante cessar a explorao do comrcio, indstria ou atividade; II - subsidiariamente com o alienante, se este prosseguir na explorao ou iniciar dentro de seis meses a contar da data da alienao, nova atividade no mesmo ou em outro ramo de comrcio, indstria ou profisso.
2.2.
DECLARAO DE RENDIMENTOS E PAGAMENTO DO IMPOSTO
Consoante o disposto no 7, do art. 235 do Decreto n 3.000, de 26 de maro de 1999, que aprovou o Regulamento do Imposto de Renda RIR/99, a pessoa jurdica incorporada, fusionada ou cindida dever apresentar declarao de rendimentos correspondente ao perodo transcorrido durante o ano-calendrio, em seu prprio nome, at o ltimo dia til do ms subseqente ao do evento, com observncia do disposto no art. 810. O art. 810 do RIR/99 reproduz os dizeres do 7, antes mencionado. Com relao ao pagamento do imposto devido, o art. 861 do RIR/99 estabelece que: O pagamento do imposto correspondente a perodo de apurao encerrado em virtude de incorporao, fuso ou ciso e de extino da pessoa jurdica pelo encerramento da liquidao dever ser efetuado at o ltimo dia til do ms subseqente ao da ocorrncia do evento. Ressalta, ainda que neste caso no poder ser aplicada a forma de pagamento em at trs parcelas, isto , o prazo fatal e o pagamento deve ser efetuado em uma nica vez, ou seja, em cota nica.
2.3.
RESERVAS DE REAVALIAO
Nos processos normais de transformao, incorporao, fuso ou ciso, as reservas de reavaliao transferidas da empresa sucedida para a sucessora tero, na sucessora, igual tratamento tributrio que teriam na sucedida. Esta regra vlida, tambm, para a legislao do Imposto de Renda. Em casos de extino por liquidao, a reserva de reavaliao da sociedade que se extingue ser considerada realizada, devendo ser computada na apurao do lucro real de encerramento das atividades.
2.4.
COMPENSAO DE PREJUZOS FISCAIS
Os arts. 513 e 514 do RIR/99 estabelecem que: Art. 513. A pessoa jurdica no poder compensar seus prprios prejuzos fiscais se entre a data da apurao e da compensao houver ocorrido, cumulativamente, modificao de seu controle societrio e do ramo de atividade (Decreto-Lei n 2.341, de 29 de junho de 1987, art. 32). Art. 514. A pessoa jurdica sucessora por incorporao, fuso ou ciso no poder compensar prejuzos fiscais da sucedida (Decreto-Lei n 2.341, de 29 de junho de 1987, art. 33).

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Pargrafo nico. No caso de ciso parcial, a pessoa jurdica cindida poder compensar os seus prprios prejuzos, proporcionalmente parcela remanescente do patrimnio lquido (Decreto-Lei n 2.341, de 29 de junho de 1987, art. 33, pargrafo nico). Desta forma, os prejuzos fiscais das pessoas jurdicas (empresas) fusionadas, incorporadas ou cindidas no podem ser compensados nas pessoas jurdicas (empresas) resultantes. Veja-se que o CTN estabelece que as sociedades resultantes dos processos de reorganizao societria sucedem a anterior em todos os direitos e obrigaes. No entanto, a compensao de prejuzo fiscal , em verdade, um benefcio fiscal. Neste caso, aplicvel o disposto no 6 do art. 150 da CF/88. Desta forma, a lei especfica h de prevalecer sobre a lei geral, isto , os prejuzos fiscais no podem passar da pessoa que os tenha gerado. Art. 150. Sem prejuzo de outras garantias asseguradas ao contribuinte, vedado Unio, aos Estados, ao Distrito Federal e aos Municpios:
6 Qualquer subsdio ou iseno, reduo de base de clculo, concesso de crdito presumido, anistia ou remisso, relativas a impostos, taxas ou contribuies, s poder ser concedido mediante lei especfica, federal, estadual ou municipal, que regule exclusivamente as matrias acima e numeradas ou o correspondente tributo ou contribuio, sem prejuzo do disposto no artigo 155, 2, XII, g.
3.
FORMAS DE EXTINO
As sociedades so constitudas para exercer o objeto social inscrito nos seus atos constitutivos, enquanto que a dissoluo o marco final do exerccio dessa destinao. A dissoluo representa o fim da etapa produtiva da empresa, ingressando a sociedade, a partir da, em processo de liquidao, que, por sua vez, objetiva a extino ou o trmino jurdico da sociedade. Desta forma, durante a dissoluo e a liquidao a sociedade mantm a personalidade jurdica. Entretanto, durante essa fase, ela no pode realizar novos negcios. Consoante as disposies da Lei das S.A., a dissoluo poder ser operada de forma amigvel, judicial ou por ato do Poder Executivo. Ser amigvel quando os scios ou acionistas acordam, pacificamente, o encerramento da sociedade, quer por disposio estatutria ou contratual, quer por meio de um distrato firmado entre os interessados. J a dissoluo judicial depende de prvia provocao do poder judicirio por parte dos interessados e se opera por meio de sentena definitiva, com base na comprovao dos motivos alegados. Assim, estamos diante de um processo que se inicia com a dissoluo, que pode ser voluntria ou compulsria (judicial ou por ato de Autoridade Administrativa), seguido da liquidao, que consiste na realizao do ativo e na satisfao do passivo com distribuio de eventuais sobras, culminando com a extino da sociedade que consiste no desaparecimento da personalidade jurdica, pela prtica dos atos necessrios para tal junto aos rgos de registros competentes.

