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Prlogo
El Proyecto Sustainable Banking withc the Poor (SBP) dio inicio hace algunos aos como una iniciativa conjunta poco comn entre un departamento tcnico regional, el Departamento Tcnico de Asia; y un departamento central, el de Agricultura y Recursos Naturales. En el transcurso de los aos y con los cambios institucionales, el proyecto ha mantenido el apoyo de la Regin de Asia y del Departamento de Desarrollo Rural de la Vicepresidencia de Desarrollo Sostenible Ambiental y Social, as como de la Red de Finanzas, Sector Privado e Infraestructura.
Como proyecto de investigacin aplicada y de divulgacin, SBP est dirigido a mejorar la capacidad de donantes, gobiernos y profesionales para disear e implementar polticas y programas para desarrollar instituciones financieras sostenibles que efectivamente beneficien a los pobres. Aunque su audiencia principal ha sido el personal del Grupo del Banco Mundial, el proyecto ha contribuido significativamente a la base de conocimientos en los campos de las microfinanzas y de las finanzas rurales en general.
Ms de 20 estudios de caso de instituciones de microfinanzas han sido publicados y difundidos a nivel mundial, muchos de ellos en dos idiomas; en el marco de una serie de seminarios en el Banco Mundial se han celebrado mas de 30 sesiones sobre la buena prctica y los nuevos desarrollos de las microfinanzas y las finanzas rurales; tres conferencias regionales han divulgado productos de SBP en Asia y frica, y a su vez han fomentado y se han beneficiado de las discusiones extensas con profesionales, formuladores de polticas y donantes. SBP tambin produjo, en conjunto con el Grupo Consultivo para asistir a los Ms Pobres (Consultative Group to Assist the Poorest), la Gua Prctica de las Microfinanzas, actualmente una fuente permanente de referencia prctica para el personal y lderes del equipo de trabajo del Grupo del Banco Mundial dedicado a operaciones de microfinanzas o componentes de proyecto que Incluyen la prestacin de servicios financieros dirigidos a los sectores de bajos recursos.
El presente volumen, Manual de las microfinanzas una perspectiva institucional y financiera, en cierto modo representa una culminacin del trabajo de SBP en su lucha por alcanzar su objetivo principal. El manual es una fuente completa para donantes, formuladores de polticas y profesionales, en primer lugar, los temas legales, polticas y regulaciones relevantes para el desarrollo de las microfinanzas, y posteriormente aborda de forma rigurosa y exhaustiva los elemento mentales para desarrollar instituciones financieras sostenibles y una proyeccin eficaz hacia los pobres.
El manual se centra en los aspectos institucionales financieros de las microfinanzas. Aunque se revisa brevemente el anlisis de impacto, un anlisis ms amplio sobre 1os efectos de las microfinanzas en la lucha contra la pobreza y el alivio de la pobreza se dejar para estudios y publicaciones posteriores.
Tenernos la certeza de que este manual contribuir de manera significativa al mejoramiento de las polticas en el campo de las microfinanzas. Ian Johnson Vicepresidente Desarrollo Ambiental y Socialmente Sostenible
Prefacio
El Manual de las microfinanzas, uno de los principales productos del Proyecto Sustainable Banking with the Poor del Banco Mundial, presenta conocimientos actualizados y rene, de forma directa o indirecta, las contribuciones de los expertos ms notables en el campo de las microfinanzas. El propsito de esta publicacin es servir como una fuente completa de consulta para donantes, formuladores de polticas y profesionales, ya que cubre en profundidad los temas relacionados con el marco regulatorio y de polticas, as como los componentes esenciales del desarrollo de la capacidad institucional: diseo de productos, monitoreo y evaluacin del rendimiento, y administracin de las instituciones de microfinanzas.
El manual fue desarrollado con contribuciones de otros sectores del Banco Mundial, incluyendo el Grupo Consultivo de Ayuda para los Ms Pobres. Tambin se benefici de la experiencia de una amplia gama de profesionales y donantes de organizaciones como ACCION International, Calmeadow, CARE, Womens World Banking, the Small Enterprise Education and Promotion Network, The MicroFinance Network, la Agencia para el Desarrollo Internacional de los Estados Unidos (USAID), Deutsche Gesellschaft fr Technische Zusammenarbeit, Caisse Francaise de Dveloppement y el Banco Interamericano de Desarrollo.
