Unidad Central del Valle del Cauca

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Contables
Programa de Contaduría Pública

Curso de Matemáticas Financieras
Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicios resueltos sobre conversión de Tasas de interés.


Ejemplo 1: De tasa nominal a tasa periódica.

Hallar la tasa periódica correspondiente a las siguientes tasas nominales.

36% CMV (capitalizado mes vencido)
20% Semestral CTV (capitalizado trimestre vencido)
32% CBA (capitalizado bimestre vencido)

Solución:
a)
r = 36%
Periodo de referencia: Año
m = 12 (hay 12 meses en un año)
i = ?
% 3
12
36
= = i
i = 3% mensual
b)
r = 20
Periodo de referencia: semestre
m = 2 (hay 2 trimestres en un semestre)
i = ?
% 10
2
20
= = i
i = 10% trimestral
c)
r = 32%
Periodo de referencia: Año
m = 6 (hay 6 bimestres en un año)
i = ?
% 33 . 5
6
32
= = i


i = 5,33% bimestral

Ejemplo 2: Tasa efectiva.

Una empresa presta $100 hoy, para ser cancelados dentro de un año, a una tasa de interés
36%, capitalizado mensualmente:

¿Cuánto tendrá que cancelar al término del plazo pactado?
¿Cuál será el interés anual realmente cobrado?

En el ejemplo anterior se puede identificar los siguientes datos:

r = 36% (interés nominal)
P = 100 (valor presente)
m = 12 (Nº de veces que se capitaliza el interés en una año)
n = 12 meses (plazo o duración del préstamo)
i = ? (desconocido)
F = ? (desconocido)

Como el interés se aplica mensualmente, lo primero que se debe hacer es lograr la
correspondencia entre los periodos de capitalización y el interés a aplicar (se capitaliza cada
mes, luego el interés debe ser mensual) en otras palabras, hallar el interés periódico.

% 3
12
36
= = =
m
r
i i = 3% mensual

El valor a pagar al final del año será el que resulte de aplicar la tasa periódica del 3% al
saldo acumulado, durante el tiempo que dura la operación tal como se puede apreciar en el
siguiente cuadro:

DINERO AL
FINAL DEL MES
0 0 100,00
1 3,00 103,00
2 3,09 106,09
3 3,18 109,27
4 3,28 112,55
5 3,38 115,93
6 3,48 119,41
7 3,58 122,99
8 3,69 126,68
9 3,80 130,48
10 3,91 134,39
11 4,03 138,42
12 4,15 142,58
Mes INTERES

.


Ahora bien, si le prestan hoy 100 y debe cancelar 142.58 dentro de un año, significa que le
están cobrando $42.58 de interés. En términos relativos, estos $42.58 equivalen al 42,58%
del valor inicialmente prestado, es decir en realidad le han cobrado el 42,58% anual y no el
36% como se indicaba inicialmente ¿Le están engañando? No. El 36% es el interés nominal
y el 42.58% es el interés efectivo anual.

Para calcular la tasa efectiva sin necesidad de realizar el cálculo parcial periodo a periodo
tal como se hizo en el cuadro anterior, se puede utilizar la siguiente expresión matemática:

Donde:
E = Interés efectivo
i = Interés periódico
m= Número de períodos de capitalización
1 ) 1 ( − + =
m
i E


.
En el ejemplo tenemos:

r = 36%
i = 3%
m = 12
E = ?
E
E
E
E anual
= + −
= −
=
=
( , )
,
,
,
1 0 03 1
1 4258 1
0 4258
42 58%
12


Utilizando la calculadora financiera CASIO FC-200, se puede obtener igual resultado,
utilizando la función incorporada de tasa de interés efectiva “EFF”. El formato de cálculo
es el siguiente:

Donde:

m = Numero de veces que se capitaliza el interés
EFF = Función de la calculadora
r = Tasa de interés nominal
m EFF EXE r



Dado que en el ejemplo la tasa nominal es igual a 36% CMV, y “m” es igual a 12, la
secuencia de teclas es:

42.58 12 EFF 36 EXE


Se había dicho que el interés efectivo, aplicado una sola vez, produce el mismo resultado
que el nominal, aplicado “m” veces. En el ejemplo, el 3% se aplicó 12 veces y se obtuvo un
valor de $142.58. Apliquemos E una sola vez:



I = 100 * 42,58% = 42.58
F = P+ I
F = 100 + 42.58 = 142.58

Que es igual al obtenido inicialmente.