3.1.
DISSOLUO
Dissoluo significa ruptura no sentido de desmanchar ou romper um elo jurdico de coisas ou pessoas, liberando-as dos compromissos assumidos quando da unio. Portanto, entende-se por dissoluo da sociedade o ato pelo qual se tem como extinta ou terminada a existncia legal da sociedade civil ou comercial. Pode decorrer de vrios motivos, isto , da vontade unnime dos scios ou por imposio da prpria lei. a) Formas de Dissoluo Dissolve-se a companhia da seguinte forma: I) De Pleno Direito: pelo trmino do prazo de durao; nos casos previstos nos estatutos; por deliberao da assemblia geral; pela existncia de um nico acionista, verificada em assemblia geral ordinria, se o mnimo de dois no for reconstitudo at do ano seguinte; pela extino, na forma da lei, da autorizao para funcionar.
II) Por Deciso Judicial quando anulada sua constituio, em ao proposta por qualquer acionista; quando provado que no pode preencher o seu fim em ao proposta por acionistas que representem 5% ou mais do capital social; em caso de falncia, na forma prevista na respectiva lei.
III) Por Deciso de Autoridade Administrativa Competente, nos casos e na Forma Previstos em Lei Especial. b) Efeitos A companhia dissolvida conserva a personalidade de jurdica, at a extino, com o fim de proceder a liquidao.
3.2.
LIQUIDAO
Liquidao representa a fase do processo de extino em que so realizados os ativos e liquidados os passivos, bem como a distribuio das sobras entre os acionistas ou scios da empresa em liquidao. A liquidao pode operar-se pelos rgos da companhia ou pelo Poder Judicirio: a) Liquidao pelos rgos da Companhia
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Silenciando o estatuto, compete assemblia, nos casos de dissoluo de pleno direito da companhia, determinar o modo de liquidao e nomear o liquidante e o Conselho Fiscal que devem funcionar durante o perodo de liquidao. A companhia que tiver Conselho de Administrao poder mant-lo, competindo-lhe nomear o liquidante; o funcionamento do Conselho Fiscal ser permanente ou a pedido de acionistas, conforme dispuser o estatuto. O liquidante poder ser destitudo, a qualquer tempo, pelo rgo que o tiver nomeado.
b) Liquidao Judicial Alm dos casos j mencionados, a liquidao ser processada judicialmente: I a pedido de qualquer acionista, se os administradores ou a maioria de acionistas deixarem de promover a liquidao, ou a ela se opuserem, nos casos de dissoluo da companhia de pleno direito; II a requerimento do Ministrio Pblico, vista de comunicao da autoridade competente, se a companhia, nos 30 (trinta) dias subseqentes dissoluo, no iniciar a liquidao ou se, aps inici-la, interromp-la por mais de 15 (quinze) dias, no caso da extino, na forma da lei, da autorizao para funcionar. Na liquidao ser observado o disposto na lei processual, devendo o liquidante ser nomeado pelo juiz. So deveres do liquidante: arquivar e publicar a ata da assemblia geral, ou certido de sentena, que tiver liberado ou decidido a liquidao; arrecadar os bens, livros e documentos da companhia, onde quer que estejam; fazer levantar, de imediato, em prazo no superior ao fixado pela assemblia geral, ou pelo juiz, o balano patrimonial da companhia; ultimar os negcios da companhia, realizar o ativo, pagar o passivo, e partilhar o remanescente entre os acionistas; exigir dos acionistas, quando o ativo no bastar para a soluo do passivo, a integralizao de suas aes; convocar a assemblia geral, nos casos previstos em lei ou quando julgar necessrio; confessar a falncia da companhia e pedir concordata, nos casos previstos em lei; finda a liquidao, submeter assemblia geral relatrio dos atos e operaes da liquidao e suas contas finais; arquivar e publicar a ata da assemblia geral que houver encerrado a liquidao.
So poderes do Liquidante: Compete ao liquidante representar a companhia e praticar todos os atos necessrios liquidao, inclusive alienar bens mveis ou imveis, transigir, receber e dar quitao.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Sem expressa autorizao da assemblia geral o liquidante no poder gravar bens e contrair emprstimos, salvo quando o indispensvel ao pagamento de obrigaes inadiveis, nem prosseguir, ainda que para facilitar a liquidao, na atividade social.
Quanto a denominao da Companhia: Em todos os atos ou operaes, o liquidante dever usar a denominao social seguida da palavra em liquidao.
As funes da Assemblia Geral: O liquidante convocar a assemblia geral a cada 6 (seis) meses, para prestar-lhe contas dos atos e operaes praticados no semestre e apresentar-lhe o relatrio e o balano do estado de liquidao; a assemblia geral pode fixar, para essas prestaes de contas, perodos menores ou maiores que, em qualquer caso, no sero inferiores a 3 (trs) nem superiores a 12 (doze) meses. Nas assemblias gerais da companhia em liquidao todas as aes gozam de igual direito de voto, tornando-se ineficazes as restries ou limitaes porventura existentes em relao s aes ordinrias ou preferenciais; cessando o estado de liquidao, restaura-se a eficcia das restries ou limitaes relativas ao direito de voto. No curso da liquidao judicial, as assemblias gerais necessrias para deliberar os interesses da liquidao sero convocadas por ordem do juiz, a quem compete presidi-las e resolver, sumariamente, as dvidas e litgios que forem suscitados. As atas das assemblias gerais sero, por cpias autnticas, apensadas ao processo judicial.
A satisfao do Passivo: Respeitados os direitos dos credores preferenciais, o liquidante pagar as dvidas sociais proporcionalmente e sem distino entre vencidas e vincendas, mas, em relao a estas, com desconto s taxas bancrias. Se o ativo for superior ao passivo, o liquidante poder, sob sua responsabilidade pessoal, pagar integralmente as dvidas vencidas.
Da Partilha do Ativo (saldo): A assemblia geral pode deliberar que antes de ultimada a liquidao, e depois de pagos todos os credores, se faam rateios entre os acionistas, proporo que se forem apurando os haveres sociais. facultado assemblia geral aprovar, pelo voto de acionistas que representem 90% (noventa por cento), no mnimo, das aes, depois de pagos ou garantidos os credores, condies especiais para a partilha do ativo remanescente, com a atribuio de bens aos scios, pelo valor contbil ou outro por ela fixado. Provado pelo acionista dissidente que as condies especiais de partilha visaram a favorecer a maioria, em detrimento de parcela que lhe tocaria, se inexistissem tais condies, ser a partilha suspensa, se no consumada, ou, se j consumada, os acionistas majoritrios indenizaro os minoritrios pelos prejuzos apurados.
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Da prestao de Contas: Pago o passivo e rateado o ativo remanescente, o liquidante convocar a assemblia geral para a prestao final de contas. Aprovadas as contas, encerra-se a liquidao e a companhia se extingue. O acionista dissidente ter o prazo de 30 (trinta) dias, a contar da publicao da ata, para promover a ao que lhe couber. Da responsabilidade na Liquidao: O liquidante ter as mesmas responsabilidades do administrador, e os deveres e responsabilidades dos administradores, fiscais e acionistas subsistiro at a extino da companhia. Do Direito do Credor no Satisfeito: Encerrada a liquidao, o credor no satisfeito s ter o direito de exigir dos acionistas, individualmente, o pagamento de seu crdito, at o limite da soma, por eles recebida, e de propor contra o liquidante, se for o caso, ao de perdas e danos. O acionista executado ter direito de haver dos demais a parcela que lhes couber no crdito pago.
3.3.
EXTINO
A extino o ato final do processo e consiste, basicamente, em dar baixa dos atos constitutivos e dos registros nos rgos competentes em nvel federal, estadual e municipal. A companhia ser extinta: I pelo encerramento da liquidao, assim entendido o processo pelo qual o liquidante paga o passivo e rateia o ativo remanescente entre os acionistas, atravs de prestao final de contas aprovadas por estes; II nos casos de incorporao por outra sociedade, fuso ou ciso total. Neste ltimo caso, no h devoluo do patrimnio aos scios, uma vez que este passa a fazer parte de uma outra empresa que sucede a extinta em seus direitos e obrigaes. Os scios recebem da sucessora as aes que lhe couberem em funo da incorporao, fuso ou ciso.
4.
CONSRCIO