Se expresa un agradecimiento especial a los patrocinadores externos del Proyecto Sustainable Banking with the Poor -la Agencia Suiza de Desarrollo y Cooperacin, el Ministerio Real de Asuntos Exteriores de Noruega y la Fundacin Ford- por su paciencia, ayuda y apoyo.
Quisiera agradecer a todas las personas que contribuyeron en forma sustancial a la creacin de este manual. El primer borrador fue elaborado por miembros del personal del Proyecto Sustainable Banking with the Poor y del Grupo Consultivo de Ayuda para los Ms Pobres. Mi agradecimiento a Mike Goldberg y Gregory Chen por sus contribuciones iniciales. Thomas Dichter escribi las secciones sobre anlisis de impacto y servicios de desarrollo empresarial e hizo comentarios sobre otros captulos. Tony Sheldon escribi el captulo sobre sistemas de informacin administrativa e hizo comentarios respecto al primer borrador. Reinhardt Schmidt contribuy en forma sustancial al captulo sobre instituciones.
Deseo expresar mi agradecimiento especial a Cecile Fruman por sus contribuciones, comentarios y apoyo, tanto al principio como durante todo el proceso. Tambin aprecio el apoyo y la flexibilidad de Carlos E. Cuevas, que fue vital para mantener la dinmica del ritmo del proceso en movimiento. Asimismo, deseo agradecer a Julia Paxton y Stephanie Charitonenko-Church por sus contribuciones, as como a todas las personas que revisaron diferentes captulos e hicieron comentarios, entre ellos, Jacob Yaron, Lynn Bennert, Mohini Malhotra, McDonald Benjamin, Jeffrey Poyo, Jennifer Harold, Bikki Randhawa, Joyita Mukherjee, Jennifer Isern y Joakim Vincze.
Tambin quisiera agradecer a Laura Gmez por su apoyo constante en la diagramacin del manual y en el manejo de sus mltiples versiones. El libro fue editado y diseado por Communications Development Inc. y compuesto por Grammarians, Inc...... El equipo del Proyecto Sustainable Banking wth the Poor es dirigido por Lynn Bennett y Jacob Yaron, jefes del proyecto. Carlos E. Cuevas es el gerente tcnico y Cecile Fruman es la subgerente. Laura Gmez es la asistente administrativa.
Introduccin
Se calcula que en el mundo hay 500 millones de personas pobres econmicamente activas que operan pequeas y microempresas (Womens World Banking 1995). La mayora de ellas no tiene acceso a servicios financieros adecuados. Para satisfacer esta demanda sustancial de servicios financieros a microempresarios de bajos ingresos, los profesionales de las microfinanzas y los donantes por igual deben adoptar una perspectiva a largo plazo. El propsito de este Manual es reunir en una sola fuente los principios rectores y las herramientas que promovern las microfinanzas sostenibles y crearn instituciones viables. La meta de este libro es proveer una fuente amplia para el diseo, la implementacin, la evaluacin y la administracin de actividades microfinancieras.1 El Manual adopta una perspectiva global, recorriendo a lecciones aprendidas de experiencias de profesionales de las microfinanzas, donantes y otros alrededor de todo el mundo. Ofrece a los lectores informacin relevante que les ayudar a tornar decisiones informadas y eficaces ajustadas a su ambiente especfico y a sus objetivos. Definicin de las microfinanzas Las microfinanzas han evolucionado como un enfoque de desarrollo econmico dirigido a beneficiar a mujeres y hombres de bajos ingresos. La expresin se refiere a la prestacin de servicios financieros a clientes de bajos ingresos, incluyendo a los autoempleados. Los servicios financieros, por lo general, incluyen ahorro y crdito; sin embargo, algunas organizaciones de microfinanzas tambin proveen servicios de seguro y pago. Adems de la intermediacin financiera, muchas IMFs ofrecen servicios de intermediacin social, tales como la formacin de grupos, el desarrollo de la confianza en s mismos y el entrenamiento para desarrollar las capacidades financieras administrativas entre los miembros de un grupo. Por lo tanto, la definicin de las microfinanzas frecuentemente incluye tanto la intermediacin financiera como la intermediacin social. Las microfinanzas no son simples operaciones bancarias, sino son una herramienta de desarrollo.