Ejemplo 3: Tasa efectiva.

Una entidad financiera cobra intereses del 30% anual. Se desea saber:

Cual es la tasa mensual equivalente
Cual es la tasa trimestral equivalente

Solución:

a)
E = 30%
m = 12 (la tasa dada es anual; al año tiene 12 meses)
i = ?
1 3 . 0 1
12
− + = i
0221 . 0 1 3 . 1
12
= − = i
i = 2.21% mensual
b)
E = 30%
m = 4 (el año tiene 4 trimestres)
i = ?
1 3 . 0 1
4
− + = i
06779 . 0 1 3 . 1
4
= − = i
i = 6.77% trimestral

Igualmente se puede utilizar la calculadora financiera CASIO FC-200, para obtener el
resultado, utilizando la función incorporada de tasa de interés nominal ”APR”, y luego
dividiendo por “m” para hallar la tasa periódica

El formato de cálculo es el siguiente:

Donde:
m = Numero de veces que se capitaliza
el interés
APR = Función de la calculadora
m APR E EXE

En el primer caso:
m = 12
E = 30%


26,525 12 APR 30 EXE

26,525% es la tasa nominal anual, capitalizada mensualmente. Para Hallar la tasa periódica,
basta dividir por 12, obteniéndose i = 2.21% mensual

En el segundo caso:
m = 4
E = 30
27.115 4 APR 30 EXE

27,115% es la tasa nominal anual, capitalizada trimestralmente. Para Hallar la tasa
periódica, basta dividir por 4, obteniéndose i = 6.77% trimestral

Ejemplo 4. Tasa anticipada.
¿Cuál será el interés efectivo anual equivalente al 30% anual capitalizable mes anticipado?
Tenemos:

E = ?
r = 30% CMA
m = 12
ia = ?
iv = ?

El 30% anual capitalizable mes anticipado, es un interés nominal anticipado. Primero
debemos hallar el interés periódico anticipado, posteriormente el interés periódico vencido
y finalmente el efectivo anual.


m
r
a
a
= i

% 5 . 2
12
30
.
= =
a
i Mes anticipado
025641 . 0
025 . 0 1
025 . 0
=

=
v
i
% 5641 . 2 =
v
i Mes vencido
1 ) 025641 , 0 1 (
12
− + = E
E = 35.5% anual

El interés efectivo anual equivalente al 30% C.M.A., es el 35.50%.




Ejemplo 5.Tasas compuestas.
Se adquiere un préstamo a un interés del 7% anual más la corrección monetaria lo cual se
estimó en un 10% efectiva anual, cuál será el interés real cobrado?

i
1
= 7.0%
i
2
= 10%
( )( ) 1 . 1 . 1 07 . 1 − =
r
i
i
r
= 17.70

El interés real es el 17.70% que es diferente a la sumatoria de los dos intereses.
Ejemplo 6.Tasa de inflación.
¿Cuál será la rentabilidad real de una inversión que genera un interés del 31% anual, si
durante el año la inflación fue del 15%?
t
d
= ?
t
f
= 31%
t
i
= 15%

Muchas personas pensaran que la rentabilidad real se obtiene restando a la tasa de
rentabilidad, la tasa de inflación: r = 31 – 15 = 16%. Pero esto no es correcto. Para hallar la
rentabilidad real se debe aplicar la ecuación formulada anteriormente:

i
i f
d
t
t t
t
+

=
1

139130 . 0
15 . 0 1
15 . 0 31 . 0
=
+

=
d
t


La rentabilidad real de la inversión es del 13.91% anual.

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