Em muitas situaes requerido que as empresas apresentem grande capacidade operacional e tcnica, aliado a um elevado patrimnio lquido e que demonstrem liquidez satisfatria para fazer frente a determinados empreendimentos, principalmente os concernentes s obras e servios pblicos. Diante da escassez de empresas que satisfaam as condies requeridas, nessas circunstncias, comeou-se a facultar que as empresas se agrupassem, sem que cada uma perdesse a sua personalidade jurdica, formando consrcios de empresas para a consecuo de um fim especfico.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Destarte, o consrcio no representa constituio de sociedade nova. As empresas se agrupam para fazer frente a um objetivo, mantendo cada uma a sua estrutura organizacional e jurdica. Por isso, cada empresa participante do consrcio responde pessoalmente por sua obrigaes assumidas perante terceiros, no havendo solidariedade entre as partes. Pelo exposto, conclui-se que consrcio e grupamento de empresas se constituem em expresses anlogas, cujo implemento se d por meio de um contrato que obriga os contraentes entre si, mantendo cada parte sua autonomia e responsabilidade perante terceiros. Embora sem personalidade jurdica prpria, o consrcio representado por um rgo de administrao constitudo pelos seus pares, que tambm os representa juridicamente. No se trata de forma de reorganizao societria e tampouco de formao de truste, por mais que se possa chegar a resultados semelhantes nos diversos institutos. Por fim, no h que se comparar o conscio com grupo de sociedades, que geralmente possui amplo espectro de atuao, visto que o consrcio constitudo para a execuo de fim especfico e determinado, encontrando-se sublinhado, como principal matriz legal, na lei das SA. A lei das SA trata do consrcio nos arts. 278 e 279. Conforme aquele dispositivo legal, infere-se que o consrcio possui carter mercantil e objetiva somar recursos operacionais e/ou financeiros, surgindo, assim, o consrcio operacional e o consrcio instrumental, conforme sejam os objetivos a consecuo de um fim especfico ou a execuo de determinados servios, obras e concesses. As empresas que participam do consrcio podem possuir objeto semelhante ou os objetos das diversas empresas se complemente para a execuo do objetivo comum. Em ambos os casos, no ser objetivo do consrcio a distribuio de resultados, pois carece de personalidade jurdica e, em conseqncia, no possui capital social. Quando o objetivo do consrcio a celebrao de contratos com o Poder Pblico, isto , um consrcio instrumental, aquele requer que uma das consorciadas seja a interlocutora ou a lder do grupo, recaindo, neste caso, a administrao e responsabilidade pelas obrigaes do consrcio sobre a empresa designada para tal. A doutrina classifica os consrcios em abertos e fechados, conforme seja admitida a entrada de nova empresa no grupo ou no, cuja estipulao precisa deve constar no contrato que implementa o consrcio. A supervenincia de falncia de uma das consorciadas no se estende s demais, persistindo o consrcio com as outras contratantes. Vejamos os dispositivos legais pertinentes ao assunto: Art. 278. As companhias e quaisquer outras sociedades, sob o mesmo controle ou no, podem constituir consrcio para executar determinado empreendimento, observado o disposto neste Captulo. 1 O consrcio no tem personalidade jurdica e as consorciadas somente se obrigam nas condies previstas no respectivo contrato, respondendo cada uma por suas obrigaes, sem presuno de solidariedade. 2 A falncia de uma consorciada no se estende s demais, subsistindo o consrcio com as outras contratantes; os crditos que porventura tiver a falida sero apurados e pagos na forma prevista no contrato de consrcio.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Art. 279. O consrcio ser constitudo mediante contrato aprovado pelo rgo da sociedade competente para autorizar a alienao de bens do ativo permanente, do qual constaro: I - a designao do consrcio se houver; II - o empreendimento que constitua o objeto do consrcio; III - a durao, endereo e foro; IV - a definio das obrigaes e responsabilidade de cada sociedade consorciada, e das prestaes especficas; V - normas sobre recebimento de receitas e partilha de resultados; VI - normas sobre administrao do consrcio, contabilizao, representao das sociedades consorciadas e taxa de administrao, se houver; VII - forma de deliberao sobre assuntos de interesse comum, com o nmero de votos que cabe a cada consorciado; VIII - contribuio de cada consorciado para as despesas comuns, se houver. Pargrafo nico. O contrato de consrcio e suas alteraes sero arquivados no registro do comrcio do lugar da sua sede, devendo a certido do arquivamento ser publicada.
5.
RESUMO DOS SOCIETRIA
PRINCIPAIS
PRAZOS
NA
REORGANIZAO
5 DIAS 30 dias
60 dias 90 dias 120 dias
Prazo para realizao de Assemblia Geral quando houver diminuio do Capital Social pela absoro das aes em tesouraria. Retirada de Acionista se no promovida a admisso das novas aes no mercado secundrio; Exerccio do direito de preferncia na subscrio de aes, quando no for pblica a subscrio. O pedido de novo balano pelo acionista dissidente; Credor anterior pode pleitear, judicialmente, a anulao da incorporao e fuso. Credor anterior se opor a excluso da responsabilidade na ciso. Promover a admisso das novas aes no mercado secundrio; Pagar saldo a acionista dissidente; Substituir acionista de aes em tesouraria.
6.
NORMATIZAO DA CVM
INSTRUO CVM No 319, DE 3 DE DEZEMBRO DE 1999 Dispe sobre as operaes de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta. O Presidente da Comisso de Valores Mobilirios - CVM torna pblico que o Colegiado, em reunio realizada nesta data, com fundamento nos arts. 8o, inciso I, 9o, inciso I, alnea "g", e inciso II, 11, 3o, 21, 6o, inciso I, 22,
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia pargrafo nico e incisos I, II, IV, VI e VII, da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e tendo em vista os arts. 8o, 115, 116, 117, 1o, alneas b e h, 122, inciso VIII, 124, 136, incisos IV e IX, 157, 1o, alnea e c/c 4o e 5o, 158, 160, 170, 177, 3o, 163, inciso III, 165, 223 a 230, e 264, da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, RESOLVEU baixar a seguinte Instruo:
DO MBITO E FINALIDADE Art. 1o So regulados pelas disposies da presente Instruo, relativamente s operaes de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta: I - a divulgao de informaes; II - o aproveitamento econmico e o tratamento contbil do gio e do desgio; III - a relao de substituio das aes dos acionistas no controladores; IV - a obrigatoriedade de auditoria independente das demonstraes financeiras; V - o contedo do relatrio da administrao; VI - hipteses de exerccio abusivo do poder de controle; e VII - o fluxo de dividendos dos acionistas no controladores. 1o O disposto nesta Instruo aplica-se, independentemente da respectiva forma societria, s sociedades comerciais que faam parte das operaes de que trata o caput deste artigo. 2o Para os efeitos desta Instruo, equiparam-se s companhias abertas as sociedades beneficirias de recursos oriundos de incentivos fiscais registradas na CVM, e as demais sociedades cujas aes sejam admitidas negociao nas entidades do mercado de balco organizado, nos termos da Instruo CVM no 243, de 1o de maro de 1996.(NR)* DA DIVULGAO DE INFORMAES Art. 2o Sem prejuzo do disposto na Instruo CVM no 31, de 8 de fevereiro de 1984, as condies de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta devero ser comunicadas pela companhia, at quinze dias antes da data de realizao da assemblia geral que ir deliberar sobre o respectivo protocolo e justificao, CVM e s bolsas de valores ou entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao, assim como divulgadas na imprensa, mediante publicao nos jornais utilizados habitualmente pela companhia. 1o A comunicao e a divulgao a que se refere o caput deste artigo devero conter, no mnimo, as seguintes informaes: I - os motivos ou fins da operao, e o interesse da companhia na sua realizao, destacando-se, notadamente: a) os benefcios esperados, de natureza empresarial, patrimonial, legal, financeira e quaisquer outros efeitos positivos, bem como os eventuais fatores de risco envolvidos;