La expresin actividad microfinanciera se utiliza a lo largo de este texto para describir las operaciones de una institucin de microfinanzas, un proyecto de microfinanzas o un componente microfinanciero de un proyecto. Al referirse a una organizacin que presta servicios microfinancieros, sean regulados o no, se utiliza la expresin instituciones de microfinanzas (IMF). 7
Las actividades microfinancieras suelen incluir: Pequeos prestarnos, por lo general para capital de trabajo La evaluacin informal de prestatarios e inversiones Los sustitutos de garantas, tales como garantas colectivas o ahorros obligatorios. El acceso a prstamos repetidos y mayores, contando en cuenta el historial crediticio El desembolso racionalizado y el monitoreo de prstamos Los servicios de ahorro seguros.
Algunas IMFs prestan servicios de desarrollo empresarial, tales como la capacitacin de destrezas y, mercadeo; y servicios sociales tales como la alfabetliacin y los servicios de salud; sin embargo, stos por lo general no estn incluidos en la definicin de las microfinanzas. (No obstante lo anterior, los servicios de desarrollo empresarial y los servicios sociales se analizan brevemente en el captulo 3, en vista de que algunas IMFs ofrecen este tipo de servicios.)
Las IMFs pueden ser organizaciones no gubernamentales (ONGs), cooperativas de ahorro y crdito, uniones de crdito, bancos gubernamentales, bancos comerciales o instituciones financieras no bancarias. Los clientes de microfinanzas suelen ser empresarios autoempleados de bajos ingresos tanto en reas urbanas como rurales. Muchas veces los clientes son comerciantes, vendedores callejeros, pequeos agricultores, proveedores de servicios (peluqueros o conductores de calesas orientales de dos ruedas), artesanos y pequeos productores, tales como herreros y costureras. Por lo general sus actividades constituyen una fuente estable de ingresos (frecuentemente provenientes de ms de una sola actividad). Aunque son pobres, no se les suele considerar como los ms pobres entre los pobres.
Los prestamistas informales, las casas de empeo y las asociaciones de crdito y ahorro rotativo son proveedores informales de microfinanciamiento y constituyen fuentes importantes de intermediacin Financiera, pero no se analizan en detalle en este manual. Ms bien, el enfoque est en las IMFs ms formales.
Antecedentes
Las microfinanzas surgieron en los aos ochenta como respuesta a las dudas y a los resultados de investigaciones sobre la concesin de crditos subsidiarios por el Estado para agricultores pobres. En los aos setenta, las agencias gubernamentales eran el mtodo predominante para la concesin de crditos productivos a personas que carecan de acceso previo a servicios de crdito - personas que fueron obligadas a pagar tasas de inters excesivas o que fueron objeto de conductas usureras. Los gobiernos y los donantes internacionales asumieron que los pobres necesitaban crdito barato y consideraron esto una manera de promover la produccin agrcola entre pequeos terratenientes. Adems de proveer crditos subsidiarios para la agricultura, los donantes organizaron uniones de crdito inspiradas en el modelo Raiffeisen, desarrollado en Alemania en 1864. El enfoque central de estas cooperativas financieras radicaba en la movilizacin de ahorros en reas rurales, en un intento de ensear a los agricultores pobres cmo ahorrar.
Desde mediados de los aos ochenta, el modelo de crdito subsidiario y dirigido, apoyado por muchos donantes, fue objeto de crtica constante porque la mayora de programas acumulaba grandes prdidas de prstamos y requera frecuentes recapitalizaciones para continuar operando. Se hizo ms y ms evidente la necesidad de soluciones basadas en el mercado. Esto condujo a un nuevo enfoque que consider las microfinanzas como parte integral del sistema financiero en general. El nfasis se desplaz del rpido desembolso de prstamos subsidiados para poblaciones objetivo hacia el desarrollo de instituciones locales sostenibles para servir a los pobres.