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia b) se for o caso, e nos termos da legislao tributria, o montante do gio que poder ser amortizado a ttulo de benefcio fiscal e as condies de seu aproveitamento pela companhia; e c) a quantificao estimativa, razoavelmente discriminada em itens, dos custos de realizao da operao. II - a indicao dos atos societrios e negociais que antecederam a operao; III - o nmero, espcie e classe das aes que sero atribudas em substituio dos direitos de scio que se extinguiro, os critrios utilizados para determinar as relaes de substituio e as razes pelas quais a operao considerada eqitativa para os acionistas da companhia; IV - a comparao, em quadro demonstrativo, entre as vantagens polticas e patrimoniais das aes do controlador e dos demais acionistas antes e depois da operao, inclusive das alteraes dos respectivos direitos; V - as aes que os acionistas preferenciais recebero, as razes para a modificao dos seus direitos, se houver, bem como eventuais mecanismos compensatrios; VI - se for o caso de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada, ou de fuso de controladora com controlada, o clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores da controlada com base no valor do patrimnio lquido das aes da controladora e da controlada, avaliados os dois patrimnios segundo os mesmos critrios e na mesma data, a preos de mercado, para efeito da comparao prevista no art. 264 da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976; VII - os elementos ativos e passivos que formaro cada parcela do patrimnio, no caso de ciso; VIII - os critrios de avaliao do patrimnio lquido, a data a que ser referida a avaliao, e o tratamento das variaes patrimoniais posteriores; IX - a soluo a ser adotada quanto s aes ou quotas do capital de uma das sociedades possudas por outra; X - o valor do capital das sociedades a serem criadas ou do aumento ou reduo do capital das sociedades que forem parte na operao; XI - a composio, aps a operao, segundo espcies e classes das aes, do capital das companhias que devero emitir aes em substituio s que se devero extinguir; XII - o valor de reembolso das aes a que tero direito os acionistas dissidentes, se for o caso; XIII - o detalhamento da composio dos passivos e das contingncias passivas no contabilizadas a serem assumidas pela companhia resultante da operao, na qualidade de sucessora legal; XIV - a identificao dos peritos ou da empresa especializada, cuja nomeao ser submetida aprovao da assemblia geral, para avaliar o patrimnio lquido da companhia, com a declarao da existncia ou no, em relao aos mesmos, de qualquer conflito ou comunho de interesses, atual ou potencial,
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia com o controlador da companhia, ou em face de acionista(s) minoritrio(s) da mesma, ou relativamente outra sociedade envolvida, seus respectivos scios, ou no tocante prpria operao; XV - se a operao foi ou ser submetida aprovao das autoridades reguladoras ou de defesa da concorrncia brasileiras e estrangeiras; XVI - todas as demais condies a que estiver sujeita a operao, bem como outras informaes relevantes referentes a planos futuros na conduo dos negcios sociais, notadamente no que se refere a eventos societrios especficos que se pretenda promover na companhia; e XVII - a indicao dos locais onde estaro disponveis o projeto ou projetos de estatuto, ou de alteraes estatutrias, que devero ser aprovados para se efetivar a operao, e a discriminao dos demais documentos colocados disposio dos acionistas da companhia para exame e cpia, a partir da data de publicao das informaes a que se refere este artigo, observado o disposto no art. 3o desta Instruo, sendo obrigatrio o envio de cpia dos documentos de que trata o presente inciso CVM e s bolsas de valores ou entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao. 2o Os valores sujeitos determinao sero indicados por estimativa. Art. 3o O protocolo, a justificao, bem como os pareceres jurdicos, contbeis, financeiros, laudos, avaliaes, demonstraes financeiras, estudos, e quaisquer outras informaes ou documentos que tenham sido postos disposio do controlador ou por ele utilizados no planejamento, avaliao, promoo e execuo de operaes de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta, devero ser obrigatoriamente disponibilizados a todos os acionistas desde a data de publicao das condies da operao (art. 2o). Pargrafo nico. As companhias abertas que divulgarem, no exterior, informaes, demonstraes financeiras ou quaisquer outros documentos adicionais, ou que, por qualquer motivo, tiverem contedo diverso em relao aos requeridos pela legislao societria e pelas demais normas expedidas pela CVM, acerca das operaes tratadas nesta Instruo, devero, simultaneamente, divulg-los no pas e disponibiliz-los aos acionistas, mediante aviso publicado nos jornais utilizados habitualmente pela companhia, e comunic-los CVM e s bolsas e entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao. Art. 4o Os laudos definitivos devero ser disponibilizados aos acionistas assim que finalizados, mediante aviso publicado nos jornais utilizados habitualmente pela companhia, at a data de publicao do anncio de convocao da assemblia geral que ir deliberar sobre os mesmos. Art. 5o As empresas e os profissionais que tenham emitido opinies, certificaes, pareceres, laudos, avaliaes, estudos ou prestado quaisquer outros servios, relativamente s operaes de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta, sem prejuzo de outras disposies legais ou regulamentares aplicveis, devero:
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia I - esclarecer, em destaque, no corpo das respectivas opinies, certificaes, pareceres, laudos, avaliaes, estudos ou quaisquer outros documentos de sua autoria, se tem interesse, direto ou indireto, na companhia ou na operao, bem como qualquer outra circunstncia relevante que possa caracterizar conflito de interesses; e II - informar, no modo indicado no inciso anterior, se o controlador ou os administradores da companhia direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das respectivas concluses. DO TRATAMENTO CONTBIL DO GIO E DO DESGIO Art. 6o O montante do gio ou do desgio, conforme o caso, resultante da aquisio do controle da companhia aberta que vier a incorporar sua controladora ser contabilizado, na incorporadora, da seguinte forma: I - nas contas representativas dos bens que lhes deram origem quando o fundamento econmico tiver sido a diferena entre o valor de mercado dos bens e o seu valor contbil (Instruo CVM no 247/96, art. 14, 1o); II - em conta especfica do ativo imobilizado (gio) quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico (Instruo CVM no 247/96, art. 14, 2o, alnea b); e III - em conta especfica do ativo diferido (gio) ou em conta especfica de resultado de exerccio futuro (desgio) quando o fundamento econmico tiver sido a expectativa de resultado futuro (Instruo CVM no 247/96, art. 14, 2o, alnea a). 1o O registro do gio referido no inciso I deste artigo ter como contrapartida reserva especial de gio na incorporao, constante do patrimnio lquido, devendo a companhia observar, relativamente aos registros referidos nos incisos II e III, o seguinte tratamento (redao dada pela Instruo 349/01): a) constituir proviso, na incorporada, no mnimo, no montante da diferena entre o valor do gio e do benefcio fiscal decorrente da sua amortizao, que ser apresentada como reduo da conta em que o gio foi registrado (redao dada pela Instruo 349/01); b) registrar o valor lquido (gio menos proviso) em contrapartida da conta de reserva referida neste pargrafo (redao dada pela Instruo 349/01); c) reverter a proviso referida na letra a acima para o resultado do perodo, proporcionalmente amortizao do gio (redao dada pela Instruo 349/01); e d) apresentar, para fins de divulgao das demonstraes contbeis, o valor lquido referido na letra a no ativo circulante e/ou realizvel a longo prazo, conforme a expectativa da sua realizao (redao dada pela Instruo 349/01).
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 2 A reserva referida no pargrafo anterior somente poder ser incorporada ao capital social, na medida da amortizao do gio que lhe deu origem, em proveito de todos os acionistas, excetuado o disposto no art. 7o desta Instruo. 3o Aps a incorporao, o gio ou o desgio continuar sendo amortizado observando-se, no que couber, as disposies das Instrues CVM no 247, de 27 de maro de 1996, e no 285, de 31 de julho de 1998. Art. 7o O protocolo de incorporao de controladora por companhia aberta controlada poder prever que, nos casos em que a companhia vier a auferir benefcio fiscal, em decorrncia da amortizao do gio referido no inciso III do art. 6o desta Instruo, a parcela da reserva especial de gio na incorporao correspondente a tal benefcio poder ser objeto de capitalizao em proveito do acionista controlador. 1o Na hiptese prevista no caput deste artigo, observado o disposto no art. 170 da Lei no 6.404/76, ser sempre assegurado aos demais acionistas o direito de preferncia e, se for o caso, as importncias por eles pagas sero entregues ao controlador. 