A su vez, las ONGs locales empezaron a buscar un enfoque a largo plazo diferente de los enfoques no sostenibles de generacin de ingresos para el desarrollo comunitario. En Asia, el Dr. Mohammed Yunus, de Bangladesh, tom la delantera con un esquema piloto de prstamos colectivos para personas sin tierra. Posteriormente, esto se convirti en el Banco Grameen, el cual actualmente atiende a ms de 2,4 millones de clientes (de los cuales un 94 por ciento est conformado por mujeres) y es un modelo para muchos pases. En Amrica Latina ACCION International apoy el desarrollo de prstamos colectivos de solidaridad para vendedores callejeros, y la Fundacin Carvajal desarroll un sistema exitoso de crdito y capacitacin para microempresarios individuales.
El sector financiero formal tambin estaba experimentando cambios. El Banco Rakyat Indonesia, un banco rural estatal, dej de otorgar crdito subsidiario y adopt un enfoque institucional que operaba bajo principios de mercado. En particular, El Banco Rakyat Indonesia desarroll una serie transparente de incentivos para sus prestatarios (pequeos agricultores) y personal, recompensando el pago puntual de los prstamos y confiando en la movilizacin voluntaria de ahorros como fuente de fondos.
Desde los aos ochenta, el campo de las microfinanzas se ha desarrollado de forma sustancial. Los donantes apoyan y promueven activamente las actividades microfinancieras, enfocndose en IMFs comprometidas con el logro de la proyeccin sustancial y de la sostenibilidad financiera. Actualmente el enfoque se centra en prestar nicamente servicios Financieros, mientras en los aos setenta y gran parte de los ochenta se caracterizaron por un paquete integrado de crdito y capacitacin -que requera subsidios. Ms recientemente, las ONGs de microfinanzas (incluyendo a PRODEM/Banco Sol en Bolivia, K-REP en Kenia y ADEMI/BancoADEMI en la Repblica Dominicana) han empezado a transformarse en instituciones Financieras formales que reconocen la necesidad de prestar servicios de ahorro a sus clientes y de tener acceso a fuentes de financiamiento disponibles en el mercado, en vez de depender de fondos de donantes. Este reconocimiento de la necesidad de alcanzar la sostenibilidad financiera ha conducido al actual enfoque de sistemas financieros para las microfinanzas. ste se caracteriza por las siguientes creencias: El crdito subsidiario socava el desarrollo Los pobres pueden pagar tasas de inters suficientemente altas como para cubrir los costos de transaccin y las consecuencias de los mercados de informacin imperfectos en los cuales operan los prestamistas. La meta de la sostenibilidad (recuperacin de costos y, eventualmente, beneficios) es la clave no slo para la permanencia institucional en la actividad crediticia, sino tambin para que la institucin de prstamos tambin sea ms especializada y eficiente. Debido a que los montos de los prstamos para los pobres son pequeos, las IMFs deben alcanzar una escala suficiente para volverse sostenibles. El crecimiento empresarial medible, y su impacto en la pobreza, no puede ser demostrado fcilmente o con precisin; los ndices de proyeccin y de pago de prstamos pueden ser equivalentes del impacto.
Una de las suposiciones principales en el panorama anterior es que muchos pobres desean activamente el crdito productivo y que ellos pueden absorberlo y utilizarlo. Pero, en la medida que el campo de las microfinanzas se ha desarrollado, la investigacin ha encontrado cada vez ms que en muchas situaciones los pobres desean tener acceso a servicios de ahorro seguros y a prstamos de consumo, en la misma medida que el crdito productivo y, en algunos casos, en vez de crdito
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productivo. Las IMFs estn comenzando a responder a estas exigencias proporcionando servicios voluntarios de ahorro y otros tipos de prstamos.