2o A capitalizao da parcela da reserva especial referida no caput deste artigo, correspondente ao benefcio fiscal, somente poder ser realizada ao trmino de cada exerccio social e na medida em que esse benefcio represente uma efetiva diminuio dos tributos pagos pela companhia. Art. 8o A companhia dever efetuar e divulgar, ao trmino de cada exerccio social, anlise sobre a recuperao do valor do gio, ainda que registrado na forma dos incisos II e III do art. 6 desta Instruo, a fim de que sejam: a) registradas as perdas de valor do capital aplicado quando evidenciado que no haver resultados suficientes para recuperao desse valor; ou b) revisados e ajustados os critrios utilizados para a determinao da sua vida til econmica e para o clculo e prazo da sua amortizao. DAS RELAES DE SUBSTITUIO Art. 9o Nas operaes de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada, o clculo da relao de substituio das aes dos acionistas no controladores dever excluir o saldo do gio pago na aquisio da controlada. Pargrafo nico. O disposto no caput deste artigo tambm se aplica s operaes de fuso de controladora com controlada. Art. 10. No clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores, que se extinguiro, estabelecidas no protocolo da operao, deve ser reconhecida a existncia de espcies e classes de aes com direitos diferenciados, sendo vedado favorecer, direta ou indiretamente, uma outra espcie ou classe de aes. Art. 11. vedada a adoo, nas relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores, nas operaes de que trata esta Instruo, da cotao de bolsa das aes das companhias envolvidas, salvo se essas aes integrarem ndices gerais representativos de carteira de aes admitidos negociao em bolsas de futuros.
o
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia AUDITORIA INDEPENDENTE Art. 12. As demonstraes financeiras que servirem de base para operaes de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta devero ser auditadas por auditor independente registrado na CVM. Pargrafo nico. O disposto neste artigo aplica-se, ainda, aos casos de incorporao de aes previstos no art. 252 da Lei no 6.404/76. Art. 13. As demonstraes financeiras referidas no artigo anterior devero ser elaboradas de acordo com as disposies da legislao societria e normas da CVM e observaro, ainda, os critrios contbeis idnticos aos adotados pela companhia aberta, independentemente da forma societria da outra sociedade envolvida. DO RELATRIO DA ADMINISTRAO Art. 14. No relatrio da administrao, relativo ao exerccio em que tiver sido efetuada qualquer operao de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta, dever ser dedicado captulo ou parte especfica, devidamente destacada, relacionado-se, item a item, todos os custos de transao suportados pela companhia em virtude da operao, assim como o quantitativo das economias e demais vantagens j auferidas em razo da mesma. Pargrafo nico. O relatrio aludido no caput deste artigo e os relatrios dos dois exerccios seguintes contero, sem prejuzo de outras informaes devidas, exposio pormenorizada das mudanas ocorridas na administrao e na conduo dos negcios, relacionadas ou decorrentes da operao. DO EXERCCIO ABUSIVO DO PODER DE CONTROLE Art. 15. Sem prejuzo de outras disposies legais ou regulamentares, so hipteses de exerccio abusivo do poder de controle: I - o aproveitamento direto ou indireto, pelo controlador, do valor do gio pago na aquisio do controle de companhia aberta no clculo da relao de substituio das aes dos acionistas no controladores, quando de sua incorporao pela controladora, ou nas operaes de incorporao de controladora por companhia aberta controlada, ou de fuso de controladora com controlada; II - a assuno, pela companhia, como sucessora legal, de forma direta ou indireta, de endividamento associado aquisio de seu prprio controle, ou de qualquer outra espcie de dvida contrada no interesse exclusivo do controlador; III - o no reconhecimento, no clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores estabelecidas no protocolo da operao, da existncia de espcies e classes de aes com direitos diferenciados, com a atribuio de aes, com direitos reduzidos, em substituio quelas que se extinguiro, de modo a favorecer, direta ou indiretamente, uma outra espcie ou classe de aes; IV - a adoo, nas relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores, da cotao de bolsa das aes das companhias envolvidas, que
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia no integrem ndices gerais representativos de carteira de aes admitidos negociao em bolsas de futuros; V - a no avaliao da totalidade dos dois patrimnios a preos de mercado, nas operaes de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada, e nas operaes de fuso entre controladora e controlada, para efeito da comparao prevista no art. 264 da Lei no 6.404/76 e no inciso VI do art. 2o desta Instruo; e VI - a omisso, a inconsistncia ou o retardamento injustificado na divulgao de informaes ou de documentos que tenham sido postos disposio do controlador ou por ele utilizados no planejamento, avaliao, promoo e execuo de operaes de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta. DO FLUXO DE DIVIDENDOS Art. 16. Os dividendos atribudos s aes detidas pelos acionistas no controladores no podero ser diminudos pelo montante do gio amortizado em cada exerccio. DAS INFRAES GRAVES Art. 17. Considera-se infrao grave, para os efeitos do art. 11, 3o, da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, a infrao ao disposto nos arts. 170, 223, 224, 225, 226, 227, 228, 229, 230, 231 e 264, da Lei no 6.404/76, assim como a violao das obrigaes e o descumprimento dos prazos previstos nesta Instruo, e a prtica de atos com exerccio abusivo do poder de controle. Pargrafo nico. Esto sujeitos s penalidades previstas em lei, conforme o caso, a companhia aberta, os membros dos conselhos de administrao e fiscal, e da diretoria, os integrantes de seus rgos tcnicos ou consultivos, bem como quaisquer outras pessoas naturais ou jurdicas que tenham concorrido para a infrao. DISPOSIES FINAIS Art. 18. Aplica-se s operaes j concretizadas o disposto nos arts. 6o, incisos I a III e 3o, 8o, 14 e 16 desta Instruo, sem prejuzo da apurao de eventual prtica de exerccio abusivo do poder de controle. Art. 19. O estatudo nos arts. 2o, 3o, caput, 5o, 6o, 1o e 2o, 7o, 9o, 10 e 11 desta Instruo no ser aplicvel s operaes precedidas, nos ltimos sessenta dias, de oferta pblica voluntria de compra de aes, diretamente relacionada com a operao a ser realizada. Art. 20. Esta Instruo entra em vigor na data de sua publicao no Dirio Oficial da Unio. FRANCISCO DA COSTA E SILVA Presidente
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia EXERCCIOS PROPOSTOS 01) (AFTN-1996-Esaf) A operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes, chamada de a) Fuso b) Consrcio c) Incorporao d) Ciso e) Monoplio 02) (AFTN-1998-Esaf) No processo de incorporao, uma das preocupaes garantir uma participao justa dos acionistas tanto da incorporadora quanto da incorporada no novo Patrimnio Lquido que surge. As opes abaixo representam procedimentos que garantiro esta justa participao, exceto a) proceder ao levantamento do Balano Patrimonial contbil na mesma data-base e com os mesmos critrios contbeis para ambas as empresas b) proceder incorporao pelos valores contbeis originais da data-base c) o aumento de capital na incorporadora tomar por base um preo de emisso das aes igual ao valor patrimonial d) proceder contabilizao das diferenas oriundas das avaliaes e) proceder, atravs de peritos, avaliao patrimonial de ambas as empresas aos seus valores de mercado, com base nos mesmos critrios de avaliao dos Ativos e Passivos 03) (AFRF-2001-Esaf) De acordo com a Lei 6.404/76 - Lei das S/A., incorporao operao pela qual a) se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. b) uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. c) a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, e dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. d) se unem duas ou mais sociedades sem formar uma sociedade nova. e) a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, sem extinguir a sociedade cindida. 04) (TEC/CEF-2000-CESPE) As aes de uma companhia aberta apresentaram uma forte queda na bolsa de valores em razo da divulgao de uma reorganizao societria, segundo a qual ela incorporaria oito outras empresas. O patrimnio lquido da empresa resultante seria formado pela soma do patrimnio lquido de todas as empresas envolvidas no processo de incorporao, linha por linha, de maneira a no alterar a situao de reservas, e a relao de troca entre as aes seria feita com base no valor patrimonial CONTBIL delas, apurado ao final do ms imediatamente anterior ao da aprovao da incorporao pela assemblia geral extraordinria convocada para tratar desse assunto. Como cada empresa envolvida nessa incorporao no possua qualquer participao acionria nas demais empresas participantes desse processo, poder-se-ia deduzir que a nova situao e as perspectivas de resultados futuros, conseqncias da reorganizao, no teriam sido bem-vistas pelo mercado de valores mobilirios, especialmente pelos investidores. As razes podem ser inmeras, como eventuais ativos ruins das empresas a serem incorporadas, dvidas elevadas dessas empresas etc. Nessa situao, a alternativa de incorporao que, talvez, pudesse ser mais bem-vista pelo mercado seria com a relao de trocas das aes feita com base no valor de mercado destas e no com base no valor patrimonial contbil. A partir da situao hipottica apresentada, julgue os itens abaixo. 1. De acordo com a legislao de regncia a sociedade incorporadora acima descrita uma sociedade por aes.
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2. 3. 4. 5. Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Na incorporao societria citada, todos os ativos e passivos das empresas envolvidas podem ser aglutinadas, exceto o capital social. Aps essa incorporao societria, eventuais dvidas e crditos entre as empresas envolvidas, anteriores ao ato de incorporao, seriam automaticamente anulados. No processo relatado, os acionistas/scios majoritrios das empresas incorporadas passam a ser acionistas/scios da empresa incorporadora, mas os acionistas minoritrios no poderiam ter essa opo, segundo a legislao de regncia. Em face da situao descrita, todos os lanamentos de incorporao deveriam ser feitos no livro dirio da incorporadora.
05) (AFTN-98-Esaf) Incorporao a operao pela qual uma (um) a) empresa adquire mais de 50% do controle acionrio de outra do mesmo grupo b) empresa une seu patrimnio a outra formando uma terceira c) edifcio construdo por uma empresa em um terreno previamente cedido pela outra d) empresa transfere a totalidade do Patrimnio para outra que a sucede em direitos e obrigaes e) empresa passa a ter acionistas comuns a uma outra empresa 06) (AFTN-1996-Esaf) O procedimento que deve ser observado no processo de fuso de sociedade : a) a nomeao dos peritos que avaliaro os patrimnios das sociedades deve ser feita apenas pela Assemblia Geral de Acionistas da companhia fundida b) a exigncia de entrega pela entidade que ser fundida dos Balanos Patrimoniais e das Demonstraes de Resultado de Exerccio dos ltimos 5 anos. c) a nomeao dos peritos que Avaliaro os patrimnios das sociedades feita apenas pela Assemblia Geral de Acionistas da companhia adquirente do Patrimnio d) a exigncia de entrega pela entidade que ser fundida dos Balanos Patrimoniais e das Demonstraes das Mutaes Patrimoniais dos ltimos 3 anos e) a nomeao dos peritos que avaliaro os patrimnios das sociedades envolvidas deve ser feita pela Assemblia Geral que aprovar o protocolo da operao da fuso 07) (AFTN-1998-Esaf) As empresas A, B e C encerram suas atividades atravs de uma fuso, transferindo seu Patrimnio Lquido para a formao de uma nova empresa denominada "D". Cada uma das empresas possui dois scios com igual participao no Capital. O Patrimnio Lquido de cada empresa antes da fuso era: Patrimnio Lquido A B C Capital 760 720 2.880 Lucros Acumulados 200 0 0 Reserva de Lucro 0 240 0 As empresas A e B aumentaram seu Capital antes da fuso, utilizando os saldos de Lucros Acumulados e Reserva de Lucro. A participao, individual, dos scios da empresa B aps a fuso equivalente a a) R$ 1.440,00 para cada um b) 10% do total c) 30% do total d) 50% do total e) R$ 380,00 para um e R$ 1.360,00 para outro 08) (AFTN-1998-Esaf)Com relao s reorganizaes societrias mediante os processos de incorporaes, fuses ou cises, podemos afirmar que todas as opes abaixo so corretas, exceto a) fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que as suceder em todos os direitos e obrigaes b) uma companhia emissora de debntures em circulao ficar sempre obrigada prvia autorizao dos debenturistas sob pena de nulidade da incorporao, fuso ou ciso c) ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se a companhia
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, e dividindo-se o seu capital, se parcial a verso d) interesses de natureza societria entre quotistas ou acionistas so fatores importantes a serem contemplados no processo de reorganizao e) incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que a sucede em todos os direitos e obrigaes 09) (INSS-1998-CESPE) Fuso, incorporao e ciso so modalidades de reorganizao de sociedades, previstas em lei, que permitem s empresas, a qualquer tempo, promover as reformulaes que forem apropriadas, atendendo a diversos objetivos. Acerca desse assunto, julgue os itens abaixo. 1. Um processo de incorporao, fuso ou ciso, antes de se efetivar, requer que os rgos da administrao ou scios das sociedades interessadas firmem um protocolo, que incluir os critrios e as principais bases de efetivao da modalidade de reorganizao a ser implementada. 2. At sessenta dias aps publicados os atos relativos incorporao ou fuso. o credor por ela prejudicado poder pleitear judicialmente a anulao da operao. 3. Incorporao a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. 4. Fuso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades. constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se a companhia fusionada, se houver verso de todo o seu patrimnio, e dividindo-se o seu capital, se a verso for parcial. 5. Na incorporao, fuso ou ciso, a contabilidade pode adotar o critrio de avaliao dos ativos a valores de sada, na base de liquidao forada, decaindo os princpios de contabilidade, a menos que se trate de companhia aberta, com aes negociadas em bolsa de valores. 10) (TCU-1995-CESPE) A transformao, a incorporao, a fuso e a ciso so reguladas pela Lei das Sociedades por Aes (Lei n 6.404/76). Tomando por base a legislao sobre a matria, julgue os seguintes itens. 1. Havendo incorporao da sociedade B pela A, os scios da B participaro do decorrente aumento de capital na A, na proporo das participaes que detinham na B. 2. as sociedades A, B e C se fundem, desaparecem as trs, dando origem a uma nova, constituda pelos scios de A, B e C. 3. No caso de ciso parcial da sociedade A, no poder haver constituio de outra; se a ciso for total, ter de ocorrer, pelo menos, a constituio de uma outra sociedade. 4. Distingue-se a simples absoro da incorporao; no primeiro caso, a sociedade resultante adquire apenas o ativo e o passivo exigvel da que desaparece, cujos scios sero reembolsados. 5. A transformao, quando operada mediante modificao do quadro societrio, exige liquidao da sociedade e constituio de uma nova sociedade. 11) (INSS-1997-CESPE) H diversas formas, previstas na legislao, de reorganizao das sociedades por aes, as quais permitem s sociedades, a qualquer tempo, promover as reformulaes que lhes forem apropriadas, para atender a objetivos especficos. Acerca do assunto, julgue os itens que se seguem. 1. a incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. 2. na concluso do processo de incorporao, aos acionistas de empresa incorporada ser sempre garantida a manuteno de igual quantitativo de aes possudas da empresa incorporada. 3. ser mantida, aps o processo de incorporao a situao de participao recproca existente entre incorporada e incorporadora. 4. a ciso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar uma sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. 5. a fuso a operao pela qual uma companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, j existentes ou constitudas para esse fim, extinguindo-se a