El estudio tambin estableci que las capacidades contables bsicas y los reportes respectivos variaban ampliamente entre las instituciones, en muchos casos revelando una incapacidad de reportar datos verosmiles sobre costos y atrasos. Esta deficiencia, sobre todo entre ONGs, destaca la necesidad de hacer un mayor nfasis en el monitoreo y la elaboracin de reportes financieros mediante prcticas estandarizadas
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(un propsito primordial de este manual). En general, las conclusiones sugieren que las condiciones macroeconmicas favorables, el crecimiento dirigido, la movilizacin de depsitos y el 6, control de costos en combinacin, se encuentran entre los factores de importancia fundamental que contribuyen al xito y la sostenibilidad de muchas instituciones de microfinanzas. Por qu estn creciendo las microfinanzas? Las microfinanzas estn creciendo por varias razones: 1. La promesa de llegar a los pobres. Las actividades microfinancieras pueden ayudar a la generacin de ingresos para empresas operadas por hogares de bajos ingresos. 2. La promesa de la sostenibilidad financiera. Las actividades microfinancieras pueden ayudar a desarrollar instituciones financieramente autosuficientes, libre de subsidios, frecuentemente manejadas a nivel local. 3. El potencial de desarrollar sistemas tradicionales. Las actividades microfinancieras en ocasiones imitan los sistemas tradicionales (tales como las asociaciones de crdito y ahorro rotativo). stos prestan los mismos servicios de manera similar, pero con mayor flexibilidad, a precios ms accesibles para las microempresas y sobre una base ms sostenible. Esto puede hacer que los servicios microfinancieros sean muy atractivos para una gran cantidad de clientes de bajos ingresos. 4. La contribucin de las microfinanzas para fortalecer y expandir los sistemas financieros formales existentes. Las actividades microfinancieras pueden fortalecer las instituciones Financieras formales, tales como las cooperativas de ahorro y crdito, las redes de uniones de crdito, los bancos comerciales y aun las instituciones financieras manejadas por el Estado, mediante la expansin de sus mercados de ahorro y crdito - y, potencialmente, de su rentabilidad. El nmero creciente de historias de xito. Hay un nmero cada vez mayor de historias de xito bien documentadas e innovadoras en ambientes tan diversos como el Bangladesh rural, la Bolivia urbana y el Mal rural. Esto contrasta notoriamente con los registros de instituciones Financieras especializadas manejadas por el Estado, que han recibido grandes cantidades de financiamiento durante las ltimas dcadas, pero que han fracasado en trminos de sostenibilidad financiera y de proyeccin hacia los pobres. La disponibilidad de mejores productos financieros como resultado de la experimentacin y la innovacin. Las innovaciones ms prometedoras resuelven el problema de la falta de garantas mediante la aplicacin de enfoques basados en grupo y en las caractersticas de los clientes; resuelven problemas de disciplina de pago a travs de la alta frecuencia de recoleccin de pagos de los prstamos, el uso de presin social y de grupo, y la promesa de prstamos posteriores por montos ms elevados; resuelven problemas de costos de transaccin al trasladar
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algunos de stos al nivel de grupo y al aumentar la proyeccin; disean incentivos del personal para mejorar la proyeccin y para alcanzar un ndice ms elevado de pago de los prstamos; y presta servicios de ahorro que puedan satisfacer las necesidades de los pequeos ahorrantcs. Cules son los riesgos de las microfinanzas? Las actividades financieras slidas basadas en las mejores prcticas juegan un rol decisivo al proporcionar a los pobres el acceso a los servicios financieros a travs de instituciones sostenibles. Sin embargo, se han registrado mucho ms fracasos que xitos: Algunas IMFs estn dirigidas a un segmento de la poblacin que no tiene acceso a oportunidades dc negocios debido a la falta de mercados, insumos y demanda. El crdito productivo no es de utilidad par estas personas si ste no va acompaado de otros aportes. Muchas IMFs nunca alcanzan la escala mnima ni la eficiencia necesaria para cubrir costos. Muchas IMFs se enfrentan a la inexistencia de marcos de polticas de apoyo, as como a desafos fsicos sociales y econmicos desalentadores. Algunas IMFs no logran manejar sus fondos de manera suficientemente adecuada para satisfacer necesidad futuras de efectivo y, como resultado, enfrentan problemas de liquidez. Otras no desarrollan los sistemas de manejo financiero ni las destrezas necesarias para una operacin exitosa. La repeticin de modelos exitosos en ocasiones ha demostrado ser difcil debido a diferencias en contextos sociales y a la falta de adaptacin local.