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia companhia fusionada, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. 12) (INSS-2001-CESPE) Julgue os itens abaixo, relativos a incorporao, ciso e fuso. 1. Na incorporao de uma sociedade annima por outra j existente constar de protocolo firmado pelos rgos de administrao ou pelos scios de sociedade interessada, entre outras coisas, o valor do aumento ou da reduo do capital social da sociedade incorporadora. 2. Na incorporao de sociedade annima pela sua controladora, a justificao apresentada assemblia-geral da controlada dever conter, alm de outras informaes, o clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores da controlada com base no valor do patrimnio lquido das aes da controladora e da controlada. Esses dois patrimnios devero ser avaliados segundo os mesmos critrios e na mesma data, a preos de mercado. 3. Na incorporao da controladora por sua subsidiria integral, em uma situao em que a controladora seja uma holding que possua em seu ativo apenas os investimentos na companhia incorporadora, a sociedade resultante da incorporao ir possuir, ao final do processo, suas prprias aes registradas no ativo, em contrapartida de receita de incorporao do perodo. 4. Na fuso de duas empresas Alfa e Beta sob controle comum de, Celta, sem que haja participao entre as fusionadas, o acionista controlador de Celta e os seus minoritrios com participao preponderante em Alfa ou Beta passam a ser os nicos acionistas da nova empresa, perdendo as suas participaes os acionistas minoritrios de Alfa ou Beta cujas participaes fossem no-preponderantes, extinguindo-se contabilmente a parcela de patrimnio liquido correspondente s aes dos acionistas que perderam suas participaes no processo, em contrapartida de lucros ou prejuzos acumulados. 5. Em uma operao de ciso parcial, com a verso de parcelas patrimoniais para mltiplas empresas criadas, permitido pela Lei das Sociedades Annimas que os acionistas da empresa cindida sejam mantidos em todas as empresas resultantes do processo, com a mesma participao acionria que detinham na empresa objeto da ciso, com base em patrimnios lquidos de cada sociedade definidos no protocolo e na justificao de ciso. 13) (AFTN-98-Esaf)Nas operaes de ciso, podem ocorrer as seguintes situaes, exceto a) ciso total com a criao de duas ou mais empresas novas b) ciso total com verso de parte do Patrimnio Lquido para empresa nova e parte para empresa j existente c) ciso total com verso do patrimnio para empresas j existentes d) ciso parcial com verso de parte do patrimnio para empresas j existentes e) ciso parcial com verso de todo o patrimnio para a mesma sociedade 14) (AFRF-2001-Esaf) Nos processos de fuso, ciso ou incorporao envolvendo companhias abertas a divulgao das condies de negociaes deve ser feita: a) apenas aos acionistas minoritrios, Comisso de Valores Mobilirios, aos principais credores e s bolsas de valores 30 dias aps a data da realizao da assemblia geral que ir deliberar sobre o protocolo b) nos jornais utilizados habitualmente pela companhia e comunicada 10 dias antes da assemblia geral aos acionistas minoritrios, ao Ministrio da Fazenda e aos principais credores das companhias envolvidas c) apenas aos acionistas ordinrios, ao Banco Central, aos principais credores e a todas as bolsas de valores, na data da realizao da assemblia geral que ir deliberar sobre o protocolo de intenes d) dando destaque entre outros itens aos benefcios esperados de natureza patrimonial, empresarial, legal e financeira e demais efeitos positivos da operao bem como os eventuais fatores de risco envolvidos e) dando destaque apenas aos itens de natureza patrimonial, financeira e legal, no prazo de 30 dias aps a realizao da assemblia geral e publicando 90 dias aps a assemblia
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 15) (CVM/2001-Esaf) Nas operaes de incorporao ou fuso de empresas, os credores dessas empresas podero: a) pleitear judicialmente a anulao da operao em at 60 dias depois de publicados os atos relativos a essas operaes, desde que os mesmos sejam prejudicados em seus direitos b) anular a operao durante a Assemblia Geral Ordinria, convocada para aprovao do protocolo da operao, desde que ocorra aumento do risco de recebimento de seus crditos c) pedir judicialmente o cancelamento da operao 15 dias aps a Assemblia Geral que aprovar o protocolo da operao, desde que comprovem prejuzo de recebimento de seus crditos d) na Assemblia Geral Ordinria, que tratar da aprovao do protocolo da operao, votar pela anulao da operao desde que comprovem a manipulao de dados em prejuzo do acionista minoritrio e) anular a operao aps 90 dias da Assemblia Geral Extraordinria, que aprovar o protocolo da operao, desde que comprovem aumento de dificuldades no recebimento de seus crditos 16) (AFTN-1998-Esaf) A conceituao de "Filial" a) o estabelecimento sede ou principal, ou seja, aquele que tem primazia na direo a que esto subordinados todos os demais b) o estabelecimento comercial que opera na dependncia da matriz c) qualquer estabelecimento mercantil industrial ou civil, dependente ou ligado a outro que, em relao a ele, tem ou detm o poder de comando d) uma companhia constituda mediante escritura pblica, tendo como nico acionista uma outra sociedade e) uma companhia com personalidade jurdica prpria distinta da sociedade controladora domiciliada no exterior 17) (AFTN-1998-Esaf) Indique, nas opes abaixo, aquela que no guarda relao quanto dissoluo de uma companhia. a) quando provado que no pode preencher o seu fim, em ao proposta por acionistas que representem 1% do capital social b) quando anulada a sua constituio, em ao proposta por qualquer acionista c) em caso de falncia, na forma prevista na respectiva lei d) pelo trmino do prazo de durao estabelecido para suas atividades e) nos casos previstos no estatuto 18) (AFTN-1998-Esaf) A reserva de reavaliao, transferida por ocasio da incorporao, fuso ou ciso, ter na sucessora o seguinte tratamento: a) ser desconsiderada na incorporao, fuso, encampao ou ciso b) ser considerada realizada, totalmente, na apurao do lucro real c) mesmo tratamento tributrio que teria na sucedida d) somente os bens comuns s duas sociedades devero ser reconhecidos como realizados e) na fuso deve ser includa na apurao do lucro real; na ciso e incorporao, no. 19) (AFRF-2002-Esaf) Em processo de incorporao, pela controladora, de companhia controlada, a avaliao dos dois patrimnios envolvidos, sendo ambas companhias abertas, deve ser feita por a) perito nomeado pela incorporada. b) trs peritos nomeados pela Assemblia Geral. c) empresa especializada em avaliao. d) perito nomeado ou empresa especializada. e) peritos nomeados pelo conselho de administrao. 20) (AFRF-2002-Esaf) A operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar uma nova denominada a) fuso b) incorporao c) ciso
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia d) consrcio e) sucursal 21) (AFRF-2002-Esaf) As demonstraes financeiras de companhias abertas que servirem de base para operaes de fuso, ciso e incorporao devem a) ter seus valores patrimonais consolidados. b) ser auditadas por auditor registrado na CVM. c) ser assinadas por contador registrado na CVM. d) ter os dados apresentados confidencialmente aos interessados. e) divulgar o fluxo de dividendos dos acionistas controladores. 22) (AFRF-2002-Esaf) A deliberao sobre a transformao, fuso, incorporao e ciso da companhia, compete privativamente a) Assemblia Geral. b) ao conselho Fiscal. c) presidncia da sociedade. d) ao conselho de Administrao. e) diretoria da empresa. 23) (AFRF-2002-2-Esaf) De acordo com a Instruo CVM 358/2002 as operaes de fuso, ciso ou incorporao, realizadas por companhias abertas, caracterizam-se como: a) ato relevante por no influir na deciso do acionista minoritrio de comprar, vender ou manter valores imobilirios da empresa. b) fato relevante desde que possam influir na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter valores mobilirios de emisso das companhias envolvidas na operao. c) ato administrativo por no influenciar na tomada de deciso do pblico para comprar, vender ou manter valores mobilirios emisso das companhias envolvidas na operao. d) fato contbil por no ser fator preponderante na deciso do acionista minoritrio comprar, vender ou manter esses valores imobilirios da companhia. e) ato no relevante por influir na deciso do pblico de comprar, vender ou manter aqueles valores imobilirios. 24) (AFRF-2002-2-Esaf) Nas operaes de Fuso envolvendo companhias abertas, (so) regulado(s) pelas disposies da Instruo CVM 319/1999: a) o tratamento financeiro dado ao gio, que deve ser comunicado a CVM at 45 dias antes da data da realizao da operao. b) o fluxo de dividendos dos acionistas controladores e a remunerao da diretoria quando se tratar de sociedade limitada. c) a relao de substituio das aes dos acionistas controladores e o fluxo de dividendos dos minoritrios. d) o contedo do relatrio da administrao, o aproveitamento econmico e o tratamento contbil do gio e do desgio. e) o relatrio de auditoria independente das demonstraes financeiras, que dever ser enviado a CVM at 30 dias antes da data da realizao da operao. 25) (AFRF-2002-2-Esaf) So denominadas sociedades controladas em conjunto a) as sociedades nas quais nenhum acionista possua direitos de scio que lhe assegure de modo permanente preponderncia nas deliberaes sociais ou poderes de eleger ou destituir a maioria dos administradores. b) as associaes de empresas constitudas sob a forma de consrcios, com finalidade prpria e determinada por estatuto nas quais o valor contbil investido por seus investidores tenha o mesmo percentual. c) o conjunto de sociedades desobrigadas da elaborao das demonstraes contbeis consolidadas por no serem companhias abertas mesmo que as participaes societrias dos acionistas sejam de idntico valor. d) as associaes de investidores constitudas na forma de participao recproca com finalidade prpria determinada por estatuto ou contrato social com prazo de vida til determinado.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia e) as associaes de investidores constitudas na forma de consrcio cujo patrimnio lquido seja respaldado apenas por disponibilidades e possua finalidade prpria determinada por estatuto ou contrato social com prazo de vida til determinado. 26) (AFRF-2002-2-Esaf) De acordo com o disposto na Instruo CVM 319/1999, nas operaes de fuso de companhia controladora com controlada, o clculo da relao de substituio das aes dos acionistas controladores, dever: a) avaliar em qualquer circunstncia a cotao das aes preferenciais em bolsa. b) incluir o saldo do gio pago na aquisio da controlada. c) eliminar o saldo do gio pago na aquisio da controlada. d) inserir o saldo do gio pago na aquisio da controladora. e) incluir o valor do gio pago favorecendo diretamente as aes preferenciais. 27) (AFRF-2002-2-Esaf) Em um processo de ciso parcial de empresa brasileira, havendo a existncia de prejuzo, o tratamento fiscal conseqente dado para o clculo do Imposto sobre a Renda : a) classificar o valor do prejuzo contbil cindido nas duas empresas como desgio. b) o aproveitamento do valor do prejuzo contbil no clculo do IR das empresas. c) a dedutibilidade do prejuzo contbil no clculo do IR nas duas empresas. d) o abatimento total do prejuzo do valor bruto da negociao. e) compensao do prejuzo fiscal remanescente na parte no vertida. 28) (AFRF-2002-2-Esaf) De acordo com o disposto na Instruo CVM 319/1999, nas operaes de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada, o clculo da relao de substituio das aes dos acionistas controladores, dever: a) excluir o saldo do gio pago na aquisio da controlada. b) incluir o saldo do gio pago na aquisio da controlada. c) favorecer com a incluso do gio pago nas aes de menor valor unitrio. d) inserir o saldo do gio pago na aquisio da controladora. e) incluir o valor do gio pago favorecendo diretamente as aes preferenciais. 29) (AFRF-2002-2-Esaf) De conformidade com o disposto na Instruo CVM 349/2001, o procedimento contbil relativo ao lanamento do montante do gio resultante da aquisio do controle da companhia aberta que vier a incorporar sua controladora registar em a) conta especfica do ativo diferido, quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio de concesso ou permisso delegada pelo poder pblico. b) conta especfica do ativo permanente investimento, quando o fundamento econmico tiver sido a expectativa de resultado futuro. c) conta especfica do ativo imobilizado, quando o fundamento econmico tiver sido a expectativa de resultado futuro. d) conta de resultado especfica como Ganhos/Perdas, quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio de concesso ou permisso delegada pelo poder pblico. e) conta especfica do ativo imobilizado, quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio de concesso delegada pelo poder pblico. 30) (AFRF-2002-Esaf) De acordo com a Lei 6.404/76 - Lei das S/A., incorporao operao pela qual a) se unem duas ou mais sociedades sem formar uma sociedade nova. b) se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. c) a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, e dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. d) uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. e) a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, sem extinguir a sociedade cindida.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 31) (AFRF-2003) fator condicional para a efetivao das condies aprovadas, de operao de fuso se os peritos nomeados determinarem que o valor dos patrimnios lquidos vertidos para a formao do novo capital social seja: a) inferior a 20% do capital preferencial das empresas envolvidas. b) pelo menos, igual ao montante do capital a realizar. c) no mximo 50% do capital ordinrio anterior de cada uma das empresas. d) inferior ao total do capital preferencial anterior de cada uma das empresas. e) totalmente integralizado e superior a 50% do capital ordinrio. 32) (AFRF-2003) A Cia. Alternativa emitiu debntures 1998, que ainda estavam em circulao em 2000, ano em que essa empresa passa por um processo de ciso. Com relao integridade dos direitos dos debenturistas, pode-se afirmar que: a) os scios dissidentes do processo de ciso respondero pelo prazo de 5 anos pelo valor de resgate das debntures. b) a responsabilidade pelo resgate das debntures somente poder ser repassada aos acionistas ordinrios que permanecerem nas novas sociedades. c) os scios dissidentes do processo de ciso respondero pelo prazo de 10 anos pelo valor de resgate das debntures. d) tanto a sociedade cindida quanto aquelas que absorveram parcelas de seu patrimnio respondem solidariamente pelo resgate das debntures. e) apenas as novas sociedades surgidas do processo de ciso sero responsveis pelo resgate das debntures na proporo registrada em seus passivos. 33) (AFRF-2003) Em casos de liquidao de sociedades no dado poder ao liquidante, sem a expressa autorizao de assemblia, de: a) alienar bens mveis e imveis da empresa em liquidao. b) receber e dar quitao em recebveis da empresa em liquidao. c) convocar assemblia geral a cada 6 meses para prestar contas das operaes praticadas. d) representar a companhia e praticar todos os atos necessrios liquidao. e) prosseguir na atividade social, ainda que, para facilitar o processo de liquidao, sem a expressa autorizao da assemblia geral. 34) (Petrobras-CESPE-2004) O acionista, quando dissidente em matrias relativas a incorporao, fuso e ciso, ter o direito incondicional de retirar-se da companhia mediante o reembolso do valor de suas aes. 35) (Petrobras-CESPE-2004) Se a companhia tiver debntures em circulao, a operao de incorporao, fuso ou ciso s ter validade se houver a prvia autorizao dos debenturistas em assemblia convocada especialmente para essa finalidade, ou se lhes for assegurado o resgate das debntures de que forem titulares no prazo mnimo de seis meses. 36) (Petrobras-CESPE-2004) Fuso uma operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. Ciso refere-se transferncia total do patrimnio da companhia para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se sempre a companhia cindida. 37) (Petrobras-CESPE-2004) A incorporao, a fuso ou a ciso pode ser operada entre sociedades de tipos iguais ou diferentes e dever ser deliberada na forma prevista para alterao dos respectivos estatutos ou contratos sociais. 38) (CESPE/Unb-INMETRO-2001) A respeito de fuso, incorporao e ciso de empresas e equivalncia patrimonial, assinale a opo correta. a) Incorporao a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia b) Fuso a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhe sucede em todos os direitos e obrigaes. c) Ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. d) Consideram-se coligadas apenas as sociedades quando uma participa com 20% ou mais do capital social da outra, sem control-la. e) Considera-se relevante o investimento somente quando o valor contbil do investimento em cada coligada for igual ou superior a 20% do patrimnio lquido da investidora.
GABARITO 01 C 06 E 11 C E E E E 16 B 21 B 26 C 31 - B 36 E 02 C 07 B 12 C C E E C 17 A 22 A 27 E 32 - D 37 C 03 B 08 B 13 E 18 C 23 B 28 A 33 - E 38 C 04 C E E E C 09 C C E E E 14 D 19 C 24 D 29 E 34 E 05 D 10 C C E C E 15 A 20 A 25 A 30 D 35 C
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia

Hoje veremos mais alguns aspectos sobre a reorganizao societria.

RESPONSABILIDADE DOS SUCESSORES NA CISO

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SUBSTITUIO E ATRIBUIO DAS AES

ASPECTOS CONTBEIS E LEGAIS

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67.500,00 108.750,00 52.500,00 228.750,00 183.750,00 412.500,00

22.500,00 36.250,00 17.500,00 76.250,00 61.250,00 137.500,00

112.500,00 71.250,00 30.000,00 213.750,00 198.750,00 412.500,00

37.500,00 23.750,00 10.000,00 71.250,00 66.250,00 137.500,00

ASPECTOS CONTBEIS COMUNS REORGANIZAO DE SOCIEDADES

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ROTEIRO PARA CONTABILIZAO

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ASPECTOS FISCAIS E TRIBUTRIOS DAS OPERAES DE FUSO, INCORPORAO E CISO

RESPONSABILIDADE TRIBUTRIA DOS SUCESSORES

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DECLARAO DE RENDIMENTOS E PAGAMENTO DO IMPOSTO

COMPENSAO DE PREJUZOS FISCAIS

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RESUMO DOS SOCIETRIA

60 dias 90 dias 120 dias

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